Hotărâri

Hotărîre nr.76/8 din 29.12.97 cu privire la modul de stabilire a cuantumurilor remuneraţiei acordate managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii şi altor cheltuieli ale fondului

Tipul documentului: Hotărâri
Data adoptării: 29.12.1997

COMISIA DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE Hotărîre cu privire la modul de stabilire a cuantumurilor remuneraţiei acordate managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii şi altor cheltuieli ale fondului Nr.76/8 din 29.12.97 Monitorul Oficial al R.Moldova nr.19-21/49 din 25.02.1999 * * * Abrogat: 14.02.2003 Hotărîrea CNVM nr.49/8 din 26.12.2002 În scopul executării Legii cu privire la fondurile de investiţii nr. 1204-XIII din 5 iunie 1997 şi Hotărîrii Guvernului Republicii Moldova privind modul de reorganizare a fondurilor de investiţii pentru privatizare nr. 1041 din 7 noiembrie 1997, COMISIA DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE HOTĂRĂŞTE: 1. Se aprobă: - Modul de stabilire a cuantumurilor remuneraţiei acordate managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii şi altor cheltuieli ale fondului (anexa nr. 1); - Regulamentul - model privind stabilirea cuantumurilor remuneraţiei acordate managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii (anexa nr. 2). 2. A stabili că fără înregistrarea la CSPHV a regulamentului privind stabilirea cuantumurilor remuneraţiei acordate managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii nu se admite încheierea contractelor cu managerii, depozitarii, registratorii şi auditorii fondurilor. PREŞEDINTELE COMISIEI DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE Ion HÎNCU Chişinău, 29 decembrie 1997. Nr. 76/8. Anexa nr. 1 la Hotărîrea CSPHV nr. 76/8 din 29 decembrie 1997 MODUL DE STABILIRE A CUANTUMURILOR REMUNERAŢIEI ACORDATE MANAGERULUI, DEPOZITARULUI, REGISTRATORULUI ŞI AUDITORULUI FONDULUI DE INVESTIŢII, PRECUM ŞI A ALTOR CHELTUIELI ALE FONDULUI I. DISPOZIŢII GENERALE 1.1. Modul de stabilire a cuantumurilor remuneraţiei acordate managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului, precum şi a altor cheltuieli ale fondului (în continuare - Modul) este elaborat în conformitate cu Legea privind societăţile pe acţiuni nr. 1134-XIII din 2 aprilie 1997, Legea cu privire la fondurile de investiţiinr. 1204-XIII din 5 iunie 1997, Hotărîrea Guvernului Republicii Moldova privind modul de reorganizare a fondurilor de investiţii pentru privatizare nr. 1041 din 7 noiembrie 1997 şi alte acte normative. 1.2. Modul stabileşte: a) structura cheltuielilor fondurilor de investiţii (în continuare - fondurilor); b) metodele de calcul al cuantumurilor de deviz ale remuneraţiei managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului; c) metodele de calcul al cuantumurilor reale şi modul de achitare a remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului; 1.3. Modul dat este obligatoriu la: a) elaborarea şi aprobarea regulamentului privind stabilirea cuantumului remuneraţiei managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii; b) întocmirea şi aprobarea prospectului de emisie a acţiunilor fondului; d) pregătirea şi aprobarea clauzelor principale ale contractelor cu managerul, depozitarul, registratorul şi auditorul fondului, precum şi la semnarea contractelor respective. II. STRUCTURA CHELTUIELILOR FONDULUI DE INVESTIŢII 2.1. În scopul determinării cuantumului de deviz şi real al remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului toate cheltuielile fondului se subîmpart în: a) cheltuieli limitate, a cărora mărime totală pentru anul financiar, conform prevederilor părţii 6 a articolului 6 al Legii cu privire la fondurile de investiţii, nu trebuie să depăşească 5% din valoarea medie în anul financiar (medie anuală) de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului; b) cheltuieli nelimitate care nu cad sub restricţia menţionată, stabilită de Legea cu privire la fondurile de investiţii. 2.2. La cheltuielile limitate ale fondului se atribuie toate cheltuielile care nu sînt indicate în p. 2.9. Articolele de bază ale cheltuielilor limitate a fondului sînt: a) remunerarea de bază a managerului fondului; b) remunerarea de bază a depozitarului fondului; c) remunerarea de bază a registratorului fondului; d) remunerarea de bază a auditorului fondului; e) remunerarea suplimentară a managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului; f) alte cheltuieli limitate ale fondului. 2.3. Cheltuielile pentru remunerarea suplimentară a managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului includ: a) remuneraţia suplimentară a managerului fondului pentru creşterea valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete şi/sau venitul fondului; b) remuneraţii suplimentare ale managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului în caz de necesitate în servicii suplimentare neprevăzute de contractele respective. 2.4. Remuneraţia managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului include compensarea cheltuielilor contractanţilor menţionaţi şi primirea venitului în cuantumuri, convenite de părţile contractante. 2.5. Cheltuielile pentru achitarea serviciilor de plasare şi răscumpărare a acţiunilor fondului se includ în componenţa devizului de cheltuieli ale fondului, dacă decizia privind emisia nu prevede compensarea lor totală din contul achizitorilor de acţiuni ale fondului şi/sau acţionarilor. Cheltuielile menţionate se vor reflecta la articolele: a) "Remuneraţia de bază a managerului" - pentru fondul de investiţii mutual (pe intervale) sau b) "Remuneraţia suplimentară pentru servicii suplimentare" - pentru fond nemutual. 2.6. Cuantumul cheltuielilor de plasare şi răscumpărare a acţiunilor fondului mutual sau pe intervale se stabileşte prin decizia cu privire la emisia acţiunilor şi nu trebuie să depăşească normativul stabilit de Modul de plasare, răscumpărare şi achiziţionare a acţiunilor fondului, aprobat de CSPHV. 2.7. Cheltuielile pentru ţinerea evidenţei contabile şi de întocmire a dărilor de seamă ale fondului se includ în planul de cheltuieli ale fondului şi se reflectă la articolele: a) "Remuneraţia de bază a managerului fondului", dacă aceste funcţii îndeplineşte managerul fondului; b) "Remuneraţia de bază a depozitarului fondului", dacă aceste funcţii îndeplineşte depozitarul fondului; c) "Alte cheltuieli limitate", dacă aceste funcţii îndeplineşte de sine stătător un fond nemutual sau organizaţia de audit care nu este auditor al fondului. 2.8. În alte cheltuieli limitate ale fondului se includ şi cheltuielile de retribuţie a serviciilor conform contractelor fondului cu consultanţii în domeniul juridic, investiţional şi altele, precum şi cu alte persoane, în afară de managerul, depozitarul, registratorul şi auditorul fondului. 2.9. La cheltuielile fondului nelimitate de partea (6) a articolului (6) al Legii cu privire la fondurile de investiţii se referă: a) remunerarea muncii membrilor consiliului fondului şi compensarea cheltuielilor acestora în legătură cu exercitarea atribuţiilor de membru al consiliului fondului; b) remunerarea muncii membrilor comisiei de cenzori şi compensarea cheltuielilor acestora în legătură cu exercitarea atribuţiilor de membru al comisiei de cenzori; c) alte cheltuieli pentru asigurarea activităţii consiliului fondului şi comisiei de cenzori; d) impozitele, plătite şi defalcările obligatorii atribuite la cheltuielile ce nu ţin de realizare. 2.10. Nu se referă la cheltuielile fondului: a) cheltuielile managerului pentru efectuarea tranzacţiilor de sine stătător cu hîrtiile de valoare (cotele) de portofoliu şi depozitele fondului, care se atribuie la cheltuielile generale ale gospodăriei; b) remuneraţiile anuale membrilor consiliului fondului şi membrilor comisiei de cenzori care se plătesc numai din contul venitului net al fondului. III. STABILIREA PLANULUI DE CHELTUIELI AL FONDULUI 3.1. Toate cheltuielile fondului se reflectă în planul de cheltuieli al fondului, care se întocmeşte conform formei, aprobate de adunarea generală a acţionarilor incluse în regulamentul privind stabilirea cuantumurilor remuneraţiei acordate managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului. 3.2. Cuantumul de deviz al remuneraţiei de bază a managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se stabileşte reieşind din lista serviciilor prestate fondului, volumul şi preţul lor. 3.3. Remuneraţia de bază a managerului fondului se stabileşte în procente faţă de valoarea medie anuală de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului. Normativul menţionat se determină ca raportul dintre suma anuală a cheltuielilor de deviz pentru remunerarea serviciilor de administrare fiduciară a investiţiilor fondului faţă de valoarea medie anuală de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului. 3.4. Remuneraţia suplimentară sau reducerea remuneraţiei de bază a managerului fondului pentru creştere sau reducere a valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului şi/sau pentru beneficiul (pierderile) obţinut(e) se stabileşte în dependenţă de creşterea (reducerea) absolută sau relativă (pentru o acţiune) a valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului şi/sau beneficiul (pierderile) obţinut(e) de către fond. 3.5. Criteriul (creşetrea valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului şi/sau venitul fondului), în conformitate cu care se stabileşte cuantumul remuneraţiei suplimentare managerului fondului, trebuie să corespundă scopului de investire a mijloacelor fondului, stipulat în declaraţia investiţională a fondului. 3.6. Remuneraţia de bază şi cea suplimentară a managerului fondului poate fi stabilită în dependenţă de valoarea de piaţă sumară a acţiunilor ce se află în circulaţie, cu condiţia că acţiunile fondului se cotează pe piaţă. 3.7. Cuantumul remuneraţiei de bază acordate depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se stabileşte în sumă absolută reieşind din lista serviciilor prestate, volumul şi preţul lor, stabilite în procesul-verbal de coordonare a preţului negociat pentru serviciile prestate fondului. 3.8. Normativele remuneraţiei de bază şi celei suplimentare a managerului fondului şi cuantumul remuneraţiilor de bază acordate depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se adoptă de către adunarea generală a acţionarilor sau consiliul fondului în conformitate cu competenţa lor în componenţa principalelor clauze ale contractelor fondului cu contractanţii indicaţi. 3.9. Cuantumul remuneraţiei depozitarului, registratorului şi auditorului fondului nu trebuie să depindă de modificarea valorii activelor nete ale fondului sau a unor articole ale acestora. 3.10. În componenţa cheltuielilor limitate ale fondului se prevede o rezervă pentru remuneraţia suplimentară a contractanţilor pentru prestarea serviciilor suplimentare în caz de necesitate apărută la executarea contractelor. 3.11. Cuantumul sumei totale al cheltuielilor limitate ale fondului se stabileşte prin normativul maxim al cheltuielilor fondului pentru remuneraţia managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului. Normativul menţionat se stabileşte ca raportul (în procente) dintre suma anuală a cheltuielilor limitate ale fondului şi valoarea medie anuală de piaţă (estimativă) prognozată a activelor nete ale fondului şi se adoptă la adunarea generală a acţionarilor în componenţa regulamentului cu privire la stabilirea cuantumurilor remuneraţiei managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului. 3.12. Devizul de cheltuieli ale fondului se adoptă de către Consiliul fondului în termen de 15 zile după desfăşurarea adunării generale ordinare a acţionarilor fondului, la cares-a aprobat normativul maxim al cheltuielilor fondului pentru remunerarea managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului şi clauzele principale ale contractelor cu managerul, depozitarul, registratorul şi auditorul fondului, dacă aceasta ţine de competenţa adunării generale a acţionarilor fondului. IV. STABILIREA CUANTUMULUI REAL AL REMUNERAŢIILOR 4.1. Stabilirea cuantumului real al remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se efectuează în conformitate cu contractele încheiate cu persoanele vizate. 4.2. Cuantumul real al remuneraţiei de bază a managerului fondului mutual (pe intervale) se calculă zilnic ca 1/365(1/366) produsului valorii de piaţă (estimative) a activelor nete pentru ziua precedentă şi normativului remuneraţiei de bază a managerului fondului. 4.3. Cuantumul real al remuneraţiei de bază a managerului fondului nemutual pentru fiecare din primele două luni ale trimestrului se calculă ca 1/12 parte din cuantumul anual al remuneraţiei de bază, prevăzut în procesul-verbal de coordonare a preţului negociat al serviciilor de administrăre fiduciare a investiţiilor fondului. 4.4. Cuantumul real al remuneraţiei de bază a managerului fondului nemutual pentru ultima lună a trimestrului se calculă ca diferenţa dintre suma remuneraţiei de bază pe trimestru, calculată ca 1/4 din produsul valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru şi normativul remuneraţiei de bază a managerului, şi suma remuneraţiei de bază a managerului fondului, calculată pentru primele două luni ale trimestrului. 4.5. Remuneraţia suplimentară (reducerea remuneraţiei de bază) a managerului fondului pentru creşterea (reducerea) absolută a valorii de piaţă (estimative) a activelor nete şi/sau a beneficiului (pierderilor) fondului se stabileşte trimestrial ca produsul normativului remuneraţiei suplimentare şi creşterea (reducerea)absolută a valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru comparativ cu valoarea medie de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului pe anul trecut şi/sau beneficiul de bilanţ pe trimestru al fondului. 4.6. Remuneraţia suplimentară (reducerea remuneraţiei de bază) a managerului fondului pentru creşterea (reducerea) valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului şi/sau beneficiul (pierderile) fondului calculat(e) pentru fiecare acţiune se stabileşte trimestrial ca produsul normativului remuneraţiei suplimentare, creşterii (reducerii) valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe anul precedent şi/sau beneficiu de bilanţ al fondului pe trimestru, calculat pentru fiecare acţiune şi numărul de acţiuni la sfîrşitul trimestrului. 4.7. Valoarea medie de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului pe trimestru se stabileşte pe baza calculului valorii activelor nete ale fondului, confirmat de expertiza de audit, iar beneficiul (pierderile) pe trimestru - în baza bilanţului fondului, autentificat de audit. 4.8. Normativul remuneraţiei suplimentare (reducerii remuneraţiei de bază) pentru creşterea valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru poate fi stabilit proporţional creşterii (reducerii) activelor, sau după scara regresivă la sporirea activelor, sau după scara progresivă - la reducerea activelor fondului. 4.9. Consiliul fondului este în drept de a corecta creşterea (reducerea) valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului conform tempului oficial de inflaţie, dacă aceasta este prevăzut în contractul de administrare fiduciară a investiţiilor fondului. 4.10. Cuantumul real al remuneraţiilor de bază ale depozitarului şi registratorului fondului pentru primele două luni ale trimestrului se stabileşte: a) ca suma remuneraţiilor zilnice, calculate ca 1/365(1/366) din cuantumul anual al remuneraţiei de bază, stabilite în procesul-verbal de coordonare a preţului negociat pentru serviciile depozitarului şi registratorului fondului - pentru fondul mutual (pe intervale); b) ca 1/12 parte din cuantumul anual al remuneraţiei de bază, stabilită în procesul-verbal de coordonare a preţului negociat pentru serviciile depozitarului şi registratorului fondului nemutual. 4.11. Сunatumul real al remuneraţiei depozitarului şi registratorului fondului pe ultima lună a trimestrului se stabileşte pe baza dărilor de seamă privind mersul executării contractelor. Dacă nu sînt devieri de la volumul de lucru prevăzut în contract, plata se efectuează în modul stabilit pentru primele două luni ale trimestrului. În cazul efectuării lucrului neprevăzut în contract sau neexecutarea celui prevăzut în contract, respectiv se măreşte sau se reduce cuantumul remuneraţiei pe ultima lună a trimestrului. 4.12. Cuantumul real al remuneraţiilor auditorului fondului se stabileşte trimestrial în dependenţă de volumul serviciilor prestate conform procesului-verbal de coordonare a preţului negociat. V. PLATA REMUNERAŢIILOR 5.1. Plata remuneraţiilor managerului, depozitarului, registrato- rului şi auditorului fondului se efectuează numai în mijloace băneşti. 5.2. Plata intermediară a remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului fondului pentru primele două luni ale trimestrului, dacă ele sînt prevăzute în contractele cu contractanţii fondului, se efectuează la decizia preşedintelui consiliului fondului, adoptată în baza dărilor de seamă ale contractanţilor pe luna respectivă. 5.3. Plata remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului fondului pentru ultima lună a trimestrului şi a remuneraţiilor suplimentare pe trimestru se efectuează în baza hotărîrii consiliului fondului, adoptate în baza raportului pe trimestru al contractanţilor fondului, precum şi a concluziei depozitarului şi auditorului fondului. Fără documentelesus-menţionate consiliul fondului nu are drept de a adopta hotărîrea privind plata (neachitarea) remuneraţiei. 5.4. Cuantumul remuneraţiei suplimentare a managerului fondului nu poate fi mai mare decît beneficiul net al fondului în perioada respectivă. 5.5. Plata remuneraţiei auditorului fondului se efectuează conform hotărîrii consiliului fondului după prezentarea de către auditor a actului de control şi raportului de expertiză contabilă, indiferent de caracterul raportului dat. 5.6. Managerul are dreptul de a cheltui mijloacele din contul fondului numai pentru următoarele scopuri: a) acoperirea cheltuielilor indicate în punctele 2.2., 2.9. şi la lit. b) al punctului 2.10 ale Modului dat; b) achitarea hîrtiilor de valoare achiziţionate pentru fond. 5.7. Nu se permite decontarea de către manager a mijloacelor din contul fondului pentru retribuţia conform contractelor fondului cu managerul, depozitarul, registratorul şi auditorul fondului: a) fără autorizaţia scrisă a preşedintelui consiliului fondului, sigilat cu ştampila fondului - pentru primele două luni ale trimestrului; b) fără extrasul din procesul-verbal al şedinţei consiliului fondului, semnat de preşedintele fondului şi secretarul consiliului fondului şi sigilat cu ştampila fondului - pentru ultima lună a trimestrului şi pe trimestru. 5.8. Dacă la determinarea cheltuielilor limitate reale ale fondului pe an mărimea acestora depăşeşte suma determinată ca raportul valorii reale medii de piaţă (estimative) a activelor nete pe an şi normativul maxim de cheltuieli ale fondului pentru remuneraţia managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului, suma depăşirii poate fi achitată numai conform hotărîrii adunării generale a acţionarilor şi numai în limitele sumei, ce constituie 5 la sută din valoarea reală medie de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului pe an. VI. DISPOZIŢII FINALE 6.1. Proiectul devizului de cheltuieli al fondului pe an urmează a fi prezentat acţionarilor fondului pentru familiarizare în componenţa materialelor ordinii de zi a adunării generale anuale a acţionarilor fondului. 6.2. Cuantumul de deviz şi cel real al remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se stabileşte cu aproximaţia de pînă la un leu. 6.3. Regulamentul privind stabilirea cuantumului remuneraţiilor acordate managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului trebuie să includă exemple de calculare a remuneraţiei managerului fondului pe lună, trimestru şi an şi pot conţine exemple similare de calculare a remuneraţiilor depozitarului, registratorului şi auditorului fondului. 6.4. Calcularea şi plata cuantumului real al remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se efectuează de către contractantul fondului în competenţa căruia intră ţinerea evidenţei contabile şi întocmirea dărilor de seamă privind activitatea fondului. Anexa nr.2 la Hotărîrea CSPHV nr. 76/8 din 29 decembrie 1997 ÎNREGISTRAT APROBAT de către Comisia de Stat pentru de către adunarea generală Piaţa Hîrtiilor de Valoare a acţionarilor fondului de investiţii________________ "___"__________________ 199____ (Clasa fondului) _________"____________________" __________________________ nr. înregistrării______________ (denumirea fondului) _______________________________ Procesul verbal nr._____din (funcţia) "____"________________199__ ___________L.Ş.________________ (semnătura) (numele de _______________________________ familie şi prenumele) REGULAMENTUL - MODEL PRIVIND STABILIREA CUANTUMURILOR REMUNERAŢIEI MANAGERULUI, DEPOZITARULUI, REGISTRATORULUI ŞI AUDITORULUI FONDULUI DE INVESTIŢII I. DISPOZIŢII GENERALE 1.1. Regulamentul privind stabilirea cuantumurilor remuneraţiei managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii "___________________________________________________________" (Clasa) _________________________________________________________________ de tip (denumirea fondului) _____________________________________________________________________(în (mutual, pe intervale sau nemutual) continuaîre - Regulament) este elaborat în baza Legii privind societăţile pe acţiuni nr. 1134-XIII din 2 aprilie 1997, Legii cu privire la fondurile de investiţii nr. 1204-XIII din 5 iunie 1997 şi Modul de determinare a cuantumurilor remuneraţiei managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii şi alte cheltuieli ale fondului, aprobate prin Hotărîrea Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare (în continuare - CSPHV) nr.76/8 din 29 decembrie 1997 şi statutul fondului. 1.2. Regulamentul stabileşte modalitatea de determinare a cuantumului de deviz al remuneraţiilor, precum şi modalitatea de calculare a remuneraţiei reale a managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii. 1.3. Cheltuielile limitate ale fondului se reglementează de normativul maxim al cheltuielilor fondului pentru remunerarea managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului. 1.4. În componenţa cheltuielilor limitate ale fondului intră: a) remunerarea de bază a managerului fondului; b) remunerarea de bază a depozitarului fondului; c) remunerarea de bază a registratorului fondului; d) remunerarea de bază a auditorului fondului; e) remuneraţia suplimentară acordată managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului; f) alte cheltuieli limitate ale fondului ___________________________ ________________________________________________________________________ (inclusiv cheltuielile de ţinere a evidenţei ________________________________________________________________________ contabile şi întocmire a dărilor de seamă ale fondului) II. STABILIREA CUANTUMULUI DE DEVIZ AL CHELTUIELILOR PENTRU REMUNERAŢIE 2.1. Cuantumul de deviz al cheltuielilor anuale pentru remuneraţia managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se determină reieşind din lista serviciilor prestate de ei, volumul şi preţul serviciilor. 2.2. Normativul maxim al cheltuielilor fondului pentru remuneraţia managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului, stabilit ca raportul (în procente) sumei anuale a cheltuielilor limitate ale fondului faţă de valoarea medie anuală de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului constituie (_________________________) procente. (nu mai mult de 5) 2.3. Normativul remuneraţiei de bază a managerului fondului se stabileşte ca raportul (în procente) sumei anuale de deviz a cheltuielilor pentru achitarea serviciilor de administrare fiduciară a investiţiilor fondului faţă de valoarea medie anuală de piaţă (estimativă), de pronosticul activelor nete ale fondului şi se adoptă în componenţa condiţiilor de bază ale contractului cu privire la administrarea fiduciară a investiţiilor ________________________________ _______________________________________________________________________. (de către adunarea generală a acţionarilor sau consiliul fondului) 2.4. Cuantumul remuneraţiilor depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se stipulează ca sumă absolută în componenţa condiţiilor principale ale contractelor cu contractanţii menţionaţi şi se adoptă ______________________________________________________________ (de către adunarea generală a _______________________________________________________________________. acţionarilor sau consiliul fondului) 2.5. În componenţa sumei anuale a cheltuielilor de deviz pentru remuneraţie se prevede rezerva pentru remuneraţia suplimentară: a) a managerului fondului pentru creşterea valorii de piaţă (estimative) a activelor nete şi/sau beneficiul fondului; b) managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului în caz de necesitate în servicii suplimentare, care nu sînt prevăzute de contractele respective. 2.6. Cuantumul remuneraţiilor suplimentare ale managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului şi altor cheltuieli limitate şi modul de folosire se stabileşte de consiliul fondului în conformitate cu principalele clauze ale contractelor cu contractanţii şi în limitele normativului maxim al cheltuielilor fondului stabilit de prezentul regulament pentru remuneraţia managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului. 2.7. Consiliul fondului este în drept să utilizeze economia de cheltuieli pentru remuneraţia managerului, depozitarului, registratorului fondului pentru majorarea remuneraţiei altor contractanţi în baza motivaţiilor, prevăzute de p. 2.5. al prezentului regulament şi condiţiile contractelor respective. 2.8. Cuantumul de deviz al cheltuielilor nelimitate ale fondului se stabileşte de către consiliul fondului în baza cuantumurilor stabilite de adunarea generală a acţionarilor de remunerare a muncii şi compensarea cheltuielilor membrilor consiliului fondului şi ale comisiei de cenzori, precum şi în baza calculelor cheltuielilor prevăzute pentru asigurarea activităţii consiliului fondului şi a sumei impozitelor, plăţilor şi defalcărilor obligatorii. 2.9. Devizul de cheltuieli ale fondului după forma anexată la prezentul regulament (anexa nr. 1) se adoptă de către consiliul fondului în termen de 15 zile după desfăşurarea adunării generale a acţionarilor fondului. III. STABILIREA CUANTUMULUI REAL AL REMUNERAŢIEI MANAGERULUI FONDULUI 3.1. Remuneraţia reală a managerului include remuneraţia de bază şi suplimentară. 3.2. Remuneraţia suplimentară a managerului pentru creşterea valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului se efectuează numai cu condiţia obţinerii beneficiului de către fond în perioada respectivă. Stabilirea remuneraţiei de bază Varianta 1 3.3. Cuantumul real al remuneraţiei de bază a managerului fondului mutual (pe intervale) pe zi se stabileşte ca 1/365 din produsul valorii de piaţă a activelor nete pentru ziua precedentă şi normativul cheltuielilor pentru remuneraţia de bază a managerului (rîndul 1 col.5 a planului de cheltuieli ale fondului). 3.4. Managerului fondului mutual (pe intervale) se plăteşte lunar remuneraţia de bază, calculată ca suma remuneraţiilor de bază zilnice pe o lună, iar după rezultatele activităţii pe trimestru se plăteşte remuneraţia suplimentară (sau se micşorează remuneraţia de bază pentru ultima lună a trimestrului). Varianta 2 3.3. Cuantumul real al remuneraţiei de bază a managerului fondului nemutual pe lună, în fiecare din primele două luni ale trimestrului, se stabileşte ca 1/12 din remuneraţia de bază de deviz anuală a managerului. 3.4. Cuantumul remuneraţiei de bază a managerului fondului nemutual pentru ultima lună a trimestrului se stabileşte ca diferenţa dintre suma remuneraţiei de bază pe trimestru, stabilită în baza normativului cheltuielilor pe remuneraţia de bază a managerului şi cuantumului real al valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru, şi suma remuneraţiei de bază a managerului pe primele două luni ale trimestrului stabilite conform p. 3.3. Stabilirea remuneraţiei suplimentare (reducerea remuneraţiei de bază) a managerului fondului pentru creşterea valorii de piaţă (estimative) a activelor şi/sau beneficiului fondului Varianta 1 3.5. Remuneraţia suplimentară trimestrială (reducerea remuneraţiei de bază) a managerului fondului se stabileşte în dependenţă de creşterea (micşorarea) valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru în comparaţie cu valoarea medie de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului pentru anul precedent. 3.6. Normativul remuneraţiei suplimentare a managerului se stabileşte în procente faţă de creşterea valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru ________________________________________________________________________ (după taxa unică indiferent de creştere, conform scării regresive, _______________________________________________________________________. adică odată cu creşterea activelor procentul remuneraţiei se micşorează) 3.7. Normativul reducerii remuneraţiei de bază se stabileşte în procente faţă de reducerea valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru ________________________________________________________________________ (după taxa unică indiferent de cuantumul reducerii; după scara ________________________________________________________________________ progresivă, adică odată cu micşorarea activelor procentul _______________________________________________________________________. reducerii remuneraţiei creşte) Varianta 2 3.5. Remuneraţia suplimentară trimestrială (reducerea remuneraţiei de bază) managerului fondului nemutual se stabileşte în dependenţă de suma creşterii (reducerii) valorii medii de piaţă a acţiunilor fondului pe trimestru în comparaţie cu suma valorii medii de piaţă a acţiunilor fondului pe anul precedent. 3.6. Normativul remuneraţiei suplimentare se stabileşte în procente faţă de suma creşterii valorii medii de piaţă a acţiunilor fondului pe trimestru după scara regresivă. 3.7. Normativul reducerii remuneraţiei de bază se stabileşte în procente faţă de suma reducerii valorii medii de piaţă a acţiunilor fondului pe trimestru după scara progresivă. Varianta 3 3.5. Remuneraţia suplimentară trimestrială (reducerea remuneraţiei de bază) managerului fondului de investiţii se stabileşte în procente faţă de beneficiul (pierderile) fondului pe trimestru. Varianta 4 3.5. Remuneraţia suplimentară trimestrială (reducerea remuneraţiei de bază) a managerului fondului de investiţii constă din remuneraţia suplimentară (reducerea remuneraţiei de bază) pentru creşterea (reducerea) valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului şi remuneraţia suplimentară (reducerea remuneraţiei de bază) pentru beneficiul (pierderi) a(le) fondului. 3.6. Normativul remuneraţiei suplimentare pentru creşterea (reducerea) valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului se stabileşte în procente faţă de creşterea valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru după scara regresivă. 3.7. Normativul reducerii remuneraţiei de bază pentru creşterea (reducerea) valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului se stabileşte în procente faţă de micşorarea valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru după scara progresivă. 3.8. Remuneraţia suplimentară trimestrială (reducerea remuneraţiei de bază) a managerului fondului de investiţii în dependenţă de beneficiul (pierderile) fondului se stabileşte în procente faţă de beneficiul (pierderi) al(e) fondului pe trimestru. Varianta 5 3.5. Remuneraţia suplimentară trimestrială a managerului (reducerea remuneraţiei de bază) a fondului de investiţii constituie remuneraţia suplimentară (reducerea remuneraţiei de bază) pentru creşterea (reducerea) valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pentru o acţiune a fondului şi remuneraţia suplimentară (reducerea remuneraţiei de bază) pentru beneficiul(pierderile) calculat(e) pentru o acţiune a fondului. 3.6. Normativul remuneraţiei suplimentare pentru creşterea (reducerea) valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului se stabileşte în dependenţă de creşterea valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru calculată pentru o acţiune după scara regresivă. 3.7. Normativul reducerii remuneraţiei de bază pentru creşterea (reducerea) valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului se stabileşte în dependenţă de micşorarea valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru calculată pentru o acţiune după scara progresivă. 3.8. Remuneraţia suplimentară trimestrială (reducerea remuneraţiei de bază) a managerului fondului de investiţii se stabileşte în dependenţă de beneficiul (pierderile) fondului calculat(e) pentru o acţiune. IV. STABILIREA CUANTUMULUI REAL AL REMUNERAŢIILOR DEPOZITARULUI, REGISTRATORULUI ŞI AUDITORULUI FONDULUI Varianta 1 4.1. Cuantumul real al remuneraţiei pe zi a depozitarului şi registratorului fondului mutual sau pe intervale se calculă ca 1/365 (1/366) din cuantumul anual al remuneraţiei de bază, stabilite prin procesul-verbal de coordonare a preţului negociat. 4.2. Cuantumul real al remuneraţiei depozitarului şi registratorului fondului mutual sau pe intervale pe primele două luni ale trimestrului se calculă ca suma remuneraţiilor zilnice pentru toate zilele lunii, inclusiv zilele nelucrătoare. 4.3. Cuantumul real al remuneraţiei depozitarului şi registratorului fondului mutual şi pe intervale pe ultima lună a trimestrului se stabileşte în baza dărilor de seamă privind lucrul efectuat de ei. Dacă nu sînt devieri de la volumul de lucru prevăzut de contract, plata se efectuează în modul stabilit pentru primele două luni ale trimestrului. 4.4. În cazul executării lucrului neprevăzut de contract, sau neexecutarea celui prevăzut de contract respectiv se măreşte sau se reduce cuantumul remuneraţiei pentru ultima lună a trimestrului. 4.5. Cuantumul real al remuneraţiei auditorului fondului mutual sau pe intervale se stabileşte trimestrial în dependenţă de volumul serviciilor prestate şi în conformitate cu procesul-verbal de coordonare a preţului negociat pentru efectuarea auditului, care constituie parte integrantă a contractului de audit. Varianta 2 4.1. Cuantumul real al remuneraţiei depozitarului şi registratorului fondului nemutual pe primele două luni ale trimestrului se calculează ca 1/12 din cuantumul anual al remuneraţiei de bază, stabilite de procesul-verbal de coordonare a preţului negociat pentru serviciile depozitarului şi registratorului. 4.2. Cuantumul real al remuneraţiei depozitarului şi registratorului fondului nemutual pe ultima lună a trimestrului se stabileşte în baza dărilor de seamă privind lucrul efectuat de ei. Dacă nu sînt devieri de la volumul de lucru prevăzut de contract, plata se efectuează în modul stabilit pentru primele două luni ale trimestrului. 4.3. În cazul executării lucrului neprevăzut de contract, sau neexecutării celui prevăzut de contract respectiv se măreşte sau se reduce cuantumul remuneraţiei pentru ultima lună a trimestrului. 4.4. Cuantumul real al remuneraţiei auditorului fondului nemutual se stabileşte trimestrial în dependenţă de volumul serviciilor prestate şi în conformitate cu procesul-verbal de coordonare a preţului negociat pentru efectuarea auditului, care constituie parte integrantă a contractului de audit. V. PLATA REMUNERAŢIILOR 5.1. Calcularea cuantumului real şi plata remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se efectuează de contractantul fondului în competenţa căruia intră ţinerea evidenţei contabile şi întocmirea dărilor de seamă ale fondului. 5.2. Plăţile intermediare a remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului pentru primele două luni ale trimestrului, dacă ele sînt prevăzute de contractele cu contractanţii respectivi, se efectuează la decizia preşedintelui consiliului fondului aprobată în baza dărilor de seamă pe luna respectivă prezentate de contractanţii acestuia. 5.3. Plata remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului fondului pentru ultima lună a trimestrului şi a remuneraţiilor suplimentare pe trimestru se efectuează în baza hotărîrii consiliului fondului, adoptate în baza raportului pe trimestru al contractanţilor fondului, precum şi a concluziei depozitarului şi auditorului fondului. Fără documentele sus-menţionate consiliul fondului nu are drept de a adopta hotărîrea privind plata (neachitarea) remuneraţiei. 5.4. În cazul în care darea de seamă a contractantului nu se adoptă de consiliul fondului, suma remuneraţiei pentru ultima lună a trimestrului şi remuneraţia suplimentară nu se plătesc. 5.5. Plata remuneraţiei auditorului fondului se efectuează conform hotărîrii consiliului fondului după prezentarea de către auditor a actului de control şi raportului de expertiză contabilă, indiferent de caracterul raportului dat. 5.6. În cazul rezilierii înainte de termen a contractului cu managerul, depozitarul, registratorul sau auditorul fondului suma remuneraţiei se calculă la data încetării acţiunii contractului respectiv. 5.7. Plata remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului se efectuează numai în mijloace băneşti. VI. DISPOZIŢII FINALE 6.1. Proiectul devizului de cheltuieli al fondului pe an urmează a fi prezentat acţionarilor fondului pentru familiarizare în componenţa materialelor ordinii de zi a adunării generale anuale a acţionarilor fondului. 6.2. La regulamentul dat se anexează modelul de calcul al remuneraţiei managerului fondului (anexa nr. 2). 6.3. În cazul modificării clauzelor contractelor cu managerul, depozitarul, registratorului sau auditorului fondului privind cuantumul remuneraţiilor, modificările respective trebuie să fie introduse şi în devizul de cheltuieli al fondului. 6.4. Regulamentul dat, precum şi modificările şi completările lui intră în vigoare de la data înregistrării acestora la CSPHV. Evidenţa modificărilor şi completărilor operate în regulament se va duce de către secretarul fondului conform anexei nr. 3. Anexa nr. 1 la Regulamentul privind stabilirea cuantumurilor remuneraţiei managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii APROBATĂ de către Consiliul Fondului de Investiţii la data de "__"____199__ (procesul-verbal nr.___) DEVIZ DE CHELTUIELI ALE FONDULUI DE INVESTIŢII PE ANUL 199__ ------------------------------------------------------------------------ ARTICOLUL DE CHELTUIELI |Cheltuieli-|Cheltuielile |Raportul cheltu- |le reale pe|de deviz pe |ielilor faţă de |anul prece-|anul 199 __ |valoarea medie |dent, mii | |anuală de piaţă | lei | |(estimativă) a | | |activelor nete | | |ale Fondului,% | |-------------+---------------- | |mii|în % faţă| real |de deviz | |lei|de suma | pe |pe anul | | |totală a |anul | 199__ | | |cheltuie-|prece-| | | |lilor de |dent | | | |deviz | | -----------------------------+-----------+---+---------+------+--------- A | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 ------------------------------------------------------------------------ I. Cheltuieli limitate 1. Remuneraţia de bază mana- gerului fondului 2. Remuneraţia depozitarului fondului 3. Remuneraţia registratoru- lui fondului 4. Remuneraţia auditorului fondului (fără plata ser- viciilor de executare a funcţiilor comisiei de cenzori) 5. Rezervă pentru remunera- ţia suplimentară, inclusiv pentru: a) creşterea valorii de piaţă (estimative) a ac- tivelor nete şi/sau be- neficiul fondului b) servicii suplimentare 6. Alte cheltuieli limitate ale fondului 7. Suma totală a cheltuie- lilor limitate (1+2+3+4+5+6) II Cheltuieli nelimitate 8. Remunerarea muncii mem- brilor Consiliului Fon- dului şi compensarea cheltuielilor acestora 9. Remunerarea muncii mem- brilor comisiei de cen- zori a fondului şi com- pensarea cheltuielilor acestora 10. Cheltuieli pentru asi- gurarea activităţii consiliului fondului şi a comisiei de cenzori 11. Impozitele, plăţile şi defalcările obligatorii atribuite la cheltuie- lile ce nu ţin de rea- lizare 12. Suma totală a cheltuie- lilor nelimitate (8+9+10+11) III. Suma totală a chel- tuielilor fondului (7+12) 100,0 ------------------------------------------------------------------------ Nota: 1. Valoarea medie de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului pe anul precedent ____mii lei. 2. Valoarea medie anuală de piaţă (estimativă) de pronosticul activelor nete ale fondului ____mii lei. 3. Argumentarea cheltuielilor se anexează. Conducătorul organizaţiei Preşedintele Consiliului de administrare Fondului ___________ L.Ş.__________ ___________ L.Ş. __________ (semnătura) (numele de (semnătura) (numele de __________________________ ___________________________ familie şi prenumele) familie şi prenumele) Anexa nr.2 la Regulamentul privind stabilirea cuantumurilor remuneraţiei acordate managerului, depozitarului, regis- tratorului şi auditorului fondului de investiţii ____________________ (tipul fondului) ________________ "____________________"S.A. (Clasa fondului) (denumirea fondului) EXEMPLE DE CALCUL AL REMUNERAŢIEI REALE A MANAGERULUI FONDULUI DE INVESTIŢII MUTUAL (PE INTERVALE) Exemplul nr.1. Calculul remuneraţiei reale de bază a managerului fondului de investiţii mutual (pe intervale) pe lună I. Date iniţiale ------------------------------------------------------------------------ Indicele | Unitate de măsură |Valoarea | |numerică ------------------------------------------------------------------------ 1. Normativul de deviz al remune- procente pe an faţă de raţie de bază a managerului valoarea medie de piaţă (rîndul 1, col.5 a devizului (estimativă) prognozată de cheltuieli ale fondului) a activelor nete 0.60 2. Normativul de deviz al remune- procente pe an faţă de raţiei suplimentare a manage- valoarea medie de piaţă rului (rîndul 5, col.5 a devi- (estimativă) prognozată zului de cheltuieli ale fondu- a activelor nete lui) 0.15 3. Normativul total de deviz al procente pe an faţă de remuneraţiei managerului (1+2) valoarea medie de piaţă (estimativă) prognozată a activelor nete 0.75 ----------------------------------------------------------------------- I. Calculul ----------------------------------------------------------------------- Zi a lunii | Valoarea de piaţă | Suma remuneraţiei de bază,lei |(estimativă) a activelor|------------------------------- | nete ale fondului, lei | pe zi | cumulativ --------------+------------------------+----------------+-------------- 1 | 2 | 3 | 4 ----------------------------------------------------------------------- 31 martie 8987120 - - 1 9156329 148 148 2 9123459 151 299 3 9129386 150 449 4 9194878 150 599 5* 9194878 151 750 6* 9194878 151 901 7 9345629 151 1052 8 9556439 154 1206 9 9792245 157 1363 10 9845682 161 1524 11 9920125 162 1686 12* 9920125 163 1849 13* 9920125 163 2012 14 9534684 163 2175 15 9534123 157 2332 16 9243257 157 2489 17 9185672 152 2641 18 9185332 151 2792 19* 9185332 151 2943 20* 9185332 151 3094 21 8003452 151 3245 22 8638334 132 3377 23 8078234 142 3519 24 8145680 133 3652 25 8245721 134 3786 26* 8245721 136 3922 27* 8245721 136 4058 28 8387123 136 4194 29 8487321 138 4332 30 8534876 140 4472 ------------------------------------------------------------------------ Remuneraţia spre plată pe aprilie 4472 ------------------------------------------------------------------------ * Zile de odihnă III. Explicaţii la calcul 1. Suma remuneraţiei de bază se stabileşte în fiecare zi de lucru ca 1/365 din produsul valorii reale de piaţă (estimative) a activelor nete pentru ziua precedentă şi normativul remuneraţiei de bază a managerului (0,6%). Spre exemplu, remuneraţia de bază managerului pentru 9 aprilie va constitui: 157 (9556439 x 0,006/365) de lei. 2. Remuneraţia pentru o lună se stabileşte ca suma remuneraţiilor zilnice, inclusiv zilele de odihnă. 3. În zilele de odihnă valoarea de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului se ia ca egală valorii pentru zi de lucru precedentă. De exemplu, valoarea activelor nete pentru 5 şi 6 aprilie (zile de odihnă) s-a calculat ca egală valorii activelor nete ale fondului pentru 4 aprilie (vineri) - 9194878 lei. Exemplul nr. 2 Calculul remuneraţiei de bază a managerului fondului de investiţii nemutual pe ultima lună a trimestrului I. Date iniţiale ------------------------------------------------------------------------ Indicele | Unitate de măsură |Valoarea | |numerică ------------------------------------------------------------------------ 1. Valoarea reală medie de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului pe trimestru lei 8993487 2. Normativul remuneraţiei de bază procente pe an faţă de a managerului (rîndul 1, col.5 valoarea medie de piaţă a devizului de cheltuieli ale (estimativă) prognozată fondului) a activelor nete 0.60 3. Suma de deviz anuală a remune- raţiei de bază a managerului fondului (rîndul 1, col. 2 din devizul de cheltuieli) lei 63000 ------------------------------------------------------------------------ II. Calculul ------------------------------------------------------------------------ Indicele |Valoarea |numerică -------------------------------------------------------------+---------- 1. Cuantumul remuneraţiei de bază a managerului pe trimestru| (8993487x0.006/4) | 13490 | 2. Suma remuneraţiilor plătite managerului în primele două | luni ale trimestrului (63000/12)x2 | 10500 | 3. Suma remuneraţiei de bază a managerului pe ultima lună a | trimestrului (13490-10500) | 2990 ------------------------------------------------------------------------ III. Explicaţii la calcul 1. Cuantumul real al remuneraţiei de bază managerului fondului nemutual pentru fiecare din două luni ale trimestrului se stabileşte ca 1/12 parte din cuantumul remuneraţiei de bază anuale, stabilite în devizul de cheltuieli ale fondului. 2. Cuantumul real al remuneraţiei de bază managerului fondului nemutual pe trimestru se stabileşte ca 1/4 parte din produsul valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestru şi normativul remuneraţiei de bază a managerului. Exemplul nr. 3. Calculul cuantumului real al remuneraţiei de bază a managerului fondului de investiţii mutual (pe intervale) pentru reducerea valorii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului în trimestrul II. I. Date iniţiale ------------------------------------------------------------------------ Indicele | Unitate de măsură |Valoarea | |numerică ------------------------------------------------------------------------ 1. Normativul remuneraţiei supli- Procente pe an faţă de mentare a managerului la creş- suma de creştere a valo- terea valorii medii de piaţă rii medii de piaţă (es- (estimative) a activelor nete timative) a activelor ale fondului în comparaţie cu nete valoarea lor medie de piaţă pe anul precedent: a) pînă la 5%; 1.00 b) de la 5 pînă la 10%; 0.80 c) mai mult de 10% 0.70 2. Normativul reducerii remunera- Procente pe an faţă de ţiei de bază a managerului la suma de reducere a va- reducerea valorii medii de lorii medii de piaţă piaţă (estimative) a activelor (estimative) a activelor nete ale fondului în comparaţie nete cu valoarea lor medie de piaţă pe anul precedent: a) pînă la 5%; 2.00 b) de la 5 pînă la 10%; 3.00 c) mai mult de 10% 4.00 3. Cuantumul real al valorii medii de piaţă (estimative) a acti- velor nete ale fondului pe tri- mestrul II lei 8993487 4. Valoarea medie de piaţă (esti- mativă) a activelor nete ale fondului pe anul precedent lei 10000000 ------------------------------------------------------------------------ II. Calculul (în lei) ------------------------------------------------------------------------ Indicele |Valoarea |numerică -------------------------------------------------------------+--------- 1. Suma reducerii valorii medii de piaţă (estimative) a | activelor nete ale fondului pe trimestrul II în com- | paraţie cu anul precedent (8993487 - 10000000) | -1006513 | 2. Suma reducerii remuneraţiei de bază a managerului pe | trimestrul II (500 000 x 0.02/4 + 500 000 x 0.3/4 + | 6513 x 0.04/4) | -6315 ------------------------------------------------------------------------ III. Explicaţii la calcul 1. Reducerea totală a valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete în trimestrul II este împărţită conform scării normativelor de reducere a remuneraţiei în 3 părţi: - în limita de pînă la 5% - 500000 lei (5 x 10000000/100); - în limita de la 5 pînă la 10% - 500000 lei; - mai mult de 10% - 6513 lei (1006513-50000 - 500000). 2. La calcularea sumei reducerii remuneraţiei de bază a managerului pe trimestrul II normativul reducerii este micşorat de 4 ori în scopul aducerii lui la nivelul trimestrial. Exemplul nr. 4. Calculul cuantumului real al remuneraţiei suplimen- tare a managerului fondului pentru creşterea valorii de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului în trimestrul II I. Date iniţiale ------------------------------------------------------------------------ Indicele | Unitate de măsură |Valoarea | |numerică ------------------------------------------------------------------------ 1. Normativul remuneraţiei supli- Procente pe an faţă de mentare a managerului la creş- suma de creştere a valo- terea valorii medii de piaţă rii medii de piaţă (ecti- (estimative) a activelor nete mative) a activelor nete ale fondului în comparaţie cu valoarea lor medie de piaţă pe anul precedent: a) pînă la 5%; 1.50 b) de la 5 pînă la 10%; 1.00 c) mai mult de 10% 0.50 2. Normativul reducerii remune- Procente pe an faţă de raţiei de bază a managerului suma de reducere a valo- la reducerea valorii medii de rii medii de piaţă (esti- piaţă (estimative) a activelor mative) a activelor nete nete ale fondului în compara- ţie cu valoarea lor medie de piaţă pe anul precedent: a) pînă la 5%; 2.00 b) de la 5 pînă la 10%; 3.00 c) mai mult de 10% 4.00 3. Cuantumul real al valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondu- lui pe trimestrul II lei 11250000 4. Valoarea medie de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului pe anul precedent lei 10000000 ------------------------------------------------------------------------ II. Calculul (în lei) ------------------------------------------------------------------------ Indicele |Valoarea |numerică -------------------------------------------------------------+--------- 1. Suma creşterii valorii medii de piaţă (estimative) a | activelor nete ale fondului pe trimestrul II în compa- | raţie cu anul precedent (11250000 - 10000000) | 1250000 | 2. Suma remuneraţiei suplimentare a managerului pe trimes- | trul II (500000 x 0.015/4 + 500000 x 0.01/4 + 250000 x | 0.005/4) | 3438 ------------------------------------------------------------------------ III. Explicaţii la calcul 1. Creşterea totală a valorii medii de piaţă (estimative) a activelor nete în trimestrul II se împarte conform scării normativelor remuneraţiei suplimentare în 3 părţi: - în limita de pînă la 5% - 500000 lei (5 x 10000000/100); - în limita de la 5 pînă la 10% - 500000 lei; - mai mult de 10% - 250000 lei (11250000 - 500000 - 500000). 2. La calcularea sumei remuneraţiei suplimentare a managerului pe trimestrul II normativul remuneraţiei suplimentare se micşorează de 4 ori în scopul aducerii lui la nivelul trimestrial. Exemplul nr. 5. Calculul cuantumului real al remuneraţiei suplimen- tare a managerului fondului pentru creşterea valorii de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului în trimestrul III I. Date iniţiale ------------------------------------------------------------------------ Indicele | Unitate de măsură |Valoarea | |numerică ------------------------------------------------------------------------ 1. Normativul remuneraţiei supli- Procente pe an faţă de mentare a managerului la creş- suma de creştere a valo- terea valorii medii de piaţă rii medii de piaţă (esti- (estimative) a activelor nete mative) a activelor nete ale fondului în comparaţie cu valoarea lor medie de piaţă pe anul precedent 1.00 2. Normativul reducerii remunera- Procente pe an faţă de ţiei de bază a managerului la suma de reducere a valo- reducerea valorii medii de pi- orii medii de piaţă (esti- aţă (estimative) a activelor mative) a activelor nete 3.00 nete ale fondului în compara- ţie cu valoarea lor medie de piaţă pe anul precedent 3. Cuantumul real al valorii me- dii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fondului pe trimestrul III lei 11250000 4. Valoarea medie de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului pe anul precedent lei 10000000 ------------------------------------------------------------------------ II. Calculul (în lei) ------------------------------------------------------------------------ Indicele |Valoarea |numerică -------------------------------------------------------------+---------- 1. Suma creşterii valorii medii de piaţă (estimative) a | activelor nete ale fondului pe trimestrul III în com- | paraţie cu anul precedent (11250000 - 10000000) | 1250000 | 2. Suma remuneraţiei suplimentare a managerului pe tri- | mestrul III (1250000 x 0.01/4) | 3125 ------------------------------------------------------------------------ III. Explicaţii la calcul 1. La calcularea sumei remuneraţiei suplimentare a managerului pe trimestrul III normativul remuneraţiei suplimentare se micşorează de 4 ori în scopul aducerii lui la nivelul trimestrial. Exemplul nr. 6. Calculul cuantumului real al remuneraţiei suplimen- tare a managerului fondului de investiţii pentru creşterea beneficiului în trimestrul II I. Date iniţiale ------------------------------------------------------------------------ Indicele | Unitate de măsură |Valoarea | |numerică ------------------------------------------------------------------------ 1. Normativul remuneraţiei supli- Procente faţă de benefi- mentare a managerului pentru ficiul (pierderile) obţi- beneficiul (pierderile) fondu- nut(e) de fond 3.00 lui 2. Beneficiul fondului conform bilanţului la începutul trimestrului II lei 50000 3. Beneficiul fondului conform bilanţului la sfîrşitul trimestrului II lei 250000 ---------------------------------------------------------------------- II. Calculul (în lei) ------------------------------------------------------------------------ Indicele |Valoarea |numerică -------------------------------------------------------------+---------- 1. Beneficiul fondului pentru trimestrul II (250000 - 50000)| 200000 | 2. Suma remuneraţiei suplimentare a managerului pe trimes- | rul II (200000 x 3/100) | 6000 ------------------------------------------------------------------------ III. Explicaţii la calcul Beneficiul fondulul pe trimestrul II se stabileşte conform datelor bilanţilui contabil al fondului pe trimestrul II ca diferenţa între beneficiul de bilanţ al fondului la sfîrşitul şi începutul acestui trimestru. Exemplul nr. 7. Calculul schimbării reale a remuneraţiei managerului fondului de investiţii mutual pentru reducerea valo- rii de piaţă (estimative) a activelor nete ale fon- dului şi creşterea beneficiului în trimestrul III I. Date iniţiale ------------------------------------------------------------------------ Indicele | Unitate de măsură |Valoarea | |numerică ------------------------------------------------------------------------ 1. Normativul remuneraţiei supli- Procente pe an faţă de mentare a managerului la creş- suma de creştere a valo- terea valorii medii de piaţă rii medii de piaţă (esti- (estimative) a activelor nete mative) a activelor nete ale fondului în comparaţie cu valoarea lor medie de piaţă pe anul precedent: a) pînă la 5%; 0.50 b) de la 5 pînă la 10%; 0.40 c) mai mult de 10% 0.35 2. Normativul reducerii remune- Procente pe an faţă de raţiei de bază a managerului suma de reducere a valo- la reducerea valorii medii de rii medii de piaţă (esti- piaţă (estimative) a activelor mative) a activelor nete nete ale fondului în compara- ţie cu valoarea lor medie de piaţă pe anul precedent: a) pînă la 5%; 1.00 b) de la 5 pînă la 10%; 1.50 c) mai mult de 10% 2.00 3. Normativul remuneraţiei supli- procente faţă de bene- mentare (reducerii remuneraţi- ficiul (pierderile) ei de bază) a managerului pen- obţinut(e) de fond tru creşterea beneficiului (pierderilor) fondului 1.50 4. Valoarea reală medie de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului pe trimestrul III lei 8993487 5. Valoarea medie de piaţă (esti- mativă) a activelor nete ale fondului pe anul precedent lei 10000000 6. Beneficiul de bilanţ al fon- dului la începutul trimestru- lui III lei 250000 7. Beneficiul de bilanţ al fon- dului la sfîrşitul trimestru- lui III lei 50000 ------------------------------------------------------------------------ II. Calculul (în lei) ------------------------------------------------------------------------ Indicele |Valoarea |numerică -------------------------------------------------------------+---------- 1. Suma reducerii valorii medii de piaţă (estimativă) | a activelor nete ale fondului pe trimestrul III | (8993487 - 10000000) | -1006513 | 2. Beneficiul fondului pe trimestrul III (250000 - 50000) | 200000 | 3. Suma reducerii remuneraţiei de bază a managerului pentru | reducerea valorii medii de piaţă (estimative) a activelor| nete ale fondului (500000 x 0.01/4 + 500000 x 0,015/4 + | 6513 x 0,02/4 | -3158 | 4. Suma remuneraţiei suplimentare a managerului pentru | creşterea beneficiului fondului (200 000 x 0,015) | 3000 | 5. Suma totală a remuneraţiei suplimentare (+) sau redu- | cerii remuneraţiei de bază (-) | - 158 ------------------------------------------------------------------------ Exemplul nr. 8. Calculul cuantumului real al remuneraţiei manageru- lui fondului de investiţii pentru anul 1997 I. Date iniţiale ------------------------------------------------------------------------ Indicele | Unitate de măsură |Valoarea | |numerică ------------------------------------------------------------------------ 1. Normativul de deviz al remune- procente pe an faţă de raţiei de bază a managerului valoarea medie de piaţă (rîndul 1, col.5 a devizului (estimativă) prognozată de cheltuieli) a activelor nete 0,60 2. Normativul de deviz al remune- raţiei suplimentare a manage- rului (rîndul 5 a, col.5 a de- vizului de cheltuieli ale fon- dului) -"- 0.15 3. Normativul de deviz al remune- raţiei totale a managerului (rîndul 1 + rîndul 2) -"- 0,75 4. Valoarea reală medie anuală de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului lei 10513863 5. Beneficiul fondului de bilanţ pe an lei 400000 6. Valoarea medie de piaţă (esti- mativă) a activelor nete ale fondului pe anul precedent lei 10000000 ----------------------------------------------------------------------- II. Calculul (în lei) ------------------------------------------------------------------------ Remuneraţia | Trimestrul | În total |-----------------------------| pe an | I | II | III | IV | ------------------------------------------------------------------------ 1. De bază 15285 13544 16014 18240 63083 2. Suplimentară pentru creş- terea activelor nete ale fondului 144 -3158 3393 4359 4738 3. Suplimentară pentru creş- terea beneficiului de bi- lanţ al fondului 750 3000 -750 3000 6000 4. De bază şi suplimentară (rîndul 1 + rîndul 2 + rîndul 3) 16179 13386 18675 25599 73821 ------------------------------------------------------------------------ III. Explicaţii la calcul 1. Cuantumul real al remuneraţiei totale a managerului fondului pe anul 1997 s-a stabilit ca suma cuantumurilor reale ale remuneraţiilor de bază şi suplimentare pentru toate trimestrele anului. 2. Produsul cuantumurilor reale ale remuneraţiei managerului pe an faţă de valoarea reală medie anuală de piaţă (estimativă) a activelor nete ale fondului constituie 0,70% (73821/10513863), la normativul de deviz al remuneraţiei totale a managerului 0,75% pe an. Astfel, normativul remuneraţiei managerului nu a fost depăşit. Anexa nr. 3 la Regulamentul privind stabilirea cuantumurilor remuneraţiei managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului de investiţii ______________________________________ (tipul fondului) ________________ "__________________" S.A. (Clasa fondului) (denumirea fondului) LISTA modificărilor şi completărilor operate în Regulamentul privind stabilirea cuantumului remuneraţiilor managerului, depozitarului, registratorului şi auditorului fondului ------------------------------------------------------------------------ Data efectuării |Punctele regulamentului| Semnătura | Ştampila |modificate (completate)|secretarului| fondului | | fondului | --------------------|-----------------------|------------|-------------- --------------------|-----------------------|------------|-------------- --------------------|-----------------------|------------|-------------- --------------------|-----------------------|------------|-------------- --------------------|-----------------------|------------|-------------- ------------------------------------------------------------------------