Instrucţiune provizorie din 01.05.97 privind modul de expunere a acţiunilor statului spre vînzare la bursa de valori şi de determinare a preţurilor de vînzare

COMISIA DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE Instrucţiune provizorie privind modul de expunere a acţiunilor statului spre vînzare la bursa de valori şi de determinare a preţurilor de vînzare din 01.05.97 Monitorul Oficial al R.Moldova nr.30/53 din 08.05.1997 * * * Abrogat: 04.09.1997 Decizie CSPHV nr.163/64/1/01-105S din 29.08.1997 A P R O B A T A P R O B A T Ministrul Privatizării şi Preşedintele Comisiei de Administrării Proprietăţii Stat pentru Piaţa de Stat Hîrtiilor de Valoare Ceslav CIOBANU Ion HÎNCU 1 mai 1997 1 mai 1997 C O O R D O N A T Preşedintele Bursei de Valori a Moldovei Ion GANGURA 1 mai 1997 1. PREVEDERI GENERALE 1.1. Prezenta Instrucţiune este elaborată în baza Hotărării Guvernului Republicii Moldova nr. 286 din 24 martie 1997 "Cu privire la modul de utilizare a acţiunilor statului nesubscrise contra bonuri patrimoniale", altor acte normative. 1.2. Instrucţiunea reglementează activitatea de comercializare a acţiunilor statului preconizate pentru privatizare şi nerealizate în termenul de valabilitate a bonurilor patrimoniale, care conform Hotărării menţionate urmează a fi vîndute la Bursa de Valori (în continuare - acţiunile statului), şi anume: - procedurile pregătirii şi condiţiile expunerii acţiunilor spre vînzare; - procedurile şi condiţiile aprecierii preţului de vînzare; - condiţiile efectuării operaţiilor şi achitării acţiunilor. 1.3. Acţiunile statului se vînd la Bursa de Valori cu un preţ atît mai mare, cît şi mai mic decît cel nominal, fiind un proces de circulaţie a hîrtiilor de valoare pe piaţa secundară. 2. PREGĂTIREA ŞI OFERIREA ACŢIUNILOR PENTRU VÎNZARE 2.1. Decizia privind expunerea acţiunilor statului spre vînzare la Bursa de Valori şi transmiterea lor brokerilor - vînzători se ia de către Ministerul Privatizării şi Administrării Proprietăţii de Stat (în continuare - Ministerul Privatizării). 2.2. Pentru fiecare caz de expunere a acţiunilor statului spre vînzare la Bursa de Valori se eliberează un ordin, prin care se aprobă comunicatul informativ (anexa nr.1). 2.3. Executarea nemijlocită a ordinului numit şi perfectarea tuturor documentelor necesare o efectuează Centrul de Calcul pentru Licitaţiile Republicane de comun acord cu direcţiile respective ale Ministerului Privatizării, care poate beneficia de serviciile brokerilor împuterniciţi cu vînzarea acţiunilor statului la Bursa de Valori. 2.4. Executorul în ordinea stabilită de legislaţie şi prezenta Instrucţiune: 2.4.1. Solicită extrasul din Registrul acţionarilor pentru verificarea mărimii capitalului statutar, preţului nominal al acţiunilor şi numărului de acţiuni ce aparţin statului la momentul expunerii acţiunilor spre vînzare. 2.4.2. Perfectează cererea pentru înregistrarea provizorie, în caz de necesitate, a societăţilor pe acţiuni la Bursa de Valori (anexa nr.2) cu indicarea caracteristicii hîrtiilor de valoare şi condiţiilor de circulaţie a lor. În baza cererii pentru înregistrarea provizorie Bursa de Valori include acţiunile statului în lista de cotare într-o categorie aparte pentru toată perioada lor de circulaţie fără a trece prin procedura de listing şi fără plata respectivă, conform Regulamentului Bursei de Valori. Înregistrarea provizorie acordă Ministerului Privatizării dreptul exclusiv de a vinde acţiunile statului din această societate la Bursa de Valori, după vînzarea cărora societatea se exclude din listing, dacă nu confirmă dorinţa de a rămîne la evidenţa Bursei de Valori. 2.4.3. Asigură publicarea în presă a comunicatelor informative referitor la oferta acţiunilor statului la Bursa de Valori şi prezentarea comunicatelor de presă despre rezultatele acestor expuneri, perfectează şi prezintă brokerilor dispoziţiile de vînzare a acţiunilor, efectuează alte acţiuni prevăzute de prezenta Instrucţiune. 2.5. Condiţiile de expunere a acţiunilor spre vînzare, indicate în comunicatele informative, nu pot fi modificate pe parcursul vînzărilor. 3. PROCEDURA ŞI CONDIŢIILE VÎNZĂRII 3.1. Comunicatul informativ privind expunerea acţiunilor statului spre vînzare la Bursa de Valori se publică în presa republicană cu cel puţin 10 zile pînă la data deschiderii ofertei. Copia comunicatului informativ se prezintă Bursei de Valori şi brokerilor, care au încheiat contractul de brokeraj cu Ministerul Privatizării şi cărora li s-a încredinţat realizarea acţiunilor statului (în continuare - brokerii - vînzători). Bursa de Valori include în reţeaua sa informaţională şi în sistemul automatizat de computere a Secţiei decontărilor de bază datele din comunicatul informativ şi asigură publicitatea acestei informaţii pe tot termenul de vînzare a acţiunilor respective. Din momentul publicării comunicatului informativ toţi brokerii acreditaţi la Bursa de Valori pot începe activitatea de stabilire a solicitanţilor acţiunilor expuse vînzării şi încheiere a contractelor respective cu ei sau propunerea şi acordarea serviciilor de consalting la prezentarea cererilor în direct cu perfectarea ulterioară a tranzacţiei. 3.2. Comunicatul informativ (anexa nr.3) conţine obligatoriu următoarea informaţie: - numărul de înregistrare a emisiei (ISIN), denumirea societăţilor pe acţiuni, adresa juridică, mărimea capitalului statutar, preţul nominal al unei acţiuni; - cota-parte a statului în capitalul statutar şi cota expusă spre vînzare (oferta); - numărul de acţiuni expuse şi forma vînzării: pachet (lot) unic, pachet divizibil (mai multe loturi), acţiuni separate; - data deschiderii ofertei (începerii primirii cererilor de cumpărare a acţiunilor) şi data închiderii ofertei (termenul de vînzare al acţiunilor). 3.3. Оn comunicatul informativ poate fi inclusă şi altă informaţie ţinînd cont de interesul şi specificul activităţii fiecărei societăţi pe acţiuni în parte. 3.4. Formele posibile de vînzare se stabilesc în dependenţă de condiţiile concrete ale societăţii pe acţiuni în cauză şi pot fi următoarele: - toate acţiunile din ofertă se propun ca un pachet unic care poate fi procurat de un singur cumpărător (lot unic); - acţiunile din ofertă se divizează în mai multe pachete de acţiuni de aceeaşi sau diferită mărime care pot fi procurate aparte de mai mulţi sau după caz de un singur cumpărător (mai multe loturi); - toate acţiunile din ofertă se vînd separat, fiecare cumpărător poate pretinde la orice număr de acţiuni din ofertă la dorinţa sa (acţiuni separate). 3.5. Termenul de vînzare al acţiunilor incluse în unul şi acelaşi comunicat informativ este acelaşi, dar nu va depăşi 30 zile din data publicării comunicatului. 3.6. Formularele cererilor de cumpărare a acţiunilor (anexa nr.4) se publică în presă şi se răspîndesc prin brokerii acreditaţi la Bursa de Valori, Agenţiile teritoriale ale Ministerului Privatizării şi alte modalităţi posibile participanţilor la procesul de procurare a acţiunilor statului. 3.7. Cererile de cumpărare se depun la Bursa de Valori în plic închis. Bursa de Valori asigură colectarea cererilor de cumpărare a acţiunilor statului separat de alte acţiuni care se vînd la Bursă. Pentru colectarea plicurilor brokerii - vînzători organizează în incinta Bursei de Valori un serviciu de zi cu zi prin rotaj, cu excepţia duminicilor şi zilelor de sărbătoare, începînd cu data deschiderii şi pînă la data închiderii ofertei inclusiv. Plicurile se înregistrează într-un registru de evidenţă unic pentru toţi brokerii - vînzători (anexa nr.5). Numărul şi data înregistrării se notează pe plic şi se confirmă cu ştampila sau alt sigiliul special al brokerului de serviciu. După înregistrarea în registrul de evidenţă plicurile se depun de brokerul de serviciu într-o ladă sigilată cu ştampilele Ministerului Privatizării, CSPHV şi Bursei de Valori. 3.8. Cererile de cumpărare se depun de solicitanţi, care pot fi atît brokerii, cît şi nemijlocit cumpărătorii. În cazul în care cererea depusă nemijlocit de către cumpărător este ulterior satisfăcută, obligaţiunea perfectării tranzacţiei cu acest cumpărător ţine de brokerul - vînzător, căruia i s-a încredinţat realizarea acţiunilor societăţii pe acţiuni respective. 3.9. În termenul de vînzare solicitanţii pot prezenta un număr nelimitat de cereri de cumpărare a acţiunilor uneia sau mai multor societăţi pe acţiuni cu condiţia ca fiecare cerere să conţină numai un lot sau un număr de acţiuni separate şi să fie înaintată într-un plic aparte. 3.10. Pentru fiecare cerere de cumpărare solicitanţii achită un acont în sumă de 10 (zece) procente din valoarea nominală a acţiunilor cerute. Acontul se transferă în termen suficient pentru recepţionarea lui la contul Ministerului Privatizării pînă la expirarea termenului de vînzare a acţiunilor. 3.11. În documentul de plată a acontului se indică doar suma achitată şi data deschiderii ofertei. Copia documentului de plată confirmată prin ştampila rotundă a instituţiei bancare se include în plic împreuna cu cererea de cumpărare a acţiunilor. 3.12. La sfîrşitul ultimei zile a termenului ofertei: - registrul de evidenţă a plicurilor se închide, fapt ce se confirmă prin ştampilele Ministerului Privatizării, CSPHV şi Bursei de Valori; - lada sigilată cu plicuri se transferă în sala de negocieri a Bursei de Valori. 3.13. În următoarea zi de lucru după expirarea termenului de vînzare a acţiunilor reprezentanţii autorizaţi ai Ministerului Privatizării, CSPHV şi Bursei de Valori în prezenţa brokerilor - vînzători: - deschid lada cu plicuri şi controlează corespunderea conţinutului ei cu registrul de evidenţă a cererilor dus de brokerii - vînzători; - deschid plicurile care corespund cu registrul de evidenţă şi confirmă prin semnăturile sale prezenţa în plicuri a cererilor şi documentelor de achitare a acontului. Reprezentanţii Ministerului Privatizării, CSPHV şi Bursei de Valori stabilesc şi controlează prezenţa în fiecare plic a cererii şi copiei documentului de achitare a acontului, corectitudinea perfectării lor, corespunderea sumei achitate valorii acţiunilor cerute, confirmarea achitării aconturilor. Reprezentantul Ministerului Privatizării prezintă în acelaşi timp şi darea de samă a Ministerului privind recepţionarea aconturilor (anexa nr.6). 3.14. Plicurile deschise cu documentele respective se transmit brokerilor - vînzători, care în prezenţa reprezentanţilor autorizaţi ai Ministerului Privatizării, CSPHV şi Bursei de Valori introduc în sistemul automatizat de computere a Secţiei decontărilor de bază, modificat de Bursa de Valori conform cerinţelor prezentei Instrucţiuni: - informaţia din cererile de cumpărare; - datele din darea de seamă a Ministerului Privatizării privind recepţionarea aconturilor. Dacă suma acontului achitat nu corespunde cu valoarea acţiunilor cerute, sau în darea de seamă a Ministerului Privatizării privind achitarea aconturilor lipseşte confirmarea primirii acontului, cererea în cauză nu se admite la examinare, dar se include în sistemă şi ulterior se perfectează în lista cererilor neadmise la examinare. 3.15. În aceeaşi zi după sesiune Bursa de Valori prezintă Ministerului Privatizării registrul de evidenţă, plicurile cu documentele respective, darea de seamă privind informaţia inclusă în sistemul automatizat de computere a Secţiei decontărilor de bază, lista cererilor neadmise la examinare, perfectate atît pe hîrtie, cît şi pe purtători electronici. Darea de seamă privind informaţia inclusă în sistemul automatizat de computere a Secţiei decontărilor de bază se selectează conform următoarelor criterii: - pentru fiecare societate pe acţiuni şi fiecare pachet (lot) aparte; - pentru preţul de cumpărare propus de solicitanţi în ordine descrescătoare; - pentru data înregistrării în registrul de evidenţă. 4. CALCULAREA PREŢULUI DE VÎNZARE ŞI STABILIREA CÎŞTIGĂTORILOR 4.1. Preţul de vînzare al acţiunilor şi solicitanţii cîştigători sînt stabiliţi de către Ministerul Privatizării în aceeaşi zi sau după caz pînă la 3 zile din data primirii documentelor, indicate în p.3.15. al prezentei Instrucţiuni. 4.2. Ministerul Privatizării controlează ca numărul plicurilor prezentate de Bursa de Valori să corespundă registrului, examinează şi controlează încă o dată conţinutul lor şi documentele prezentate. 4.3. Ministerul Privatizării stabileşte preţul de vînzare şi respectiv solicitanţii - cîştigători în baza dării de seamă a Bursei de Valori privind informaţia inclusă în sistemul automatizat de computere a Secţiei decontărilor de bază, în fiecare caz aparte în dependenţă de forma vînzării. 4.4. Dacă acţiunile sînt expuse spre vînzare ca pachet (lot) unic sau pachet divizibil (mai multe loturi), cîştigător este declarat solicitantul care a propus cel mai înalt preţ pentru lotul unic sau pentru fiecare lot aparte. 4.5. Dacă cel mai înalt preţ este propus de mai mulţi solicitanţi, cîştigător este declarat solicitantul, care a depus cererea primul (conform numărului de rînd din registrul de evidenţă). 4.6. Dacă acţiunile sînt expuse spre vînzare ca acţiuni separate, Ministerul Privatizării ţine cont în fiecare caz aparte de următorii factori: - numărul şi valoarea totală a acţiunilor expuse spre vînzare; - numărul şi valoarea totală a acţiunilor solicitate conform cererilor depuse; - preţul mediu pentru o acţiune calculat conform cererilor; - preţul nominal al acţiunilor; - raportul dintre preţul mediu şi cel nominal. 4.7. În baza factorilor numiţi se stabileşte preţul - limită conform căruia cererile se satisfac sau se resping. La stabilirea preţului-limită se ţine cont de posibilitatea vînzării tuturor acţiunilor societăţii pe acţiuni în cauză, expuse spre vînzare. 4.8. Cererile solicitanţilor se satisfac începînd cu oferta cea mai înaltă şi coborînd pînă la limita stabilită, dar fără a omite careva cereri intermediare. Dacă preţul-limită este propus de mai mulţi solicitanţi, la stabilirea solicitanţilor - cîştigători se ţine cont atît de data depunerii cererii conform registrului de evidenţă, cît şi de numărul de acţiuni solicitate. 4.9. După examinarea documentelor Ministerul Privatizării perfectează lista solicitanţilor, ale căror cereri de cumpărare se satisfac şi lista solicitanţilor, ale căror cereri de cumpărare nu sînt satisfăcute, care se aprobă prin ordin (anexa nr.7). Copia ordinului se prezintă în aceeaşi zi Bursei de Valori şi brokerilor - vînzători pentru perfectarea dispoziţiilor de vînzare şi tranzacţiilor în modul stabilit de regulamentul Bursei de Valori. 4.10. Dacă din careva motive unele tranzacţii ulterior nu se perfectează, Ministerul Privatizării selectează din solicitanţii admişi la examinare alţi cîştigători, conform prevederilor prezentei Instrucţiuni. 4.11. Dacă solicitantul - cîştigător se dezice de măcar una din cererile depuse pentru procurarea acţiunilor uneia şi aceleiaşi societăţi pe acţiuni, Ministerul Privatizării poate să-i refuze satisfacerea şi celorlalte cereri înaintate pentru procurarea acţiunilor acestei societăţi. 5. ORDINEA ACHITĂRII ŞI PERFECTĂRII TRANZACŢIILOR 5.1. Data înmînării ordinului Ministerului Privatizării Bursei de Valori şi brokerilor - vînzători se consideră ca dată a acceptării vînzării. 5.2. În termen de 5 zile din data acceptării vînzării executorii indicaţi în p.2.3. al prezentei Instrucţiuni perfectează pentru fiecare pachet (lot) aparte şi pentru fiecare pachet de acţiuni separate vîndute unui solicitant dispoziţiile de vînzare a acţiunilor la Bursa de Valori (anexa nr.8). În acelaşi termen Bursa de Valori oferă extrase din ordinul Ministerului Privatizării brokerilor, cererile cărora sînt satisfăcute. 5.3. Ministerul Privatizării şi Bursa de Valori determină relaţiile şi obligaţiunile reciproce privind perfectarea vînzării acţiunilor statului într-un contract aparte. 5.4. În termen de 5 zile din data acceptării vînzării brokerii - vînzători încheie contractele de vînzare/cumpărare cu cumpărătorii (reprezentanţii lor) şi prezintă Ministerului Privatizării darea de seamă conform Regulamentului Bursei de Valori. 5.5. Toate achitările pentru acţiunile statului vîndute, cu excepţia aconturilor, se efectuează conform procedurilor Regulamentului Bursei de Valori de negociere în secţia decontărilor directe. În termenul stabilit de Bursa de Valori din data acceptării vînzării cumpărătorii nemijlocit sau reprezentanţii lor transferă la contul Bursei de Valori plata, care se constituie din: - costul acţiunilor procurate (exceptînd acontul achitat anterior); - impozitul privat; - comisionul Bursei de Valori; - serviciile registratorului independent. Comisionul brokerului - vînzător, stabilit în contractul cu Ministerul Privatizării, cît şi comisionul brokerului - cumpărător, se achită direct acestora în baza contractelor încheiate cu cumpărătorii. 5.6. Sumele care se achită se calculează de brokerul - vînzător şi Bursa de Valori şi se indică în documentele respective de perfectare a tranzacţiilor. 5.7. Dacă solicitantul nu se achită în termenul stabilit, Bursa de Valori informează Ministerul Privatizării, care adoptă decizia respectivă privind anularea tranzacţiilor conform p.4.10. al prezentei Instrucţiuni. 5.8. În termen de 5 zile din data acceptării vînzării Ministerul Privatizării restituie solicitanţilor, cererile cărora nu au fost satisfăcute, acontul depus anterior, cu excepţia cazurilor expuse în p.p.4.11.,5.7. al prezentei Instrucţiuni. 5.9. În cazurile anulării tranzacţiilor, acontul plătit nu se restituie, dar se distribuie în modul următor: - se achită cheltuielile Bursei de Valori în mărimea comisionului stabilit de prezenta Instrucţiune; - restul sumei se achită în buget în proporţia stabilită în fiecare caz de către Ministerul Privatizării. 5.10. În termen de 3 zile din data primirii plăţii pentru acţiunile vîndute ale societăţii pe acţiuni respective, Bursa de Valori înaintează în ordinea stabilită Registratorului independent (emitentului) dispoziţia de transfer. 5.11. Registratorul independent (emitentul) efectuează modificările în registrul acţionarilor şi eliberează extrasele respective brokerului vînzător şi Bursei de Valori, iar Bursa de Valori transmite extrasele din registru brokerilor - cumpărători. 5.12. În termen de 3 zile din data confirmării faptului efectuării tranzacţiei în registrul acţionarilor Bursa de Valori transferă sumele respective la conturile indicate de Ministerul Privatizării şi se achită cu registratorii independenţi. Anexa nr.4 C E R E R E DE CUMPĂRARE A ACŢIUNILOR STATULUI +--------------------------------+ +----------------------------------+ | Cumpărătorul - persoană fizică | | Cumpărătorul - persoană juridică | | | | | |Numele _______________________ | |Denumirea _______________________ | |Prenumele ____________________ | |_________________________________ | |Adresa _______________________ | |Adresa __________________________ | |telefon/fax _________/________ | |telefon/fax _____________________ | |Pasaport ser. _____ nr._______ | |Certificat de inregistrare nr.___ | |eliberat la "__"__________19__ | |eliberat la "__"____________19___ | |Rechizite bancare ____________ | |Rechizite bancare______________ | |______________________________ | |_________________________________ | +--------------------------------+ +----------------------------------+ Se completează de brocher +---------+ Brocherul ______________ Codul la BVM | | Notă ________________ +---------+ Acţiuni solicitate -----+-----+-------+------+-------------------+-----------+------------- Codul|Codul|Denumi-|Numă- | Forma vînzării |Preţul pro-|Total de plă- S.A.| ISIN|rea So-|rul +------+------+-----+pus pentru |tit, lei | |cietă- |acţiu-|pachet|pachet|acţi-|o acţiune, |(C)-(A)*(B) | |ţii pe |nilor | unic | divi-| uni | lei (B) | | |acţiuni|soli | |zibil |sepa-| | | | |citate| | |rate | | | | | (A) | | | | | -----+-----+-------+------+------+------+-----+-----------+------------- | | | | | | | | -----+-----+-------+------+------+------+-----+-----------+------------- Informaţie despre acont -----+----------------------+------------------+------------------------ Codul|Preţul nominal al unei|S-a plătit acontul| Nota cumpărătorului ISIN|acţiuni, lei | în sumă, lei | (privind achitarea |(din comunicatul |(10% de la suma | acontului) |iformativ (N) | (A)*(N) | -----+----------------------+------------------+------------------------ | | | -----+----------------------+------------------+------------------------ Perioada ofertei acţiunilor statului (din comunicatul informativ): de la "____"_____________199__ pînă la "___"_____________199___ Am luat cunoştinţă de Instrucţiunea privind modul de expunere a acţiunilor statului spre vînzare la Bursa de Valori şi de determinare a preţului lor de vînzare, şi accept condiţiile de vînzare. Confirm corectitudinea informaţiei introduse de mine. Semnătura cumpărătorului/reprezentantului __________________ L.Ş (pentru persoane juridice) Data "_____"________________199___ +----------------------------------------------------------------------+ | Prezentarea cererii se confirmă | +---------------------+------------------------+-----------------------+ | +-------------+ | +------------+ | +-------------+ | | MP | | |CSPHV | | | BVM | | | | +-------------+ | +------------+ | +-------------+ | +---------------------+------------------------+-----------------------+ Se completează de către reprezentantul Ministerului Privatizării +---------+ | | Numărul de înregistrare a cererii (din registru/ de pe plic)+---------+ +--+ +--+ +--+ Cererea: se satisface | |; se satsface parţial | |; se respinge | |. +--+ +--+ +--+ Notă _____________________________________________________________ _______________________________ în persoana ____________________________ Notă. Informaţia din cîmpurile marcate se include în sistema electronică a BVM.