Lege nr. 201 din 28.07.2005

PARLAMENTUL REPUBLICII MOLDOVA

L E G E

privind modificarea şi completarea Legii nr.199-XIV din

18 noiembrie 1998 cu privire la piaţa valorilor mobiliare

nr. 201-XVI  din  28.07.2005

 (în vigoare 12.08.2005) 

Monitorul Oficial al R.Moldova nr.107-109 art.571 din 12.08.2005

* * *

Parlamentul adoptă prezenta lege organică.

Articol unic. – Legea nr.199-XIV din 18 noiembrie 1998 cu privire la piaţa valorilor mobiliare (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 1999, nr.27-28, art.123), cu modificările ulterioare, se modifică şi se completează după cum urmează:

1. În cuprinsul legii, textul “administrare a investiţiilor” se înlocuieşte cu textul “administrare fiduciară a investiţiilor”, iar cuvîntul “manager” se înlocuieşte cu textul “administrator fiduciar”.

2. Articolul 3:

în definiţia noţiunii “activitate de administrare a investiţiilor”, textul “managerul fiduciar” se înlocuieşte cu textul “administratorul fiduciar”;

în definiţia noţiunii “dispoziţie de transmitere”, textul “transmiterii drepturilor de proprietate întru executarea obligaţiilor asigurate prin gajul valorilor mobiliare,” se exclude;

noţiunea “manipulare pe piaţa valorilor mobiliare” va avea următorul cuprins:

“manipulare pe piaţa valorilor mobiliare – acţiuni sau operaţiuni cu valori mobiliare, efectuate cu utilizarea de metode, mijloace, informaţii eronate în scopul menţinerii, majorării, micşorării sau destabilizării preţului de piaţă sau a cursului valorilor mobiliare;”

noţiunea “ofertă publică a valorilor mobiliare” va avea următorul cuprins:

“ofertă publică a valorilor mobiliare – oferta valorilor mobiliare ale unei clase, efectuată de emitent, de investitori sau de intermediari, difuzată prin intermediul mass-media sau comunicată pe alte căi, dar cu condiţia posibilităţii egale de receptare de către minimum 50 de persoane nedeterminate în vreun fel de către autorul ofertei;”

noţiunea “ofertă tender” va avea următorul cuprins:

“ofertă tender – propunere, efectuată obligatoriu în cazurile stabilite de legislaţie sau benevol, ce vine de la o persoană, denumită în continuare ofertant, referitoare la procurarea sau la vînzarea unui pachet de acţiuni cu drept de vot sau a unor valori mobiliare ce pot fi convertite în asemenea acţiuni. Oferta tender se face prin intermediul mass-media, al înştiinţărilor poştale sau prin alt mod transparent de informare, în conformitate cu actele normative în vigoare;”

noţiunea “persoană afiliată unei alte persoane juridice sau fizice” se înlocuieşte cu noţiunile “persoane afiliate persoanei juridice” şi “persoane afiliate persoanei fizice”, care se expun după cum urmează:

“persoane afiliate persoanei juridice sînt:

a) organul executiv unipersonal, membrii organului executiv colegial şi persoanele cu funcţie de răspundere ale organului executiv al persoanei juridice date;

b) membrii consiliului de observatori, consiliului de directori, precum şi membrii comisiei de cenzori ai persoanei juridice date;

c) alte persoane cu funcţie de răspundere ale persoanei juridice date;

d) persoana juridică sau fizică care, individual sau împreună cu persoanele afiliate acesteia, deţine poziţia de control în capitalul persoanei juridice date;

e) agentul economic în al cărui capital persoana juridică dată, precum şi persoanele afiliate acesteia deţin, individual sau în comun, poziţia de control;

f) persoana juridică sau fizică care acţionează în numele sau în contul persoanei juridice date;

g) persoana juridică sau fizică în numele sau în contul căreia acţionează persoana juridică dată;

h) persoana juridică sau fizică care acţionează în comun cu persoana juridică dată;

i) persoana juridică care, în comun cu persoana juridică dată, se află sub controlul unei persoane terţe;

j) persoanele afiliate persoanelor specificate la lit.a)-i) din prezenta noţiune;

k) persoana a cărei afiliere este demonstrată de Comisia Naţională sau de instanţa de judecată;

persoane afiliate persoanei fizice sînt:

a) rudele de gradul I şi II ale persoanei fizice date;

b) agentul economic în al cărui capital persoana fizică dată, precum şi persoanele afiliate acesteia deţin, individual sau în comun, poziţia de control;

c) persoana juridică sau fizică care acţionează în numele sau în contul persoanei fizice date;

d) persoana juridică sau fizică în numele sau în contul căreia acţionează persoana fizică dată;

e) persoana a cărei afiliere este demonstrată de Comisia Naţională sau de instanţa de judecată;”

după noţiunea “piaţă secundară a valorilor mobiliare” se introduce noţiunea “piaţă extrabursieră a valorilor mobiliare”, cu următorul cuprins:

“piaţă extrabursieră a valorilor mobiliare – loc de întîlnire a cererii şi ofertei de valori mobiliare conform unor mecanisme şi proceduri, simplificate în raport cu cele aplicate în cadrul cotărilor oficiale la bursa de valori şi aprobate de Comisia Naţională;”

modificarea operată în noţiunea “poziţie de control” se referă la versiunea în limba rusă.

3. Articolul 7:

la alineatul (1), textul “a emitentului” se înlocuieşte cu textul “a acţiunilor plasate la înfiinţarea societăţii pe acţiuni”;

alineatul (7):

la litera b) ultima propoziţie, textul “ori în scopul desfăşurării ofertei tender conform prezentei legi” se exclude;

alineatul se completează cu litera c), cu următorul cuprins:

“c) a altor persoane – datele specificate la lit.b) în scopul desfăşurării ofertei tender.”

4. Articolul 8:

alineatul (1) va avea următorul cuprins:

“(1) Calitatea de deţinător nominal o pot avea depozitarii (în cazul valorilor mobiliare ale deponenţilor acestora), brokerii şi administratorii fiduciari.”

la alineatul (4), litera a) va avea următorul cuprins:

“a) să ţină registrul deţinătorilor de valori mobilare ale clienţilor săi în conformitate cu cerinţele stabilite de prezenta lege şi de actele normative ale Comisiei Naţionale;”

după alineatul (4) se introduce un alineat nou, care devine alineatul (5), cu următorul cuprins:

“(5) Deţinătorul nominal ţine registrul deţinătorilor de valori mobiliare ale clienţilor săi în baza licenţei ce îi oferă calitatea de deţinător nominal.”

alineatele (5) – (8) devin alineatele (6) – (9);

articolul se completează cu alineatul (10), cu următorul cuprins:

“(10) Deţinătorul nominal este obligat să prezinte emitentului de valori mobiliare sau deţinătorului de registru informaţia despre valorile mobiliare reflectate în evidenţa sa, cu indicarea datelor privind proprietarii valorilor mobiliare şi numărul de valori mobiliare deţinute de aceştia, precum şi alte date, conform legislaţiei, în următoarele cazuri:

a) la întocmirea de către emitent a dărilor de seamă specializate;

b) la întocmirea listei persoanelor care au dreptul de a participa la adunarea generală a acţionarilor, precum şi

c) în alte cazuri, cînd pentru efectuarea unor acţiuni, în conformitate cu cerinţele actelor normative în vigoare, sînt necesare date despre proprietarii valorilor mobiliare.”

5. Articolul 9:

alineatul (11) va avea următorul cuprins:

“(11) În cazul în care emisiunea valorilor mobiliare este calificată de Comisia Naţională ca neefectuată sau nevalabilă, mijloacele obţinute de emitent în urma subscrierii sau plasamentului valorilor mobiliare se restituie investitorilor în modul stabilit de Comisia Naţională, iar valorile mobiliare materializate se restituie emitentului pentru a fi anulate. Totodată, emitentul restituie investitorilor beneficiul obţinut ca rezultat al folosirii mijloacelor atrase în procesul subscrierii sau al plasamentului valorilor mobiliare ori cîştigul ratat, în cazul în care condiţiile emisiunii conţin o asemenea stipulare.”

articolul se completează cu alineatul (15), cu următorul cuprins:

“(15) În cazul în care emitentul nu a ridicat certificatul înregistrării de stat a valorilor mobiliare în termen de 6 luni de la data adoptării hotărîrii de înregistrare a acestora, Comisia Naţională este în drept să-şi anuleze hotărîrea.”

6. La articolul 14 alineatul (2) litera j), textul “de plată a impozitelor şi încasărilor” se înlocuieşte cu textul “de achitare a plăţilor şi taxelor”.

7. La articolul 17 alineatul (2), textul “2 săptămîni” se înlocuieşte cu textul “15 zile calendaristice”.

8. La articolul 18 alineatul (5), propoziţia a doua va avea următorul cuprins: “Comisia Naţională îşi publică hotărîrea în termen de 15 zile calendaristice de la data adoptării acesteia.”

9. Articolul 21:

modificarea operată în cuprinsul articolului se referă la versiunea în limba rusă;

alineatul (1):

la litera c), după cuvîntul “procure” se introduce textul “sau să le vîndă”;

la litera d), după cuvîntul “procurare” se introduce textul “sau de vînzare”;

litera e) va avea următorul cuprins:

“e) specificarea modului de prezentare ofertantului de către deţinătorii de acţiuni a propunerilor de vînzare a acţiunilor ce le aparţin (în cazul ofertei tender de procurare) sau de către potenţialii investitori a propunerilor de procurare a acţiunilor ce aparţin ofertantului (în cazul ofertei tender de vînzare), precum şi modul de revocare a propunerilor menţionate;”

la litera h), cuvîntul “respective” se înlocuieşte cu textul “, în cazul ofertei tender de procurare,”;

la alineatul (2), după cuvîntul “acestora” se introduce textul “, precum şi propunerile de procurare de către solicitanţi,”;

alineatul (4) va avea următorul cuprins:

“(4) Preţul acţiunilor, indicat în oferta tender, nu poate fi mai mic decît preţul mediu ponderat înregistrat la bursa de valori în ultimele 6 luni înainte de data anunţării ofertei în cauză.”

alineatul (5) se completează cu textul “sau potenţialii cumpărători”;

la alineatul (8), textul “un pachet de control” se înlocuieşte cu textul “mai mult de 50% din volumul total”.

10. Articolul 22:

la alineatul (2), textul “procurarea sau negocierea procurării” se înlocuieşte cu textul “procurarea, vînzarea, negocierea procurării sau negocierea vînzării”;

la alineatul (3) propoziţia a doua, textul “pentru deţinătorii valorilor mobiliare” se exclude.

11. Articolul 23:

la alineatul (1), după textul “deţinătorilor de valori mobiliare” se introduce textul “sau potenţialilor cumpărători”, iar textul “în egală măsură tuturor deţinătorilor de valori mobiliare” se exclude;

modificările operate la alineatele (2), (4)-(7) se referă la versiunea în limba rusă;

alineatul (5) se completează în final cu propoziţia: “Această prevedere nu se aplică în cazul specificat la art.21 alin.(8).”

12. La articolul 26 alineatul (3), textul “împuternicită a” se înlocuieşte cu textul “împuternicită de către membrul”.

13. Articolul 28:

alineatul (3) va avea următorul cuprins:

“(3) Contractul de gajare a valorilor mobiliare nominative este valabil numai cu condiţia specificării în registru a restricţiilor asupra dreptului de înstrăinare a valorilor mobiliare gajate.”

la alineatul (4), textul “şi transmiterii către creditorul gajist a documentelor indicate la alin.(3)” se exclude;

alineatele (6) şi (7) vor avea următorul cuprins:

“(6) O dată cu executarea de către debitorul gajist a obligaţiilor garantate prin gaj, creditorul gajist va expedia deţinătorului de registru o declaraţie scrisă despre radierea gajului, efectuînd în registru înscrierile privind anularea restricţiilor asupra dreptului de înstrăinare a valorilor mobiliare gajate. În cazul gajării valorilor mobiliare nominative materializate, creditorul gajist va remite debitorului gajist certificatele acestora.

(7) În cazul neexecutării de către debitorul gajist a obligaţiilor garantate prin gaj, creditorul gajist poate aplica drepturile stabilite de legislaţia cu privire la gaj.”

14. Articolul 31:

la alineatul (4), litera b) va avea următorul cuprins:

“b) Comisiei Naţionale – în cazul calificării emisiunii valorilor mobiliare ca nevalabile şi în cazul nefinalizării de către emitent a etapelor emisiunii valorilor mobiliare prevăzute la art.9 alin.(3) lit.e) şi f);”

alineatul (5) va avea următorul cuprins:

“(5) În cazul anulării valorilor mobiliare plasate anterior de către emitent, Comisia Naţională efectuează înscrierile respective în Registrul de stat al valorilor mobiliare după producerea unuia din evenimentele specificate la alin.(4) lit.a), iar în celelalte cazuri – după satisfacerea cerinţelor legitime ale deţinătorilor de valori mobiliare.”

alineatul (8) va avea următorul cuprins:

“(8) Hotărîrea privind anularea valorilor mobiliare va prevedea etapele, termenele de anulare şi acţiunile ce urmează a fi întreprinse de emitent şi de alte organe pentru anularea valorilor mobiliare.”

15. La articolul 34, alineatul (3) va avea următorul cuprins:

“(3) Persoana juridică care tranzacţionează valori mobiliare în mod sistematic şi/sau suma încasată din tranzacţiile cu valori mobiliare, conform rezultatelor trimestrului de gestiune, constituie mai mult de 35 % din suma totală obţinută de la desfacerea producţiei (lucrărilor, serviciilor) este obligată să obţină licenţă pentru activitatea de dealer.”

16. La articolul 40 alineatul (1), textul “prestarea serviciilor de informare a pieţei valorilor mobiliare,” se exclude.

17. Articolul 41:

după alineatul (2) se introduce un alineat nou, care devine alineatul (3), cu următorul cuprins:

“(3) Activitatea de underwriting, în calitate de activitate de bază a participantului profesionist la piaţa valorilor mobiliare, poate fi cumulată numai cu activitatea de brokeraj, de dealer, de consulting investiţional şi de administrare fiduciară a investiţiilor.”

alineatele (3)-(9) devin alineatele (4)-(10);

la alineatul (9), textul “cu prestarea serviciilor de informare a pieţei valorilor mobiliare,” se exclude;

la alineatul (10), textul “şi cu prestarea serviciilor de informare a pieţei valorilor mobiliare” se exclude;

alineatul (10) se exclude;

la alineatul (11), textul “şi cu prestarea serviciilor de informare a pieţei valorilor mobiliare” se exclude.

18. Articolul 42:

alineatul (2):

după textul “piaţa valorilor mobiliare” se introduce textul “sau încetarea genului de activitate profesionistă pe piaţa valorilor mobiliare”;

la litera c), cuvîntul “suspendarea,” se exclude;

la alineatul (3), după textul “piaţa valorilor mobiliare” se introduce textul “sau a genului de activitate profesionistă pe piaţa valorilor mobiliare”;

la alineatul (4), după textul “piaţa valorilor mobiliare” se introduce textul “sau, după caz, asigură încetarea genului de activitate profesionistă pe piaţa valorilor mobiliare”;

la alineatul (5), cuvîntul “lichidarea” se înlocuieşte cu textul “retragerea licenţei”.

19. Articolul 43:

după alineatul (1) se introduce un alineat nou, care devine alineatul (2), cu următorul cuprins:

“(2) Particularităţile cumulării de către bănci şi alte instituţii financiare a activităţilor profesioniste pe piaţa valorilor mobiliare sînt stabilite de Comisia Naţională.”

alineatul (2) devine alineatul (3);

modificarea operată la alineatul (3) se referă la versiunea în limba rusă.

20. La articolul 52 alineatul (2), textul “Alte genuri” se înlocuieşte cu cuvîntul “Genurile”.

21. Articolul 54:

la alineatele (4) şi (5), textul “15 martie” se înlocuieşte cu textul “10 aprilie”;

la alineatul (7), cifra “5” se înlocuieşte cu cifra “15”.

22. Articolul 59 alineatul (1):

la litera b), textul “poziţia de control” se înlocuieşte cu textul “, individual sau împreună cu persoanele afiliate lor, cel puţin 50% plus o acţiune din volumul total al acţiunilor cu drept de vot ale emitentului”;

alineatul se completează cu litera e), cu următorul cuprins:

“e) persoanele fizice afiliate persoanelor specificate la lit.a)–d).”

23. Articolul 60:

alineatul (1) va avea următorul cuprins:

“(1) Insiderul este în drept să procure sau să înstrăineze valorile mobiliare ale emitentului numai în condiţiile ofertei tender, cu excepţia cazurilor de moştenire şi de donaţie.”

alineatul (3) se exclude;

alineatul (4) devine alineatul (3), în care textul “alin.(1)–(3)” se înlocuieşte cu textul “alin.(1) şi (2)”.

24. La articolul 65, alineatul (2) va avea următorul cuprins:

“(2) Manipulare pe piaţa valorilor mobiliare se consideră:

a) orice practici, acţiuni sau activităţi îndreptate spre creşterea, menţinerea sau micşorarea artificială a preţurilor sau a volumului capitalului care circulă pe piaţa valorilor mobiliare;

b) acţiunile întreprinse de părţile în tranzacţii, în urma cărora se denaturează premeditat coraportul dintre cerere şi ofertă, se apreciază şi se modifică în mod artificial preţul valorilor mobiliare;

c) determinarea arbitrară a preţului iniţial de cotare a valorilor mobiliare, care nu este confirmat de rezultatele economico-financiare ale emitentului, de costul activelor, de rentabilitatea şi volumul de producţie ale acestuia;

d) efectuarea unor tranzacţii demonstrative, care nu au la bază nici o fundamentare economică, cu scopul de a influenţa preţul de cotare al valorilor mobiliare;

e) tranzacţiile încrucişate (schimburile camuflate de valori mobiliare) ce au drept scop crearea aparenţei unor negocieri active sau a cererii sporite la anumite valori mobiliare şi care duc la denaturarea preţului de piaţă real al acestora. În sensul prezentei legi, o tranzacţie încrucişată reprezintă unul sau cîteva ordine de bursă la vînzare şi la cumpărare, expuse de către membrii bursei în aceeaşi perioadă de timp, la valori echivalente atît la vînzare, cît şi la cumpărare;

f) efectuarea de operaţiuni civile cu scopul de a retrage valori mobiliare de pe piaţa organizată ce duc, ca urmare, la denaturarea preţului de piaţă real al acestora;

g) negocierea activă a anumitor valori mobiliare între unii şi aceiaşi investitori nominali la preţuri în creştere /descreştere sau efectuarea de operaţiuni fictive în scopul creării aparenţei unor negocieri active, în lipsa totală a interesului publicului larg faţă de valorile mobiliare respective;

h) tranzacţiile cu implicarea insiderilor, cu încălcarea prevederilor prezentei legi;

i) răspîndirea prin orice mijloace a informaţiilor care dau sau sînt în măsură să dea indicaţii false sau eronate cu privire la oferta, cererea sau preţul valorilor mobiliare, inclusiv răspîndirea de zvonuri sau de ştiri false ori eronate.”