Hotărîre nr.16/7 din 25.04.2002 cu privire la rezultatele controlului activităţii FINN "Nord-Invest"

COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE Hotărîre cu privire la rezultatele controlului activităţii FINN "Nord-Invest" Nr.16/7 din 25.04.2002 Monitorul Oficial al R.Moldova nr.75/188 din 13.06.2002 * * * În baza ordinului Preşedintelui nr. 71 din 04.10.2001, grupul de control al Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare a efectuat controlul activităţii FINN "Nord-Invest" SA (în continuare-fondul) pe perioada 01.01.97-01.10.01 şi a constatat următoarele. În perioada inspectată persoane ale fondului cu funcţii de răspundere au fost dnii Gladcov S. (preşedintele comitetului de conducere în perioada 01.01.97-01.05.98, preşedintele consiliului în perioada 01.05.98-01.07.00), Uzun E. (preşedintele consiliului din 01.07.00 pînă în prezent), Ceban V. (manager în anul 1997), OAI "PROFIT-E" (companie managerială în perioada 01.01.98-10.10.00), OAI "Direct-General" (companie managerială din 10.10.00 pînă în prezent). Valoarea estimativă a activelor nete ale fondului a constituit la 01.01.1999 - 35027386 lei, iar la 01.10.2001 - 32612048 lei. Veniturile obţinute de fond au constituit pentru anul 1998 - 144860 lei, pentru anul 1999 - 619886 lei, pentru anul 2000 - 0 lei şi pentru 9 luni ale anului 2001 - 0 lei, iar cheltuielile au fost, respectiv, în anul 1998 - 1039141 lei, în anul 1999 - 32168 lei, în anul 2000 - 72171 lei şi în 9 luni ale anului 2001 - 33092 lei. Fondul nu a luat vreo decizie de plată a dividendelor acţionarilor săi. S-au încălcat în repetate rînduri normativele de diversificare a investiţiilor fondului prevăzute de art.15 al Legii cu privire la fondurile de investiţii referitor la emitenţii "Monolit" SA, "Răut" SA, "Bălţeanca" SA ş.a. Fondul a încălcat prevederile art.28 (1) al Legii privind fondurile de investiţii în ce priveşte asigurarea accesului liber al acţionarilor în sediul său şi la documentaţia privind activitatea sa. Fondul a încălcat prevederile art.30 al Legii privind circulaţia hîrtiilor de valoare şi bursele de valori (în perioada 01.01.97 -23.03.99 ) şi ale art.55 al Legii privind piaţa valorilor mobiliare (în perioada 23.03.99 - 01.10.01), neinformînd CNVM în cel mult cinci zile despre efectuarea tranzacţiilor unice cu pachete de acţiuni mai mari de 5%. Pentru perioada inspectată s-au verificat 199 tranzacţii efectuate de fond, din care 31 sînt contra mijloace băneşti. În total au fost efectuate 165 de tranzacţii de schimb din care 22 sînt tranzacţii inverse (în două direcţii). Totodată, tranzacţiile inverse au fost însoţite de cheltuieli, care, reieşind din valoarea tranzacţiilor de 3998798 lei, alcătuiesc minimum 26250 lei. OAI "Profit-E", din numele fondului a efectuat un şir de tranzacţii de schimb ineficiente, în care raportul preţurilor la acţiunile schimbate a fost în defavoarea fondului, inclusiv: 1. La 22-28.12.98 cu SRL "Luminare"- a procurat acţiuni SA "Agroconservit" la preţul de 25 lei (valoare nominală-15 lei) şi acţiuni SA "Elita" la preţul de 10 lei (val. nom.-10 lei) şi a vîndut acţiuni SA "Car-Ind" la preţul de 3,15 lei (val. nom.-10 lei) şi acţiuni SA "Fabrica de conserve Glodeni" la preţul de 1,5 lei (val. nom.-10 lei). 2. La 23.11-28.12.98 cu compania "Todger Comercial LLc" - a procurat acţiuni SA "Făleşti-Zahăr" la preţ de 20 lei (val. nom.-20 lei) şi a vîndut acţiuni SA "Alimentarmaş" la preţ de 1,1 lei (val. nom.-10 lei). 3. Pe parcursul anului 1998 - a procurat pachete de acţiuni neatractive conform următoarei scheme. Persona(ele) de încredere a fondului cumpără de la un vînzător (care nu are atribuţie la fond) anumite acţiuni la preţuri mici şi în scurt timp le revinde fondului la preţuri mult mai înalte. În acest mod fondul a supraplătit mijloace conform valorii de bilanţ în sumă 2410631 lei. 4. Pe parcursul anului 1998 - a vîndut acţiuni din portofoliu la un preţ redus persoanelor de încredere, care, la rîndul lor, le-au revîndut la preţuri mult mai avantajoase. În rezultatul acestor tranzacţii fondul a ratat venituri conform valorii de bilanţ în sumă de 5090153 lei. Conducerea fondului a efectuat un şir de tranzacţii contra mijloace băneşti de o joasă eficienţă. Astfel, la 12.12.1994 fondul, în persoana managerului Ceban V., a încheiat cu compania "Sinckler Business Group Inc." un contract de activitate comună. Conform acestui contract (p.1.1) compania "Sinckler Business Group Inc." acordă ajutor fondului în ce priveşte acumularea bonurilor patrimoniale, finanţare ş.a., iar fondul achită companiei cîte 12 (doisprezece) lei pentru fiecare bon patrimonial. În procesul controlului s-a constatat că, fondul, în baza contractului din 12.12.94, în repetate rînduri, s-a achitat cu compania, iar referitor la ajutorul acordat fondului de către această companie nu s-a depistat nici o dovadă. Contractul din 12.12.1994 a avut cel puţin 13 anexe care prevăd că, în contul datoriei faţă de companie, fondul transmite anumite pachete de acţiuni uneia din companiile SRL "Luminare", SRL "Hriseida" sau "Norvis Trading Inc". Conform materialelor prezentate au fost depistate 20 de tranzacţii efectuate în baza contractului din 12.12.1994, din care 5 tranzacţii de cumpărare în sumă de 564907,5 lei (la valoarea nominală de 3314467 lei) şi 15 tranzacţii de vînzare în sumă de 2397943 lei (la valoarea nominală de 11759911 lei). Diferenţa dintre valoarea de vînzare şi cea de cumpărare a tranzacţiilor respective constituie 1833035 lei, iar diferenţa valorilor nominale, respectiv, 8445444 lei. S-au depistat cazuri cînd acţiunile înstrăinate în contul datoriei, ulterior erau procurate contra mijloace băneşti sau prin schimb la preţ egal sau mai mare ca cel de înstrăinare. Pot fi menţionate următoarele cazuri: - la 13.03.97 fondul a înstrăinat în contul datoriei (fără a primi contravaloare) 250000 acţiuni SA "Alimentarmaş", ca apoi, la 20.11.97, să le cumpere înapoi contra mijloace băneşti, achitînd suma de 250000 lei (contragent - SRL "Hriseida"); - la 11.03.97 fondul a înstrăinat în contul datoriei 112250 acţiuni SA "Nistru", ca apoi, la 13.11.97, să le cumpere înapoi contra mijloace băneşti, achitînd suma de 673500 lei (SRL "Hriseida"); - la 08.04.97 fondul a înstrăinat în contul datoriei 101859 acţiuni SA "Ambalaj-Bulboaca" la preţ de 3 lei bucata, ca apoi, la 30.12.98, să le cumpere înapoi prin schimb la preţ de 30 lei acţiunea (contragent - SRL "Luminare"); - la 18.12.98 fondul a înstrăinat în contul datoriei 101859 acţiuni SA"Nord-Zahăr" la preţ de 1,5 lei, ca apoi, la 25.12.98, să le cumpere înapoi prin schimb la preţ de 10 lei (SRL "Luminare"). Referitor la eficienţa formării portofoliului pot fi menţionate următoarele: 1. Fondul a acţionat în vederea dispersării portofoliului de investiţii, mărind numărul de emitenţi (de la 53 la 73) prin achiziţionarea prin schimbul de noi emitenţi. 2. A crescut numărul de emitenţi care se află într-o stare economică nefavorabilă ca: SA "Găinuşa", SA "Fabrica de zahăr Ghindeşti", SA "Fabrica de conserve Glodeni", SA "SPEIA" ş.a. 3. Fondul a achiziţionat mai multe pachete foarte mici ca mărime procentuală, neavînd la moment altele din aceste acţiuni şi a înstrăinat mai multe pachete (de la importante la de control) de acţiuni prin schimb. 4. Pentru a acoperi diminuarea activelor din portofoliu fondul, prin tranzacţii de schimb cu persoanele afiliate, a ridicat artificial valoarea de bilanţ a activelor sale. Fondul nu dispune de documente care confirmă dreptul său de proprietate asupra cotelor-părţi din capitalul social al unor societăţi cu răspundere limitată. S-au constatat erori în dările de seamă prezentate CNVM în ce priveşte corespunderea conţinutului lor cu informaţia din registrele acţionarilor. În cazul tranzacţiilor menţionate anterior, depozitarul (BCA "Banca Socială") nu a executat obligaţiunile care îi sînt puse în sarcină de art.18 (6) şi 22 (4) ale Legii cu privire la fondurile de investiţii, iar auditorul fondului (companiile "Moldauditing" şi "Audit-Evcor") - obligaţiunile prevăzute de art.18 (6) şi 25 (4) al aceleiaşi, prin faptul că nu au sesizat imediat CNVM şi conducerea fondului cu privire la încălcările depistate în activitatea acestuia. Reieşind din cele expuse, COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE HOTĂRĂŞTE: 1. A menţiona administrarea ineficientă a activelor fondului de către fosta conducere a fondului în persoana dlor Gladcov S. (preşedintele consiliului) şi Ceban V. (manager - persoană fizică) şi OAI "Profit-E", luînd totodată act de faptul că persoanele menţionate nu mai sînt în relaţii de drept cu fondul. 2. FINN "Nord-Invest" va informa CNVM: - în termen de 30 zile - despre înlăturarea încălcărilor stipulate în actul de control cu privire la reflectarea investiţiilor de portofoliu în evidenţa contabilă şi dările de seamă; - în termen de 60 zile - despre confirmarea dreptului său de proprietate asupra cotelor-părţi în capitalul social al societăţilor comerciale menţionate în actul de control. 3. A atenţiona conducerea BCA "Banca Socială" şi a companiilor de audit "Moldauditing" şi "Audit-Evcor" privind neadmiterea încălcărilor legislaţiei de către conducerea fondului de investiţii pentru care prestează servicii. 4. Controlul asupra executării p.2 al prezentei hotărîri se pune în sarcina Departamentului monitoring, economie şi finanţe. PREŞEDINTELE COMISIEI NAŢIONALE A VALORILOR MOBILIARE Gheorghe CĂLCÎI Chişinău, 25 aprilie 2002. Nr. 16/7.