Постановления
Постановление N 76/8 от 29.12.97 о порядке определения размера вознаграждений менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору инвестиционного фонда и других расходов фонда
ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ
Постановление о порядке определения размера вознаграждений
менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору инвестиционного
фонда и других расходов фонда
Nr.76/8 от 29.12.97
Мониторул Офичиал ал Р.Молдова N 19-21/49 от 25.02.1999
* * *
Утратил силу: 14.02.2003
Постановление НКЦБ N 49/8 от 26.12.2002
В целях организации исполнения Закона об инвестиционных фондах N
1204-XIII от 5 июня 1997 года и Постановления Правительства Республики
Молдова о порядке реорганизации приватизационных инвестиционных фондов N
1041 от 7 ноября 1997 года
Государственная комиссия по рынку ценных бумаг ПОСТАНОВЛЯЕТ:
1. Утвердить:
порядок определения размера вознаграждений менеджеру, депозитарию,
регистратору и аудитору инвестиционного фонда и других расходов фонда
(приложение N 1);
примерные правила определения размера вознаграждений менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору инвестиционного фонда (приложение N
2).
2. Установить, что без регистрации в Государственной комиссии по
рынку ценных бумаг правил определения размера вознаграждений менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда не допускается заключение
договоров с менеджером, депозитарием, регистратором и аудитором фонда.
ПРЕДСЕДАТЕЛЬ
ГОСУДАРСТВЕННОЙ КОМИССИИ
ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ Ион ХЫНКУ
Кишинэу, 29 декабря 1997 г.
N 76/8.
Приложение N 1
к Постановлению ГКРЦБ
N 76/8 от 29 декабря 1997 г.
ПОРЯДОК ОПРЕДЕЛЕНИЯ РАЗМЕРА ВОЗНАГРАЖДЕНИЙ МЕНЕДЖЕРУ,
ДЕПОЗИТАРИЮ, РЕГИСТРАТОРУ И АУДИТОРУ ИНВЕСТИЦИОННОГО
ФОНДА И ДРУГИХ РАСХОДОВ ФОНДА
I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Порядок определения размера вознаграждений менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору инвестиционного фонда и других
расходов фонда (далее - порядок) разработан в соответствии с Законом об
акционерных обществах N 1134-XIII от 2 апреля 1997 года, Законом об
инвестиционных фондах N 1204-XIII от 5 июня 1997 года, Постановлением
Правительства Республики Молдова о порядке реорганизации
приватизационных инвестиционных фондов N 1041 от 7 ноября 1997 года и
другими нормативными актами.
1.2. Порядок определяет:
а) состав расходов инвестиционных фондов (далее - фондов);
b) способы расчета сметных размеров вознаграждений менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда;
с) способы расчета фактических размеров и порядок выплаты
вознаграждений менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору фонда.
1.3. Порядок является обязательным при:
а) подготовке и утверждении правил определения размера
вознаграждений менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору фонда;
b) составлении и утверждении сметы расходов фонда;
с) подготовке и утверждении проспекта эмиссии акций фонда;
d) подготовке и утверждении основных условий договоров с менеджером,
депозитарием, регистратором и аудитором фонда, а также при заключении
указанных договоров.
II. СОСТАВ РАСХОДОВ ФОНДА
2.1. В целях определения сметного и фактического размера
вознаграждений менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору фонда все
расходы фонда подразделяются на:
а) лимитированные расходы, суммарная за финансовый год величина
которых согласно части (6) статьи 6 Закона об инвестиционных фондах не
должна превышать пяти процентов от средней за финансовый год
(среднегодовой) рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда, и
b) нелимитированные расходы, на которые не распространяется
указанное ограничение, установленное Законом об инвестиционных фондах.
2.2. К лимитированным расходам фонда относятся все его расходы,
кроме указанных в пункте 2.9. Основными статьями лимитированных расходов
фонда являются:
а) основное вознаграждение менеджеру фонда;
b) основное вознаграждение депозитарию фонда;
с) основное вознаграждение регистратору фонда;
d) основное вознаграждение аудитору фонда;
е) дополнительное вознаграждение менеджеру, депозитарию,
регистратору и аудитору фонда;
f) прочие лимитированные расходы фонда.
2.3. Расходы на дополнительное вознаграждение менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда включают:
а) дополнительное вознаграждение менеджеру фонда за рост рыночной
(оценочной) стоимости чистых активов и/или прибыли фонда;
b) дополнительные вознаграждения менеджеру, депозитарию,
регистратору и аудитору фонда в случае возникновения необходимости в
дополнительных услугах, не предусмотренных соответствующими договорами.
2.4. Вознаграждение менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору
фонда включает возмещение расходов указанных контрагентов и получение
ими дохода в размерах, согласованных сторонами договора.
2.5. Расходы на оплату услуг по размещению и выкупу акций фонда
включаются в состав сметы расходов фонда, если решением об эмиссии не
предусмотрена их полная компенсация за счет приобретателей акций фонда
и/или акционеров. Указанные расходы фонда отражаются по статье:
а) "Основное вознаграждение менеджеру" - для взаимного
(интервального) инвестиционного фонда или
b) "Дополнительное вознаграждение за дополнительные услуги" - для
невзаимного фонда.
2.6. Размер расходов на оплату услуг по размещению и выкупу акций
взаимного или интервального фонда определяется решением об эмиссии акций
и не должен превышать норматива, установленного Порядком размещения,
выкупа и приобретения акций фонда, утвержденным ГКРЦБ.
2.7. Расходы по ведению бухгалтерского учета и составлению
отчетности фонда включаются в состав сметы расходов фонда и отражаются
по статье:
а) "Основное вознаграждение менеджеру фонда", если эти функции
осуществляет менеджер фонда;
b) "Основное вознаграждение депозитарию фонда", если эти функции
осуществляет депозитарий фонда;
с) "Прочие лимитированные расходы", если эти функции осуществляет
невзаимный фонд самостоятельно или аудиторская организация, не
являющаяся аудитором фонда.
2.8. В прочие лимитированные расходы фонда включаются также расходы
на оплату услуг по договорам фонда с консультантами по юридическим,
инвестиционным и иным вопросам, а также с другими лицами, кроме
менеджера, депозитария, регистратора и аудитора фонда.
2.9. К расходам фонда, нелимитированным частью (6) статьи 6 Закона
об инвестиционных фондах относятся:
а) оплата труда членов совета фонда и компенсации их расходов,
связанных с исполнением полномочий членов совета фонда;
b) оплата труда членов ревизионной комиссии и компенсации их
расходов, связанных с исполнением полномочий членов ревизионной комиссии;
с) другие расходы по обеспечению деятельности совета фонда и
ревизионной комиссии;
d) налоги, сборы и обязательные платежи, относимые согласно
установленному порядку к внереализационным расходам.
2.10. К расходам фонда не относятся:
а) расходы менеджера фонда по самостоятельному совершению сделок с
портфельными ценными бумагами (долями) и депозитами фонда, которые
включаются в его общехозяйственные расходы;
b) годовые вознаграждения членам совета фонда и членам ревизионной
комиссии фонда, которые выплачиваются только за счет чистой прибыли
фонда.
III. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СМЕТНЫХ РАСХОДОВ ФОНДА
3.1. Все расходы фонда отражаются в смете расходов фонда, которая
должна быть составлена по форме, утвержденной общим собранием
акционеров, в составе правил определения размера вознаграждений
менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору фонда.
3.2. Сметный размер основного вознаграждения менеджеру, депозитарию,
регистратору и аудитору фонда определяется исходя из перечня услуг,
оказываемых фонду, их объемов и стоимости.
3.3. Основное вознаграждение менеджеру фонда устанавливается в
процентах к среднегодовой рыночной (оценочной) стоимости чистых активов
фонда. Указанный норматив определяется как отношение сметной годовой
суммы расходов на оплату услуг по доверительному управлению инвестициями
фонда к прогнозируемой среднегодовой рыночной (оценочной) стоимости
чистых активов фонда.
3.4. Дополнительное вознаграждение или снижение основного
вознаграждения менеджеру фонда за рост или снижение рыночной (оценочной)
стоимости чистых активов фонда и/или полученную фондом прибыль (убытки)
устанавливается в зависимости от абсолютного или удельного (в расчете на
одну акцию) прироста (снижения) рыночной (оценочной) стоимости чистых
активов фонда и/или полученной фондом прибыли (убытков).
3.5. Критерий (прирост рыночной (оценочной) стоимости чистых активов
фонда и/или прибыль фонда), в соответствии с которым определяется размер
дополнительного вознаграждения менеджера фонда, должен соответствовать
целям инвестирования средств фонда, определенным инвестиционной
декларацией фонда.
3.6. Основное и дополнительное вознаграждение менеджеру фонда может
определяться в зависимости от суммарной рыночной стоимости находящихся в
обращении акций фонда при условии, что акции фонда имеют рыночную
котировку.
3.7. Размер основных вознаграждений депозитарию, регистратору и
аудитору фонда определяется абсолютной суммой исходя из перечня услуг,
их объемов и стоимости, указанных в протоколах согласования договорной
стоимости услуг, оказываемых фонду.
3.8. Нормативы основного и дополнительного вознаграждения менеджера
фонда и размер основных вознаграждений депозитария, регистратора и
аудитора фонда утверждаются в составе основных условий договоров фонда с
указанными контрагентами общим собранием акционеров или советом фонда в
соответствии с их компетенцией.
3.9. Размер вознаграждения депозитария, регистратора и аудитора
фонда не может быть поставлен в зависимость от изменения стоимости
чистых активов фонда или отдельных их статей.
3.10. В составе лимитированных расходов фонда определяется резерв на
дополнительное вознаграждение контрагентов фонда за оказание услуг,
необходимость в которых может возникнуть в процессе исполнения договоров.
3.11. Размер общей суммы лимитированных расходов фонда определяется
предельным нормативом расходов фонда на вознаграждения менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда.
Указанный норматив определяется как отношение (в процентах) сметной
годовой суммы лимитированных расходов фонда к прогнозируемой
среднегодовой рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда и
утверждается общим собранием акционеров в составе правил определения
размера вознаграждений менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору
фонда.
3.12. Смета расходов фонда утверждается советом фонда в течение 15
дней после проведения годового общего собрания акционеров фонда, на
котором были утверждены предельный норматив расходов фонда на
вознаграждения менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору фонда и
основные условия договоров с менеджером, депозитарием, регистратором и
аудитором фонда, если это относится к компетенции общего собрания
акционеров фонда.
IV. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФАКТИЧЕСКИХ РАЗМЕРОВ ВОЗНАГРАЖДЕНИЙ
4.1. Определение фактических размеров вознаграждений менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда осуществляется в соответствии
с договорами, заключенными с указанными лицами.
4.2. Фактический размер основного вознаграждения менеджеру взаимного
(интервального) фонда определяется ежедневно как 1/365 (1/366) часть
произведения рыночной (оценочной) стоимости чистых активов за предыдущий
день и норматива основного вознаграждения менеджера фонда.
4.3. Фактический размер основного вознаграждения менеджеру
невзаимного фонда за каждый из первых двух месяцев квартала определяется
как 1/12 часть годового размера основного вознаграждения, определенного
протоколом согласования договорной стоимости услуг по доверительному
управлению инвестициями фонда.
4.4. Фактический размер основного вознаграждения менеджеру
невзаимного фонда за последний месяц квартала определяется как разность
между суммой основного вознаграждения за квартал, определенной как 1/4
часть произведения средней рыночной (оценочной) стоимости чистых активов
фонда за квартал и норматива основного вознаграждения менеджера, и
суммой основного вознаграждения менеджеру фонда, начисленной за первые
два месяца квартала.
4.5. Дополнительное вознаграждение (снижение основного
вознаграждения) менеджеру фонда за абсолютный рост (снижение) рыночной
(оценочной) стоимости чистых активов и/или прибыли (убытки) фонда
определяется ежеквартально как произведение норматива дополнительного
вознаграждения на абсолютный прирост (уменьшения) средней рыночной
(оценочной) стоимости чистых активов фонда за квартал по сравнению со
средней рыночной (оценочной) стоимостью чистых активов фонда за
предыдущий год и/или балансовой прибыли фонда за квартал.
4.6. Дополнительное вознаграждение (снижение основного
вознаграждения) менеджеру фонда за рост (снижение) рыночной (оценочной)
стоимости чистых активов и/или прибыли (убытки) фонда в расчете на одну
акцию определяется ежеквартально как произведение норматива
дополнительного вознаграждения, прироста (уменьшения) средней рыночной
(оценочной) стоимости чистых активов фонда за квартал по сравнению со
средней рыночной (оценочной) стоимостью чистых активов фонда за
предыдущий год и/или балансовой прибыли фонда за квартал в расчете на
одну акцию и количества акций на конец квартала.
4.7. Средняя рыночная (оценочная) стоимость чистых активов фонда за
квартал определяется на основании расчета стоимости чистых активов
фонда, подтвержденного аудиторской проверкой, а прибыль (убыток) за
квартал - на основании баланса фонда, подтвержденного аудиторской
проверкой.
4.8. Норматив дополнительного вознаграждения (снижения основного
вознаграждения) за рост (снижение) средней рыночной (оценочной)
стоимости чистых активов фонда за квартал может устанавливаться
пропорционально приросту (снижению) активов, или по регрессивной шкале
при росте активов, или по прогрессивной - при снижении активов фонда.
4.9. Совет фонда вправе корректировать прирост (снижение) средней
рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда на официальный темп
инфляции, если это предусмотрено договором о доверительном управлении
инвестициями фонда.
4.10. Фактический размер основных вознаграждений депозитарию фонда и
регистратору фонда за первые два месяца квартала определяется:
а) как сумма ежедневных вознаграждений, определенных как 1/365
(1/366) часть годового размера основного вознаграждения, установленного
протоколом согласования договорной стоимости услуг депозитария и
регистратора фонда - для взаимного (интервального) фонда;
b) как 1/12 часть годового размера основного вознаграждения,
определенного протоколом согласования договорной стоимости услуг
депозитария и регистратора - для невзаимного фонда.
4.11. Фактический размер вознаграждения депозитарию и регистратору
фонда за последний месяц квартала определяется на основании их отчетов о
ходе выполнения договоров. Если нет отклонений от объема работ,
предусмотренного договором, оплата осуществляется в порядке,
установленном для первых двух месяцев квартала. В случае выполнения
работ, не предусмотренных договором, или невыполнения работ,
предусмотренных договором, соответственно увеличивается или уменьшается
размер вознаграждения за последний месяц квартала.
4.12. Фактический размер вознаграждений аудитору фонда определяется
ежеквартально в зависимости от объема оказанных услуг в соответствии с
протоколом согласования их договорной стоимости.
V. ВЫПЛАТА ВОЗНАГРАЖДЕНИЙ
5.1. Выплата вознаграждений менеджеру, депозитарию, регистратору и
аудитору фонда осуществляется только денежными средствами.
5.2. Промежуточные выплаты вознаграждений менеджеру, депозитарию и
регистратору фонда за первые два месяца квартала, если они предусмотрены
договорами с указанными контрагентами фонда, осуществляются по решению
председателя совета фонда, принятому на основании отчета контрагентов за
соответствующий месяц.
5.3. Выплата вознаграждений менеджеру, депозитарию и регистратору
фонда за последний месяц квартала и дополнительных вознаграждений за
квартал осуществляется по решению совета фонда, которое принимается на
основании отчета этих контрагентов фонда за квартал, а также заключения
депозитария и аудитора фонда. Без указанных документов совет фонда не
вправе принимать решения о выплате (невыплате) вознаграждения.
5.4. Размер дополнительного вознаграждения менеджеру фонда не может
быть больше размера чистой прибыли фонда за соответствующий период.
5.5. Выплата вознаграждения аудитору фонда осуществляется по решению
совета фонда, по представлении акта проверки и аудиторского заключения,
независимо от характера этого заключения.
5.6. Менеджер вправе расходовать средства со счета фонда только на
следующие цели:
а) покрытие расходов, указанных в пунктах 2.2, 2.9 и подпункте b)
пункта 2.10 настоящего порядка;
b) оплату ценных бумаг при приобретении их для фонда.
5.7. Перечисление менеджером средств со счета фонда на оплату услуг
по договорам фонда с менеджером, депозитарием, регистратором и аудитором
фонда не допускается:
а) без письменного разрешения председателя совета фонда,
скрепленного печатью фонда - за первые два месяца квартала;
b) без выписки из протокола заседания совета фонда, подписанной
председателем фонда и секретарем совета фонда и скрепленной печатью
фонда - за последний месяц квартала и за квартал.
5.8. Если при определении фактических лимитированных расходов фонда
за год их размер превысит сумму, определенную как произведение
фактической средней рыночной (оценочной) стоимости чистых активов за год
и предельного норматива расходов фонда на вознаграждения менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда, сумма превышения может быть
выплачена только по решению общего собрания акционеров и только в
пределах суммы, составляющей пять процентов от фактической средней
рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда за год.
VI. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
6.1. Проект сметы расходов фонда на год подлежит представлению
акционерам фонда для ознакомления в составе материалов к повестке дня
годового общего собрания акционеров фонда.
6.2. Сметный и фактический размер вознаграждений менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда определяется с точностью до
одного лея.
6.3. Правила определения размера вознаграждений менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда должны содержать примеры
расчета вознаграждения менеджеру фонда за месяц, квартал и год и могут
содержать аналогичные примеры расчета вознаграждения депозитария,
регистратора и аудитора.
6.4. Расчет и выплата фактического размера вознаграждений менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда осуществляет контрагент
фонда, к компетенции которого относится ведение бухгалтерского учета и
составление отчетности о деятельности фонда.
Приложение N 2
к Постановлению ГКРЦБ
N 76/8 от 29 декабря 1997 г.
ЗАРЕГИСТРИРОВАНО УТВЕРЖДЕНО
Государственной комиссией Общим собранием акционеров
по рынку ценных бумаг _________ инвестиционного фонда
"__"________________199 г. (тип фонда)
N регистрации ____________ ______________ "__________"
__________________________ (класс фонда) (имя фонда)
(должность)
_______ М.П.______________ Протокол N__от "__"_____199_г.
(подпись) (фамилия, имя)
ПРИМЕРНЫЕ ПРАВИЛА ОПРЕДЕЛЕНИЯ РАЗМЕРА ВОЗНАГРАЖДЕНИЙ
МЕНЕДЖЕРУ, ДЕПОЗИТАРИЮ, РЕГИСТРАТОРУ И АУДИТОРУ
ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА
I. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Правила определения размера вознаграждений менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору __________________________________
(взаимного, интервального или невзаимного)
инвестиционного фонда _____________"___________________" (далее - пра-
(класс фонда) (имя фонда)
вила) разработаны на основании Закона об акционерных обществах N
1134-XIII от 2 апреля 1997 года, Закона об инвестиционных фондах N
1204-XIII от 5 июня 1997 года и Порядка определения размера
вознаграждений менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору
инвестиционного фонда и других расходов фонда, утвержденного
Постановлением Государственной комиссии по рынку ценных бумаг (далее -
ГКРЦБ) N 76/8 от 29 декабря 1997 года, и устава фонда.
1.2. Правила устанавливают порядок определения сметного и
фактического размера вознаграждений менеджеру, депозитарию, регистратору
и аудитору фонда.
1.3. Лимитированные расходы фонда регламентируются предельным
нормативом расходов фонда на вознаграждения менеджера, депозитария,
регистратора и аудитора фонда.
1.4. В состав лимитированных расходов фонда входят:
а) основное вознаграждение менеджеру фонда;
b) основное вознаграждение депозитарию фонда;
с) основное вознаграждение регистратору фонда;
d) основное вознаграждение аудитору фонда;
е) дополнительное вознаграждение менеджеру, депозитарию,
регистратору и аудитору фонда;
f) прочие лимитированные расходы фонда ____________________________
(включая расходы на ведение
_______________________________________________________________________.
бухгалтерского учета и составление отчетности фонда)
II. ОПРЕДЕЛЕНИЕ СМЕТНОГО РАЗМЕРА РАСХОДОВ НА ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ
2.1. Сметный размер годовых расходов на вознаграждения менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда определяется исходя из
перечня оказываемых ими услуг, их объемов и стоимости.
2.2. Предельный норматив расходов фонда на вознаграждения менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда как отношение (в процентах)
сметной годовой суммы лимитированных расходов фонда к прогнозируемой
среднегодовой рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда
составляет ___(________) процентов.
(не более 5)
2.3. Норматив основного вознаграждения менеджеру фонда определяется
как отношение (в процентах) сметной годовой суммы расходов на оплату
услуг по доверительному управлению инвестициями фонда к прогнозируемой
среднегодовой рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда и
утверждается в составе основных условий договора о доверительном
управлении инвестициями ________________________________________________.
(общим собранием акционеров или советом фонда)
2.4. Размер вознаграждений депозитарию, регистратору и аудитору
фонда определяется абсолютной суммой в составе основных условий
договоров фонда с указанными контрагентами и утверждается
_______________________________________________.
(общим собранием акционеров или советом фонда)
2.5. В составе годовой суммы сметных расходов на вознаграждения
предусматривается резерв для выплаты дополнительного вознаграждения:
а) менеджеру фонда за рост рыночной (оценочной) стоимости чистых
активов и/или прибыли фонда;
b) менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору фонда в случае
возникновения необходимости в дополнительных услугах, не предусмотренных
соответствующими договорами.
2.6. Размеры дополнительного вознаграждения менеджеру, депозитарию,
регистратору и аудитору фонда и прочих лимитированных расходов и порядок
их расходования определяются советом фонда в соответствии с основными
условиями договоров с указанными контрагентами и в пределах
утвержденного настоящими правилами предельного норматива расходов фонда
на вознаграждения менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору фонда.
2.7. Совет фонда вправе использовать экономию расходов на
вознаграждения менеджеру, депозитарию и регистратору фонда для
увеличения вознаграждения другим контрагентам по основаниям,
предусмотренным пунктом 2.5 настоящих правил и условиями соответствующих
договоров.
2.8. Сметный размер нелимитированных расходов фонда определяется
советом фонда на основании утвержденных общим собранием акционеров фонда
размеров оплаты труда и компенсаций расходов членов совета фонда и
ревизионной комиссии, а также расчета предполагаемых расходов по
обеспечению деятельности совета фонда и суммы налогов, сборов и
обязательных отчислений.
2.9. Смета расходов фонда по форме, прилагаемой к настоящим правилам
(приложение N 1), утверждается советом фонда в течение 15 дней после
проведения годового общего собрания акционеров фонда.
III. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФАКТИЧЕСКОГО РАЗМЕРА
ВОЗНАГРАЖДЕНИЯ МЕНЕДЖЕРУ ФОНДА
3.1 Фактическое вознаграждение менеджеру фонда состоит из основного
и дополнительного вознаграждения.
3.2. Дополнительное вознаграждение менеджеру фонда за рост рыночной
(оценочной) стоимости чистых активов фонда осуществляется только при
условии получения фондом прибыли за соответствующий период.
Определение основного вознаграждения
Вариант 1
3.3. Фактический размер основного вознаграждения менеджеру взаимного
(интервального) фонда за день определяется как 1/365 часть произведения
рыночной стоимости чистых активов за предыдущий день и сметного
норматива расходов на основное вознаграждение менеджеру (строка 1, графа
5 сметы расходов фонда).
3.4. Менеджеру взаимного (интервального) фонда выплачивается
ежемесячно основное вознаграждение, рассчитанное как сумма ежедневных
основных вознаграждений за месяц, а по итогам деятельности за квартал
выплачивается дополнительное вознаграждение (или снижается основное
вознаграждение за последний месяц квартала).
Вариант 2
3.3. Фактический размер основного вознаграждения менеджеру
невзаимного фонда за каждый из первых двух месяцев квартала определяется
как 1/12 часть сметного годового основного вознаграждения менеджеру.
3.4. Размер основного вознаграждения менеджеру невзаимного фонда за
последний месяц квартала определяется как разность между суммой
основного вознаграждения за квартал, определенной на основании норматива
расходов на основное вознаграждение менеджеру и фактической средней
рыночной (оценочной) стоимостью чистых активов фонда за квартал, и
суммой основного вознаграждения менеджеру фонда за первые два месяца
квартала, определенной в соответствии с пунктом 3.3.
Определение дополнительного вознаграждения (снижения размера
основного вознаграждения) менеджеру фонда за рост (снижение) рыночной
(оценочной) стоимости чистых активов и/или прибыли фонда.
Вариант 1
3.5. Дополнительное ежеквартальное вознаграждение (снижение
основного вознаграждения) менеджеру фонда определяется в зависимости от
роста (снижения) средней рыночной (оценочной) стоимости чистых активов
фонда за квартал по сравнению со средней рыночной (оценочной) стоимостью
чистых активов фонда за предыдущий год.
3.6. Норматив дополнительного вознаграждения менеджеру
устанавливается в процентах к приросту средней рыночной (оценочной)
стоимости чистых активов фонда за квартал ______________________________
(по единой ставке независимо
________________________________________________________________________
от размера прироста; по регрессивной шкале, т. е., с увеличением
________________________________________________________________________.
размера прироста активов процент вознаграждения уменьшается)
3.7. Норматив снижения основного вознаграждения устанавливается в
процентах к размеру снижения средней рыночной (оценочной) стоимости
чистых активов фонда за квартал ________________________________________
(по единой ставке независимо от размера
________________________________________________________________________
снижения; по прогрессивнойшкале, т. е., с увеличением размера
_______________________________________________________________________.
снижения активов процент снижения вознаграждения увеличивается)
Вариант 2
3.5. Дополнительное ежеквартальное вознаграждение (снижение
основного вознаграждения) менеджеру невзаимного фонда определяется в
зависимости от прироста (снижения) средней суммарной рыночной стоимости
акций фонда за квартал по сравнению со средней суммарной рыночной
стоимостью акций фонда за предыдущий год.
3.6. Норматив дополнительного вознаграждения устанавливается в
процентах к приросту средней суммарной рыночной стоимости акций фонда за
квартал по регрессивной шкале.
3.7. Норматив снижения основного вознаграждения устанавливается в
процентах к размеру снижения средней суммарной рыночной стоимости акций
фонда за квартал по прогрессивной шкале.
Вариант 3
3.5. Дополнительное ежеквартальное вознаграждение (снижение
основного вознаграждения) менеджеру инвестиционного фонда
устанавливается в процентах к прибыли (убытка) фонда за квартал.
Вариант 4
3.5. Дополнительное ежеквартальное вознаграждение менеджеру
(снижение основного вознаграждения) инвестиционного фонда состоит из
дополнительного вознаграждения (снижения основного вознаграждения) за
прирост (снижение) рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда и
дополнительного вознаграждения (снижения основного вознаграждения) за
прибыль (убыток) фонда.
3.6. Норматив дополнительного вознаграждения за прирост (снижение)
рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда устанавливается в
процентах к приросту средней рыночной (оценочной) стоимости чистых
активов фонда за квартал по регрессивной шкале.
3.7. Норматив снижения основного вознаграждения за прирост
(снижение) рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда
устанавливается в процентах к размеру снижения средней рыночной
(оценочной) стоимости чистых активов фонда за квартал по прогрессивной
шкале.
3.8. Дополнительное ежеквартальное вознаграждение (снижение
основного вознаграждения) менеджеру инвестиционного фонда в зависимости
от прибыли (убытка) фонда устанавливается в процентах к прибыли (убытка)
фонда за квартал.
Вариант 5
3.5. Дополнительное ежеквартальное вознаграждение менеджеру
(снижение основного вознаграждения) инвестиционного фонда состоит из
дополнительного вознаграждения (снижения основного вознаграждения) за
прирост (снижение) рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда в
расчете на одну акцию фонда и дополнительного вознаграждения (снижения
основного вознаграждения) за прибыль (убыток) фонда в расчете на одну
акцию фонда.
3.6. Норматив дополнительного вознаграждения за прирост (снижение)
рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда устанавливается в
зависимости от прироста средней рыночной (оценочной) стоимости чистых
активов фонда в расчете на одну акцию за квартал по регрессивной шкале.
3.7. Норматив снижения основного вознаграждения за прирост
(снижение) рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда
устанавливается в зависимости от снижения средней рыночной (оценочной)
стоимости чистых активов фонда в расчете на одну акцию за квартал по
прогрессивной шкале.
3.8. Дополнительное ежеквартальное вознаграждение (снижение
основного вознаграждения) менеджеру инвестиционного фонда
устанавливается в зависимости от прибыли (убытка) фонда в расчете на
одну акцию.
IV. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ФАКТИЧЕСКОГО РАЗМЕРА ВОЗНАГРАЖДЕНИЙ
ДЕПОЗИТАРИЮ, РЕГИСТРАТОРУ И АУДИТОРУ ФОНДА
Вариант 1
4.1. Фактический размер вознаграждения за день депозитарию и
регистратору взаимного или интервального фонда определяется как 1/365
(1/366) часть годового размера основного вознаграждения, определенного
протоколом согласования договорной стоимости.
4.2. Фактический размер вознаграждения депозитарию и регистратору
взаимного или интервального фонда за первые два месяца квартала
определяется как сумма ежедневных вознаграждений за все дни месяца,
включая нерабочие дни.
4.3. Фактический размер вознаграждения депозитарию и регистратору
взаимного или интервального фонда за последний месяц квартала
определяется на основании их отчета о выполненных работах. Если нет
отклонений от объема работ, предусмотренного договором, оплата
осуществляется в порядке, установленном для первых двух месяцев квартала.
4.4. В случае выполнения работ, не предусмотренных договором, или
невыполнения работ, предусмотренных договором, соответственно
увеличивается или уменьшается размер вознаграждения за последний месяц
квартала.
4.5. Фактический размер вознаграждения аудитору взаимного или
интервального фонда определяется ежеквартально в зависимости от объема
оказанных услуг и в соответствии с протоколом согласования договорной
стоимости проведения аудита, являющегося неотьемлемой частью договора об
аудите.
Вариант 2
4.1. Фактический размер вознаграждения депозитарию и регистратору
невзаимного фонда за первые два месяца квартала определяется как 1/12
часть годового размера основного вознаграждения, определенного
протоколом согласования договорной стоимости услуг депозитария и
регистратора.
4.2. Фактический размер вознаграждения депозитарию и регистратору
невзаимного фонда за последний месяц квартала определяется на основании
их отчета о выполненных работах. Если нет отклонений от объема работ,
предусмотренного договором, оплата осуществляется в порядке,
установленном для первых двух месяцев квартала.
4.3. В случае выполнения работ, не предусмотренных договором, или
невыполнения работ, предусмотренных договором, соответственно
увеличивается или уменьшается размер вознаграждения за последний месяц
квартала.
4.4. Фактический размер вознаграждения аудитору невзаимного фонда
определяется ежеквартально в зависимости от объема оказанных услуг и в
соответствии с протоколом согласования договорной стоимости проведения
аудита, являющегося неотъемлемой частью договора об аудите.
V. ВЫПЛАТА ВОЗНАГРАЖДЕНИЙ
5.1. Расчет фактического размера и выплата вознаграждений менеджеру,
депозитарию, регистратору и аудитору фонда осуществляется контрагентом
фонда, к компетенции которого относится ведение бухгалтерского учета и
составление отчетности фонда.
5.2. Промежуточные выплаты вознаграждений менеджеру, депозитарию и
регистратору фонда за первые два месяца квартала, если они предусмотрены
договорами с указанными контрагентами фонда, осуществляются по решению
председателя совета фонда, принятому на основании отчета контрагентов за
соответствующий месяц.
5.3. Выплата вознаграждений менеджеру, депозитарию и регистратору
фонда за последний месяц квартала и дополнительных вознаграждений за
квартал осуществляется по решению совета фонда, которое принимается на
основании отчета этих контрагентов фонда за квартал, а также заключения
депозитария и аудитора фонда. Без указанных документов совет фонда не
вправе принимать решения о выплате (невыплате) вознаграждения.
5.4. В случае если отчет контрагента не утверждается советом фонда,
сумма вознаграждения за последний месяц квартала и дополнительное
вознаграждение не выплачивается.
5.5. Выплата вознаграждения аудитору фонда осуществляется по решению
совета фонда по представлению аудитором акта проверки и аудиторского
заключения, независимо от характера этого заключения.
5.6. В случае досрочного прекращения договора с менеджером,
депозитарием, регистратором или аудитором фонда сумма вознаграждения
начисляется на день прекращения действия соответствующего договора.
5.7. Выплата вознаграждений менеджеру, депозитарию, регистратору и
аудитору фонда осуществляется только денежными средствами.
VI. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ
6.1. Проект сметы расходов фонда на год подлежит представлению
акционерам фонда для ознакомления в составе материалов к повестке дня
годового общего собрания акционеров фонда.
6.2. К настоящим правилам прилагаются примеры расчета вознаграждений
менеджеру фонда (приложение N 2).
6.3 При изменении условий договоров с менеджером, депозитарием,
регистратором или аудитором фонда в части размера вознаграждений
соответствующие изменения должны быть внесены и в смету расходов фонда.
6.4. Настоящие правила, а также изменения и дополнения к ним
вступают в силу со дня их регистрации в ГКРЦБ. Учет изменений и
дополнений к правилам ведется секретарем фонда по форме согласно
приложению N 3.
Приложение N 1
к Правилам определения размера вознаграждений
менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору
______________ инвестиционного фонда
(тип фонда)
_____________ "______________________" S.A.
(класс фонда) (конкретное имя фонда)
УТВЕРЖДЕНА
советом инвестиционного фонда
"__"___________199_ г. (протокол N__)
СМЕТА
расходов инвестиционного фонда на 199 _ год
--------------------------+-----------+-----------+---------------------
|Фактические| Сметные | Отношение расходов к
|расходы за | расходы |среднегодовой рыночной
|предыдущий |на 199_ год|(оценочной) стоимости
|год, тыс. |----+------|чистых активов фонда,%
СТАТЬЯ РАСХОДОВ |леев |тыс.|в % к |----------+-----------
| |леев|общей |фактически| по смете
| | |сумме |за преды- |на 199_ год
| | |смет- |дущий год |
| | |ных | |
| | |расхо-| |
| | |дов | |
--------------------------+-----------+----+------+----------+----------
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5
--------------------------+-----------+----+------+----------+----------
I. Лимитированные расходы
1. Основное вознаграждение
менеджеру фонда
2. Основное вознаграждение
депозитарию фонда
3. Основное вознаграждение
регистратору фонда
4. Основное вознаграждение
аудитору фонда (без опла-
ты услуг по выполнению
функций ревизионной ко-
миссии)
5. Резерв на дополнительное
вознаграждение, в том
числе:
а) за рост рыночной (оце-
ночной) стоимости чистых
активов и/или прибыли
фонда
b) за дополнительные услуги
6. Прочие лимитированные
расходы фонда
7. Общая сумма лимитирован-
ных расходов (1+2+3+4+5+6)
II. Нелимитированные расходы
8. Оплата труда членов со-
вета фонда и компенсации
их расходов
9. Оплата труда членов реви-
зионной комиссии фонда и
компенсации их расходов
10. Расходы по обеспечению
деятельности совета фонда
и ревизионной комиссии
фонда
11. Налоги, сборы и обяза-
тельные отчисления, отно-
симые к внереализационным
расходам
12. Общая сумма нелимитиро-
ванных расходов (8+9+10+11)
III. Общая сумма расходов
фонда (7+12) 100,0
-------------------------------------------------------------------------
Примечания: 1. Средняя рыночная (оценочная) стоимость чистых активов
фонда за предыдущий год ______________ тыс. леев.
2. Прогнозируемая среднегодовая рыночная (оценочная) стоимость
чистых активов фонда _______________тыс. леев.
3. Обоснования расходов прилагаются.
Руководитель управляющей Председатель совета
организации фонда
_________ М.П.______________ _________ М.П.______________
(подпись) (имя, фамилия) (подпись) (имя, фамилия)
Приложение N 2
к Правилам определения размера вознаграждений
менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору
______________ инвестиционного фонда
(тип фонда)
_____________ "______________________" S.A.
(класс фонда) (конкретное имя фонда)
Примеры расчета фактических вознаграждений менеджеру
инвестиционного фонда
Пример N 1. Расчет фактического основного вознаграждения
менеджеру взаимного (интервального) инвести-
ционного фонда за месяц
I. Исходные данные
------------------------------------------------------------------------
Показатель | Единица измерения | Численное
| | значение
----------------------------------------+--------------------+----------
1.Сметный норматив основного вознаграж- процент в год к прог- 0,60
дения менеджера (строка 1, графа 5 нозируемой средней
сметы расходов фонда) рыночной (оценочной)
стоимости чистых ак-
тивов
2. Сметный норматив дополнительного воз- -"- 0,15
награждения менеджера (строка 5 а,
графа 5 сметы расходов фонда)
3. Сметный норматив общего вознаграждения -"- 0,75
менеджера (строка 1 + строка 2)
II. Расчет
---------+----------------------+---------------------------------------
Дни | Рыночная (оценочная) | Сумма основного вознаграждения, леев
месяца | стоимость чистых |---------------+-----------------------
| активов, леев | за день | нарастающим итогом
---------+----------------------+---------------+-----------------------
1 | 2 | 3 | 4
---------+----------------------+---------------+-----------------------
31 марта 8987120 - -
1 9156329 148 148
2 9123459 151 299
3 9129386 150 449
4 9194878 150 599
5* 9194878 151 750
6* 9194878 151 901
7 9345629 151 1052
8 9556439 154 1206
9 9792245 157 1363
10 9845682 161 1524
11 9920125 162 1686
12* 9920125 163 1849
13* 9920125 163 2012
14 9534684 163 2175
15 9534123 157 2332
16 9243257 157 2489
17 9185672 152 2641
18 9185332 151 2792
19* 9185332 151 2943
20* 9185332 151 3094
21 8003452 151 3245
22 8638334 132 3377
23 8078234 142 3519
24 8145680 133 3652
25 8245721 134 3786
26* 8245721 136 3922
27* 8245721 136 4058
28 8387123 136 4194
29 8487321 138 4332
30 8534876 140 4472
Вознаграждение к выплате за апрель 4472
--------------------------------------
*Выходные дни
III. Пояснения к расчету
1. Сумма основного вознаграждения менеджеру определяется каждый
рабочий день как 1/365 часть произведения фактической рыночной
(оценочной) стоимости чистых активов за предыдущий день и норматива
основного вознаграждения менеджера (0,6%). Основное вознаграждение
менеджеру, например за 9 апреля, составит 157 леев (9 556 439 х
0,006/365).
2. Вознаграждение за месяц определяется как сумма ежедневных
вознаграждений, включая выходные дни.
3. В выходные дни рыночная (оценочная) стоимость чистых активов
фонда принимается равной величине этих активов за предшествующий рабочий
день. Например, стоимость чистых активов 5 и 6 апреля (выходные) дни
принята равной стоимости чистых активов фонда за 4 апреля (пятницу) -
9194878 леев.
Пример N 2. Расчет фактического основного вознаграждения
менеджеру невзаимного инвестиционного фонда
за последний месяц квартала
I. Исходные данные
-------------------------------------------+----------------+-----------
Показатель | Единица |Численное
| измерения |значение
-------------------------------------------+----------------+-----------
1. Фактическая средняя рыночная (оценоч- леев 8993487
ная) стоимость чистых активов фонда за
квартал
2. Норматив основного вознаграждения ме- процент в год к 0,60
неджера (строка 1, графа 5 сметы рас- прогнозируемой
ходов фонда) средней рыночной
(оценочной) сто-
имости чистых
активов
3. Сметная сумма годового основного воз- леев 63000
награждения менеджеру фонда (строка 1,
графа 2 сметы расходов фонда)
------------------------------------------------------------------------
II. Расчет
(в леях)
--------------------------------------------------------+---------------
Показатель | Численное
| значение
--------------------------------------------------------+---------------
1. Размер основного вознаграждения менеджеру за квартал 13490
(8993487 х 0,006/4)
2. Сумма выплаченного вознаграждения менеджеру за первые 10500
два месяца квартала (63000/12) х 2
3. Сумма основного вознаграждения менеджеру за последний 2990
месяц квартала (13490 - 10500)
------------------------------------------------------------------------
III. Пояснения к расчету
1. Фактический размер основного вознаграждения менеджеру невзаимного
фонда за каждый из первых двух месяцев квартала определен как 1/12 часть
годового размера основного вознаграждения, определенного сметой фонда.
2. Фактический размер основного вознаграждения менеджеру невзаимного
фонда за квартал определен как 1/4 часть произведения средней рыночной
(оценочной) стоимости чистых активов фонда за квартал и норматива
основного вознаграждения менеджера.
Пример N 3. Расчет фактического снижения основного вознаграждения
менеджеру взаимного (интервального) инвестиционного
фонда за снижение рыночной (оценочной) стоимости чистых
активов фонда во II квартале
I. Исходные данные
------------------------------------------+-------------------+----------
Показатель | Единица |Численное
| измерения |значение
------------------------------------------+-------------------+----------
1 | 2 | 3
------------------------------------------+-------------------+----------
1. Норматив дополнительного вознагражде- процент в год к сум-
ния менеджера при росте средней рыноч- ме прироста средней
ной (оценочной)стоимости чистых активов рыночной (оценочной)
фонда по сравнению с их средней рыноч- стоимости чистых ак-
ной стоимостью за предыдущий год: тивов
а) до 5 процентов 1,00
b) от 5 до 10 процентов 0,80
с) свыше 10 процентов 0,70
2. Норматив снижения основного вознаграж- процент в год к сум-
дения менеджера при снижении средней ме снижения средней
рыночной (оценочной) стоимости чистых рыночной (оценочной)
активов фонда по сравнению с их сред- стоимости чистых ак-
ней рыночной стоимостью за предыдущий тивов
год:
а) до 5 процентов 2,00
b) от 5 до 10 процентов 3,00
с) свыше 10 процентов 4,00
3. Фактическая средняя рыночная (оценоч- леев 8993487
ная) стоимость чистых активов фонда
за II квартал
4. Средняя рыночная (оценочная) стоимость леев 10000000
чистых активов фонда за предыдущий год
-------------------------------------------------------------------------
II. Расчет
(в леях)
-----------------------------------------------------------+-------------
Показатель | Численное
| значение
-----------------------------------------------------------+-------------
1. Сумма снижения средней рыночной (оценочной) стоимости -1006513
чистых активов фонда за II квартал по сравнению с пре-
дыдущим годом (8993487 - 10000000)
2. Сумма снижения основного вознаграждения менеджеру за -6315
II квартал (500000х0,02/4+500000х0,03/4+6513x0,04/4)
-------------------------------------------------------------------------
III. Пояснения к расчету
1. Общее снижение средней рыночной (оценочной) стоимости чистых
активов во II квартале разделено в соответствии со шкалой нормативов
снижения вознаграждения на три части:
-в пределах до 5 процентов - 500000 леев (5 х 10000000/100);
-в пределах от 5 до 10 процентов - 500000 леев;
-свыше 10 процентов - 6513 леев (1006513 - 500000 - 500000).
2. В расчете суммы снижения основного вознаграждения менеджеру за II
квартал норматив снижения уменьшен в 4 раза в целях его приведения к
квартальной размерности.
Пример N 4. Расчет фактического дополнительного вознаграждения
менеджеру невзаимного инвестиционного фонда за рост
рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда
во II квартале
I. Исходные данные
------------------------------------------+-------------------+----------
Показатель | Единица |Численное
| измерения |значение
------------------------------------------+-------------------+----------
1 | 2 | 3
------------------------------------------+-------------------+----------
1. Норматив дополнительного вознагражде- процент в год к сум-
ния менеджера при росте средней рыноч- ме прироста средней
ной (оценочной)стоимости чистых активов рыночной (оценочной)
фонда по сравнению с их средней рыноч- стоимости чистых ак-
ной стоимостью за предыдущий год: тивов
а) до 5 процентов 1,50
b) от 5 до 10 процентов 1,00
с) свыше 10 процентов 0,50
2. Норматив снижения основного вознаграж- процент в год к сум-
дения менеджера при снижении средней ме снижения средней
рыночной (оценочной) стоимости чистых рыночной (оценочной)
активов фонда по сравнению с их сред- стоимости чистых ак-
ней рыночной стоимостью за предыдущий тивов
год:
а) до 5 процентов 2,00
b) от 5 до 10 процентов 3,00
с) свыше 10 процентов 4,00
3. Фактическая средняя рыночная (оценоч- леев 11250000
ная) стоимость чистых активов фонда
за II квартал
4. Средняя рыночная (оценочная) стоимость леев 10000000
чистых активов фонда за предыдущий год
-------------------------------------------------------------------------
II. Расчет
(в леях)
-------------------------------------------------------------+-----------
Показатель | Численное
| значение
-------------------------------------------------------------+-----------
1. Сумма прироста средней рыночной (оценочной) стоимости чис- 1250000
тых активов фонда за II квартал по сравнению с предыдущим
годом (11250000 - 10000000)
2. Сумма дополнительного вознаграждения менеджеру за II квар- 3438
тал (500000х0,015/4+500000х0,01/4+250000х0,005/4)
-------------------------------------------------------------------------
III. Пояснения к расчету
1. Общий прирост средней рыночной (оценочной) стоимости чистых
активов во II квартале разделен в соответствии со шкалой нормативов
дополнительного вознаграждения на три части:
-в пределах 5 процентов - 500000 леев (5 х 10000000/100);
-в пределах от 5 до 10 процентов - 500000 леев;
-свыше 10 процентов - 250000 леев (11250000 - 500000 - 500000).
2. В расчете суммы дополнительного вознаграждения менеджеру за II
квартал норматив дополнительного вознаграждения уменьшен в 4 раза в
целях его приведения к квартальной размерности.
Пример N 5. Расчет фактического дополнительного вознаграждения
менеджеру невзаимного инвестиционного фонда за рост
рыночной (оценочной) стоимости чистых активов фонда
в III квартале
I. Исходные данные
------------------------------------------+-------------------+----------
Показатель | Единица |Численное
| измерения |значение
------------------------------------------+-------------------+----------
1 | 2 | 3
------------------------------------------+-------------------+----------
1. Норматив дополнительного вознагражде- процент в год к сум- 1,00
ния менеджера при росте средней рыноч- ме прироста средней
ной (оценочной)стоимости чистых активов рыночной (оценочной)
фонда по сравнению с их средней рыноч- стоимости чистых ак-
ной стоимостью за предыдущий год тивов
2. Норматив снижения основного вознаграж- процент в год к сум- 3,00
дения менеджера при снижении средней ме снижения средней
рыночной (оценочной) стоимости чистых рыночной (оценочной)
активов фонда по сравнению с их сред- стоимости чистых ак-
ней рыночной стоимостью за предыдущий тивов
год
3. Фактическая средняя рыночная (оценоч- леев 11250000
ная) стоимость чистых активов фонда
за III квартал
4. Средняя рыночная (оценочная) стоимость леев 10000000
чистых активов фонда за предыдущий год
-------------------------------------------------------------------------
II. Расчет
(в леях)
-------------------------------------------------------------+----------
Показатель | Численное
| значение
-------------------------------------------------------------+----------
1. Сумма прироста средней рыночной (оценочной) стоимости чис- 1250000
тых активов фонда за III квартал по сравнению с предыдущим
годом (11250000 - 10000000)
2. Сумма дополнительного вознаграждения менеджеру за III квар- 3125
тал (1250000 x 0,01/4)
------------------------------------------------------------------------
III. Пояснения к расчету
В расчете суммы дополнительного вознаграждения менеджеру за III
квартал норматив дополнительного вознаграждения уменьшен в 4 раза в
целях его приведения к квартальной размерности.
Пример N 6. Расчет фактического дополнительного вознаграждения
менеджеру инвестиционного фонда за рост прибыли
во II квартале
I. Исходные данные
------------------------------------------+------------------+----------
Показатель | Единица | Численное
| измерения | значение
------------------------------------------+------------------+----------
1. Норматив дополнительного вознаграждения процент к получен- 3,00
(снижения основного вознаграждения) ме- ной фондом прибы-
неджера за рост прибыли (за убытки) ли (убытку)
фонда
2. Прибыль фонда по балансу на начало II леев 50000
квартала
3. Прибыль фонда по балансу на конец II леев 250000
квартала
------------------------------------------------------------------------
II. Расчет
(в леях)
----------------------------------------------------+-------------------
Показатель | Численное значение
----------------------------------------------------+-------------------
1. Прибыль фонда за II квартал (250000 - 50000) 200000
2. Сумма дополнительного вознаграждения менеджеру 6000
за II квартал (200000 х 3/100)
------------------------------------------------------------------------
III. Пояснение к расчету
Прибыль фонда за II квартал определена по данным бухгалтерского
баланса фонда за II квартал как разность между балансовой прибылью фонда
на конец и начало этого квартала.
Пример N 7. Расчет фактического изменения вознаграждения
менеджеру взаимного инвестиционного фонда за
снижение рыночной (оценочной) стоимости чистых
активов фонда и рост прибыли в III квартале
I. Исходные данные
------------------------------------------+-------------------+----------
Показатель | Единица |Численное
| измерения |значение
------------------------------------------+-------------------+----------
1 | 2 | 3
------------------------------------------+-------------------+----------
1. Норматив дополнительного вознагражде- процент в год к сум-
ния менеджера при росте средней рыноч- ме прироста средней
ной (оценочной)стоимости чистых активов рыночной (оценочной)
фонда по сравнению с их средней рыноч- стоимости чистых ак-
ной стоимостью за прошлый год: тивов фонда
а) до 5 процентов 0,50
b) от 5 до 10 процентов 0,40
с) свыше 10 процентов 0,35
2. Норматив снижения основного вознаграж- процент в год к сум-
дения менеджера при снижении средней ме снижения средней
рыночной (оценочной) стоимости чистых рыночной (оценочной)
активов фонда по сравнению с их сред- стоимости чистых ак-
ней рыночной стоимостью за предыдущий тивов
год:
а) до 5 процентов 1,00
b) от 5 до 10 процентов 1,50
с) свыше 10 процентов 2,00
3. Норматив дополнительного вознаграждения процент к полученной 1,50
(снижения основного вознаграждения) ме- фондом прибыли (убыт-
неджера за рост прибыли (убытки) фонда ку)
4. Фактическая средняя рыночная (оценоч- леев 8993487
ная) стоимость чистых активов фонда
за III квартал
5. Средняя рыночная (оценочная) стоимость леев 10000000
чистых активов фонда за предыдущий год
6. Прибыль фонда по балансу на начало III леев 250000
квартала
7. Прибыль фонда по балансу на конец III леев 50000
квартала
------------------------------------------------------------------------
II. Расчет
(в леях)
------------------------------------------------------------+-----------
Показатель | Численное
| значение
------------------------------------------------------------+-----------
1. Сумма снижения средней рыночной (оценочной) стоимости -1006513
чистых активов фонда за III квартал (8993487 - 10000000)
2. Прибыль фонда за III квартал (250000 - 50000) 200000
3. Сумма снижения основного вознаграждения менеджеру за сни- -3158
жение средней рыночной (оценочной) стоимости чистых акти-
вов фонда (500000х0,01/4+500000х0,015/4+6513x0,02/4)
4. Сумма дополнительного вознаграждения менеджеру за рост 3000
прибыли фонда (200000 х 0,015)
5. Общая сумма дополнительного вознаграждения (+) или сниже- -158
ния основного вознаграждения (-)
------------------------------------------------------------------------
Пример N 8. Расчет фактического вознаграждения менеджеру
инвестиционного фонда за 1997 год
I. Исходные данные
-------------------------------------------+-----------------+----------
Показатель | Единица | Численное
| измерения | значение
-------------------------------------------+-----------------+----------
1.Сметный норматив основного вознаграждения процент в год к 0,60
менеджера (строка 1, графа 5 сметы расхо- прогнозируемой
дов фонда) средней рыночной
(оценочной) сто-
имости чистых
активов
2. Сметный норматив дополнительного вознаг- -"- 0,15
раждения менеджера (строка 5 а, графа 5
сметы расходов фонда)
3. Сметный норматив общего вознаграждения -"- 0,75
менеджера (строка 1 + строка 2)
4. Фактическая среднегодовая рыночная (оце- леев 10513863
ночная) стоимость чистых активов фонда
5. Балансовая прибыль фонда за год леев 400000
6. Средняя рыночная (оценочная) стоимость леев 10000000
чистых активов фонда за предыдущий год
------------------------------------------------------------------------
II. Расчет
(в леях)
-------------------------------------+---------------------------+------
| Квартал |Итого
Вознаграждение |------+------+------+------|за год
| I | II | III | IV |
-------------------------------------+------+------+------+------+------
1. Основное 15285 13544 16014 18240 63083
2. Дополнительное за рост чистых ак- 144 -3158 3393 4359 4738
тивов фонда
3. Дополнительное за рост балансовой 750 3000 -750 3000 6000
прибыли фонда
4. Основное и дополнительное (1стр.+ 16179 13386 18657 25599 73821
2стр.+ 3стр.)
------------------------------------------------------------------------
III. Пояснения к расчету
1. Фактический размер общего вознаграждения менеджеру фонда за 1997
год определен как сумма фактических размеров основных и дополнительных
вознаграждений за все кварталы года.
2. Отношение фактических размеров вознаграждения менеджеру за год к
фактической среднегодовой рыночной (оценочной) стоимости чистых активов
фонда составляет 0,70 % (73821/10513863), при сметном нормативе общего
вознаграждения менеджеру 0,75 % в год. Таким образом, норматив
вознаграждения менеджера не превышен.
Приложение N 3
к Правилам определения размера вознаграждений
менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору
______________ инвестиционного фонда
(тип фонда)
_____________ "______________________" S.A.
(класс фонда) (конкретное имя фонда)
ПЕРЕЧЕНЬ
изменений и дополнений, внесенных в Правила определения размера
вознаграждений менеджеру, депозитарию, регистратору и аудитору фонда
----------+--------------------------+-------------------+--------------
Дата | Измененные (дополненные) | Подпись секретаря | Печать, штамп
внесения | пункты регламента | фонда | фонда
----------+--------------------------+-------------------+--------------
----------+--------------------------+-------------------+--------------
----------+--------------------------+-------------------+--------------
----------+--------------------------+-------------------+--------------
----------+--------------------------+-------------------+--------------
----------+--------------------------+-------------------+--------------