Lege nr. 177 din 03.07.2025

PARLAMENTUL REPUBLICII MOLDOVA

L E G E

pentru modificarea unor acte normative (consolidarea

măsurilor de protecţie a investiţiilor în instrumentele

financiare derivate)

nr. 177  din  03.07.2025

 (în vigoare 21.07.2025) 

Monitorul Oficial al R. Moldova nr. 381-384 art. 495 din 21.07.2025

* * *

Parlamentul adoptă prezenta lege organică.

Art.I. – Legea nr.171/2012 privind piaţa de capital (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2012, nr.193–197, art.665), cu modificările ulterioare, se modifică după cum urmează:

1. La articolul 1 alineatul (1), după textul "inclusiv pieţele reglementate," se introduce textul "măsurile de protecţie a investitorilor,".

2. La articolul 2 alineatul (1), cuvintele "emise de emitenţi din Republica Moldova" se exclud.

3. La articolul 4 alineatul (2), al doilea enunţ se completează cu textul ", cu particularităţile stabilite de prezenta lege".

4. Legea se completează cu articolul 4¹ cu următorul cuprins:

"Articolul 4¹. Interdicţii cu privire la unele instrumente financiare derivate

(1) În Republica Moldova sunt interzise marketingul, vânzarea şi distribuirea instrumentelor financiare derivate de tipul opţiunilor binare, care reprezintă un instrument financiar derivat decontat în numerar în care plata unei sume monetare fixe depinde de apariţia unuia sau mai multor evenimente specificate în raport cu preţul, nivelul sau valoarea activului suport la data de scadenţă a instrumentului financiar derivat. Utilizarea instruirilor ca mijloc de marketing, de vânzare sau de distribuire a instrumentelor financiare derivate de tipul opţiunilor binare constituie încălcare a prevederilor prezentului alineat.

(2) În Republica Moldova sunt interzise marketingul, vânzarea şi distribuirea către clienţii care nu sunt clienţi profesionişti a instrumentelor financiare derivate, tranzacţionate prin intermediul unei platforme electronice de tranzacţionare care implică, direct sau indirect, efectul de levier, stabilit în funcţie de activul suport, prin următoarele modalităţi:

a) acordarea de recompense de orice fel pentru clienţii existenţi, în cazul în care aceştia aduc noi clienţi sau potenţiali clienţi ori recomandă altor persoane instrumentele financiare derivate oferite sau serviciile prestate în legătură cu instrumentele respective;

b) acordarea de cadouri sau bonusuri unui client ori acordarea oricărui alt avantaj, în cazul în care acordarea respectivă depinde de executarea tranzacţiilor cu instrumentele financiare derivate care au fost distribuite;

c) folosirea furnizorilor externi de servicii de intermediere telefonica de tipul "call center" în vederea contactării clienţilor sau potenţialilor clienţi;

d) folosirea oricărui software proiectat, dezvoltat sau vândut de către furnizori în scopul obţinerii, directe sau indirecte, în totalitate sau parţial, a câştigurilor din pierderile suferite de clienţi în cadrul distribuirii produselor în cauză sau al prestării serviciilor în legătură cu acestea;

e) acordarea către oricare parte terţă, implicată, direct sau indirect, în distribuirea produselor în cauză sau în prestarea serviciilor în legătură cu acestea, a câştigurilor stabilite, direct sau indirect, în totalitate sau parţial, din pierderile suferite de clienţi în cadrul distribuirii produselor în cauză sau al prestării serviciilor în legătură cu acestea;

f) asigurarea fondurilor necesare executării tranzacţiilor prin debitarea automată a unui card de plată, fără acordul clientului;

g) folosirea serviciilor de tipul trainingurilor, al instruirilor, precum şi a platformelor de social media (reţelelor de socializare), a posturilor de radio, a televiziunilor, ca forme de promovare sau de distribuire a instrumentelor financiare menţionate în prezentul alineat.

(3) Efectul de levier indicat la alin.(2) reprezintă orice procedură care permite creşterea expunerii la piaţă a clientului care nu este client profesionist peste suma pe care acesta a alocat-o pentru tranzacţia respectivă.

(4) Prevederile prezentului articol nu se aplică în cazul instrumentelor financiare derivate admise la tranzacţionare pe o piaţă reglementată sau în cadrul sistemului multilateral de tranzacţionare.

(5) Încălcarea prevederilor alin.(1) şi (2) constituie infracţiune şi se pedepseşte conform prevederilor Codului penal.

(6) În cazul în care în cadrul efectuării unei proceduri administrative, desfăşurate din oficiu sau la cerere, există suspiciuni privind încălcarea prevederilor prezentului articol, Comisia Naţională este în drept:

a) să publice pe site-ul său web oficial alerte, inclusiv cu indicarea expresă a persoanelor care nu deţin, la nivel naţional, un act permisiv pentru prestarea serviciilor şi activităţilor de investiţii şi cu indicarea expresă a paginilor web şi/sau a conturilor de social media (conturilor de pe reţelele de socializare) ale acestora;

b) să solicite difuzorilor de publicitate să înceteze difuzarea publicităţii respective.

(7) La publicarea alertelor prevăzute la alin.(6) lit.a) se prezumă că interesul public prevalează în raport cu prejudiciul care poate fi cauzat prin dezvăluirea informaţiei. Publicarea alertelor nu poate fi suspendată sau contestată. În cazul în care, în urma rezultatelor investigaţiilor realizate de către organele competente, nu sunt confirmate suspiciunile de încălcare a prevederilor prezentului articol, Comisia Naţională retrage alerta respectivă şi comunică public rezultatele investigaţiilor.

(8) Destinatarii solicitărilor, comunicate în temeiul alin.(6) lit.b), au obligaţia de a sista difuzarea publicităţii indicate.

(9) Publicitatea difuzată în sensul prezentului articol se prezumă publicitate înşelătoare, astfel cum este definită aceasta la art.3 din Legea nr.62/2022 cu privire la publicitate, până la proba contrarie, rezultată din investigaţiile desfăşurate în acest sens de către organele competente.

(10) În scopul constatării şi/sau prevenirii de către Comisia Naţională a încălcării prevederilor prezentului articol, prevederile art.141 alin.(7) şi art.142 se aplică în mod corespunzător, în funcţie de posibilitatea reală de intervenţie a Comisiei Naţionale."

5. La articolul 61 alineatul (1) litera b), textul "12 ani" se substituie cu textul "13 ani".

Art.II. – Codul penal al Republicii Moldova nr.985/2002 (republicat în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2009, nr.72–74, art.195), cu modificările ulterioare, se completează cu articolul 245¹³ cu următorul cuprins:

"Articolul 245¹³. Marketingul, vânzarea sau distribuirea în Republica Moldova a instrumentelor financiare derivate interzise

(1) Marketingul, vânzarea sau distribuirea în Republica Moldova a instrumentelor financiare derivate, interzise conform Legii nr.171/2012 privind piaţa de capital,

se pedepseşte cu amendă în mărime de la 10000 la 20000 de unităţi convenţionale sau cu închisoare de până la 3 ani, în ambele cazuri cu (sau fără) privarea de dreptul de a ocupa anumite funcţii sau de a exercita o anumită activitate pe un termen de până la 2 ani, iar persoana juridică se pedepseşte cu amendă în mărime de la 20000 la 40000 de unităţi convenţionale cu privarea de dreptul de a exercita o anumită activitate sau cu lichidarea persoanei juridice.

(2) Aceeaşi acţiune care a cauzat daune în proporţii deosebit de mari

se pedepseşte cu amendă în mărime de la 20000 la 40000 de unităţi convenţionale sau cu închisoare de până la 6 ani, în ambele cazuri cu (sau fără) privarea de dreptul de a ocupa anumite funcţii sau de a exercita o anumită activitate pe un termen de la 2 la 5 ani, iar persoana juridică se pedepseşte cu amendă în mărime de la 40000 la 60000 de unităţi convenţionale cu privarea de dreptul de a exercita o anumită activitate sau cu lichidarea persoanei juridice."

Art.III. – Articolul 133 din Codul de procedură penală al Republicii Moldova nr.122/2003 (republicat în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2013, nr.248–251, art.699), cu modificările ulterioare, se completează cu alineatul (5) cu următorul cuprins:

"(5) Măsurile speciale de investigaţii pot fi efectuate şi în cadrul investigaţiilor care vizează constatarea infracţiunilor conexe încălcării prevederilor Legii nr.171/2012 privind piaţa de capital."

Art.IV. – Prezenta lege intră în vigoare la data publicării în Monitorul Oficial al Republicii Moldova.