Hotărîre nr.34/2 din 04.11.2004 cu privire la rezultatele verificării activităţii participantului profesionist la piaţa valorilor mobiliare "Finactiv - Consulting" SRL

COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE Hotărîre cu privire la rezultatele verificării activităţii participantului profesionist la piaţa valorilor mobiliare "Finactiv - Consulting" SRL Nr.34/2 din 04.11.2004 Monitorul Oficial al R.Moldova nr.208-211/444 din 19.11.2004 * * * În urma verificării activităţii participantului profesionist la piaţa valorilor mobiliare "Finactiv - Consulting" SRL (în continuare - Estimator) pe perioada 22.03.2002 - 20.08.2004, s-au constatat următoarele: Pînă la data de 20.08.2004 Estimatorul nu dispunea în statele sale de o persoană cu funcţii de răspundere şi de, cel puţin, un specialist cu certificat de calificare, fapt prin care se încalcă prevederile pct.3.6 şi pct.3.7 ale Regulamentului privind modul de acordare şi retragere a licenţelor pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare, aprobat prin Hotărîrea Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr.12/1 din 28.10.1999. Conform documentelor prezentate de Estimator, 29 contracte şi rapoarte de estimare cad sub incidenţa prevederilor Regulamentului cu privire la activitatea de estimare a valorilor mobiliare şi activelor ce se referă la ele (în continuare - Regulament), aprobat prin Hotărîrea Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr.36/9 din 27.12.2001. În cadrul examinării contractelor, rapoartelor şi certificatelor de estimare s-au evidenţiat următoarele încălcări ale actelor normative: Contrar prevederilor pct.4.2 lit.b) şi d) al Regulamentului, contractele încheiate cu SA "Comlac", SA "Daac-Sere", SA "Aroma" şi SA "Elizium-Lux" nu conţin scopul efectuării estimării valorilor mobiliare şi activelor ce se referă la ele. Contrar prevederilor pct.5.2 lit.c) al Regulamentului, nici unul din rapoartele de estimare nu conţine: - caracteristica de ansamblu a economiei naţionale şi a ramurii de activitate; - caracteristica produselor / serviciilor, pieţei, furnizorilor şi clienţilor; - influenţa factorilor sezonieri sau ciclici asupra activităţii emitentului estimat; - concurenţii şi concurenţa; - activele principale de care dispune emitentul; - salariaţii; - descrierea generală a activităţii emitentului. De asemenea, nu este indicată modalitatea de calcul a unor variabile ca rate de actualizare (riscurile specifice societăţii: riscuri naturale, riscuri ramurale, concurenţa, calitatea managementului, diversificarea producţiei şi clienţilor; rata venitului în medie pe economie) şi de capitalizare, coeficienţii multiplicatori, formulele de calcul utilizate, explicaţia aplicării unor ajustări efectuate pentru a ţine cont de mărimea pachetului de valori mobiliare estimat, ceea ce contravine prevederilor pct.5.2 lit.e) al Regulamentului. Estimatorul încalcă în toate rapoartele de estimare prevederile pct.5.3 lit.a) şi f) al Regulamentului, şi anume, nu se bazează pe următorii factori: - cotaţiile valorilor mobiliare pe piaţa bursieră şi extrabursieră; - informaţia accesibilă determinată referitoare la alţi emitenţi, acţiunile cărora se tranzacţionează pe piaţa de capital, care în opinia Estimatorului poate fi utilizată în procesul efectuării analizei comparative. Estimatorul, la nici un raport de estimare nu a utilizat corect metoda activelor, care se bazează pe metoda valorii reale de piaţă a activelor nete, fapt prin care se încalcă prevederile pct.7.8 lit.a) al Regulamentului. Informaţia contabilă utilizată de către Estimator la estimarea valorilor mobiliare ale SA "Arnaut-Petrol", SA "Lapte", SA "Olăneşti", SA "Roada-Gliei" şi SA "Frigo" nu este confirmată de comisia de cenzori sau o firmă de audit şi, totodată, nu poate fi considerată identică cu informaţia prezentată organelor de statistică, deoarece lipseşte semnătura şi ştampila organului sus-menţionat, ceea ce contravine prevederilor pct.6.1 lit.b) al Regulamentului. În toate rapoartele lipseşte descrierea şi argumentarea rezultatului final de unificare a metodelor de utilizare (ponderea fiecărei metode), astfel încălcîndu-se prevederile pct.7.10 al Regulamentului. Contrar prevederilor art.11 alin.(3) lit.j) şi k) al Legii nr.989-XV din 18.04.2002 cu privire la activitatea de evaluare şi pct.8.2 lit.g) al Regulamentului, în cadrul efectuării estimării valorilor mobiliare, Estimatorul nu păstrează toate copiile documentelor şi materialelor utilizate la estimarea valorilor mobiliare. Reieşind din cele expuse, în baza prevederilor art.1 alin.(1) şi art.3 lit.b), art.8 lit.c), art.21 ale Legii nr.192-XIV din 12.11.1998 privind Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare şi art.42 alin.(1) al Legii nr.199-XIV din 18.11.1998 cu privire la piaţa valorilor mobiliare, COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE HOTĂRĂŞTE: 1. A suspenda activitatea participantului profesionist la piaţa valorilor mobiliare "Finactiv - Consulting" SRL pe un termen de 2 luni. 2. A avertiza participantul profesionist la piaţa valorilor mobiliare "Finactiv - Consulting" SRL asupra necesităţii respectării necondiţionate a normelor legislaţiei în vigoare. 3. "Finactiv - Consulting" SRL îşi va conforma activitatea prevederilor legislaţiei în vigoare şi va informa Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare despre măsurile întreprinse în termenul stabilit în pct.1 al prezentei Hotărîri. 4. Controlul asupra executării prezentei Hotărîri se pune în sarcina Departamentului activităţi profesioniste şi monitoring pe piaţa secundară (dna Ludmila Bunu). PREŞEDINTELE COMISIEI NAŢIONALE A VALORILOR MOBILIARE Ion ROBU Chişinău, 4 noiembrie 2004. Nr.34/2.