Hotărîre nr.49/2 din 26.08.2015 cu privire la aprobarea Regulamentului privind pieţele reglementate şi sistemele multilaterale de tranzacţionare
COMISIA NAŢIONALĂ A PIEŢEI FINANCIARE
H O T Ă R Î R E
cu privire la aprobarea Regulamentului privind pieţele
reglementate şi sistemele multilaterale de tranzacţionare
nr. 49/2 din 26.08.2015
(în vigoare 04.12.2015)
Monitorul Oficial al R.Moldova nr. 324-329 art. 2294 din 04.12.2015
* * *
ÎNREGISTRAT:
Ministerul Justiţiei
al Republicii Moldova
nr.1077 din 24 noiembrie 2015
În temeiul art.60 alin.(1) şi alin.(4), art.65 alin.(2) lit.a) din Legea nr.171 din 11.07.2012 "Privind piaţa de capital" (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2012, nr.193-197, art.665) şi art.25 alin.(2) din Legea nr.192-XIV din 12.11.1998 "Privind Comisia Naţională a Pieţei Financiare" (republicată în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.117-126 BIS), Comisia Naţională a Pieţei Financiare
HOTĂRĂŞTE:
1. Se aprobă Regulamentul privind pieţele reglementate şi sistemele multilaterale de tranzacţionare, conform anexei.
2. Persoanele care cad sub incidenţa prevederilor Regulamentului privind pieţele reglementate şi sistemele multilaterale de tranzacţionare sunt obligate să se conformeze în termen de 3 luni de la data publicării prezentei hotărîri, cu informarea Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare.
3. Prezenta hotărîre intră în vigoare din data publicării.
| VICEPREŞEDINTELE COMISIEI | |
| NAŢIONALE A PIEŢEI FINANCIARE | Iurie FILIP |
| Nr.49/2. Chişinău, 26 august 2015. | |
Anexă
la Hotărîrea Comisiei
Naţionale a Pieţei Financiare
nr.49/2 din 26 august 2015
REGULAMENT
privind pieţele reglementate şi sistemele
multilaterale de tranzacţionare
Prezentul Regulament transpune parţial:
Directiva 2004/39/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 21 aprilie 2004 privind pieţele instrumentelor financiare, de modificare a Directivelor 85/611/CEE şi 93/6/CEE ale Consiliului şi a Directivei 2000/12/CE a Parlamentului European şi a Consiliului şi de abrogare a Directivei 93/22/CEE a Consiliului, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 145 din 30 aprilie 2004;
Orientările Autorităţii Europene pentru Valori Mobilare şi Pieţe din 24 februarie 2012 privind sistemele şi controalele într-un mediu de tranzacţionare automat pentru platformele de tranzacţionare, firmele de investiţii şi autorităţile competente, ESMA/2012/122.
Capitolul 1
DISPOZIŢII GENERALE
1. Regulamentul privind pieţele reglementate şi sistemele multilaterale de tranzacţionare (în continuare – Regulament) stabileşte reguli şi proceduri cu privire la crearea, administrarea şi exploatarea pieţelor reglementate şi a sistemelor multilaterale de tranzacţionare (în continuare – MTF), precum şi cu privire la obligaţiile membrilor acestora.
2. Acţiunea prezentului Regulament se extinde asupra operatorilor de piaţă, operatorilor de sistem şi membrilor unei pieţe reglementate sau MTF. Prevederile prezentului Regulament sunt obligatorii pe toată durata de desfăşurare a activităţii persoanelor care cad sub incidenţa acestuia.
3. Termenii şi expresiile utilizate în prezentul Regulament au semnificaţia prevăzută în Legea nr.171 din 11.07.2012 privind piaţa de capital (în continuare – Legea privind piaţa de capital). În sensul prezentului Regulament, termenii şi expresiile de mai jos au următoarele semnificaţii:
1) Membrii unei pieţe reglementate sau MTF - persoanele care au dreptul de tranzacţionare directă pe o piaţă reglementată sau pe o piaţă organizată (MTF) şi de compensare şi decontare a tranzacţiilor lor direct prin intermediul sistemelor depozitarului central;
2) Operator de piaţă - persoana juridică care administrează şi/sau exploatează o piaţă reglementată;
3) Operator de sistem - persoana juridică care administrează şi/sau exploatează o piaţă organizată (MTF).
4. Operatorul de piaţă şi operatorul de sistem sunt responsabili pentru administrarea sigură, prudentă şi transparentă a operaţiunilor pe piaţa reglementată şi în cadrul MTF, precum şi pentru supravegherea respectării de către piaţa reglementată sau MTF pe care le gestionează a cerinţelor stabilite de Legea privind piaţa de capital, prezentul Regulament şi actele normative ale Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare (în continuare – Comisia Naţională).
5. Operatorii de piaţă şi operatorii de sistem sunt obligaţi:
1) să identifice circumstanţe care ar putea constitui sau ar putea crea un conflict de interese potenţial şi să reacţioneze la orice conflict de interese care ar putea prejudicia integritatea pieţei reglementate şi MTF;
2) să controleze orice risc operaţional, care include identificarea oricăror riscuri şi punerea în aplicare a măsurilor pentru a le reduce la minimum;
3) să asigure un sistem informatic adecvat şi să aplice măsuri corespunzătoare privind securitatea, integritatea şi confidenţialitatea informaţiilor;
4) să asigure funcţionarea eficientă a sistemelor tehnice, inclusiv să aplice un plan de urgenţă pentru a reacţiona la evenimente neprevăzute care ar putea perturba activitatea;
5) să asigure o tranzacţionare onestă şi corectă, precum şi o executare eficientă a ordinelor;
6) să ia măsuri pentru a asigura finalizarea în siguranţă a tranzacţiilor;
7) să dispună de resurse necesare pentru a asigura activitatea ordonată şi continuă;
8) să efectueze auditul situaţiilor financiare şi a sistemelor informatice;
9) să creeze condiţii de supraveghere şi control din partea Comisiei Naţionale, cu conectarea la sistemele electronice;
10) să permită accesul Comisiei Naţionale la informaţia cu privire la oricare instrument financiar, orice tip de tranzacţie, orice membru sau orice investitor pe piaţă;
11) să asigure integritatea şi plenitudinea înregistrărilor şi evidenţelor, precum şi păstrarea acestora cel puţin pe o perioadă de 7 ani.
6. Operatorul de piaţă şi operatorul de sistem stabilesc reguli cu privire la încheierea contractului cu Depozitarul central, în scopul instituirii unor mecanisme adecvate în vederea asigurării clearingului şi decontării tranzacţiilor încheiate pe piaţa reglementată şi în cadrul MTF.
Capitolul 2
OPERATORII DE PIAŢĂ ŞI PIEŢELE REGLEMENTATE
Secţiunea 1-a
Activităţile pieţei reglementate sau ale operatorului de piaţă
7. Operatorul de piaţă este o societate pe acţiuni, legal constituită şi înregistrată în Republica Moldova, care creează, administrează şi exploatează una sau mai multe pieţe reglementate şi/sau MTF în conformitate cu Legea privind piaţa de capital, actele normative ale Comisiei Naţionale, statutul şi regulile sale.
8. Prevederile statutului operatorului de piaţă vor corespunde prevederilor legislaţiei privind piaţa de capital şi legislaţiei privind societăţile pe acţiuni.
9. Operatorul de piaţă notifică Comisia Naţională privind statutul acestuia şi orice modificare adoptată la acesta.
10. Operatorul de piaţă este obligat să respecte cerinţele prevăzute în art.62 din Legea privind piaţa de capital.
11. Piaţa reglementată sau operatorul de piaţă sunt în drept să realizeze în temeiul autorizaţiei/licenţei eliberate de către Comisia Naţională următoarele activităţi:
1) elaborarea, implementarea şi aplicarea normelor privind cerinţele şi condiţiile de obţinere, suspendare şi retragere a calităţii de membru al pieţei reglementate;
2) adoptarea şi implementarea normelor privind cerinţele de admitere, suspendare şi retragere a instrumentelor financiare la şi de la tranzacţionare;
3) stabilirea condiţiilor, procedurilor de tranzacţionare, precum şi a obligaţiilor membrilor şi ale emitenţilor ale căror instrumente financiare au fost admise la tranzacţionare;
4) elaborarea şi implementarea procedurilor privind modul de determinare şi publicare a preţurilor şi a cotaţiilor, tipurile de contracte şi operaţiuni permise, standardele contractuale;
5) adoptarea măsurilor necesare funcţionării în mod regulat şi ordonat, inclusiv sub aspect tehnic, a pieţei reglementate şi verificarea respectării regulilor acesteia;
6) administrarea şi diseminarea către public a informaţiilor privind emitenţii, tipurile de instrumente financiare tranzacţionate şi serviciile de acces a membrilor pe piaţa reglementată;
7) elaborarea şi implementarea mecanismelor de securitate şi control al sistemelor informatice, pentru protecţia drepturilor de autor implicate şi a informaţiilor confidenţiale, în condiţiile legislaţiei privind protecţia datelor cu caracter personal şi Cerinţelor faţă de asigurarea securităţii datelor cu caracter personal la prelucrarea acestora în cadrul sistemelor informaţionale de date cu caracter personal, aprobate de Guvern;
8) asigurarea păstrării în siguranţă a datelor şi informaţiilor stocate, a fişierelor şi bazelor de date, inclusiv în situaţia unor calamităţi naturale, dezastre şi alte evenimente deosebite.
Suplimentar, activităţile pieţei reglementate sau operatorului de piaţă includ următoarele:
1) promovarea şi dezvoltarea pieţei de capital din Republica Moldova;
2) realizarea, implementarea, dezvoltarea, comercializarea de programe IT şi soluţii informatice în legătură cu activităţile desfăşurate cu privire la instrumentele financiare, emitenţii, tranzacţiile şi entităţile ce operează pe piaţa de capital;
3) servicii de analiză a pieţei de capital, a instrumentelor financiare şi operaţiunilor cu acestea, a comportamentului investitorilor şi alte subiecte în legătura cu piaţa de capital;
4) servicii de publicitate pentru membrii pieţei reglementate şi pentru emitenţii ale căror instrumente financiare sunt admise spre tranzacţionare, prin mijloace proprii, organizarea de mese rotunde, conferinţe, simpozioane etc.;
5) organizarea de instruiri şi cursuri de educaţie financiară, întruniri, seminarii destinate persoanelor implicate în prestarea serviciilor de investiţii financiare, publicului larg şi altor categorii de persoane, editarea şi comercializarea de materiale în domeniul pieţei de capital;
6) administrarea sistemului de arbitraj al operatorului de piaţă;
7) constituirea şi administrarea de sisteme multilaterale de tranzacţionare.
12. Operatorul de piaţă informează imediat Comisia Naţională despre activităţile pe care intenţionează să le desfăşoare în conformitate cu pct.11.
13. Operatorul de piaţă informează în prealabil Comisia Naţională, cu trei zile înainte de luarea deciziei, despre orice intenţie de a efectua investiţii.
14. O piaţă reglementată, un operator de piaţă sau persoanele cu funcţie de răspundere şi angajaţii acestora nu vor oferi consultanţă cu privire la cumpărarea şi vînzarea de instrumente financiare sau selecţia unui membru al pieţei reglementate.
Secţiunea a 2-a
Persoanele cu participaţiuni calificate în capitalul social al operatorului de piaţă
15. Operatorul unei pieţe reglementate este obligat:
1) să furnizeze Comisiei Naţionale şi să facă publice informaţii privind persoanele care deţin drepturi de proprietate asupra operatorului de piaţă, inclusiv numele, prenumele/denumirea oricărei persoane care deţine participaţiuni calificate, precum şi mărimea cotei deţinute;
2) să comunice imediat ce ia cunoştinţă Comisiei Naţionale şi să facă public orice transfer de proprietate care dă naştere unei schimbări a identităţii persoanelor cu participaţiuni calificate.
16. Persoanele sau potenţialele persoane cu participaţiuni calificate în cadrul unui operator de piaţă se evaluează de către Comisia Naţională în conformitate cu prevederile Legii privind piaţa de capital şi Regulamentului privind licenţierea şi autorizarea pe piaţa de capital.
Secţiunea a 3-a
Guvernanţa corporativă
17. Organele de administrare ale operatorului de piaţă se constituie şi au atribuţiile şi responsabilităţile stabilite în statutul societăţii, în conformitate cu prevederile Legii nr.1134-XIII din 02.04.1997 privind societăţile pe acţiuni, cu respectarea prevederilor Legii privind piaţa de capital, precum şi ale prezentului Regulament.
18. Operatorul de piaţă este în drept să instituie comisii şi comitete care pot include şi alte persoane decît membrii consiliului societăţii sau ai organului executiv, cu privire la:
1) admiterea spre tranzacţionare (listare);
2) practicile de tranzacţionare;
3) disciplina de piaţă;
4) alte comisii considerate necesare de către consiliul societăţii.
19. Membrii consiliului societăţii şi conducătorii operatorului de piaţă sunt obligaţi să respecte pe parcursul mandatului acestora cerinţele prevăzute de art.61 alin.(2) şi alin.(3) din Legea privind piaţa de capital.
20. Conducerea efectivă a operatorului de piaţă este compusă din două persoane angajate cu contract individual de muncă, care, în conformitate cu actele de constituire şi/sau deciziile organelor statutare ale operatorului de piaţă, sunt împuternicite să coordoneze activitatea zilnică a acestuia şi sunt învestite cu competenţa de a angaja răspunderea operatorului de piaţă.
21. În cadrul conducerii efective a operatorului de piaţă nu se includ persoanele care asigură conducerea nemijlocită a compartimentelor din cadrul operatorului de piaţă sau a sediilor secundare ale acestuia.
22. Modul de repartizare a responsabilităţilor şi a atribuţiilor conducerii efective a operatorului de piaţă se reglementează de normele interne ale operatorului de piaţă.
23. Comisia Naţională va fi notificată în prealabil cu cel puţin 5 zile lucrătoare cu privire la adunările generale ale acţionarilor şi şedinţele consiliului societăţii şi ordinea de zi propusă. Comisia Naţională poate delega reprezentanţi.
24. Consiliul operatorului de piaţă va fi abilitat să se reunească, fără ca reprezentanţii Comisiei Naţionale să fie prezenţi, pentru a decide cu privire la unele propuneri sau alte chestiuni care urmează să fie prezentate către Comisia Naţională şi cu privire la aspecte legate de examinare, anchetă şi executare, care pot exista între operatorul de piaţă şi Comisia Naţională.
Secţiunea a 4-a
Confirmarea persoanelor cu funcţie de răspundere ale operatorului de piaţă
25. Candidaţii pentru membru al consiliului societăţii şi al organului executiv al operatorului de piaţă trebuie să aibă o bună reputaţie, calificare şi experienţa profesională corespunzătoare pentru desfăşurarea activităţii operatorului de piaţă şi să deţină un comportament prudent caracteristic unui expert în domeniu.
26. Membrii consiliului societăţii şi ai organului executiv al operatorului de piaţă încep să îşi exercite atribuţiile numai după confirmarea lor în funcţie de către Comisia Naţională.
27. În vederea confirmării membrilor consiliului societăţii şi organului executiv a operatorului de piaţă, Comisia Naţională evaluează toate circumstanţele şi informaţiile legate de activitatea, reputaţia şi experienţa fiecărei persoane propuse sau care pot avea un impact asupra evaluării candidatului, luînd în considerare documentele prezentate Comisiei Naţionale ce vor asigura îndeplinirea condiţiilor prevăzute de prezentul Regulament, precum şi protecţia şi menţinerea încrederii în activităţile operatorului de piaţă în toate circumstanţele.
28. O persoană are o bună reputaţie, calificare şi experienţă profesională în cazul în care aceasta are studii corespunzătoare şi capacitatea de a gestiona activităţile operatorului de piaţă în conformitate cu cerinţele prevederilor art.61 alin.(3) din Legea privind piaţa de capital şi, ca urmare, se poate presupune că, pe baza activităţilor sale anterioare, persoana va efectua activităţile de membru al consiliului şi de conducător al operatorului de piaţă în mod legal şi conştiincios.
29. Candidaţii pentru membru al consiliului societăţii şi al organului executiv al operatorului de piaţă deţin capacitatea de a conduce activitatea operatorului de piaţă cu prudenţa unui expert în domeniu dacă aceştia:
1) deţin autonomie, independenţă şi responsabilitate profesională;
2) deţin cunoştinţe profesionale adecvate;
3) deţin metode de administrare şi cultură organizaţională adecvate;
4) administrează în mod eficient conflictele de interese personale.
30. Cererea de confirmare a persoanelor cu funcţie de răspundere se depune în scris de către operatorul de piaţă, în forma prevăzută la Anexa nr.1 la prezentul Regulament, fiind completată integral, fără ştersături şi corectări, la care se anexează următoarele documente:
1) copia actelor de identitate sau a permisului de şedere temporară/paşaportului, în cazul în care persoana cu funcţie de răspundere propusă nu este un cetăţean al Republicii Moldova, care să conţină informaţii privind numele, prenumele, data şi locul naşterii, adresa de reşedinţă (ţară, oraş, cod poştal, stradă, număr, bloc, scară, etaj, apartament), codul personal (IDNP) sau echivalentul acestuia pentru persoanele străine;
2) curriculum vitae al persoanei cu funcţie de răspundere propuse, ce conţine informaţii detaliate cu privire la educaţie şi experienţa de lucru – perioada de timp, descrierea activităţilor;
3) copia deciziei organului competent al operatorului de piaţă de numire în funcţie;
4) cazierul judiciar;
5) copia actelor de studii finalizate în domeniul economic, financiar-bancar sau al pieţei de capital;
6) copia certificatului de calificare cu dreptul de activitate în domeniul valorilor mobiliare, eliberat de Comisia Naţională;
7) declaraţia candidatului pe propria răspundere privind îndeplinirea cerinţelor stabilite de legislaţia privind piaţa de capital;
8) dovada unei experienţe de lucru de cel puţin cinci ani în domeniul economic, financiar-bancar sau al pieţei de capital (carnetul de muncă, alte documente confirmative);
9) copia contractului de muncă cu operatorul de piaţă sau pre-contractul sau declaraţia de intenţie cu privire la poziţia pentru care se solicită confirmare, după caz;
10) lista persoanelor care acţionează în mod concertat, în legături strînse şi în relaţie de familie cu persoana care necesită confirmare, întocmită în conformitate cu prevederile Legii privind piaţa de capital;
11) declaraţia privind deţinerile personale şi ale persoanelor menţionate în subpct.10) care reprezintă cel puţin 10% din capitalul social sau drepturile de vot ale persoanei juridice;
12) declaraţia pe propria răspundere de bună reputaţie/cu privire la sancţiunile aplicate de către Comisia Naţională sau Banca Naţională a Moldovei, ori pentru cetăţenii străini de către autorităţile similare din ţara de origine;
13) chestionarul completat în conformitate cu Anexa nr.2 la prezentul Regulament;
14) alte documente prezentate pentru evaluarea condiţiilor stabilite în pct.25.
31. Cererea şi documentele prevăzute în pct.30 se prezintă Comisiei Naţionale în original, copie legalizată conform legislaţiei în vigoare sau în copie autentificată cu ştampila şi semnătura persoanei cu funcţie de răspundere.
32. Documentele se traduc în limba de stat a Republicii Moldova în cazul în care acestea sunt într-o limbă străină.
33. În procesul de luare a deciziilor privind solicitarea confirmării persoanei cu funcţie de răspundere a operatorului de piaţă, Comisia Naţională poate solicita clarificări/explicaţii privind documentele depuse şi va utiliza, de asemenea, orice informaţie de care dispune.
34. Comisia Naţională decide cu privire la eliberarea confirmării persoanei cu funcţie de răspundere în termen de 30 de zile lucrătoare, după ce solicitantul a depus toate documentele prevăzute de prezentul Regulament. În cazul depunerii documentelor cu date incomplete sau neclare, Comisia Naţională stabileşte un termen limită pentru completarea informaţiilor prezentate. Dacă solicitantul nu înlătură obiecţiile prezentate în termenul stabilit, se consideră că solicitantul nu a îndeplinit cerinţele stabilite de prezentul Regulament şi, respectiv, Comisia Naţională nu va confirma persoana în funcţia solicitată.
35. Comisia Naţională refuză să confirme membrii consiliului societăţii sau organului executiv al operatorului de piaţă dacă există motive obiective şi demonstrabile pentru a crede că aceştia nu pot asigura administrarea şi efectuarea operaţiunilor pe piaţa reglementată în condiţii sigure şi prudente şi poate aplica măsuri în conformitate cu art.39 alin.(5) din Legea privind piaţa de capital.
36. Comisia Naţională retrage confirmarea eliberată în cazul în care persoanele confirmate anterior nu respectă cerinţele şi condiţiile care au stat la baza emiterii avizului. Comisia Naţională aplică măsurile stabilite conform art.39 alin.(5) din Legea privind piaţa de capital în cazul în care operatorul de piaţă nu întreprinde măsuri de conformare în termenul stabilit de aceasta.
37. La autorizarea operatorului de piaţă, cererea de confirmare a persoanelor cu funcţie de răspundere poate fi depusă odată cu cererea pentru obţinerea licenţei.
38. Imediat după apariţia unei situaţii de incompatibilitate, impediment legal, imposibilitate de exercitare a mandatului sau de vacanţă a postului de membru al consiliului societăţii sau al organului executiv al operatorului de piaţă, sau după efectuarea unor modificări în componenţa organelor de conducere ale operatorului de piaţă, operatorul de piaţă supune confirmării Comisiei Naţionale persoana nou-desemnată în conformitate cu statutul societăţii.
39. Comisia Naţională confirmă persoana cu funcţie de răspundere a operatorului de piaţă pentru o perioadă pentru care candidatul este numit în funcţia respectivă, în conformitate cu decizia de numire a organului competent al operatorului de piaţă. Exercitarea mandatului persoanei cu funcţie de răspundere a operatorului de piaţă începe de la data adoptării deciziei de confirmare a Comisiei Naţionale.
40. Efectele deciziei Comisiei Naţionale privind confirmarea persoanei cu funcţie de răspundere a operatorului de piaţă încetează din data retragerii confirmării de către Comisia Naţională, de la apariţia unei situaţii de incompatibilitate, imposibilitate de exercitare a mandatului de membru al consiliului societăţii sau de conducător al operatorului de piaţă.
41. În cazul unor încălcări grave în administrarea pieţei reglementate sau operatorului de piaţă, în scopul protecţiei investitorilor, Comisia Naţională poate retrage confirmarea sa eliberată membrilor consiliului sau conducătorilor operatorului de piaţă şi poate solicita numirea unei alte persoane cu funcţie de răspundere pentru confirmare.
Secţiunea a 5-a
Conflictele de interese
42. Operatorul de piaţă şi persoanele terţe menţionate la pct.43 trebuie să-şi exercite activitatea cu sîrguinţă, loialitate şi imparţialitate, respectînd integritatea pieţei de capital.
43. În aplicarea cerinţelor art.62 alin.(1) lit.a) din Legea privind piaţa de capital, operatorul de piaţă instituie şi pune în aplicare politici scrise pentru identificarea şi gestionarea efectelor potenţial dăunătoare pentru funcţionarea lui sau pentru membrii acestuia ale oricărui conflict de interese care poate apărea între cerinţele funcţionării corespunzătoare a pieţelor reglementate şi propriile lor interese sau cele ale acţionarilor sau operatorilor lor, între acţionarii operatorului de piaţă şi angajaţii operatorului de piaţă, sau între membrii pieţei reglementate şi clienţii acestora, în special, în cazul în care un astfel de conflict riscă să compromită exercitarea unei funcţii stabilite de lege.
44. Politicile specificate la pct.43 trebuie să includă toate măsurile rezonabile pentru a preveni orice influenţă negativă a conflictelor de interese asupra siguranţei, calităţii, integrităţii şi eficienţei activităţilor şi serviciilor operatorului de piaţă şi ale pieţei reglementate şi care vor lua în consideraţie dimensiunea, modul de organizare şi ansamblul activităţilor operatorului de piaţă.
45. Politica de gestionare a conflictelor de interese trebuie:
1) să identifice, cu referinţă la activităţile operatorului de piaţă, situaţiile care pot fi suspectate ca avînd loc un conflict de interese ce comportă riscul de a atinge interesele unuia sau mai multor membri;
2) să definească procedurile de urmat şi măsurile aplicate în vederea gestiunii acestor conflicte.
46. Operatorul de piaţă menţine, în condiţiile legislaţiei cu privire la registre şi celei privind protecţia datelor cu caracter personal, un registru referitor la activităţile pentru care conflictul de interese comportă riscul de a atinge interesul unuia sau mai multor membri pe piaţă, care s-a produs sau, în cazul unei activităţi în derulare, riscă să se producă, precum şi nominalizează o persoană responsabilă de ţinerea acestuia.
47. Conducătorii sau angajaţii operatorului de piaţă nu trebuie să fie afiliaţi unui membru al pieţei reglementate.
48. Fiecare membru al consiliului societăţii şi al organului executiv al operatorului de piaţă este obligat să notifice în scris consiliul operatorului de piaţă atunci cînd a cunoscut sau trebuia să cunoască faptul că a fost încheiat sau este în curs de a fi încheiat un contract faţă de care acesta are un interes material sau în situaţia în care pe ordinea de zi se dezbat şi se supun aprobării probleme faţă de care respectiva persoană se află în conflict de interese şi, cel puţin o dată pe an, pînă la 31 martie, natura şi întinderea interesului sau a relaţiilor sale materiale.
49. Obligaţia de notificare prevăzută la pct.48 intervine dacă persoana respectivă:
1) este parte a unui contract încheiat cu operatorul de piaţă; şi/sau
2) este administrator al unei persoane juridice care este parte a unui contract încheiat cu operatorul de piaţă; şi/sau
3) se află în legături strînse sau are o relaţie materială cu o persoană care este parte într-un contract încheiat cu operatorul de piaţă; şi/sau
4) se află în situaţia care ar putea influenţa adoptarea deciziei în cadrul şedinţelor consiliului societăţii.
50. Persoanele menţionate în pct.48 au un interes material sau se află în conflict de interese în orice situaţie care se referă la patrimoniul sau interesele personale sau ale soţului/soţiei, rudelor şi afinilor pînă la gradul al II-lea inclusiv şi care se află în legătură directă sau indirectă cu activitatea operatorului de piaţă.
Secţiunea a 6-a
Personalul operatorului de piaţă
51. Operatorul de piaţă se asigură că angajaţii acestuia sau persoanele care acţionează în numele său păstrează secretul profesional şi orice informaţie confidenţială în condiţiile şi sub sancţiunile prevăzute de lege. Aceste persoane nu pot utiliza informaţia confidenţială care o deţin decît numai pentru a-şi îndeplini funcţiile pe care le exercită în cadrul sau din numele operatorului de piaţă.
52. Operatorul de piaţă aprobă un regulament intern ce cuprinde regulile deontologice aplicabile persoanelor specificate la pct.51. Acest regulament prevede condiţiile în care aceste persoane pot efectua tranzacţii cu instrumente financiare pe cont propriu, precum şi faptul că persoanele ce au o funcţie legată de admiterea instrumentelor financiare spre tranzacţionare sau legată de supravegherea pieţei nu pot opera pe contul lor cu instrumentele de care răspund.
53. Operatorul de piaţă este în drept să numească persoane responsabile de următoarele funcţii:
1) supravegherea tranzacţiilor;
2) controlul membrilor pieţei;
3) controlul deontologic al operatorului de piaţă şi al personalului său.
54. Persoanele responsabile specificate în pct.53 trebuie să dispună de autonomie în luarea deciziilor, precum şi de resurse umane şi tehnice necesare pentru realizarea funcţiilor lor şi să deţină certificatul de calificare cu dreptul de activitate în domeniul valorilor mobiliare eliberat de Comisia Naţională. Operatorul de piaţă informează Comisia Naţională despre identitatea persoanelor responsabile şi orice modificare în acest sens.
55. Operatorul de piaţă menţine un dosar pentru fiecare persoană responsabilă în parte ce cuprinde informaţii ce confirmă buna reputaţie, calificarea şi experienţa profesională, studiile absolvite, existenţa sancţiunilor, funcţiile şi participaţiunile deţinute la persoane juridice.
Secţiunea a 7-a
Cerinţele privind dotările tehnice şi resursele necesare
56. Operatorul de piaţă trebuie să asigure respectarea cerinţelor privind dotările tehnice şi resursele necesare specifice stabilite în conformitate cu prevederile art.62 alin.(2) şi art.69 din Legea privind piaţa de capital, întru asigurarea unui sistem bine adaptat la activitatea desfăşurată prin intermediul acestuia şi suficient de solid pentru asigurarea continuităţii şi funcţionării ordonate a pieţei reglementate.
57. Sistemul tehnico - informatic folosit de operatorul de piaţă trebuie să îndeplinească cel puţin următoarele funcţii:
1) tranzacţionarea automată, sigură şi transparentă a tuturor instrumentelor financiare, permiţînd accesul la distanţă, introducerea în sistem, modificarea, retragerea şi anularea ordinelor individual de către participanţii care îndeplinesc condiţiile de acces stabilite de către operatorul de piaţă, pentru fiecare tip de piaţă reglementată în parte;
2) furnizarea informaţiilor care să cuprindă cel puţin următoarele:
a) identificarea participanţilor în contul cărora s-au introdus ordine de tranzacţionare şi/sau au fost încheiate tranzacţii;
b) identificarea instrumentelor financiare tranzacţionate, cantitatea, preţul pe unitate;
c) identificarea tipului de ordin primit;
d) calificarea ordinului ca fiind de vînzare sau de cumpărare;
e) preţul la care a fost introdus ordinul;
f) orice limită/restricţie conţinută de ordin;
g) durata de valabilitate a ordinului;
h) orice instrucţiuni de modificare sau anulare a ordinului;
i) tipul de cont aferent ordinului introdus în sistem;
j) data, ora, minutul şi secunda introducerii ordinului;
k) data, ora, minutul şi secunda la care s-au executat ordinul;
l) preţul la care ordinul a fost executat;
m) mărimea ordinului executat (cantitatea);
n) codul/tipul/ numărul fiecărei tranzacţii;
3) înregistrarea şi ţinerea evidenţei, precum şi arhivarea tuturor detaliilor privind tranzacţiile încheiate;
4) protecţia adecvată a integrităţii pieţei reglementate prin asigurarea comunicării în timp real prin intermediul sistemului între membri, operatorul de piaţă, depozitarul central şi sistemul de clearing şi decontare administrat de acesta;
5) existenţa unei capacităţi suficiente pentru a permite găzduirea volumelor de date necesare;
6) realizarea accesului intermediarilor prin agenţi de bursă atestaţi de operatorul de piaţă;
7) deschiderea conturilor se realizează prin înregistrarea corectă şi completă a tuturor elementelor de identificare, care sunt verificate în permanenţă;
8) asigurarea accesului la distanţă a societăţilor de investiţii şi altor participanţi;
9) asigurarea condiţiilor de supraveghere în timp real de către Comisia Naţională.
58. Operatorul de piaţă trebuie să se asigure că:
1) este dotat în mod corespunzător pentru gestionarea riscurilor la care este expus, fiind instituite facilităţi şi sisteme adecvate care să-i permită să identifice toate riscurile semnificative ce pot compromite buna lui funcţionare şi să aplice măsuri efective de diminuare a riscurilor;
2) sunt stabilite reglementări şi proceduri transparente şi nediscreţionare care să asigure tranzacţionarea corectă şi ordonată pentru fiecare din pieţele reglementate pe care le administrează şi, totodată, sunt stabilite criterii obiective pentru executarea eficientă a ordinelor, în scopul asigurării protecţiei investitorilor;
3) dispune de mecanisme eficace de continuitate a activităţii în legătură cu sistemele electronice de tranzacţionare proprii. Aceste mecanisme de continuitate vor garanta reluarea în timp util a tranzacţiilor, inclusiv, dar fără limitare, în cazul defectării sistemului. Procedurile interne în acest sens vor acoperi, după caz, aspecte precum:
a) dezvoltarea şi punerea în aplicare a mecanismelor de continuitate;
b) luarea în considerare a unei game adecvate de scenarii posibile în legătură cu operarea sistemelor electronice de tranzacţionare proprii care necesită mecanisme specifice de continuitate;
c) crearea de copii de rezervă ale datelor critice ale societăţii care circulă prin sistemele electronice de tranzacţionare ale acestora;
d) procedurile de trecere şi de operare a sistemului electronic de tranzacţionare de la locaţia de rezervă;
e) formarea personalului privind funcţionarea mecanismelor şi rolurile persoanelor din cadrul acestora;
f) un program continuu pentru testarea, evaluarea şi revizuirea mecanismelor, inclusiv a măsurilor de modificare a acestora, avînd în vedere rezultatele programului;
4) dispune de mecanisme care să faciliteze încheierea, executarea şi înregistrarea eficientă şi la timp a tranzacţiilor executate în cadrul sistemelor sale.
59. Pieţele reglementate sunt obligate să monitorizeze în timp real sistemele electronice de tranzacţionare. Acestea gestionează în mod adecvat problemele identificate în cel mai scurt timp posibil în ordinea priorităţilor. Deciziile privind măsurile necesare pentru gestionarea problemelor apărute la sistemele electronice de tranzacţionare includ norme şi măsuri pentru a asigura o desfăşurare a activităţii acestora într-o manieră ordonată.
60. Pieţele reglementate vor evalua şi revizui periodic propriile sisteme electronice de tranzacţionare, iar operatorii de piaţă vor lua măsuri în urma acestor analize şi evaluări în vederea remedierii deficienţelor.
61. Cel puţin o dată la doi ani operatorul de piaţă are obligaţia să testeze echipamentele informatice şi programul pentru calculator de tranzacţionare specializat, în special cu privire la măsurile de securitate ale sistemului informatic, precum şi la procedurile de recuperare. Rezultatele auditului tehnic va fi notificat Comisiei Naţionale împreună cu măsurile luate sau propuse a se lua de către operatorul de piaţă pentru a elimina disfuncţionalităţile constatate.
62. Pieţele reglementate sunt obligate să păstreze evidenţe în legătură cu sistemele lor electronice de tranzacţionare (informaţii referitoare la principalele decizii, proprietăţile sistemului, metodologiile de testare, rezultatele testelor şi revizuirile periodice), politicile şi procedurile interne, cel puţin cu privire la aspectele menţionate în prezentul Regulament.
63. Operatorul de piaţă este obligat să informeze imediat Comisia Naţională cu privire la orice risc semnificativ care poate afecta buna gestionare a operaţiunilor tehnice ale sistemului, orice risc semnificativ ce ar putea afecta tranzacţionarea corectă şi ordonată, precum şi incidentele majore în cazul materializării acestor riscuri, şi măsurile stabilite de către operatorul de piaţă în acest sens.
Secţiunea a 8-a
Comisioanele şi taxele pentru servicii
64. Operatorul de piaţă va publica lista comisioanelor şi taxelor percepute pentru toate activităţile şi serviciile sale şi ale pieţei reglementate pe pagina sa electronică şi va notifica separat membrii săi şi emitenţii ale căror instrumente financiare sunt admise spre tranzacţionare cu privire la orice modificări care îi afectează, nu mai tîrziu de 7 zile de la data intrării în vigoare a modificărilor.
65. La stabilirea comisioanelor şi taxelor pentru activităţile şi serviciile sale, operatorul de piaţă se va ghida de următoarele principii:
1) egalitatea de tratament pentru fiecare categorie de persoane cu poziţie similară pentru care sunt prestate servicii;
2) adoptarea unei structuri a taxelor aplicabilă membrilor şi emitenţilor de instrumente financiare admise la tranzacţionare, care repartizează în mod echitabil taxele între aceste două grupuri;
3) emiterea de instrumente financiare admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată de către Ministerul Finanţelor este în interesul public şi economic al Republicii Moldova şi în acest caz, emitentul nu va fi obligat să plătească taxe operatorului de piaţă.
66. Comisioanele şi taxele operatorului de piaţă, modul de formare şi aplicare a acestora, precum şi orice modificare efectuată în acest sens, se notifică Comisiei Naţionale.
Secţiunea a 9-a
Regulile pieţei reglementate
67. Piaţa reglementată va elabora şi aplica regulile sale de activitate ce vor include măsuri şi proceduri interne în conformitate cu prevederile Legii privind piaţa de capital şi prevederile prezentului Regulament.
68. Regulile pieţei reglementate, modificările şi completările operate la aceste reguli pot fi aplicate numai după acceptarea lor de către Comisia Naţională. Pentru examinarea prevederilor regulilor şi modificărilor/completărilor la acestea, operatorul de piaţă le va prezenta Comisiei Naţionale atît în format pe hîrtie, cît şi în format electronic, cu anexarea descrierii oportunităţii modificărilor/completărilor propuse şi argumentărilor în acest sens, precum şi a eventualului impact al aplicării acestora.
69. Comisia Naţională este în drept să ceară modificarea regulilor pieţei reglementate la momentul depunerii cererii de obţinere a autorizaţiei de piaţă reglementată sau ulterior, dacă regulile nu corespund şi/sau dacă consideră că acestea nu asigură condiţiile specificate de prevederile Legii privind piaţa de capital şi de actele normative ale Comisiei Naţionale.
70. Regulile pieţei reglementate pot atribui conducerii efective a operatorului de piaţă competenţe de stabilire a prevederilor de implementare a acestora.
Secţiunea a 10-a
Accesul pe piaţa reglementată
71. Piaţa reglementată va institui şi va menţine norme transparente şi nediscriminatorii, bazate pe criterii obiective, care reglementează accesul sau aderarea membrilor la această piaţă, în conformitate cu prevederile art.55 şi art.65 din Legea privind piaţa de capital şi prezentul Regulament.
72. Normele operatorului de piaţă stabilesc procedura de obţinere, suspendare şi retragere a calităţii de membru al pieţei reglementate, inclusiv drepturile şi obligaţiile acestuia.
73. Operatorul de piaţă nu poate limita numărul persoanelor cu drept de acces pe piaţa reglementată administrată.
74. Operatorul de piaţă permite accesul pe o piaţă reglementată persoanelor care:
1) îndeplinesc cerinţele impuse de Legea privind piaţa de capital, actele normative ale Comisiei Naţionale şi regulile pieţei respective;
2) fac dovada dotării tehnice adecvate;
3) fac dovada calificării corespunzătoare a agenţilor de bursă;
4) au o structură organizatorică corespunzătoare.
75. Operatorul de piaţă notifică Comisia Naţională în termen de o zi lucrătoare şi publică pe pagina sa electronică informaţia despre admiterea membrilor săi în cadrul pieţei reglementate.
76. Operatorul de piaţă este obligat să notifice Comisia Naţională cu privire la orice acţiune întreprinsă de către operatorul de piaţă pentru a refuza, suspenda sau retrage calitatea de membru al pieţei reglementate. Această notificare va fi prezentată în termen de o zi lucrătoare de la acţiunea întreprinsă. Un membru afectat de o astfel de acţiune va avea la dispoziţie 30 de zile pentru a contesta decizia operatorului de piaţă la Comisia Naţională, iar Comisia Naţională va avea la dispoziţie 30 de zile de la primirea contestaţiei pentru a se expune asupra acesteia.
77. Membrii pieţei reglementate sunt obligaţi să semneze un angajament privind respectarea normelor operatorului de piaţă, inclusiv autoritatea acestuia de a-şi pune în aplicare normele şi de a examina registrele şi evidenţele contabile ale membrilor referitoare la activităţile desfăşurate pe piaţa reglementată şi de a solicita orice informaţie necesară realizării funcţiilor sale.
Secţiunea a 11-a
Monitorizarea respectării regulilor şi altor norme interne ale pieţei reglementate
78. Pieţele reglementate sunt obligate să stabilească şi să menţină măsuri şi proceduri eficiente pentru monitorizarea permanentă a respectării normelor sale de către membrii pieţei reglementate, precum şi pentru controlul în mod regulat a respectării condiţiilor de admitere a instrumentelor financiare.
79. Pieţele reglementate monitorizează tranzacţiile efectuate de membrii pieţei reglementate în vederea identificării oricărei încălcări a normelor interne sau a comportamentelor care pot implica un abuz pe piaţă sau o încălcare a legislaţiei cu privire la prevenirea şi combaterea spălării banilor şi finanţării terorismului.
80. Măsurile şi procedurile menţionate la pct.78 includ cel puţin următoarele:
1) sisteme de monitorizare a ordinelor introduse şi tranzacţiilor efectuate, precum şi a oricărui comportament care ar putea implica abuz pe piaţă sau o încălcare a legislaţiei cu privire la prevenirea şi combaterea spălării banilor şi finanţării terorismului;
2) măsuri de identificare a tranzacţiilor şi raportare către autorităţile competente în legătură cu abuzurile pe piaţă;
3) analize şi audituri interne periodice ale procedurilor şi măsurilor de prevenire şi identificare a cazurilor de comportament care ar putea implica abuz pe piaţă.
81. Pieţele reglementate obţin informaţii de la un membru pentru a facilita monitorizarea respectării normelor şi procedurilor pieţei reglementate în legătură cu cerinţele organizatorice şi controalele tranzacţionării instrumentelor financiare.
82. Operatorul de piaţă supraveghează conduita membrilor şi a altor participanţi la piaţă şi întreprinde investigaţii şi audieri în cazul încălcării normelor pieţei reglementate, cu stabilirea sancţiunilor aferente.
83. Operatorul de piaţă raportează Comisiei Naţionale, imediat, orice încălcare semnificativă a normelor sale, orice condiţii care perturbă efectuarea ordonată a tranzacţiilor sau orice comportament care poate sugera un abuz pe piaţă.
84. Operatorul de piaţă furnizează la solicitarea Comisiei Naţionale orice informaţie adecvată şi acordă asistenţă completă în investigarea şi sancţionarea oricărui abuz pe piaţă care poate apărea în cadrul pieţei reglementate.
Secţiunea a 12-a
Regulile de arbitraj ale pieţei reglementate
85. Litigiile dintre membrii pieţei reglementate, agenţi de bursă, clienţi, emitenţii ale căror instrumente financiare sunt admise la tranzacţionare pe pieţele administrate de către operatorul de piaţă pot fi soluţionate prin arbitraj în conformitate cu regulile pieţei reglementate care prevăd condiţiile examinării şi arbitrării acestora (în continuare – reguli de arbitraj).
86. Regulile de arbitraj trebuie să prevadă inclusiv următoarele:
1) obligativitatea arbitrării litigiilor între membrii pieţei reglementate şi al litigiilor între un membru şi un client;
2) faptul că un arbitru sau membrii unei comisii de arbitri care audiază litigiile între un membru şi un client:
- nu poate avea nici o afiliere, asociere sau relaţie cu persoanele cu funcţie de răspundere sau angajaţii operatorului de piaţă, ai pieţei reglementate, ai depozitarului central sau ai oricărui membru al pieţei reglementate;
- se conformează prevederilor pct.25 din prezentul Regulament;
- deţin certificatul de calificare cu dreptul de activitate în domeniul valorilor mobiliare, eliberat de Comisia Naţională;
- respectă alte cerinţe stabilite de către regulile pieţei reglementate.
Secţiunea a 13-a
Cerinţe de transparenţă şi raportare
87. Piaţa reglementată este obligată să asigure cerinţele de transparenţă în conformitate cu prevederile art.71 din Legea privind piaţa de capital. Informaţia prevăzută în art.71 alin.(5) din Legea privind piaţa de capital se dezvăluie pe pagina electronică în limba română şi engleză.
88. Operatorul de piaţă va menţine nivelul de transparenţă prin publicarea în conformitate cu regulile sale a informaţiilor adecvate pentru fiecare instrument financiar:
1) pînă la tranzacţionarea instrumentelor financiare admise spre tranzacţionare: preţurile de vînzare şi de cumpărare şi mărimea poziţiilor de tranzacţionare;
2) după tranzacţionarea instrumentelor financiare: preţul, volumul, ora exactă şi tipul tranzacţiei.
89. Informaţiile de interes public se dezvăluie publicului larg în mod continuu în cadrul programului normal de tranzacţionare şi vor fi accesibile cel puţin pe pagina electronică a operatorului de piaţă.
90. Obligaţiile de transparenţă se consideră îndeplinite dacă informaţia este publicată de îndată ce devine disponibilă şi poate fi accesată în timpul programului de tranzacţionare a pieţei reglementate şi rămîne accesibilă pînă este actualizată.
91. Operatorii de piaţă stabilesc şi menţin reguli adecvate de transparenţă pre şi post tranzacţionare cu privire la instrumentele financiare altele decît acţiunile, luînd în considerare caracteristicile structurale ale pieţei, tipul instrumentului tranzacţionat, mărimea tranzacţiei şi tipul investitorului, în special în ceea ce priveşte cota de piaţă a investitorilor obişnuiţi.
92. La aplicarea art.59 şi art.71 alin.(4) din Legea privind piaţa de capital informaţia post-tranzacţionare va fi făcută publică în conformitate cu regulile pieţei reglementate.
93. La publicarea informaţiilor pre şi post – tranzacţionare operatorul de piaţă:
1) realizează toate acţiunile necesare pentru a se asigura că informaţia publicată este sigură şi corectă şi pentru a monitoriza continuu cu privire la eventualele erori, care urmează a fi corectate imediat ce se detectează;
2) urmăreşte facilitarea consolidării informaţiilor cu date similare din alte surse;
3) dezvăluie informaţiile în condiţii comerciale nediscriminatorii şi rezonabile.
94. Operatorul de piaţă transmite Comisiei Naţionale raportări privind activitatea sa în conformitate cu actele normative ale Comisiei Naţionale în acest sens.
95. Operatorul de piaţă publică pe pagina sa electronică informaţii privind rezultatele sale financiare, precum şi alte date aferente activităţii desfăşurate.
Secţiunea a 14-a
Supravegherea pieţei reglementate
96. Comisia Naţională supraveghează pieţele reglementate în scopul menţinerii şi promovării echităţii, eficienţei, transparenţei şi funcţionării corespunzătoare a activităţii de tranzacţionare şi protejării drepturilor şi intereselor investitorilor.
97. Întru exercitarea prerogativelor sale Comisia Naţională numeşte inspectori care:
1) urmăresc respectarea reglementărilor în vigoare;
2) au dreptul să asiste la adunarea generală a acţionarilor, la şedinţele consiliului societăţii al operatorului de piaţă şi alte şedinţe;
3) au acces liber în toate incintele, la toate documentele, informaţiile şi evidenţele operatorului de piaţă;
4) informează şi propun Comisiei Naţionale măsuri pentru orice situaţie constatată.
98. Operatorul de piaţă notifică imediat Comisia Naţională cu privire la următoarele situaţii:
1) încălcarea regulilor de tranzacţionare ale pieţei reglementate de către membri şi alţi participanţi, precum şi măsurile adoptate;
2) erorile tehnice şi de altă natură ale sistemelor informatice destinate tranzacţionării;
3) planificarea activităţilor corespunzătoare obiectivelor operatorului de piaţă;
4) orice eveniment relevant care ar putea avea consecinţe asupra organizării şi funcţionării pieţei reglementate administrate.
99. Operatorul de piaţă prezintă Comisiei Naţionale, imediat, orice intenţie cu privire la filiale, obiective strategice, împreună cu indicaţiile referitor la metodele şi termenele de implementare, acord, alianţă sau cooperare specifică obiectului de activitate care ar putea avea un impact asupra organizării şi funcţionării pieţelor administrate.
100. Operatorul de piaţă are obligaţia să transmită Comisiei Naţionale:
1) documentele ce confirmă convocarea adunării generale a acţionarilor sau a şedinţei consiliului societăţii, cu indicarea ordinii de zi şi anexarea documentelor necesare, după caz;
2) copia procesului-verbal al adunării generale a acţionarilor sau al şedinţei consiliului societăţii, întocmite în conformitate cu cerinţele stabilite de Legea nr.1134-XIII din 02.04.1997 privind societăţile pe acţiuni.
101. Comisia Naţională efectuează controlul asupra activităţilor desfăşurate de către piaţa reglementată şi operatorul de piaţă în corespundere cu reglementările sale în acest sens.
Capitolul 3
OPERATORII DE SISTEM ŞI MTF
Secţiunea 1-a
Prevederi generale
102. Sistemul multilateral de tranzacţionare (MTF) reprezintă o piaţă organizată constituită în conformitate cu prevederile art.72 şi art.73 din Legea privind piaţa de capital şi reglementările Comisiei Naţionale.
103. Pot fi tranzacţionate în cadrul unui MTF instrumentele financiare care:
1) nu îndeplinesc cerinţele de admitere la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau
2) sunt admise la tranzacţionare pe o piaţa reglementată dintr-un alt stat.
104. Operatorul de sistem prezintă Comisiei Naţionale modul de administrare a sistemului, descrierea completă a caracteristicilor acestuia şi regulile de funcţionare aferente.
105. Pct.8 - pct.11 se aplică corespunzător unui MTF.
Secţiunea a 2-a
Regulile de funcţionare a MTF
106. Regulile de funcţionare a MTF vor asigura respectarea prevederilor Legii privind piaţa de capital şi ale prezentului Regulament.
107. Regulile de funcţionare a MTF cuprind cel puţin următoarele:
1) norme care reglementează relaţia operatorului de sistem cu membrii MTF şi emitenţii de valori mobiliare;
2) regulile care guvernează procesul de tranzacţionare, inclusiv tipurile de ordine ce pot fi introduse în sistem, modul de formare a preţului şi de executare a ordinelor, structurile şi modul de funcţionare a sistemului, precum şi regulile de administrare a acestuia;
3) condiţiile de admitere, suspendare sau retragere de la tranzacţionare a instrumentelor financiare în cadrul MTF;
4) instrumentele financiare care pot fi tranzacţionate în cadrul MTF şi, după caz, emitenţii acestora;
5) condiţiile şi procedurile privind accesul şi menţinerea în sistem a membrilor MTF;
6) procedurile şi termenele limită pentru compensarea şi decontarea tranzacţiilor încheiate în cadrul sistemului;
7) metodele de supraveghere a respectării regulilor şi măsurile ce se iau în caz de încălcare a acestora;
8) procedurile de supraveghere pentru asigurarea integrităţii sistemului şi a unei activităţi continue şi ordonate a MTF;
9) reguli privind respectarea cerinţelor Comisiei Naţionale cu privire la prevenirea şi detectarea abuzurilor pe piaţă, prevenirea şi combaterea spălării banilor şi finanţării terorismului.
108. MTF-ul este obligat să respecte următoarele cerinţe:
1) să asigure derularea ordonată şi corectă a operaţiunilor şi executarea eficientă a ordinelor introduse în sistem;
2) să asigure membrilor acces nediscriminatoriu la sistemul de tranzacţionare şi un tratament egal acestora;
3) să garanteze că procedurile aplicabile sistemului sunt în măsură să asigure posibilitatea de a obţine cel mai bun preţ, la un moment dat;
4) să furnizeze informaţii suficiente cu privire la ordinele date şi tranzacţiile încheiate, care să permită investitorilor să-şi formeze o decizie investiţională, luînd în considerare natura investitorilor şi tipul instrumentelor tranzacţionate;
5) să informeze membrii cu privire la obligaţiile lor cu privire la regulile de tranzacţionare prin intermediul sistemului respectiv;
6) să execute imediat orice solicitare emisă de Comisia Naţională cu privire la suspendarea sau retragerea instrumentelor financiare de la tranzacţionare;
7) să monitorizeze tranzacţiile executate ale membrilor prin intermediul sistemelor sale pentru identificarea oricărei încălcări ale regulilor sale sau cazurilor de tranzacţionare ori conduită nefirească care poate fi clasificată ca abuz pe piaţă.
109. Prevederile pct.68 şi pct.69 se aplică corespunzător MTF.
Secţiunea a 3-a
Cerinţele privind dotările tehnice şi resursele necesare
110. Accesul membrilor la MTF se efectuează cu aplicarea corespunzătoare a procedurilor prevăzute în Secţiunea a 10-a din Capitolul 2.
111. Operatorul de sistem trebuie să se asigure că procedurile de acces în sistem sunt respectate în mod corespunzător, astfel încît membrii acestuia să fie protejaţi împotriva accesului neautorizat care poate pune în pericol confidenţialitatea şi integritatea datelor din sistem.
112. În vederea menţinerii integrităţii sistemului tehnic care asigură înregistrarea, administrarea şi executarea ordinelor, precum şi raportarea tranzacţiilor derulate în cadrul unui MTF, un operator de sistem are următoarele obligaţii:
1) să efectueze teste periodice pentru a verifica posibilitatea sistemului de a procesa ordinele în timp real şi în mod echitabil şi de a administra variaţiile substanţiale ale volumului tranzacţionat;
2) să asigure recuperarea datelor pierdute în cazul unor disfuncţionalităţi ale sistemului;
3) să analizeze vulnerabilitatea sistemelor sale faţă de riscurile interne şi externe, cazurile de forţă majoră şi dezastrele naturale;
4) să notifice imediat Comisia Naţională cu privire la toate modificările produse în sistemele sale.
113. Prevederile Secţiunii a 7-a din Capitolul 2 se aplică corespunzător MTF.
Secţiunea a 4-a
Monitorizarea respectării normelor unui MTF
114. Operatorul de sistem trebuie să stabilească şi să menţină măsuri şi proceduri eficiente, relevante pentru MTF, pentru monitorizarea periodică a respectării de către membrii sistemului a normelor sale. Operatorul de sistem trebuie să monitorizeze tranzacţiile efectuate de membri în cadrul sistemelor lor, în vederea identificării oricărei încălcări a normelor, a condiţiilor care perturbă tranzacţiile sau a comportamentelor care pot implica abuz pe piaţă.
115. Operatorul de sistem trebuie să raporteze Comisiei Naţionale, imediat, despre orice încălcare semnificativă a normelor sale, orice situaţie care perturbă tranzacţiile sau orice comportament care poate sugera un abuz pe piaţă.
116. Operatorul de sistem furnizează la solicitarea Comisiei Naţionale orice informaţie adecvată şi acordă asistenţă completă în investigarea şi sancţionarea oricărui abuz pe piaţă care apare în sau prin intermediul MTF.
117. Operatorul de sistem este în drept să desemneze persoane responsabile pentru următoarele funcţii:
1) supravegherea tranzacţiilor;
2) monitorizarea membrilor MTF.
118. Persoanele responsabile indicate la pct.117 trebuie să dispună de o autonomie adecvată în luarea deciziilor, precum şi de resurse umane şi tehnice necesare pentru realizarea funcţiei lor. Operatorul de sistem informează Comisia Naţională despre identitatea persoanelor responsabile şi orice modificare în acest sens.
119. Operatorul de sistem încheie cu fiecare membru un contract de admitere ce conţine:
1) obligaţia membrilor:
– de a respecta în permanenţă regulile sistemului;
– de a prezenta informaţia cerută de operatorul de sistem;
– de a se supune controalelor acestuia;
2) angajamentul operatorului de sistem de a lua măsuri în cazul unei execuţii necorespunzătoare sau a neexecuţiei contractului de către membri, de a suspenda sau rezilia contractul.
Secţiunea a 5-a
Cerinţe de transparenţă în cadrul MTF
120. Prevederile Secţiunii a 13-a din Capitolul 2 se aplică corespunzător MTF.
121. Operatorul de sistem nu va menţine în cadrul MTF pe care îl administrează instrumente financiare cu care nu s-au efectuat tranzacţii mai mult de cinci ani.
Secţiunea a 6-a
Supravegherea MTF
122. Prevederile Secţiunii a 14-a din Capitolul 2 se aplică corespunzător MTF.
123. Operatorul de sistem transmite Comisiei Naţionale raportări privind activitatea sa în conformitate cu actele normative ale Comisiei Naţionale în acest sens.
124. În scopul asigurării protecţiei investitorilor, operatorul de sistem trebuie să asigure accesul Comisiei Naţionale la următoarele:
1) rapoartele prevăzute de actele normative ale Comisiei Naţionale;
2) notificările făcute de operatorul de sistem către membrii MTF, referitoare la orarul de tranzacţionare, disfuncţionalităţile sistemului, modificările procedurilor de sistem, restricţiile sau limitările privind accesul în cadrul MTF;
3) procedurile de acces la MTF, precum şi la documentele referitoare la decizia operatorului de sistem de acordare, refuz sau limitare a accesului oricărei persoane la sistem;
4) orice alte documente întocmite sau primite de operatorul de sistem care justifică operaţiunile din cadrul sistemului.
125. Operatorul de sistem face publică pe pagina sa electronică lista instrumentelor financiare admise spre tranzacţionare şi lista membrilor MTF, cu actualizarea imediată în dependenţă de orice modificare.
Anexa nr.1
la Regulamentul privind
pieţele reglementate şi sistemele
multilaterale de tranzacţionare
Cererea de confirmare
a persoanei cu funcţie de răspundere a operatorului de piaţă
1. Denumirea completă şi sediul social al operatorului de piaţă.
____________________________________________________
2. Datele cu caracter personal cu privire la candidatul propus pentru funcţie de răspundere a operatorului de piaţă.
[Numele şi prenumele, IDNP, adresa]
3. Lista documentaţiei care este depusă împreună cu cererea:
[Denumirea documentului, original sau copie, numărul de pagini]
1) ________________________________________________
2) ________________________________________________
3) ________________________________________________
4. Persoana care va comunica cu Comisia Naţională a Pieţei Financiare în ceea ce priveşte cererea de confirmare a persoanei cu funcţie de răspundere a operatorului de piaţă:
Numele şi prenumele: ________________________________
IDNP: ____________________________________________
Adresa: ___________________________________________
Telefon: __________________________________________
Îmi declar acordul cu privire la prelucrarea datelor cu caracter personal prezentate în cadrul procedurii de confirmare a persoanelor cu funcţie de răspundere a operatorului de piaţă de către Comisia Naţională a Pieţei Financiare.
Data depunerii cererii de confirmare a persoanei cu funcţie de răspundere a operatorului de piaţă:
[ziua/luna/an]
Numele şi prenumele, semnătura şi funcţia persoanei autorizate a operatorului de piaţă în conformitate cu statutul şi legislaţia în vigoare.
__________________________ _____________________
__________________________ _____________________
Anexa nr.2
la Regulamentul privind
pieţele reglementate şi sistemele
multilaterale de tranzacţionare
Chestionar
cu privire la confirmarea persoanei cu funcţie de răspundere a operatorului de piaţă
1. Informaţii personale despre solicitant:
Prenume: _________________________________________
Nume: ___________________________________________
Data şi locul naşterii: _______________________________
Cetăţenie: ________________________________________
Adresa completă: __________________________________
2. Date cu privire la operatorul de piaţă la care se aplică pentru poziţia de persoană cu funcţie de răspundere:
Denumirea operatorului de piaţă: _______________________
Adresa sediului: ____________________________________
Numărul de identificare de stat al entităţii: ________________
3. Datele cu privire la entitatea la care sunteţi angajat în prezent:
Numele entităţii: _____________________________________
Adresa sediului: _____________________________________
Activităţile pe care le efectuaţi/poziţia pe care o deţineţi:
__________________________________________________
4. Aveţi participaţii sau orice alte relaţii financiare (credite etc.) cu operatorul de piaţă?
DA
NU
Dacă DA, vă rugăm să furnizaţi detalii: ___________________
5. Sunteţi persoană cu funcţie de răspundere sau participaţi în vreun fel la crearea şi punerea în aplicare a politicii de afaceri a unei alte entităţi?
DA
NU
Dacă DA, vă rugăm să furnizaţi următoarele detalii:
Numele entităţii: _____________________________________
Adresa: ___________________________________________
Numărul de identificare de stat al entităţii: _________________
Funcţia deţinută:_____________________________________
6. Sunteţi proprietarul, coproprietarul sau aveţi orice alt interes financiar în vreo altă entitate?
DA
NU
Dacă DA, vă rugăm să furnizaţi următoarele detalii:
Numele entităţii: ____________________________________
Adresa sediului:____________________________________
Relaţia cu entitatea respectivă:________________________
7. Au existat cazuri în care societăţile de investiţii, instituţiile financiare sau alte entităţi, în care aţi deţinut poziţii de conducere sau aţi participat în crearea şi punerea în aplicare a politicilor de afaceri, să întîlnească dificultăţi financiare care au dus la iniţierea procedurii de insolvabilitate/faliment a entităţilor respective, sau să constituie obiectul unei investigaţii din partea autorităţilor statului în acest sens?
DA
NU
Dacă DA, vă rugăm să furnizaţi următoarele detalii:
Numele entităţii: ___________________________________
Adresa sediului: ___________________________________
Numărul de identificare de stat al entităţii: _______________
Funcţia deţinută: __________________________________
Acuzaţiile şi măsurile întreprinse, în cazul investigaţiei din partea autorităţilor statului:
________________________________________________
8. Au existat cazuri în care a fost revocată licenţa de operare a societăţii sau a orice altă instituţie financiară în care aţi deţinut o poziţie de conducere sau aţi participat în crearea şi punerea în aplicare a politicilor de afaceri?
DA
NU
Dacă DA, vă rugăm să furnizaţi următoarele detalii:
Numele entităţii: ___________________________________
Adresa sediului: ___________________________________
Numărul de identificare de stat al entităţii: _______________
Funcţia deţinută: __________________________________
9. Aţi fost vreodată condamnat printr-o hotărîre judecătorească definitivă pentru următoarele tipuri de infracţiuni:
- abuz pe piaţa de instrumente financiare;
- împotriva proprietăţii, în cazuri penale pornite de autorităţile statului;
- de falsificare a documentelor;
- evaziuni fiscale;
- ascunderea banilor obţinuţi în mod ilegal;
- finanţarea terorismului;
sau
au fost emise măsuri de securitate, care vă interzic desfăşurarea activităţilor care sunt parţial sau complet incluse în activităţile societăţii autorizate?
DA
NU
În cazul în care răspunsul la oricare dintre întrebări este DA, rugăm să ataşaţi un document separat la acest chestionar, oferind o explicaţie detaliată a răspunsului.
10. Au fost identificate în ultimii 10 ani de către autorităţile competente neregularităţi operaţionale sau au fost raportate încălcări ale reglementărilor cu privire la piaţa de capital în cadrul societăţii sau de la orice altă instituţie financiară în care aţi deţinut o poziţie de conducere sau aţi participat în crearea şi punerea în aplicare a politicilor de afaceri?
DA
NU
Dacă DA, vă rugăm să furnizaţi următoarele detalii:
Numele entităţii: ___________________________________
Adresa sediului: ___________________________________
Numărul de identificare de stat al entităţii: _______________
Funcţia deţinută: ___________________________________
Autoritatea competentă:_____________________________
Acuzaţiile şi măsurile întreprinse: ______________________
11. Au existat cazuri în care autorităţile competente de supraveghere să evalueze competenţa dvs. profesională sau integritatea personală? Aţi fost refuzat sau revocat în deţinerea unei poziţii de conducere sau de a efectua activităţi în domeniul respectiv?
DA
NU
Dacă DA, vă rugăm să furnizaţi următoarele detalii:
Autoritatea de supraveghere: _________________________
Decizia: __________________________________________
12. Credeţi că există alte fapte sau circumstanţe care ar putea, în limite rezonabile, să fie considerate importante pentru evaluarea capacităţilor dvs. de a deţine funcţia de conducere a operatorului de piaţă (de exemplu: fapte sau împrejurări în legătură cu calificările profesionale, eventualele dificultăţi financiare sau conflicte de interese)?
DA
NU
Dacă DA, vă rugăm să precizaţi: ______________________
Am luat cunoştinţă că datele cu caracter personal colectate vor fi prelucrate cu respectarea regimului de confidenţialitate şi securitate, în conformitate cu prevederile legislaţiei privind protecţia datelor cu caracter personal.
Semnînd acest chestionar confirm că toate răspunsurile la întrebările din acest chestionar sunt adevărate, complete şi date în cunoştinţă de cauză şi că nu reţin nicio informaţie care ar putea influenţa decizia autorităţii. Mă angajez să informez prompt autoritatea despre orice schimbări care ar putea avea un efect major asupra eliberării confirmării.
Locul şi data: _____________________________________
Numele şi prenumele solicitantului: ____________________
Semnătura solicitantului: ____________________________
Notă: Informaţiile obţinute prin acest chestionar sunt strict confidenţiale şi vor fi disponibile doar autorităţii, cu scopul de a lua o decizie corectă cu privire la eliberarea confirmării persoanei cu funcţie de răspundere a operatorului de piaţă.