Постановление N 102 от 16.04.2020 об утверждении Регламента об отношении к кредитному риску контрагента для банков

НАЦИОНАЛЬНЫЙ БАНК МОЛДОВЫ

ПОСТАНОВЛЕНИЕ

об утверждении Регламента об отношении к кредитному

риску контрагента для банков

№ 102  от  16.04.2020

 (в силу 01.01.2021) 

Мониторул Офичиал ал Р. Молдова № 118-123 ст. 464 от 22.05.2020

* * *

ЗАРЕГИСТРИРОВАНО:

Министерство юстиции

№ 1563 от 8 мая 2020 г.

министр _____ Фадей НАГАЧЕВСКИ

На основании пункта с) части (1) статьи 27, пункта a) статьи 44 Закона № 548/1995 о Национальном банке Молдовы (переопубликован: Официальный монитор Республики Молдова, 2015, № 297-300, ст.544), с последующими изменениями, части (4), ст.60 и части (1), статьи 73 Закона № 202/2017 о деятельности банков (Официальный монитор Республики Молдова, 2017, № 434-439, статьи 727) Исполнительный комитет Национального банка Молдовы

ПОСТАНОВЛЯЕТ:

1. Утвердить Регламент об отношении к кредитному риску контрагента для банков (прилагается).

2. Настоящее постановление публикуется в Официальном мониторе Республики Молдова и вступает в силу с 1.01.2021 г.

Приложение

к Постановлению Исполнительного комитета

Национального банка Молдовы

№ 102 от 16 апреля 2020 г.

РЕГЛАМЕНТ

об отношении к кредитному риску контрагента для банков

Данный регламент является переложением статьи 4 (1), пункта 34; статьи 271; статьи 272, пунктов 2-6, 12, 24-26; статьи 273 (1), (3)–(8); статей 274-282; статьи 291, статей 295-299, статьи 300 (2) и (3), статьи 305 Регламента (ЕС) № 575/2013 Европейского Парламента и Совета от 26 июня 2013 г. о пруденциальных требованиях к кредитным организациям и инвестиционным фирмам и вносящего изменения в Регламент (ЕС) № 648/2012 (текст с релевантностью EEA), опубликованного в Официальном журнале Европейского Союза № L 176 от 27 июня 2013, измененного последний раз делегированным Регламентом (ЕС) 2015/62 Комиссии от 10 октября 2014.

Глава I

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Часть 1

Сфера и понятия

1. Настоящий регламент устанавливает методологию определения требований к собственным средствам для покрытия кредитного риска контрагента, а именно:

1) правила по отношению к кредитному риску контрагента в случае производных финансовых инструментов, сделок с долгосрочным расчетом;

2) принципы, которые банки должны соблюдать при расчете стоимости подверженностей с учетом риска для риска контрагента по элементам в торговом портфеле.

2. Настоящий регламент применяется к банкам с местонахождением в Республике Молдова, а также отделениям банков других государств в Республике Молдова, которые лицензированы Национальным банком Молдовы, далее – банки.

3. В целях настоящего регламента используются следующие понятия:

соглашение договорной компенсации означает двустороннее договорное соглашение между банком и контрагентом, которое создает уникальное юридическое обязательство (основанное на компенсации покрытых сделок), покрывающее все двусторонние рамочные соглашения и все сделки, включенные в это соглашение;

контрагент означает любое юридическое или физическое лицо, которое участвует в соглашении компенсации и имеет необходимую договорную способность в данном смысле;

центральный контрагент (CPC) представляет юридическое лицо, осуществляющее взаимодействие между контрагентами – участниками договоров об осуществлении сделок на одном или нескольких финансовых рынках, становясь таким образом покупателем для каждого продавца и продавцом для каждого покупателя;

компенсация означает процесс установления позиций, включая расчет чистых обязательств, и обеспечение доступности финансовых инструментов, денежных средств или того и другого для покрытия подверженностей, связанных впоследствии с этими позициями;

дельта представляет ожидаемую вариацию стоимости одного финансового инструмента по отношению к вариации стоимости основного инструмента финансового инструмента;

член компенсатор означает юридическое лицо, которое участвует в рамках CPC и несет ответственность за выполнение финансовых обязательств, вытекающих из данного участия;

позиции риска означает оценка риска, присвоенная одной сделке на основании предопределяющего алгоритма в рамках стандартизованного метода, предусмотренного частью 5 главы V;

общий риск неблагоприятной корреляции представляет риск, возникающий тогда, когда вероятность вступления в состояние непогашения контрагентов положительно соотносится с общими факторами рыночного риска;

специфический риск неблагоприятной корреляции – риск, возникающий тогда, когда будущая подверженность перед определенным контрагентом положительно соотносится с вероятностью непогашения контрагентом в результате сделок, осуществленных с контрагентом. Считается, что банк подвержен специфическому риску неблагоприятной корреляции в случае, если ожидается, что будущая подверженность перед определенным контрагентом будет значительной тогда, когда вероятность непогашения контрагентом является также повышенной;

набор покрытия риска означает группу позиций риска, вытекающих из сделок в рамках одного набора компенсации и в случае которых только сальдо данных позиций риска используется для определения стоимости подверженности в рамках стандартизированного метода, предусмотренного частью 4 главы V настоящего регламента;

набор компенсации представляет группу сделок между банком и одним контрагентом, которая является предметом соглашения двухсторонней договорной компенсации, подлежащий исполнению с юридической точки зрения и признанный в соответствии с главой VI настоящего регламента и с главами III-VI Регламента № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками. Любая сделка, которая не является предметом соглашения двухсторонней договорной компенсации, подлежащий исполнению с юридической точки зрения и признанный в соответствии с главой VI Регламента № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками, должна рассматриваться сама как набор компенсации в смысле настоящего регламента;

платежный сегмент означает установленный платеж при сделке с внебиржевым производным финансовым инструментом с линейным профилем риска, предусматривающей обмен финансового инструмента взамен платежа. В случае сделок, предусматривающих обмен одного платежа взамен другого платежа, данные два платежных сегмента являются валовыми платежами, установленными договором, включая условную сумму сделки;

сделки с длительным сроком расчета означают сделки, в которых контрагент обязуется поставить ценную бумагу, товар или сумму в иностранной валюте взамен денежных средств, других финансовых инструментов или товаров, или наоборот, на дату расчета или поставки, определенную договором, которая превышает стандартную длительность на рынке для данного отдельного вида сделки или 5 рабочих дней со дня, когда банк вступает в сделку, если второй срок короче;

сделки маржинального кредитования представляют сделки, в которых банк выдает кредит в связи с приобретением, продажей, владением или продажей ценных бумаг. Сделки маржинального кредитования не включают другие займы, покрытые реальным обеспечением в виде ценных бумаг;

текущая рыночная стоимость (СMV) в значении главы V настоящего регламента, означает чистую рыночную стоимость торгового портфеля в пределах набора компенсации, используя как положительные, так и отрицательные рыночные стоимости при расчете текущей рыночной стоимости.

Глава II

ОПРЕДЕЛЕНИЕ СТОИМОСТИ ПОДВЕРЖЕННОСТИ

4. Банк вправе определить величину подверженности сделок выкупа, операций дачи или принятия ценных бумаг или товаров взаймы, сделок с долгосрочным расчетом и сделок маржинального кредитования в соответствии с настоящим регламентом, без использования положений Регламента № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками.

5. Для оценки кредитного риска контрагента величина подверженности производных финансовых инструментов и сделок, указанных в пункте 5, определяется с использованием следующих методов расчета:

a) метод маркировки на рынке (Mark-to-Market Method);

b) метод первоначальной подверженности (Original Exposure Method);

c) стандартизованный метод (Standardised Method).

6. Банки определяют величину подверженности для контрактов, указанных в приложении № 1 к Регламенту № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу, на основании одного из методов, предусмотренных в главах III-V, в соответствии с настоящей главой.

7. Банк не должен использовать метод первоначальной подверженности, предусмотренный главой IV, в следующих случаях:

1) в случае, если банк не приемлем для отношения, предусмотренного в пунктах 135-137 Регламента № 109/2018 о собственных средствах банков и требованиях капитала;

2) для определения величины подверженности для договоров, перечисленных в пункте 3 в приложении № 1 к Регламенту № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу.

8. Банки могут использовать комбинированно методы, предусмотренные главами III-V, постоянно, в рамках одной группы в соответствии с Законом № 250/2017 о дополнительном надзоре за банками, страховщиками/перестраховщиками и инвестиционными обществами, входящими в финансовый конгломерат.

9. Банк не должен использовать комбинированно, постоянно, методы, предусмотренные в главах III-V, но ему разрешено использовать комбинированно методы, предусмотренные в главах III-V, если один из методов использован для случаев, предусмотренных пунктом 48.

10. Если банк приобретает защиту посредством кредитного производного финансового инструмента для покрытия подверженности вне торгового портфеля или подверженности к кредитному риску контрагента, он может рассчитать требование собственных средств для подверженности, покрытой против рисков, в соответствии с главой IX Регламента № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками. Величина подверженности к кредитному риску контрагента для данных кредитных производных финансовых инструментов ноль, за исключением случая, когда банк применяет подход, предусмотренный подпунктом 2) пункта 76.

11. Вопреки пункту 10, банк может решить включить последовательно, в расчет требований собственных средств для кредитного риска контрагента, все кредитные производные финансовые инструменты, которые не включены в торговый портфель и приобретены в качестве защиты для покрытия подверженности вне торгового портфеля или подверженности к кредитного риска контрагента, если защита кредита признана на основании Регламента № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками и настоящего регламента.

12. Если инструменты дефолтного кредитного swap, проданные банком, рассматриваются им как предоставленная защита кредита и являются предметом требования собственных средств для кредитного риска основного актива по всей условной величине, величина подверженности данных инструментов в целях кредитного риска контрагента вне торгового портфеля ноль.

13. В рамках всех методов, предусмотренных главами III-V, величина подверженности для определенного контрагента равна сумме величины подверженностей, рассчитанных для каждого набора компенсации с соответствующим контрагентом.

14. Для определенного контрагента, величина подверженности для определенного набора компенсации внебиржевых производных финансовых инструментов, перечисленные в приложении № 1 к Регламенту № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу, для которого величина подверженности рассчитана в соответствии с настоящим регламентом, величина подверженности для всех наборов компенсации с данным контрагентом является бóльшая стоимость между нулем и разницей между суммой величины подверженностей для всех наборов компенсации с контрагентом и суммой размера корректировки оценки кредита (CVA) для соответствующего контрагента, которая признана банком как понесенная скидка балансовой стоимости. Корректировки кредитной оценки, согласно пункту 3 Регламента об отношении к риску корректировки стоимости кредита для банков, рассчитываются без учета какой-либо компенсирующей корректировки оценки дебета, присвоенной собственному кредитному риску банка, которая уже была исключена из собственных средств на основании подпункта 3) пункта 26 Регламента № 109/2018 о собственных средствах банков и требованиях капитала.

15. Банки определяют величину подверженностей, вытекающих из сделок с долгосрочным расчетом любыми методами, предусмотренными главами III-V, независимо от избранного метода для подхода к внебиржевым производным финансовым инструментам и сделкам выкупа, операциям дачи или принятия ценных бумаг или товаров взаймы и сделкам маржинального кредитования.

16. В случае методов, предусмотренных в главе III и IV, банк должен принять логичную методологию для определения условной величины для различных видов продуктов и должен обеспечивать, чтобы условная величина, которая должна быть учтена, является адекватным показателем для риска, присущего договору. Если договор предусматривает увеличение денежных потоков, условная величина должна быть скорректирована банком для учета эффектов увеличения на структуру риска соответствующего договора.

17. В случае методов, предусмотренных в главах III-V, банки должны рассматривать сделки, в случае которых был определен специфический риск неблагоприятной корреляции, в соответствии со следующими положениями, по необходимости:

1) банк должен уделять должное внимание подверженностям, которые способствуют значительному уровню специфического и общего риска неблагоприятной корреляции;

2) банк должен располагать процедурами определения, мониторинга и контроля случаев специфического риска неблагоприятной корреляции для каждого юридического лица, начиная с инициирования сделки и в течение всей ее продолжительности;

3) банки должны рассчитывать требования собственных средств для кредитного риска контрагента относительно сделок, в отношении которых был определен специфический риск неблагоприятной корреляции и тогда, когда существует юридическая связь между контрагентом и эмитентом или сделок выкупа, операций дачи или принятия ценных бумаг или товаров взаймы, сделок маржинального кредитования в соответствии со следующими принципами:

a) инструменты, в случае которых существует специфический риск неблагоприятной корреляции, не включаются в тот же набор компенсации с другими сделками с контрагентом и воспринимаются как отдельный набор компенсации;

b) в любом таком отдельном наборе компенсации величина подверженности для инструментов типа credit default swap, имеющей в основе одну подпись (договор, который предлагает защиту от дефолта от одного эмитента – единая подпись – single-name), равна всей ожидаемой потери оставшейся справедливой стоимости основных инструментов при гипотезе, что их эмитент находится в состоянии ликвидации;

c) применимый вес риска должен соответствовать весу необеспеченной сделки в соответствии с положениями Регламента № 111/2018 о подходе к кредитному риску для банков согласно стандартизованному подходу о порядке кредитного риска для банков в соответствии со стандартизированным подходом;

d) для всех остальных сделок (кроме указанных в пункте b)), имеющих в основе одну подпись из любого такого отдельного набора компенсации, расчет величины подверженности должен осуществляться с учетом гипотезы внезапного вступления в состояние непогашения тех основных обязательств, в которых существует связь юридического характера между эмитентом и контрагентом. Для сделок, имеющих в основе группу подписей или показатель, применяется внезапное вступление в состояние непогашения тех основных обязательств, если они значительны, в которых существует связь юридического характера между эмитентом и контрагентом;

4) ответственные подразделения банка должны представлять исполнительному органу и компетентному комитету совета банка периодические отчеты как по специфическому риску, так и по общему риску неблагоприятной корреляции и о принятых мерах для управления данными рисками.

18. Банки представляют информацию о величине подверженности кредитного риска контрагента в соответствии с требованиями, установленными в Инструкции № 117/2018 о порядке предоставления банками отчетов COREP в целях надзора.

Глава III

МЕТОД МАРКИРОВКИ НА РЫНКЕ

19. Согласно методу маркировки на рынке, величина подверженности является сумма между стоимостью текущей замены и потенциальной подверженностью из будущих кредитов.

20. Для определения стоимости текущей замены всех договоров с положительными отметками, банки должны присвоить договорам текущую рыночную стоимость.

21. Для определения потенциальной подверженности из будущих кредитов, банки должны умножить условные суммы или основные стоимости на проценты из таблицы 1, в соответствии со следующими принципами:

1) договора, которые не соответствуют ни одной из пяти категорий, указанных в таблице 1, рассматриваются как договора на товары, иные чем ценные металлы;

2) в случае договоров, которые предусматривают множественные изменения основной части, проценты умножаются на количество платежей, оставшиеся для осуществления согласно договору;

3) в случае договоров, которые структурированы таким образом, что оставшиеся подверженности для расчета на определенные указанные платежные даты и условия которых пересмотрены так, чтобы рыночная стоимость договора составляла ноль на соответствующие указанные даты, остаточный срок погашения равен оставшемуся периоду до следующей даты пересмотра условий. В случае договоров по процентной ставке, которые выполняют вышеуказанные критерии и имеют остаточный срок погашения более года, процент не должен быть меньше 0,5%.

22. В случае договоров по товарам, иным чем золото, указанных в пункте 3 приложении № 1 к Регламенту № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу, в качестве альтернативы используя проценты из таблицы 1, банк может применить проценты из таблицы 2 с условием, что банк использует для соответствующих договоров расширенный подход по срокам погашения, предусмотренный в пунктах 157 и 158 Регламенту № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу.

Глава IV

МЕТОД ПЕРВОНАЧАЛЬНОЙ ПОДВЕРЖЕННОСТИ

23. Согласно методу первоначальной подверженности, величина подверженности является условная сумма каждого инструмента, умноженная на проценты, указанные в таблице 3.

24. Для расчета величины подверженности договоров по процентным ставкам, банк может принять решение об использовании либо первоначального срока погашения, либо остаточного срока погашения.

Глава V

СТАНДАРТИЗОВАННЫЙ МЕТОД

Часть 1

Стандартизованный метод

25. При применении стандартизованного метода, банки рассчитывают величину подверженности отдельно для каждого набора компенсации, вычитая реальное обеспечение следующим образом:

Величина подверженности

где:

β = 1,4;

CMV = текущая рыночная стоимость торгового портфеля в рамках набора компенсации с одним контрагентом до вычета реального обеспечения, где:

где:

CMV_i = текущая рыночная стоимость сделки i;

CMC = текущая рыночная стоимость реального обеспечения, присвоенных набору компенсации, где:

где:

CMC_l = текущая рыночная стоимость реальной гарантии l;

i = показатель, который обозначает сделку;

l = показатель, который обозначает реальное обеспечение;

j = показатель, который обозначает категорию набора покрытия риска.

В этих целях наборы покрытия риска соответствуют факторам риска, для которых позиции риска противоположного значения могут быть компенсированы для получения нетто-позиции риска, на которую после основывается измерение подверженности;

RPT_ij = позиция риска, вытекающая из сделки i в отношении с набором покрытия риска j;

RPC_lj = позиция риска, вытекающая из реального обеспечения l в отношении с набором покрытия риска j;

CCRM_j = мультипликатор, связанный с кредитным риском контрагента, указанного в таблице 5, в отношении с набором покрытия риска j.

26. В целях расчета, предусмотренного пунктом 25:

1) приемлемое реальное обеспечение, полученное от контрагента, должно иметь положительный знак, а реальное обеспечение, предоставленное контрагенту, должно иметь отрицательный знак;

2) только приемлемые реальные обеспечения на основании частей 3 и 4 главы III Регламента № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками и пункта 72 настоящего регламента должны быть использованы в рамках стандартизованного метода;

3) банк может не учитывать риск процентной ставки, связанный с платежными сегментами с остаточным сроком погашения менее года;

4) банки могут рассматривать сделки, состоящие из двух платежных сегментов, деноминированных в той же валюте, как единичную агрегированную сделку. Подход к платежным сегментам применяется к агрегированной сделке.

Часть 2

Сделки с профилем линейного риска

27. Банки приводят сделки с профилем линейного риска в соответствие с позициями риска в соответствии со следующими положениями:

1) сделки с профилем линейного риска с капитальными ценными бумагами, имея основным активом капитальные ценные бумаги (в том числе показатели капитальных ценных бумаг), золото, другие ценные металлы или другие товары, должны приводиться в соответствие с позицией риска по соответствующим капитальным ценным бумагам (или по показателям капитальных ценных бумаг), или по соответствующим товарам и с позицией риска процентных ставок для платежного сегмента;

2) сделки с профилем линейного риска, имея основным инструментом долговой инструмент, приводятся в соответствие с позицией риска процентной ставки для долгового инструмента и с другой позицией риска процентной ставки для платежного сегмента;

3) сделки с профилем линейного риска, которые предусматривают обмен одного платежа взамен другого платежа, включая сделки forward по обменному курсу, приводятся в соответствие с позицией риска по процентной ставке для каждого из платежных сегментов.

28. Если в рамках сделки, указанной в пункте 27, платежный сегмент или основной долговой инструмент деноминированы в иностранной валюте, соответствующий платежный инструмент или соответствующий основной инструмент также должен быть приведен в соответствие с позицией риска по той же валюте.

29. Величина позиции риска, вытекающей из сделки с профилем линейного риска, является условной эффективной суммой (рыночная стоимость умноженная на количество) основных финансовых инструментов или основных товаров, за исключением долговых инструментов, конвертируемой в молдавских леях путем умножения на соответствующий валютный курс.

30. В случае долговых инструментов и для платежных сегментов величина позиции риска является условной эффективной суммой оставшихся для выполнения валовых платежей (в том числе условная сумма) конвертируемой в молдавских леях и умноженная на измененный период долгового инструмента или платежного сегмента, по необходимости.

31. Величина позиции риска, вытекающей из инструмента дефолтного кредитного swap, является условной суммой основного долгового инструмента, умноженной на остаточный срок погашения инструмента дефолтного кредитного swap.

Часть 3

Сделки с профилем нелинейного риска

32. Величина позиции риска, вытекающей из внебиржевого производного финансового инструмента с профилем нелинейного риска, в том числе из опционов и инструментов типа swaption, чей основной элемент не является долговым инструментом или платежным сегментом, равна эквиваленту дельта условной эффективной суммы основного финансового инструмента сделки, рассчитанная в соответствии с положениями подпункта b), части 1, пункта 35.

33. Величина позиции риска, вытекающей из внебиржевого производного финансового инструмента с профилем нелинейного риска, в том числе из опционов и инструментов типа swaption, чей основной элемент является долговым инструментом или платежным сегментом, равна эквиваленту дельта условной эффективной суммы основного финансового инструмента или платежного инструмента, умноженная на измененную продолжительность долгового инструмента или платежного сегмента, по необходимости.

Часть 4

Отношение к реальному обеспечению

34. Для определения позиций риска банки должны рассматривать реальное обеспечение следующим образом:

1) реальное обеспечение, предоставленное контрагенту, рассматривается как долговое обязательство контрагента (длинная позиция), срок погашения которой является на день определения;

2) реальное обеспечение, полученное от одного контрагента, рассматривается как обязательство перед другим контрагентом (короткая позиция), срок погашения которой является на день определения.

35. Банк определяет величину и знак позиции риска следующим образом:

1) для всех инструментов, иных чем долговые инструменты:

a) как эффективная условная сумма в случае сделки с профилем линейного риска;

b) как эквивалент дельта условной суммы, в случае сделки с профилем нелинейного риска,

где:

P_ref = стоимость основного инструмента, выраженная в основной валюте;

V = стоимость финансового инструмента (в случае опциона стоимостью является цена опциона);

p = стоимость основного инструмента, выраженная в той же монете, что и V;

Если V деноминирована в иной валюте, чем основная валюта, производный финансовый инструмент конвертируется в основной валюте путем умножения на соответствующий валютный курс.

2) для долговых инструментов и для платежных сегментов всех сделок:

a) как эффективная условная сумма, умноженная на измененный период, в случае сделки с профилем линейного риска;

b) как эквивалент дельта условной суммы , умноженный на измененный период, в случае сделки с профилем нелинейного риска, где:

P_ref = цена основного инструмента, выраженная в основной валюте;

p = цена основного инструмента, выраженная в той же монете, что и V;

V = величина финансового инструмента (в случае опциона, величина является цена опциона);

r = уровень процентной ставки.

Если V деноминирована в иной валюте, чем основная валюта, производный финансовый инструмент конвертируется в основную валюту путем умножения на соответствующий валютный курс.

36. Банки должны группировать позиции риска в наборы покрытия риска. Абсолютная величина вытекающей суммы позиции риска рассчитывается для каждого набора покрытия риска. Результатом данного расчета является нетто-позиция риска, которая в целях пункта 25 рассчитывается следующим образом:

Часть 6

Позиции риска процентной ставки

37. Для расчета позиции риска процентной ставки, данные позиции, которые вытекают из денежных депозитов, полученных от контрагента в качестве реального обеспечения, из платежных сегментов и из основных долговых инструментов и которым, в каждом случае, применяется требование капитала меньше или равное 1,60%, в соответствии с таблицей 2 пункта 58 Регламента № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу, должны присваиваться банками одному из шести наборов покрытия риска для каждой валюты, предусмотренных таблицей 4.

38. Для позиций риска процентной ставки, вытекающих из основных долговых инструментов или из платежных сегментов, для которых процентная ставка связана с основной процентной ставкой, которая представляет общий уровень процентных ставок на рынке, оставшийся срок погашения является периодом временного интервала до следующей перекорректировки процентной ставки. Во всех остальных случаях, оставшийся срок погашения является оставшийся срок использования основного долгового инструмента или, в случае платежного сегмента, оставшийся срок использования сделки.

Часть 5

Наборы покрытия риска

39. Для каждого эмитента основного долгового инструмента, который является основным для инструмента дефолтного кредитного swap, должен существовать набор покрытия риска.

40. Инструменты дефолтного кредитного swap с типом корзины n-th-to-default рассматриваются следующим образом:

1) величина позиции риска по основному долговому инструменту из одной корзины подверженностей, который является основным элементом инструмента дефолтного кредитного swap n-th-to-default, является основной эффективной суммой основного долгового инструмента, умноженная на измененный период производного финансового инструмента типа n-th-to-default, связанного с изменением кредитной маржи основного долгового инструмента;

2) для каждого основного долгового инструмента в целом, который является основным элементом данного инструмента дефолтного кредитного swap n-th-to-default, должен существовать набор покрытия риска. Позиции риска, вытекающие из различных инструментов дефолтного кредитного swap n-th-to-default, не включаются в тот же набор покрытия риска;

3) мультипликатор, связанный с кредитным риском контрагента, применяемый к каждому набору покрытия риска, созданного для одного из основных долговых инструментов производного финансового инструмента типа n-th-to-default, следующий:

a) 0,3% для основных долговых инструментов, которые имеют кредитную оценку, осуществленную признанным обществом внешней оценки кредита (ECAI – external credit assessment institution), эквивалентную уровням 1-3 качества кредита;

b) 0,6% для других долговых инструментов.

41. Должен существовать набор покрытия риска для каждого эмитента для позиций риска процентной ставки, вытекающих из:

1) денежных депозитов, предоставленных контрагенту в качестве реального обеспечения, когда соответствующий контрагент не имеет текущих платежных обязательств с пониженным специфическим риском;

2) основные долговые инструменты, к которым применяется требование капитала более 1,60% в соответствии с таблицей 2 пункта 58 Регламента № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу.

42. Тогда, когда платежный сегмент перепроизводит платежный инструмент, указанный в подпункте 2) пункта 41, также должен существовать набор покрытия риска для каждого эмитента справочного долгового инструмента.

43. Банк может присвоить тому же набору покрытия риска позиции риска, происходящие из долговых инструментов определенного эмитента или из справочных долговых инструментов того же эмитента, которые воспроизводятся платежными сегментами или которые являются основным элементом инструмента дефолтного кредитного swap.

44. Основные финансовые инструменты, иные чем долговые инструменты, присваиваются тому же набору покрытия риска, только если они являются идентичными или подобными инструментами. Во всех остальных случаях они присваиваются различным наборам покрытия риска.

45. В целях пункта 44, банки определяют если основные инструменты аналогичны в соответствии со следующими принципами:

1) для капитальных ценных бумаг основные инструменты аналогичны, если выпущены одним и тем же эмитентом. Показатель капитальных ценных бумаг рассматривается как отчетливый эмитент;

2) для ценных металлов аналогичные основные инструменты, являются те же металлы. Показатель ценных металлов рассматривается как отчетливый ценный металл;

3) для электроэнергии основные инструменты аналогичны, если права и обязанности поставки относятся к одному и тому же временному интервалу загрузки мощности, на максимальном уровне или нет, из любого интервала в 24 часа;

4) для товаров основные инструменты аналогичны, если представляют тот же товар. Показатель товаров должен рассматриваться как отчетливый товар.

46. Мультипликаторы, связанные с кредитным риском контрагента (CCRM) для различных категорий набора покрытия риска, представлены в следующей таблице:

47. Основные инструменты внебиржевых производных финансовых инструментов, указанные в пункте 10 таблицы 5, присваиваются отчетливым наборам покрытия риска для каждой категории основного инструмента.

48. Для сделок с профилем нелинейного риска или для платежных сегментов и сделок, имеющих поддержку в виде долговых инструментов, для которых банк не может определить дельту или измененный период, в связи с обстоятельствами, с помощью утвержденной модели в контексте с Регламентом № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу для определения требований собственных средств для рыночного риска, Национальный банк Молдовы должен, либо пруденциально определяет размер позиций риска и применяемые мультипликаторы CCRM_j, либо требует у банка использовать метод маркировки на рынке, предусмотренный главой III. Компенсация не признана (соответственно, величина подверженности определяется как в случае набора компенсации, включающего только одну сделку).

49. Банк должен располагать внутренними процедурами для проверки, если до включения одной сделки в набор покрытия риска сделка покрыта договором компенсации, подлежащим исполнению с юридической точки зрения, который соблюдает требования главы VI.

50. Банк, который использует реальное обеспечение для снижения кредитного риска контрагента, должен располагать внутренними процедурами для проверки, если до признания реального обеспечения в своих расчетах реальное обеспечение соблюдает требования по юридической достоверности, установленные Регламентом № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками.

Глава VI

ДОГОВОРНАЯ КОМПЕНСАЦИЯ

Часть 1

Признание договорной компенсации как снижением риска

51. Банки могут считать лишь следующие виды соглашения о договорной компенсации в качестве снижения риска в соответствии с частью 4 настоящей главы, с условием, что соглашение зачета было признано Национальным банком Молдовы согласно части 2 настоящей главы и если банк выполняет требования, установленные в части 3 настоящей главы:

1) двусторонние договора новации между банком и его контрагентом, на основании которых долговые обязательства и взаимные задолженности автоматически амальгамированы таким образом, что новация устанавливает каждый раз, когда применяется, одну нетто сумму для того, чтобы создать один новый договор, который замещает все ранние договора и все обязательства между сторонами, вытекающие из этих договоров, и которые являются обязательными для сторон;

2) другие (чем указанные в подпункте 1)) двусторонние соглашения между банком и его контрагентом.

52. Компенсация между сделками, осуществленными различными юридическими лицами одной группы, не признается с целью расчета требований собственных средств.

Часть 2

Признание соглашений о договорной компенсации

53. Все соглашения о договорной компенсации, используемые банком для определения величины подверженности для расчета требований собственных средств, должны выполнять следующие условия:

1) банк заключил соглашение о договорной компенсации со своим контрагентом, которое создает одно юридическое обязательство, покрывая все включенные сделки таким образом, что в случае, если контрагент вошел бы в состояние непогашения, банк имел бы право получить или был бы обязан выплатить только чистую сумму положительных или отрицательных отметок, маркированных на рынке, включенных индивидуальных сделок;

2) банк владеет обоснованными письменными юридическими мнениями, в которых уточняется, что в случае опротестования в инстанции соглашения о компенсации, долговые обязательства и задолженности банка не превышают те, что указаны в подпункте 1). Юридическое мнение должно относится к применяемому законодательству:

a) в юрисдикции, в которой зарегистрирован контрагент;

b) если вовлечено отделение предприятия, которое расположено в другой стране, чем та, в которой зарегистрировано предприятие, в юрисдикции, в которой расположено отделение;

c) в юрисдикции, чье законодательство управляет индивидуальными сделками, включенными в соглашении о компенсации;

d) в юрисдикции, чье законодательство управляет любым договором или соглашением, необходимым для осуществления договорной компенсации;

3) кредитный риск перед каждым контрагентом агрегирован для получения единой подверженности с юридической точки зрения для всех сделок с соответствующим контрагентом. Данное агрегирование должно учитываться для целей предела кредитования и для целей внутреннего капитала;

4) договор не должен содержать ни одного условия, которое в случае входа контрагента в состояние непогашения позволяет контрагенту, который не находится в состоянии непогашения, осуществить лишь ограниченные платежи или не осуществить ни одного платежа в счет имущества контрагента, находящегося в состоянии непогашения, даже если последний является чистым кредитором.

54. Если Национальный банк Молдовы или один из других компетентных органов не получают удовлетворительных доказательств, в соответствии с которыми он убежден, что договорная компенсация является действительной и является исполнительной с юридической точки зрения, в соответствии с законодательством каждой из юрисдикций, упомянутых в подпункте 2) пункта 53, соглашение о договорной компенсации не признается как фактор снижения риска ни для одного из контрагентов.

Часть 3

Обязательства банков

55. Банк устанавливает и поддерживает процедуры для обеспечения пересмотра, в случае изменений в законодательствах соответствующих юрисдикций, упомянутых в подпункте 2) пункта 53, срока действия и исполнительного характера с юридической точки зрения договорной компенсации.

56. Банк хранит в своих делах все необходимые документы, связанные с договорной компенсацией.

57. Банк учитывает эффекты компенсации при измерении подверженности к кредитному риску каждого контрагента и управляет кредитным риском контрагента на основании данного измерения.

Часть 4

Эффекты признания компенсации в качестве снижателя риска

58. В случае соглашений о договорной компенсации применяется следующая трактовка:

1) компенсация в смысле главы V признается так, как указано в соответствующей главе;

2) в смысле глав III и IV компенсация должна признаваться следующим образом:

a) в случае договорных компенсаций, указанных в подпункте 1) пункта 51, применяются требования пунктов 60-61;

b) в случае договорных компенсаций, указанных в подпункте 2) пункта 51, применяются требования пунктов 62-66.

59. В случае договора о новации могут быть взвешенными единые чистые суммы, установленные данными договорами, а не вовлеченные валовые суммы.

60. Для применения главы III банки могут учитывать договор о новации для определения:

a) текущей стоимости замены, указанной в пункте 20;

b) величины основной условной суммы или основных сумм, указанных в пункте 21.

61. Для применения главы IV, при определении условной суммы, указанной в пункте 23, банки могут учитывать договор новации при расчете величины основной условной суммы. В данных случаях банки должны применять проценты, указанные в таблице 3.

62. В случае других соглашений о компенсации, указанных в подпункте 2) пункта 51, банки применяют главу III следующим образом:

1) текущая стоимость замены, указанная в пункте 20 для договоров, включенных в соглашение о компенсации, получается с учетом эффективной гипотетической чистой стоимости замены, вытекающей из соглашения. В случае, если компенсация влечет за собой чистое обязательство для банка, который рассчитывает чистую стоимость замены, текущая стоимость замены считается 0;

b) цифра, связанная с подверженностью из потенциальных будущих кредитов, указанной в пункте 21, для всех договоров, включенных в соглашении о компенсации, снижается согласно следующей формуле:

PCE_red = 0,4 · PCE_gross + 0,6 · NGR · PCE_gross

где:

PCE_red = сниженная цифра по подверженности из потенциальных будущих кредитов для всех договоров с определенным контрагентом, включенных в двустороннее соглашение о компенсации, действительного с юридической точки зрения;

PCE_gross = сумма цифр по подверженности из потенциальных будущих кредитов для всех договоров с определенным контрагентом, включенных в двустороннее соглашение о компенсации, действительного с юридической точки зрения и рассчитываются путем умножения величины основной условной суммы на проценты, указанные в таблице 1;

NGR = нетто/валовое соотношение (net-to-gross ratio), рассчитанное как соотношение между чистой стоимостью замены для всех договоров, включенных в двустороннее соглашение о компенсации, действительного с юридической точки зрения, с определенным контрагентом (в числителе) и валовой стоимостью замены для всех договоров, включенных в двустороннее соглашение о компенсации, действительного с юридической точки зрения, с соответствующим контрагентом (в знаменателе).

63. При расчете потенциальной подверженности из будущих кредитов в соответствии с формулой подпункта 2) пункта 62, банки могут считать договора, включенные в соглашение о компенсации, которые совершенно подходят, как один договор с основной условной суммой, которая равна чистым поступлениям.

64. В случае других соглашений о компенсации, указанных в подпункте 2) пункта 51, для применения пункта 23, банки могут считать договора, которые подходят и включены в соглашение о компенсации, как один договор основной условной суммы, которая равна чистым доходам, умножая величину основной условной суммы на проценты, указанные в таблице 3.

65. В смысле пунктов 63 и 64 договора, которые подходят, являются договорами forward по обменному курсу или аналогичными договорами, в которых основная условная сумма равна денежным потокам, если данные потоки подлежат погашению на ту же дату валюты и полностью в той же монете.

66. Для всех остальных договоров, включенных в соглашение о компенсации, проценты, применяемые в таблице 3, могут быть снижены как указано в таблице 6:

Глава VII

ЭЛЕМЕНТЫ ТОРГОВОГО ПОРТФЕЛЯ

67. При расчете величины подверженностей с учетом риска контрагента элементов торгового портфеля, банки соблюдают принципы, описанные в пунктах 68-76.

68. В случае производных финансовых инструментов типа кредит total return swap и дефолтного кредитного swap, для получения соответствующей цифры подверженности из потенциальных будущих кредитов в соответствии с методом, предусмотренным в главе III, номинальная стоимость инструмента умножается на следующие проценты:

1) 5%, если основное обязательство, порождающее прямую подверженность банка, было бы приемлемым элементом в смысле главы III Регламента № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу;

2) 10%, если основное обязательство, порождающее прямую подверженность банка, не было бы приемлемым элементом в смысле главы III Регламента № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу.

69. Для банка, чья подверженность происходит из инструмента типа credit default swap, является длинной позицией на основном элементе, процент используемый для расчета подверженности из будущих потенциальных кредитов может быть 0%, за исключением случая, когда инструмент типа дефолтного кредитного swap подвержен ликвидации в случае неплатежеспособности банка, подверженность, происходящая из swap, является короткой позицией на основном инструменте, даже если основной инструмент не зарегистрировал состояние непогашения.

70. Если кредитный производный инструмент поставляет защиту в отношении обязательства "nth to default" из числа основных обязательств, банк определяет, которые из процентов, предусмотренных в пункте 68, применяются на основе обязательства с nth самого низкого качества кредита, которое если было бы вменено банку, было бы приемлемым элементом в смысле главы III Регламента № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу.

71. Для признания эффектов финансовых гарантий банки не должны использовать простой способ финансовых гарантий, предусмотренный в части 4 главы VIII Регламента № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками.

72. В случае сделок выкупа, операций дачи или принятия ценных бумаг или товаров взаймы, зарегистрированных в торговом портфеле, банки могут признать приемлемым реальным обеспечением все финансовые инструменты и все товары, которые приемлемы для включения в торговый портфель.

73. Для подверженностей, происходящих из внебиржевых производных финансовых инструментов, зарегистрированных в торговом портфеле, банки могут признать приемлемым реальным обеспечением товары, которые приемлемы для включения в торговый портфель.

74. В целях расчета корректировок волатильности, в случае, если данные финансовые инструменты или товары, которые не приемлемы в соответствии с Регламентом № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками, отданы взаймы, проданы или поставлены, или взяты взаймы, куплены или получены в качестве реального обеспечения или другим способом в рамках подобной сделки, а банк использует в соответствии с главой VIII указанного регламента подход, основанный на регламентированные корректировки волатильности, банки трактуют данные инструменты и товары таким же образом, что и капитальные ценные бумаги, не включенные в основной индекс и котированные на признанной бирже.

75. Что касается рамочных соглашений о компенсации, которые покрывают сделки выкупа, операции дачи или получения ценных бумаг или товаров взаймы, или другие операции, скорректированные к условиям рынка капитала, банки признают зачет между позициями торгового портфеля и позициями вне торгового портфеля, только если компенсированные сделки выполняют следующие условия:

1) все сделки ежедневно маркируются на рынке;

2) любые элементы, взятые взаймы, приобретенные или полученные в рамках сделок, могут быть признаны приемлемыми финансовыми гарантиями в соответствии с пунктом 25 Регламента № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками, без применения пункта 72.

76. Если кредитный производный финансовый инструмент, включенный в торговый портфель, является частью внутреннего покрытия риска, а защита кредита признана на основании главы V Регламента № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками, банки применяют один из следующих подходов:

1) трактуют кредитный производный финансовый инструмент так, как будто не существует риск контрагента, вытекающий из позиции по соответствующему инструменту;

2) включают последовательно в расчет требований собственных средств для кредитного риска контрагента все кредитные производные финансовые инструменты из торгового портфеля, принадлежащие внутренним покрытиям риска или приобретены как защита против подверженности к кредитному риску контрагента, если защита кредита признана приемлемой в соответствии с Регламентом № 112/2018 о техниках снижения кредитного риска, используемых банками.

Глава VIII

ТРЕБОВАНИЯ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ ДЛЯ СДЕЛОК,

СВЯЗАННЫХ С ЦЕНТРАЛЬНЫМ КОНТРАГЕНТОМ

77. Сделка, связанная с CPC, представляет договор или сделку, указанные в Приложении № 1 к Регламенту № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу и в пункте 4 настоящего регламента, между клиентом и членом компенсатором, который непосредственно связаны с договором или сделкой между соответствующим членом компенсатором и CPC.

78. В случае наличия у банка договоров, перечисленных в Приложении № 1 к Регламенту № 114/2018 о подходе к рыночному риску согласно стандартизованному подходу, кредитные производные финансовые инструменты и сделки с долгосрочным расчетом, пока они находятся в процессе с участием CPC, банк применяет положения пункта 79.

79. В случае если банк является клиентом, он рассчитывает требования собственных средств для своих сделок со своим членом компенсатором, связанных с CPC в соответствии с настоящим регламентом или Регламентом об отношении к риску корректировки стоимости кредита для банков.