Hotărîre nr.38/2 din 28.07.2016 cu privire la unele măsuri faţă de Societatea de investiţii "VALINVEST" S.A.

COMISIA NAŢIONALĂ A PIEŢEI FINANCIARE

H O T Ă R Î R E

cu privire la unele măsuri faţă de Societatea

de investiţii "VALINVEST" S.A.

nr. 38/2  din  28.07.2016

 (în vigoare 28.07.2016) 

Monitorul Oficial al R. Moldova nr. 247-255 art. 1263 din 05.08.2016

* * *

În cadrul supravegherii de către Comisia Naţională a Pieţei Financiare (C.N.P.F.) a activităţii Societăţii de investiţii "VALINVEST" S.A. (în continuare - SI "VALINVEST" S.A.) privind executarea ordinelor în numele clienţilor vînzători şi cumpărători în raport cu valorile mobiliare emise de BC "Moldova-Agroindbank" S.A., care au făcut obiectul tranzacţiilor înregistrate pe piaţa reglementată în perioada 18.04.2016-28.04.2016, se constată următoarele.

Conform prevederilor pct.45 alin.(6) din Regulamentul privind serviciile şi activităţile de investiţii, aprobat prin Hotărîrea C.N.P.F. nr.49/3 din 26.08.2015 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2015, nr.324-329) (în continuare – Regulament), societatea de investiţii nu este în drept să încredinţeze unui angajat orice sarcini profesionale ale căror acţiuni pot provoca un eventual conflict de interese.

Totodată, potrivit prevederilor pct.4.1 lit.e) din Politica S.I. "VALINVEST" S.A. privind conflictul de interese, aprobată la data de 18.01.2015, întru excluderea acţiunilor care ar duce la apariţia conflictului de interese, administratorii şi angajaţii societăţii trebuie să se abţină de la participarea la realizarea operaţiunilor sau tranzacţiilor în care sunt implicate persoanele fizice şi/sau organizaţiile sau persoanele afiliate ale lor şi cele cu care au legături sau interese financiare.

În pofida prevederilor nominalizate, SI "VALINVEST" S.A. a admis participarea concomitentă a uneia din persoanele cu funcţii de răspundere din cadrul societăţii ca reprezentant prin procură a clientului vînzător şi la recepţionarea şi examinarea ordinului înaintat de clientul cumpărător, ceea ce denotă favorizarea ordinului clientului vînzător faţă de ordinul clientului cumpărător.

De asemenea, nu a prezentat la C.N.P.F. acte justificative privind respectarea prevederilor pct.10 şi pct.82 din Regulament, conform căruia SI "VALINVEST" S.A. urma să furnizeze clientului cumpărător:

- pe un suport durabil, informaţia despre eventualele situaţii de conflict de interese, care să includă suficiente detalii pentru a-i permite să ia o decizie documentată cu privire la serviciul în contextul căruia apare conflictul de interese;

- pe un suport durabil sau prin intermediul unei pagini electronice, avertismentul clar şi evident că orice instrucţiuni specifice din partea clienţilor pot împiedica societatea de investiţii să respecte măsurile stabilite şi incluse în politica sa de executare a ordinelor de a obţine cel mai bun rezultat pentru ordinele clienţilor în ceea ce priveşte elementele care fac obiectul instrucţiunilor respective.

Conform informaţiei prezentate de Bursa de Valori a Moldovei, preţul mediu ponderat de tranzacţionare pe piaţa reglementată a valorilor mobiliare emise de BC "Moldova-Agroindbank" S.A. aferent perioadei 20.04.2015 - 20.04.2016 a constituit 1069,20 lei, iar clienţii cumpărători ai SI "VALINVEST" S.A. au procurat în perioada 25.04.2016-28.04.2016 la preţuri ce au variat în limitele 1370 – 2660 lei per acţiune.

Astfel, SI "VALINVEST" S.A. a acţionat în defavoarea clienţilor cumpărători, ceea ce contravine prevederilor art.51 alin.(1) din Legea nr.171 din 11.07.2012 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2012, nr.193-197) şi pct.13 din Regulament, conform cărora societatea de investiţii trebuie să întreprindă toate măsurile necesare pentru a executa ordinele în condiţiile cele mai favorabile clienţilor, avîndu-se în vedere preţul şi costurile şi, nu trebuie să acţioneze astfel încît să afecteze sau să inducă o situaţie care poate să prejudicieze clienţii cu referire la mijloacele băneşti şi/sau instrumentele financiare ale acestora.

De asemenea, SI "VALINVEST" S.A. nu a ţinut cont la desfăşurarea activităţii de principiile stabilite la pct.39 subpct.(5), subpct.(6) şi subpct.(8) din Regulament, conform cărora societatea de investiţii este obligată să acţioneze doar în interesele clienţilor săi şi sa-i trateze în mod imparţial şi nediscriminatoriu, să evalueze cerinţele fiecărui client pentru a-i oferi servicii la cele mai bune condiţii, luînd în considerare profilul de investiţii al clientului şi să soluţioneze conflictele de interese atît între societate şi clienţi, cît şi între clienţi, în mod echitabil.

E de menţionat că, prin Hotărîrea C.N.P.F. nr.26/8 din 27.05.2016 "Cu privire la preţul acţiunilor Băncii Comerciale "Moldova-Agroindbank" S.A. tranzacţionate pe piaţa reglementată" (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2016, nr.151-155), preţul format în cadrul tranzacţiilor efectuate pe piaţa reglementată în perioada 25.04.2016-28.04.2016 cu valorile mobiliare emise de BC "Moldova-Agroindbank" S.A. s-a calificat ca preţ manipulat pe piaţa de capital.

Reieşind din cele expuse, în temeiul art.1 alin.(1), art.3, art.4 alin.(1) şi alin.(2), art.8 lit.b), art.9 alin.(1) lit.j) şi lit.n), art.20 alin.(1), art.21 alin.(1), art.22 alin.(1) şi alin.(3), art.25 alin.(2) din Legea nr.192-XIV din 12.11.1998 "Privind Comisia Naţională a Pieţei Financiare" (republicată în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.117-126 BIS), art.1, art.5, art.46 alin.(1) şi alin.(3), art.128 alin.(2) pct.1) lit.a), art.139 alin.(1) lit.a) şi lit.c), art.144 alin.(2) lit.b), alin.(3) şi alin.(6) din Legea nr.171 din 11.07.2012 "Privind piaţa de capital", Comisia Naţională a Pieţei Financiare

HOTĂRĂŞTE:

1. Se avertizează public conducerea Societăţii de investiţii "VALINVEST" S.A. asupra necesităţii respectării necondiţionate a prevederilor actelor normative în vigoare fără crearea situaţiilor contradictorii şi facilitarea manipulării preţurilor acţiunilor pe piaţa de capital.

2. Se iniţiază procedura de tragere la răspundere contravenţională a persoanei cu funcţie de răspundere a Societăţii de investiţii "VALINVEST" S.A. conform Codului contravenţional al Republicii Moldova.

3. Controlul asupra executării prezentei hotărîri se pune în sarcina Direcţiei generale supraveghere valori mobiliare.

4. Prezenta hotărîre intră în vigoare la data adoptării, se publică pe site-ul oficial al Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare (www.cnpf.md) şi în Monitorul Oficial al Republicii Moldova.