Hotărîre nr.28/11 din 30.07.2004 cu privire la aprobarea Regulamentului privind activitatea de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare

COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE Hotărîre cu privire la aprobarea Regulamentului privind activitatea de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare Nr.28/11 din 30.07.2004 Monitorul Oficial al R.Moldova nr.156-162/304 din 27.08.2004 * * * În baza art.1 alin.(1), art.8 lit.a) şi f) ale Legii nr.192-XIV din 12.11.1998 privind Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, art.40 alin.(2) al Legii nr.199-XIV din 18.11.1998 cu privire la piaţa valorilor mobiliare, COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE HOTĂRĂŞTE: 1. Se aprobă Regulamentul privind activitatea de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare conform anexei. 2. Participanţii profesionişti la piaţa valorilor mobiliare care deţin licenţă pentru activitatea de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare se vor conforma prevederilor Regulamentului privind activitatea de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare în termen de trei luni de la data intrării în vigoare a acestuia. Preşedintele Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare Ion Robu Chişinău, 30 iulie 2004. Nr.28/11. Anexă la Hotărîrea Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr.28/11 din 30 iulie 2004 REGULAMENTUL privind activitatea de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare 1. Dispoziţii generale 1.1. Regulamentul cu privire la activitatea de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare (în continuare - Regulamentul) este elaborat în baza Legii cu privire la piaţa valorilor mobiliare, Legii privind Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, Legii privind accesul la informaţie şi altor acte legislative şi normative care reglementează activitatea pe piaţa valorilor mobiliare. 1.2. Normele prezentului Regulament se extind asupra participanţilor profesionişti la piaţa valorilor mobiliare, care deţin licenţă pentru activitatea de consulting investiţional (în continuare - consultantul) şi asupra activităţii desfăşurate în baza licenţei respective. 1.3. Regulamentul stabileşte cerinţe faţă de participanţii profesionişti la piaţa valorilor mobiliare care desfăşoară activitatea de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare, mecanismul de reglare a procesului de consulting investiţional, cerinţe faţă de Contractul pentru serviciile de consulting investiţional, drepturile şi obligaţiile consultantului, determină responsabilitatea pentru normele stabilite în conformitate cu actele normative ale Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (în continuare - Comisia Naţională). 1.4. Activitatea de consulting investiţional constă în prestarea de către participantul profesionist la piaţa valorilor mobiliare a cel puţin unuia din următoarele servicii: a) analiza caracteristicilor valorilor mobiliare; b) analiza pieţei valorilor mobiliare, segmentelor, instituţiilor, activităţii participanţilor acesteia; c) analiza eficienţei investiţiilor în anumite valori mobiliare; d) consultanţă privind formarea şi administrarea portofoliului de valori mobiliare; e) consultanţă privind evaluarea şi gestionarea riscului investiţiei în valori mobiliare; f) consultanţă privind tehnica negocierii pe piaţa valorilor mobiliare; g) consultanţă privind constituirea, organizarea şi desfăşurarea activităţii participanţilor profesionişti şi organizaţiilor de autoreglementare. 1.5. Pe lîngă serviciile menţionate la punctul 1.4 al prezentului Regulament, consultantul este în drept să presteze şi următoarele servicii: a) consultanţă privind reorganizarea societăţilor pe acţiuni, structura de capital, strategia economică, finanţarea şi alte aspecte similare; b) consultanţă privind constituirea emitenţilor; c) consultanţă privind efectuarea emisiunilor de valori mobiliare şi altor operaţiuni pe piaţa valorilor mobiliare. 1.6. Consultantul are dreptul să publice studiile efectuate asupra valorilor mobiliare şi asupra pieţei valorilor mobiliare, respectînd prevederile actelor legislative şi normative în vigoare. 1.7. Consultantul poate să cumuleze activitatea de consulting investiţional cu alte genuri de activitate profesionistă pe piaţa valorilor mobiliare, în conformitate cu prevederile articolului 41 al Legii cu privire la piaţa valorilor mobiliare. 1.8. Prevederile prezentului Regulament nu se extind asupra: a) opiniilor şi recomandărilor făcute de jurişti, economişti, contabili, ingineri, cadre didactice în decursul exercitării profesiei lor; b) aprecierilor făcute prin intermediul mijloacelor mass-media cu privire la tranzacţiile cu valori mobiliare. 2. Reglementarea activităţii de consulting investiţional 2.1. Reglementarea activităţii de consulting investiţional include: a) acordarea licenţelor participanţilor profesionişti la piaţa valorilor mobiliare care desfăşoară activitatea de consulting investiţional; b) atestarea specialiştilor consultantului; c) controlul şi monitorizarea activităţii consultantului, inclusiv a rapoartelor şi avizelor întocmite de consultant. 2.2. Activitatea de consulting investiţional poate fi desfăşurată numai de participantul profesionist la piaţa valorilor mobiliare care a obţinut licenţa corespunzătoare la Comisia Naţională în modul stabilit de actele legislative şi normative în vigoare. 3. Cerinţe faţă de serviciile de consulting investiţional 3.1. Serviciile de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare pot fi acordate de către consultant doar în baza Contractului pentru serviciile de consulting investiţional (în continuare - Contract). 3.2. Contractul între consultant şi client se încheie în formă scrisă, fără autentificare notarială obligatorie. 3.3. Contractul trebuie să conţină: a) numele (denumirea) şi adresa (sediul) clientului şi datele consultantului, inclusiv informaţia privind data eliberării şi termenul de valabilitate a licenţei pentru activitatea de consulting investiţional; b) serviciul sau serviciile de consultanţă menţionate la punctul 1.4 al prezentului Regulament, care constituie obiectul Contractului; c) scopul consultării; d) termenul de prestare a serviciului specificat la lit.b) al prezentului punct; e) drepturile şi obligaţiile clientului şi consultantului; f) valoarea remunerării pentru efectuarea consultingului investiţional; g) responsabilitatea părţilor contractante; h) modul de soluţionare a litigiilor; i) alte clauze. 3.4. Rezultatul activităţii de consulting investiţional va fi prezentat clientului de către consultant în scris sub forma unui raport sau aviz, care va fi întocmit conform prevederilor punctului 6.3 al prezentului Regulament. 3.5. Consultantul şi specialiştii acestuia, poartă răspundere în conformitate cu prevederile actelor legislative şi normative în vigoare, pentru prejudiciile aduse clienţilor săi, cauzate de nerespectarea prevederilor Contractului, prevederilor prezentului Regulament sau altor acte normative. 4. Drepturi şi obligaţii 4.1. Consultantul este în drept: a) să obţină de la organele publice informaţii privind societăţile pe acţiuni, care nu constituie secret comercial sau de stat; b) să aleagă şi să aplice de sine stătător metodele şi procedurile de analiză necesare în desfăşurarea activităţii de consulting investiţional. 4.2. Consultantul este obligat: a) să respecte prevederile actelor legislative şi normative în vigoare şi prevederile Contractului; b) să păstreze evidenţa materialelor şi a surselor de informare (sau copiile acestora) utilizate pentru o perioadă de cel puţin 5 ani de la data prezentării raportului sau avizului; c) să păstreze confidenţialitatea informaţiilor referitoare la clienţii săi; d) în cazurile prevăzute de legislaţie să prezinte copiile rapoartelor şi avizelor sau informaţii din ele organelor de stat abilitate la cererea lor legală. 4.3. Specialiştii consultantului sînt obligaţi: a) să respecte prevederile actelor legislative şi normative în vigoare şi prevederile Contractului; b) să desfăşoare activitatea cu onestitate, cu demnitate şi să aibă un comportament corect în relaţiile cu clienţii săi; c) să presteze serviciile de consulting investiţional cu profesionalism şi să menţină un standard ridicat al cunoştinţelor sale profesionale; d) să manifeste competenţă şi obiectivitate în rapoartele întocmite şi aprecierile formulate în avizuri; e) să dea dovadă de conştiinciozitate şi seriozitate în prestarea serviciilor de consulting investiţional; f) să utilizeze surse de informaţii adecvate analizelor şi recomandărilor elaborate, evitînd folosirea unor informaţii nereale sau eronate; g) să prezinte clientului caracteristicile generale ale procesului de investire în valori mobiliare, precum şi criteriile care stau la baza creării, analizării şi selectării unui anumit portofoliu de valori mobiliare; h) să folosească cel mai potrivit raţionament cu privire la includerea unor factori importanţi în activitatea de analiză a domeniului, în scopul elaborării studiilor şi recomandărilor sale; i) să facă distincţie între faptele şi opiniile personale în rapoartele şi recomandările sale, abordînd cu maximă obiectivitate domeniul analizat; j) în cazul publicării unor studii, să prezinte caracteristicile de bază ale investiţiei, fără a exemplifica direct un portofoliu concret de valori mobiliare sau un anumit client; k) să ţină cont de caracteristicile de bază ale investiţiei şi ale portofoliului de valori mobiliare, precum şi de particularităţile clientului la întocmirea raportului de consulting investiţional sau avizului; l) să nu preia în rapoartele şi avizele sale materiale din studiile elaborate şi publicate de alţi specialişti fără a indica sursa şi autorul respectivului material, cu excepţia informaţiilor publicate în rapoartele statistice oficiale; m) să nu facă nici o declaraţie care să inducă în eroare clientul, referitoare la serviciile pe care le poate presta, la calificarea şi calităţile sale profesionale sau la performanţe nereale ale valorilor mobiliare analizate, a profitului investiţiei analizate; n) să păstreze confidenţialitatea informaţiilor referitoare la clienţii consultantului. 4.4. Nu pot fi prestate servicii de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare de către consultant în următoarele cazuri: a) consultantul şi/sau specialistul (specialiştii) acestuia deţin o cotă importantă din capitalul social al unui participant profesionist la piaţa valorilor mobiliare sau al emitentului care constituie obiectul activităţii de consulting investiţional; b) consultantul şi/sau specialistul (specialiştii) acestuia deţin o cotă importantă din capitalul social al emitentului, valorile mobiliare ale căruia constituie obiectul activităţii de consulting investiţional; c) specialistul consultantului este angajat al emitentului, care constituie obiectul activităţii de consulting investiţional; d) consultantul şi/sau specialistul acestuia au un interes material sau de altă natură, direct sau indirect, în legătură cu obiectul activităţii de consulting investiţional. 5. Raportarea, controlul şi supravegherea consultantului 5.1. Consultantul trebuie să prezinte Comisiei Naţionale rapoarte şi dări de seamă în conformitate cu actele legislative şi normative în vigoare. 5.2. Persoanele cu funcţii de răspundere ale consultantului care au semnat darea de seamă anuală specializată poartă răspundere pentru autenticitatea datelor incluse în ea în conformitate cu prevederile actelor legislative şi normative în vigoare. 5.3. Consultantul este obligat să ţină evidenţa serviciilor prestate. 5.4. Consultantul are obligaţia să organizeze contabilitatea proprie conform prevederilor legislaţiei în vigoare. 6. Cerinţe operaţionale faţă de consultant 6.1. Consultantul este obligat să respecte normele stabilite de prezentul Regulament, de actele normative ale Comisiei Naţionale şi de alte acte legislative şi normative în vigoare. 6.2. Consultantul va ţine un registru separat de evidenţă a Contractelor. 6.3. Consultantul va elabora şi adopta procedurile interne de întocmire şi prezentare a raportului de consulting investiţional şi avizului, metodele de analiză a eficienţei investiţiilor, procedurile interne privind modul de ţinere a evidenţei serviciilor prestate, care vor fi prezentate în mod obligatoriu Comisiei Naţionale. 7. Responsabilitatea consultantului 7.1. Responsabilitatea materială a consultantului faţă de client pentru serviciile de consulting investiţional prestate se specifică în Contract şi în alte acte legislative şi normative în vigoare. Consultantul nu poartă răspundere pentru veridicitatea informaţiei prezentate de către client în scopul efectuării activităţii de consulting investiţional. 7.2. Consultantul poartă răspundere în conformitate cu legislaţia pentru prezentarea intenţionată a rezultatelor activităţii de consulting investiţional în mod eronat, nerespectarea confidenţialităţii informaţiilor referitoare la clienţii săi, precum şi pentru alte încălcări ce au cauzat prejudicii clientului. În cazul depistării încălcărilor sus-menţionate care au cauzat prejudiciu clientului, consultantul este obligat să restituie despăgubirea beneficiarului, conform legislaţiei în vigoare. 8. Dispoziţii finale 8.1. Litigiile ce ţin de activitatea de consulting investiţional pe piaţa valorilor mobiliare se vor soluţiona în modul stabilit de actele legislative şi normative în vigoare. 8.2. Consultanţii şi clienţii acestora pentru apărarea drepturilor şi intereselor lor legitime sînt în drept să sesizeze Comisia Naţională şi/sau instanţa de judecată.