Acord din 17.12.2016 de împrumut dintre Republica Moldova şi Banca Internaţională pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare în mărime de 27200000,0 dolari SUA în vederea realizării Programului operaţiunii pentru politicile de dezvoltare în domeniul competitivităţii (DPO-2)

ACORD BILATERAL

A C O R D

 de împrumut dintre Republica Moldova şi Banca Internaţională pentru

Reconstrucţie şi Dezvoltare în mărime de 27200000,0 dolari SUA

în vederea realizării Programului operaţiunii pentru politicile

 de dezvoltare în domeniul competitivităţii (DPO-2)

Chişinău la 17 decembrie 2016

Monitorul Oficial al R. Moldova nr. 452 art. 893b din 22.12.2016

* * *

Notă: Acordul ratificat prin Legea nr.293 din 22.12.2016

Notă: Vezi varianta engleză a Acordului

Departamentul Juridic

CONFIDENŢIAL

(Sub rezerva modificărilor ulterioare)

Pilar González

noiembrie 8, 2016

NUMĂRUL ÎMPRUMUTULUI 8674-MD

ACORD DE ÎMPRUMUT

Acord din data de 17 decembrie 2016 este încheiat între REPUBLICA MOLDOVA (“Debitor”) şi BANCA INTERNAŢIONALĂ PENTRU RECONSTRUCŢIE ŞI DEZVOLTARE (“Banca”) în scopul acordării finanţării pentru susţinerea Programului (după cum este definit în Anexa la prezentul Acord). Banca a decis să ofere această finanţare inter alia, în baza,(i) acţiunilor pe care Debitorul le-a întreprins deja în cadrul acestui Program şi care sunt descrise în secţiunea I.A din Schema 1 la prezentul acord, şi (ii) menţinerea de către Debitor a unui cadru de politici macroeconomice adecvat. Prin prezentul Acord, Debitorul şi Banca au convenit următoarele:

ARTICOLUL I – CONDIŢII GENERALE;

DEFINIŢII

1.01. Condiţiile generale (după cum sunt definite în Anexa la prezentul Acord) constituie parte integră a prezentului Acord.

1.02. Cu excepţia situaţiei în care contextul solicită altceva, termenii scrişi cu majusculă utilizaţi în prezentul Acord au semnificaţia prescrisă în Condiţiile Generale sau în Anexa la prezentul Acord.

ARTICOLUL II – ÎMPRUMUTUL

2.01. Banca consimte să ofere Debitorului, în termenii şi condiţiile expuse sau la care se face referinţă în prezentul Acord, un împrumut în sumă echivalentă cu douăzeci şi şapte milioane două sute mii dolari SUA (US$27,200,000), aşa cum această sumă poate fi convertită din cînd în cînd prin intermediul Convertirii Valutare în conformitate cu prevederile Secţiunii 2.08 din prezentul Acord (“Împrumut”).

2.02. Debitorul poate retrage fondurile din Împrumut în vederea susţinerii Programului în conformitate cu Secţiunea II din Schema 1 inclusă în prezentul acord.

2.03. Comisionul unic de oferire a împrumutului care se achită de către Debitor trebuie să fie egal cu o pătrime dintr-un procent (0,25%). Debitorul trebuie să achite comisionul unic de oferire a împrumutului nu mai târziu de şaizeci de zile după data intrării în vigoare a acordului.

2.04 Comisionul de angajament care se achită de către Debitor trebuie să fie egal cu o pătrime dintr-un procent (0.25%) anual din totalul sumei nedebursate.

2.05.   Dobânda care urmează a fi achitată de către Debitor pentru fiecare perioadă de achitare a dobînzii este stabilită la o rată egală cu rata de referinţă pentru valuta împrumutului, plus marja variabilă; cu condiţia, că dobânda ce urmează a fi achitată nu trebuie să fie în nici un caz mai mică de zero la suta (0%) pe an; şi, în plus, cu condiţia că, în urma conversiei totale sau a unei părţi din suma de bază/principală a Împrumutului, dobânda care urmează să fie achitată de către Debitor pe parcursul perioadei de conversie pentru această sumă se determină în conformitate cu dispoziţiile relevante din Articolului IV din Condiţiile Generale.  Indiferent de cele menţionate mai sus, în cazul în care orice sumă din soldul împrumutului retras rămâne neachitată la scadenţă şi continue să fie neachitată pentru o perioadă de treizeci de zile, atunci dobânda care urmează a fi achitată de către Debitor se calculează după cum este prevăzut în Secţiunea 3.02 (e) din Condiţiile Generale.

2.06. Datele efectuării plăţii sunt 15 mai şi 15 noiembrie a fiecărui an.

2.07. Suma de bază/principală a împrumutului va fi achitată în conformitate cu graficul de amortizare prezentat în Schema 2 din prezentul Acord.

2.08. (a) Debitorul poate solicita în orice moment oricare dintre următoarele conversii ale termenilor împrumutului, în scopul facilitării gestionării prudente a datoriei: (i) o schimbare a valutei împrumutului pentru toată sau o parte a sumei de bază a Împrumutului, retrasă sau neretrasă, la o valută aprobată; (ii) o schimbare a bazei ratei dobânzii aplicabile: (A) întreagă sau o anumită a sumei principale aferente împrumutului retrase şi nerambursate de la o rată variabilă la o rată fixă, sau vice-versa; sau (B) tuturor sau oricărei părţi a sumei principale aferente împrumutului retras si nerambursat de la o rată variabilă bazată pe o rată de referinţă şi marja variabilă la o rată variabilă bazată pe o rată de referinţă fixă şi marja variabilă, sau vice versa; sau (C) întreaga sumă a împrumutului retrasă şi nerambursată de la o rată variabilă bazată pe o marjă variabilă la o rată variabilă bazată pe o marjă fixă; şi (iii) stabilirea limitelor privind rata variabilă sau rata de referinţă aplicabile la întreaga sau o parte din suma de bază aferente împrumutului retras şi nerambursat prin stabilirea unei rate a dobînzii flotante cu nivelul maxim fixat sau rata dobînzii cu nivelurile minime şi maxime fixate faţă de rata variabilă sau rata de referinţă.

(b) Orice conversie solicitată în conformitate cu alineatul (a) a prezentei Secţiuni care este acceptată de Bancă se consideră o "Conversie", după cum este definit în Condiţiile Generale, şi se va realiza în conformitate cu dispoziţiile Articolului IV din Condiţiile Generale, precum şi a liniilor directoare privind conversia.

2.09. Fără a se limita la prevederile Secţiunea 5.08 din Condiţiile Generale (renumerotate ca atare, în conformitate cu punctul 5 a Secţiunii II din Anexa la prezentul acord şi care se referă la Cooperare şi consultare), Debitorul va furniza în mod prompt Băncii astfel de informaţii referitoare la prevederile prezentului Articol II, după cum Banca poate solicita în mod rezonabil din cînd în cînd.

ARTICOLUL III – PROGRAMUL

3.01. Debitorul îşi declară angajamentul faţă de Program şi implementarea acestuia. În acest scop, şi conform Secţiunii 5.08 din Condiţiile Generale:

(a) Debitorul şi Banca, periodic, la cererea uneia dintre părţi, vor face schimb de opinii cu privire la cadrul de politici macroeconomice al Debitorului, precum şi progresele realizate în realizarea Programului;

(b) anterior fiecărui astfel de schimb de opinii, Debitorul trebuie să prezinte Băncii pentru revizuire şi comentarii un raport privind progresele realizate în realizarea Programului, la un nivel de detaliere solicitat în mod rezonabil de către Bancă; şi

(c) fără a se limita la prevederile paragrafelor (a) şi (b) din prezenta Secţiune, Debitorul trebuie să informeze Banca în mod prompt cu privire la orice situaţie care ar avea efect semnificativ inversarea obiectivelor Programului sau orice acţiune întreprinsă în cadrul Programului, inclusiv orice acţiune specificată în Secţiunea I a Schemei 1 la prezentul acord.

ARTICOLUL IV – REMEDII ALE BĂNCII

4.01. Evenimentul Suplimentar de Suspendare constă din următoarele, şi anume producerea unei situaţii care face imposibilă realizarea Programul sau o parte semnificativă a acestuia.

ARTICOLUL V – INTRAREA ÎN VIGOARE; REZILIERE

5.01. Condiţii Adiţionale pentru intrarea în vigoare constau în următoarele:

(a) Banca este mulţumită de progresul realizat de către Debitor în realizarea Programului şi cu caracterul adecvat al cadrului de politicii macroeconomice al Debitorului; şi

(b) Acordul de împrumut a fost executat şi furnizat, iar toate condiţiile prealabile pentru intrarea în vigoare a acestuia sau pentru drepturile Debitorului de a efectua retrageri conform prevederilor acordului (altele decât intrarea în vigoarea a  prezentului acord) au fost îndeplinite.

5.02. Termenul limită pentru intrarea în vigoare este de nouăzeci (90) de zile din data prezentului Acord.

ARTICOLUL VI – REPREZENTANŢII;

ADRESELE

6.01. Reprezentantul Debitorului este Ministerul Finanţelor.

6.02. Adresa Debitorului este:

Ministerul Finanţelor

Str. Constantin Tănase 7

MD-2005, Chişinău

Republica Moldova

Fax:  (+373 22) 221307

6.03. Adresa Băncii este:

Banca Internaţională pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare

1818 H Street, N.W.

Washington, D.C. 20433

Statele Unite ale Americii

Telex:                       Fax:

248423(MCI) sau    1-202-477-6391 

64145(MCI)

AGREAT la ________________, __________, data şi anul scris iniţial mai sus.

REPUBLICA MOLDOVA

De către

_____________________________________

Reprezentant autorizat

Nume: _________________________

Titlu: __________________________

BANCA INTERNAŢIONALĂ PENTRU

RECONSTRUCŢIE ŞI DEZVOLTARE

De către

_____________________________________

Reprezentant autorizat

Nume: _________________________

Titlu: __________________________

SCHEMA 1

Acţiunile Programului; Disponibilitatea Fondurilor de Împrumut

Secţiunea I. Acţiunile din cadrul Programului

Acţiunile întreprinse de către Debitor în cadrul programului includ următoarele:

Pilonul A: Consolidarea cadrului de reglementare pentru a îmbunătăţi predictibilitatea mediului de afaceri, facilitarea concurenţei şi reducerea costurilor de conformare regulatorie

1. Debitorul a promulgat modificările la Legea cu privire la controlul de stat a Activităţii de Antreprenoriat (Legea nr.131 din data 8 iunie 2012, publicată în Monitorul Oficial Nr.181-184/595 din 31 august 2012) care are scopul de a reduce costurile de conformare a inspecţiilor de stat, stabilită prin Legea nr.230 privind modificarea şi completarea unor acte legislative, din data de 23 septembrie 2016, publicată în Monitorul Oficial Nr. 369-378 din 28 octombrie 2016.

2. Debitorul a emis un decret care instituie un mecanism instituţional pentru colectarea informaţiilor cu privire la toate ajutoarele de stat conform legislatiei privind ajutorul de stat (Legea nr.139 din data de 15 iunie 2012, publicată în Monitorul Oficial nr.166-169a/565 din 16 august 2012) şi ajutorul de stat legislaţia secundară, stabilită prin Decizia nr.378 privind aprobarea conceptului de sistem automatizat al informaţiei: registrul ajutoarelor de stat, din data de 27 mai 2014, publicată în Monitorul Oficial Nr.142-146/427 din 3 iunie 2014.

Pilonul B: consolidarea stabilităţii sectorului financiar, promovarea transparenţei participanţilor şi facilitarea condiţiilor de acces la finanţare

3. Debitorul a promulgat modificările la Legea cu privire la Banca Naţională a Moldovei (Legea nr.548-XIII, din data de 21 iulie 1995, publicată în Monitorul Oficial nr.56-57/624 din 12 octombrie 1995, şi republicată în Monitorul Oficial Nr. 297-300/544 din 30 octombrie 2015) privind consolidarea valorilor mobiliare corporative pentru înregistrarea într-un singur depozitar central de titluri de valoare, stabilită prin adoptarea Legii nr.62 cu modificările şi completările anumitor acte legislative, din data de 8 aprilie 2016, publicată în Monitorul Oficial Nr. 123-127/248 din 6 mai 2016.

4. Debitorul a promulgat modificările legislative pentru a consolida independenţa pe piaţa financiară supravegheată de: (i) consolidarea cadrului de contestare a actelor de la Banca Naţională a Moldovei legate de reglementarea şi supravegherea bancară; (ii) asigurarea protecţiei juridice a tuturor angajaţilor Băncii Naţionale a Moldovei şi Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare în cazul proceselor pentru acţiunile întreprinse cu bună credinţă şi (iii) anularea împuternicirii Ministerului Justiţiei de a modifica conţinutul regulamentelor privind activităţile  Băncii Naţionale a Moldovei şi Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare, stabilită prin adoptarea:

(a) Legii privind aprobarea modificărilor şi completarea unor acte legislative, nr.108 din 19 iunie 2014, publicată în Monitorul Oficial Nr. 238-246/539 din 15 august 2014; şi

(b) Legii privind modificarea şi completarea anumitor acte legislative, nr.62 din data de 8 aprilie 2016, publicată în Monitorul Oficial Nr. 123-127/248 din 6 mai 2016.

5. Banca Naţională a Moldovei a retras licenţele de la Banca de Economii S.A., Banca Sociala, S.A. şi Unibank, S.A. şi a iniţiat procedura de lichidare a băncilor – stabilită prin:

(a) Decizia Băncii Naţionale a Moldovei pentru aprobarea retragerii licenţei pentru efectuarea activităţilor financiare şi iniţierea procesului de lichidare a SA BEM, nr.62 din data de 16 octombrie 2015, publicată în Monitorul Oficial Nr. 291-295/2177 din data de 23 octombrie 2015;

(b) Decizia Băncii Naţionale a Moldovei privind aprobarea retragerii licenţei pentru efectuarea activităţilor financiare şi iniţierea procesului de lichidare a SA Banca Sociala, nr.63 din data de 16 octombrie 2015, publicată în Monitorul Oficial Nr. 291-295/2178 din 23 octombrie 2015; şi

(c) Decizia Băncii Naţionale a Moldovei privind aprobarea retragerii licenţei pentru efectuarea activităţilor financiare şi iniţierea procesului de lichidare a SA Unibank, nr.64 din data de 16 octombrie 2015, publicată în Monitorul Oficial Nr. 291-295/2179 din 23 octombrie 2015.

6. Banca Naţională a Moldovei a emis un ordin prin care a lansat auditul special (studii de diagnostic) pentru trei cele mai mari bănci din Republica Moldova (Victoriabank S.A., Moldindconbank S.A. şi Moldova Agroindbank S.A.), stabilită prin:

(a) Decizia Băncii Naţionale a Moldovei privind stabilirea supravegherii speciale la Moldindconbank S.A., nr.156 din 11 iunie 2015;

(b) Decizia Băncii Naţionale a Moldovei privind stabilirea supravegherii speciale la Victoriabank S.A., nr.157 din 11 iunie 2015; şi

(c) Decizia Băncii Naţionale a Moldovei privind stabilirea supravegherii speciale la Moldova Agroindbank S.A., nr.158 din 11 iunie 2015.

7. Debitorul a promulgat modificările la Legea privind gajul (Legea nr.449-XV din data de 30 iulie 2001, publicată în Monitorul Oficial nr.120/863 din 2 octombrie 2001 şi republicată în Monitorul Oficial Nr. 345-351/655 din 21 noiembrie 2014) privind facilitarea utilizării activelor mobiliare în calitate de garanţii, stabilită prin adoptarea Legii nr.173 privind aprobarea modificărilor şi completarea unor acte legislative din 25 iulie 2014, publicate în Monitorul Oficial Nr. 231-237/531 din 8 august 2014.

8. Debitorul a aprobat o politică prin care Trezoreria de Stat din cadrul Ministerului Finanţelor şi întreprinderile de stat sau cele cu capital majoritar de stat să efectueze licitaţii publice bazate pe preţuri pentru serviciile bancare care includ cel puţin nivelul minim necesar de conformitate a reglementării capitalului şi a indicatorilor de lichiditate, stabilită prin:

(a) Hotărîrea Guvernului privind aprobarea Regulamentului privind achiziţiile publice de servicii financiare de către stat, întreprinderile municipale şi societăţile comerciale cu capital integral sau majoritar de stat, nr.387 din 28 mai 2014, publicată în Monitorul Oficial Nr. 142-146/431 din 3 iunie 2014; şi

(b) Hotărîrea Guvernului privind aprobarea selecţiei serviciilor bancare oferite de către instituţii financiare pentru autorităţile şi instituţiile publice, nr.428 din 9 iunie 2014, publicată în Monitorul Oficial Nr. 153-159/468 din 13 iunie 2014.

Pilonul C: Îmbunătăţirea cadrului de administrare a investiţiilor publice, subvenţii pentru investiţii în agricultură mai eficiente şi mai echitabile şi acoperirea mai bună a programelor de asistenţă socială bine direcţionate.

9. Debitorul a consolidat cadrul de reglementare pentru gestionarea investiţiilor publice prin: (i) adoptarea unor prevederi din Legea privind finanţele publice şi responsabilitatea bugetar-fiscală (definite în alin.(a) mai jos) cu privire la principiile sistemului de management al investiţiilor publice şi finanţării investiţiilor publice; (ii) modificarea Regulamentului cu privire la investiţiile capitale publice (privind aprobarea principiilor investiţiilor capitale publice, nr.1029 din 19 decembrie 2013, publicată în Monitorul Oficial nr.311/1157 din 27 decembrie, 2013) pentru a extinde acoperirea acestuia; (iii) adoptarea liniilor directoare pentru pregătirea ciclului proiectului, stabilită prin:

(a) Legea finanţelor publice şi responsabilităţii bugetar-fiscale, nr.181 din data de 25 iulie 2014, publicată în Monitorul Oficial Nr. 223-230/519 din 8 august 2014;

(b) Hotărârea Guvernului nr.1181 privind  aprobarea modificărilor la anexa 3 a Hotărârii Guvernului nr.1029 din 19 decembrie 2013, din 26 octombrie 2016, publicată în Monitorul Oficial Nr. 369-378 /1276 din 28 octombrie 2016; şi

(c) Ordinul Ministerului Finanţelor privind aprobarea instrucţiunilor de gestionare a proiectelor de investiţii capitale, nr.185 din data de 3 noiembrie 2015, publicată în Monitorul Oficial Nr. 361-369/2695 din 31 decembrie 2015.

10. Debitorul a adoptat regulamentul privind fondul de sprijin agricol pentru producătorii agricoli pentru 2016, care: (i) restrânge sfera de aplicare a celui mai mare program subvenţie pentru investiţii; şi (ii) stabileşte plafoane sau reduce plafoanele pentru volumul de subvenţie permis pentru fiecare beneficiar, stabilită prin Hotărârea de Guvern nr.910 din data de 25 iulie 2016, publicată în Monitorul Oficial Nr. 247-255/996 din 5 august 2016.

11. Debitorul a ajustat parametrii programului de Ajutor Social prin cresterea pragului de eligibilitate la venitul minim garantat (VMG) de 900 lei în amendamentele la Legea bugetului 2015 (Legea privind bugetul de stat pentru anul 2015, nr.72 din 12 aprilie 2015, publicată în Monitorul Oficial Nr. 102-104/172 din 28 aprilie 2015), stabilită prin Legea privind amendamentele la bugetul de stat pentru anul 2015, nr.200 din 20 noiembrie 2015, publicată în Monitorul Oficial Nr. 330-331/629 din 8 decembrie 2015.

Secţiunea II. Disponibilitatea fondurilor Împrumutului

A. Generală. Debitorul poate retrage fondurile din împrumut în conformitate cu prevederile prezentei Secţiuni şi instrucţiunilor suplimentare pe care banca le poate specifica prin notificarea Debitorului.

B. Alocarea sumelor împrumutului. Împrumutul este alocat într-o singură tranşă de retragere, din care Debitorul poate face retrageri ale fondurilor din împrumut. Alocarea sumelor din împrumut în acest scop este prezentată în tabelul de mai jos:

C. Plata comisionului unic de oferire a împrumutului. Nici o retragere nu se va face din suma Împrumutului pînă ce Banca nu primeşte plata în întregime a comisionului unic de oferire a împrumutului.

D. Condiţiile de retragere a tranşei. Nici o retragere nu va fi efectuată din unica tranşă de retragere cu excepţia cazului în care Banca este satisfăcută (a) de realizarea Programului de către Debitor, şi (b) de caracterul adecvat al cadrului de politici macroeconomice al Debitorului.

E. Depozite ale sumelor de credit. Cu excepţia cazului în care Banca poate conveni altfel:

1. toate retragerile din contul împrumutului vor fi depozitate de către Bancă într-un cont indicat de către Debitor şi acceptabil Băncii; şi

2. Debitorul se asigură de faptul că, la fiecare depunere a unei sume din împrumut în acest cont, o sumă echivalentă este înregistrată în sistemul de management a bugetului al Debitorului, într-un mod acceptabil pentru Bancă.

F. Cheltuieli excluse. Debitorul îşi asumă angajamentul ca sumele împrumutului să nu fie utilizate pentru finanţarea cheltuielilor excluse. În cazul în care Banca stabileşte în orice moment că o sumă din împrumut a fost utilizată pentru a efectua o plată pentru cheltuieli excluse, Debitorul va rambursa, imediat după notificarea din partea Băncii, o sumă egală cu valoarea unei astfel de plăţi către Bancă. Sumele rambursate Băncii în cazul unei astfel de solicitări se anulează.

G. Data de încheiere. Data de încheiere este 30 iunie 2017.

SCHEMA 2

Graficul de amortizare

1. Tabelul de mai jos stabileşte datele scadente de plată a principalului din împrumut şi procentul din valoarea totală a principalului împrumutului ce urmează a fi achitat la fiecare dată scadentă de plată a Principalului (“Cota ratelor”). În cazul în care sumele împrumutului au fost retrase integral începând cu prima dată de plată a Principalului, cuantumul principalului aferent împrumutului datorat de către Debitor în fiecare dată de plată a Principalului se determină de către Bancă prin multiplicarea:  (a) Soldului Împrumutului retras la prima Dată scadentă de plată a principalului; cu (b) cota ratei pentru fiecare Dată scadentă de plată a principalului, suma rambursabilă urmează să fie ajustată, după necesitate, pentru a deduce orice sume menţionate la alineatul 4 a prezentei Scheme, faţă de care se aplică o conversie valutară.

2. În cazul în care sumele împrumutului nu au fost pe deplin retrase la prima dată de plată a principalului, cuantumul principalului aferent împrumutului datorat de către Debitor la fiecare dată scadentă de plată a principalului va fi determinat după cum urmează:

(a) În măsura în care orice fonduri din împrumut au fost retrase la prima dată scadentă de plată a principalului, Debitorul este obligat să ramburseze Soldul Împrumutului Retras la data respectivă în conformitate cu alineatul 1 a prezentei Scheme.

(b) Orice sumă retrasă ulterior primei Date scadente de plată a principalului va fi rambursată la fiecare dată scadentă de plată a principalului care se încadrează după data retragerii respective în sume determinate de către Bancă prin multipicarea sumei fiecărei retrageri cu o fracţie, numeratorul căreia îl reprezintă cota ratei specificate în tabelul de la punctul 1 din prezenta Schemă pentru respectiva dată scadentă de plată a principalului (“cota ratei iniţială”) şi numitorul căreia reprezintă suma tuturor cotelor de rată iniţiale rămase pentru data scadentă de plată a principalului care se încadrează până la sau după data respectivă, astfel de sume rambursabile urmează a fi ajustate, după cum este necesar, pentru a deduce orice sume menţionate la alineatul 4 a prezentei Scheme, faţă de care se aplică o conversie valutară.

3. (a) Sumele împrumutului retrase în termen de două luni calendaristice anterior oricărei date scadente de plată a principalului, în scopul exclusiv al calculării sumelor principalelor care trebuie achitate la fiecare dată scadentă de plată a principalului, sunt considerate ca fiind retrase şi nerambursate la următoarea dată scadentă de plată a principalului după data retragerii şi sunt rambursabile la fiecare dată scadentă de plată a principalului, începând cu următoarea dată scadentă de plată a principalului după data retragerii.

(b) Prin derogare de la prevederilor sub-paragrafului (a) din prezentul alineat, în cazul în care, în orice moment Banca adoptă un sistem de facturare la data scadentă conform căruia facturile sunt emise la sau după respectiva dată scadentă de plată a principalului, dispoziţiile acestui sub-paragraf nu se mai aplică oricăror retrageri efectuate după adoptarea unui astfel de sistem de facturare.

4. Fără a aduce atingere prevederilor paragrafelor 1 şi 2 a prezentei Scheme, în urma conversiei valutare a tuturor sau a oricărei părţi din Soldul Împrumutului Retras într-o valută aprobată, suma astfel convertită în valuta aprobată, care este rambursabilă la fiecare dată scadentă de plată a principalului, care apare în perioada de conversie, se determină de către Bancă prin multiplicarea sumei respective în valuta specificată în contract imediat înainte de conversie prin una din metodele după cum urmează: (i) cursul de schimb în care sunt reflectate sumele principalului în valuta aprobată datorate de către Bancă conform Tranzacţiei de acoperire a riscului valutar referitor conversiei; sau (ii) în cazul în care Banca determină astfel, în conformitate cu liniile directoare de conversie, componenta ratei de schimb a ratei de screening (Screen Rate).

5. În cazul în care Soldul Împrumutului Retras este exprimat în mai multe valute aferente împrumutului, prevederile prezentei Scheme se aplică în mod separat fiecărui cuantum exprimat în oricare din valutele aferente împrumutului, astfel încât să fie elaborat un grafic separat de amortizare pentru fiecare din sumele respective.

ANEXA

Secţiunea I.

Definiţii

1. “Ajutor Social” reprezintă programul de beneficii sociale ale Debitorului care are ca scop asigurarea unui venit lunar minim garantat familiilor defavorizate prin acordarea de plăţi de asistenţă socială determinate în conformitate cu venitul mediu lunar al fiecărei familii precum şi necesitatea acordării de asistenţă socială, conform prevederilor Legii nr 133 din data de 13 iunie 2008, publicată în Monitorul Oficial nr 179/625 din 30 septembrie 2008.

2. “Cheltuieli excluse" reprezintă orice cheltuială:

(a) pentru bunuri sau servicii furnizate în baza unui contract pe care orice instituţie sau agenţie naţională sau internaţională de finanţare, alta decât Banca sau Asociaţia care a finanţat sau a fost de acord să finanţeze, sau pe care Banca sau Asociaţia l-a finanţat sau a fost de acord să-l finanţeze în cadrul unui alt împrumut, credit sau grant;

(b) pentru mărfurile incluse în următoarele grupe sau subgrupe din Clasificarea standard de comerţ internaţional Revizuirea 3 (SITC, Rev.3), publicat de Organizaţia Naţiunilor Unite în documentele statistice, Seria M, Nr 34 / Rev.3 (1986) (denumit în SITC), sau orice grupuri sau subgrupuri succesoare în revizuiri viitoare ale SITC, desemnate de către Bancă prin notificarea Debitorului:

(c) pentru bunurile destinate utilizării în scop militar sau paramilitar, sau pentru consum de lux;

(d) pentru produsele periculoase pentru mediu, a căror fabricare, utilizare şi import sunt interzise în temeiul legilor Debitorului sau acordurilor internaţionale la care Debitorul este parte;

(e) în contul oricărei plăţi interzise printr-o decizie a Consiliului de Securitate al Organizaţiei Naţiunilor Unite, adoptată conform capitolului VII din Harta Naţiunilor Unite; şi

(f) cu privire la care Banca stabileşte că practicile corupte, frauduloase, conspirative şi coercitive au fost desfăşurate de reprezentanţii Debitorului sau alt destinatar al mijloacelor împrumutului, fără ca Debitorul (sau alt destinatar similar) să ia, în timp util, măsuri satisfăcătoare şi adecvate pentru Bancă, în scopul eliminării acestor practici în momentul apariţiei lor.

3. “Acord de finanţare” reprezintă acordul dintre Debitor şi Asociaţie în susţinerea Programului, din data similară prezentului acord, aşa cum un astfel de acord poate fi modificat periodic. “Acordul de finanţare” include toate schemele, anexele şi acordurile suplimentare la Acordul de Finanţare.

4. “Condiţii generale” reprezintă “Condiţiile generale de împrumut ale Băncii Internaţională pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare”, din data de 12 martie, 2012, cu modificarile specificate în Secţiunea II din prezenta Anexă.

5. “Program” înseamnă programul de acţiuni, obiective şi politici destinate să promoveze creşterea economică şi reducerea durabilă a sărăciei, stabilite sau menţionate în scrisoarea din 08 noiembrie 2016 a Debitorului către Bancă, în care Debitorul îşi declară angajamentul faţă de executarea Programului, şi solicită asistenţă din partea Băncii în susţinerea Programului pe durata execuţiei sale, precum şi acţiunile enumerate în Secţiunea I.A din Schema 1 la prezentul acord.

6. “O singură tranşă de retragere” reprezintă suma împrumutului alocată categoriei intitulate “Singură tranşă de retragere” din tabelul prezentat în partea B a Secţiunii II din Schema 1 din prezentul acord.

Secţiunea II.

Modificările operate la Condiţiile Generale

Condiţiile generale se modifică după cum urmează:

1. În Cuprins, referinţele la Secţiuni, denumirile Secţiunilor şi numerele Secţiunilor sunt modificate în scopul reflectării modificarilor prezentate în paragrafele de mai jos.

2. Ultima propoziţie din alineatul (a) al Secţiunii 2.03 (referitoare la cererile de retragere) se elimină în întregime.

3. Secţiuneas 2.04 (Conturi desemnate) şi 2.05 (Cheltuieli eligibile) se elimină în întregime, iar restul Secţiunilor din Articolul II sunt renumerotate în mod corespunzător.

4. Secţiunea 3.01. (Comisionul unic pentru oferirea împrumutului) se modifică şi va avea următorul cuprins:

“Secţiunea 3.01. Comisionul unic pentru oferirea împrumutului; Comisionul de angajament

(a) Debitorul va achita Băncii un Comision unic pentru oferirea împrumutului la rata specificată în Acordul de împrumut (“Comisionul unic pentru oferirea împrumutului”).

(b) Debitorul va achita Băncii un Comision de angajament pentru Soldul Împrumutului neretras la rata specificată în Acordul de împrumut (“Comisionul de angajament”). Comisionul de angajare se va acumula începând cu şaizeci de zile de la data Acordului de împrumut până la datele în care sumele sunt retrase de către Debitor din contul împrumutului sau sunt anulate. Comisionul de angajament se achită semestrial în arierate la fiecare dată scadentă.”

5. Secţiuneas 5.01 (Execuţia proiectului în general) şi 5.09 (Managementul financiar; Situaţiile financiare; Auditurile) se elimină în întregime, şi Secţiunile ulterioare din Articolul V sunt renumerotate în mod corespunzător.

6. Paragraful (a) din Secţiunea 5.05 (renumerotat astfel în conformitate cu paragraful 5 de mai sus şi care se referă la Utilizarea de mărfuri, lucrări şi servicii) se elimină în întregime.

7. Paragraful (c) din Secţiunea 5.06 (renumerotat astfel în conformitate cu paragraful 5 de mai sus) se modifică şi va avea următorul cuprins:

“Secţiunea 5.06. Planuri; Documente; Înregistrări

… (c) Debitorul va păstra toate înregistrările (contracte, comenzi, facturi, bonuri, chitanţe şi alte documente) care atestă cheltuielile în cadrul împrumutului până la doi ani după data de închidere. Debitorul va permite reprezentanţilor Băncii să verifice înregistrările respective.”

8. Paragraful (c) din Secţiunea 5.07 (renumerotat astfel în conformitate cu paragraful 5 de mai sus) se modifică şi va avea următorul cuprins:

“Secţiunea 5.07. Monitorizarea şi evaluarea programului

… (c) Debitorul va pregăti, sau va asigura pregătirea şi furnizarea către Bancă în termen de cel mult şase luni de la data de încheiere, un raport cu aria de cuprindere şi nivelul de detaliere conform solicitării rezonabile a Băncii în acest sens, privind executarea Programului, îndeplinirea de către părţile împrumutului şi Bancă a obligaţiilor care le revin în temeiul acordurilor juridice şi îndeplinirea scopurilor împrumutului.”

9. În anexă, definiţiile, toate trimiterile la numerele Secţiunilor şi paragrafelor sunt modificate, după cum este necesar, pentru a reflecta modificările prezentate mai sus.

10. Anexa este modificată prin introducerea unui paragraf nou – 19, cu următoarea definiţie a “Comisionului de angajament”, şi renumerotarea paragrafelor rămase în mod corespunzător:

“19. “Comision de angajament” înseamnă Comisionul de angajament specificat în Acordul de împrumut în scopul Secţiunii 3.01(b).”

11. Paragraful 37 renumerotat (iniţial paragraful 36) din anexa (“Cheltuieli eligibile”) se modifică şi va avea următorul cuprins:

“37. “Cheltuieli eligibile” înseamnă orice utilizări conform cărora împrumutul este pus pentru realizarea Programului, altele decât cele pentru finanţarea cheltuielilor excluse în conformitate cu Acordul de împrumut.”

12. Paragraful 44 renumerotat (iniţial paragraful 43) din anexă (“Situaţiile financiare”) se elimină în întregime.

13. În paragraful 48 din anexă, definiţia “Comisionul unic pentru oferirea împrumutului” se modifică prin înlocuirea referinţei la Secţiunea 3.01 cu Secţiunea 3.01 (a).

14. În paragraful 67 din anexă, definiţia termenului “Plata Împrumutului” se modifică şi va avea următorul cuprins:

“67. “Plata Împrumutului” reprezintă orice sumă datorată de către părţile împrumutului către Bancă în conformitate cu acordurile juridice sau Condiţiile Generale rspective, incluzând (dar fără a se limita la) orice cuantum din Soldul Împrumutului Retras, dobândă, comision de scadenţă, Comision de angajament, dobânzile la rata dobânzii prestabilită (dacă există), orice primă de plată în avans, orice comision de tranzacţie pentru o conversie sau de reziliere anticipată a unei conversii, taxa de fixare a marjei variabilă (dacă există), orice primă datorată în urma stabilirii plafonului la Rata dobânzii sau a limitelor de variaţie a ratei dobânzii, şi a oricăror sume aferente închiderii acordului datorate de către Debitor.”

15. În paragraful 72 din anexă, definiţia “Data scadenţei” se modifică prin eliminarea cuvântului “este” şi inserarea cuvintelor “şi Comisionul de angajament sunt” după cuvântul “dobândă”.

16. Termenul “Proiect” definit în paragraful 75 din anexă este înlocuit cu termenul “Program” şi definiţia sa se modifică şi va avea următorul cuprins (şi toate referinţele la "Proiect" în cuprinsul Condiţiilor Generale respective sunt considerate ca trimiteri la "Program”):

“75. “Program” înseamnă programul menţionat în Acordul de împrumut, în scopul căruia se face împrumutul.”

Scrisoare Supliment Nr. 1

REPUBLICA MOLDOVA

17 decembrie 2016

International Bank for

Reconstruction and Development

1818 H Street, N.W.

Washington, D.C.  20433

United States of America

Re: Împrumut BIRD Nr. 8674-MD;

      A doua finanţare pentru politici de dezvoltare

      Articolul VI a Condiţiilor Generale

      Date Financiare şi Economice

Stimaţi Domni şi Doamne:

În legătură cu Acordul de împrumut (Acordul de împrumut) din această dată, încheiat între Republica Moldova (Statul Membru) şi Banca Internaţională pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare (Banca) prin care se oferă împrumut (împrumut) enunţat mai sus, şi în legătură cu Condiţiile Generale (Condiţiile Generale) care se aplică Acordului de împrumut, scriu din numele Statului Membru pentru a enunţa următoarele:

1. Noi înţelegem şi suntem de acord cu faptul că, în conformitate cu Secţiunea 5.01 a Condiţiilor Generale, Statul Membru are obligaţia în faţa Băncii de a declara “datoria externă pe termen lung” (conform definiţiei din Manualul Băncii Mondiale privind Sistemul de Raportare pentru Debitori, din ianuarie 2000 (MSRD)), în conformitate cu MSRD, şi în particular de a înştiinţa Banca despre noi “angajamente de împrumut” (conform definiţiei MSRD) nu mai târziu de 30 zile după încheierea trimestrului în care survine datoria, şi de a înştiinţa Banca despre “tranzacţiile în cadrul raporturilor de împrumut” (conform definiţiei MSRD) o dată pe an, nu mai târziu de 31 martie din anul următor celui cuprins în raport.

2. Noi confirmăm că nu există valori implicite în ceea ce priveşte orice datorie externă (conform definiţiei MSRD). Noi înţelegem că, în procesul de acordare a finanţării, Banca se poate sprijini pe declaraţiile enunţate sau menţionate în prezenta scrisoare.

3. Vă rugăm să confirmaţi acordul Dvs. cu cele expuse în prezenta prin semnătura unui reprezentant al Băncii, abilitat în acest sens, în spaţiul rezervat mai jos.

Cu profund respect,

REPUBLICA MOLDOVA

De către__________________________

       Reprezentant autorizat

AGREAT:

BANCA INTERNAŢIONALĂ PENTRU RECONSTRUCŢIE ŞI DEZVOLTARE

De către______________________________

                       Reprezentant autorizat

Banca Internaţională

pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare

Condiţii generale pentru acordarea împrumutului

Data: 12 martie 2012

ARTICOLUL I

Prevederile introductive

Secţiunea 1.01. Aplicarea Condiţiilor generale

Aceste Condiţii generale prevăd anumite clauze şi condiţii general aplicabile Acordului de Împrumut şi oricărui alt Acord juridic. Ele se aplică în măsura prevăzută de Acordul juridic. În cazul în care Acordul de Împrumut este între Ţara Membru şi Bancă, sunt luate în considerare referinţele din aceste Condiţii Generale pentru Garant şi Acordul de Garantare. Dacă nu există un Acord de proiect între Bancă şi Entitatea de implementare a proiectului, referirile la Entitatea de implementare a proiectului şi Acordul de proiect din aceste Condiţii generale nu se iau în considerare.

Secţiunea 1.02. Neconcordanţa cu Acordurile juridice

Dacă oricare din prevederile unui Acord juridic nu este în concordanţă cu o prevedere a acestor Condiţii generale, prevederea din Acordul juridic va avea prioritate.

Secţiunea 1.03. Definiţii

De fiecare dată când sunt utilizaţi în aceste Condiţii generale sau în Acordurile juridice (dacă Acordurile juridice nu conţin prevederi diferite), termenii prevăzuţi în anexă au semnificaţia prescrisă lor în anexă.

Secţiunea 1.04. Referinţe, titluri

Referinţele la articole, secţiuni şi anexă din aceste Condiţii generale se fac la articolele, secţiunile şi anexa acestor Condiţii generale. Titlurile din articole, secţiuni şi anexă, precum şi din cuprins, sunt introduse în aceste Condiţii generale doar pentru referinţă şi nu se vor lua în considerare la interpretarea acestor Condiţii generale.

ARTICOLUL II

Retrageri

Secţiunea 2.01. Contul Împrumutului , retrageri în general, moneda retragerilor

(a) Banca va credita suma Împrumutului în Contul Împrumutului în valuta de Împrumut. În cazul în care împrumutul este exprimat în mai mult de o monedă Banca va împărţi Contul Împrumutului în mai multe sub-conturi, câte unul pentru fiecare Cont de împrumut

(b) Împrumutatul poate solicita periodic retrageri de sume din Împrumut din Contul Împrumutului, în conformitate cu dispoziţiile Acordului de Împrumut şi ale acestor Condiţii generale.

(c) Fiecare retragere a unei sume din Împrumut din Contul Împrumutului se va face în valuta de Împrumut din astfel de sumă. Banca, la cererea şi care acţionează în calitate de agent al Împrumutatului, şi în termenii şi condiţiile pe care Banca îi va determina, va cumpăra cu Moneda Împrumutului retras din Contul Împrumutului astfel de Valute precum Împrumutatul va solicita în mod rezonabil pentru perfectarea plăţilor Cheltuielilor Eligibile.

Secţiunea 2.02. Angajamentul special al Băncii

La cererea Împrumutului şi conform termenilor şi condiţiilor care sunt convenite de către Împrumutat şi Bancă, Banca poate încheia angajamente speciale în scris privind plata unor sume pentru Cheltuieli eligibile, fără a aduce atingere unei eventuale suspendări sau anulări ulterioare de către Bancă sau Împrumutat (”Angajamentul special”).

Secţiunea 2.03. Cererile pentru retragere sau pentru Angajament special

(a) Atunci când Împrumutatul doreşte să solicite o retragere din Contul Împrumutului sau să solicite Băncii un Angajament special, Împrumutatul va trimite Băncii o cerere în scris, cu forma şi conţinutul solicitate în mod rezonabil de către Bancă. Cererile pentru retragere, inclusiv documentaţia necesară conform acestui articol, trebuie să fie puse la dispoziţie cu promptitudine pentru Cheltuielile eligibile.

(b) Împrumutatul va oferi Băncii dovezi satisfăcătoare pentru Bancă cu privire la împuternicirea persoanei sau persoanelor abilitate să semneze aceste cereri şi specimenul autentificat al semnăturii persoanei sau persoanelor respective.

(c) Împrumutatul va oferi Băncii documente şi alte dovezi justificative pentru fiecare astfel de cerere, solicitate în mod rezonabil de către Bancă, fie înainte, fie după ce Banca a autorizat retragerea solicitată în cerere.

(d) Fiecare astfel de cerere, documentele de însoţire şi alte dovezi trebuie să fie suficiente ca formă şi conţinut, pentru a demonstra Băncii că Împrumutatul are dreptul să retragă suma respectivă din Contul Împrumutului şi că suma retrasă va fi utilizată exclusiv pentru scopurile specificate în Acordul de finanţare.

(e) Banca va rambursa sumele retrase de către Împrumutat din Contul Împrumutului numai pentru Împrumutat sau la ordinul Împrumutului.

Secţiunea 2.04. Conturi desemnate

(a) Împrumutatul poate deschide şi menţine unul sau mai multe conturi desemnate, în care Banca, la cererea Împrumutului, poate depune sumele retrase din Contul Împrumutului ca avansuri în scopurile Proiectului. Toate Conturile desemnate trebuie deschise la o instituţie financiară acceptată de către Bancă, conform termenilor şi condiţiilor acceptabile pentru Bancă.

(b) Depunerile într-un Cont desemnat şi plăţile efectuate din acesta se vor face în conformitate cu Acordul de finanţare, aceste Condiţii generale şi instrucţiunile suplimentare pe care Banca le comunică periodic Împrumutului. Conform Acordului de Împrumut şi acestor instrucţiuni, Banca poate înceta efectuarea depunerilor într-un Cont desemnat, după înştiinţarea Împrumutului. În acest caz, Banca va anunţa Împrumutatul despre procedurile care se vor utiliza pentru următoarele retrageri din Contul Împrumutului.

Secţiunea 2.05. Cheltuieli eligibile

Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului vor utiliza mijloacele Împrumutului exclusiv pentru a finanţa cheltuieli care, dacă Acordul de Împrumut nu conţine prevederi diferite, îndeplinesc următoarele cerinţe (”Cheltuieli eligibile”):

(a) plata se face pentru a acoperi costul rezonabil al bunurilor, lucrărilor sau serviciilor necesare pentru Proiect, finanţate din mijloacele Împrumutului şi achiziţionate numai în conformitate cu prevederile din Acordurile juridice;

(b) plata nu este interzisă printr-o decizie a Consiliului de Securitate al ONU, adoptată conform Capitolului VII din Carta Naţiunilor Unite; şi

(c) plata se face la data prevăzută în Acordul de Împrumut sau după această dată şi, cu excepţia cazului în care Banca convine altfel, are rolul de a acoperi cheltuieli suportate înaintea Datei de încheiere.

Secţiunea 2.06. Taxe de finanţare

Utilizarea oricăror mijloace ale Împrumutului pentru a achita taxe percepute de Împrumutat sau pe teritoriul acestuia cu privire la Cheltuieli eligibile, sau cu privire la importul, producerea, achiziţia sau furnizarea acestora, dacă sunt permise prin Acordul de finanţare, va respecta politica Băncii referitoare la economie şi eficienţă în utilizarea sumelor din creditele şi granturile Băncii. În acest scop, dacă Banca stabileşte, în orice moment, că suma unei astfel de taxe este excesivă, sau că acea taxă este discriminatorie sau nerezonabilă în alt mod, Banca, prin înştiinţare trimisă Împrumutului , poate ajusta procentul Cheltuielilor eligibile care urmează a fi finanţate din mijloacele Împrumutului specificate în Acordul de finanţare, în aşa fel încât să asigure respectarea politicii respective a Băncii.

Secţiunea 2.07. Refinanţarea avansului pentru pregătire; Capitalizarea Comisionului de Angajament şi a Comusionului de deservire

(a) Dacă Acordul de Împrumut prevede rambursarea din mijloacele Împrumutului a unui avans din partea Băncii sau Asociaţiei (”Avansul pentru pregătire”), Banca, în numele Împrumutului , va retrage din Contul Împrumutului , la Data intrării în vigoare sau după aceasta, suma necesară pentru a rambursa soldul retras şi rămas din avans la data retragerii respective din Contul Împrumutului şi pentru a achita toate taxele acumulate şi neplătite, în cazul în care există, cu privire la avans la acea dată. Banca va plăti suma astfel retrasă către sine sau către Asociaţiei, după caz, şi va anula suma rămasă şi neretrasă din avans.

(b) Cu excepţia cazului în care se prevede altfel în Acordul de Împrumut, Banca, în numele Împrumutului, retrage din Contul Împrumutului şi sau după Data Intrării în Vigoare şi îşi achită valoarea comisionului de angajament care trebuie plătit în temeiul secţiunii 3.01.

(c) În cazul în care Acordul de Împrumut prevede finanţarea dobânzii şi a altor taxe din sumele Creditului, Banca, în numele Împrumutului , va retrage din Contul Împrumutului la fiecare din Datele de Plată, şi îşi va plăti suma necesară pentru a plăti astfel de dobânzi şi alte cheltuieli asumate şi care se plătesc precum la acea dată, sub rezerva oricărei limite specificate în Acordul de Împrumut cu privire la suma care urmează să fie retrasă astfel.

Secţiunea 2.08. Realocarea

Fără a aduce atingere alocării vreunei sume din Împrumut pentru o categorie de cheltuieli în temeiul Acordului de Împrumut, dacă Banca stabileşte în mod rezonabil, în orice moment, că acea sumă este insuficientă pentru a finanţa cheltuielile respective, Banca poate, prin înştiinţare trimisă Împrumutului :

(a) să realoce orice altă sumă din Împrumut, care, în opinia Băncii, nu este necesară în scopul pentru care s-a alocat în temeiul Acordului de Împrumut, în măsura necesară pentru a acoperi deficitul estimat; şi

(b) dacă acea realocare nu acoperă complet deficitul estimat, să reducă procentajul cheltuielilor care urmează să fie finanţate din mijloacele Împrumutului , pentru ca retragerile ulterioare destinate acelor cheltuieli să continue până când toate acele cheltuieli au fost efectuate.

ARTICOLUL III

Termeni ai Împrumutului

Secţiunea 3.01. Comisionul de angajament

(a) Împrumutatul va achita Băncii un comision de angajament pentru Suma Împrumutului la rata stabilită în Acordul de Împrumut (”Comisionul de angajament”),

Secţiunea 3.02. Comision de deservire

(a) Împrumutatul va achita Băncii un comision de deservire pentru Soldul creditului retras la rata specificată în Acordul de finanţare, prevăzut totuşi că dacă Acordul de Împrumut prevede Conversii, această rată poate fi modificată periodic, în conformitate cu prevederile Articolului IV. Dobânzile se vor acumula de la datele respective, la care sumele creditului sunt retrase şi se plătesc semestrial în arierate la fiecare Dată de Plată.

(b) În cazul în care o dobândă referitoare la orice sumă din Soldul Creditului Retras este bazată pe o Marjă Variabilă, Banca va notifica Părţile Împrumutătoare despre ratele dobânzii la astfel de sumă pentru fiecare Perioadă de Dobândă, imediat după determinarea acesteia.

(c) În cazul în care o dobândă referitoare la orice sumă din împrumut se bazează pe LIBOR sau EURIBOR, iar Banca stabileşte că o astfel de rată de referinţă a încetat definitiv să fie cotată pentru Valuta relevantă, Banca va aplica o astfel de altă Rată de Referinţă comparabilă pentru această valută precum poate determina în mod rezonabil. Banca va notifica prompt părţile creditoare despre astfel de rată.

(d) În cazul în care o dobândă cu privire la orice sumă pentru Soldul Retras se plăteşte la Rata Variabilă, apoi ori de câte ori, în baza schimbărilor în practicile de piaţă care afectează determinarea ratei dobânzii aplicabile acestei sume, Banca stabileşte că este în interesul Împrumutaţilor săi în ansamblul şi al Băncii să aplice o bază pentru determinarea acestei rate a dobânzii altele decât cele prevăzute în Acordul de Împrumut şi aceste Condiţii Generale, Banca poate modifica modul de determinare a acestei Rate a Dobânzii cu un preaviz despre noile moduri de cel puţin trei luni către Părţile Împrumutătoare. Noul mod va deveni efectiv la expirarea perioadei de notificare, cu excepţia cazului în care un Împrumutat notifică Băncii în cursul acestei perioade obiecţiile sale la o astfel de modificare, caz în care modificarea nu se aplică acestei Sume din Împrumut.

(e) Fără a prejudicia dispoziţiile din paragraful (a) din prezenta Secţiune, în cazul în care orice sumă din soldul creditului retrasă rămâne neplătită la scadenţă şi o astfel de non-plată continuă pentru o perioadă de treizeci de zile, atunci Împrumutatul va plăti Rata Dobânzii Neachitate pentru o astfel de suma restantă, în locul ratei dobânzii specificată în Acordul de Împrumut (sau al altei rate a dobânzii care poate fi aplicabilă în conformitate cu Articolul IV, ca urmare a unei Conversii), până când suma restantă va fi plătită integral. Dobânda la Rata Dobânzii Neachitate se va acumula din prima zi a fiecărei Perioadă de Dobânda Neachitată şi se plăteşte semestrial în arierate la fiecare dată de plată.

Secţiunea 3.03. Rambursarea creditului

(a) Împrumutatul va rambursa Băncii Suma creditului retras, aşa cum prevede Acordul de Împrumut.

Secţiunea 3.04. Rambursarea anticipată

(a) După un preaviz de cel puţin maximum patruzeci şi cinci de zile către Bancă, Împrumutatul poate rambursa Băncii următoarele sume de scadenţă în avans, de la o dată acceptabilă pentru Bancă (cu condiţia ca Împrumutatul a achitat toate Plăţile de Împrumut datorate la data respectivă, inclusiv orice primă de plată în avans calculată în conformitate cu paragraful (b) din prezenta secţiune): (i) întregul Sold al Împrumutului Retras precum la data respectivă, sau (ii) întreaga sumă principală a unei sau mai multor scadenţe de imprumut. Orice plată anticipată parţială din Soldul Creditului Retras se aplică în modul specificat de către Împrumutat, sau, în absenţa oricărei specificaţii de către Împrumutat, în modul următor: (A) dacă Acordul de Împrumut prevede amortizarea separată a sumelor debursate specificate a principalului Împrumutului ( "Sume Debursate"), plata anticipată se aplică în ordinea inversă a Sumelor Debursate, cu Suma Debursată, care a fost retrasă ultima fiind rambursată mai întâi şi cu ultima scadenţa Sumei Debursate menţionate fiind rambursată mai întâi; şi (B) în toate celelalte cazuri, plata în avans se aplică în ordinea inversă a scadenţei Împrumutului, cu ultima scadenta fiind rambursate mai întâi.

(b) Prima de plată în avans plătită în conformitate cu paragraful (a) al acestei Secţiuni va fi o sumă stabilită în mod rezonabil de către Bancă pentru a reprezenta orice cost la aceasta din redistribuirea sumei care urmează să fie plătite în avans de la data plăţii anticipate a acesteia până la data scadenţei.

(c) În cazul în care, în ceea ce priveşte orice sumă din Împrumut care urmează să fie plătite în avans, au fost efectuate transformări şi Perioada de Conversie nu a încetat la momentul plăţii anticipate: (i) Împrumutatul va plăti o taxă de tranzacţie pentru încetarea anticipată a conversiilor, în astfel de cantitate sau la o astfel de rată anunţată de Bancă periodic şi în vigoare la momentul primirii de către Bancă a notificării Împrumutului despre plata în avans; şi (ii) Împrumutatul sau Banca, după caz, va plăti o Sumă de Derulare, dacă este cazul, pentru încetarea anticipată a Conversiilor, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie. Taxele de tranzacţie prevăzute în prezentul paragraf şi orice Sumă de Derulare plătibilă de către Împrumutat în temeiul prezentului paragraf se plătesc în termen de cel mult şaizeci de zile de la data plăţii anticipate.

Secţiunea 3.05. Plata parţială

Dacă, în orice moment, Banca primeşte o Plată a Împrumutului în sumă mai mică decât suma datorată la acel moment, Banca are dreptul să aloce şi să aplice suma astfel primită în orice mod şi pentru acele scopuri prevăzute în Acordul de Împrumut pe care le stabileşte la propria discreţie.

Secţiunea 3.06. Locul plăţii

Toate Plăţile Împrumutului vor fi achitate în locurile pe care Banca le solicită în mod rezonabil.

Secţiunea 3.07. Moneda de plată

(a) Împrumutatul va achita toate Plăţile Împrumutului în Moneda de plată; şi în cazul unei Conversii a sumei Împrumutului, precum va fi specificat în continuare în  Liniile Directoare de Conversie.

(b) La cererea Împrumutului, Banca, acţionând în calitate de agent al Împrumutului şi în termenii şi condiţiile stabilite de Bancă, va cumpăra Moneda de plată în scopul achitării unei Plăţi a Împrumutului, după plata la timp de către Împrumutat a unor fonduri suficiente în acest scop, în una sau mai multe monede acceptate de către Bancă; cu condiţia, totuşi, că Plata Împrumutului se consideră achitată numai atunci când şi în măsura în care Banca a primit plata respectivă în Moneda de plată.

Secţiunea 3.08. Substituirea monetară temporară

(a) În cazul în care Banca stabileşte în mod rezonabil că a apărut o situaţie extraordinară în care Banca nu poate să ofere Moneda de plată, în orice moment, în scopul Finanţării Împrumutului, Banca poate furniza astfel de Monedă sau Monede Substitut ("Monedă de Plată Substitut ") pentru Moneda de plată ("Moneda Originală de Împrumut") precum Banca va determina. Pe parcursul perioadei a astfel de situaţii extraordinare: (i) Monedă de Plată Substitut se consideră a fi Moneda de Împrumut în scopul prezentelor Condiţii Generale şi Acordurile Juridice; şi (ii) Plăţile de Împrumut se vor efectua în Moneda de Împrumut Substitut şi se vor aplica alţi termeni financiari aferenţi, în conformitate cu principiile stabilite în mod rezonabil de către Bancă. Banca va notifica prompt Părţile la Împrumut despre apariţia unei astfel de situaţii extraordinare, despre Moneda de Împrumut Substitut şi despre condiţiile financiare ale Împrumutului referitor la Moneda Substitut de Împrumut.

(b) În urma notificării de către Bancă în conformitate cu paragraful (a) a prezentei Sectiuni, Împrumutatul poate, în termen de treizeci de zile, ulterior, să notifice Banca despre selecţia altei monede acceptabile pentru Bancă în calitate de Monedă de Plată Substitut. Într-un astfel de caz, Banca va notifica Imprumutatului termenii financiari ai Împrumutului aplicabili Monedei de Împrumut Substitut, care se determină în conformitate cu principiile stabilite în mod rezonabil de către Bancă.

(c) Pe parcursul perioadei situaţiei extraordinare menţionate la paragraful (a) al prezentei Secţiuni, nu se plăteşte nici o primă pentru plata în avans a Împrumutului.

(d) Odată ce Banca poate din nou să ofere Moneda Originală de Împrumut, aceasta, la cererea Împrumutului, va modifica Moneda de Împrumut Substitut în Moneda de Împrumut Originală în conformitate cu principiile stabilite în mod rezonabil de către Bancă.

Secţiunea 3.09. Evaluarea monedelor

Atunci când, în sensul oricărui Acord juridic, este necesar să se determine valoarea unei monede faţă de alta, această valoare va fi determinată în mod rezonabil de către Bancă.

Secţiunea 3.10. Modalitatea de plată

(a) Orice Plată a Împrumutului care trebuie achitată Băncii în moneda unui stat va fi achitată în modul şi în moneda achiziţionată în modul permis de legislaţia acelui stat, cu scopul de a efectua plata respectivă şi a depune acea monedă în contul Băncii, la un depozitar al Băncii autorizat să accepte depozite în acea monedă.

(b) Toate Plăţile Împrumutului vor fi achitate fără nici un fel de restricţie impusă de Împrumutat sau pe teritoriul Statului Membru, fără taxe şi fără vreo deducere pentru taxele percepute de către Împrumutat sau pe teritoriul Statului Membru.

(c) Acordurile juridice vor fi fără taxe percepute de către Împrumutat sau pe teritoriul Statului Membru, sau în legătură cu execuţia, transmiterea sau înregistrarea lor.

ARTICOLUL IV.

Conversii ale termenilor de împrumut

Secţiunea 4.01. Conversiile În general

(a) Împrumutatul poate, în orice moment, să solicite o conversie a termenilor Împrumutului, în conformitate cu Acordul de Împrumut, în scopul de a facilita gestionarea prudentă a datoriei. Fiecare astfel de cerere va fi înaintată de către Împrumutat Băncii, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie şi, după acceptarea de către Bancă, transformarea solicitată va fi considerată o Conversie în sensul prezentelor Condiţii Generale.

(b) După acceptarea de către Bancă a unei cereri pentru o Conversie, Banca va întreprinde toate măsurile necesare pentru a efectua Conversia în conformitate cu prezentele Condiţii Generale, cu Acordul de Împrumut şi cu Liniile Directoare de Conversie. În limita oricăror modificări ale dipoziţiilor Acordului de Împrumut care prevăd retragerea sau rambursarea sumelor Împrumutului este necesară intrarea în vigoare a Conversiei, aceste dispoziţii se vor considera modificate începând cu data Conversiei. Imediat după Data de Execuţie pentru fiecare Conversie, Banca va notifica Părţile de Împrumut despre condiţiile financiare ale Împrumutului, inclusiv orice clauză de rambursare revizuită şi dispoziţiile modificate care prevăd retragerea din sumele Împrumutului.

(c) Cu excepţia cazului în care se prevede altfel în Liniile Directoare de Conversie, Împrumutatul va plăti un comision de tranzacţie pentru fiecare conversie, într-o astfel de cantitate sau la o astfel de rată anunţată de Bancă periodic şi în vigoare la Data de Execuţie. Taxele de Tranzacţie prevăzute în prezentul alineat trebuie să fie: (i) plătite ca sumă forfetară în termen de cel mult şaizeci de zile de la data de execuţie; sau (ii) exprimată ca procent pe an şi se adaugă la rata dobânzii de plătit la fiecare Dată de Plată.

Secţiunea 4.02. Conversia la o Rată Fixă ​​sau o Marjă Fixă ​​de Împrumut care Acumulează Dobândă la o Rata Bazată pe Marja Variabilă

(a) Conversia la o Rată Fixă a tuturor sau orice sume din Împrumut care acumulează dobândă la o rată bazată pe Marja Variabilă se efectuează mai întâi prin fixarea Marjei Variabile aplicabilă sumei respective în Marja Fixă pentru această valută de Împrumut şi adăugând unei astfel de Marjă Fixă Marja Variabilă Tarif de Fixare, urmată imediat de Conversia solicitată de către Împrumutat.

(b) O conversie la o Marjă Fixă a sumei integrale a Împrumutului care acumulează dobândă la o rată bazată pe Marja Variabilă, se efectuează prin stabilirea Marjei Variabile aplicabile sumei respective în Marjă Fixă pentru acest credit şi adăugând unei astfel de Marjă Fixă Marja Variabilă Tarif de Fixare în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie.

Secţiunea 4.03. Dobânzi Achitabile Consecutive Conversie Ratei Dobânzii sau Conversiei Monetare

(a) Conversia Ratei Dobânzii. La conversia ratei dobânzii, Împrumutatul, pentru fiecare perioadă de dobândă în timpul Perioadei de Conversie, achită dobândă pentru suma din Soldul Creditului Retras pentru care se aplică Conversia la Rata Variabilă sau Rata Fixă, oricare dintre acestea se aplică Conversiei.

(b) Conversie Monetară a Sumelor Retrase. Ca urmare a unei Conversii Monetare a toată sau orice sumă a Soldului Împrumutului Retras într-o Monedă Aprobată, Împrumutatul, pentru fiecare Perioadă de Dobândă în timpul Perioadei de Conversie, achită dobândă în Moneda aprobată pentru aşa sumă precum ulterior retrasă şi restante periodic la Rata Variabilă.

(c) Conversia Monetară a Sumelor Retrase. Ca urmare a unei Conversii Monetare a tuturor sau orice sumă din Soldul Împrumutului Retras pentru o Monedă Aprobată, Împrumutatul, pentru fiecare perioadă de dobândă în timpul Perioadei de Conversie, plăteşte dobândă în Moneda Aprobată pentru Soldul Împrumutului Retras la Rata Variabilă sau Rata Fixa, oricare dintre acestea se aplică Conversiei.

Secţiunea 4.04. Principal plătit ca urmare a Conversiilor Monetare

(a) Conversia Monetară a Sumelor Retrase. În cazul unei Conversii Monetare a unei sume a Soldul Împrumutului Retras la o Monedă Aprobată, suma principală a Împrumutului astfel convertit va fi stabilită de către Bancă prin înmulţirea sumei care urmează să fie convertită în Moneda de valoare imediat înainte de Conversie prin Rata de Ecran. Împrumutatul va rambursa aceste sume principalului ca fiind retrasă ulterior în moneda aprobată, în conformitate cu prevederile Acordului de Împrumut.

(b) Conversia Monetară a Sumelor Retrase. În cazul unei Conversii Monetare a unei sume a Soldul Împrumutului Retras la o Monedă Aprobată, suma principală a Împrumutului astfel convertit va fi stabilită de către Bancă prin înmulţirea sumei care urmează să fie convertită în Moneda de valoare imediat înainte de Conversie fie prin: (i) rata de schimb care reflectă sumele principalului în Valuta Aprobată de plătit de către Bancă conform Operaţiunilor Monetare Speculative privind Conversia; sau (ii) în cazul în care Banca decide astfel, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie, componenta ratei de schimb a Ratei de Ecran. Împrumutatul va rambursa aceste sume principalului în valuta aprobată, în conformitate cu prevederile Acordului de Împrumut.

(c) Încetarea Perioadei de Conversie înainte de Scadenta Împrumutului Final. În cazul în care Perioada de Conversie a unei Conversii Monetare aplicabile unei părţi a Împrumutului încetează înainte de Scadenţa finală a unei astfel de parte, suma principală a unei astfel de porţiuni din Împrumut rămase restante în Moneda Împrumutului pentru care această sumă revine unei astfel de rezilieri va fi stabilită de Bancă, fie: (i) prin înmulţirea sumei respective în Valuta Aprobată a Conversiei la faţa locului sau redirecţionarea ratei de schimb predominantă între Valuta Aprobată şi Valuta de Împrumut pentru decontare în ultima zi a Perioadei de Conversie; sau (ii) în alt mod similar, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie. Împrumutatul va rambursa această sumă principală în Valută de Împrumut, în conformitate cu prevederile Acordului de Împrumut.

Secţiunea 4.05. Rata maximala fixă a dobânzii; Rata maximala şi minimala fixă a dobânzii

(a) Rata maximala fixă a dobânzii. La stabilirea unei Rate maximala fixă a dobânzii la Rata Variabilă, Împrumutatul, pentru fiecare Perioadă de Dobândă pe durate Perioadei de Conversie, trebuie să plătească dobândă pentru suma Soldului Împrumutului Retras pentru care se aplică Conversia la Rata Variabilă, doar dacă la orice Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire a Perioadei de Dobândă în timpul Perioadei de Conversie: (i) pentru un împrumut care acumulează dobândă la o Rată Variabilă bazată pe Rata de Referinţă şi Marja Fixă, Rata Variabilă depăşeşte Rata maximala fixă a dobânzii, caz în care, pentru Perioada de Dobândă la care se referă Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire, Împrumutatul va plăti dobânda la această sumă, la o rată egală cu Rata maximala fixă a dobânzii; sau (ii) pentru un credit care acumulează dobândă la o Rată Variabilă bazată pe o Rată de Referinţă şi Marja Variabilă, Rata de Referinţă depăşeşte Rata maximala fixă a dobânzii, caz în care, pentru Perioada de Dobândă la care se referă Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire, Împrumutatul va plăti dobânda pentru această sumă, la o rată egală cu Rata maximala fixă a dobânzii plus Marja Variabilă.

(b) Rata maximala şi minimala fixă a dobânzii. La stabilirea unui Rate maximala şi minimala fixă a dobânzii la Rata Variabilă, Împrumutatul, pentru fiecare Perioadă de Dobândă pe durate Perioadei de Conversie, trebuie să plătească dobândă pentru suma Soldului Împrumutului Retras pentru care se aplică Conversia la Rata Variabilă, doar dacă la orice Rată de Referinţă pentru Data de Stabilire în timpul Perioadei de Conversie: (i) pentru un împrumut care acumulează dobândă la o Rată Variabilă bazată pe Rata de Referinţă şi Marja Fixă, Rata Variabilă: (A) depăşeşte limita superioară a Ratei maximala şi minimala fixă a dobânzii, caz în care, pentru Perioada de Dobândă la care se referă Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire, Împrumutatul va plăti dobânda pentru această sumă, la o rată egală cu o asemenea limită superioară; sau (B) cade sub limita inferioară Ratei maximale şi minimale fixă a dobânzii, caz în care, pentru perioada de dobândă la care se referă Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire, Împrumutatul va plăti dobânda pentru această sumă, la o rată egală cu o asemenea limită inferioară; sau (ii) pentru un împrumut care acumulează dobândă la o Rată Variabilă bazată pe o Rată de Referinţă şi Marja Variabilă, Rata de Referinţă: (A) depăşeşte limita superioară a Ratei maximala şi minimala fixă a dobânzii, caz în care, pentru Perioada de Dobândă la care se referă Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire, Împrumutatul va plăti dobânda la această sumă, la o rată egală cu o asemenea limită superioară, plus Marja Variabilă; sau (B) scade sub limita inferioară a Ratei maximala şi minimala fixă a dobânzii, caz în care, pentru Perioada de Dobândă la care se referă Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire, Împrumutatul va plăti dobânda la această sumă, la o rată egală cu o asemenea limită inferioară, plus Marja Variabilă.

(c) Rata maximala fixă a dobânzii sau Premium maximal şi minimal fix. La stabilirea unei Rate maximala fixă a dobânzii sau Rată maximala şi minimala fixă a dobânzii, Împrumutatul va plăti Băncii o primă pentru suma din soldul creditului Retras la care se aplică conversia, calculată: (i) pe baza primei, dacă există, achitabilă de către Bancă pentru o rată maximă fixă sau maximala şi minimă a dobânzii achiziţionate de Bancă dintr-o Contrapartidă în scopul stabilirii Ratei maximala fixă a dobânzii sau rata Premium maximala şi minimal fixă; sau (ii) în alt mod, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie. O astfel de primă se plăteşte de către împrumutat nu mai târziu de şaizeci de zile de la data de execuţie.

(d) Încetarea anticipată. Dacă nu se prevede altfel în Liniile Directoare de Conversie, la încetarea anticipată a oricărei Rate maximale fixă a dobânzii sau Rate maximala şi minimale fixă a dobânzii Împrumutatul: (i) Împrumutatul va plăti o taxă de tranzacţie pentru rezilierea anticipată, în astfel de cantitate sau la o astfel de rată anunţată de Bancă, periodic şi în vigoare la momentul primirii de către Bancă a înştiinţării despre rezilierea anticipată a Împrumutului; şi (ii) Împrumutatul sau Banca, după caz, va plăti o Sumă de derulare, dacă este cazul, pentru rezilierea anticipată, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie. Taxele de tranzacţie prevăzute în prezentul alineat şi orice Suma de derulare plătibilă de către Împrumutat în temeiul prezentului paragraf se plătesc nu mai târziu de şaizeci de zile de la data intrării în vigoare a încetării anticipate.

ARTICOLUL V

Executarea proiectului

Secţiunea 5.01. Executarea proiectului în general

Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului îşi vor realiza părţile din Proiect care le revin:

(a) depunând toate eforturile necesare şi în mod eficace;

(b) în conformitate cu standarde şi practici administrative, tehnice, financiare, economice, de mediu şi sociale adecvate; şi

(c) în conformitate cu prevederile Acordurilor juridice şi ale acestor Condiţii generale.

Secţiunea 5.02. Execuţia conform Acordului de proiect

(a) Garantul nu trebuie să întreprindă sau să permită să se întreprindă măsuri care să prevină sau să interfereze cu executarea proiectului sau îndeplinirea obligaţiilor Împrumutatului sau de punere în aplicare a obligaţiilor Împrumutatului sau a Entitatăţii de implementare a proiectului în temeiul Acordului juridic la care este parte.

(b) Împrumutatul: (i) se va asigura că Entitatea de implementare a proiectului îşi îndeplineşte toate obligaţiile prevăzute în Acordul de proiect, în conformitate cu dispoziţiile Acordului de proiect; şi (b) nu va lua şi nu va permite să se întreprindă vreo măsură care ar putea împiedica sau afecta execuţia Proiectului.

Secţiunea 5.03. Asigurarea fondurilor şi altor resurse

Împrumutatul va asigura sau va dispune să se asigure, cât de prompt posibil, fondurile, infrastructurile, serviciile şi alte resurse: (a) necesare pentru Proiect; şi (b) necesare sau corespunzătoare pentru ca Entitatea de implementare a proiectului să-şi poată îndeplini obligaţiile în temeiul Acordului de proiect.

Secţiunea 5.04. Asigurări

Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului vor lua deciziile adecvate în vederea asigurării oricăror bunuri necesare pentru părţile din Proiect care le revin şi care vor fi finanţate din mijloacele Împrumutului , împotriva pericolelor care pot apărea în timpul achiziţiei, transportării şi livrării bunurilor la locul de utilizare sau de instalare. Orice despăgubire primită din aceste asigurări se va achita într-o monedă liber utilizabilă pentru înlocuirea sau repararea bunurilor respective.

Secţiunea 5.05. Achiziţia terenurilor

Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului vor lua (sau se vor asigura că sunt luate) toate măsurile pentru a achiziţiona, în caz de nevoie, orice terenuri şi drepturi de folosinţă a terenurilor care sunt necesare pentru execuţia părţilor din Proiect care le revin şi vor oferi prompt Băncii, la cerere, dovezi satisfăcătoare pentru Bancă că acele terenuri şi drepturi de folosinţă a terenurilor sunt disponibile în scopurile Proiectului.

Secţiunea 4.06. Utilizarea bunurilor, lucrărilor şi serviciilor; întreţinerea instalaţiilor

(a) Cu excepţia cazului când Banca convine altfel, Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului se vor asigura că toate bunurile, lucrările şi serviciile finanţate din mijloacele Împrumutului sunt utilizate exclusiv în scopurile Proiectului.

(b) Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului se vor asigura că toate instalaţiile relevante pentru părţile din Proiect care le revin sunt exploatate şi întreţinute corespunzător în orice moment şi că toate reparaţiile şi reînnoirile necesare ale acestor instalaţii se fac cât de prompt posibil.

Secţiunea 5.07. Planuri, documente, evidenţe

(a) Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului vor furniza Băncii toate planurile, graficele, specificaţiile, rapoartele şi documentele de contract pentru părţile din Proiect care le revin, precum şi orice modificări semnificative sau completări ale acestor documente, imediat după elaborarea lor şi la un nivel de detaliu solicitat în mod rezonabil de către Bancă.

(b) Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului vor ţine evidenţe adecvate ale progreselor înregistrate în părţile din Proiect care le revin (inclusiv costul acestora şi beneficiile pe care le vor aduce), pentru a identifica bunurile, lucrările şi serviciile finanţate din mijloacele Împrumutului şi pentru a prezenta utilizarea lor în Proiect, oferind Băncii aceste evidenţe, la cerere.

(c) Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului vor păstra toate actele (contracte, comenzi, facturi, bonuri, chitanţe şi alte documente) care confirmă cheltuielile efectuate în cadrul părţilor din Proiect care le revin, cel puţin până la data care survine mai târziu dintre: (i) un an după ce Banca a primit rapoartele financiare auditate privind perioada în care s-a efectuat ultima retragere din Contul Împrumutului ; şi (ii) doi ani după Data de încheiere. Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului vor permite reprezentanţilor Băncii să examineze aceste evidenţe.

Secţiunea 5.08. Monitorizarea şi evaluarea proiectului

(a) Împrumutatul va menţine sau se va asigura că sunt menţinute politici şi proceduri adecvate care îi permit să monitorizeze şi să evalueze continuu, conform unor indicatori acceptaţi de Bancă, progresul Proiectului şi realizarea obiectivelor acestuia.

(b) Împrumutatul va elabora sau se va asigura că sunt elaborate rapoarte periodice (”Raportul proiectului”), într-o formă şi de un conţinut satisfăcător pentru Bancă, care conţin rezultatele activităţilor de monitorizare şi evaluare şi prezintă măsurile recomandate pentru a asigura continuarea execuţiei în mod eficient şi eficace a Proiectului, precum şi realizarea obiectivelor acestuia. Împrumutatul va furniza sau va asigura că fiecare Raport al proiectului este furnizat Băncii imediat după elaborarea acestuia, va oferi Băncii o posibilitate rezonabilă de a face schimb de păreri cu Împrumutatul şi cu Entitatea de implementare a proiectului referitor la raportul respectiv, iar apoi va aplica măsurile recomandate, ţinând cont de părerile Băncii privind chestiunea în cauză.

(c) Împrumutatul va elabora, sau se va asigura că este elaborat, şi va furniza Băncii, cel târziu la şase luni de la Data de încheiere, sau la o dată anterioară indicată în acest scop în Acordul de Împrumut: (i) un raport, cu sfera de cuprindere şi nivelul de detaliu solicitate în mod rezonabil de către Bancă, privind execuţia Proiectului, îndeplinirea de către Împrumutat, Entitatea de implementare a proiectului şi Bancă a obligaţiilor care le revin în temeiul Acordurilor juridice şi realizarea scopurilor Împrumutului ; şi (ii) un plan menit să asigure durabilitatea realizărilor Proiectului.

Secţiunea 5.09. Management financiar, rapoarte financiare, audite

(a) Împrumutatul va menţine sau se va asigura că este menţinut un sistem de management financiar şi va pregăti rapoarte financiare (”Rapoartele financiare”) în conformitate cu standardele de contabilitate aplicate consecvent şi acceptabile pentru Bancă, într-un mod adecvat să reflecte operaţiunile, resursele şi cheltuielile legate de Proiect.

(b) Împrumutatul :

(i) va supune periodic Rapoartele financiare auditului de către auditori independenţi acceptabili pentru Bancă, în conformitate cu Acordurile juridice şi standardele de audit aplicate consecvent şi acceptabile pentru Bancă;

(ii) nu mai târziu de data indicată în Acordurile juridice, va furniza sau se va asigura că sunt furnizate Băncii Rapoartele financiare auditate în acest mod, precum şi alte informaţii privind Rapoartele financiare auditate şi auditorii respectivi, pe care Banca le poate solicita periodic şi în mod rezonabil; şi

(iii) va pune la dispoziţia publicului sau se va asigura că Rapoartele financiare auditate sunt puse la dispoziţia publicului, în timp util şi într-un mod acceptabil pentru Bancă.

Secţiunea 5.10. Cooperare şi consultare

Împrumutatul şi Banca vor coopera pe deplin pentru a asigura că scopurile Împrumutului şi obiectivele Proiectului vor fi realizate. În acest scop, Împrumutatul şi Banca:

(a) în mod periodic şi la cererea oricăruia dintre ei, vor schimba opinii privind Proiectul, Împrumuta şi îndeplinirea obligaţiilor care le revin în temeiul Acordurilor juridice şi vor oferi celeilalte Părţi toate informaţiile solicitate în mod rezonabil cu privire la acestea; şi

(b) se vor informa reciproc, cu promptitudine, despre orice situaţie care afectează sau ameninţă să afecteze aspectele menţionate.

Secţiunea 4.11. Vizite

(a) Statul Membru va oferi reprezentanţilor Băncii posibilitatea rezonabilă de a vizita orice parte a teritoriului său, în scopuri care au legătură cu Împrumuta sau cu Proiectul.

(b) Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului vor permite reprezentanţilor Băncii: (i) să viziteze orice instalaţii şi şantiere de construcţii incluse în părţile din Proiect care le revin; şi (ii) să examineze bunurile finanţate din mijloacele Împrumutului pentru părţile din Proiect care le revin, precum şi orice instalaţii, staţii, şantiere, lucrări, clădiri, proprietăţi, echipamente, evidenţe şi documente relevante pentru îndeplinirea obligaţiilor pe care le au în temeiul Acordurilor juridice.

Secţiunea 5.12. Zona disputată

În cazul în care Proiectul se desfăşoară într-o zonă care este sau devine disputată, nici Împrumuta Proiectului de către Bancă, nici o denumire a acelei zone sau referire la acea zonă din Acordurile juridice nu are intenţia să fie o opinie din partea Băncii privind statutul juridic sau un alt statut al zonei respective sau să împiedice stabilirea oricăror pretenţii cu privire la zona respectivă.

ARTICOLUL VI

Date financiare şi economice

Gaj Negativ

Secţiunea 6.01. Date financiare şi economice

Statul Membru va furniza Băncii toate informaţiile pe care Banca le solicită în mod rezonabil cu privire la condiţiile financiare şi economice de pe teritoriul său, inclusiv balanţa sa de plăţi şi datoria sa externă, precum şi cele din subdiviziunile sale politice sau administrative şi din oricare entitate deţinută sau controlată de Statul Membru, sau care activează din contul sau în beneficiul Împrumutului sau al subdiviziunilor sale, şi din oricare instituţie care îndeplineşte funcţiile unei bănci centrale sau unui fond de stabilizare a cursului valutar, sau funcţii similare pentru Statul Membru.

Secţiunea 6.02. Gaj Negativ

(a) Este politica Băncii, în acordarea împrumuturilor, sau cu garanţia, membriilor săi pentru a nu căuta, în condiţii normale, securitate specială de la membrul în cauză, ci pentru a se asigura că nici o altă Datorie externă nu va avea prioritate faţă de creditele sale în alocarea, realizarea sau distribuirea de schimb valutar ţinut sub controlul sau în beneficiul unui astfel de membru. În acest scop, în cazul în care orice drept de sechestru este creat cu privire la orice Active publice ca garanţie pentru orice datorii externe, care vor fi sau ar putea avea ca rezultat o prioritate în beneficiul creditorului unei astfel de datorii externe în alocarea, realizarea sau distribuirea de schimb valutar, un astfel de Drept de sechestru trebuie, cu excepţia cazului în care Banca va conveni altfel, ipso facto, şi gratis pentru Banca, în mod egal şi rentabil să asigure toate Plăţile de Împrumut, iar Ţara Membru, în crearea sau permiterea creării unei astfel de Drept de sechestru, trebuie să perfecteze prevederi exprese în acest sens; cu condiţia, totuşi, că, dacă pentru orice motiv juridic o astfel de dispoziţie constituţională sau alte nu pot fi întreprinse cu privire la orice Drept de sechestru creat pe activele de la oricare dintre subdiviziunile sale politice sau administrative, Tara Membru cu promptitudine şi gratis pentru Banca va asigura toate Plăţile de Împrumut prin un Drept de sechestru echivalent pe alte active publice satisfăcătoare pentru Bancă.

(b) Împrumutatul, care nu este Ţara Membru se angajează că, cu excepţia cazului în care Banca va conveni altfel:

(i) în cazul în care creează orice Drept de sechestru cu privire la oricare dintre activele sale ca garanţie pentru orice datorii, astfel de Drept de sechestru va asigura în mod egal şi rentabil achitarea tuturor plăţilor de împrumut şi Banca nu va suporta nici un cost în crearea unei astfel de  Drept de sechestru în acest sens; şi

(ii) dacă orice Drept de sechestru este creat pe oricare dintre activele sale ca garanţie pentru orice datorie, aceasta va acorda, Banca nu va suporta nici un cost, un Drept de sechestru echivalent satisfăcător pentru Bancă pentru a asigura plata tuturor plăţilor de împrumut.

(c) Dispoziţiile paragrafelor (a) şi (b) din prezenta secţiune nu se aplică la: (i) orice Drept de sechestru creat pe proprietate, în momentul achiziţionării acestor bunuri, exclusiv ca garanţie pentru plata preţului de achiziţie a acestor bunuri sau ca garanţie pentru plata datoriilor efectuate în scopul finanţării achiziţionării a astfel de bunuri; sau (ii) orice Drept de sechestru care rezultă în cursul normal al operaţiunilor bancare şi asigurarea unei datorii scadente nu mai mult de un an de la data la care a apărut iniţial.

ARTICOLUL VII

Anularea; suspendarea; accelerarea

Secţiunea 7.01. Anularea de către Împrumutat

Împrumutatul, prin notificare trimisă Băncii, poate anula orice sumă din Suma Împrumutului neretrase, cu excepţia că Împrumutatul nu poate anula nici o sumă care face obiectul unui Angajament special.

Secţiunea 7.02. Suspendarea de către Bancă

În cazul în care unul din evenimentele specificate în alineatele (a) - (m) din această secţiune s-a produs şi continuă, Banca poate, prin notificarea Împrumutului, să suspende în întregime sau parţial dreptul Împrumutului de a face retrageri din Contul Împrumutului. Suspendarea va continua până când evenimentul (sau evenimentele) respectiv(e) a (au) încetat să existe, cu excepţia cazurilor când Banca a anunţat Împrumutatul că dreptul de a face retrageri a fost restabilit.

(a) Eşecul plăţii.

(i) Împrumutatul nu a efectuat plata (sub rezerva faptului că plata respectivă putea fi efectuată de un Garant sau o parte terţă) principalului, dobânzii, taxelor pentru servicii sau oricărei alte sume datorate Băncii sau Aociaţiei: (A) conform Acordului de Împrumut; sau (B) conform unui alt acord între Împrumutat şi Bancă; sau (C) conform unui acord între Împrumutat şi Asociaţie; sau (D) ca urmare a unei garanţii extinse sau altei obligaţii financiare de orice fel asumate de către Bancă sau de către Asociaţie faţă de o terţă parte cu acordul Împrumutului .

(ii) Garantul nu a efectuat plata principalului, dobânzii, taxelor pentru servicii sau oricărei alte sume datorate Băncii sau Aociaţiei: (A) conform Acordului de Împrumut; sau (B) conform unui alt acord între Împrumutat şi Bancă; sau (C) conform unui acord între Împrumutat şi Asociaţie; sau (D) ca urmare a unei garanţii extinse sau altei obligaţii financiare de orice fel asumate de către Bancă sau de către Asociaţie faţă de o terţă parte cu acordul Garantului.

(b) Neîndeplinirea obligaţiei.

(i) Împrumutatul nu şi-a îndeplinit o altă obligaţie care îi revine în temeiul Acordului de Împrumut la care este parte sau în conformitate cu orice Acord Derivat.

(iii) Entitatea de implementare a proiectului nu şi-a îndeplinit o obligaţie care îi revine în temeiul Acordului de proiect.

(c) Fraudă şi corupţie Banca stabileşte, în orice moment, că un reprezentant al Împrumutului sau al Garantului sau al Entităţii de implementare a proiectului (sau orice alt destinatar al unor mijloace ale Împrumutului) s-a implicat în practici corupte, frauduloase, coercitive sau coluzive în contextul utilizării mijloacelor Împrumutului , fără ca Împrumutatul sau Entitatea de implementare a proiectului (sau orice alt destinatar) să fi luat măsuri oportune şi adecvate, satisfăcătoare pentru Bancă, pentru a aborda acele practici atunci când au apărut.

(d) Suspendarea încrucişată. Banca sau Asociaţia a suspendat în întregime sau parţial dreptul Împrumutului de a face retrageri în temeiul unui acord cu Banca sau cu Asociaţia, din cauza neîndeplinirii de către Împrumutat a obligaţiilor sale în temeiul acordului respectiv sau oricare alt acord cu Banca

(e) Situaţie extraordinară.

(i) Ca rezultat al evenimentelor care s-au produs după data Acordului de Împrumut, a apărut o situaţie extraordinară care face nesigură execuţia Proiectului sau îndeplinirea de către Împrumutat sau de către Entitatea de implementare a proiectului a obligaţiilor ce îi revin în temeiul Acordului juridic la care este parte.

(ii) Apariţia unei situaţii extraordinare în conformitate cu care oricare trageri din continuare conform Împrumutului vor fi inconsistente cu prevederile Articolului III. Secţia 3 a Articolelor Acordului Băncii.

(f) Eveniment anterior intrării în vigoare. Banca a stabilit după Data intrării în vigoare, că anterior acestei date, dar după data Acordului de Împrumut, s-a produs un eveniment care ar fi îndreptăţit Banca să suspende dreptul Împrumutului de a face retrageri din Contul Împrumutului, dacă Acordul de Împrumut ar fi fost în vigoare la data producerii acelui eveniment.

(g) Declaraţie falsă. O reprezentare făcută de Împrumutat, în sau în conformitate cu Acordurile Juridice sau în temeiul oricărui Acord Derivat sau orice reprezentare sau o declaraţie furnizată de către un Împrumutat cu intenţia de a fi folosită de către Bancă pentru a acorda Împrumuta, care a fost incorectă în orice aspect semnificativ.

(h) Cofinanţare. Se produce oricare din următoarele evenimente în legătură cu o Împrumut specificată în Acordul de Împrumut, care urmează a fi oferită Proiectului (”Cofinanţare”) de către un finanţator (altul decât Banca sau Banca (”Cofinanţator”).

(i) Dacă Acordul de Împrumut prevede o dată până la care acordul cu Cofinanţatorul care oferă Cofinanţarea (”Acordul de cofinanţare”) urmează să intre în vigoare, Acordul de coÎmprumut nu a intrat în vigoare până la acea dată, sau o dată ulterioară pe care Banca a anunţat-o Împrumutului (”Termenul de cofinanţare”); cu condiţia, totuşi, că dispoziţiile din acest punct nu se aplică dacă Împrumutatul stabileşte, spre satisfacţia Băncii, că sunt disponibile fonduri adecvate pentru Proiect din alte surse, în termeni şi condiţii compatibile cu obligaţiile sale în temeiul Acordului de Împrumut.

(ii) Sub rezerva punctului (iii) din acest alineat: (A) dreptul de a retrage mijloace ale CoÎmprumutului a fost suspendat, anulat sau limitat în întregime sau parţial, potrivit termenilor Acordului de cofinanţare; sau (B) Cofinanţarea a devenit scadentă şi plătibilă înainte de scadenţa convenită.

(iii) Punctul (ii) din acest alineat nu se aplică dacă Împrumutatul stabileşte, spre satisfacţia Băncii, că: (A) acea suspendare, anulare, limitare sau accelerare a scadenţei nu are drept cauză neîndeplinirea de către destinatarul CoÎmprumutului a oricăror obligaţii care îi revin în temeiul Acordului de coÎmprumut; şi (B) sunt disponibile fonduri adecvate pentru Proiect, din alte surse, în termeni şi condiţii compatibile cu obligaţiile Împrumutului în temeiul Acordului de Împrumut.

(i) Cesiunea obligaţiilor; dispunerea de bunuri. Împrumutatul sau Entitatea de implementare a proiectului (sau orice altă entitate responsabilă pentru implementarea unei părţi a Proiectului), fără acordul Băncii: (i) a cesionat sau a transferat, în întregime sau parţial, oricare din obligaţiile sale care rezultă sau este angajată potrivit Acordurilor juridice; sau (ii) a vândut, a arendat, a transferat, a cesionat sau a dispus în alt mod de orice bunuri sau active finanţate în întregime sau parţial din mijloacele Împrumutului ; cu condiţia, totuşi, că dispoziţiile din acest alineat nu se aplică pentru tranzacţiile efectuate pe parcursul desfăşurării normale a activităţii, care, în opinia Băncii: (A) nu afectează semnificativ şi negativ capacitatea Împrumutului sau a Entităţii de implementare a proiectului (sau a entităţii respective) de a-şi îndeplini oricare din obligaţiile sale care rezultă sau este angajată potrivit Acordurilor juridice sau de a realiza obiectivele Proiectului; şi (B) nu afectează semnificativ şi negativ situaţia financiară sau activitatea Entităţii de implementare a proiectului (sau a entităţii respective).

(j) Calitatea de membru. Împrumutatul : (i) a fost suspendat din Bancă sau a încetat să mai fie membru al Băncii; sau (ii) a încetat să mai fie membru al Fondului Monetar Internaţional.

(k) Situaţia Entităţii de implementare a proiectului.

(i) Orice modificare adversă materială în starea Împrumutatului (altul decât Ţara membru), precum este reprezentată de acesta, a avut loc înainte de data intrării în vigoare

(ii) Împrumutatul (altul decât Ţara Membru) a devenit în imposibilitatea de a plăti datoriile la scadenţă sau orice acţiune sau procedură a fost luată de către Împrumutat sau de către alte persoane, prin care oricare dintre activele Împrumutatul trebuie sau pot fi distribuite între creditorii săi.

(iii) S-a luat o măsură pentru lichidarea, separarea sau suspendarea operaţiunilor Entităţii de implementare a proiectului (altul decât Ţara membru) sau ale oricărei alte Entităţi pentru Proiectului (sau al oricărei alte entităţi responsabilă pentru implementarea unei părţi a Proiectului).

(iv) Împrumutatul (altul decât Ţara Membru) sau Entitatea de implementare a proiectului (sau orice altă entitate responsabilă pentru implementarea unei părţi a Proiectului) a încetat să mai existe în forma juridică pe care o avea la data Acordului de Împrumut.

(v) În opinia Băncii, caracterul juridic, proprietatea sau controlul Împrumutatului (altul decît Statul Membru) sau a Entităţii de implementare a proiectului (sau al oricărei alte entităţi responsabilă pentru implementarea unei părţi a Proiectului) nu mai este cea de la data Acordurilor juridice, astfel încât afectează semnificativ şi negativ capacitatea Împrumutului sau a Entităţii de implementare a proiectului (sau a entităţii respective) de a-şi îndeplini oricare din obligaţiile sale care rezultă sau este angajată potrivit Acordurilor juridice, sau de a realiza obiectivele Proiectului.

(l) Ineligibilitate. Banca sau Banca a declarat Entitatea de implementare a proiectului neeligibilă pentru a primi mijloace dintr-o Împrumut oferită de către Bancă sau Bancă, sau pentru a participa în alt mod la pregătirea sau implementarea unui proiect finanţat în întregime sau parţial de către Bancă sau Bancă, ca rezultat al: (i) stabilirii de către Bancă sau Bancă a faptului că Entitatea de implementare a proiectului s-a implicat în practici frauduloase, corupte, coercitive sau coluzive în contextul utilizării mijloacelor dintr-o Împrumut acordată de către Bancă sau Bancă; şi/sau (ii) unei declaraţii din partea unui alt finanţator privind faptul că Entitatea de implementare a proiectului este neeligibilă pentru a primi mijloace dintr-o Împrumut acordată de acest finanţator sau pentru a participa în alt mod la pregătirea sau implementarea unui proiect finanţat în întregime sau parţial de acest finanţator, ca rezultat al stabilirii de către acest finanţator a faptului că Entitatea de implementare a proiectului s-a implicat în practici frauduloase, corupte, coercitive sau coluzive în contextul utilizării mijloacelor dintr-o Împrumut acordată de acest finanţator.

(m) Eveniment suplimentar. S-a produs orice alt eveniment specificat în Acordul de Împrumut în sensul acestei secţiuni (”Evenimentul adiţional de suspendare”).

Secţiunea 7.03. Anularea de către Bancă

În cazul în care unul din evenimentele specificate în alineatele (a) - (f) din această secţiune s-a produs cu privire la o sumă din Suma Împrumutului neretrase, Banca poate, prin notificarea Împrumutului , să anuleze dreptul Împrumutului de a face retrageri cu privire la acea sumă. La transmiterea acestei notificări, suma respectivă din Împrumut va fi anulată.

(a) Suspendarea. Dreptul Împrumutului de a efectua retrageri din Contul Împrumutului a fost suspendat pentru orice sumă din Împrumut, pe o perioadă neîntreruptă de treizeci de zile.

(b) Sume care nu sunt necesare. În orice moment, Banca stabileşte, după consultare cu Împrumutatul, că o sumă din Împrumut nu va fi necesară pentru a finanţa Cheltuieli eligibile.

(c) Fraudă şi corupţie Banca stabileşte, în orice moment, cu privire la o sumă din mijloacele Împrumutului , că reprezentanţi ai Împrumutului sau ai Entităţii de implementare a proiectului (sau unui alt destinatar al mijloacelor Împrumutului) s-au implicat în practici corupte, frauduloase, coercitive sau ocluzive, fără ca Împrumutatul sau Entitatea de implementare a proiectului (sau un alt destinatar al mijloacelor Împrumutului) să fi luat măsuri oportune şi adecvate, satisfăcătoare pentru Bancă, pentru a aborda acele practici atunci când au apărut.

(d) Achiziţia neconformă. Banca, în orice moment: (i) stabileşte că achiziţia unui contract care va fi finanţat din mijloacele Împrumutului nu corespunde cu procedurile prevăzute sau menţionate în Acordurile juridice; şi (ii) stabileşte suma cheltuielilor efectuate în temeiul acelui contract care ar fi fost eligibile în alt mod pentru Împrumut din mijloacele Împrumutului .

(e) Data de încheiere. După Data de încheiere, rămâne o Sumă a Împrumutului neretrase.

(f) Anularea Garanţiei. Banca primeşte o notificare de la girant în conformitate cu secţiunea 7.05 în ceea ce priveşte o sumă din împrumut.

Secţiunea 7.04. Sumele care fac obiectul unui Angajament special nu sunt afectate de anulare sau suspendare de către Bancă

Nici o anulare sau suspendare de către Bancă nu se aplică sumelor care fac obiectul unui Angajament special, cu excepţia cazului în care se stipulează expres în Angajamentul special.

Secţiunea 7.05. Anularea Garanţiilor

Cu excepţia cazului în care Împrumutatul nu a reuşit să plătească orice Împrumut solicitat (altfel decât ca urmare a unei acţiuni sau omisiuni de a acţiona a Garantului), iar o astfel de plată este făcută de către Garant, Garantul poate, după consultarea cu Banca, prin notificarea Băncii şi a Împrumutatului, să anuleze obligaţiile care îi revin în temeiul Acordului de Garantare cu privire la orice sumă din Suma Împrumutului neretrase la data primirii notificării de către Bancă; cu condiţia ca această sumă nu este supusă nici unui angajament special. La primirea unei astfel de notificări de către Bancă, astfel de obligaţii în ceea ce priveşte această sumă încetează.

Secţiunea 7.06. Evenimente de accelerare

Dacă oricare din evenimentele specificate în alineatele (a) - (f) din această secţiune se produce şi continuă pe perioada specificată (în cazul în care există), atunci la orice moment ulterior în timpul continuării evenimentului Banca poate, prin notificarea Împrumutului , să declare toată Suma creditului retras, sau o parte din aceasta, la data acelei notificări, scadentă şi plătibilă imediat, împreună cu orice alte Plăţi ale Împrumutului scadente conform Acordului de Împrumut sau acestor Condiţii generale. La momentul acestei declaraţii, Suma creditului retras şi Plăţile Împrumutului devin scadente şi plătibile imediat.

(a) Neîndeplinirea obligaţiilor de plată. Împrumutatul nu şi-a îndeplinit obligaţia de plată a unei sume datorate Băncii sau Băncii: (i) conform Acordului de Împrumut; sau (ii) conform unui alt acord între Împrumutat şi Bancă; sau (iii) conform unui acord între Împrumutat şi Bancă; sau (iv) ca urmare a unei garanţii extinse sau altei obligaţii financiare de orice fel asumate de către Bancă sau de către Bancă faţă de o terţă parte cu acordul Împrumutului ; iar această neîndeplinire a obligaţiei continuă în fiecare caz pe o perioadă de treizeci de zile.

(b) Neîndeplinirea obligaţiilor de executare.

(i) Împrumutatul nu şi-a îndeplinit o altă obligaţie de executare în temeiul Acordului de Împrumut, iar această neîndeplinire a obligaţiei continuă pe o perioadă de şaizeci de zile după ce a fost notificată Împrumutului de către Bancă.

(ii) Entitatea de implementare a proiectului nu şi-a îndeplinit o obligaţie de executare în temeiul Acordului de proiect, iar această neîndeplinire a obligaţiei continuă pe o perioadă de şaizeci de zile după ce a fost notificată de către Bancă Împrumutului Entităţii de implementare a proiectului şi Împrumutatului.

(c) Cofinanţare. S-a produs evenimentul specificat la punctul (h) (ii) (B) din secţiunea 6.02, sub rezerva prevederilor punctului (h) (iii) din această secţiune.

(d) Cesiunea obligaţiilor; dispunerea de bunuri. S-a produs orice eveniment specificat în alineatul (i) din secţiunea 7.02.

(e) Situaţia Entităţii de implementare a proiectului. S-a produs orice eveniment specificat la punctele (k) (i), (k) (ii), (k) (iii), (k) (iv) sau (k) (v) din secţiunea 7.02.

(f) Eveniment suplimentar. Orice alt eveniment specificat în Acordul de Împrumut în sensul acestei secţiuni s-a produs şi continuă pe perioada, în cazul în care există, specificată în Acordul de Împrumut (”Evenimentul adiţional de accelerare”).

Secţiunea 7.07. Accelerarea pe perioada de Conversie

În cazul în care Acordul de Împrumut prevede Conversii, iar în cazul în care orice notificare de accelerare este prezentată în conformitate cu Secţiunea 7.06 în timpul Perioadei de Conversie pentru orice Conversie: (a) Împrumutatul va plăti o taxă de tranzacţie cu privire la orice încetare anticipată a Conversiilor, într-o astfel suma sau la o astfel de rată anunţată de Bancă periodic şi, în vigoare la data notificării; şi (b) Împrumutatul va plăti orice Sumă a Împrumutului neretrasă de acesta în ceea ce priveşte orice încetare anticipată a Conversiilor, sau Banca va plăti orice Sumă a Împrumutului neretrasă de acesta cu privire la orice astfel de reziliere anticipată (după setarea oricăror sume datorate de Împrumutat conform Acordului de Împrumut), în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie.

Secţiunea 7.08. Eficienţa dispoziţiilor după anulare, suspendare, accelerare sau restituire

Fără a aduce atingere vreunei măsuri de anulare, suspendare, accelerare sau restituire prevăzută de acest articol, toate prevederile din Acordurile juridice îşi vor păstra pe deplin validitatea şi efectul, cu excepţia unor dispoziţii contrare prevăzute în mod specific în aceste Condiţii generale.

ARTICOLUL VIII

Caracterul executoriu; arbitrajul

Secţiunea 8.01. Caracterul executoriu

Drepturile şi obligaţiile Împrumutului şi ale Băncii conform Acordurilor juridice rămân valabile şi executorii în conformitate cu termenii lor, fără a se ţine seama de vreo lege contrară a unui stat sau a unei subdiviziuni politice a acestuia. Nici Împrumutatul , nici Banca nu are dreptul, în orice procedură conform acestui articol, să pretindă că oricare din prevederile acestor Condiţii generale sau ale Acordurilor juridice este nevalabilă sau inaplicabilă din cauza unei prevederi din Statutul Băncii.

Secţiunea 8.02. Obligaţiile garantului

Cu excepţia celor prevăzute în punctul 7.05, obligaţiile Garantului în temeiul acordului de Garantare nu vor înceta, cu excepţia executării, ulterior numai în măsura unei astfel de executare. Aceste obligaţii nu necesită nici o notificare prealabilă, cererea sau acţiune împotriva Împrumutatului sau orice notificare prealabilă sau a cererii de la Garant în ceea ce priveşte orice neexecutare de către împrumutat. Aceste obligaţii nu sunt afectate de oricare dintre următoarele: (a) orice prelungire a timpului, eşalonare sau concesiune acordată Împrumutatului; (B) orice afirmaţie, sau incapacitatea de a afirma sau întârziere în afirmare, orice drept, putere sau remediu împotriva Împrumutatului sau pentru orice garanţie pentru Împrumut; (C) orice modificare sau amplificare a prevederilor Acordului de împrumut avute în vedere de către termenii acestuia; sau (d) orice eşec a Împrumutatului sau a Entităţii de Implementare a Proiectului pentru a se conforma cu orice cerinţă a oricărei legi a Ţării Membre.

Secţiunea 8.03. Incapacitatea de exercitare a drepturilor

Nici o întârziere în exercitarea, şi nici o omisiune privind exercitarea, oricărui drept, putere sau cale de atac la care o parte la Acordurile juridice are dreptul după o neîndeplinire a obligaţiilor nu va aduce atingere respectivului drept, putere sau cale de atac, sau nu va fi interpretată ca o renunţare la respectiva obligaţie sau o consimţire la neîndeplinirea respectivei obligaţii. Nici o acţiune a acelei părţi în legătură cu o neîndeplinire a obligaţiilor sau o consimţire la o neîndeplinire a obligaţiilor nu va afecta sau diminua vreun drept, putere sau cale de atac a acelei părţi în legătură cu o altă neîndeplinire a obligaţiilor.

Secţiunea 8.03. Arbitrajul

(a) Orice controversă între părţile la Acordul de Împrumut şi orice pretenţie a uneia din părţi faţă de cealaltă în temeiul Acordului de Împrumut, care nu a fost soluţionată prin acordul părţilor, va fi prezentată spre arbitraj unui tribunal de arbitraj (”Tribunalul de Arbitraj”) conform dispoziţiilor următoare.

(b) Părţile la acest arbitraj sunt Împrumutatul şi Banca.

(c) Tribunalul de Arbitraj va fi format din trei arbitri, numiţi astfel: (i) un arbitru numit de către Bancă; (ii) un al doilea arbitru numit de către Împrumutat; şi (iii) al treilea arbitru (”Mediatorul”) numit prin acordul părţilor, sau, dacă părţile nu sunt de acord, de către Preşedintele Curţii Internaţionale de Justiţie, sau, în lipsa numirii de către Preşedintele Curţii, numit de către Secretarul General al ONU. Dacă una din părţi nu desemnează un arbitru, acel arbitru este numit de către Mediator. Dacă un arbitru numit în conformitate cu această secţiune demisionează, decedează sau devine incapabil să acţioneze, va fi numit un arbitru succesor, în acelaşi mod prevăzut în această secţiune pentru numirea arbitrului iniţial, iar succesorul va avea toate atribuţiile şi sarcinile arbitrului iniţial.

(d) O procedură de arbitraj se instituie conform acestei secţiuni atunci când partea care iniţiază procedura transmite o înştiinţare celeilalte părţi. Această înştiinţare va conţine o declaraţie prezentând natura controversei sau pretenţiei supuse arbitrajului, natura măsurilor corective şi numele arbitrului numit de partea care iniţiază procedura. În termen de treizeci de zile de la această înştiinţare, cealaltă parte va comunica părţii care iniţiază procedura numele arbitrului numit de către ea.

(e) Dacă, în termen de şaizeci de zile de la înştiinţarea privind iniţierea procedurii de arbitraj, părţile nu au convenit asupra unui Mediator, oricare parte poate cere numirea unui Mediator conform alineatului (c) din această secţiune.

(f) Tribunalul de Arbitraj se convoacă la data şi locul stabilit de către Mediator. Ulterior Tribunalul de Arbitraj va stabili unde şi când se va întruni în şedinţă.

(g) Tribunalul de Arbitraj va decide în toate chestiunile din competenţa sa şi, sub rezerva dispoziţiilor din această secţiune şi cu excepţia cazurilor în care părţile consimt contrariul, va stabili procedura de decizie. Toate deciziile Tribunalului de Arbitraj sunt adoptate cu majoritate de voturi.

(h) Tribunalul de Arbitraj va asigura părţilor o audiere echitabilă, iar decizia sa va fi în scris. Această decizie poate fi emisă în mod implicit. O decizie semnată de majoritatea membrilor Tribunalului de Arbitraj constituie decizia acestui Tribunal. Fiecare parte va primi câte un exemplar semnat al deciziei. Orice astfel de decizie emisă conform dispoziţiilor acestei secţiuni este definitivă şi obligatorie pentru părţile Acordului de Împrumut. Fiecare parte va respecta orice decizie a Tribunalului de Arbitraj emisă conform dispoziţiilor acestei secţiuni.

(i) Părţile vor stabili suma remuneraţiei pentru arbitri şi pentru celelalte persoane care sunt necesare desfăşurării procedurilor de arbitraj. Dacă părţile nu convin asupra acestei sume înainte de convocarea Tribunalului de Arbitraj, Tribunalul va stabili suma respectivă, care va fi rezonabilă în circumstanţele date. Fiecare parte îşi va acoperi cheltuielile proprii pentru procedurile de arbitraj. Costurile Tribunalului de Arbitraj vor fi împărţite între părţi şi suportate în mod egal de acestea. Orice problemă legată de împărţirea costurilor Tribunalului de Arbitraj sau de procedura acoperirii acestor costuri va fi soluţionată de către Tribunalul de Arbitraj.

(j) Dispoziţiile cu privire la arbitraj din această secţiune înlocuiesc orice altă procedură de soluţionare a controverselor între părţile Acordului de Împrumut sau a oricăror pretenţii ale unei părţi faţă de cealaltă parte în temeiul Acordului de Împrumut.

(k) Dacă, în termen de treizeci de zile de la primirea copiilor deciziei de către părţi, decizia nu a fost respectată, oricare parte poate: (i) să înainteze decizia pronunţată, sau să intenteze un proces de aplicare a deciziei, la orice instanţă a jurisdicţiei competente împotriva celeilalte părţi; (ii) să aplice decizia pronunţată prin executare silită; sau (iii) să solicite orice altă măsură reparatorie corespunzătoare împotriva celeilalte părţi în scopul aplicării deciziei şi dispoziţiilor din Acordul de Împrumut. Fără a aduce atingere celor de mai sus, această secţiune nu autorizează nici o înaintare în instanţă sau executare silită a deciziei împotriva Împrumutului , cu excepţia cazului când procedura respectivă este disponibilă altfel decât ca urmare a dispoziţiilor acestei secţiuni.

(l) Trimiterea înştiinţării sau citaţiei în legătură cu orice procedură în temeiul acestei secţiuni sau în legătură cu o procedură de aplicare a deciziei emise potrivit acestei secţiuni se poate face în modul prevăzut în secţiunea 10.01. Părţile Acordului de Împrumut renunţă la orice alte cerinţe privind trimiterea înştiinţării sau citaţiei respective.

ARTICOLUL IX

Intrarea în vigoare; rezilierea

Secţiunea 9.01. Condiţiile pentru intrarea în vigoare a Acordurilor juridice

Acordurile juridice nu intră în vigoare decât după ce s-au oferit Băncii dovezi satisfăcătoare pentru Bancă că au fost îndeplinite condiţiile specificate în alineatele (a) - (c) din această secţiune.

(a) Semnarea şi predarea fiecărui Acord juridic în numele Împrumutului sau al Entităţii de implementare a proiectului, care este parte la acel Acord juridic, au fost autorizate sau ratificate în mod corespunzător prin toate măsurile guvernamentale şi corporative necesare.

(b) La cererea Băncii, situaţia Entităţii de implementare a proiectului, declarată sau garantată Băncii la data Acordurilor juridice, nu a suferit nici o schimbare negativă semnificativă de la data respectivă.

(c) Orice altă condiţie indicată în Acordul de Împrumut drept condiţie a intrării în vigoare a acestuia este respectată (”Condiţie suplimentară pentru intrarea în vigoare”).

Secţiunea 9.02. Avize legale sau certificate

Ca parte a dovezilor care trebuie oferite potrivit secţiunii 8.01, se va oferi Băncii unul sau mai multe avize satisfăcătoare pentru Bancă, din partea unor consilieri acceptabili pentru Bancă, sau, la cererea Băncii, un certificat satisfăcător pentru Bancă, din partea unui oficial competent al Împrumutului , care să indice următoarele:

(a) în numele Împrumutului şi al Entităţii de implementare a proiectului, că Acordul juridic la care este parte a fost autorizat sau ratificat în modul cuvenit de către partea respectivă, semnat şi predat în numele părţii respective, şi are forţă juridică asupra părţii respective în conformitate cu termenii săi; şi

(b) orice altă chestiune specificată în Acordul de Împrumut, sau solicitată în mod rezonabil de către Bancă în legătură cu Acordurile juridice în sensul acestei secţiuni (”Chestiunile juridice adiţionale”).

Secţiunea 9.03. Data intrării în vigoare

(a) Cu excepţia cazului în care Împrumutatul şi Banca convin altfel, Acordurile juridice intră în vigoare la data la care Banca expediază Împrumutului şi Entităţii de implementare a proiectului înştiinţarea privind acceptarea dovezilor necesare potrivit secţiunii 9.01 (”Data intrării în vigoare”).

(b) Dacă, înainte de Data intrării în vigoare, s-a produs un eveniment care ar fi îndreptăţit Banca să suspende dreptul Împrumutului de a face retrageri din Contul Împrumutului , dacă Acordul de Împrumut ar fi fost în vigoare, Banca poate amâna expedierea înştiinţării menţionate în alineatul (a) al acestei secţiuni până când evenimentul (sau evenimentele) în cauză a (au) încetat să existe.

Secţiunea 9.04. Rezilierea Acordurilor juridice din cauza neintrării în vigoare

Acordurile juridice şi toate obligaţiile părţilor în temeiul acestora vor înceta dacă Acordurile juridice nu au intrat în vigoare până la data (”Termenul limită pentru intrarea în vigoare”) specificată în Acordul de Împrumut în sensul acestei secţiuni, cu excepţia cazurilor când Banca, după examinarea motivelor întârzierii, stabileşte un nou Termen limită pentru intrarea în vigoare în sensul acestei secţiuni. Banca va notifica prompt Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului despre noul Termen limită pentru intrarea în vigoare.

Secţiunea 9.05. Rezilierea Acordurilor juridice la îndeplinirea tuturor obligaţiilor

Acordurile juridice şi toate obligaţiile părţilor în temeiul acestora vor înceta de îndată la plata completă a Sumei creditului retras şi a tuturor celorlalte Plăţi ale Împrumutului datorate.

ARTICOLUL X

Dispoziţii diverse

Secţiunea 10.01. Notificări şi cereri

Orice notificare sau cerere necesară sau acordată în temeiul unui Acord juridic sau unui alt acord între părţile prevăzute în Acordul juridic se va face în scris. Cu excepţia cazului în care se prevede altfel în secţiunea 9.03 (a), o astfel de notificare sau cerere se va considera efectuată atunci când este înmânată sau transmisă prin poştă, telex sau fax (sau, dacă Acordul juridic permite, prin alte mijloace electronice) părţii căreia este necesar sau permis să îi fie livrată sau făcută, la adresa respectivei părţi specificată în Acordul juridic sau la o altă adresă comunicată de către această parte prin notificare către partea care face notificarea sau cererea. Transmiterea făcută prin fax trebuie confirmată şi prin poştă.

Secţiunea 10.02. Acţiuni în numele Împrumutului şi al Entităţii de implementare a proiectului

(a) Reprezentantul indicat de Împrumutat în Acordul de Împrumut (şi reprezentantul indicat de Entitatea de implementare a proiectului în Acordul de proiect) în sensul acestei secţiuni, sau orice persoană autorizată în scris de către acel reprezentant în acest sens, poate lua orice măsură necesară sau care poate fi luată potrivit Acordului juridic respectiv şi poate semna orice documente necesare sau care pot fi semnate potrivit Acordului juridic respectiv în numele Împrumutului (sau al Entităţii de implementare a proiectului, după caz).

(b) Reprezentantul indicat astfel de către Împrumutat sau persoana autorizată astfel de către acest reprezentant poate conveni asupra oricărei modificări sau amplificări a dispoziţiilor din Acordul de Împrumut, în numele Împrumutului , printr-un instrument scris semnat de acest reprezentant sau persoana autorizată; cu condiţia că, în opinia acestui reprezentant, modificarea sau amplificarea respectivă este rezonabilă în circumstanţele date şi nu va creşte semnificativ obligaţiile Împrumutului conform Acordului de Împrumut. Banca poate accepta semnarea de către acest reprezentant sau altă persoană autorizată a unui astfel de instrument, dacă există probe concludente că acest reprezentant are opinia respectivă.

Secţiunea 10.03. Dovezi ale autorităţii

Împrumutatul şi Entitatea de implementare a proiectului vor furniza Băncii: (a) dovezi suficiente ale autorităţii persoanei sau persoanelor care, în numele părţii respective, vor lua orice măsuri care trebuie sau pot fi luate sau vor semna orice documente care trebuie sau pot fi semnate de către ea/ele conform Acordului juridic la care este parte; şi (b) specimenul autentificat al semnăturii persoanei sau persoanelor respective.

Secţiunea 10.04. Duplicate

Fiecare Acord juridic poate fi întocmit în mai multe exemplare, fiecare din acestea fiind considerat original.

Secţiunea 10.05. Divulgarea

Banca poate publica Acordurile juridice şi orice informaţii referitoare la acestea, în conformitate cu politica sa privind accesul la informaţii, în vigoare la data publicării respective.

ANEXĂ

Definiţii

1. ”Condiţie suplimentară pentru intrarea în vigoare” înseamnă orice condiţie pentru intrarea în vigoare, specificată în Acordul de Împrumut în sensul secţiunii 9.01 (c).

2. ”Eveniment adiţional de accelerare” înseamnă orice eveniment de accelerare, specificat în Acordul de Împrumut în sensul secţiunii 7.06 (f).

3. ”Eveniment adiţional de suspendare” înseamnă orice eveniment de suspendare, specificat în Acordul de Împrumut în sensul secţiunii 6.02 (m).

4. ”Chestiuni juridice adiţionale” înseamnă orice chestiuni specificate în Acordul de Împrumut, sau solicitate de către Bancă în legătură cu Acordurile juridice în sensul secţiunii 9.02 (b).

5. ”Monedă Aprobată" înseamnă, pentru o Conversie Monetară, orice Monedă aprobată de Bancă, care, la Conversie, devine Monedă de împrumut

6. ”Tribunalul de Arbitraj” înseamnă tribunalul de arbitraj instituit potrivit secţiunii 8.03.

7. "Active" include proprietatea, veniturile, şi creanţele de orice fel.

8. "Asociaţia" înseamnă Asociaţia Internaţională de Dezvoltare.

9. ”Bancă” înseamnă Banca Internaţională pentru Reconstrucţie şi Dezvoltare.

10. ”Adresa Băncii” înseamnă adresa Băncii, specificată în Acordurile juridice în sensul secţiunii 10.01.

11. ”Împrumutat” înseamnă membrul Băncii care este parte la Acordul de Împrumut şi pentru care este prelungită Împrumuta.

12. ”Adresa Împrumutului ” înseamnă adresa Împrumutului specificată în Acordul de Împrumut în sensul secţiunii 9.01

13. ”Reprezentantul Împrumutului ” înseamnă reprezentantul Împrumutului specificat în Acordul de Împrumut în sensul secţiunii 10.02.

14. ”Data de încheiere” înseamnă data specificată în Acordul de Împrumut (sau o dată ulterioară stabilită de către Bancă prin notificarea Împrumutului), după care Banca, prin notificarea Împrumutului poate anula dreptul Împrumutului de a face retrageri din Contul Împrumutului .

15. ”Cofinanţator” înseamnă finanţatorul (altul decât Banca sau Asociaţia) menţionat în secţiunea 7.02 (h) care oferă Cofinanţarea. Dacă Acordul de Împrumut prevede mai mult decât un finanţator, prin ”Cofinanţator” se va înţelege separat fiecare dintre finanţatori.

16. ”Cofinanţare” înseamnă finanţarea menţionată în secţiunea 6.02 (h) şi specificată în Acordul de Împrumut, oferită sau care urmează a fi oferită Proiectului de către Cofinanţator. Dacă Acordul de Împrumut prevede mai mult decât o finanţare, prin ”Cofinanţare” se va înţelege separat fiecare dintre finanţări.

17. ”Acordul de cofinanţare” înseamnă acordul menţionat în secţiunea 7.02 (h) prin care se oferă Cofinanţarea.

18. ”Termenul de cofinanţare” înseamnă data menţionată în secţiunea 7.02 (h) (i) şi specificată în Acordul de Împrumut, până la care Acordul de coÎmprumut urmează să intre în vigoare. Dacă Acordul de Împrumut prevede mai mult decât o astfel de dată, prin ”Termenul de cofinanţare” se va înţelege separat fiecare dintre aceste date.

19. "Conversie" înseamnă oricare dintre următoarele modificări ale termenilor tuturor sau a oricărei părţi din împrumut care a fost solicitată de către Împrumutat şi acceptat de către Bancă: (a) Rata de conversie a dobânzii; (B) o conversie de monedă; sau (c) stabilirea unei Rate maximală sau minimale fixe de dobândă la Rata Variabilă; fiecare astfel cum se prevede în acordul de împrumut.

20. "Dată de Conversie" înseamnă o conversie, Data de Executare sau o alta data pe care Banca o va stabili la care Conversia intră în vigoare, aşa cum se precizează în Liniile Directoare de Conversie.

21. “Liniile Directoare de Conversie” înseamnă, pentru o Conversie, "Liniile Directoare pentru Conversia Termenilor Împrumutului " acordate periodic de către Bancă şi în vigoare la momentul transformării.

22. "Perioada de conversie" înseamnă, pentru o conversie, perioada şi inclusiv data de conversie la şi inclusiv în ultima zi a perioadei de dobândă în care conversia încetează prin termenii săi; cu condiţia, că numai în scopul de a permite plata finală a dobânzii şi a principalului în cadrul unei Conversii Valutare care urmează să fie efectuată în moneda aprobată, o astfel de perioadă se încheie la data plăţii, imediat după ultima zi a perioadei finale de aplicare a Dobânzii.

23. "Contraparte" înseamnă o parte cu care Banca intră într-o tranzacţie derivativă în scopul de a efectua o Conversie.

24. "Moneda" înseamnă moneda unei ţări şi dreptul special de tragere. ”Moneda unei ţări” înseamnă moneda care este mijlocul de plată legal pentru plata datoriilor publice şi private în ţara respectivă.

25. "Conversia monedei" înseamnă o schimbare a Împrumutului, a Sumei Împrumurtului Trase sau a Sumei Împrumurtului Nerase totale sau parţiale sau a soldului împrumutului la o Monedă aprobată.

26. " Operaţiunilor Monetare Speculative" înseamnă, pentru o conversie monetară, una sau mai multe tranzacţii de schimb valutar încheiate de Bancă cu o Contraparte de la Data de execuţie şi în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie, în legătură cu Conversia Valutară.

27. "Perioada de Dobânda Neachitată" înseamnă, pentru orice sumă restantă din soldul împrumutului retras, fiecare perioadă de dobândă în cursul căreia o astfel de suma restantă rămâne neplătită; cu condiţia, totuşi, că prima astfel de perioade de Dobânda Default va începe în ziua de 31 de la data la care această sumă devine restantă, iar ultima astfelde perioada de dobândă Default se încheie la data la care această sumă este plătită integral.

28. " Rata Dobânzii Neachitate "  înseamnă pentru orice perioadă Dobânda de întârziere:

(a) în ceea ce priveşte orice sumă din Soldul Împrumutului Retras pentru care se aplică Rata Dobânzii Neachitate şi pentru care dobânda a fost plătită la o Rată Variabilă înaintea aplicării Ratei Dobânzii Neachitate: Rata Dobânzii Neachitate plus o jumătate de procente (0,5%); şi

(b) în ceea ce priveşte orice sumă din Soldul Împrumutului Retras pentru care se aplică Rata Dobânzii Neachitate şi pentru care dobânda a fost plătită la o Rată Fixă înaintea aplicării Ratei Dobânzii Neachitate: Rata Dobânzii Neachitate plus Marja Fixă plus o jumătate de procente (0,5%)

29. "Rata de Referinţa Neachitată" înseamnă Rata de Referinţă pentru perioada de dobândă relevantă; fiind înţeles că pentru perioada Dobânzii de întârziere iniţială, Rata de Referinţă Neachitată va fi egală cu Rata de referinta pentru perioada de dobândă în care suma menţionată în secţiunea 3.02 (e) prima dată devine restantă.

30. "Rata Variabilă Neachitată" înseamnă Rata Variabilă pentru perioada de dobândă relevantă care:

(a) pentru Perioada de Dobânda Neachitată iniţială, va fi egală cu Rata Variabilă pentru Perioada de Dobândă în care suma menţionată în Secţiunea 3.02 (e) prima dată devine restantă; şi

(b) pentru o sumă din Soldul creditului Retras pentru care se aplică Rata Variabilă Neachitată şi pentru care dobânda a fost plătită la o Rata Variabilă bazată pe o Rată de Referinţă Fixă şi Marja Variabilă imediat înaintea aplicării Ratei Dobânzii Neachitată, " Ratei Dobânzii Neachitată" va fi egală cu Rata de Referinţa Neachitată plus Marja Variabilă.

31. “Acord Derivativ” înseamnă orice acord derivativ între Bancă şi Împrumutat în scopul documentării şi confirmării unuia sau a mai multor tranzacţii derivative între Bancă şi astfel de Împrumutat, precum astfel de acord poate fi modificat Periodic. "Acordul Derivativ" include toate programele, anexele şi acordurile suplimentare la Acordul Derivativ

32. “Suma debursat înseamnă, pentru fiecare perioadă de dobândă, suma totală a Împrumutului retras din Contul Împrumutului în timpul perioadei de dobândă.

33. ”Dolar”, ”$” şi "USD" semnifică fiecare moneda legală a Statelor Unite ale Americii.

34. ”Data intrării în vigoare” înseamnă data la care Acordurile juridice intră în vigoare conform secţiunii 9.03 (a).

35. ”Termenul limită pentru intrarea în vigoare” înseamnă data menţionată în secţiunea 9.04, după care Acordurile juridice încetează în cazul în care nu au intrat în vigoare aşa cum prevede secţiunea respectivă.

36. ”Cheltuieli eligibile” înseamnă cheltuieli a căror plată îndeplineşte cerinţele din secţiunea 2.05 şi care, în consecinţă, sunt eligibile pentru Împrumut din mijloacele Împrumutului.

37. "EURIBOR" înseamnă pentru orice Perioadă de Dobândă rata interbancara oferita pentru Euro pentru depozitele în euro timp de şase luni, exprimată în procente pe an, care apare pe Pagina Ratei Relevante începând cu 11:00, ora Bruxelles, la Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire a Perioadei de Dobândă.

38. ”Euro”, ”€” şi ”EUR” înseamnă fiecare moneda legală a statelor membre ale Uniunii Europene care au adoptat moneda unică conform Tratatului de instituire a Comunităţii Europene, modificat de Tratatul privind Uniunea Europeană.

39. “Zona Euro" înseamnă uniunea economică şi monetară a statelor membre ale Uniunii Europene care adoptă moneda unică în conformitate cu Tratatul de instituire a Comunităţii Europene, astfel cum a fost modificat prin Tratatul privind Uniunea Europeană.

40. ”Data Executării" înseamnă, pentru o conversie data la care Banca a întreprins toate acţiunile necesare pentru efectuarea Conversiilor, aşa cum este determinat în mod rezonabil de către Bancă.

41. ”Datoria externă” înseamnă orice datorie care este sau poate deveni plătibilă într-o monedă diferită de moneda ţării Împrumutului .

42. “Centru Financiar” înseamnă: (a) pentru o altă Monedă decât Euro, centrul financiar principal pentru Moneda relevantă; şi (b) pentru Euro, centrul financiar principal al statului membru respectiv în Zona Euro

43. ”Rapoarte financiare” înseamnă rapoartele financiare care trebuie menţinute pentru Proiect conform secţiunii 5.09.

44. “Rata Fixă” semnifică:

(a) la o Rata de Conversie Dobânzii din Rata Variabilă, o rată fixă ​​a dobânzii aplicabile sumei împrumutului pentru care se aplică Conversia, egală cu: (i) rata dobânzii care reflectă rata fixă ​​a dobânzii de plătit de către Banca conform Operaţiunilor de Dobîndă Speculative privind Conversia (ajustată în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie pentru diferenţa, dacă există, între Rata Variabilă şi rata variabilă a dobânzii primită de către Bancă conform Operaţiunilor Monetare Speculative); sau (ii) în cazul în care Banca decide astfel, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie, rata de ecran; şi

(b) la o Conversie Monetară a unei sume din împrumut la care se acumulează dobândă la o rată fixă ​​în timpul Perioadei de Conversie, o rată fixă ​​a dobânzii aplicabilă la această sumă egală cu fie: (i) rata dobânzii care reflectă rata fixă a dobânzii plătibile de către Bancă conform Operaţiunilor Monetare Speculative privind Conversia Valutară; sau (ii) în cazul în care Banca decide astfel, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie, rata de ecran.

45. “Rata de Referinţă Fixă” semnifică:

(a) la o Rata de Conversie a Dobânzii din Rata Variabilă, o Rată de Referinţă şi o Marjă Variabilă la Rată Variabilă bazată pe "Rată Fixă ​​de Referinţă" şi Marja Variabilă, rată fixă echivalent ​​a Ratei de Referinţă relevante pentru Moneda Împrumutului aplicabilă sumei împrumutului la care se aplică Conversia, a cărui echivalent a ratei fixate va fi egală cu: (i) rata dobânzii care reflectă rata fixă ​​a dobânzii plătibile de către Bancă conform Operaţiunilor de Dobîndă Speculative privind Conversia; sau (ii) în cazul în care Banca decide astfel, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie, rata de ecran

(b) la o Conversie Valutarã a unei sume din Împrumut la care se acumulează dobândă la o Rată Variabilă bazată pe “Rata de Referinţă Fixă” şi Marjă Variabilă, rată fixă echivalent a: (i) Rata de Referinţă relevantă pentru Moneda Aprobată aplicată la suma Împrumutului la care se aplică Conversia; plus (ii) Marj (dacă este cazul) cu Rata de Referinţă relevantă determinată în mod rezonabil de către Bancă, în conformitate cu liniile directoare de conversie, care rată fixă echivalentă este egală cu: (A) rata dobânzii care reflectă rata fixă a dobânzii de plătit de către Bancă conform Operaţiunilor de Dobîndă Speculative privind Conversia; sau (B), în cazul în care Banca decide astfel, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie, rata de ecran.

46. “Marjă Fixă” înseamnă marja fixă ​​a Băncii pentru Moneda Iniţială de Împrumut în vigoare la ora 12:01 Washington, D.C., o zi calendaristică înaintea datei Acordului de Împrumut şi exprimată ca procent pe an; cu condiţia ca: (a) în scopul determinării ratei Dobânzii Întârziate, în conformitate cu secţiunea 3.02 (e), care se aplică la o sumă din Soldul Împrumutului Retras pentru care se plăteşte dobândă la o Rată Fixă, " Marjă Fixă" înseamnă marja fixă ​​a băncii în vigoare la ora 12:01 Washington, DC, o zi calendaristică înaintea datei Acordului de Împrumut, pentru valuta de denominare a acestei sume; (B) în scopul unei Conversii a Ratei Variabil bazată pe o Marjă Variabilă la o Rată Variabilă bazată pe o Marjă Fixă, precum şi în scopul stabilirii Marjei Variabile în conformitate cu Secţiunea 4.02, "Marjă Fixă" înseamnă marja fixă ​​a Băncii pentru moneda împrumutului în vigoare de la ora 12:01 Washington, DC, la Data Conversiei; şi (c) la o Conversie Valutarã a tuturor sau orice Solduri a Împrumutului trase, Marjă Fixă se ajustează la Data de Execuţie în modul specificat în Liniile Directoare de Conversie.

47. ”Cheltuieli externe” înseamnă cheltuieli în moneda unei alte ţări decât ţara Împrumutului , pentru bunuri, lucrări sau servicii furnizate de pe teritoriul unei alte ţări decât ţara Împrumutului .

48. ”Comision de anjajament” înseamnă comisionul specificat în Acordul de Împrumut în sensul Secţiunii 3.01.

49. "Acordul de garantare". înseamnă acordul dintre Ţara Membru şi Banca care prevede garantarea Împrumutului, precum astfel de acord poate fi modificat periodic. "Acordul de garanţie" include aceste Condiţii Generale, care se aplică Acordului de Garantare, precum şi toate anexe, programe şi înţelegerile suplimentare la Acordul de Garantare

50. ”Garante înseamnă Ţara Membru care este parte la Acordul de Garantare.

51. “Adresa garantului” înseamnă adresa garantului specificată în Acordul de Garantare în sensul Secţiunii 10.01.

52. “Reprezentantul garantului” înseamnă reprezentantul garantului specificat în Acordul de împrumut în sensul Secţiunii 10.02.

53. “Apariţia unei datorii” include asumarea sau garantarea datoriilor, precum şi orice reînnoire, extindere, sau modificare a termenilor datoriei sau a ipotezei sau garantarea datoriei.

54. “Operaţiunilor de Dobîndă Speculative” înseamnă, pentru o Rată de Conversie a Dobânzii, una sau mai multe tranzacţii de schimba a ratei dobânii încheiate de Bancă cu o Contraparte de la Data de execuţie şi în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie, în legătură cu rata de conversie a dobânzii.

55. “Perioada de dobândă" înseamnă perioada iniţială de la şi inclusiv data Acordului de împrumut la, dar excluzând prima dată de plată care survine după aceasta, iar după perioada iniţială, fiecare perioadă de la şi incluzând o dată de plată la, dar excluzând următoarea dată după efectuarea plăţii.

56. ”Rata maximă a dobînzii” înseamnă un plafon care stabileşte o limită superioară: (a) în ceea ce priveşte orice parte a împrumutului care acumulează Dobândă la o Rată Variabilă bazată pe o Rată de Referinţă şi Marja Fixă, pentru rata variabilă; sau (b) în ceea ce priveşte orice parte a Împrumutului care acumulează dobândă la o Rată Variabilă bazată pe o Rată de Referinţă şi Marja Variabilă, pentru Rata de Referinţă.

57. “Rata maximă şi minimală a dobînzii”  înseamnă o combinaţie a unui plafon şi o etapă, care stabileşte o limită inferioară şi superioară: (a) în ceea ce priveşte orice parte a Împrumutului care acumulează dobândă la o rată variabilă bazată pe o Rată de Referinţă şi Marja Fixă, pentru Rata Variabilă ; sau (b) în ceea ce priveşte orice parte a Împrumutului care acumulează dobândă la o Rată Variabilă bazată pe o Rată de Referinţă şi Marja Variabilă, pentru Rata de Referinţă .

58. "Rata de Conversie a Dobânzii" înseamnă o schimbare a bazei ratei dobânzii aplicabile tuturor sau la orice sumă din Soldul Creditului Retras: (a) din Rata Variabilă la Rata Fixă a dobânzii sau vice-versa; sau (b) dintr-o Rată Variabilă bazată pe o Marjă Variabilă la o Rată Variabilă bazată pe o Marjă Fixă; sau (c) dintr-o Rată Variabilă bazată pe o Rată de Referinţă şi Marja Variabilă la o Rată Variabilă bazată pe o Rată de Referinţă Fixă şi Marjă Variabilă sau vice-versa.

59. ”Acord juridic” înseamnă Acordul de Împrumut, Acordul de Garanţie sau Acordul de proiect. ”Acorduri juridice” înseamnă în mod colectiv toate aceste acorduri.

60. "LIBOR" înseamnă pentru orice perioadă de dobândă, Londra, rata interbancara oferita pentru depozitele în Moneda împrumutului în cauză timp de şase luni, exprimată în procente pe an, care apare pe Rata Paginii Relevante începând cu ora 11:00 Londra, la Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire a Perioadei de Dobândă.

61. “Drept de arest” include ipoteci, gajuri, taxele, privilegiile şi priorităţile de orice fel.

62. ”Împrumut” înseamnă: Împrumutul prevăzut în Acordul de Împrumut.

63. "Cont de împrumut" înseamnă contul deschis de Bancă în registrele sale în numele Împrumutatului la care este creditat suma împrumutului.

64. ”Contul Împrumutului ” înseamnă acordul de împrumut dintre Banca şi Împrumutatul solicitant pentru Împrumut şi un astfel de acord poate fi modificat periodic. "Acord de împrumut" include aceste Condiţii generale aşa cum se aplică la Acordul de Împrumut, precum şi toate anexe, programe şi acorduri suplimentare la Acordul de Împrumut.

65. “Împrumut monetar" înseamnă Moneda în care este exprimat împrumutului; cu condiţia ca în cazul în care Acordul de Împrumut prevede Conversii " Împrumut monetar " înseamnă Moneda în care creditul este exprimată periodic. În cazul în care împrumutul este exprimat în mai mult de o monedă, " Împrumut monetar " se referă separat la fiecare dintre aceste Monede.

66. "Parte de împrumut" înseamnă Împrumutatul sau Garantul. "părţi de împrumut" înseamnă în mod colectiv, Împrumutatul şi Garantului.

67. "Plata Împrumutului" înseamnă orice sumă plătită de către Părţile împrumutului către Bancă în conformitate cu Acordurile Juridice sau aceste Condiţii Generale, inclusiv (dar fără a se limita la) orice sumă din Soldul Creditului Retras, Dobândă, Taxa de Comision de Angajament, Dobânzi la Rata Neachitată a Dobânzii (dacă este cazul), orice primă plată în avans, orice comision de tranzacţie pentru o conversie sau de reziliere anticipată a unei Conversii, Marja Variabilă de Fixare de încărcare (dacă este cazul), orice primă plătibilă la stabilirea unei rate maximale fixa a dobânzii sau Rata rata maximală si minimală fixa de dobandă, precum şi orice Suma Netrase plătibilă de către Împrumutat.

68. ”Cheltuieli locale” înseamnă cheltuieli: (a) în moneda Împrumutului Statului Membru; sau (b) pentru bunuri, lucrări sau servicii de pe teritoriul Statului Membru; cu condiţia, totuşi, că în cazul în care moneda Împrumutului este şi moneda unei alte ţări de pe teritoriul căreia sunt furnizate bunuri, lucrări sau servicii, cheltuielile în această monedă pentru bunurile, lucrările sau serviciile respective se consideră a fi Cheltuieli străine.

69. " Ziua bancară Londra " înseamnă orice zi în care băncile comerciale sunt deschise pentru afaceri generale (inclusiv tranzacţii în valută şi depozitele în valută) la Londra.

70. " Stabilirea Datei de Scadenţă " înseamnă, pentru fiecare Suma Plătită, prima zi a Perioadei de Dobândă următoare Perioadei de Dobândă în care este retrasă suma plătită.

71. "Ţară membru" înseamnă membru al Băncii, care este Împrumutatul sau Garantului.

72. "Data plăţii" înseamnă fiecare dată specificată în Acordul de Împrumut care are loc la sau după data Acordului de Împrumut pe care se plăteşte dobânda.

73. "Pregătirea în avans" înseamnă avansul menţionat în Acordul de Împrumut şi rambursabil în conformitate cu secţIunea 2.07 (a).

74. "Data Principală de Plată " înseamnă fiecare dată specificată în Acordul de împrumut la care toate sau orice parte din suma principală a împrumutului se plăteşte.

75. "Proiect" înseamnă proiectul descris în Acordul de Împrumut, pentru care împrumutul este extins, precum descrierea unui astfel de proiect poate fi modificat periodic printr-un acord între Bancă şi Împrumutat.

76. "Acord de proiect" înseamnă acordul dintre Bancă şi Entitatea de punere în aplicare a Proiectului referitor la implementarea totală sau parţială a Proiectului, precum un astfel de acord poate fi modificat periodic. "Acord de proiect" include aceste Condiţii Generale, care se aplică Acordului de Proiect, precum şi toate anexe, programe şi acorduri suplimentare la Acordul de proiect.

77. " Entitatea de punere în aplicare a Proiectului " înseamnă o entitate juridică (alta decât Împrumutatul sau garantul), care este responsabil pentru implementarea totală sau parţială a Proiectului şi care este parte la Acordul de proiect. În cazul în care Banca încheie Acord de proiect cu mai multe astfel de entităţi, " Entitatea de punere în aplicare a Proiectului " se referă separat la fiecare astfel de entitate.

78. "Adresa Entităţii de punere în aplicare a Proiectului " înseamnă adresa Entităţii de implementare a proiectului specificate în Acordul de proiect în sensul secţiunii 10.01

79. “Reprezentantul Entităţii de punere în aplicare a Proiectului " înseamnă Reprezentantul Entităţii de punere în aplicare a Proiectului specificat în Acordul de proiect în sensul secţiunii 10.02 (a).

80. "Raport de proiect" înseamnă fiecare raport asupra proiectului care urmează să fie pregătit şi furnizat Băncii în conformitate cu secţiunea 5.08 (b).

81. "Active publice" înseamnă active ale Ţării Membre, oricare dintre subdiviziunile sale politice sau administrative, precum şi a oricărei entităţi deţinute sau controlate de, sau care funcţionează în contul sau beneficiul Ţării Membre sau a unei astfel de subdiviziuni, inclusiv aurul şi active valutare deţinute de către orice instituţie care efectuează funcţiile unei bănci centrale sau a unui fond de stabilizare de schimb, sau funcţii similare, pentru Ţară Membru.

82. “Rata de referinţă” înseamnă, pentru orice perioadă de Dobândă:

(a) pentru USD şi JPY, LIBOR pentru moneda împrumutului în cauză. Dacă o astfel de rată nu apare pe Rata paginii relevante, Banca va solicita biroului principal din Londra al fiecăreia dintre cele patru bănci importante pentru a oferi o cotaţie a ratei la care oferă depozite de şase luni în moneda împrumutului relevant pentru băncile de conducere în pe piaţa interbancară din Londra, la aproximativ ora 11:00 Londra la Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire a Perioadei de Dobândă. În cazul în care sunt prevăzute cel puţin două astfel de cotaţii, rata pentru perioada de dobândă este media aritmetică (aşa cum este determinat de către Bancă) a cotaţiilor. În cazul în care mai puţin de două cotaţii sunt furnizate la cerere, rata pentru perioada de dobânda va fi media aritmetică (aşa cum este determinat de către Bancă) a ratelor cotate de patru bănci majore selectate de Bancă în centrul financiar relevant, la aproximativ 11: 00 în Centru Financiar, la Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire a Perioadei de Dobândă pentru creditele în moneda împrumutului relevante pentru bănci de conducere timp de şase luni. În cazul în care mai puţin de două dintre băncile astfel selectate cotează astfel de rate, rata de referinţă pentru moneda împrumutului relevant pentru perioada de dobândă va fi egală cu rata de referinţă corespunzătoare în vigoare pentru perioada de dobândă imediat precedentă;

(b) pentru Euro, EURIBOR. Dacă o astfel de rată nu apare pe Rata paginii relevante, Banca va solicita oficiului principal zonei euro pentru fiecare dintre cele patru bănci importante pentru a oferi o cotaţie a ratei la care oferă depozite de şase luni în euro către băncile de conducere pe piaţa interbancară în zonă euro la aproximativ 11:00 ora Bruxelles-ului la Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire a Perioadei de Dobândă. În cazul în care sunt prevăzute cel puţin două astfel de cotaţii, rata pentru perioada de dobândă este media aritmetică (aşa cum este determinat de către Bancă) a cotaţiilor. În cazul în care mai puţin de două cotaţii sunt furnizate la cerere, rata pentru perioada de dobinda va fi media aritmetică (aşa cum este determinat de către Bancă) a ratelor cotate de patru bănci majore selectate de Bancă în centrul financiar relevant, la aproximativ 11: 00 în Centrul Financiar, la Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire a Perioadei de Dobândă pentru creditele în euro acordate băncilor de conducere timp de şase luni. În cazul în care mai puţin de două dintre băncile astfel selectate cotează astfel de rate, rata de referinţă pentru Euro pentru perioada de dobândă va fi egală cu rata de referinţă corespunzătoare în vigoare pentru perioada de dobândă imediat precedentă;

(c) în cazul în care Banca stabileşte că LIBOR (în ceea ce priveşte USD şi JPY) sau EURIBOR (în ceea ce priveşte euro) a încetat definitiv să fie cotat pentru o astfel de monedă, va fi stabilă o altă astfel de rată de referinţă comparabilă pentru moneda relevantă  Precum va stabili Banca în conformitate cu la Secţiunea 3.02 (c); şi

(d) pentru orice altă monedă decât USD, Euro sau JPY: (i) o astfel rata de referinţă pentru moneda împrumutului iniţial după cum se specifică sau se face referire în Acordul de împrumut; sau (ii) în cazul unei conversii valutare la alte valute, aceasta rata de referinţă va fi stabilită de către Bancă, în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie şi cu o notificare cu privire la aceasta prezentată Împrumutatului, în conformitate cu secţiunea 4.01 (b).

83. “Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire” înseamnă:

(a) pentru USD şi JPY, ziua două a zilei bancare londoneze înainte de prima zi a  perioadei de dobândă relevantă (sau: (i) în cazul perioadei iniţiale de dobândă, ziua a doua a zilei bancare londoneze înaintea primei sau a cincisprezecea zi a lunii în care este semnat Acordul de împrumut, oricare zi precede imediat data Acordului de împrumut, cu condiţia ca în cazul în care data Acordului de împrumut cade în prima sau a cincisprezecea zi a unei astfel de luni, Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire este ziua a două a zilei bancare londoneze înaintea datei Acordului de împrumut şi (ii) în cazul în care Data Conversiei pentru o Conversie Monetară a unei sume a Soldului Împrumutului tras fie în dolari SUA sau JPY cade într-o zi, alta decât data de plată, Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire pentru valuta aprobată va fi a doua a zilei bancare londoneze înaintea primei sau a cincisprezecea zi a lunii în care cade data Conversiei, oricare zi precede data conversiei, cu condiţia, că în cazul în care Data Conversiei cade în prima sau a cincisprezecea zi a unei astfel de luni, Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire pentru valuta aprobată va fi a doua a zilei bancare londoneze înaintea datei de Conversie);

(b)  pentru Euro, ziua a două a zilei de decontare TARGET înainte de prima zi a perioadei de dobândă relevantă (sau: (i) în cazul perioadei iniţiale de dobândă în ziua de două TARGET de decontare zile înainte de prima sau a cincisprezecea zi a lunii în care este semnat Acordul de împrumut, oricare zi precede imediat după data Acordului de împrumut, cu condiţia ca în cazul în care data Acordului de împrumut cade în prima sau a cincisprezecea zi a unei astfel de luni, Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire este ziua a două a zilei de decontare TARGET înainte de data Acordului de împrumut şi (ii) în cazul în care data conversiei unei conversii monetare a unei sume a Soldul Împrumutului tras în Euro cade într-o zi, alta decât data de plată, Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire iniţial  pentru Moneda aprobată ziua a două a zilei de decontare TARGET înainte de prima sau a cincisprezecea zi a lunii în care cade data conversiei, oricare zi precede după data conversiei, cu condiţia ca în cazul în care data conversiei cade în prima sau a cincisprezecea zi a unei astfel de lună, Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire pentru Moneda aprobată va fi ziua a două a zilei de decontare TARGET înainte de data conversiei);

(c)  în cazul în care, pentru o conversie monetară într-o monedă aprobată, Banca stabileşte că practica de piaţă pentru determinarea Ratei de Referinţă pentru Data de Stabilire este la o dată, alta decât este prezentat în sub-paragrafele (a) sau (b) din prezenta secţiune, Rata de Referinţă pentru Data de Stabilire trebuie să fie o astfel de altă dată precum este specificată în liniile directoare de conversie; şi

(d) pentru orice altă monedă decât USD, Euro şi JPY: (i) o astfel de zi pentru moneda împrumutului iniţial după cum se specifică sau se face referire în Acordul de împrumut; sau (ii) în cazul unei conversii valutare la alte valute, o asemenea zi precum va fi stabilită de către Bancă şi va prezenta Împrumutatului o notificare cu privire la aceasta, în conformitate cu secţiunea 4.01 (b).

84. “Pagina Ratei Relevante" înseamnă pagina de afişare desemnată de către un furnizor de date stabilită pe pieţele financiare selectate de Bancă ca pagină pentru scopul de a afişa rata de referinţă pentru depozitele în moneda de împrumut.

85. “O parte a Proiectului Respectiv" înseamnă, pentru Împrumutat şi pentru orice Entitate de implementare a Proiectului, parte a Proiectului specificate în Acordurile juridice care urmează să fie efectuate de către acesta.

86. “Rata de ecran" înseamnă:

(a)  pentru o Rata de Conversie a Dobânzii de la Rata Variabilă la Rata Fixă, rata fixă a dobânzii stabilită de Bancă la Data de Execuţie pe baza Ratei Variabile şi a ratelor pieţei afişate de către furnizorii de informaţii reflectând Perioada de Conversie, Valoarea Monetară precum şi dispoziţiile de rambursare a sumei Împrumutului la care se aplică Conversia;

(b) pentru o Rată de Conversie a Dobânzii de la Rata Fixă la Rata Variabilă, Rata Variabilă a Dobânzii stabilită de Bancă pe data de execuţie pe baza Ratei Fixe şi Ratele de pe Piaţă afişate de către furnizorii de informaţii reflectând Perioada de Conversie, Valoarea Monetară precum şi dispoziţiile de rambursare a sumei Împrumutului la care se aplică Conversia;

(c) pentru o Rată de Conversie a Dobânzii de la o Rată Variabilă bazată pe o Rată de Referinţă şi Marja Variabilă la o Rată Variabilă bazată pe o Rată Fixă de Referinţă şi Marja Variabilă (sau invers), Rata Variabilă a dobânzii stabilită de Bancă pe data de execuţie pe Baza Ratei de Referinţă sau Rată de Referinţă Fixă (după caz) înainte de aplicarea ratelor de conversie şi de piaţă afişate de către furnizorii de informaţii stabilite care să reflecte Perioada de Conversie, Valoarea Monetară precum şi dispoziţiile de rambursare a sumei la care se aplică Conversia;

(d) pentru o Conversie Mnetară a unei sume a Soldului Împrunutului Netras, rata de schimb dintre Moneda Împrumutului imediat înainte de conversie şi Moneda Aprobată, determinată de Bancă pe data de execuţie pe baza ratelor de schimb de piaţă afişate de furnizori de informaţii;

(e) pentru o Conversie Mnetară a unei sume din Soldului Împrunutului Netras care acumulează dobândă la o rată variabilă bazată pe:

(i) o Rată de Referinţă şi Marja Fixă, fiecare dintre: (A) cursul de schimb între acest Împrumut Monetar imediat înainte de Conversie şi Moneda aprobată, determinată de Bancă pe data de execuţie pe baza ratelor de schimb de piaţă afişat de către furnizorii de informaţii; şi (B), rata fixă a dobânzii sau rata variabilă a dobânzii (oricare dintre acestea se aplică Conversiei), determinată de către Bancă la Data de Execuţie în conformitate cu Liniile Directoare de Conversie pe baza ratei dobânzii aplicabile sumei respective imediat anterioară Conversie şi rata de piaţă afişate de către furnizorii de informaţii reflectând Perioada de Conversie, Valoarea Monetară precum şi dispoziţiile de rambursare a Împrumutului la care se aplică Conversia; sau

(ii) o Rată de Referinţă sau o Rată de Referinţă Fixă şi Marja Variabilă, fiecare dintre: (A) cursul de schimb între acest Împrumut Monetar imediat înainte de Conversie şi Moneda aprobată, determinată de Bancă pe data de execuţie pe baza ratelor de schimb de piaţă afişat de către furnizorii de informaţii; şi (B), rata fixă a dobânzii sau rata variabilă a dobânzii (oricare dintre acestea se aplică Conversiei), determinată de către Bancă la Data de execuţie în conformitate cu Liniile directoare de conversie pe baza ratei de referinţă sau rata de referinţă fixă ( după caz) care se aplică aceastei sumă imediat înainte de conversie, plus o marjă (dacă există) şi ratele de pe piaţă afişate de către furnizorii de informaţii care să reflecte Perioada de Conversie, Valoarea Monetară precum şi dispoziţiile de rambursare a Împrumutului la care se aplică Conversia; şi

(f) pentru încetarea anticipată a unei Conversii, fiecare dintre ratele aplicate de Bancă în scopul calculării Sumei Neretrase la data unei astfel de reziliere anticipată, în conformitate cu Liniile directoare de conversie pe baza ratelor de piaţă afişate de către furnizorii de informaţii care reflectă Perioada de Conversie rămasă, Valoarea Monetară precum şi dispoziţiile de rambursare a Împrumutului la care se aplică Conversia a astfel de încetare anticipată.

87. ”Angajament special” înseamnă orice angajament special angajat sau care urmează să fie angajat de către Bancă conform secţiunii 2.02.

88. ” Ziua de decontare TARGET " înseamnă orice zi în care sistemul Express automat de transfer brut Trans European în timp real de decontare este deschis pentru decontarea Euro.

89. ”Taxe” include impozitele, taxele, comisioanele şi onorariile de orice natură, fie în vigoare la data Acordului de Împrumut, fie introduse după această dată.

90. "Mediator" înseamnă al treilea arbitru numit în temeiul Secţiunea 8.04 (c).  

91. “Suma Neretrasă" înseamnă, de încetare anticipată a unei Conversii: (a) o sumă plătibilă de către Împrumutat Băncii egală cu suma totală netă plătibilă de către Bancă în cadrul operaţiunilor efectuate de către Bancă pentru a înceta Conversia, sau în cazul în care nu se întreprind astfel de tranzacţii, o sumă stabilită de Bancă pe baza ratei de ecran, pentru a reprezenta echivalentul acestei sume nete de ansamblu; sau (b) o sumă plătibilă de către Bancă Împrumutatului egală cu suma totală netă primită de către Bancă în cadrul operaţiunilor efectuate de către Bancă pentru a înceta Conversia, sau în cazul în care nu se vor întreprinde astfel de tranzacţii, o sumă stabilită de Bancă pe baza ratei de ecran, pentru a reprezenta echivalentul acestei sume nete de ansamblu.

92. ”Suma Împrumutului neretrase” înseamnă suma din Împrumut care rămâne periodic neretrasă din Contul Împrumutului .

93. "Rata variabilă" înseamnă o rată variabilă a dobânzii egală cu suma dintre: (1) Rata de Referinţă pentru Moneda împrumutului iniţial; plus (2), Marja Variabilă, în cazul în care se acumulează dobânda la o rată bazată pe Marja Variabilă, sau Marjă Fixă în cazul în care o dobânda se acumulează la o rată bazată pe Marjă Fixă; cu conditia ca:

(a) la o Rata de Conversie Dobânzii la o Rată Variabilă bazată pe marja variabilă la o Rată Variabilă bazată pe Marjă Fixă, "rata variabilă" aplicabilă valorii Împrumutului pentru care se aplică conversia este egală cu suma: (i) Ratei de Referinţă pentru acest credit; plus (ii) Marjă Fixă; plus (iii) Marja Variabilă care Fixează cheltuielile;

(b) la o Rata de Conversie Dobânzii de la Rata Fixă, "Rata Variabilă" aplicabilă valorii împrumutului pentru care se aplică conversia este egală cu: (i) suma: (a) ratei de referinţă pentru moneda împrumutului; plus (B) marja Ratei de Referinţă, dacă este cazul, achitabilă de către Bancă conform Operaţiunilor de Dobîndă Speculative privind conversia (ajustată în conformitate cu Liniile directoare de conversie pentru diferenţa, dacă există, între Rată Fixă şi Rata Fixă a Dobânzilor de primit de către Bancă conform Operaţiunilor de Dobîndă Speculative); sau în cazul în care Banca decide astfel, în conformitate cu Liniile directoare de conversie, Rata de Ecran;

(c) la o Rata de Conversie Dobânzii din rată variabilă bazată pe:

(i) o Rată de Referinţă şi Marja Variabilă la o rată variabilă bazată pe o Rată de Referinţă Fixă şi Marjă Variabilă, "Rată Variabilă", aplicabilă la suma împrumutului la care se aplică conversia este egală cu suma dintre: (A) Rata de Referinţă Fixă pentru acest Împrumut; plus (B) o Marjă (dacă este cazul) cu Rata de Referinţă stabilită în mod rezonabil de către Bancă, în conformitate cu Liniile directoare de conversie; plus (C) Marja variabilă; sau

(ii) o Rată de Referinţă Fixă şi Marja Variabilă la o rată variabilă bazată pe o rată de referinţă şi marja variabilă, " Rată Variabilă", aplicabilă la suma împrumutului la care se aplică conversia este egală cu suma dintre: (A) Rata de Referinţă pentru acest credit; plus (B) o Marjă (dacă este cazul) cu Rata de Referinţă stabilită în mod rezonabil de către Bancă, în conformitate cu Liniile directoare de conversie; plus (C) Marja variabilă;

(d) la o Conversie Monetară în Valută Aprobată a unei sume a Soldului Împrumutului Neretras, şi după retragerea oricărei dintre astfel de sumă, "Rata Variabilă" aplicabilă la astfel de sumă este egală cu suma dintre: (i) Rata de Referinţă pentru Moneda Aprobată; plus (ii) Marja Variabilă dacă astfel de sumă acumulează dobândă la o rată bazată pe Marja Variabilă, sau Marja Fixă în cazul în care o astfel de sumă  acumulează dobândă la rată bazată pe Marja Fixă; şi

(c) la o Conversie Monetară în Valută Aprobată a unei sume din Soldului Împrumutului Neretras care acumulează dobândă la o rată variabilă în timpul perioadei de conversie, "Rata Variabilă", aplicabilă acestei sume trebuie:

(i) pentru un credit care acumulează dobânzi la o rată variabilă bazată pe o rată de referinţă şi marja fixă, să fie egal fie: (A) cu suma: (a) Ratei de Referinţă pentru Valuta Aprobată; plus (2) Marja Ratei de Referinţă, dacă este cazul, achitabile de către Bancă conform Operaţiunilor de Dobîndă Speculative privind conversia valutară; sau în cazul în care Banca decide astfel, în conformitate cu Liniile directoare de conversie, componenta ratei dobânzii a Ratei de Ecran; sau

(iii)  pentru un împrumut care acumulează dobânzi la o rată variabilă bazată pe o Rată de Referinţă şi Marja Variabilă, este egală cu suma dintre: (A) Rata de referinţă pentru Valuta Aprobată; plus (B) o Marjă (dacă este cazul) la Rata de Referinţă pentru Valuta Aprobată determinată în mod rezonabil de către Bancă, în conformitate cu Liniile directoare de conversie; plus (C) Marja variabilă; sau

(iv) pentru un credit care acumulează dobânzi la o rată variabilă bazată pe o Rată de Referinţă Fixă şi Marja Variabilă, este egală cu suma dintre: (a) Rata de Referinţă Fixă pentru Valuta Aprobată; plus (B) o Marjă (dacă este cazul) la Rata de Referinţă pentru valuta aprobată determinată în mod rezonabil de către Bancă, în conformitate cu Liniile directoare de conversie; plus (C) Marja variabilă.

94. "Marjă variabil" înseamnă, pentru fiecare Perioadă de Dobândă: (1) Marja de creditare a băncii pentru creditele în vigoare la ora 12:01 Washington, D. C., o zi calendaristică înaintea datei Acordului de împrumut .; (2) minus (sau plus) marja medie ponderată, pentru Perioada de Dobândă, sub (sau peste) Rata de Referinţă pentru depozitele pe şase luni, în ceea ce priveşte împrumuturile restante ale Băncii sau porţiuni ale acestora alocate de acesta pentru a finanţa împrumuturi care suportă dobândă la o rată bazată pe Marja Variabilă; astfel cum sunt stabilite în mod rezonabil de către Bancă şi exprimată ca procent pe an. În cazul unui împrumut exprimat în mai mult de o Monedă, "Marja Variabilă" se aplică separat pentru fiecare dintre aceste Valute.

95. “Marja Variabilă de Fixare a Încasării” înseamnă, pentru o Conversie la o Rată Fixă sau o Marjă Fixă a împrumutului integral sau parţial care acumulează dobândă la o rată bazată pe Marja Variabilă, Banca încasează pentru o astfel de Conversie în vigoare la ora 12:01 Washington, DC, o zi calendaristică înainte de executarea conversiilor.

96. "Soldul Împrumutului Retras" înseamnă sumele trase din împrumut din contul împrumutului şi restante periodic.

97. ”Yen”, ”¥” şi "JPY" semnifică fiecare moneda legală a Japoniei.

LOAN NUMBER 8674-MD

Loan Agreement

(Second Development Policy Loan)

between

REPUBLIC OF MOLDOVA

and

INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION

AND DEVELOPMENT

Dated December 17, 2016

LOAN NUMBER 8674-MD

LOAN AGREEMENT

AGREEMENT dated December 17, 2016, entered into between REPUBLIC OF MOLDOVA (“Borrower”) and INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION AND DEVELOPMENT (“Bank”) for the purpose of providing financing in support of the Program (as defined in the Appendix to this Agreement). The Bank has decided to provide this financing on the basis, inter alia, of (i) the actions which the Borrower has already taken under the Program and which are described in Section I.A of Schedule 1 to this Agreement, and (ii) the Borrower′s maintenance of an adequate macroeconomic policy framework. The Borrower and the Bank therefore hereby agree as follows:

ARTICLE I – GENERAL CONDITIONS; DEFINITIONS

1.01. The General Conditions (as defined in the Appendix to this Agreement) constitute an integral part of this Agreement.

1.02. Unless the context requires otherwise, the capitalized terms used in this Agreement have the meanings ascribed to them in the General Conditions or in the Appendix to this Agreement.

ARTICLE II – LOAN

2.01. The Bank agrees to lend to the Borrower, on the terms and conditions set forth or referred to in this Agreement, the amount of twenty-seven million two hundred thousand United States Dollars (US$27,200,000), as such amount may be converted from time to time through a Currency Conversion in accordance with the provisions of Section 2.08 of this Agreement (“Loan”).

2.02. The Borrower may withdraw the proceeds of the Loan in support of the Program in accordance with Section II of Schedule 1 to this Agreement.

2.03. The Front-end Fee payable by the Borrower shall be equal to one quarter of one percent (0.25%), of the Loan amount. The Borrower shall pay the Front-end Fee not later than sixty days after the Effective Date.

2.04 The Commitment Charge payable by the Borrower shall be equal to one quarter of one percent (0.25%) per annum on the Unwithdrawn Loan Balance.

2.05.   The interest payable by the Borrower for each Interest Period shall be at a rate equal to the Reference Rate for the Loan Currency plus the Variable Spread; provided, however, that the interest payable shall in no event be less than zero percent (0%) per annum; and provided furthermore that, upon a Conversion of all or any portion of the principal amount of the Loan, the interest payable by the Borrower during the Conversion Period on such amount shall be determined in accordance with the relevant provisions of Article IV of the General Conditions. Notwithstanding the foregoing, if any amount of the Withdrawn Loan Balance remains unpaid when due and such non-payment continues for a period of thirty (30) days, then the interest payable by the Borrower shall instead be calculated as provided in Section 3.02 (e) of the General Conditions.

2.06. The Payment Dates are May 15 and November 15 in each year.

2.07. The principal amount of the Loan shall be repaid in accordance with the amortization schedule set forth in Schedule 2 to this Agreement.

2.08. (a) The Borrower may at any time request any of the following Conversions of the terms of the Loan in order to facilitate prudent debt management: (i) a change of the Loan Currency of all or any portion of the principal amount of the Loan, withdrawn or unwithdrawn, to an Approved Currency; (ii) a change of the interest rate basis applicable to: (A) all or any portion of the principal amount of the Loan withdrawn and outstanding from a Variable Rate to a Fixed Rate, or vice versa; or (B) all or any portion of the principal amount of the Loan withdrawn and outstanding from a Variable Rate based on a Reference Rate and the Variable Spread to a Variable Rate based on a Fixed Reference Rate and the Variable Spread, or vice versa; or (C) all of the principal amount of the Loan withdrawn and outstanding from a Variable Rate based on a Variable Spread to a Variable Rate based on a Fixed Spread; and (iii) the setting of limits on the Variable Rate or the Reference Rate applicable to all or any portion of the principal amount of the Loan withdrawn and outstanding by the establishment of an Interest Rate Cap or Interest Rate Collar on the Variable Rate or the Reference Rate.

(b) Any conversion requested pursuant to paragraph (a) of this Section that is accepted by the Bank shall be considered a “Conversion”, as defined in the General Conditions, and shall be effected in accordance with the provisions of Article IV of the General Conditions and of the Conversion Guidelines.

2.09. Without limitation upon the provisions of Section 5.08 of the General Conditions (renumbered as such pursuant to paragraph 5 of Section II of the Appendix to this Agreement and relating to Cooperation and Consultation), the Borrower shall promptly furnish to the Bank such information relating to the provisions of this Article II as the Bank may, from time to time, reasonably request.

ARTICLE III – PROGRAM

3.01. The Borrower declares its commitment to the Program and its implementation. To this end, and further to Section 5.08 of the General Conditions:

(a) the Borrower and the Bank shall from time to time, at the request of either party, exchange views on the Borrower′s macroeconomic policy framework and the progress achieved in carrying out the Program;

(b) prior to each such exchange of views, the Borrower shall furnish to the Bank for its review and comment a report on the progress achieved in carrying out the Program, in such detail as the Bank shall reasonably request; and

(c) without limitation upon the provisions of paragraphs (a) and (b) of this Section, the Borrower shall promptly inform the Bank of any situation that would have the effect of materially reversing the objectives of the Program or any action taken under the Program including any action specified in Section I of Schedule 1 to this Agreement.

ARTICLE IV – REMEDIES OF THE BANK

4.01. The Additional Event of Suspension consists of the following, namely, that a situation has arisen which shall make it improbable that the Program, or a significant part of it, will be carried out.

ARTICLE V – EFFECTIVENESS; TERMINATION

5.01. The Additional Conditions of Effectiveness consist of the following:

(a) The Bank is satisfied with the progress achieved by the Borrower in carrying out the Program and with the adequacy of the Borrower′s macroeconomic policy framework; and

(b) The Financing Agreement has been executed and delivered and all conditions precedent to its effectiveness or to the right of the Borrower to make withdrawals under it (other than the effectiveness of this Agreement) have been fulfilled.

5.02. The Effectiveness Deadline is the date ninety (90) days after the date of this Agreement.

ARTICLE VI – REPRESENTATIVE; ADDRESSES

6.01. The Borrower′s Representative is its Minister of Finance.

6.02. The Borrower′s Address is:

Ministry of Finance

Constantin Tănase Street, 7

MD-2005 Chisinau

Republic of Moldova

Facsimile: (37322) 221307

6.03. The Bank′s Address is:

International Bank for Reconstruction and Development

1818 H Street, N.W.

Washington, D.C. 20433

United States of America

Telex:                       Facsimile:

248423(MCI) or     1-202-477-6391

64145(MCI)

AGREED at Chişinău, Republic of Mildova as of the day and

year first above written.

REPUBLIC OF MOLDOVA

By

_________________________________

Authorized Representative

Name: Octavian Armaşu

Title: Minister of Finance

INTERNATIONAL BANK FOR  RECONSTRUCTION AND DEVELOPMENT

By

_________________________________

Authorized Representative

Name: Alexander Kremer

Title: Cauntry Manager

SCHEDULE 1

Program Actions; Availability of Loan Proceeds

Section I. Actions under the Program

A. Actions Taken Under the Program. The actions taken by the Borrower under the Program include the following:

Pillar A:   Strengthen the regulatory framework to improve predictability of the business environment, facilitate competition and reduce regulatory compliance costs

1. The Borrower has enacted amendments to the Law on State Control of Entrepreneurial Activity (Law No. 131 dated June 8, 2012 and published in the Official Gazette No. 181-184/595 on August 31, 2012) which aim to reduce compliance costs of state inspections, as evidenced by Law No. 230 on Amendment and Completion of Some Legislative Acts, dated September 23, 2016, and published in the Official Gazette No. 369-378 on October 28, 2016.

2. The Borrower has issued a decree establishing an institutional mechanism for information collection on all state aid under the Law on State Aid (Law No. 139 dated June 15, 2012 and published in the Official Gazette No. 166-169a/565 on August 16, 2012) and state aid secondary legislation, as evidenced by Decision No. 378 on Approving the Concept of Automated Information System: State Aid Register, dated May 27, 2014 and published in the Official Gazette No. 142-146/427 on June 3, 2014.

Pillar B: Strengthen financial sector stability, promote transparency of shareholding and ease conditions for access to finance

3. The Borrower has enacted amendments to the Law on the National Bank of Moldova (Law No. 548-XIII, dated July 21, 1995, published in the Official Gazette No. 56-57/624 on October 12, 1995, and republished in the Official Gazette No. 297-300/544 on October 30, 2015) to consolidate the corporate securities registration function into a single central securities depository, as evidenced by the enactment of Law No. 62 on Amending and Supplementing Certain Acts, dated April 8, 2016 and published in the Official Gazette No. 123-127/248 on May 6, 2016.

4. The Borrower has enacted legislative amendments to strengthen the independence of financial market supervisors by: (i) strengthening the framework for contesting acts of the National Bank of Moldova related to banking regulation and supervision; (ii) providing legal protection to all employees of the National Bank of Moldova and of the National Commission for Financial Markets in case of lawsuits for actions taken in good faith; and (iii) removing the Ministry of Justice′s power to amend the content of National Bank of Moldova and National Commission for Financial Markets regulations, as evidenced by the enactment of:

(a) Law No. 108 on Approving of Amendments and Completion of Some Legislative Acts dated June 19, 2014 and published in the Official Gazette No. 238-246/539 on August 15, 2014; and

(b) Law No. 62 on Amending and Supplementing Certain Acts, dated April 8, 2016 and published in the Official Gazette No. 123-127/248 on May 6, 2016.

5. The National Bank of Moldova has withdrawn the licenses from Banca de Economii S.A., Banca Sociala, S.A. and Unibank, S.A. and initiated the liquidation of said banks, as evidenced by:

(a) Decision No. 62 of the National Bank of Moldova on Approving of the Withdrawal of the License for Conducting Financial Activities and Initiation of the Liquidation Process of JS BEM, dated October 16, 2015 and published in the Official Gazette No. 291-295/2177 on October 23, 2015;

(b) Decision No. 63 of the National Bank of Moldova on Approving the Withdrawal of the License for Conducting Financial Activities and Initiation of the Liquidation Process of JS Banca Sociala, dated October 16, 2015 and published in the Official Gazette No. 291-295/2178 on October 23, 2015; and

(c) Decision No. 64 of the National Bank of Moldova on Approving the Withdrawal of the License for Conducting Financial Activities and Initiation of the Liquidation Process of JS Unibank, dated October 16, 2015 and published in the Official Gazette No. 291-295/2179 on October 23, 2015.

6. The National Bank of Moldova has issued an order on launching special audits (diagnostic studies) for Moldova′s three largest Banks (Victoriabank S.A., Moldindconbank S.A., and Moldova Agroindbank S.A.), as evidenced by:

(a) Decision No. 156 of the National Bank of Moldova on Establishment of Special Surveillance at Moldindconbank S.A. adopted on June 11, 2015;

(b) Decision No. 157 of the National Bank of Moldova on Establishment of Special Surveillance at Victoriabank S.A. adopted on June 11, 2015; and

(c) Decision No. 158 of the National Bank of Moldova on Establishment of Special Surveillance at Moldova Agroindbank S.A. adopted on June 11, 2015.

7. The Borrower has enacted amendments to the Law on Pledge (Law No. 449-XV dated July 30, 2001 and published in the Official Gazette No. 120/863 on October 2, 2001 and republished in the Official Gazette No. 345-351/655 on November 21, 2014) to facilitate the use of movable assets as collateral, as evidenced by the enactment of Law No. 173 on approving of Amendments and Completion of Some Legislative Acts dated July 25, 2014 and published in the Official Gazette No. 231-237/531 on August 8, 2014.

8. The Borrower has approved a policy requiring the State Treasury within the Ministry of Finance, and fully or majority state-owned companies, to conduct price-based public tenders for banking services which incorporate at least the regulatory minimum required capital adequacy and liquidity ratios, as evidenced by:

(a) Government Decision No. 387 on Approving the Regulation on the Procurement of Financial Services by the State and Municipal Enterprises and Trading Companies with Integral or Majority Public Capital, dated May 28, 2014 and published in the Official Gazette No. 142-146/431 on June 3, 2014; and

(b) Government Decision No. 428 on Approving the Selection of Banking Services of Financial Institutions for Public Institutions and Authorities, dated June 9, 2014 and published in the Official Gazette No. 153-159/468 on June 13, 2014.

Pillar C:   Improve the public investment management framework, make investment subsidies in agriculture more efficient and equitable and improve the coverage well-targeted social assistance programs

9. The Borrower has strengthened the regulatory framework for public investment management by: (i) enacting provisions of the Law on Public Finance and Fiscal Budgetary Responsibility (defined in paragraph (a) below) on the principles of the public investment management system and public investment financing; (ii) amending the Regulation on Public Capital Investment (Government Decision No. 1029 on Approving the Principles of Public Capital Investment dated December 19, 2013 and published in the Official Gazette No. 311/1157 on December 27, 2013) to expand its coverage; and (iii) adopting guidelines for the project preparation cycle, as evidenced by:

(a) Law No.181 on Approving of Public Finance and Fiscal Budgetary Responsibility dated July 25, 2014 and published in Official Gazette No. 223-230/519 on August 8, 2014;

(b) Government Decision No.1181 on Approving the Amendments to Appendix 3 to the Government Decision No.1029 dated December 19, 2013, adopted on October 26, 2016 and published in Official Gazette No. 369-378 /1276 on October 28, 2016; and

(c) Order No. 185 from Ministry of Finance on Approving the Instructions on the Management of Capital Investment Projects dated November 3, 2015 and published in Official Gazette No. 361-369/2695 on December 31, 2015.

10. The Borrower has adopted the regulation on the agricultural support fund for agricultural producers for 2016, which: (i) narrows the scope of the largest investment subsidy program; and (ii) caps, or reduces the caps of, subsidy sizes allowed for each beneficiary, as evidenced by Government Decision No. 910 dated July 25, 2016 and published in the Official Gazette No. 247-255/996 on August 5, 2016.

11. The Borrower has adjusted the parameters of the Ajutor Social benefit program by increasing the eligibility threshold to Moldovan Lei 900 Guaranteed Minimum Income (GMI) in the amendments to the 2015 Budget Law (Law No. 72 on State Budget for 2015 dated April 12, 2015 and published in the Official Gazette No. 102-104/172 on April 28, 2015), as evidenced by Law No. 200 on Amendments to the State Budget for 2015 dated November 20, 2015 and published in the Official Gazette No. 330-331/629 on December 8, 2015.

Section II. Availability of Loan Proceeds

A. General.  The Borrower may withdraw the proceeds of the Loan in accordance with the provisions of this Section and such additional instructions as the Bank may specify by notice to the Borrower.

B. Allocation of Loan Amounts. The Loan is allocated in a single withdrawal tranche, from which the Borrower may make withdrawals of the Loan proceeds. The allocation of the amounts of the Loan to this end is set out in the table below:

C. Payment of Front-end Fee. No withdrawal shall be made from the Loan Account until the Bank has received payment in full of the Front-end Fee.

D. Withdrawal Tranche Release Conditions. No withdrawal shall be made of the Single Withdrawal Tranche unless the Bank is satisfied: (a) with the Program being carried out by the Borrower; and (b) with the adequacy of the Borrower′s macroeconomic policy framework.

E. Deposits of Loan Amounts. Except as the Bank may otherwise agree:

1. all withdrawals from the Loan Account shall be deposited by the Bank into an account designated by the Borrower and acceptable to the Bank; and

2. the Borrower shall ensure that upon each deposit of an amount of the Loan into this account, an equivalent amount is accounted for in the Borrower′s budget management system, in a manner acceptable to the Bank.

F. Excluded Expenditures. The Borrower undertakes that the proceeds of the Loan shall not be used to finance Excluded Expenditures. If the Bank determines at any time that an amount of the Loan was used to make a payment for an Excluded Expenditure, the Borrower shall, promptly upon notice from the Bank, refund an amount equal to the amount of such payment to the Bank. Amounts refunded to the Bank upon such request shall be cancelled.

G. Closing Date. The Closing Date is September 30, 2017.

SCHEDULE 2

Amortization Schedule

1. The following table sets forth the Principal Payment Dates of the Loan and the percentage of the total principal amount of the Loan payable on each Principal Payment Date (“Installment Share”).  If the proceeds of the Loan have been fully withdrawn as of the first Principal Payment Date, the principal amount of the Loan repayable by the Borrower on each Principal Payment Date shall be determined by the Bank by multiplying: (a) Withdrawn Loan Balance as of the first Principal Payment Date; by (b) the Installment Share for each Principal Payment Date, such repayable amount to be adjusted, as necessary, to deduct any amounts referred to in paragraph 4 of this Schedule, to which a Currency Conversion applies.

2. If the proceeds of the Loan have not been fully withdrawn as of the first Principal Payment Date, the principal amount of the Loan repayable by the Borrower on each Principal Payment Date shall be determined as follows:

(a) To the extent that any proceeds of the Loan have been withdrawn as of the first Principal Payment Date, the Borrower shall repay the Withdrawn Loan Balance as of such date in accordance with paragraph 1 of this Schedule.

(b) Any amount withdrawn after the first Principal Payment Date shall be repaid on each Principal Payment Date falling after the date of such withdrawal in amounts determined by the Bank by multiplying the amount of each such withdrawal by a fraction, the numerator of which is the original Installment Share specified in the table in paragraph 1 of this Schedule for said Principal Payment Date (“Original Installment Share”) and the denominator of which is the sum of all remaining Original Installment Shares for Principal Payment Dates falling on or after such date, such amounts repayable to be adjusted, as necessary, to deduct any amounts referred to in paragraph 4 of this Schedule, to which a Currency Conversion applies.

3. (a) Amounts of the Loan withdrawn within two calendar months prior to any Principal Payment Date shall, for the purposes solely of calculating the principal amounts payable on any Principal Payment Date, be treated as withdrawn and outstanding on the second Principal Payment Date following the date of withdrawal and shall be repayable on each Principal Payment Date commencing with the second Principal Payment Date following the date of withdrawal.

(b) Notwithstanding the provisions of sub-paragraph (a) of this paragraph, if at any time the Bank adopts a due date billing system under which invoices are issued on or after the respective Principal Payment Date, the provisions of such sub-paragraph shall no longer apply to any withdrawals made after the adoption of such billing system.

4. Notwithstanding the provisions of paragraphs 1 and 2 of this Schedule, upon a Currency Conversion of all or any portion of the Withdrawn Loan Balance to an Approved Currency, the amount so converted in the Approved Currency that is repayable on any Principal Payment Date occurring during the Conversion Period, shall be determined by the Bank by multiplying such amount in its currency of denomination immediately prior to the Conversion by either: (i) the exchange rate that reflects the amounts of principal in the Approved Currency payable by the Bank under the Currency Hedge Transaction relating to the Conversion; or (ii) if the Bank so determines in accordance with the Conversion Guidelines, the exchange rate component of the Screen Rate.

5. If the Withdrawn Loan Balance is denominated in more than one Loan Currency, the provisions of this Schedule shall apply separately to the amount denominated in each Loan Currency, so as to produce a separate amortization schedule for each such amount.

APPENDIX

Section I. Definitions

1. “Ajutor Social” means the Borrower′s social benefit program which aims to ensure a minimum monthly income guaranteed to disadvantaged families by granting welfare payments determined in accordance with the average monthly income of each family and the need for social assistance, as set forth in Law No. 133 dated June 13, 2008 and published in the Official Gazette No. 179/625 on September 30, 2008.

2. “Excluded Expenditure” means any expenditure:

(a) for goods or services supplied under a contract which any national or international financing institution or agency other than the Bank or the Association has financed or agreed to finance, or which the Bank or the Association has financed or agreed to finance under another loan, credit, or grant;

(b) for goods included in the following groups or sub-groups of the Standard International Trade Classification, Revision 3 (SITC, Rev.3), published by the United Nations in Statistical Papers, Series M, No. 34/Rev.3 (1986) (the SITC), or any successor groups or subgroups under future revisions to the SITC, as designated by the Bank by notice to the Borrower:

(c) for goods intended for a military or paramilitary purpose or for luxury consumption;

(d) for environmentally hazardous goods, the manufacture, use or import of which is prohibited under the laws of the Borrower or international agreements to which the Borrower is a party;

(e) on account of any payment prohibited by a decision of the United Nations Security Council taken under Chapter VII of the Charter of the United Nations; and

(f) with respect to which the Bank determines that corrupt, fraudulent, collusive or coercive practices were engaged in by representatives of the Borrower or other recipient of the Loan proceeds, without the Borrower (or other such recipient) having taken timely and appropriate action satisfactory to the Bank to address such practices when they occur.

3. “Financing Agreement” means the agreement between the Borrower and the Association in support of the Program, of the same date as this Agreement, as such agreement may be amended from time to time. “Financing Agreement” includes all appendices, schedules and agreements supplemental to the Financing Agreement.

4. “General Conditions” means the “International Bank for Reconstruction and Development General Conditions for Loans”, dated March 12, 2012, with the modifications set forth in Section II of this Appendix.

5. “Program” means the program of actions, objectives and policies designed to promote growth and achieve sustainable reductions in poverty and set forth or referred to in the letter dated November 8, 2016 from the Borrower to the Bank declaring the Borrower′s commitment to the execution of the Program, and requesting assistance from the Bank in support of the Program during its execution, as well as the actions listed in Section I.A of Schedule 1 to this Agreement.

6. “Single Withdrawal Tranche” means the amount of the Loan allocated to the category entitled “Single Withdrawal Tranche” in the table set forth in Part B of Section II of Schedule 1 to this Agreement.

Section II. Modifications to the General Conditions

The General Conditions are hereby modified as follows:

1. In the Table of Contents, the references to Sections, Section names and Section numbers are modified to reflect the modifications set forth in the paragraphs below.

2. The last sentence of paragraph (a) of Section 2.03 (relating to Applications for Withdrawal) is deleted in its entirety.

3. Sections 2.04 (Designated Accounts) and 2.05 (Eligible Expenditures) are deleted in their entirety, and the remaining Sections in Article II are renumbered accordingly.

4. Section 3.01. (Front-end Fee) is modified to read as follows:

“Section 3.01.  Front-end Fee; Commitment Charge

(a) The Borrower shall pay the Bank a front-end fee on the Loan amount at the rate specified in the Loan Agreement (the “Front-end Fee”).

(b) The Borrower shall pay the Bank a commitment charge on the Unwithdrawn Loan Balance at the rate specified in the Loan Agreement (the “Commitment Charge”). The Commitment Charge shall accrue from a date sixty days after the date of the Loan Agreement to the respective dates on which amounts are withdrawn by the Borrower from the Loan Account or cancelled. The Commitment Charge shall be payable semi-annually in arrears on each Payment Date.”

5. Sections 5.01 (Project Execution Generally) and 5.09 (Financial Management; Financial Statements; Audits) are deleted in their entirety, and the subsequent Sections in Article V are renumbered accordingly.

6. Paragraph (a) of Section 5.05 (renumbered as such pursuant to paragraph 5 above and relating to Use of Goods, Works and Services) is deleted in its entirety.

7. Paragraph (c) of Section 5.06 (renumbered as such pursuant to paragraph 5 above) is modified to read as follows:

“Section 5.06. Plans; Documents; Records

… (c) The Borrower shall retain all records (contracts, orders, invoices, bills, receipts and other documents) evidencing expenditures under the Loan until two years after the Closing Date. The Borrower shall enable the Bank′s representatives to examine such records.”

8. Paragraph (c) of Section 5.07 (renumbered as such pursuant to paragraph 5 above) is modified to read as follows:

“Section 5.07. Program Monitoring and Evaluation

… (c) The Borrower shall prepare, or cause to be prepared, and furnish to the Bank not later than six months after the Closing Date, a report of such scope and in such detail as the Bank shall reasonably request, on the execution of the Program, the performance by the Loan Parties and the Bank of their respective obligations under the Legal Agreements and the accomplishment of the purposes of the Loan.”

9. In the Appendix, Definitions, all references to Section numbers and paragraphs are modified, as necessary, to reflect the modifications set forth above.

10. The Appendix is modified by inserting a new paragraph 19 with the following definition of “Commitment Charge”, and renumbering the remaining paragraphs accordingly:

“19. “Commitment Charge” means the commitment charge specified in the Loan Agreement for the purpose of Section 3.01(b).”

11. Renumbered paragraph 37 (originally paragraph 36) of the Appendix (“Eligible Expenditure”) is modified to read as follows:

“37. “Eligible Expenditure” means any use to which the Loan is put in support of the Program, other than to finance expenditures excluded pursuant to the Loan Agreement.”

12. Renumbered paragraph 44 (originally paragraph 43) of the Appendix (“Financial Statements”) is deleted in its entirety.

13. In paragraph 48 of the Appendix, the definition of “Front-end Fee” is modified by replacing the reference to Section 3.01 with Section 3.01 (a).

14. In paragraph 67 of the Appendix, the definition of the term “Loan Payment” is modified to read as follows:

“67. “Loan Payment” means any amount payable by the Loan Parties to the Bank pursuant to the Legal Agreements or these General Conditions, including (but not limited to) any amount of the Withdrawn Loan Balance, interest, the Front-end Fee, the Commitment Charge, interest at the Default Interest Rate (if any), any prepayment premium, any transaction fee for a Conversion or early termination of a Conversion, the Variable Spread Fixing Charge (if any), any premium payable upon the establishment of an Interest Rate Cap or Interest Rate Collar, and any Unwinding Amount payable by the Borrower.”

15. In paragraph 72 of the Appendix, the definition of “Payment Date” is modified by deleting the word “is” and inserting the words “and Commitment Charge are” after the word “interest”.

16. The defined term “Project” in paragraph 75 of the Appendix is modified to read “Program” and its definition is modified to read as follows (and all references to “Project” throughout these General Conditions are deemed to be references to “Program”):

“75. “Program” means the program referred to in the Loan Agreement in support of which the Loan is made.”

Supplemental Letter

REPUBLIC OF MOLDOVA

December 17, 2016

International Bank for

Reconstruction and Development

1818 H Street, N.W.

Washington, D.C. 20433

United States of America

Re: Loan No. 8674-MD

      (Second Development Policy Financing)

      Article VI of the General Conditions

      Financial and Economic Data

Dear Sirs and Mesdames:

In connection with the Loan Agreement of this date between the Borrower and the International Bank for Reconstruction and Development (Bank) providing the above-captioned Loan (Loan) and the General Conditions (General Conditions) made applicable to the Loan Agreement, I am writing on behalf of the Borrower to set forth the following:

1. We understand and agree that, for purposes of Section 6.01 of the General Conditions, the Borrower is required by the Bank to report “long-term external debt” (as defined in the World Bank′s Debtor Reporting System Manual, dated January 2000 (DRSM)), in accordance with the DRSM, and in particular, to notify the Bank of new “loan commitments” (as defined in the DRSM) not later than 30 days after the end of the quarter during which the debt is incurred, and to notify the Bank of “transactions under loans” (as defined in the DRSM) once a year, not later than March 31 of the year following the year covered by the report.

2. We represent that no Liens (as defined in the General Conditions), other than those excluded pursuant to paragraph (c) of Section 6.02 of the General Conditions, exist on any Public Assets (as defined in the General Conditions), as security for any External Debt (as defined in the General Conditions). No defaults exist in respect of any external public debt (as defined in the DSRM).

3. Please confirm your agreement to the foregoing by having a duly authorized representative of the Bank sign in the space provided below.

Very truly yours,

REPUBLIC OF MOLDOVA

By ______________________

     Authorized Representative

AGREED:

INTERNATIONAL BANK FOR RECONSTRUCTION

AND DEVELOPMENT

By  ____________________________

           Authorized Representative

International Bank for Reconstruction

and Development General Conditions for

Loans

Dated March 12, 2012

ARTICLE I

Introductory Provisions

Section 1.01.  Application of General Conditions

These General Conditions set forth certain terms and conditions generally applicable to the Loan Agreement and to any other Legal Agreement. They apply to the extent the Legal Agreement so provides. If the Loan Agreement is between the Member Country and the Bank, references in these General Conditions to the Guarantor and the Guarantee Agreement shall be disregarded. If there is no Project Agreement between the Bank and a Project Implementing Entity, references in these General Conditions to the Project Implementing Entity and the Project Agreement shall be disregarded.

Section 1.02.  Inconsistency with Legal Agreements

If any provision of any Legal Agreement is inconsistent with a provision of these General Conditions, the provision of the Legal Agreement shall govern.

Section 1.03. Definitions

Whenever used in these General Conditions or in the Legal Agreements (except as otherwise provided in the Legal Agreements), the terms set forth in the Appendix have the meanings ascribed to them in the Appendix.

Section 1.04.  References; Headings

References in these General Conditions to Articles, Sections and Appendix are to the Articles and Sections of, and the Appendix to, these General Conditions. The headings of the Articles, Sections and Appendix, and the Table of Contents are inserted in these General Conditions for reference only and shall not be taken into consideration in interpreting these General Conditions.

ARTICLE II

Withdrawals

Section 2.01.  Loan Account; Withdrawals Generally; Currency of Withdrawal

(a) The Bank shall credit the amount of the Loan to the Loan Account in the Loan Currency. If the Loan is denominated in more than one currency, the

Bank shall divide the Loan Account into multiple sub-accounts, one for each Loan Currency.

(b) The Borrower may from time to time request withdrawals of amounts of the Loan from the Loan Account in accordance with the provisions of the Loan Agreement and of these General Conditions.

(c) Each withdrawal of an amount of the Loan from the Loan Account shall be made in the Loan Currency of such amount. The Bank shall, at the request and acting as an agent of the Borrower, and on such terms and conditions as the Bank shall determine, purchase with the Loan Currency withdrawn from the Loan Account such Currencies as the Borrower shall reasonably request to meet payments for Eligible Expenditures.

Section 2.02.  Special Commitment by the Bank

At the Borrower's request and on such terms and conditions as the Bank and the Borrower shall agree, the Bank may enter into special commitments in writing to pay amounts for Eligible Expenditures notwithstanding any subsequent suspension or cancellation by the Bank or the Borrower (“Special Commitment”).

Section 2.03.  Applications for Withdrawal or for Special Commitment

(a) When the Borrower wishes to request a withdrawal from the Loan Account or to request the Bank to enter into a Special Commitment, the Borrower shall deliver to the Bank a written application in such form and substance as the Bank shall reasonably request. Applications for withdrawal, including the documentation required pursuant to this Article, shall be made promptly in relation to Eligible Expenditures.

(b) The Borrower shall furnish to the Bank evidence satisfactory to the Bank of the authority of the person or persons authorized to sign such applications and the authenticated specimen signature of each such person.

(c) The Borrower shall furnish to the Bank such documents and other evidence in support of each such application as the Bank shall reasonably request, whether before or after the Bank has permitted any withdrawal requested in the application.

(d) Each such application and accompanying documents and other evidence must be sufficient in form and substance to satisfy the Bank that the Borrower is entitled to withdraw from the Loan Account the amount applied for and that the amount to be withdrawn from the Loan Account will be used only for the purposes specified in the Loan Agreement.

(e) The Bank shall pay the amounts withdrawn by the Borrower from the Loan Account only to, or on the order of, the Borrower.

Section 2.04.  Designated Accounts

(a) The Borrower may open and maintain one or more designated accounts into which the Bank may, at the request of the Borrower, deposit amounts withdrawn from the Loan Account as advances for purposes of the Project. All designated accounts shall be opened in a financial institution acceptable to the Bank, and on terms and conditions acceptable to the Bank.

(b) Deposits into, and payments out of, any such designated account shall be made in accordance with the Loan Agreement and these General Conditions and such additional instructions as the Bank may specify from time to time by notice to the Borrower. The Bank may, in accordance with the Loan Agreement and such instructions, cease making deposits into any such account upon notice to the Borrower. In such case, the Bank shall notify the Borrower of the procedures to be used for subsequent withdrawals from the Loan Account.

Section 2.05.  Eligible Expenditures

The Borrower and the Project Implementing Entity shall use the proceeds of the Loan exclusively to finance expenditures which, except as otherwise provided in the Loan Agreement, satisfy the following requirements (“Eligible Expenditure”):

(a) the payment is for the financing of the reasonable cost of goods, works or services required for the Project, to be financed out of the proceeds of the Loan and procured, all in accordance with the provisions of the Legal Agreements;

(b) the payment is not prohibited by a decision of the United Nations Security Council taken under Chapter VII of the Charter of the United Nations; and

(c) the payment is made on or after the date specified in the Loan Agreement, and except as the Bank may otherwise agree, is for expenditures incurred prior to the Closing Date.

Section 2.06.  Financing Taxes

The use of any proceeds of the Loan to pay for Taxes levied by, or in the territory of, the Member Country on or in respect of Eligible Expenditures, or on their importation, manufacture, procurement or supply, if permitted by the Legal Agreements, is subject to the Bank‟s policy of requiring economy and efficiency in the use of the proceeds of its loans. To that end, if the Bank at any time determines that the amount of any such Tax is excessive, or that such Tax is discriminatory or otherwise unreasonable, the Bank may, by notice to the Borrower, adjust the percentage of such Eligible Expenditures to be financed out of the proceeds of the Loan specified in the Loan Agreement, as required to ensure consistency with such policy of the Bank.

Section 2.07. Refinancing Preparation Advance; Capitalizing Front-end Fee and Interest

(a) If the Loan Agreement provides for the repayment out of the proceeds of the Loan of an advance made by the Bank or the Association (“Preparation Advance”), the Bank shall, on behalf of the Borrower, withdraw from the Loan Account on or after the Effective Date the amount required to repay the withdrawn and outstanding balance of the advance as at the date of such withdrawal from the Loan Account and to pay all accrued and unpaid charges, if any, on the advance as at such date. The Bank shall pay the amount so withdrawn to itself or the Association, as the case may be, and shall cancel the remaining unwithdrawn amount of the advance.

(b) Except as otherwise provided in the Loan Agreement, the Bank shall, on behalf of the Borrower, withdraw from the Loan Account on or after the Effective Date and pay to itself the amount of the Front-end Fee payable pursuant to Section 3.01.

(c) If the Loan Agreement provides for financing of interest and other charges on the Loan out of the proceeds of the Loan, the Bank shall, on behalf of the Borrower, withdraw from the Loan Account on each of the Payment Dates, and pay to itself the amount required to pay such interest and other charges accrued and payable as at such date, subject to any limit specified in the Loan Agreement on the amount to be so withdrawn.

Section 2.08. Reallocation

Notwithstanding any allocation of an amount of the Loan to a category of expenditures under the Loan Agreement, if the Bank reasonably determines at any time that such amount will be insufficient to finance such expenditures, it may, by notice to the Borrower:

(a) reallocate any other amount of the Loan which in the opinion of the Bank is not needed for the purpose for which it has been allocated under the Loan Agreement, to the extent required to meet the estimated shortfall; and

(b) if such reallocation will not fully meet the estimated shortfall, reduce the percentage of such expenditures to be financed out of the proceeds of the Loan, in order that withdrawals for such expenditures may continue until all such expenditures have been made.

ARTICLE III

Loan Terms

Section 3.01. Front-end Fee. The Borrower shall pay the Bank a front-end fee on the Loan amount at the rate specified in the Loan Agreement (the “Front-end Fee”).

Section 3.02. Interest

(a) The Borrower shall pay the Bank interest on the Withdrawn Loan Balance at the rate specified in the Loan Agreement; provided, however, that if the Loan Agreement provides for Conversions, such rate may be modified from time to time in accordance with the provisions of Article IV. Interest shall accrue from the respective dates on which amounts of the Loan are withdrawn and shall be payable semi-annually in arrears on each Payment Date.

(b) If interest on any amount of the Withdrawn Loan Balance is based on a Variable Spread, the Bank shall notify the Loan Parties of the interest rate on such amount for each Interest Period, promptly upon its determination.

(c) If interest on any amount of the Loan is based on LIBOR or EURIBOR, and the Bank determines that such Reference Rate has permanently ceased to be quoted for the relevant Currency, the Bank shall apply such other comparable Reference Rate for such Currency as it may reasonably determine. The Bank shall promptly notify the Loan Parties of such other rate.

(d) If interest on any amount of the Withdrawn Balance is payable at the Variable Rate, then whenever, in light of changes in market practice affecting the determination of the interest rate applicable to such amount, the Bank determines that it is in the interest of its borrowers as a whole and of the Bank to apply a basis for determining such interest rate other than as provided in the Loan Agreement and these General Conditions, the Bank may modify the basis for determining such interest rate upon not less than three months‟ notice to the Loan Parties of the new basis. The new basis shall become effective on the expiry of the notice period unless a Loan Party notifies the Bank during such period of its objection to such modification, in which case the modification shall not apply to such amount of the Loan.

(e) Notwithstanding the provisions of paragraph (a) of this Section, if any amount of the Withdrawn Loan Balance remains unpaid when due and such non-payment continues for a period of thirty days, then the Borrower shall pay the Default Interest Rate on such overdue amount in lieu of the interest rate specified in the Loan Agreement (or such other interest rate as may be applicable pursuant to Article IV as a result of a Conversion) until such overdue amount is fully paid. Interest at the Default Interest Rate shall accrue from the first day of each Default Interest Period and shall be payable semi-annually in arrears on each Payment Date.

Section 3.03. Repayment

The Borrower shall repay the Withdrawn Loan Balance to the Bank in accordance with the provisions of the Loan Agreement.

Section 3.04. Prepayment

(a) After giving not less than forty-five days' notice to the Bank, the Borrower may repay the Bank the following amounts in advance of maturity, as of a date acceptable to the Bank (provided that the Borrower has paid all Loan Payments due as at such date, including any prepayment premium calculated pursuant to paragraph (b) of this Section): (i) the entire  Withdrawn Loan Balance as at such date, or (ii) the entire principal amount of any one or more maturities of the Loan. Any partial prepayment of the Withdrawn Loan Balance shall be applied in the manner specified by the Borrower, or in the absence of any specification by the Borrower, in the following manner: (A) if the Loan Agreement provides for the separate amortization of specified disbursed amounts of the principal of the Loan (“Disbursed Amounts”), the prepayment shall be applied in the inverse order of the Disbursed Amounts, with the Disbursed Amount which has been withdrawn last being repaid first and with the latest maturity of said Disbursed Amount being repaid first; and (B) in all other cases, the prepayment shall be applied in the inverse order of the Loan maturities, with the latest maturity being repaid first.

(b) The prepayment premium payable under paragraph (a) of this Section shall be an amount reasonably determined by the Bank to represent any cost to it of redeploying the amount to be prepaid from the date of its prepayment to its maturity date.

(c) If, in respect of any amount of the Loan to be prepaid, a Conversion has been effected and the Conversion Period has not terminated at the time of prepayment: (i) the Borrower shall pay a transaction fee for the early termination of the Conversion, in such amount or at such rate as announced by the Bank from time to time and in effect at the time of receipt by the Bank of the Borrower‟s notice of prepayment; and (ii) the Borrower or the Bank, as the case may be, shall pay an Unwinding Amount, if any, for the early termination of the Conversion, in accordance with the Conversion Guidelines. Transaction fees provided for under this paragraph and any Unwinding Amount payable by the Borrower pursuant to this paragraph shall be paid not later than sixty days after the date of prepayment.

Section 3.05.  Partial Payment

If the Bank at any time receives less than the full amount of any Loan Payment then due, it shall have the right to allocate and apply the amount so received in any manner and for such purposes under the Loan Agreement as it determines in its sole discretion.

Section 3.06.  Place of Payment

All Loan Payments shall be paid at such places as the Bank shall reasonably request.

Section 3.07.  Currency of Payment

(a) The Borrower shall pay all Loan Payments in the Loan Currency; and if a Conversion has been effected in respect of any amount of the Loan, as further specified in the Conversion Guidelines.

(b) If the Borrower so requests, the Bank shall, acting as agent of the Borrower, and on such terms and conditions as the Bank shall determine, purchase the Loan Currency for the purpose of paying a Loan Payment upon timely payment by the Borrower of sufficient funds for that purpose in a Currency or Currencies acceptable to the Bank; provided, however, that the Loan Payment shall be deemed to have been paid only when and to the extent that the Bank has received such payment in the Loan Currency.

Section 3.08.  Temporary Currency Substitution

(a) If the Bank reasonably determines that an extraordinary situation has arisen under which the Bank shall be unable to provide the Loan Currency at any time for purposes of funding the Loan, the Bank may provide such substitute Currency or Currencies (“Substitute Loan Currency”) for the Loan Currency (“Original Loan Currency”) as the Bank shall select. During the period of such extraordinary situation: (i) the Substitute Loan Currency shall be deemed to be the Loan Currency for purposes of these General Conditions and the Legal Agreements; and (ii) Loan Payments shall be paid in the Substitute Loan Currency, and other related financial terms shall be applied, in accordance with principles reasonably determined by the Bank. The Bank shall promptly notify the Loan Parties of the occurrence of such extraordinary situation, the Substitute Loan Currency and the financial terms of the Loan related to the Substitute Loan Currency.

(b) Upon notification by the Bank under paragraph (a) of this Section, the Borrower may within thirty days thereafter notify the Bank of its selection of another Currency acceptable to the Bank as the Substitute Loan Currency. In such case, the Bank shall notify the Borrower of the financial terms of the Loan applicable to said Substitute Loan Currency, which shall be determined in accordance with principles reasonably established by the Bank.

(c) During the period of the extraordinary situation referred to in paragraph (a) of this Section, no premium shall be payable on prepayment of the Loan.

(d) Once the Bank is again able to provide the Original Loan Currency, it shall, at the Borrower‟s request, change the Substitute Loan Currency to the Original Loan Currency in accordance with principles reasonably established by the Bank.

Section 3.09.  Valuation of Currencies

Whenever it becomes necessary for the purposes of any Legal Agreement, to determine the value of one Currency in terms of another, such value shall be as reasonably determined by the Bank.

Section 3.10.  Manner of Payment

(a) Any Loan Payment required to be paid to the Bank in the Currency of any country shall be made in such manner, and in Currency acquired in such manner, as shall be permitted under the laws of such country for the purpose of making such payment and effecting the deposit of such Currency to the account of the Bank with a depository of the Bank authorized to accept deposits in such Currency.

(b) All Loan Payments shall be paid without restrictions of any kind imposed by, or in the territory of, the Member Country and without deduction for, and free from, any Taxes levied by or in the territory of the Member Country.

(c) The Legal Agreements shall be free from any Taxes levied by or in the territory of the Member Country on or in connection with their execution, delivery or registration.

ARTICLE IV

Conversions of Loan Terms

Section 4.01.  Conversions Generally

(a) The Borrower may, at any time, request a conversion of the terms of the Loan in accordance with the Loan Agreement in order to facilitate prudent debt management. Each such request shall be furnished by the Borrower to the Bank in accordance with the Conversion Guidelines and, upon acceptance by the Bank, the conversion requested shall be considered a Conversion for the purposes of these General Conditions.

(b) Upon acceptance by the Bank of a request for a Conversion, the Bank shall take all actions necessary to effect the Conversion in accordance with these General Conditions, the Loan Agreement and the Conversion Guidelines. To the extent any modification of the provisions of the Loan Agreement providing for withdrawal or repayment of the proceeds of the Loan is required to give effect to the Conversion, such provisions shall be deemed to have been modified as of the Conversion Date. Promptly after the Execution Date for each Conversion, the Bank shall notify the Loan Parties of the financial terms of the Loan, including any revised amortization provisions and modified provisions providing for withdrawal of the proceeds of the Loan.

(c) Except as otherwise provided in the Conversion Guidelines, the

Borrower shall pay a transaction fee for each Conversion, in such amount or at such rate as announced by the Bank from time to time and in effect on the Execution Date. Transaction fees provided for under this paragraph shall be either: (i) payable as a lump sum not later than sixty days after the Execution Date; or (ii) expressed as a percentage per annum and added to the interest rate payable on each Payment Date.

Section 4.02. Conversion to a Fixed Rate or Fixed Spread of Loan that Accrues Interest at a Rate Based on the Variable Spread

(a) A Conversion to a Fixed Rate of all or any amount of the Loan that accrues interest at a rate based on the Variable Spread shall be effected first by fixing the Variable Spread applicable to such amount into the Fixed Spread for the Loan Currency and adding to such Fixed Spread the Variable Spread Fixing Charge, followed immediately by the Conversion requested by the Borrower.

(b) A Conversion to a Fixed Spread of the full amount of the Loan that accrues interest at a rate based on the Variable Spread, shall be effected by fixing the Variable Spread applicable to such amount into the Fixed Spread for the Loan Currency and adding to such Fixed Spread the Variable Spread Fixing Charge, in accordance with the Conversion Guidelines.

Section 4.03. Interest Payable following Interest Rate Conversion or Currency Conversion

(a) Interest Rate Conversion. Upon an Interest Rate Conversion, the Borrower shall, for each Interest Period during the Conversion Period, pay interest on the amount of the Withdrawn Loan Balance to which the Conversion applies at the Variable Rate or the Fixed Rate, whichever applies to the Conversion.

(b) Currency Conversion of Unwithdrawn Amounts. Upon a Currency Conversion of all or any amount of the Unwithdrawn Loan Balance to an Approved Currency, the Borrower shall, for each Interest Period during the Conversion Period, pay interest in the Approved Currency on such amount as subsequently withdrawn and outstanding from time to time at the Variable Rate.

(c) Currency Conversion of Withdrawn Amounts. Upon a Currency Conversion of all or any amount of the Withdrawn Loan Balance to an Approved Currency, the Borrower shall, for each Interest Period during the Conversion Period, pay interest in the Approved Currency on such Withdrawn Loan Balance at the Variable Rate or Fixed Rate, whichever applies to the Conversion.

Section 4.04.  Principal Payable following Currency Conversion

(a) Currency Conversion of Unwithdrawn Amounts. In the event of a Currency Conversion of an amount of the Unwithdrawn Loan Balance to an Approved Currency, the principal amount of the Loan so converted shall be determined by the Bank by multiplying the amount to be so converted in its Currency of denomination immediately prior to the Conversion by the Screen Rate. The Borrower shall repay such principal amount as subsequently withdrawn in the Approved Currency in accordance with the provisions of the Loan Agreement.

(b) Currency Conversion of Withdrawn Amounts. In the event of a Currency Conversion of an amount of the Withdrawn Loan Balance to an Approved Currency, the principal amount of the Loan so converted shall be determined by the Bank by multiplying the amount to be so converted in its Currency of denomination immediately prior to the Conversion by either: (i) the exchange rate that reflects the amounts of principal in the Approved Currency payable by the Bank under the Currency Hedge Transaction relating to the Conversion; or (ii) if the Bank so determines in accordance with the Conversion Guidelines, the exchange rate component of the Screen Rate. The Borrower shall repay such principal amount in the Approved Currency in accordance with the provisions of the Loan Agreement.

(c) Termination of Conversion Period prior to Final Loan Maturity. If the Conversion Period of a Currency Conversion applicable to a portion of the Loan terminates prior to the final maturity of such portion, the principal amount of such portion of the Loan remaining outstanding in the Loan Currency to which such amount shall revert upon such termination shall be determined by the Bank either: (i) by multiplying such amount in the Approved Currency of the Conversion by the spot or forward exchange rate prevailing between the Approved Currency and said Loan Currency for settlement on the last day of the Conversion Period; or (ii) in such other manner as specified in the Conversion Guidelines. The Borrower shall repay such principal amount in the Loan Currency in accordance with the provisions of the Loan Agreement.

Section 4.05.  Interest Rate Cap; Interest Rate Collar

(a) Interest Rate Cap. Upon the establishment of an Interest Rate Cap on the Variable Rate, the Borrower shall, for each Interest Period during the Conversion Period, pay interest on the amount of the Withdrawn Loan Balance to which the Conversion applies at the Variable Rate, unless on any Reference Rate Reset Date during the Conversion Period: (i) for a loan that accrues interest at a Variable Rate based on the Reference Rate and the Fixed Spread, the Variable Rate exceeds the Interest Rate Cap, in which case, for the Interest Period to which the Reference Rate Reset Date relates, the Borrower shall pay interest on such amount at a rate equal to the Interest Rate Cap; or (ii) for a loan that accrues interest at a Variable Rate based on a Reference Rate and the Variable Spread, the Reference Rate exceeds the Interest Rate Cap, in which case, for the Interest Period to which the Reference Rate Reset Date relates, the Borrower shall pay interest on such amount at a rate equal to the Interest Rate Cap plus the Variable Spread.

(b) Interest Rate Collar. Upon the establishment of an Interest Rate Collar on the Variable Rate, the Borrower shall, for each Interest Period during the Conversion Period, pay interest on the amount of the Withdrawn Loan Balance to which the Conversion applies at the Variable Rate, unless on any Reference Rate Reset Date during the Conversion Period: (i) for a loan that accrues interest at a Variable Rate based on a Reference Rate and the Fixed Spread, the Variable Rate: (A) exceeds the upper limit of the Interest Rate Collar, in which case, for the Interest Period to which the Reference Rate Reset Date relates, the Borrower shall pay interest on such amount at a rate equal to such upper limit; or (B) falls below the lower limit of the Interest Rate Collar, in which case, for the Interest Period to which the Reference Rate Reset Date relates, the Borrower shall pay interest on such amount at a rate equal to such lower limit; or

(ii) for a loan that accrues interest at a Variable Rate based on a Reference Rate and the Variable Spread, the Reference Rate: (A) exceeds the upper limit of the Interest Rate Collar, in which case, for the Interest Period to which the Reference Rate Reset Date relates, the Borrower shall pay interest on such amount at a rate equal to such upper limit plus the Variable Spread; or (B) falls below the lower limit of the Interest Rate Collar, in which case, for the Interest Period to which the Reference Rate Reset Date relates, the Borrower shall pay interest on such amount at a rate equal to such lower limit plus the Variable Spread.

(c) Interest Rate Cap or Collar Premium. Upon the establishment of an Interest Rate Cap or an Interest Rate Collar, the Borrower shall pay to the Bank a premium on the amount of the Withdrawn Loan Balance to which the Conversion applies, calculated: (i) on the basis of the premium, if any, payable by the Bank for an interest rate cap or collar purchased by the Bank from a Counterparty for the purpose of establishing the Interest Rate Cap or Interest Rate Collar; or (ii) otherwise as specified in the Conversion Guidelines. Such premium shall be payable by the Borrower not later than sixty days after the Execution Date.

(d) Early  Termination.  Except  as  otherwise  provided  in  the Conversion Guidelines, upon the early termination of any Interest Rate Cap or Interest Rate Collar by the Borrower: (i) the Borrower shall pay a transaction fee for the early termination, in such amount or at such rate as announced by the Bank from time to time and in effect at the time of receipt by the Bank of the Borrower‟s notice of early termination; and (ii) the Borrower or the Bank, as the case may be, shall pay an Unwinding Amount, if any, for the early termination, in accordance with the Conversion Guidelines. Transaction fees provided for under this paragraph and any Unwinding Amount payable by the Borrower pursuant to this paragraph shall be paid not later than sixty days after the effective date of the early termination.

ARTICLE V

Project Execution

Section 5.01. Project Execution Generally

The Borrower and the Project Implementing Entity shall carry out their Respective Parts of the Project:

(a) with due diligence and efficiency;

(b) in conformity with appropriate administrative, technical, financial, economic, environmental and social standards and practices; and

(c) in accordance with the provisions of the Legal Agreements and these General Conditions.

Section 5.02.  Performance under the Loan Agreement and Project Agreement

(a) The Guarantor shall not take or permit to be taken any action which would prevent or interfere with the execution of the Project or the performance of the obligations of the Borrower or the Project Implementing Entity under the Legal Agreement to which it is a party.

(b) The Borrower shall: (i) cause the Project Implementing Entity to perform all of the obligations of the Project Implementing Entity set forth in the Project Agreement in accordance with the provisions of the Project Agreement; and (ii) not take or permit to be taken any action which would prevent or interfere with such performance.

Section 5.03.  Provision of Funds and other Resources

The Borrower shall provide or cause to be provided, promptly as needed, the funds, facilities, services and other resources: (a) required for the Project; and

(b) necessary or appropriate to enable the Project Implementing Entity to perform its obligations under the Project Agreement.

Section 5.04. Insurance

The Borrower and the Project Implementing Entity shall make adequate provision for the insurance of any goods required for their Respective Parts of the Project and to be financed out of the proceeds of the Loan, against hazards incident to the acquisition, transportation and delivery of the goods to the place of their use or installation. Any indemnity for such insurance shall be payable in a freely usable Currency to replace or repair such goods.

Section 5.05.  Land Acquisition

The Borrower and the Project Implementing Entity shall take (or cause to be taken) all action to acquire as and when needed all land and rights in respect of land as shall be required for carrying out their Respective Parts of the Project and shall promptly furnish to the Bank, upon its request, evidence satisfactory to the Bank that such land and rights in respect of land are available for purposes related to the Project.

Section 5.06.  Use of Goods, Works and Services; Maintenance of Facilities

(a) Except as the Bank shall otherwise agree, the Borrower and the Project Implementing Entity shall ensure that all goods, works and services financed out of the proceeds of the Loan are used exclusively for the purposes of the Project.

(b) The Borrower and the Project Implementing Entity shall ensure that all facilities relevant to their Respective Parts of the Project shall at all times be properly operated and maintained and that all necessary repairs and renewals of such facilities shall be made promptly as needed.

Section 5.07.  Plans; Documents; Records

(a) The Borrower and the Project Implementing Entity shall furnish to the Bank all plans, schedules, specifications, reports and contract documents for their Respective Parts of the Project, and any material modifications of or additions to these documents, promptly upon their preparation and in such detail as the Bank shall reasonably request.

(b) The Borrower and the Project Implementing Entity shall maintain records adequate to record the progress of their Respective Parts of the Project (including its cost and the benefits to be derived from it), to identify the goods, works and services financed out of the proceeds of the Loan and to disclose their use in the Project, and shall furnish such records to the Bank upon its request.

(c) The Borrower and the Project Implementing Entity shall retain all records (contracts, orders, invoices, bills, receipts and other documents) evidencing expenditures under their Respective Parts of the Project until at least the later of: (i) one year after the Bank has received the audited Financial Statements covering the period during which the last withdrawal from the Loan Account was made; and (ii) two years after the Closing Date. The Borrower and the Project Implementing Entity shall enable the Bank‟s representatives to examine such records.

Section 5.08.  Project Monitoring and Evaluation

(a) The Borrower shall maintain or cause to be maintained policies and procedures adequate to enable it to monitor and evaluate on an ongoing basis, in accordance with indicators acceptable to the Bank, the progress of the Project and the achievement of its objectives.

(b) The Borrower shall prepare or cause to be prepared periodic reports (“Project Report”), in form and substance satisfactory to the Bank, integrating the results of such monitoring and evaluation activities and setting out measures recommended to ensure the continued efficient and effective execution of the Project and to achieve the Project‟s objectives. The Borrower shall furnish or cause to be furnished each Project Report to the Bank promptly upon its preparation, afford the Bank a reasonable opportunity to exchange views with the Borrower and the Project Implementing Entity on such report, and thereafter implement such recommended measures, taking into account the Bank‟s views on the matter.

(c) The Borrower shall prepare, or cause to be prepared, and furnish to the Bank not later than six months after the Closing Date, or such earlier date as may be specified for that purpose in the Loan Agreement: (i) a report of such scope and in such detail as the Bank shall reasonably request, on the execution of the Project, the performance by the Loan Parties, the Project Implementing Entity and the Bank of their respective obligations under the Legal Agreements and the accomplishment of the purposes of the Loan; and (ii) a plan designed to ensure the sustainability of the Project‟s achievements.

Section 5.09.  Financial Management; Financial Statements; Audits

(a) The Borrower shall maintain or cause to be maintained a financial management system and prepare financial statements (“Financial Statements”) in accordance with consistently applied accounting standards acceptable to the Bank, both in a manner adequate to reflect the operations, resources and expenditures related to the Project.

(b) The Borrower shall:

(i) have the Financial Statements periodically audited in accordance with the Legal Agreements by independent auditors acceptable to the Bank, in accordance with consistently applied auditing standards acceptable to the Bank;

(ii) not later than the date specified in the Legal Agreements, furnish or cause to be furnished to the Bank the Financial Statements as so audited, and such other information concerning the audited Financial Statements and such auditors, as the Bank may from time to time reasonably request; and

(iii) make the audited Financial Statements, or cause the audited Financial Statements to be made, publicly available in a timely fashion and in a manner acceptable to the Bank.

Section 5.10.  Cooperation and Consultation

The Bank and the Loan Parties shall cooperate fully to assure that the purposes of the Loan and the objectives of the Project will be accomplished. To that end, the Bank and the Loan Parties shall:

(a) from time to time, at the request of any one of them, exchange views on the Project, the Loan, and the performance of their respective obligations under the Legal Agreements, and furnish to the other party all such information related to such matters as it shall reasonably request; and

(b) promptly inform each other of any condition which interferes with, or threatens to interfere with, such matters.

Section 5.11. Visits

(a) The Member Country shall afford all reasonable opportunity for representatives of the Bank to visit any part of its territory for purposes related to the Loan or the Project.

(b) The Borrower and the Project Implementing Entity shall enable the Bank's representatives to: (i) visit any facilities and construction sites included in their Respective Parts of the Project; and (ii) to examine the goods financed out of the proceeds of the Loan for their Respective Parts of the Project, and any plants, installations, sites, works, buildings, property, equipment, records and documents relevant to the performance of their obligations under the Legal Agreements.

Section 5.12.  Disputed Area

In the event that the Project is in an area which is or becomes disputed, neither the Bank‟s financing of the Project, nor any designation of or reference to such area in the Legal Agreements, is intended to constitute a judgment on the part of the Bank as to the legal or other status of such area or to prejudice the determination of any claims with respect to such area.

ARTICLE VI

Financial and Economic Data; Negative Pledge

Section 6.01.  Financial and Economic Data

The Member Country shall furnish to the Bank all such information as the Bank shall reasonably request with respect to financial and economic conditions in its territory, including its balance of payments and its External Debt as well as that of its political or administrative subdivisions and of any entity owned or controlled by, or operating for the account or benefit of, the Member Country or any such subdivision, and of any institution performing the functions of a central bank or exchange stabilization fund, or similar functions, for the Member Country.

Section 6.02.  Negative Pledge

(a) It is the policy of the Bank, in making loans to, or with the guarantee of, its members not to seek, in normal circumstances, special security from the member concerned but to ensure that no other External Debt shall have priority over its loans in the allocation, realization or distribution of foreign exchange held under the control or for the benefit of such member. To that end, if any Lien is created on any Public Assets as security for any External Debt, which will or might result in a priority for the benefit of the creditor of such External Debt in the allocation, realization or distribution of foreign exchange, such Lien shall, unless the Bank shall otherwise agree, ipso facto and at no cost to the Bank, equally and ratably secure all Loan Payments, and the Member Country, in creating or permitting the creation of such Lien, shall make express provision to that effect; provided, however, that if for any constitutional or other legal reason such provision cannot be made with respect to any Lien created on assets of any of its political or administrative subdivisions, the Member Country shall promptly and at no cost to the Bank secure all Loan Payments by an equivalent Lien on other Public Assets satisfactory to the Bank.

(b) The Borrower which is not the Member Country undertakes that, except as the Bank shall otherwise agree:

(i) if it creates any Lien on any of its assets as security for any debt, such Lien will equally and ratably secure the payment of all Loan Payments and in the creation of any such Lien express provision will be made to that effect, at no cost to the Bank; and

(ii) if any statutory Lien is created on any of its assets as security for any debt, it shall grant at no cost to the Bank, an equivalent Lien satisfactory to the Bank to secure the payment of all Loan Payments.

(c) The provisions of paragraphs (a) and (b) of this Section shall not apply to: (i) any Lien created on property, at the time of purchase of such property, solely as security for the payment of the purchase price of such property or as security for the payment of debt incurred for the purpose of financing the purchase of such property; or (ii) any Lien arising in the ordinary course of banking transactions and securing a debt maturing not more than one year after the date on which it is originally incurred.

ARTICLE VII

Cancellation; Suspension; Acceleration

Section 7.01.  Cancellation by the Borrower

The Borrower may, by notice to the Bank, cancel any amount of the Unwithdrawn Loan Balance, except that the Borrower may not cancel any such amount that is subject to a Special Commitment.

Section 7.02.  Suspension by the Bank

If any of the events specified in paragraphs (a) through (m) of this Section occurs and is continuing, the Bank may, by notice to the Loan Parties, suspend in whole or in part the right of the Borrower to make withdrawals from the Loan Account. Such suspension shall continue until the event (or events) which gave rise to the suspension has (or have) ceased to exist, unless the Bank has notified the Loan Parties that such right to make withdrawals has been restored.

(a) Payment Failure.

(i) The Borrower has failed to make payment (notwithstanding the fact that such payment may have been made by the Guarantor or a third party) of principal or interest or any other amount due to the Bank or the Association: (A) under the Loan Agreement; or (B) under any other agreement between the Bank and the Borrower; or (C) under any agreement between the Borrower and the Association; or (D) in consequence of any guarantee extended or other financial obligation of any kind assumed by the Bank or the Association to any third party with the agreement of the Borrower.

(ii) The Guarantor has failed to make payment of principal or interest or any other amount due to the Bank or the Association: (A) under the Guarantee Agreement; or

(B) under any other agreement between the Guarantor and the Bank; or (C) under any agreement between the Guarantor and the Association; or (D) in consequence of any guarantee extended or other financial obligation of any kind assumed by the Bank or the Association to any third party with the agreement of the Guarantor.

(b) Performance Failure.

(i) A Loan Party has failed to perform any other obligation under the Legal Agreement to which it is a party or under any Derivatives Agreement.

(ii) The Project Implementing Entity has failed to perform any obligation under the Project Agreement.

(c) Fraud and Corruption. At any time, the Bank determines that any representative of the Guarantor or the Borrower or the Project Implementing Entity (or any other recipient of any of the proceeds of the Loan) has engaged in corrupt, fraudulent, coercive or collusive practices in connection with the use of the proceeds of the Loan, without the Guarantor or the Borrower or the Project Implementing Entity (or any other such recipient) having taken timely and appropriate action satisfactory to the Bank to address such practices when they occur.

(d) Cross Suspension. The Bank or the Association has suspended in whole or in part the right of a Loan Party to make withdrawals under any agreement with the Bank or with the Association because of a failure by a Loan Party to perform any of its obligations under such agreement or any other agreement with the Bank.

(e) Extraordinary Situation.

(i) As a result of events which have occurred after the date of the Loan Agreement, an extraordinary situation has arisen which makes it improbable that the Project can be carried out or that a Loan Party or the Project Implementing Entity will be able to perform its obligations under the Legal Agreement to which it is a party.

(ii) An extraordinary situation has arisen under which any further withdrawals under the Loan would be inconsistent with the provisions of Article III, Section 3 of the Bank's Articles of Agreement.

(f) Event Prior to Effectiveness. The Bank has determined after the Effective Date that prior to such date but after the date of the Loan Agreement, an event has occurred which would have entitled the Bank to suspend the Borrower's right to make withdrawals from the Loan Account if the Loan Agreement had been effective on the date such event occurred.

(g) Misrepresentation. A representation made by a Loan Party in or pursuant to the Legal Agreements or in or pursuant to any Derivatives Agreement, or any representation or statement furnished by a Loan Party, and intended to be relied upon by the Bank in making the Loan or executing a transaction under a Derivatives Agreement, was incorrect in any material respect.

(h) Co-financing. Any of the following events occurs with respect to any financing specified in the Loan Agreement to be provided for the Project (“Co-financing”) by a financier (other than the Bank or the Association) (“Co- financier”).

(i) If the Loan Agreement specifies a date by which the agreement with the Co-financier providing for the Co- financing (“Co-financing Agreement”) is to become effective, the Co-financing Agreement has failed to become effective by that date, or such later date as the Bank has established by notice to the Loan Parties (“Co-financing Deadline”); provided, however, that the provisions of this sub-paragraph shall not apply if the Loan Parties establish to the satisfaction of the Bank that adequate funds for the Project are available from other sources on terms and conditions consistent with the obligations of the Loan Parties under the Legal Agreements.

(ii) Subject to sub-paragraph (iii) of this paragraph: (A) the right to withdraw the proceeds of the Co-financing has been suspended, canceled or terminated in whole or in part, pursuant to the terms of the Co-financing Agreement; or (B) the Co-financing has become due and payable prior to its agreed maturity.

(iii) Sub-paragraph (ii) of this paragraph shall not apply if the Loan Parties establish to the satisfaction of the Bank that:

(A) such suspension, cancellation, termination or prematuring was not caused by the failure of the recipient of the Co-financing to perform any of its obligations under the Co-financing Agreement; and (B) adequate funds for the Project are available from other sources on terms and conditions consistent with the obligations of the Loan Parties under the Legal Agreements.

(i) Assignment of Obligations; Disposition of Assets. The Borrower or the Project Implementing Entity (or any other entity responsible for implementing any part of the Project) has, without the consent of the Bank:

(i) assigned or transferred, in whole or in part, any of its obligations arising under or entered into pursuant to the Legal Agreements; or (ii) sold, leased, transferred, assigned, or otherwise disposed of any property or assets financed wholly or in part out of the proceeds of the Loan; provided, however, that the provisions of this paragraph shall not apply with respect to transactions in the ordinary course of business which, in the opinion of the Bank: (A) do not materially and adversely affect the ability of the Borrower or of the Project Implementing Entity (or such other entity) to perform any of its obligations arising under or entered into pursuant to the Legal Agreements or to achieve the objectives of the Project; and

(A) do not materially and adversely affect the financial condition or operation of the Borrower (other than the Member Country) or the Project Implementing Entity (or such other entity).

(j) Membership. The Member Country: (i) has been suspended from membership in or ceased to be a member of the Bank; or (ii) has ceased to be a member of the International Monetary Fund.

(k) Condition of Borrower or Project Implementing Entity.

(i) Any material adverse change in the condition of the Borrower (other than the Member Country), as represented by it, has occurred prior to the Effective Date.

(ii) The Borrower (other than the Member Country) has become unable to pay its debts as they mature or any action or proceeding has been taken by the Borrower or by others whereby any of the assets of the Borrower shall or may be distributed among its creditors.

(iii) Any action has been taken for the dissolution, disestablishment or suspension of operations of the Borrower (other than the Member Country) or of the Project Implementing Entity (or any other entity responsible for implementing any part of the Project).

(iv) The Borrower (other than the Member Country) or the Project Implementing Entity (or any other entity responsible for implementing any part of the Project) has ceased to exist in the same legal form as that prevailing as of the date of the Loan Agreement.

(v) In the opinion of the Bank, the legal character, ownership or control of the Borrower (other than the Member Country) or of the Project Implementing Entity (or of any other entity responsible for implementing any part of the Project) has changed from that prevailing as of the date of the Legal Agreements so as to materially and adversely affect the ability of the Borrower or of the Project Implementing Entity (or such other entity) to perform any of its obligations arising under or entered into pursuant to the Legal Agreements, or to achieve the objectives of the Project.

(l) Ineligibility. The Bank or the Association has declared the Borrower (other than the Member Country) or the Project Implementing Entity ineligible to receive proceeds of any financing made by the Bank or the Association or otherwise to participate in the preparation or implementation of any project financed in whole or in part by the Bank or the Association, as a result of: (i) a determination by the Bank or the Association that the Borrower or the Project Implementing Entity has engaged in fraudulent, corrupt, coercive or collusive practices in connection with the use of the proceeds of any financing made by the Bank or the Association; and/or (ii) a declaration by another financier that the Borrower or the Project Implementing Entity is ineligible to receive proceeds of any financing made by such financier or otherwise to participate in the preparation or implementation of any project financed in whole or in part by such financier as a result of a determination by such financier that the Borrower or the Project Implementing Entity has engaged in fraudulent, corrupt, coercive or collusive practices in connection with the use of the proceeds of any financing made by such financier.

(m) Additional Event. Any other event specified in the Loan Agreement for the purposes of this Section has occurred (“Additional Event of Suspension”).

Section 7.03.  Cancellation by the Bank

If any of the events specified in paragraphs (a) through (f) of this Section occurs with respect to an amount of the Unwithdrawn Loan Balance, the Bank may, by notice to the Loan Parties, terminate the right of the Borrower to make withdrawals with respect to such amount. Upon the giving of such notice, such amount shall be cancelled.

(a) Suspension. The right of the Borrower to make withdrawals from the Loan Account has been suspended with respect to any amount of the Unwithdrawn Loan Balance for a continuous period of thirty days.

(b) Amounts not Required. At any time, the Bank determines, after consultation with the Borrower, that an amount of the Unwithdrawn Loan Balance will not be required to finance Eligible Expenditures.

(c) Fraud and Corruption. At any time, the Bank determines, with respect to any amount of the proceeds of the Loan, that corrupt, fraudulent, collusive or coercive practices were engaged in by representatives of the Guarantor or the Borrower or the Project Implementing Entity (or other recipient of the proceeds of the Loan) without the Guarantor, the Borrower or the Project Implementing Entity (or other recipient of the proceeds of the Loan) having taken timely and appropriate action satisfactory to the Bank to address such practices when they occur.

(d) Misprocurement. At any time, the Bank: (i) determines that the procurement of any contract to be financed out of the proceeds of the Loan is inconsistent with the procedures set forth or referred to in the Legal Agreements; and (ii) establishes the amount of expenditures under such contract which would otherwise have been eligible for financing out of the proceeds of the Loan.

(e) Closing Date. After the Closing Date, there remains an Unwithdrawn Loan Balance.

(f) Cancellation of Guarantee. The Bank receives notice from the Guarantor pursuant to Section 7.05 with respect to an amount of the Loan.

Section 7.04. Amounts  Subject  to  Special  Commitment  not  Affected  by Cancellation or Suspension by the Bank

No cancellation or suspension by the Bank shall apply to amounts of the Loan subject to any Special Commitment except as expressly provided in the Special Commitment.

Section 7.05.  Cancellation of Guarantee

If the Borrower has failed to pay any required Loan Payment (otherwise than as a result of any act or omission to act of the Guarantor) and such payment is made by the Guarantor, the Guarantor may, after consultation with the Bank, by notice to the Bank and the  Borrower, terminate its obligations under the Guarantee Agreement with respect to any amount of the Unwithdrawn Loan Balance as at the date of receipt of such notice by the Bank; provided that such amount is not subject to any Special Commitment. Upon receipt of such notice by the Bank, such obligations in respect of such amount shall terminate.

Section 7.06.  Events of Acceleration

If any of the events specified in paragraphs (a) through (f) of this Section occurs and continues for the period specified (if any), then at any subsequent time during the continuance of the event, the Bank may, by notice to the Loan Parties, declare all or part of the Withdrawn Loan Balance as at the date of such notice to be due and payable immediately together with any other Loan Payments due under the Loan Agreement or these General Conditions. Upon any such declaration, such Withdrawn Loan Balance and Loan Payments shall become immediately due and payable.

(a) Payment Default. A default has occurred in the payment by a Loan Party of any amount due to the Bank or the Association: (i) under any Legal Agreement; or (ii) under any other agreement between the Bank and the Loan Party; or (iii) under any agreement between the Loan Party and the Association (in the case of an agreement between the Guarantor and the Association, under circumstances which would make it unlikely that the Guarantor would meet its obligations under the Guarantee Agreement); or (iv) in consequence of any guarantee extended or other financial obligation of any kind assumed by the Bank or the Association to any third party with the agreement of the Loan Party; and such default continues in each case for a period of thirty days.

(b) Performance Default.

(i) A default has occurred in the performance by a Loan Party of any other obligation under the Legal Agreement to which it is a party or under any Derivatives Agreement, and such default continues for a period of sixty days after notice of such default has been given by the Bank to the Loan Parties.

(ii) A default has occurred in the performance by the Project Implementing Entity of any obligation under the Project Agreement, and such default continues for a period of sixty days after notice of such default has been given by the Bank to the Project Implementing Entity and the Loan Parties.

(c) Co-financing. The event specified in sub-paragraph (h) (ii) (B) of Section 7.02 has occurred, subject to the proviso of paragraph (h) (iii) of that Section.

(d) Assignment of Obligations; Disposition of Assets. Any event specified in paragraph (i) of Section 7.02 has occurred.

(e) Condition of Borrower or Project Implementing Entity. Any event specified in sub-paragraph (k) (ii), (k) (iii), (k) (iv) or (k) (v) of Section 7.02 has occurred.

(f) Additional Event. Any other event specified in the Loan Agreement for the purposes of this Section has occurred and continues for the period, if any, specified in the Loan Agreement (“Additional Event of Acceleration”).

Section 7.07.  Acceleration during a Conversion Period

If the Loan Agreement provides for Conversions, and if any notice of acceleration is given pursuant to Section 7.06 during the Conversion Period for any Conversion: (a) the Borrower shall pay a transaction fee in respect of any early termination of the Conversion, in such amount or at such rate as announced by the Bank from time to time and in effect on the date of such notice; and (b) the Borrower shall pay any Unwinding Amount owed by it in respect of any early termination of the Conversion, or the Bank shall pay any Unwinding Amount owed by it in respect of any such early termination (after setting off any amounts owed by the Borrower under the Loan Agreement), in accordance with the Conversion Guidelines.

Section 7.08. Effectiveness of Provisions after Cancellation, Suspension or Acceleration

Notwithstanding any cancellation, suspension or acceleration under this Article, all the provisions of the Legal Agreements shall continue in full force and effect except as specifically provided in these General Conditions.

ARTICLE VIII

Enforceability; Arbitration

Section 8.01. Enforceability

The rights and obligations of the Bank and the Loan Parties under the Legal Agreements shall be valid and enforceable in accordance with their terms notwithstanding the law of any state or political subdivision thereof to the contrary. Neither the Bank nor any Loan Party shall be entitled in any proceeding under this Article to assert any claim that any provision of these General Conditions or of the Legal Agreements is invalid or unenforceable because of any provision of the Articles of Agreement of the Bank.

Section 8.02.  Obligations of the Guarantor

Except as provided in Section 7.05, the obligations of  the Guarantor under the Guarantee Agreement shall not be discharged except by performance, and then only to the extent of such performance. Such obligations shall not require any prior notice to, demand upon or action against the Borrower or any prior notice to or demand upon the Guarantor with regard to any default by the Borrower. Such obligations shall not be impaired by any of the following: (a) any extension of time, forbearance or concession given to the Borrower; (b) any assertion of, or failure to assert, or delay in asserting, any right, power or remedy against the Borrower or in respect of any security for the Loan; (c) any modification or amplification of the provisions of the Loan Agreement contemplated by its terms; or (d) any failure of the Borrower or of the Project Implementing Entity to comply with any requirement of any law of the Member Country.

Section 8.03.  Failure to Exercise Rights

No delay in exercising, or omission to exercise, any right, power or remedy accruing to any party under any Legal Agreement upon any default shall impair any such right, power or remedy or be construed to be a waiver thereof or an acquiescence in such default. No action of such party in respect of any default, or any acquiescence by it in any default, shall affect or impair any right, power or remedy of such party in respect of any other or subsequent default.

Section 8.04. Arbitration

(a) Any controversy between the parties to the Loan Agreement or the parties to the Guarantee Agreement, and any claim by any such party against any other such party arising under the Loan Agreement or the Guarantee Agreement which has not been settled by agreement of the parties shall be submitted to arbitration by an arbitral tribunal as hereinafter provided (“Arbitral Tribunal”).

(b) The parties to such arbitration shall be the Bank on the one side and the Loan Parties on the other side.

(c) The Arbitral Tribunal shall consist of three arbitrators appointed as follows: (i) one arbitrator shall be appointed by the Bank; (ii) a second arbitrator shall be appointed by the Loan Parties or, if they do not agree, by the Guarantor; and (iii) the third arbitrator (“Umpire”) shall be appointed by agreement of the parties or, if they do not agree, by the President of the International Court of Justice or, failing appointment by said President, by the Secretary-General of the United Nations. If either side fails to appoint an arbitrator, such arbitrator shall be appointed by the Umpire. In case any arbitrator appointed in accordance with this Section resigns, dies or becomes unable to act, a successor arbitrator shall be appointed in the same manner as prescribed in this Section for the appointment of the original arbitrator and such successor shall have all the powers and duties of such original arbitrator.

(d) An arbitration proceeding may be instituted under this Section upon notice by the party instituting such proceeding to the other party. Such notice shall contain a statement setting forth the nature of the controversy or claim to be submitted to arbitration, the nature of the relief sought and the name of the arbitrator appointed by the party instituting such proceeding. Within thirty days after such notice, the other party shall notify to the party instituting the proceeding the name of the arbitrator appointed by such other party.

(e) If within sixty days after the notice instituting the arbitration proceeding, the parties have not agreed upon an Umpire, any party may request the appointment of an Umpire as provided in paragraph (c) of this Section.

(f) The Arbitral Tribunal shall convene at such time and place as shall be fixed by the Umpire. Thereafter, the Arbitral Tribunal shall determine where and when it shall sit.

(g) The Arbitral Tribunal shall decide all questions relating to its competence and shall, subject to the provisions of this Section and except as the parties shall otherwise agree, determine its procedure. All decisions of the Arbitral Tribunal shall be by majority vote.

(h) The Arbitral Tribunal shall afford to all parties a fair hearing and shall render its award in writing. Such award may be rendered by default. An award signed by a majority of the Arbitral Tribunal shall constitute the award of the Arbitral Tribunal. A signed counterpart of the award shall be transmitted to each party. Any such award rendered in accordance with the provisions of this Section shall be final and binding upon the parties to the Loan Agreement and the Guarantee Agreement. Each party shall abide by and comply with any such award rendered by the Arbitral Tribunal in accordance with the provisions of this Section.

(i) The parties shall fix the amount of the remuneration of the arbitrators and such other persons as are required for the conduct of the arbitration proceedings. If the parties do not agree on such amount before the Arbitral Tribunal convenes, the Arbitral Tribunal shall fix such amount as shall be reasonable under the circumstances. The Bank, the Borrower and the Guarantor shall each defray its own expenses in the arbitration proceedings. The costs of the Arbitral Tribunal shall be divided between and borne equally by the Bank on the one side and the Loan Parties on the other. Any question concerning the division of the costs of the Arbitral Tribunal or the procedure for payment of such costs shall be determined by the Arbitral Tribunal.

(j) The provisions for arbitration set forth in this Section shall be in lieu of any other procedure for the settlement of controversies between the parties to the Loan Agreement and Guarantee Agreement or of any claim by any such party against any other such party arising under such Legal Agreements.

(k) If, within thirty days after counterparts of the award have been delivered to the parties, the award has not been complied with, any party may:

(i) enter judgment upon, or institute a proceeding to enforce, the award in any court of competent jurisdiction against any other party; (ii) enforce such judgment by execution; or (iii) pursue any other appropriate remedy against such other party for the enforcement of the award and the provisions of the Loan Agreement or Guarantee Agreement. Notwithstanding the foregoing, this Section shall not authorize any entry of judgment or enforcement of the award against the Member Country except as such procedure may be available otherwise than by reason of the provisions of this Section.

(l) Service of any notice or process in connection with any proceeding under this Section or in connection with any proceeding to enforce any award rendered pursuant to this Section may be made in the manner provided in Section 10.01. The parties to the Loan Agreement and the Guarantee Agreement waive any and all other requirements for the service of any such notice or process.

ARTICLE IX

Effectiveness; Termination

Section 9.01.  Conditions of Effectiveness of Legal Agreements

The Legal Agreements shall not become effective until evidence satisfactory to the Bank has been furnished to the Bank that the conditions specified in paragraphs (a) through (c) of this Section have been satisfied.

(a) The execution and delivery of each Legal Agreement on behalf of the Loan Party or the Project Implementing Entity which is a party to such Legal Agreement have been duly authorized or ratified by all necessary governmental and corporate action.

(b) If the Bank so requests, the condition of the Borrower (other than the Member Country) or of the Project Implementing Entity, as represented or warranted to the Bank at the date of the Legal Agreements, has undergone no material adverse change after such date.

(c) Each other condition specified in the Loan Agreement as a condition of its effectiveness has occurred (“Additional Condition of Effectiveness”).

Section 9.02.  Legal Opinions or Certificates

As part of the evidence to be furnished pursuant to Section 9.01, there shall be furnished to the Bank an opinion or opinions satisfactory to the Bank of counsel acceptable to the Bank or, if the Bank so requests, a certificate satisfactory to the Bank of a competent official of the Member Country showing the following matters:

(a) on behalf of each Loan Party and the Project Implementing Entity, that the Legal Agreement to which it is a party has been duly authorized or ratified by, and executed and delivered on behalf of, such party and is legally binding upon such party in accordance with its terms; and

(b) each other matter specified in the Loan Agreement or reasonably requested by the Bank in connection with the Legal Agreements for the purpose of this Section (“Additional Legal Matter”).

Section 9.03.  Effective Date

(a) Except as the Bank and the Borrower shall otherwise agree, the Legal Agreements shall enter into effect on the date upon which the Bank dispatches to the Loan Parties and the Project Implementing Entity notice of its acceptance of the evidence required pursuant to Section 9.01 ("Effective Date").

(b) If, before the Effective Date, any event has occurred which would have entitled the Bank to suspend the right of the Borrower to make withdrawals from the Loan Account if the Loan Agreement had been effective, or the Bank has determined that an extraordinary situation provided for under Section 3.08 (a) exists, the Bank may postpone the dispatch of the notice referred to in paragraph

(a) of this Section until such event (or events) or situation has (or have) ceased to exist.

Section 9.04.  Termination of Legal Agreements for Failure to Become Effective

The Legal Agreements and all obligations of the parties under the Legal Agreements shall terminate if the Legal Agreements have not entered into effect by the date (“Effectiveness Deadline”) specified in the Loan Agreement for the purpose of this Section, unless the Bank, after consideration of the reasons for the delay, establishes a later Effectiveness Deadline for the purpose of this Section. The Bank shall promptly notify the Loan Parties and Project Implementing Entity of such later Effectiveness Deadline.

Section 9.05.  Termination of Legal Agreements on Full Payment

The Legal Agreements and all obligations of the parties under the Legal Agreements shall forthwith terminate upon full payment of the Withdrawn Loan Balance and all other Loan Payments due.

ARTICLE X

Miscellaneous Provisions

Section 10.01. Notices and Requests

Any notice or request required or permitted to be given or made under any Legal Agreement or any other agreement between the parties contemplated by the Legal Agreement shall be in writing. Except as otherwise provided in Section

9.3 (a), such notice or request shall be deemed to have been duly given or made when it has been delivered by hand or by mail, telex or facsimile (or, if permitted under the Legal Agreement, by other electronic means) to the party to which it is required or permitted to be given or made at such party's address specified in the Legal Agreement or at such other address as such party shall have designated by notice to the party giving such notice or making such request. Deliveries made by facsimile transmission shall also be confirmed by mail.

Section 10.02. Action on Behalf of the Loan Parties and the Project Implementing Entity

(a) The representative designated by a Loan Party in the Legal Agreement to which it is a party (and the representative designated by the Project Implementing Entity in the Project Agreement) for the purpose of this Section, or any person authorized in writing by such representative for that purpose, may take any action required or permitted to be taken pursuant to such Legal Agreement, and execute any documents required or permitted to be executed pursuant to such Legal Agreement, on behalf of such Loan Party (or the Project Implementing Entity, as the case may be).

(b) The representative so designated by the Loan Party or person so authorized by such representative may agree to any modification or amplification of the provisions of such Legal Agreement on behalf of such Loan Party by written instrument executed by such representative or authorized person; provided that, in the opinion of such representative, the modification or amplification is reasonable in the circumstances and will not substantially increase the obligations of the Loan Parties under the Legal Agreements. The Bank may accept the execution by such representative or other authorized person of any such instrument as conclusive evidence that such representative is of such opinion.

Section 10.03. Evidence of Authority

The Loan Parties and the Project Implementing Entity shall furnish to the Bank: (a) sufficient evidence of the authority of the person or persons who will, on behalf of such party, take any action or execute any documents required or permitted to be taken or executed by it under the Legal Agreement to which it is a party; and (b) the authenticated specimen signature of each such person.

Section 10.04. Execution in Counterparts

Each Legal Agreement may be executed in several counterparts, each of which shall be an original.

Section 10.05. Disclosure

The Bank may disclose the Legal Agreements and any information related to the Legal Agreements in accordance with its policy on access to information, in effect at the time of such disclosure.

APPENDIX

Definitions

1. “Additional Condition of Effectiveness” means any condition of effectiveness specified in the Loan Agreement for the purpose of Section 9.01 (c).

2. “Additional Event of Acceleration” means any event of acceleration specified in the Loan Agreement for the purpose of Section 7.06 (f).

3. “Additional Event of Suspension” means any event of suspension specified in the Loan Agreement for the purpose of Section 7.02 (m).

4. “Additional Legal Matter” means each matter specified in the Loan Agreement or requested by the Bank in connection with the Legal Agreements for the purpose of Section 9.02 (b).

5. “Approved Currency” means, for a Currency Conversion, any Currency approved by the Bank, which, upon the Conversion, becomes the Loan Currency.

6. “Arbitral Tribunal” means the arbitral tribunal established pursuant to Section 8.04.

7. “Assets” includes property, revenue and claims of any kind.

8. “Association” means the International Development Association.

9. “Bank” means the International Bank for Reconstruction and Development.

10. “Bank‟s Address” means the Bank‟s address specified in the Legal Agreements for the purpose of Section 10.01.

11. “Borrower” means the party to the Loan Agreement to which the Loan is extended.

12. “Borrower‟s Address” means the Borrower‟s address specified in the Loan Agreement for the purpose of Section 10.01.

13. “Borrower‟s Representative” means the Borrower‟s representative specified in the Loan Agreement for the purpose of Section 10.02.

14. “Closing Date” means the date specified in the Loan Agreement (or such later date as the Bank shall establish by notice to the Loan Parties) after which the Bank may, by notice to the Loan Parties, terminate the right of the Borrower to withdraw from the Loan Account.

15. “Co-financier” means the financier (other than the Bank or the Association) referred to in Section 7.02 (h) providing the Co-financing. If the Loan Agreement specifies more than one such financier, “Co- financier” refers separately to each of such financiers.

16. “Co-financing” means the financing referred to in Section 7.02 (h) and specified in the Loan Agreement provided or to be provided for the Project by the Co-financier. If the Loan Agreement specifies more than one such financing, “Co-financing” refers separately to each of such financings.

17. “Co-financing Agreement” means the agreement  referred  to in Section 7.02 (h) providing for the Co-financing.

18. “Co-financing Deadline” means the date referred to in Section 7.02 (h) (i) and specified in the Loan Agreement by which the Co-financing Agreement is to become effective. If the Loan Agreement specifies more than one such date, “Co-financing Deadline” refers separately to each of such dates.

19. “Conversion” means any of the following modifications of the terms of all or any portion of the Loan that has been requested by the Borrower and accepted by the Bank: (a) an Interest Rate Conversion; (b) a Currency Conversion; or (c) the establishment of an Interest Rate Cap or Interest Rate Collar on the Variable Rate; each as provided in the Loan Agreement.

20. “Conversion Date” means, for a Conversion, the Execution Date or such other date as the Bank shall determine on which the Conversion enters into effect, as further specified in the Conversion Guidelines.

21. “Conversion Guidelines” means, for a Conversion, the “Guidelines for Conversion of Loan Terms” issued from time to time by the Bank and in effect at the time of the Conversion.

22. “Conversion Period” means, for a Conversion, the period from and including the Conversion Date to and including the last day of the Interest Period in which the Conversion terminates by its terms; provided, that solely for the purpose of enabling the final payment of interest and principal under a Currency Conversion to be made in the Approved Currency, such period shall end on the Payment Date immediately following the last day of said final applicable Interest Period.

23. “Counterparty” means a party with which the Bank enters into a derivatives transaction in order to effect a Conversion.

24. “Currency” means the currency of a country and the Special Drawing Right of the International Monetary Fund. “Currency of a country” means the currency which is legal tender for the payment of public and private debts in that country.

25. “Currency Conversion” means a change of the Loan Currency of all or any amount of the Unwithdrawn Loan Balance or the Withdrawn Loan Balance to an Approved Currency.

26. “Currency Hedge Transaction” means, for a Currency Conversion, one or more Currency swap transactions entered into by the Bank with a Counterparty as of the Execution Date and in accordance with the Conversion Guidelines, in connection with the Currency Conversion.

27. “Default Interest Period” means for any overdue amount of the Withdrawn Loan Balance, each Interest Period during which such overdue amount remains unpaid; provided, however, that the first such Default Interest Period shall commence on the 31^st day following the date on which such amount becomes overdue, and the final such Default Interest Period shall end on the date at which such amount is fully paid.

28. “Default Interest Rate” means for any Default Interest Period:

(a) in respect of any amount of the Withdrawn Loan Balance to which the Default Interest Rate applies and for which interest was payable at a Variable Rate immediately prior to the application of the Default Interest Rate: the Default Variable Rate plus one half of one percent (0.5%); and

(b) in respect of any amount of the Withdrawn Loan Balance to which the Default Interest Rate applies and for which interest was payable at a Fixed Rate immediately prior to the application of the Default Interest Rate: Default Reference Rate plus the Fixed Spread plus one half of one percent (0.5%).

29. “Default Reference Rate” means the Reference Rate for the relevant Interest Period; it being understood that for the initial Default Interest Period, Default Reference Rate shall be equal to Reference Rate for the Interest Period in which the amount referred to in Section 3.02 (e) first becomes overdue.

30. “Default Variable Rate” means the Variable Rate for the relevant Interest Period; provided that:

(a) for the initial Default Interest Period, Default Variable Rate shall be equal to the Variable Rate for the Interest Period in which the amount referred to in Section 3.02 (e) first becomes overdue; and

(b) for an amount of the Withdrawn Loan Balance to which the Default Interest Rate applies and for which interest was payable at a Variable Rate based on a Fixed Reference Rate and the Variable Spread immediately prior to the application of the Default Interest Rate, “Default Variable Rate” shall be equal to the Default Reference Rate plus the Variable Spread.

31. “Derivatives Agreement” means any derivatives agreement between the Bank and a Loan Party for the purpose of documenting and confirming one or more derivatives transactions between the Bank and such Loan Party, as such agreement may be amended from time to time. “Derivatives Agreement” includes all schedules, annexes and agreements supplemental to the Derivatives Agreement.

32. “Disbursed Amount” means, for each Interest Period, the aggregate principal amount of the Loan withdrawn from the Loan Account during the Interest Period.

33. “Dollar”, “$” and “USD” each means the lawful currency of the United States of America.

34. “Effective Date” means the date on which the Legal Agreements enter into effect pursuant to Section 9.03 (a).

35. “Effectiveness Deadline” means the date referred to in Section 9.04 after which the Legal Agreements shall terminate if they have not entered into effect as provided in that Section.

36. “Eligible Expenditure” means an expenditure the payment for which meets the requirements of Section 2.05 and which is consequently eligible for financing out of the proceeds of the Loan.

37. “EURIBOR” means for any Interest Period, the Euro interbank offered rate for deposits in Euro for six months, expressed as a percentage per annum, that appears on the Relevant Rate Page as of 11:00 a.m., Brussels time, on the Reference Rate Reset Date for the Interest Period.

38. ““Euro‟, “€‟ and “EUR‟” each means the lawful currency of the Euro Area.

39. “Euro Area” means the economic and monetary union of member states of the European Union that adopt the single currency in accordance with the Treaty establishing the European Community, as amended by the Treaty on European Union.

40. “Execution Date” means, for a Conversion, the date on which the Bank has undertaken all actions necessary to effect the Conversion, as reasonably determined by the Bank.

41. “External Debt” means any debt which is or may become payable in a Currency other than the Currency of the Member Country.

42. “Financial Center” means: (a) for a Currency other than Euro, the principal financial center for the relevant Currency; and (b) for the Euro, the principal financial center of the relevant member state in the Euro Area.

43. “Financial Statements” means the financial statements to be maintained for the Project as provided in Section 5.09.

44. “Fixed Rate” means:

(a) upon an Interest Rate Conversion from the Variable Rate, a fixed rate of interest applicable to the amount of the Loan to which the Conversion applies, equal to either: (i) the interest rate that reflects the fixed rate of interest payable by the Bank under the Interest Hedge Transaction relating to the Conversion (adjusted in accordance with the Conversion Guidelines for the difference, if any, between the Variable Rate and the variable rate of interest receivable by the Bank under the Interest Hedge Transaction); or

(ii) if the Bank so determines in accordance with the Conversion Guidelines, the Screen Rate; and

(b) upon a Currency Conversion of an amount of the Loan that shall accrue interest at a fixed rate during the Conversion Period, a fixed rate of interest applicable to such amount equal to either: (i) the interest rate that reflects the fixed rate of interest payable by the Bank under the Currency Hedge Transaction relating to the Currency Conversion; or (ii) if the Bank so determines in accordance with the Conversion Guidelines, the interest rate component of the Screen Rate.

45. “Fixed Reference Rate” means:

(a) upon an Interest Rate Conversion from a Variable Rate based on a Reference Rate and the Variable Spread to a Variable Rate based on a “Fixed Reference Rate” and the Variable Spread, the fixed rate equivalent of the relevant Reference Rate for the Loan Currency applicable to the amount of the Loan to which the Conversion applies, which fixed rate equivalent shall be equal to either: (i) the interest rate that reflects the fixed rate of interest payable by the Bank under the Interest Hedge Transaction or Currency Hedge Transaction relating to the Conversion; or (ii) if the Bank so determines in accordance with the Conversion Guidelines, the Screen Rate; and

(b) upon a Currency Conversion of an amount of the Loan that shall accrue interest at a Variable Rate based on a “Fixed Reference Rate” and the Variable Spread, the fixed rate equivalent of: (i) the relevant Reference Rate for the Approved Currency applicable to the amount of the Loan to which the Conversion applies; plus (ii) a spread (if any) to the relevant Reference Rate as reasonably determined by the Bank in accordance with the Conversion Guidelines, which fixed rate equivalent shall be equal to either:

(A) the interest rate that reflects the fixed rate of interest payable by the Bank under the Currency Hedge Transaction relating to the Conversion; or (B) if the Bank so determines in accordance with the Conversion Guidelines, the interest rate component of the Screen Rate.

46. “Fixed Spread” means the Bank‟s fixed spread for the initial Loan Currency in effect at 12:01 a.m. Washington, D.C. time, one calendar day prior to the date of the Loan Agreement and expressed as a percentage per annum; provided, that: (a) for purposes of determining the Default Interest Rate, pursuant to Section 3.02 (e), that is applicable to an amount of the Withdrawn Loan Balance on which interest is payable at a Fixed Rate, the “Fixed Spread” means the Bank‟s fixed spread in effect at 12:01 a.m. Washington, D.C. time, one calendar day prior to the date of the Loan Agreement, for the Currency of denomination of such amount; (b) for purposes of a Conversion of the Variable Rate based on a Variable Spread to a Variable Rate based on a Fixed Spread, and for purposes of fixing the Variable Spread pursuant to Section 4.02, “Fixed Spread” means the Bank‟s fixed spread for the Loan Currency in effect at 12:01 a.m. Washington, D.C. time on the Conversion Date; and (c) upon a Currency Conversion of all or any amount of the Unwithdrawn Loan Balance, the Fixed Spread shall be adjusted on the Execution Date in the manner specified in the Conversion Guidelines.

47. “Foreign Expenditure” means an expenditure in the Currency of any country other than the Member Country for goods, works or services supplied from the territory of any country other than the Member Country.

48. “Front-end Fee” means the fee specified in the Loan Agreement for the purpose of Section 3.01.

49. “Guarantee Agreement” means the agreement between the Member Country and the Bank providing for the guarantee of the Loan, as such agreement may be amended from time to time. “Guarantee Agreement” includes these General Conditions as applied to the Guarantee Agreement, and all appendices, schedules and agreements supplemental to the Guarantee Agreement.

50. “Guarantor” means the Member Country which is a party to the Guarantee Agreement.

51. “Guarantor‟s Address” means the Guarantor‟s address specified in the Guarantee Agreement for the purpose of Section 10.01.

52. “Guarantor‟s Representative” means the Guarantor‟s representative specified in the Loan Agreement for the purpose of Section 10.02.

53. “Incurring of debt” includes the assumption or guarantee of debt and any renewal, extension, or modification of the terms of the debt or of the assumption or guarantee of the debt.

54. “Interest Hedge Transaction” means, for an Interest Rate Conversion, one or more interest rate swap transactions entered into by the Bank with a Counterparty as of the Execution Date and in accordance with the Conversion Guidelines, in connection with the Interest Rate Conversion.

55. “Interest Period” means the initial period from and including the date of the Loan Agreement to but excluding the first Payment Date occurring thereafter, and after the initial period, each period from and including a Payment Date to but excluding the next following Payment Date.

56. “Interest Rate Cap” means a ceiling that sets an upper limit: (a) in respect of any portion of the loan that accrues interest at a Variable Rate based on a Reference Rate and the Fixed Spread, for the Variable Rate; or (b) in respect of any portion of the loan that accrues interest at a Variable Rate based on a Reference Rate and the Variable Spread, for the Reference Rate.

57. “Interest Rate Collar” means a combination of a ceiling and a floor that sets an upper and a lower limit: (a) in respect of any portion of the loan that accrues interest at a Variable Rate based on a Reference Rate and the Fixed Spread, for the Variable Rate; or (b) in respect of any portion of the loan that accrues interest at a Variable Rate based on a Reference Rate and the Variable Spread, for the Reference Rate.

58. “Interest Rate Conversion” means a change of the interest rate basis applicable to all or any amount of the Withdrawn Loan Balance: (a) from the Variable Rate to the Fixed Rate or vice versa; or (b) from a Variable Rate based on a Variable Spread to a Variable Rate based on a Fixed Spread; or (c) from a Variable Rate based on a Reference Rate and the Variable Spread to a Variable Rate based on a Fixed Reference Rate and the Variable Spread or vice versa.

59. “Legal Agreement” means any of the Loan Agreement, the Guarantee Agreement or the Project Agreement. “Legal Agreements” means collectively, all of such agreements.

60. “LIBOR” means for any Interest Period, the London interbank offered rate for deposits in the relevant Loan Currency for six months, expressed as a percentage per annum, that appears on the Relevant Rate Page as of 11:00 a.m. London time on the Reference Rate Reset Date for the Interest Period.

61. “Lien” includes mortgages, pledges, charges, privileges and priorities of any kind.

62. “Loan” means the loan provided for in the Loan Agreement.

63. “Loan Account” means the account opened by the Bank in its books in the name of the Borrower to which the amount of the Loan is credited.

64. “Loan Agreement” means the loan agreement between the Bank and the Borrower providing for the Loan, as such agreement may be amended from time to time. “Loan Agreement” includes these General Conditions as applied to the Loan Agreement, and all appendices, schedules and agreements supplemental to the Loan Agreement.

65. “Loan Currency” means the Currency in which the Loan is denominated; provided that if the Loan Agreement provides for Conversions, “Loan Currency” means the Currency in which the Loan is denominated from time to time. If the Loan is denominated in more than one currency, “Loan Currency” refers separately to each of such Currencies.

66. “Loan Party” means the Borrower or the Guarantor. “Loan Parties” means collectively, the Borrower and the Guarantor.

67. “Loan Payment” means any amount payable by the Loan Parties to the Bank pursuant to the Legal Agreements or these General Conditions, including (but not limited to) any amount of the Withdrawn Loan Balance, interest, the Front-end Fee, interest at the Default Interest Rate (if any), any prepayment premium, any transaction fee for a Conversion or early termination of a Conversion, the Variable Spread Fixing Charge (if any), any premium payable upon the establishment of an Interest Rate Cap or Interest Rate Collar, and any Unwinding Amount payable by the Borrower.

68. “Local Expenditure” means an expenditure: (a) in the Currency of the Member Country; or (b) for goods, works or services supplied from the territory of the Member Country; provided, however, that if the Currency of the Member Country is also that of another country from which goods, works or services are supplied, an expenditure in such Currency for such goods, works or services shall be deemed to be a Foreign Expenditure.

69. “London Banking Day” means any day on which commercial banks are open for general business (including dealings in foreign exchange and foreign Currency deposits) in London.

70. “Maturity Fixing Date” means, for each Disbursed Amount, the first day of the Interest Period next following the Interest Period in which the Disbursed Amount is withdrawn.

71. “Member Country” means the member of the Bank which is the Borrower or the Guarantor.

72. “Payment Date” means each date specified in the Loan Agreement occurring on or after the date of the Loan Agreement on which interest is payable.

73. “Preparation Advance” means the advance referred to in the Loan Agreement and repayable in accordance with Section 2.07 (a).

74. “Principal Payment Date” means each date specified in the Loan Agreement on which all or any portion of the principal amount of the Loan is payable.

75. “Project” means the project described in the Loan Agreement, for which the Loan is extended, as the description of such project may be amended from time to time by agreement between the Bank and the Borrower.

76. “Project Agreement” means the agreement between the Bank and the Project Implementing Entity relating to the implementation of all or part of the Project, as such agreement may be amended from time to time. “Project Agreement” includes these General Conditions as applied to the Project Agreement, and all appendices, schedules and agreements supplemental to the Project Agreement.

77. “Project Implementing Entity” means a legal entity (other than the Borrower or the Guarantor) which is responsible for implementing all or a part of the Project and which is a party to the Project Agreement. If the Bank enters into a Project Agreement with more than one such entity, “Project Implementing Entity” refers separately to each such entity.

78. “Project Implementing Entity‟s Address” means the Project Implementing Entity‟s address specified in the Project Agreement for the purpose of Section 10.01.

79. “Project Implementing Entity‟s Representative” means the Project Implementing Entity‟s representative specified in the Project Agreement for the purpose of Section 10.02 (a).

80. “Project Report” means each report on the Project to be prepared and furnished to the Bank pursuant to Section 5.08 (b).

81. “Public Assets” means assets of the Member Country, of any of its political or administrative subdivisions and of any entity owned or controlled by, or operating for the account or benefit of, the Member Country or any such subdivision, including gold and foreign exchange assets held by any institution performing the functions of a central bank or exchange stabilization fund, or similar functions, for the Member Country.

82. “Reference Rate” means, for any Interest Period:

(a) for USD and JPY, LIBOR for the relevant Loan Currency. If such rate does not appear on the Relevant Rate Page, the Bank shall request the principal London office of each of four major banks to provide a quotation of the rate at which it offers six-month deposits in the relevant Loan Currency to leading banks in the London interbank market at approximately 11:00 a.m. London time on the Reference Rate Reset Date for the Interest Period. If at least two such quotations are provided, the rate for the Interest Period shall be the arithmetic mean (as determined by the Bank) of the quotations. If less than two quotations are provided as requested, the rate for the Interest Period shall be the arithmetic mean (as determined by the Bank) of the rates quoted by four major banks selected by the Bank in the relevant Financial Center, at approximately 11:00 a.m. in the Financial Center, on the Reference Rate Reset Date for the Interest Period for loans in the relevant Loan Currency to leading banks for six months. If less than two of the banks so selected are quoting such rates, the Reference Rate for the relevant Loan Currency for the Interest Period shall be equal to the respective Reference Rate in effect for the Interest Period immediately preceding it;

(b) for Euro, EURIBOR. If such rate does not appear on the Relevant Rate Page, the Bank shall request the principal Euro Area office of each of four major banks to provide a quotation of the rate at which it offers six-month deposits in Euro to leading banks in the Euro area interbank market at approximately 11:00 a.m. Brussels time on the Reference Rate Reset Date for the Interest Period. If at least two such quotations are provided, the rate for the Interest Period shall be the arithmetic mean (as determined by the Bank) of the quotations. If less than two quotations are provided as requested, the rate for the Interest Period shall be the arithmetic mean (as determined by the Bank) of the rates quoted by four major banks selected by the Bank in the relevant Financial Center, at approximately 11:00 a.m. in the Financial Center, on the Reference Rate Reset Date for the Interest Period for loans in Euro to leading banks for six months. If less than two of the banks so selected are quoting such rates, the Reference Rate for Euro for the Interest Period shall be equal to the Reference Rate in effect for the Interest Period immediately preceding it;

(c) if the Bank determines that LIBOR (in respect of USD and JPY) or EURIBOR (in respect of Euro) has permanently ceased to be quoted for such currency, such other comparable reference rate for the relevant currency as the Bank shall determine pursuant to Section 3.02 (c); and

(d) for any currency other than USD, Euro or JPY: (i) such reference rate for the initial Loan Currency as shall be specified or referred to in the Loan Agreement; or (ii) in the case of a Currency Conversion to such other currency, such reference rate as shall be determined by the Bank in accordance with the Conversion Guidelines and notice thereof given to the Borrower in accordance with Section 4.01(b).

83. “Reference Rate Reset Date” means:

(a) for USD and JPY, the day two London Banking Days prior to the first day of the relevant Interest Period (or: (i) in the case of the initial Interest Period, the day two London Banking Days prior to the first or fifteenth day of the month in which the Loan Agreement is signed, whichever day immediately precedes the date of the Loan Agreement; provided that if the date of the Loan Agreement falls on the first or fifteenth day of such month, the Reference Rate Reset Date shall be the day two London Banking Days prior to the date of the Loan Agreement; and (ii) if the Conversion Date for a Currency Conversion of an amount of the Unwithdrawn Loan Balance to either USD or JPY falls on a day other than a Payment Date, the initial Reference Rate Reset Date for the Approved Currency shall be the day two London Banking Days prior to the first or fifteenth day of the month in which the Conversion Date falls, whichever day immediately precedes the Conversion Date; provided, that if the Conversion Date falls on the first or fifteenth day of such month, the Reference Rate Reset Date for the Approved Currency shall be the day two London Banking Days prior to the Conversion Date);

(b) for Euro, the day two TARGET Settlement Days prior to the first day of the relevant Interest Period (or: (i) in the case of the initial Interest Period the day two TARGET Settlement Days prior to the first or fifteenth day of the month in which the Loan Agreement is signed, whichever day immediately precedes the date of the Loan Agreement; provided that if the date of the Loan Agreement falls on the first or fifteenth day of such month, the Reference Rate Reset Date shall be the day two TARGET Settlement Days prior to the date of the Loan Agreement; and (ii) if the Conversion Date of a Currency Conversion of an amount of the Unwithdrawn Loan Balance to Euro falls on a day other than a Payment Date, the initial Reference Rate Reset Date for the Approved Currency shall be the day two TARGET Settlement Days prior to the first or fifteenth day of the month in which the Conversion Date falls, whichever day immediately precedes the Conversion Date; provided that if the Conversion Date falls on the first or fifteenth day of such month, the Reference Rate Reset Date for the Approved Currency shall be the day two TARGET Settlement Days prior to the Conversion Date);

(c) if, for a Currency Conversion to an Approved Currency, the Bank determines that market practice for the determination of the Reference Rate Reset Date is on a date other than as set forth in sub-paragraphs (a) or (b) of this Section, the Reference Rate Reset Date shall be such other date as further specified in the Conversion Guidelines; and

(d) for any currency other than USD, Euro and JPY: (i) such day for the initial Loan Currency as shall be specified or referred to in the Loan Agreement; or (ii) in the case of a Currency Conversion to such other currency, such day as shall be determined by the Bank and notice thereof given to the Borrower in accordance with Section 4.01(b).

84. “Relevant Rate Page” means the display page designated by an established financial market data provider selected by the Bank as the page for the purpose of displaying the Reference Rate for deposits in the Loan Currency.

85. “Respective Part of the Project” means, for the Borrower and for any Project Implementing Entity, the part of the Project specified in the Legal Agreements to be carried out by it.

86. “Screen Rate” means:

(a) for an Interest Rate Conversion from the Variable Rate to the Fixed Rate, the fixed rate of interest determined by the Bank on the Execution Date on the basis of the Variable Rate and market rates displayed by established information vendors reflecting the Conversion Period, the Currency amount and the repayment provisions of the amount of the Loan to which the Conversion applies;

(b) for an Interest Rate Conversion from the Fixed Rate to the Variable Rate, the variable rate of interest determined by the Bank on the Execution Date on the basis of the Fixed Rate and market rates displayed by established information vendors reflecting the Conversion Period, the Currency amount and the repayment provisions of the amount of the Loan to which the Conversion applies;

(c) for an Interest Rate Conversion from a Variable Rate based on a Reference Rate and the Variable Spread to a Variable Rate based on a Fixed Reference Rate and the Variable Spread (or vice versa), the variable rate of interest determined by the Bank on the Execution Date on the basis of the Reference Rate or Fixed Reference Rate (as the case may be) applicable prior to the Conversion and market rates displayed by established information vendors reflecting the Conversion Period, the Currency amount and the repayment provisions of the amount to which the Conversion applies;

(d) for a Currency Conversion of an amount of the Unwithdrawn Loan Balance, the exchange rate between the Loan Currency immediately prior to the Conversion and the Approved Currency, determined by the Bank on the Execution Date on the basis of market exchange rates displayed by established information vendors;

(e) for a Currency Conversion of an amount of the Withdrawn Loan Balance that accrues interest at a Variable Rate based on:

(i) a Reference Rate and the Fixed Spread, each of: (A) the exchange rate between the Loan Currency immediately prior to the Conversion and the Approved Currency, determined by the Bank on the Execution Date on the basis of market exchange rates displayed by established information vendors; and (B) the fixed rate of interest or the variable rate of interest (whichever applies to the Conversion), determined by the Bank on the Execution Date in accordance with the Conversion Guidelines on the basis of the interest rate applicable to such amount immediately prior to the Conversion and market rates displayed by established information vendors reflecting the Conversion Period, the Currency amount and the repayment provisions of the amount of the Loan to which the Conversion applies; or

(ii) a Reference Rate or a Fixed Reference Rate and the Variable Spread, each of: (A) the exchange rate between the Loan Currency immediately prior to the Conversion and the Approved Currency, determined by the Bank on the Execution Date on the basis of market exchange rates displayed by established information vendors; and (B) the fixed rate of interest or the variable rate of interest (whichever applies to the Conversion), determined by the Bank on the Execution Date in accordance with the Conversion Guidelines on the basis of the Reference Rate or the Fixed Reference Rate (as the case may be) applicable to such amount immediately prior to the Conversion plus a spread (if any) and market rates displayed by established information vendors reflecting the Conversion Period, the Currency amount and the repayment provisions of the amount of the Loan to which the Conversion applies; and

(f) for the early termination of a Conversion, each of the rates applied by the Bank for the purpose of calculating the Unwinding Amount as of the date of such early termination in accordance with the Conversion Guidelines on the basis of market rates displayed by established information vendors reflecting the remaining Conversion Period, Currency amount and repayment provisions of the amount of the Loan to which the Conversion and such early termination apply.

87. “Special Commitment” means any special commitment entered into or to be entered into by the Bank pursuant to Section 2.02.

88. “TARGET Settlement Day” means any day on which the Trans European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer system is open for the settlement of Euro.

89. “Taxes” includes imposts, levies, fees and duties of any nature whether in effect at the date of the Legal Agreements or imposed after that date.

90. “Umpire” means the  third  arbitrator appointed  pursuant to Section 8.04 (c).

91. “Unwinding Amount” means, for the early termination of a Conversion:

(a) an amount payable by the Borrower to the Bank equal to the net aggregate amount payable by the Bank under transactions undertaken by the Bank to terminate the Conversion, or if no such transactions are undertaken, an amount determined by the Bank on the basis of the Screen Rate, to represent the equivalent of such net aggregate amount; or (b) an amount payable by the Bank to the Borrower equal to the net aggregate amount receivable by the Bank under transactions undertaken by the Bank to terminate the Conversion, or if no such transactions are undertaken, an amount determined by the Bank on the basis of the Screen Rate, to represent the equivalent of such net aggregate amount.

92. “Unwithdrawn Loan Balance” means the amount of the Loan remaining unwithdrawn from the Loan Account from time to time.

93. “Variable Rate” means a variable rate of interest equal to the sum of: (1) the Reference Rate for the initial Loan Currency; plus (2) the Variable Spread, if interest accrues at a rate based on the Variable Spread, or the Fixed Spread if interest accrues at a rate based on the Fixed Spread; provided, that:

(a) upon an Interest Rate Conversion from a variable rate based on the Variable Spread to a variable rate based on a Fixed Spread, the “Variable Rate” applicable to the amount of the Loan to which the Conversion applies shall be equal to the sum of: (i) the Reference Rate for the Loan Currency; plus (ii) the Fixed Spread; plus (iii) the Variable Spread Fixing Charge;

(b) upon an Interest Rate Conversion from the Fixed Rate, the “Variable Rate” applicable to the amount of the Loan to which the Conversion applies shall be equal to either: (i) the sum of:

(A) the Reference Rate for the Loan Currency; plus (B) the spread to the Reference Rate, if any, payable by the Bank under the Interest Hedge Transaction relating to the Conversion (adjusted in accordance with the Conversion Guidelines for the difference, if any, between the Fixed Rate and the fixed rate of interest receivable by the Bank under the Interest Hedge Transaction); or

(ii) if the Bank so determines in accordance with the Conversion Guidelines, the Screen Rate;

(c) upon an Interest Rate Conversion from a variable rate based on:

(i) a Reference Rate and the Variable Spread to a variable rate based on a Fixed Reference Rate and the Variable Spread, the “Variable Rate” applicable to the amount of the Loan to which the Conversion applies shall be equal to the sum of: (A) the Fixed Reference Rate for the Loan Currency; plus (B) a spread (if any) to the Reference Rate as reasonably determined by the Bank in accordance with the Conversion Guidelines; plus (C) the Variable Spread; or

(ii) a Fixed Reference Rate and the Variable Spread to a variable rate based on a Reference Rate and the Variable Spread, the “Variable Rate” applicable to the amount of the Loan to which the Conversion applies shall be equal to the sum of: (A) the Reference Rate for the Loan Currency; plus (B) a spread (if any) to the Reference Rate as reasonably determined by the Bank in accordance with the Conversion Guidelines; plus (C) the Variable Spread;

(d) upon a Currency Conversion to an Approved Currency of an amount of the Unwithdrawn Loan Balance, and upon withdrawal of any of such amount, the “Variable Rate” applicable to such amount shall be equal to the sum of: (i) the Reference Rate for the Approved Currency; plus (ii) the Variable Spread if such amount accrues interest at a rate based on the Variable Spread, or the Fixed Spread if such amount accrues interest at a rate based on the Fixed Spread; and

(e) upon a Currency Conversion to an Approved Currency of an amount of the Withdrawn Loan Balance that accrues interest at a variable rate during the Conversion Period, the “Variable Rate” applicable to such amount shall:

(i) for a loan that accrues interest at a variable rate based on a Reference Rate and the Fixed Spread, be equal to either:

(A) the sum of: (1) the Reference Rate for the Approved Currency; plus (2) the spread to the Reference Rate, if any, payable by the Bank under the Currency Hedge Transaction relating to the Currency Conversion; or

(B) if the Bank so determines in accordance with the Conversion Guidelines, the interest rate component of the Screen Rate; or

(ii) for a loan that accrues interest at a variable rate based on a Reference Rate and the Variable Spread, be equal to the sum of: (A) the Reference Rate for the Approved Currency; plus (B) a spread (if any) to the Reference Rate for the Approved Currency as reasonably determined by the Bank in accordance with the Conversion Guidelines; plus (C) the Variable Spread; or

(iii) for a loan that accrues interest at a variable rate based on a Fixed Reference Rate and the Variable Spread, be equal to the sum of: (A) the Fixed Reference Rate for the Approved Currency; plus (B) a spread (if any) to the Reference Rate for the Approved Currency as reasonably determined by the Bank in accordance with the Conversion Guidelines; plus (C) the Variable Spread.

94. “Variable Spread” means, for each Interest Period: (1) the Bank‟s standard lending spread for Loans in effect at 12:01 a.m. Washington,

D.C. time, one calendar day prior to the date of the Loan Agreement.;

(2) minus (or plus) the weighted average margin, for the Interest Period, below (or above) the Reference Rate for six-month deposits, in respect of the Bank‟s outstanding borrowings or portions thereof allocated by it to fund loans that carry interest at a rate based on the Variable Spread; as reasonably determined by the Bank and expressed as a percentage per annum. In the case of a Loan denominated in more than one Currency, “Variable Spread” applies separately to each of such Currencies.

95. “Variable Spread Fixing Charge” means, for a Conversion to a Fixed Rate or a Fixed Spread of all or any portion of the Loan that accrues interest at a rate based on the Variable Spread, the Bank‟s charge for such a Conversion in effect 12:01 a.m. Washington, D.C. time, one calendar day prior to the execution of the Conversion.

96. “Withdrawn Loan Balance” means the amounts of the Loan withdrawn from the Loan Account and outstanding from time to time.

97. “Yen”, “¥” and “JPY” each means the lawful currency of Japan