Hotărîre nr.42/3 din 27.07.2006 cu privire la rezultatele controlului tematic al activităţii fondurilor de investiţii în proces de lichidare din proprie iniţiativă

COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE

H O T Ă R Î R E

cu privire la rezultatele controlului tematic al activităţii fondurilor de investiţii

în proces de lichidare din proprie iniţiativă

 nr.42/3  din  27.07.2006

 (în vigoare 04.08.2006) 

Monitorul Oficial nr. 120-123 art.437 din 04.08.2006

* * *

În temeiul Ordonanţei Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (CNVM) nr.29/6-O din 18.05.2006 a fost efectuat controlul tematic al activităţii fondurilor de investiţii în proces de lichidare din proprie iniţiativă: FINN "Telecom-Invest" SA, FINN "York-Invest" SA şi FINN "Credo-Invest" SA privitor la respectarea cerinţelor Regulamentului cu privire la procedura de lichidare din proprie iniţiativă a fondurilor de investiţii (în continuare - Regulament), aprobat prin Hotărîrea CNVM nr.28/1 din 01.10.1998 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova 101-102/164 din 16.09.1999), din momentul iniţierii procedurii de lichidare a acestora pînă la 01.06.2006, fiind constatate următoarele:

La momentul efectuării controlului în activele din portofoliile fondurilor erau incluse un şir de valori mobiliare care anterior au fost radiate din Registrul de stat al valorilor mobiliare ca rezultat al lichidării societăţilor, şi anume: la FINN" Telecom-Invest" SA - 4 societăţi, la FINN "Credo-Invest" SA şi la FINN "York-Invest" SA - cîte o societate, fapt ce denotă administrarea ineficientă a activelor aflate în portofoliile fondurilor respective şi lucrul insuficient efectuat de către acestea.

Nu se ţine evidenţa deciziilor şi hotărîrilor aprobate de către membrii consiliilor înaintaţi din partea fondurilor în societăţile în care fondurile deţin pachete de acţiuni.

În cadrul şedinţelor comisiei de lichidare a FINN "Telecom-Invest" SA au fost aprobate devizuri de cheltuieli, care, deşi nu depăşesc plafonul aprobat de adunarea generală a acţionarilor, constituie sume considerabile nejustificate. Cheltuielile efective, suportate de fond de la iniţierea procedurii de lichidare, au crescut în raport cu perioada în care fondul activa.

În cadrul şedinţelor consiliilor societăţilor pe acţiuni, în care FINN "Telecom-Invest" SA deţine pachete importante de acţiuni (de exemplu: SA "Agat", SA "Utilajcom", SA "Ceramica-T", SA "Întreprinderea de reparaţie tehnică din Bardar"), au fost luate decizii de înstrăinare a mijloacelor fixe, de gajare a imobilului, dare în arendă, de luare a creditelor etc., care au dus la diminuarea atractivităţii investiţionale a activelor fondului expuse la vînzare.

În componenţa comisiei de lichidare a FINN "York-Invest" SA nu a fost asigurat numărul necesar de membri posesori ai certificatelor de calificare cu dreptul de a activa pe piaţa valorilor mobiliare (la momentul efectuării controlului, valabilitatea certificatelor de calificare a 2 membri ai comisiei de lichidare fiind expirată), nerespectîndu-se cerinţele pct.3.3.3 al Regulamentului. Pînă la iniţierea procedurii de lichidare a FINN "York-Invest" SA au fost admise încălcări ale cerinţelor Regulamentului şi anume: a pct.3.2, conform căruia planul de lichidare a fondului urma a fi aprobat la adunarea generală a acţionarilor şi nu la şedinţa comisiei de lichidare; a pct.3.3, care prevede că în hotărîrea privind lichidarea fondului urma a fi inclusă informaţia detaliată cu privire la modalitatea de efectuare a decontărilor cu creditorii şi debitorii, precum şi modalitatea de distribuire a patrimoniului între acţionari; a pct.3.6.5, conform căruia avizul cu privire la lichidarea fondului urma a fi publicat în două ediţii consecutive ale "Monitorului Oficial al Republicii Moldova" şi a pct.3.3.6, conform căruia mărimea remunerării muncii membrilor comisiei de lichidare urma a fi aprobată la adunarea generală a acţionarilor şi nu la şedinţa comisiei de lichidare. De către FINN "York-Invest" SA nu au fost respectate cerinţele pct.3.6.17 al Regulamentului în partea ce ţine de prezentarea în termen la CNVM a dării de seamă cu privire la derularea procedurii de lichidare a fondului pentru trimestrul I al anului 2006.

La momentul adoptării deciziei de lichidare din proprie iniţiativă şi conform rezultatelor inventarierii activelor, fondurile în cauză aveau datorii debitoare esenţiale şi anume: FINN "Credo-Invest" SA - 321538 lei, FINN "Telecom-Invest" SA - 1749996 lei şi FINN "York-Invest" SA - 611370 lei, astfel, din partea comisiilor de lichidare nefiind întreprinse măsuri suficiente în scopul reducerii complete a acestora. Ca exemplu, la finele controlului, datoriile rămase constituie: la FINN "Credo-Invest" SA - 341916 lei, la FINN "Telecom-Invest" SA - 82761 lei, iar la FINN "York-Invest" SA datoriile nu au fost reîntoarse. Acest fapt duce la ratarea unor venituri posibile din dobînzile oferite de băncile comerciale la plasarea mijloacelor respective în depozite bancare sau din dobînzile oferite la procurarea hîrtiilor de valoare de stat.

FINN "Telecom-Invest" SA şi FINN "Credo-Invest" SA nu au motivat atragerea personalului suplimentar în desfăşurarea procedurii de lichidare. Majoritatea specialiştilor implicaţi exercită atribuţiile comisiei de lichidare, iar rolul membrilor acesteia, în multe cazuri, se reduce doar la semnarea proceselor - verbale ale şedinţelor comisiei de lichidare. În aceste condiţii fondurile suportă cheltuieli  suplimentare în detrimentul acţionarilor.

În cadrul desfăşurării procedurii de lichidare a FINN "Telecom-Invest" SA s-au acumulat mijloace băneşti de circa 5292423 lei, concomitent efectuîndu-se cheltuieli în mărime de 388655 lei sau 7,34% din suma acumulată. Cheltuieli esenţiale au fost suportate pentru remunerarea membrilor comisiei de lichidare - în mărime de 60306 lei şi pentru remunerarea persoanelor implicate suplimentar - de 76442 lei sau 35,2 la sută din totalul cheltuielilor efectuate.

FINN "Credo-Invest" SA, neînstrăinînd nici un pachet de acţiuni, a suportat cheltuieli în valoare de 431597 lei sau 48,1% din mijloacele băneşti existente la momentul iniţierii procedurii de lichidare. Cheltuielile ce ţin de remunerarea membrilor comisiei de lichidare constituiau 77538 lei, iar cele pentru remunerarea persoanelor implicate suplimentar în cadrul procedurii de lichidare - 96083 lei sau 40,2 la sută din totalul cheltuielilor.

FINN "York-Invest"  SA în perioada desfăşurării procedurii de lichidare a acumulat mijloace băneşti de circa 1255017 lei, cheltuielile constituind 154925 lei sau 12,34 la sută din suma acumulată. Cheltuielile ce ţin de remunerarea membrilor comisiei de lichidare au însumat 108000 lei sau 69,7% din totalul cheltuielilor.

La FINN "Telecom-Invest" SA au fost exagerate nejustificat şi cheltuielile ce ţin de arenda oficiului - 53338 lei sau 13,7% din totalul cheltuielilor. La FINN "Credo-Invest" SA asemenea cheltuieli au constituit 38475 lei sau 9,3% din totalul cheltuielilor, iar cheltuielile pentru serviciile telefonice - 19422 lei sau 4,7% din totalul cheltuielilor efectuate.

Cu toate că pentru desfăşurarea procedurii de lichidare a fondurilor enumerate nu este necesară antrenarea permanentă a mijloacelor de transport, respectiv şi a cheltuielilor ce ţin de deservirea şi alimentarea acestora, serviciile auto (arenda automobilului şi combustibil) achitate de către FINN "Telecom-Invest" SA au constituit 28198 lei sau 7,3% din totalul cheltuielilor, iar deplasările şi serviciile auto achitate de către FINN "Credo-Invest" SA au constituit 48960 lei sau 11,84% din totalul cheltuielilor.

La 01.06.2006 soldul mijloacelor existente la conturile fondurilor supuse controlului constituiau: FINN "Telecom-Invest" - 8,8 mln. lei, FINN "Credo-Invest" - 4,6 mln. lei şi FINN "York-Invest" - 900 mii lei.

Luînd în consideraţie faptele relatate, activitatea comisiilor de lichidare ale fondurilor în cauză este neadecvată cerinţelor actelor normative în vigoare, ceea ce se manifestă prin admiterea cheltuielilor exagerate care lezează drepturile şi interesele acţionarilor fondurilor de investiţii în proces de lichidare din proprie iniţiativă. De asemenea, se constată şi o lipsă de responsabilitate faţă de gestionarea activelor din portofoliile fondurilor supuse controlului.

În cadrul comisiilor de lichidare se evidenţiază o activitate în detrimentul acţionarilor fondurilor din motivul tergiversării perioadei de evaluare şi expunere la vînzare a activelor acestora, fapt ce de asemenea duce la creşterea cheltuielilor suplimentare în cadrul fondurilor.

Reieşind din cele expuse, în conformitate cu prevederile art.1 alin.(1), art.8 lit.c), art.9 alin.(1) lit.d) ale Legii nr.192-XIV din 12.11.1998 privind Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare şi Regulamentului cu privire la procedura de lichidare din proprie iniţiativă a fondurilor de investiţii, aprobat prin Hotărîrea Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr.28/1 din 01.10.1998 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova nr.101-102/164 din 16.09.1999),

COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE

HOTĂRĂŞTE:

1. Se prescrie fondurilor de investiţii în proces de lichidare din proprie iniţiativă:

1.1. excluderea din active a valorilor mobiliare care au fost radiate din Registrul de stat al valorilor mobiliare ca rezultat al lichidării societăţilor, cu trecerea ulterioară a acestora la pierderi;

1.2. asigurarea în cadrul fondurilor a unei evidenţe permanente şi reale a situaţiei societăţilor din portofoliu şi recuperarea într-un termen mai restrîns a datoriilor debitoriale;

1.3. asigurarea executării de către FINN "York-Invest" SA a prevederilor pct.3.3.3. al Regulamentului cu privire la procedura de lichidare din proprie iniţiativă a fondurilor de investiţii, în ceea ce priveşte componenţa numerică în cadrul comisiei de lichidare a specialiştilor cu certificate de calificare cu dreptul de a activa pe piaţa valorilor mobiliare.

2. Se atenţionează fondurile de investiţii în proces de lichidare din proprie iniţiativă asupra necesităţii respectării următoarelor cerinţe:

FINN "Telecom-Invest" SA şi FINN "Credo-Invest" SA:

2.1 optimizarea cheltuielilor ce ţin de desfăşurarea procedurii de lichidare, şi anume:

• reducerea numărului de salariaţi angajaţi suplimentar prin trecerea atribuţiilor acestora către membrii comisiei de lichidare;

• minimizarea cheltuielilor auxiliare efectuate în cadrul procedurii de lichidare.

FINN "York-Invest" SA:

2.2. prezentarea în termen la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare a dării de seamă trimestriale cu privire la derularea procedurii de lichidare, conform cerinţelor pct.3.6.17 al Regulamentului cu privire la procedura de lichidare din proprie iniţiativă a fondurilor de investiţii;

2.3. asigurarea prezenţei permanente la sediul fondului a persoanelor cu funcţii de răspundere, precum şi întreprinderea măsurilor de rigoare în vederea eficientizării lucrului cu acţionarii fondului;

3. Se avertizează fondurile de investiţii în proces de lichidare din proprie iniţiativă asupra neadmiterii pe viitor:

3.1. a cheltuielilor nejustificate ce ţin de remunerarea personalului angajat suplimentar;

3.2. a adoptării hotărîrilor şi deciziilor în cadrul consiliilor societăţilor din portofoliul fondului, fără informarea şi coordonarea acestora cu membrii comisiei de lichidare.

4. Fondurile de investiţii în proces de lichidare din proprie iniţiativă vor informa Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare în termen de o lună despre măsurile întreprinse în vederea înlăturării încălcărilor menţionate.

5. Se sesizează Procuratura Generală a Republicii Moldova privind încălcările depistate în rezultatul controlului tematic al activităţii fondurilor de investiţii în proces de lichidare din proprie iniţiativă pentru luarea de atitudine.

6. Controlul asupra executării prezentei Hotărîri se pune în sarcina Departamentului investiţii colective.

7. Prezenta Hotărîre intră în vigoare din data publicării.