Hotărâre nr.60/4 din 24.12.2024 cu privire la modificarea Regulamentului privind serviciile şi activităţile de investiţii, aprobat prin Hotărârea Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare nr.49/3/2015

COMISIA NAŢIONALĂ A PIEŢEI FINANCIARE

H O T Ă R Â R E

cu privire la modificarea Regulamentului privind serviciile şi

 activităţile de investiţii, aprobat prin Hotărârea Comisiei

Naţionale a Pieţei Financiare nr.49/3/2015

nr. 60/4  din  24.12.2024

 (în vigoare 11.05.2025) 

Monitorul Oficial al R. Moldova nr. 43-46 art. 99 din 11.02.2025

* * *

În temeiul art.37¹ din Legea nr.171/2012 privind piaţa de capital (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2012, nr.193 – 197, art.665), Comisia Naţională a Pieţei Financiare

HOTĂRĂŞTE:

1. Regulamentul privind serviciile şi activităţile de investiţii, aprobat prin Hotărârea Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare nr.49/3/2015 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2015, nr.324 – 329, art.2295), înregistrată la Ministerul Justiţiei al Republicii Moldova cu nr.1076 din 20 noiembrie 2015, se modifică după cum urmează:

1.1. punctul 2 se completează cu subpunctul 5) cu următorul cuprins:

"5) consultanţii de investiţii.";

1.2. punctul 4:

1.2.1. se completează cu subpunctul 1¹) cu următorul cuprins:

"1¹) Consultanţă de investiţii – recomandarea personală dată unui client, în legătură cu una sau mai multe tranzacţii cu instrumente financiare;";

1.2.2. se completează cu subpunctul 2¹) cu următorul cuprins:

"2¹) Contractul privind prestarea serviciilor de către consultantul de investiţii – orice servicii furnizate de către consultantul de investiţii către client în legătură cu investiţiile financiare prestate în temeiul art.37¹ din Legea privind piaţa de capital, inclusiv, dar fără a se limita la consiliere în privinţa achiziţionării, vânzării sau reţinerii anumitor active financiare, analiza pieţei, evaluarea riscurilor, identificarea oportunităţilor de investiţii etc;";

1.2.3. se completează cu subpunctul 9¹) cu următorul cuprins:

"9¹) Semnătură electronică – semnătură electronică calificată astfel precum este definită în Legea nr.124/2022 privind identificarea electronică şi serviciile de încredere;";

1.3. la punctele 5 – 7, 9, 16, 17, 19-21, la punctul 22 la capitolul III denumirea secţiunii a 2-a, la punctele 32 şi 34 alineatul introductiv, 35, la punctele 37 şi 38, la punctul 39 alineatul introductiv şi subpunctul 13), la punctele 40 – 44, la punctul 45 alineatul introductiv, în denumirea capitolului V, la punctele 48, 50, 51, 52, 53, 54 – 59, 62, 99 – 103, 137, 139, 140, 143, 144, 159 – 164, 167 – 178, 181 şi 189 subpunctul 15), după cuvintele ,,societate de investiţii", la orice formă gramaticală, se completează cu textul "/consultant de investiţii", la forma gramaticală corespunzătoare;

1.4. punctul 8 va avea următorul cuprins:

"8. Societatea de investiţii/consultantul de investiţii ia toate măsurile în scopul identificării, prevenirii, gestionării şi/sau înlăturării cazurilor de conflicte de interese între societate, inclusiv persoane relevante, angajaţi sau agenţi delegaţi şi orice persoană direct sau indirect legată printr-o relaţie de control de societatea de investiţii/consultantul de investiţii şi clienţii lor, ori între clienţii acesteia, cu ocazia prestării oricărui serviciu de investiţii şi a oricărui serviciu auxiliar sau a unei combinaţii a acestor servicii, inclusiv întreprinde măsuri urmare a primirii stimulentelor de la terţi sau a remunerării proprii a societăţii şi de alte structuri de stimulente.";

1.5. punctul 10 va avea următorul cuprins:

"10. Înainte de a încheia un contract privind desfăşurarea serviciilor şi activităţilor de investiţii/contract privind prestarea serviciilor de către consultantul de investiţii cu un client, societatea de investiţii/consultantul de investiţii trebuie să informeze clientul despre eventualele situaţii de conflict de interese şi să stabilească împreună cu clientul principiile de procedură, astfel încât interesele clientului să nu fie afectate. Informarea este efectuată pe un suport durabil şi include suficiente detalii, ţinând cont de natura clientului, pentru a-i permite acestuia să ia o decizie documentată cu privire la serviciul în contextul căruia apare conflictul de interese.";

1.6. punctul 11 va avea următorul cuprins:

"11. În cazul în care identificarea unui potenţial conflict de interese nu este posibilă sau nu a fost posibilă la momentul semnării contractului între societatea de investiţii/consultantul de investiţii şi client, societatea de investiţii/consultantul de investiţii va furniza serviciul numai după obţinerea unui acord expres al clientului respectiv.";

1.7. la punctul 12:

1.7.1. la subpunctul 8), cuvintele "instituţiile financiare" se substituie cu cuvântul "băncile";

1.7.2. subpunctul 9) va avea următorul cuprins:

"9) să efectueze auditul tehnic al sistemului informaţional, care asigură evidenţa instrumentelor financiare ale clienţilor săi cel puţin o dată la patru ani sau la cererea Comisiei Naţionale.";

1.8. la punctul 16:

1.8.1. la alineatul introductiv, după cuvântul "obligată" se completează cu textul "/obligat";

1.8.2. subpunctul 2) se completează cu textul " , cum ar fi:

a) mecanismele de securitate şi control ale sistemelor informatice pentru asigurarea confidenţialităţii, integrităţii şi disponibilităţii datelor şi a informaţiilor stocate, a fişierelor şi a bazelor de date, precum şi respectarea cerinţelor legale privind datele cu caracter personal;

b) controalele obligatorii aferente necesităţii utilizării şi asigurării confidenţialităţii parolelor personale de acces fiecărei categorii de salariaţi şi personalului de conducere.";

1.9. punctul 18 va avea următorul cuprins:

"18. Societatea de investiţii/consultantul de investiţii are obligaţia păstrării, pe o perioadă de cel puţin 7 ani, a tuturor evidenţelor şi a înregistrărilor referitoare la serviciile prestate şi la tranzacţiile efectuate de societatea de investiţii din contul propriu sau din contul clienţilor, inclusiv a documentelor care servesc drept bază pentru efectuarea acestora, astfel încât Comisia Naţională să poată supraveghea respectarea prevederilor legislaţiei privind piaţa de capital şi, în special, respectarea de către societatea de investiţii/consultantul de investiţii a obligaţiilor faţă de clienţi sau potenţialii clienţi.";

1.10. la punctul 19 alineatul introductiv, după cuvintele "un suport" se completează cu cuvântul "durabil,";

1.11. la punctul 20, cuvintele "serviciilor şi activităţilor sale de investiţii" se substituie cu textul "serviciilor şi activităţilor de investiţii prestate/desfăşurate";

1.12. la punctul 22 subpunctul 1) litera b), textul "fax," se exclude;

1.13. punctul 25 va avea următorul cuprins:

"25. Înregistrările în contul de instrumente financiare se efectuează imediat după primirea confirmării privind transmiterea instrumentelor financiare pe contul investitorului, deschis în sistemul depozitarului central, sau în custodia societăţii de investiţii ori după primirea confirmării privind încheierea tranzacţiei la momentul decontării tranzacţiei de către depozitarul central sau a documentelor justificative corespunzătoare în cazul tranzacţiilor în afara pieţei reglementate sau în cadrul MTF, în conformitate cu actele normative ale Comisiei Naţionale.";

1.14. la punctul 26, cuvintele "fax sau poştă electronică" se substituie cu cuvintele "mijloace electronice";

1.15. se completează cu punctul 27¹ cu următorul cuprins:

"27¹ La deschiderea contului de marjă, clientul este obligat să depună o garanţie ce reprezintă echivalentul a cel puţin 50% din valoarea totală a creditului acordat, acest procent urmând a fi menţinut pe toată durata existenţei contului de marjă.";

1.16. la punctul 32 subpunctul 10), după cuvintele "contractul de intermediere" se completează cu textul "/contractul privind prestarea serviciilor de către consultantul de investiţii";

1.17. la punctul 33, alineatul introductiv va avea următorul cuprins:

"33. Imediat după executarea unui ordin al clientului ori în cont propriu sau, în cazul societăţilor de investiţii/consultanţilor de investiţii care transmit ordinele unei alte persoane pentru executare, imediat după primirea confirmării că respectivul ordin a fost executat, societăţile de investiţii/consultanţii de investiţii fac menţiunile corespunzătoare în registrele sale, societatea de investiţii având obligaţia să înregistreze următoarele detalii ale tranzacţiei în cauză:";

1.18. se completează cu punctul 34¹ cu următorul cuprins:

,,34¹. În cazul în care societatea de investiţii primeşte simultan mai multe ordine la acelaşi nivel de preţ pentru acelaşi instrument financiar, care pot fi executate în condiţiile pieţei, aceasta trebuie să le introducă în sistemul de tranzacţionare în următoarea ordine:

1) ordinele primite de la clienţii obişnuiţi;

2) ordinele primite de la clienţii profesionişti;

3) ordinele primite de la persoanele relevante;

4) ordinele care urmează să fie executate în nume propriu de către societatea de investiţii.";

1.19. la punctul 35:

1.19.1. la subpunctul 3), cuvintele "societăţii de investiţii" se substituie cu cuvântul "ei";

1.19.2. la subpunctul 5), cuvintele "de către societatea de investiţii" se exclud;

1.19.3. la subpunctul 7), cuvintele "societăţii de investiţii" se substituie cu cuvântul "desfăşurată";

1.19.4. la subpunctul 9), cuvintele "de investiţii efectuate de societatea de investiţii sau în numele societăţii de investiţii" se substituie cu cuvântul "desfăşurate";

1.19.5. la subpunctul 15), cuvintele "de intermediere " se substituie cu cuvântul "desfăşurată";

1.20. la punctul 37:

1.20.1. după cuvântul "obligată" se completează cu textul "/obligat";

1.20.2. după cuvintele "desfăşurare a activităţilor şi" se completează cu cuvântul "prestare";

1.21. la punctul 38, cuvintele "al societăţii de investiţii" se exclud;

1.22. la punctul 39:

1.22.1. la subpunctul 11), cuvântul "societate" se substituie cu cuvintele "activitatea sa";

1.22.2. la subpunctul 13), cuvintele "orice persoană relevantă a" se substituie cu cuvântul "angajaţii";

1.23. punctul 41:

1.23.1. după cuvântul "obligată" se completează cu textul "/obligat";

1.23.2. se completează cu punctul 46¹ cu următorul cuprins:

"46¹. Consultantul de investiţii este în drept să desfăşoare, cu titlu exclusiv, următoarele activităţi de investiţii:

1) primirea şi transmiterea ordinelor privind unul sau mai multe instrumente financiare, în condiţiile art.37¹ alin.(2) din Legea privind piaţa de capital;

2) consultanţa de investiţii.";

1.24. la punctul 48, după cuvintele "contractul de intermediere" se completează cu textul "/contractul privind prestarea serviciilor de către consultantul de investiţii,";

1.25. punctul 51:

1.25.1. după cuvintele "contractul de intermediere" se completează cu textul "/contractul privind prestarea serviciilor de către consultantul de investiţii";

1.25.2. cuvintele "societăţii de investiţii" se exclud;

1.25.3. cuvântul "fax" se substituie cu cuvintele "poştă electronică";

1.25.4. se completează cu punctul 53¹ cu următorul cuprins:

"53¹. Societatea de investiţii/consultantul de investiţii este obligată/obligat să verifice respectarea de către persoanele relevante şi insideri a restricţiilor privind tranzacţiile personale.";

1.26. la punctul 54, cuvintele "fax sau o altă formă electronică" se substituie cu cuvintele "mijloace electronice";

1.27. la punctul 55, după cuvântul "obligată" se completează cu textul "/obligat";

1.28. la punctul 57, după cuvintele "folosit de aceasta" se completează cu textul "/acesta";

1.29. punctul 60 se abrogă;

1.30. punctul 61 va avea următorul cuprins:

"61. În cazul când societatea de investiţii/consultantul de investiţii dispune de împuternicirea de a semna din numele clientului actele aferente efectuării tranzacţiilor, societatea de investiţii, după caz, consultantul de investiţii semnează, în conformitate cu împuternicirile sale de reprezentant, toate documentele respective, reieşind din prevederile actelor normative, ale contractului de intermediere sau ale contractului privind prestarea serviciilor de către consultantul de investiţii şi ale instrucţiunilor primite de la client.";

1.31. la punctul 62, după cuvântul "obligată" se completează cu textul "/obligat";

1.32. la punctul 104, primul enunţ va avea următorul cuprins:

"104. Angajatul societăţii de investiţii/consultantului de investiţii implicat în desfăşurarea serviciilor de consultanţă de investiţii prezintă clientului trăsăturile generale ale procesului de investire în instrumente financiare, precum şi criteriile care stau la baza creării, analizării şi selectării unui portofoliu de instrumente financiare.";

1.33. punctul 106 va avea următorul cuprins:

"106. Angajatul societăţii de investiţii/consultantului de investiţii implicat în desfăşurarea serviciilor de consultanţă de investiţii nu oferă, verbal sau în scris, explicit sau implicit, nicio garanţie asupra calităţii sau profitului investiţiei analizate, ci doar transmite cu acurateţe, informaţii, elaborează studii şi analize cu privire la instrumentele financiare respective.";

1.34. punctul 117 se completează cu subpunctele 6) şi 7) cu următorul cuprins:

"6) informaţii referitoare la suportarea costurilor generate de operaţiunea de împrumut;

7) suma împrumutului, care nu poate depăşi valoarea activelor lichide, ce aparţin clientului pentru care societatea de investiţii a acoperit necesarul de decontare.";

1.35. se completează cu punctul 117¹ cu următorul cuprins:

"117¹. Persoana care îndeplineşte funcţia de conformitate şi persoana care asigură funcţia de administrare a riscului monitorizează încadrarea în suma maximă, stabilită conform pct.117 sbp. 7), precum şi efectuarea demersurilor de societatea de investiţii pentru recuperarea debitelor.";

1.36. la punctul 127, textul "prin telefon, fax, sau suport electronic" se substituie cu cuvintele "prin telefon sau mijloace electronice";

1.37. se completează cu punctul 131¹ cu următorul cuprins:

"131¹. Comisia Naţională, prin decizie motivată, poate interzice unei societăţi de investiţii să acorde împrumut, luând în considerare conduita societăţii de investiţii, nivelul indicatorilor calculaţi în scopul evaluării cerinţelor prudenţiale, riscul indus de poziţia sa financiară şi tranzacţiile efectuate de aceasta.";

1.38. la punctul 140 subpunctul 1), cuvintele "societatea de investiţii" se substituie cu cuvântul "ei";

1.39. în denumirea capitolului VI cuvintele "societăţii de investiţii" se exclud;

1.40. la punctele 159 şi 163, după cuvintele "contractului de intermediere" se completează cu textul "/contractului privind prestarea serviciilor de către consultantul de investiţii,";

1.41. la punctul 164, cuvintele "clienţii obişnuiţi potenţiali" se substituie cu textul "potenţialii clienţi obişnuiţi";

1.42. la punctul 165, alineatul introductiv va avea următorul cuprins:

"165. Societatea de investiţii/consultantul de investiţii furnizează informaţii care cuprind inclusiv denumirea acesteia/acestuia şi care:";

1.43. punctul 166 va avea următorul cuprins:

"166. Societatea de investiţii/consultantul de investiţii furnizează, în timp util, clientului obişnuit sau potenţialului client obişnuit, înainte ca respectivul client sau potenţialul client să încheie un contract de intermediere/contract privind prestarea serviciilor de către consultantul de investiţii, în conformitate cu prevederile prezentului Regulament, informaţii privind:

1) termenele contractului;

2) societatea de investiţii/consultantul de investiţii, precum şi activităţile şi serviciile acesteia/acestuia.";

1.44. la punctul 167:

1.44.1. cuvintele "clienţilor obişnuiţi potenţiali" se substituie cu textul "sau potenţialilor clienţi obişnuiţi";

1.44.2. cuvintele "sau servicii auxiliare" se exclud;

1.45. la punctul 169, cuvintele "unei pagini de internet" se substituie cu cuvintele "propriei pagini web oficiale";

1.46. punctul 171:

1.46.1. la alineatul introductiv, cuvintele "clienţilor obişnuiţi potenţiali" se substituie cu cuvintele "potenţialilor clienţi obişnuiţi";

1.46.2. subpunctul 1) va avea următorul cuprins:

"1) denumirea şi adresa, precum şi datele de contact necesare, care permit clienţilor să comunice eficient cu aceasta";

1.46.3. la subpunctul 2), cuvintele "de la aceasta" se exclud;

1.46.4. subpunctul 3) va avea următorul cuprins:

"3) metodele de comunicare care urmează să fie utilizate în relaţiile cu clienţii, inclusiv, după caz, metodele de transmitere şi recepţionare a ordinelor;";

1.46.5. la subpunctul 4), după cuvântul "licenţiată" se completează cu textul "/autorizată", iar după cuvântul "licenţiere" se completează cu textul "/autorizare";

1.46.6. subpunctul 5) va avea următorul cuprins:

"5) o declaraţie cu privire la autorizarea agentului delegat, atunci când societatea de investiţii acţionează prin intermediul acestuia;

1.46.7. la subpunctul 6), cuvintele "pe care societatea de investiţii trebuie să le furnizeze clientului" se exclud;

1.46.8. la subpunctul 15), cuvintele "prin intermediul societăţii de investiţii" se substituie cu textul "către societatea de investiţii/prin intermediul acesteia";

1.47. se completează cu punctul 181¹ cu următorul cuprins:

"181¹. Prevederile pct.172 – 181 privind evaluarea clientului şi a oportunităţii serviciului de investiţii prestate nu se aplică deţinătorilor de acţiuni, obţinute contra bonuri patrimoniale, în situaţia în care tranzacţia vizează, exclusiv şi în totalitate, aceste deţineri şi societatea de investiţii nu prestează niciun alt serviciu de investiţii pentru respectivul deţinător decât cel stabilit la pct.46 sbp. 1) şi 2), iar deţinătorul nu are o relaţie contractuală cu o altă societate de investiţii/persoană acceptată, care prestează servicii şi activităţi de investiţii.";

1.48. punctul 182 va avea următorul cuprins:

"182. Societatea de investiţii/consultantul de investiţii furnizează un serviciu de investiţii clientului numai în baza unui contract de intermediere/contract privind prestarea serviciilor de către consultantul de investiţii, întocmit în formă scrisă, pe suport de hârtie şi în format electronic, cu respectarea prevederilor Legii nr.157/2014 despre încheierea şi executarea contractelor la distanţă privind serviciile financiare de consum, şi care prevede drepturile şi obligaţiile fundamentale ale societăţii de investiţii/consultantului de investiţii şi ale clientului.";

1.49. punctul 184 se completează cu un enunţ cu următorul cuprins:

"În cazul utilizării semnăturii electronice calificate se va ţine cont de prevederile Legii nr.124/2022 privind identificarea electronică şi serviciile de încredere.";

1.50. la punctul 185, cuvintele "de stat a Republicii Moldova" se substituie cu cuvântul "română";

1.51. punctul 189:

1.51.1. la subpunctul 4), cuvântul "reziliat" se substituie cu cuvântul "rezoluţionat";

1.51.2. la subpunctul 15), cuvintele "şi ştampila clientului persoană juridică şi a societăţii de investiţii" se exclud;

1.51.3. se completează cu subpunctele 16) – 19) cu următorul cuprins:

"16) o clauză contractuală cu privire la modalitatea de returnare de către societatea de investiţii a instrumentelor financiare, deţinute în numele clientului, în cazul în care clientul nu poate fi contactat/notificat la adresa indicată prin contractul de intermediere/actele adiţionale la contractul de intermediere, într-un termen prestabilit de către părţi, cu posibilitatea, inclusiv a încetării relaţiilor contractuale şi a transferului instrumentelor financiare într-un cont individual deschis la depozitarul central pe numele clientului;

17) consimţământul expres al clientului pentru înregistrarea şi stocarea de către societatea de investiţii a instrucţiunilor/confirmărilor acestuia, transmise telefonic, şi a oricăror convorbiri telefonice cu clienţii, care au legătură cu serviciile de investiţii, pe care societatea de investiţii le desfăşoară, în cazul în care contractul de intermediere prevede posibilitatea primirii ordinelor clienţilor prin telefon.

Dacă clientul nu este de acord cu înregistrarea şi stocarea ordinelor, acestea nu vor fi preluate telefonic.;

18) declaraţia clientului, prin care acesta menţionează că înţelege obligaţia de a-şi actualiza datele de identificare şi de contact ori de câte ori este cazul şi că îşi asumă efectele neîndeplinirii acestei obligaţii;

19) informaţii privind profilul clientului, care se vor referi la:

a) încadrarea clientului în categoria de client obişnuit, client profesionist sau contraparte eligibilă;

b) pregătirea profesională;

c) estimarea valorii investiţiei şi scopul investiţiei, dacă este cazul, în funcţie de tipul serviciului de investiţii prestat;

d) nivelul riscului pe care doreşte să şi-l asume (ridicat, mediu, scăzut);

e) consimţământul expres al clientului privind transmiterea instrucţiunilor/confirmărilor prin e-mail, în cazul în care instrucţiunile/confirmările acestuia sunt transmise prin e-mail;

f) codurile confidenţiale, aferente deţinerilor evidenţiate în conturile individuale din sistemul depozitarului central, consimţământul expres al acestuia privind mandatul acordat societăţii de investiţii de a solicita şi de a obţine extrasele de cont şi, dacă este cazul, codurile confidenţiale, aferente respectivelor instrumente financiare, în cazul în care clientul mandatează societatea de investiţii să solicite şi să obţină extrasele de cont şi dacă este cazul;

g) regimul dobânzii aferente sumelor depuse de clienţi în conturile curente ale societăţilor de investiţii non-bancare;

h) metoda de stabilire a cursului de schimb valutar şi condiţiile în care clientul poate negocia acest curs, în cazul în care contractul prevede posibilitatea decontărilor în valută;

i) informaţii cu privire la înregistrarea, stocarea şi utilizarea datelor cu caracter personal;

j) împuternicirea pentru persoana care transmite ordine dacă aceasta nu este reprezentantul clientului – persoană juridică, după caz;

k) datele de contact ale societăţii de investiţii;";

1.52. se completează cu punctele 190¹ şi 190² cu următorul cuprins:

"190¹. Contractul de intermediere, încheiat în vederea vânzării în totalitate a acţiunilor obţinute contra bonuri patrimoniale, conform pct.181¹, prevede prestarea serviciilor de investiţii exclusiv în scopul vânzării printr-o tranzacţie unică a acţiunilor obţinute contra bonuri patrimoniale şi include cel puţin informaţia prevăzută la pct.189 sbp. 1), 4), 5), 7), 8) şi 12) – 15).

190². Contractul de prestare a serviciilor de consultanţă trebuie să includă cel puţin informaţiile prevăzute la pct.189 sbp.1) – 7) şi 9) – 15).";

1.53. la punctul 216, după textul "la cererea acesteia, că" cuvintele "societatea de investiţii" se exclud.

2. Prezenta Hotărâre intră în vigoare la expirarea a 3 luni de la data publicării în Monitorul Oficial al Republicii Moldova.