– Директиву (EC) Европейского парламента и Совета 2019/2034 от 27 ноября 2019 года о пруденциальном надзоре за инвестиционными компаниями и о внесении изменений в директивы 2002/87/EC, 2009/65/EC, 2011/61/EC, 2013/36/EC, 2014/59/EC и 2014/65/EC, опубликованную в Официальном журнале Европейского Союза L 314 от 5 декабря 2019 года, CELEX: 32019L2034, с учетом последних изменений, внесенных Директивой (ЕС) Европейского парламента и Совета 2024/2994 от 27 ноября 2024 года;

– часть (2) статьи 1 Регламента (EC) Европейского парламента и Совета 2019/2033 от 27 ноября 2019 года о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям и о внесении изменений в регламенты (EC) № 1093/2010, (EC) № 575/2013, (EC) № 600/2014 и (EC) № 806/2014, опубликованного в Официальном журнале Европейского Союза L 314 от 5 декабря 2019 года, CELEX: 32019R2033, с учетом последних изменений, внесенных Делегированным регламентом (ЕС) Комиссии 2024/1771 от 13 марта 2024 года;

– Делегированный регламент (EC) Комиссии 2021/2153 от 6 августа 2021 года, дополняющий Директиву (EC) Европейского парламента и Совета 2019/2034 в части регулятивных технических стандартов, устанавливающих критерии, на основании которых определенные инвестиционные компании подлежат требованиям Регламента (EC) № 575/2013, опубликованный в Официальном журнале Европейского Союза L 436 от 7 декабря 2021 года, CELEX: 32021R2153.

Глава I

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Статья 1 . Предмет регулирования

Настоящий закон устанавливает принципы и особенности пруденциального надзора за инвестиционными компаниями и группами инвестиционных компаний, требования к первоначальному капиталу, применимые к инвестиционным компаниям, административные меры и санкции, применяемые в случае несоблюдения настоящих норм, а также порядок обеспечения прозрачности в процессе надзора.

Статья 2 . Область применения

(1) Настоящий закон применяется к инвестиционным компаниям, имеющим разрешение в соответствии с законодательством о рынках финансовых инструментов и об инвестиционной деятельности.

(2) Субъектами настоящего закона в пределах положений статей 54–58 являются инвестиционные компании, иные чем кредитные учреждения, торговцы товарами и квотами на выбросы, организации коллективного инвестирования или страховые общества/страховщики, имеющие разрешение на осуществление любого из следующих видов деятельности: совершение сделок за свой счет, подписка на финансовые инструменты и/или размещение финансовых инструментов на основе твердого обязательства, и которые соответствуют по меньшей мере одному из следующих критериев для применения пруденциальных требований к кредитным учреждениям в соответствии с положениями Закона о деятельности банков № 202/2017 (далее – Закон № 202/2017 ):

a) общая стоимость консолидированных активов инвестиционной компании равна или превышает 15 миллиардов евро, рассчитана как среднее значение за последние 12 месяцев, за исключением стоимости индивидуальных активов любого зарубежного филиала, осуществляющего любой из видов деятельности, указанный в этой части;

b) общая стоимость консолидированных активов инвестиционной компании составляет менее 15 миллиардов евро, при этом инвестиционная компания входит в состав группы, в которой общая стоимость консолидированных активов всех входящих в группу субъектов, каждый из которых в отдельности имеет активы общей стоимостью менее15 миллиардов евро и который осуществляет любой из следующих видов деятельности: совершение сделок за свой счет, подписка на финансовые инструменты и/или размещение финансовых инструментов на основе твердого обязательства, составляет или превышает 15 миллиардов евро, рассчитанная как среднее значение за последние 12 месяцев, за исключением стоимости индивидуальных активов любого зарубежного филиала, осуществляющего любой из видов деятельности, указанный в этой части; или

c) инвестиционная компания является объектом решения компетентного органа о применении к ней пруденциальных требований к кредитным учреждениям в соответствии с положениями Закона № 202/2017 .

(3) Действие настоящего закона не распространяется на кредитные учреждения, осуществляющие деятельность на рынке капитала, пруденциальный надзор за которыми осуществляется Национальным банком Молдовы (далее – Национальный банк ) в соответствии с нормативными актами, регулирующими деятельность кредитных учреждений.

(4) Положения статей 21–30 не применяются к инвестиционным компаниям, которые на основании нормативного акта Национальной комиссии по финансовому рынку о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям соответствуют всем критериям малых и невзаимосвязанных инвестиционных компаний.

Статья 3 . Компетентный орган

(1) Национальная комиссия по финансовому рынку (далее – Национальная комиссия ) является публичным органом с полномочиями по регулированию, надзору и контролю предоставляемых услуг и осуществляемой деятельности на рынке финансовых инструментов в соответствии с законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности, а также является компетентным органом в области пруденциального надзора за инвестиционными компаниями и группами инвестиционных компаний, на которые распространяется настоящий закон, и осуществляет полномочия, установленные Законом о Национальной комиссии по финансовому рынку № 192/1998 (далее – Закон № 192/1998 ).

(2) Для введения в действие настоящего закона Национальная комиссия выносит решения в форме нормативных актов, а также разъяснительных или рекомендательных записок и документов.

Статья 4 . Понятия

Для целей настоящего закона используются следующие понятия:

1) выдача разрешения – процедура выдачи разрешения инвестиционной компании в соответствии с законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

2) первоначальный капитал – капитал, необходимый для выдачи разрешения инвестиционным компаниям, предусмотренный статьями 11 и 12;

3) торговец товарами и квотами на выбросы – субъект, основная деятельность которого заключается исключительно в предоставлении инвестиционных услуг или осуществлении инвестиционной деятельности в отношении производных финансовых инструментов на товары, производных контрактов на товары, производных финансовых инструментов на квоты на выбросы;

4) высшее руководство – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

5) соответствие требованиям к достаточности капитала на уровне группы – соблюдение материнским обществом группы инвестиционных компаний требований, предусмотренных нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям;

6) центральный контрагент – в значении, определенном статьей 3 Закона об окончательности расчетов в платежных системах и системах расчетов по финансовым инструментам № 183/2016 ;

7) квалифицированный центральный контрагент – центральный контрагент, имеющий разрешение компетентного органа государства – члена Европейского Союза, в котором он учрежден, или признанный третьей страной;

8) контроль – отношение между материнским обществом и филиалом в одной из ситуаций, предусмотренных понятием контроля, определенным статьей 6 Закона о рынке капитала № 171/2012 и Инструкцией о прямом и косвенном владении, утвержденной постановлением Национальной комиссии, или отношение аналогичного характера между любым физическим либо юридическим лицом и субъектом;

9) филиал – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

10) инвестиционная компания – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

11) материнская инвестиционная компания государства – члена Европейского Союза (далее – материнская инвестиционная компания ЕС ) – инвестиционная компания государства-члена Европейского Союза, входящая в группу инвестиционных компаний и имеющая в качестве филиала другую инвестиционную компанию или финансовое учреждение, либо владеющая долей участия в такой инвестиционной компании или финансовом учреждении, которая в свою очередь не является филиалом другой инвестиционной компании, имеющей разрешение в любом государстве – члене Европейского Союза, либо холдингового инвестиционного общества или смешанного холдингового финансового общества, учрежденного в государстве – члене Европейского Союза;

12) группа – в значении, определенном статьей 3 Закона о бухгалтерском учете и финансовой отчетности № 287/2017 ;

13) группа инвестиционных компаний – группа субъектов, состоящая из материнского общества и его филиалов, или группа субъектов, соответствующих обязательным условиям финансовой отчетности, среди которых, как минимум, один является инвестиционной компанией, и в которую не входит какое-либо кредитное учреждение;

14) кредитное учреждение – в значении, используемом в законодательстве о банках;

15) финансовое учреждение – субъект, иной чем кредитное учреждение, инвестиционная компания или чисто промышленный холдинг, основная деятельность которого состоит в приобретении долей участия или в осуществлении одного или нескольких видов деятельности, предусмотренных пунктами b)–l) и o) части (1) статьи 14 Закона № 202/2017 , включая холдинговое финансовое общество, смешанное холдинговое финансовое общество, холдинговое инвестиционное общество, платежное общество в значении, определенном статьей 3 Закона о платежных услугах и электронных деньгах № 114/2012 , и общество по управлению активами, за исключением страховых холдингов и смешанных страховых холдингов в значении, определенном статьей 4 Закона о страховой или перестраховочной деятельности № 92/2022 ;

16) производные финансовые инструменты – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

17) предприятие – поставщик вспомогательных услуг – общество, основная деятельность которого состоит во владении или управлении имуществом и предоставлении услуг по обработке данных либо в осуществлении аналогичной деятельности, которая является вспомогательной по отношению к основной деятельности одной или нескольких инвестиционных компаний;

18) тесные связи – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

19) участник клиринга – юридическое лицо, которое является членом центрального контрагента и несет ответственность за исполнение финансовых обязательств, вытекающих из данного участия;

20) орган управления – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

21) орган управления при осуществлении своей функции надзора – орган управления, осуществляющий свои полномочия по надзору и мониторингу процесса принятия решений руководством;

22) гендерно нейтральная политика вознаграждения – политика вознаграждения, основанная на принципе равного вознаграждения лиц мужского и женского пола за равную работу или работу равной ценности;

23) системный риск – в значении, определенном статьей 3 Закона № 202/2017 ;

24) инвестиционные услуги и инвестиционная деятельность – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

25) консолидированная отчетность – отчетность, составленная в результате применения требований по пруденциальной консолидации в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям в отношении материнской инвестиционной компании, материнского холдингового инвестиционного общества или материнского смешанного холдингового финансового общества, как если бы соответствующий субъект вместе со всеми инвестиционными компаниями, финансовыми учреждениями, предприятиями – поставщиками вспомогательных услуг и уполномоченными агентами в группе инвестиционных компаний представляли собой единую инвестиционную компанию;

26) холдинговое финансовое общество – в значении, определенном статьей 3 Закона № 202/2017 ;

27) смешанное холдинговое финансовое общество – в значении, определенном статьей 3 Закона № 202/2017 ;

28) материнское смешанное холдинговое финансовое общество – материнское общество группы инвестиционных компаний, которое является смешанным холдинговым финансовым обществом;

29) холдинговое общество со смешанной деятельностью – в значении, определенном статьей 3 Закона № 202/2017 ;

30) холдинговое инвестиционное общество – финансовое учреждение, филиалами которого являются исключительно или преимущественно инвестиционные компании или финансовые учреждения, при условии, что по крайней мере один из таких филиалов является инвестиционной компанией, и которое не является холдинговым финансовым обществом;

31) материнское холдинговое инвестиционное общество Европейского Союза (далее – материнское холдинговое инвестиционное общество ЕС ) – холдинговое инвестиционное общество государства – члена Европейского Союза, которое входит в группу инвестиционных компаний и которое, в свою очередь, не является филиалом другой инвестиционной компании, имеющей разрешение в государстве – члене Европейского Союза, или другого холдингового инвестиционного общества в государстве – члене Европейского Союза;

32) материнское общество – субъект, контролирующий один или несколько филиалов;

33) принимающее государство – член – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

34) государство происхождения – член – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

35) отделение – в значении, определенном законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

36) надзорный орган группы – компетентный орган, ответственный за надзор за соблюдением требований к достаточности капитала на уровне группы инвестиционной материнской компанией ЕС и инвестиционной компанией, контролируемой материнским холдинговым инвестиционным обществом ЕС или материнским смешанным холдинговым финансовым обществом ЕС;

37) третья страна – любое государство, не являющееся членом Европейского Союза или Европейского экономического пространства.

Глава II

ПОЛНОМОЧИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ КОМИССИИ И ЕЕ СОТРУДНИЧЕСТВО С ДРУГИМИ

ОРГАНАМИ ПУБЛИЧНОЙ ВЛАСТИ И ПУБЛИЧНЫМИ УЧРЕЖДЕНИЯМИ

Статья 5 . Полномочия Национальной комиссии

(1) Национальная комиссия осуществляет надзор за деятельностью инвестиционных компаний и в зависимости от обстоятельств за деятельностью холдинговых инвестиционных обществ и смешанных холдинговых финансовых обществ для проверки соблюдения положений настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(2) Национальная комиссия осуществляет полномочия согласно Закону № 192/1998 , настоящему закону и законодательству о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности, включая полномочия проводить выездные проверки в соответствии с положениями статьи 17, в целях получения необходимой информации для проверки соблюдения инвестиционными компаниями и в зависимости от обстоятельств холдинговыми инвестиционными обществами и смешанными холдинговыми финансовыми обществами положений настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, а также для расследования возможных нарушений этих норм.

(3) При осуществлении полномочий, касающихся пруденциального надзора, проведения расследований и применения санкций, предусмотренных настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, Национальная комиссия осуществляет полномочия, предусмотренные Законом № 192/1998 , настоящим законом и законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности, действует независимо и располагает специальными знаниями, необходимыми ресурсами и операционной способностью.

Статья 6 . Обязанности инвестиционных компаний

(1) Инвестиционные компании предоставляют Национальной комиссии всю необходимую информацию для оценки соблюдения ими положений настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(2) Инвестиционные компании располагают механизмами внутреннего контроля и административными и бухгалтерскими процедурами, позволяющими Национальной комиссии в любой момент проверять соблюдение положений настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(3) Инвестиционные компании обеспечивают регистрацию всех сделок, а также документирование систем и процессов, являющихся предметом настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, с тем, чтобы позволить Национальной комиссии в любой момент оценить соблюдение положений настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

Статья 7 . Иные пруденциальные требования

(1) Национальная комиссия вправе принять решение о применении пруденциальных требований к кредитным учреждениям согласно Закону № 202/2017 по отношению к инвестиционной компании, осуществляющей деятельность по совершению сделок за свой счет или по подписке на финансовые инструменты и/или по размещению финансовых инструментов на основании твердого обязательства, если общая стоимость консолидированных активов инвестиционной компании, рассчитанная как среднее значение за последние 12 месяцев, составляет или превышает эквивалент в молдавских леях суммы 5 миллиардов евро и если она соответствует хотя бы одному из следующих критериев:

1) соответствующая деятельность, осуществляемая инвестиционной компанией, имеет столь значительный масштаб, что возникновение у нее затруднений или возникновение угрозы таких затруднений может привести к системному риску;

2) инвестиционная компания является участником клиринга и предоставляет клиринговые услуги другим субъектам финансового сектора, не являющимся участниками клиринга;

3) применение указанных пруденциальных требований является обоснованным и соразмерным размеру, характеру, масштабу и сложности деятельности инвестиционной компании с учетом принципа пропорциональности и одного или нескольких из следующих факторов:

a) значимость инвестиционной компании для экономики Республики Молдова или Европейского Союза;

b) значимость трансграничной деятельности инвестиционной компании;

c) степень взаимосвязанности инвестиционной компании с финансовой системой.

(2) Для целей пункта 1) части (1) считается, что деятельность инвестиционной компании имеет столь значительный масштаб, что возникновение у нее затруднений или возникновение угрозы таких затруднений может привести к системному риску, если соответствующая компания превышает хотя бы одно из следующих пороговых значений:

a) общая национальная валовая стоимость, равная эквиваленту в молдавских леях суммы 50 миллиардов евро, производных финансовых инструментов, обращающихся вне регулируемых рынков и не подлежащих централизованному клирингу;

b) общая стоимость, равная эквиваленту в молдавских леях суммы 5 миллиардов евро, финансовых инструментов, подписанных и/или финансовых инструментов, размещенных на основе твердого обязательства;

c) общая стоимость, равная эквиваленту в молдавских леях суммы 5 миллиардов евро, кредитов или займов, предоставленных инвесторам для осуществления ими сделок;

d) общая стоимость, равная эквиваленту в молдавских леях суммы 5 миллиардов евро, находящихся в обращении долговых обязательств.

(3) Положения части (1) не применяются к торговцам товарами и квотами на выбросы, организациям коллективного инвестирования или страховым обществам.

(4) Если Национальная комиссия принимает решение о применении пруденциальных требований к кредитным учреждениям к инвестиционной компании согласно положениям части (1), данная инвестиционная компания подлежит надзору на предмет соблюдения пруденциальных требований в соответствии с положениями статей 54–58.

(5) Если Национальная комиссия на основании положений Административного кодекса № 116/2018 принимает решение об отзыве решения, принятого в соответствии с положениями части (1), она незамедлительно уведомляет об этом инвестиционную компанию.

(6) Любое решение, принятое Национальной комиссией в соответствии с частью (1), прекращает свое действие, если инвестиционная компания больше не соответствует пороговому значению, предусмотренному частью (1), рассчитанному за период 12 месяцев подряд.

(7) Национальная комиссия незамедлительно уведомляет Европейский банковский орган (далее – ЕБО ) о любом решении, принятом в соответствии с частью (1) и частями (4)–(6).

Статья 8 . Сотрудничество Национальной комиссии с Национальным банком

(1) При осуществлении полномочий, предусмотренных настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, Национальная комиссия тесно сотрудничает с Национальным банком.

(2) Национальная комиссия и Национальный банк незамедлительно обмениваются любой основной или значимой информацией, которой они располагают в соответствии с настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, необходимой для осуществления возложенных на них функций и полномочий.

(3) Для целей части (2) обмен информацией осуществляется на основании межведомственного соглашения о сотрудничестве между Национальной комиссией и Национальным банком.

Статья 9 . Сотрудничество в рамках Европейской системы финансового надзора

(1) При применении положений настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям Национальная комиссия учитывает сближение инструментов и практик надзора.

(2) Национальная комиссия в качестве компетентного органа, являющегося частью Европейской системы финансового надзора, добросовестно сотрудничает на основе полного взаимного уважения, в частности в целях обеспечения обмена значимой, достоверной и полной информацией с другими компетентными органами.

(3) Национальная комиссия участвует в деятельности ЕБО и в зависимости от обстоятельств в деятельности коллегий надзорных органов, предусмотренных частями (1)–(11) статьи 41.

(4) Национальная комиссия обеспечивает соблюдение руководств и рекомендаций, издаваемых ЕБО, а также следует предупреждениям и рекомендациям, выданным Европейским комитетом по системным рискам (далее – ЕКСР ).

(5) Национальная комиссия сотрудничает с ЕКСР.

(6) Обязанности и полномочия Национальной комиссии не затрагивают исполнение задач, возложенных на нее в качестве члена ЕБО или ЕКСР либо на основании настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

Статья 10 . Масштаб надзора

При осуществлении общих полномочий Национальная комиссия соответствующим образом учитывает потенциальное влияние своих решений на стабильность финансовой системы соответствующих государств – членов и на Европейский Союз в целом, особенно в чрезвычайных ситуациях, на основании информации, доступной на данный момент.

Глава III

ПЕРВОНАЧАЛЬНЫЙ КАПИТАЛ

Статья 11 . Первоначальный капитал инвестиционных компаний

(1) Первоначальный капитал инвестиционной компании на момент получения разрешения должен быть как минимум равен эквиваленту в молдавских леях суммы 750 тысяч евро, если она намеревается предоставлять любые инвестиционные услуги или осуществлять любой из следующих видов инвестиционной деятельности:

a) совершение сделок за свой счет;

b) подписка на финансовые инструменты и/или размещение финансовых инструментов на основе твердого обязательства;

c) эксплуатация организованной торговой системы, если соответствующая инвестиционная компания обязуется или имеет разрешение на совершение сделок за свой счет.

(2) Первоначальный капитал инвестиционной компании на момент получения разрешения должен быть как минимум равен эквиваленту в молдавских леях суммы 75 тысяч евро, если она намеревается предоставлять любые инвестиционные услуги или осуществлять любой из следующих видов инвестиционной деятельности без права хранения средств или ценных бумаг клиентов:

a) получение и передача поручений, касающихся одного или нескольких финансовых инструментов;

b) исполнение поручений от имени клиентов;

c) управление портфелями;

d) инвестиционный консалтинг;

e) размещение финансовых инструментов без твердого обязательства.

(3) Первоначальный капитал инвестиционной компании на момент получения разрешения должен быть как минимум равен эквиваленту в молдавских леях суммы 150 тысяч евро, если она намеревается предоставлять любые инвестиционные услуги или осуществлять любые виды инвестиционной деятельности в соответствии с законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности, отличные от предусмотренных частями (1) и (2).

Статья 12 . Структура первоначального капитала

Первоначальный капитал инвестиционной компании формируется в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

Глава IV

ПРИНЦИПЫ ПРУДЕНЦИАЛЬНОГО НАДЗОРА

Часть 1

Компетенции и полномочия Национальной комиссии в качестве

компетентного органа государства происхождения – члена

и принимающего государства – члена

Статья 13 . Компетентный органа государства происхождения – члена

Национальная комиссия в качестве компетентного органа государства происхождения – члена инвестиционной компании несет ответственность за пруденциальный надзор за инвестиционной компанией без ущерба для положений настоящего закона, возлагающих на Национальную комиссию обязанности компетентного органа принимающего государства.

(1) Национальная комиссия сотрудничает с компетентными органами государств – членов Европейского Союза в целях осуществления полномочий, возлагаемых на нее в соответствии с настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, в частности посредством незамедлительного обмена информацией об инвестиционных компаниях:

a) информацией о структуре управления и структуре состава акционеров или собственности;

b) информацией о соблюдении требований к собственным средствам;

c) информацией о соблюдении требований к риску концентрации и требований к ликвидности;

d) информацией об административных и бухгалтерских процедурах, а также механизмах внутреннего контроля;

e) любыми другими существенными факторами, которые могут повлиять на риск, связанный с инвестиционной компанией.

(2) Национальная комиссия в качестве компетентного органа государства происхождения – члена инвестиционной компании незамедлительно предоставляет компетентному органу принимающего государства – члена данной инвестиционной компании любую информацию и выводы относительно проблем и потенциальных рисков, которые инвестиционная компания создает в отношении защиты клиентов или стабильности финансовой системы принимающего государства, выявленных в ходе надзора за деятельностью данной инвестиционной компании.

(3) Национальная комиссия в качестве компетентного органа государства происхождения – члена инвестиционной компании действует на основании информации, предоставленной компетентным органом принимающего государства – члена, принимая все необходимые меры для предотвращения или устранения проблем и потенциальных рисков, предусмотренных частью (2).

(4) Национальная комиссия в качестве компетентного органа государства происхождения – члена инвестиционной компании предоставляет по запросу компетентному органу принимающего государства – члена подробные разъяснения относительно того, каким образом были учтены информация и выводы, переданные компетентным органом принимающего государства – члена.

(5) В целях оценки условия расчета маржи в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям Национальная комиссия в качестве компетентного органа государства происхождения – члена инвестиционной компании вправе запрашивать у компетентного органа государства происхождения – члена участника клиринга информацию о модели маржи и параметрах, используемых для расчета маржинальных требований данной инвестиционной компании.

(6) Национальная комиссия в качестве компетентного органа государства происхождения – члена участника клиринга вправе предоставлять компетентному органу государства происхождения – члена инвестиционной компании информацию о модели маржи и параметрах, используемых для расчета маржинальных требований данной инвестиционной компании, в целях оценки условия, связанного с расчетом общей маржи, требуемой участником клиринга, которая основывается на модели маржи участника клиринга.

Статья 15 . Компетентный орган принимающего государства – члена

(1) Национальная комиссия в качестве компетентного органа принимающего государства – члена инвестиционной компании предоставляет компетентному органу государства происхождения – члена данной инвестиционной компании необходимую информацию с тем, чтобы последняя могла принять необходимые меры для предупреждения и устранения проблем и потенциальных рисков, которые инвестиционная компания создает в отношении защиты клиентов или стабильности финансовой системы Республики Молдова.

(2) Национальная комиссия в качестве компетентного органа принимающего государства – члена инвестиционной компании вправе запрашивать у компетентного органа государства происхождения – члена инвестиционной компании подробные разъяснения относительно того, каким образом им была учтена информация, переданная Национальной комиссией в соответствии с положениями части (1).

(3) Если после получения информации и выводов, аналогичных предусмотренным частью (2) статьи 14, в отношении инвестиционной компании другого государства – члена Европейского Союза Национальная комиссия в качестве компетентного органа принимающего государства – члена полагает, что компетентный орган государства происхождения – члена инвестиционной компании не принял необходимые меры, предусмотренные частью (1), она вправе после предварительного уведомления компетентного органа государства происхождения – члена, ЕБО и Европейского агентства по ценным бумагам и рынкам (далее – ESMA ) принять необходимые меры для защиты клиентов, которым предоставляются услуги, или для защиты стабильности финансовой системы Республики Молдова.

Статья 16 . Взаимодействие с ЕБО

(1) Национальная комиссия вправе обратиться в ЕБО, если запрос о сотрудничестве, направленный компетентному органу государства – члена Европейского Союза, в частности запрос об обмене информацией, был отклонен или не получен ответ в течение 60 дней со дня передачи запроса Национальной комиссией.

(2) Национальная комиссия вправе по собственной инициативе воспользоваться содействием, оказываемым ЕБО, в целях достижения соглашения об обмене информацией в соответствии с настоящей статьей согласно второго абзаца части (1) статьи 19 Регламента (EС) Европейского парламента и Совета № 1093/2010 от 24 ноября 2010 года о создании Европейского надзорного органа (Европейский банковский орган), о внесении изменений в Решение № 716/2009/EC и об отмене Решения Комиссии 2009/78/EC (далее – Регламент (EС) № 1093/2010 ).

(3) Если Национальная комиссия в качестве компетентного органа государства происхождения – члена инвестиционной компании не согласна с мерами, принятыми компетентным органом принимающего государства – члена, она вправе обратиться в ЕБО.

Статья 17 . Проверки и инспекции

(1) Если инвестиционная компания, имеющая разрешение принимающего государства – члена Европейского Союза, осуществляет деятельность через отделение на территории Республики Молдова, компетентный орган государства происхождения – члена после уведомления Национальной комиссии вправе проводить с помощью собственного персонала или поручить внешним экспертам проведение выездных проверок информации, предусмотренной частью (1) статьи 14, в отношении соответствующей инвестиционной компании, а также инспектировать данное отделение.

(2) Национальная комиссия в качестве компетентного органа принимающего государства – члена обладает полномочиями в целях надзора и при условии, что сочтет это значимым для стабильности финансовой системы Республики Молдова, проводить выездные проверки и инспекции деятельности, осуществляемой отделением инвестиционной копании другого государства на территории Республики Молдова, а также запрашивать у данного отделения информацию о его деятельности.

(3) Национальная комиссия незамедлительно консультируется с компетентным органом государства происхождения – члена перед проведением выездных проверок и инспекций в соответствии с положениями части (2).

(4) В срок не позднее 10 календарных дней со дня принятия решения по результатам выездных проверок и инспекций, проведенных в соответствии с частью (2), Национальная комиссия уведомляет компетентный орган государства происхождения – члена об информации и выводах, значимых для оценки рисков, связанных с соответствующей инвестиционной компанией.

Часть 2

Профессиональная тайна и обязанность предоставления отчетности

Статья 18 . Профессиональная тайна и обмен конфиденциальной информацией

(1) Национальная комиссия и лица, которые работают или которые работали в Национальной комиссии, включая лиц, на которых были возложены полномочия, предусмотренные законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности, обязаны соблюдать профессиональную тайну в соответствии с настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(2) Конфиденциальная информация, которую Национальная комиссия и лица, указанные в части (1), получают при осуществлении своих полномочий, может быть раскрыта только в обобщенной или агрегированной форме, исключающей возможность идентификации какой-либо инвестиционной компании или лица, без ущерба для ситуаций, предусмотренных уголовным законодательством.

(3) Если инвестиционная компания находится в процессе несостоятельности или процессе ликвидации, не относящаяся к третьим лицам конфиденциальная информация может быть раскрыта судебным органам, Совету по конкуренции и органам уголовного преследования в соответствии с национальным законодательством в рамках соответствующего производства, если такое раскрытие необходимо для надлежащего проведения указанного производства.

(4) Национальная комиссия использует конфиденциальную информацию, собранную, измененную или переданную на основании настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, только в целях осуществления возложенных на нее полномочий, в частности:

a) для мониторинга соблюдения пруденциальных требований, предусмотренных настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям;

b) для применения санкций;

c) в рамках административных жалоб, поданных против решений Национальной комиссии;

d) в рамках судебных исков, инициированных на основании статьи 51.

(5) Субъекты, получающие конфиденциальную информацию на основании настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, должны использовать данную информацию только в соответствии с национальным законодательством.

(6) Национальная комиссия вправе обмениваться конфиденциальной информацией для целей, предусмотренных частью (4), прямо определять режим использования такой информации и ограничивать ее дальнейшее распространение.

(7) Обязанность соблюдения профессиональной тайны согласно частям (1)–(3) не препятствует Национальной комиссии предоставлять конфиденциальную информацию Европейской комиссии, в той мере, в какой такая информация необходима для осуществления ее полномочий.

(8) Национальная комиссия вправе предоставлять конфиденциальную информацию ЕБО, ESMA, ЕКСР, центральным банкам государств – членов Европейского Союза, Европейской системе центральных банков и Европейскому центральному банку в качестве монетарных органов, а также в зависимости от обстоятельств органам публичной власти, ответственным за надзор за платежными и расчетными системами, в той мере, в какой данная информация необходима для осуществления их полномочий.

В целях осуществления полномочий по надзору, возложенных на нее настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, а также в целях обмена информацией Национальная комиссия при условии, что передаваемая информация будет защищена гарантиями профессиональной тайны, по меньшей мере эквивалентными гарантиям, предусмотренным статьей 18, вправе заключать соглашения о сотрудничестве с надзорными органами третьих стран, включая органы и ведомства третьих стран, ответственные за выполнение следующих задач:

a) надзор за финансовыми учреждениями и финансовыми рынками, включая надзор за финансовыми субъектами, имеющими разрешение действовать в качестве центральных контрагентов, если такие центральные контрагенты были признаны в соответствии с законодательством о внебиржевых производных финансовых инструментах, центральных контрагентах и торговых репозитариях;

b) осуществление полномочий в рамках процедур ликвидации или банкротства инвестиционных компаний либо аналогичных процедур;

c) надзор за органами, участвующими в процедурах ликвидации или банкротства инвестиционных компаний либо в аналогичных процедурах;

d) проведение аудита годовой финансовой отчетности финансовых учреждений или учреждений, управляющих клиринговыми системами;

e) надзор за лицами, ответственными за проведение аудита годовой финансовой отчетности;

f) надзор за лицами, осуществляющими деятельность на рынках торговли квотами на выбросы, в целях обеспечения целостной картины финансовых и спотовых рынков;

g) надзор за лицами, осуществляющими деятельность на рынках производных финансовых инструментов на сельскохозяйственные товары, в целях обеспечения целостной картины финансовых и спотовых рынков.

Глава V

ПРОЦЕСС КОНТРОЛЯ

Статья 20 . Внутренний капитал и ликвидные активы

(1) Инвестиционная компания, не соответствующая критериям малой и невзаимосвязанной инвестиционной компании согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, должна располагать надежными, эффективными и всеобъемлющими механизмами, стратегиями и процессами для оценки и постоянного поддержания объемов, видов и распределения внутреннего капитала и ликвидных активов, которые она считает достаточными для покрытия рисков инвестиционной компании разного характера и уровня, которые компания может создавать для третьих лиц и которым она подвержена или может быть подвержена.

(2) Механизмы, стратегии и процессы, предусмотренные частью (1), должны быть соответствующими и соразмерными характеру, масштабу и сложности деятельности соответствующей инвестиционной компании и подлежать регулярному внутреннему контролю.

(3) Национальная комиссия вправе потребовать от инвестиционной компании, соответствующей критериям малой и невзаимосвязанной инвестиционной компании согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, применять требования, предусмотренные частями (1) и (2).

Часть 1

Внутреннее управление, прозрачность,

управление рисками и вознаграждение

Статья 21 . Условия применения настоящей части

(1) Если инвестиционная компания, ранее не соответствовавшая критериям малой и невзаимосвязанной инвестиционной компании согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, впоследствии выполняет эти критерии, положения части 1 перестают применяться только по истечении шестимесячного срока со дня их выполнения.

(2) Положения части 1 прекращают применяться к инвестиционной компании по истечении срока, предусмотренного частью (1), только если она продолжала непрерывно соответствовать критериям малой и невзаимосвязанной инвестиционной компании и если она уведомила об этом Национальную комиссию.

(3) Если инвестиционная компания устанавливает, что более не соответствует критериям малой и невзаимосвязанной инвестиционной компании согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, она уведомляет об этом Национальную комиссию и приводит свою деятельность в соответствие с положениями части 1 в течение 12 месяцев со дня проведения соответствующей оценки.

(4) Инвестиционная компания применяет положения статьи 28 в отношении вознаграждений, выплачиваемых за услуги, предоставленные в течение финансового года, или за результаты, достигнутые в течение финансового года, следующего за годом, в котором проводилась оценка, предусмотренная частью (3).

(5) Если к инвестиционной компании применяются положения части 1, а также требования к достаточности капитала на уровне группы согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, положения части 1 применяются к инвестиционным компаниям на индивидуальной основе.

(6) Если к инвестиционной компании применяются положения части 1 и пруденциальная консолидация согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, положения части 1 применяются к инвестиционным компаниям как на индивидуальной, так и на консолидированной основе.

(7) В порядке отступления от положений части (3) положения части 1 не применяются к филиалам, включенным в консолидированную отчетность и учрежденным в третьих странах, если находящееся в Европейском Союзе материнское общество может доказать Национальной комиссии, что применение положений части 1 нарушает законодательство третьей страны, в которой учреждены соответствующие филиалы.

Статья 22 . Внутреннее управление

(1) Инвестиционная компания располагает надежными механизмами управления, которые включают следующие элементы:

a) четкая организационная структура с хорошо определенными, прозрачными и согласованными линиями ответственности;

b) эффективные процессы выявления, управления, мониторинга и отчетности о рисках, которым инвестиционная компания подвержена либо может быть подвержена, или о рисках, которые инвестиционная компания создает или может создать для третьих лиц, включая риск концентрации, возникающий вследствие экспозиций к центральным контрагентам, с учетом условий, установленных законодательством о внебиржевых производных финансовых инструментах, центральных контрагентах и торговых репозитариях;

c) надлежащие механизмы внутреннего контроля, включая надежные административные и бухгалтерские процедуры;

d) политики и практики вознаграждения, содействующие надлежащему и эффективному управлению рисками и соответствующие ему.

(2) Политики и практики вознаграждения, предусмотренные пунктом d) части (1), являются гендерно нейтральными.

(3) При установлении надежных механизмов управления, предусмотренных частью (1), должны учитываться положения статей 24–29.

(4) Механизмы надежного управления, предусмотренные частью (1), должны быть адекватными и соразмерными характеру, масштабу и сложности рисков, присущих бизнес-модели и деятельности инвестиционной компании.

Статья 23 . Представление отчетности по каждой стране в отдельности

(1) Инвестиционная компания, имеющая в государстве – члене Европейского Союза или в третьей стране отделение или филиал, являющийся финансовым учреждением, обязана ежегодно представлять Национальной комиссии следующую информацию по каждому государству – члену Европейского Союза и по каждой третьей стране:

a) наименование, характер деятельности и местоположение каждого филиала и отделения;

b) оборот;

c) численность сотрудников с нормальной продолжительностью рабочего времени согласно режиму работы;

d) прибыль или убыток до налогообложения;

e) налог на прибыль;

f) полученные публичные субсидии.

(2) Информация, предусмотренная частью (1), подлежит аудиту в соответствии с положениями Закона об аудите финансовых отчетов № 271/2017 и прилагается к годовой финансовой отчетности или консолидированной финансовой отчетности соответствующей инвестиционной компании.

Статья 24 . Орган управления инвестиционной компании

(1) Орган управления инвестиционной компании утверждает и периодически пересматривает стратегии и политики, касающиеся допустимого уровня риска инвестиционной компании, а также управления, мониторинга и снижения рисков, которым инвестиционная компания подвержена или может быть подвержена, с учетом макроэкономической среды и фазы экономического цикла.

(2) Орган управления инвестиционной компании выделяет достаточно времени для соответствующего рассмотрения аспектов, предусмотренных частью (1).

(3) Орган управления инвестиционной компании выделяет достаточные ресурсы для управления всеми существенными рисками, которым инвестиционная компания подвержена или может быть подвержена.

(4) Инвестиционная компания устанавливает порядок предоставления отчетности органу управления по всем существенным рискам и по всем политикам управления рисками, а также по всем внесенным в них изменениям.

(5) Инвестиционная компания, не соответствующая критериям, предусмотренным пунктом a) части (8) статьи 28, создает комитет по рискам, состоящий из членов органа управления, которые не занимают исполнительные функции в данной инвестиционной компании.

(6) Члены комитета по рискам, предусмотренного частью (5), должны располагать знаниями, компетенциями и опытом, достаточными для всестороннего понимания и мониторинга стратегии риска и допустимого уровня риска инвестиционной компании, а также управления ими.

(7) Члены комитета по рискам, предусмотренного частью (5), обеспечивают, чтобы данный комитет консультировал орган управления по вопросам текущей или планируемой общей стратегии в области рисков и допустимого уровня риска инвестиционной компании, а также оказывал поддержку органу управления в мониторинге реализации указанной стратегии высшим руководством.

(8) Орган управления несет полную ответственность за утверждение и реализацию стратегий и политики в области рисков инвестиционной компании.

(9) Орган управления при осуществлении своей функции надзора и его комитет по рискам, если таковой создан, имеют доступ к информации о рисках, которым инвестиционная компания подвержена или может быть подвержена.

Статья 25 . Управление рисками

(1) Инвестиционные компании располагают надежными стратегиями, политиками, процессами и системами для выявления, измерения, управления и мониторинга следующих элементов:

a) источники и существенные последствия рисков для клиентов, а также любое существенное воздействие на собственные средства;

b) источники и существенные последствия рисков для рынка, а также любое существенное воздействие на собственные средства;

c) источники и существенные последствия рисков для инвестиционной компании, в частности те, которые могут сократить объем доступных собственных средств;

d) риск ликвидности на соответствующие периоды различной продолжительности, включая внутрисуточные периоды для обеспечения поддержания инвестиционной компанией достаточных уровней ликвидных ресурсов, в том числе для покрытия существенных источников рисков, предусмотренных пунктами a)–c);

e) источники и существенные последствия риска концентрации, возникающего вследствие экспозиций к центральным контрагентам, а также любое существенное воздействие риска концентрации на собственные средства.

(2) Стратегии, политики, процессы и системы, указанные в части (1), должны быть соразмерны сложности, профилю риска и предмету деятельности инвестиционной компании, а также уровню толерантности к риску, установленному органом управления, и должны отражать значимость инвестиционной компании каждого государства – члена Европейского Союза, в котором она осуществляет деятельность.

(3) Для целей пункта a) части (1) и части (2) Национальная комиссия руководствуется положениями законодательства о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности и нормативных актов Национальной комиссии, изданных в целях их применения, касающихся сегрегации средств клиентов, имеющихся в распоряжении инвестиционной компании.

(4) Для целей пункта a) части (1) инвестиционная компания принимает во внимание наличие страхования профессиональной гражданской ответственности как эффективного инструмента управления рисками.

(5) Для целей пункта c) части (1) существенные источники риска для инвестиционной компании включают в зависимости от обстоятельств значительные изменения балансовой стоимости активов, включая дебиторскую задолженность уполномоченных агентов, возникновение затруднений у клиентов или контрагентов, позиции по финансовым инструментам, иностранной валюте и товарам, а также обязательства по пенсионным схемам с гарантированными выплатами.

(6) Для целей пункта e) части (1) Национальная комиссия в рамках мониторинговой деятельности обеспечивает, чтобы орган управления разрабатывал конкретные планы и измеримые цели в соответствии с требованиями, касающимися доступа к центральным контрагентам, предусмотренным законодательством о внебиржевых производных финансовых инструментах, центральных контрагентах и торговых репозитариях, в целях мониторинга и управления риском концентрации, возникающим вследствие экспозиций к центральным контрагентам, предоставляющим услуги, имеющим существенное системное значение для Европейского Союза или одного или нескольких государств-членов.

(7) Инвестиционная компания надлежащим образом управляет любым существенным воздействием на собственные средства, если такие риски не отражены соответственно в требованиях к собственным средствам, рассчитанным на основании нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(8) Если инвестиционная компания подлежит ликвидации или прекращению деятельности, Национальная комиссия требует от нее обеспечить с учетом жизнеспособности и устойчивости ее стратегии и бизнес-модели, чтобы требования и ресурсы для поддержания собственных средств и ликвидных ресурсов были соразмерными и достаточными до даты ликвидации или прекращения деятельности в зависимости от обстоятельств.

(9) В порядке отступления от положений части (4) статьи 2 и статьи 21 положения пунктов a), c) и d) части (1) применяются к инвестиционным компаниям, которые соответствуют критериям малых и невзаимосвязанных инвестиционных компаний согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

Статья 26 . Политика вознаграждения

(1) При установлении и применении своей политики вознаграждения для членов высшего руководства, персонала с полномочиями по принятию рисков, персонала, осуществляющего функции контроля, а также для любого работника, общее вознаграждение которых по меньшей мере равно наименьшему вознаграждению, выплачиваемому членам высшего руководства или персоналу с полномочиями по принятию рисков, чья профессиональная деятельность оказывает существенное влияние на профиль риска инвестиционной компании или на управляемые ею активы, инвестиционная компания соблюдает следующие принципы:

1) политика вознаграждения четко документирована и пропорциональна размеру, внутренней организации, а также характеру, масштабу и сложности деятельности инвестиционной компании;

2) политика вознаграждения является гендерно нейтральной;

3) политика вознаграждения согласуется с надлежащим и эффективным управлением рисками и способствует такому управлению;

4) политика вознаграждения соответствует стратегии и бизнес-целям инвестиционной компании и учитывает долгосрочные последствия принимаемых инвестиционных решений;

5) политика вознаграждения включает меры в целях предотвращения конфликтов интересов, поощряет ответственное ведение бизнеса и способствует осознанию рисков и их осмотрительному принятию;

6) орган управления при осуществлении своей функции надзора за инвестиционной компанией утверждает и периодически пересматривает политику вознаграждения, а также несет общую ответственность за надзор реализации данной политики;

7) реализация политики вознаграждения подлежит централизованной и независимой внутренней оценке, проводимой персоналом, осуществляющим функции контроля, не реже одного раза в год;

8) персонал, осуществляющий функции контроля, является независимым от поднадзорных операционных подразделений, обладает соответствующими полномочиями и получает вознаграждение в зависимости от достижения целей, связанных с его функциями, независимо от результатов деятельности операционных подразделений, которые он контролирует;

9) вознаграждение персонала, осуществляющего функции управления рисками и обеспечения соответствия, находится под прямым надзором комитета по вознаграждениям, предусмотренного статьей 29, или, если такой комитет не был создан, органа управления при осуществлении своей функции надзора;

10) политика вознаграждения устанавливает четкое различие между критериями, применяемыми для определения следующих компонентов вознаграждения:

a) основное фиксированное вознаграждение, отражающее прежде всего соответствующий профессиональный опыт и организационные обязанности, предусмотренные должностной инструкцией работника, как часть условий его найма;

b) переменное вознаграждение, отражающее устойчивые и соразмерные риску результаты деятельности работника, а также результаты, превышающие обязанности, предусмотренные должностной инструкцией соответствующего работника;

11) фиксированный компонент представляет собой достаточно большую долю общего вознаграждения в целях обеспечения возможности применения абсолютно гибкой политики в отношении переменного компонента вознаграждения, включая возможность невыплаты какого-либо переменного вознаграждения.

(2) Для целей пункта 11) части (1) инвестиционная компания устанавливает в своей политике вознаграждения надлежащие соотношения между переменным и фиксированным компонентами общего вознаграждения с учетом своей экономической деятельности и связанных с ней рисков, а также влияния различных категорий персонала, предусмотренных частью (1), на профиль риска инвестиционной компании.

(3) Инвестиционная компания устанавливает и применяет принципы, предусмотренные частью (1), надлежащим образом с учетом своего размера и внутренней организации, а также характера, масштаба и сложности своей деятельности.

Статья 27 . Ограничения вознаграждения

Если инвестиционная компания подпадает под действие инструментов резолюции в соответствии с законодательством об оздоровлении и резолюции инвестиционных компаний:

a) соответствующая инвестиционная компания не выплачивает какого-либо переменного вознаграждения членам органа управления;

b) если переменное вознаграждение, выплачиваемое персоналу, кроме членов органа управления, несовместимо с поддержанием инвестиционной компанией прочной капитальной базы и ее возвращением к стабильному финансовому положению в кратчайший срок, переменное вознаграждение ограничивается частью чистых доходов.

Статья 28 . Переменное вознаграждение

(1) Инвестиционная компания обеспечивает, чтобы любое переменное вознаграждение, предоставляемое и выплачиваемое категориям персонала, предусмотренным частью (1) статьи 26, соответствовало в совокупности следующим требованиям в соответствии с условиями, предусмотренными частью (3) статьи 26:

1) если переменное вознаграждение связано с результатами деятельности, его общая сумма определяется на основе совокупной оценки индивидуальной эффективности, результатах деятельности соответствующего операционного подразделения и общих показателях инвестиционной компании. Оценка основывается на многолетнем периоде с учетом фазы экономического цикла инвестиционной компании и присущих ее деятельности рисков;

2) при оценке индивидуальной эффективности учитываются как финансовые, так и нефинансовые критерии;

3) переменное вознаграждение не должно влиять на способность инвестиционной компании обеспечивать поддержание прочной капитальной базы;

4) не допускается гарантированное переменное вознаграждение, за исключением выплат для вновь набранных работников за первый год работы, если инвестиционная компания обладает прочной капитальной базой;

5) выплаты, связанные с досрочным прекращением индивидуального трудового договора, отражают эффективность соответствующего лица за весь период работы и не компенсируют нетрудоспособность или профессиональные нарушения;

6) пакеты заработной платы, связанные с компенсацией или передачей прав по трудовым договорам, заключенным на предыдущие периоды работы, должны быть приведены в соответствие с долгосрочными интересами инвестиционной компании;

7) оценка эффективности, используемая для расчета переменного компонента вознаграждения, учитывает все виды текущих и будущих рисков, а также стоимость капитала и ликвидности, требуемых в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям;

8) при распределении переменных компонентов вознаграждения внутри инвестиционной компании учитываются все виды текущих и будущих рисков;

9) не менее 50 процентов переменного вознаграждения представляет собой любой из следующих инструментов:

a) акции;

b) инструменты, связанные с акциями;

c) инструменты дополнительных собственных средств первого уровня или инструменты собственных средств второго уровня либо иные инструменты, которые могут быть полностью конвертированы в инструменты основных собственных средств первого уровня или стоимость которых может быть уменьшена и которые надлежащим образом отражают кредитное качество инвестиционной компании при непрерывности ее деятельности;

d) безналичные инструменты, отражающие инструменты управляемых портфелей.

Если инвестиционная компания не выпускает ни один из инструментов, указанных в настоящем пункте, Национальная комиссия вправе утвердить использование альтернативных механизмов, выполняющих эти же цели;

10) выплата не менее 40 процентов переменного вознаграждения подлежит отсрочке в зависимости от обстоятельств на период от трех до пяти лет с учетом фазы экономического цикла инвестиционной компании, характера ее деятельности, связанных с ней рисков и видов деятельности, осуществляемых соответствующим лицом, за исключением случаев, когда размер переменного вознаграждения является исключительно высоким, в таких случаях доля переменного вознаграждения, подлежащего отсрочке, должна составлять не менее 60 процентов;

11) переменное вознаграждение сокращается вплоть до 100 процентов в случае слабых или отрицательных финансовых результатов инвестиционной компании, в том числе путем применения механизмов типа malus или механизмов возврата средств ( clawback ), в соответствии с критериями, установленными инвестиционной компанией, в частности в случаях, когда соответствующее лицо:

a) осуществляло или способствовало осуществлению деятельности ненадлежащим образом, что привело к значительным убыткам для инвестиционной компании;

b) признается не соответствующим требованиям к профессиональной компетентности и добросовестности;

12) дискреционные платежи пенсионного типа приводятся в соответствие с бизнес-стратегией, целями, ценностями и долгосрочными интересами инвестиционной компании.

(2) В соответствии с положениями части (1):

a) лица, предусмотренные частью (1) статьи 26, не должны использовать стратегии личного страхования от рисков или страхования, связанного с вознаграждением либо ответственностью, с целью подрыва принципов, предусмотренных частью (1);

b) переменное вознаграждение не выплачивается посредством финансовых инструментов или иных методов/механизмов, способствующих несоблюдению положений настоящего закона или нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(3) Для целей положений пункта 9) части (1) инструменты, предусмотренные соответствующим пунктом, являются предметом надлежащей политики сохранения, направленной на согласование предоставляемых соответствующим лицам стимулов с долгосрочными интересами инвестиционной компании, а также с интересами ее кредиторов и клиентов.

(4) Национальная комиссия вправе устанавливать ограничения в отношении типа и характеристик инструментов, предусмотренных пунктом 9) части (1), или запрещать использование определенных инструментов для переменного вознаграждения.

(5) В соответствии с пунктом 10) части (1) переменное вознаграждение, выплата которого отсрочена, не может быть получено быстрее, чем на пропорциональной основе.

(6) В соответствии с пунктом 12) части (1), если трудовые отношения работника инвестиционной компании прекращаются до достижения пенсионного возраста, дискреционные платежи пенсионного типа удерживаются инвестиционной компанией на пятилетний период в виде инструментов, предусмотренных пунктом 9) части (1).

(7) Если работник достиг пенсионного возраста и выходит на пенсию, дискреционные платежи пенсионного типа выплачиваются в виде инструментов, предусмотренных пунктом 9) части (1), при условии соблюдения пятилетнего периода удержания.

(8) Положения пунктов 9) и 10) части (1), а также частей (6) и (7) не применяются:

a) к инвестиционной компании, балансовые и внебалансовые активы которой в среднем составляют сумму, не превышающую или равную эквиваленту в молдавских леях суммы 100 миллионов евро, за четырехлетний период, непосредственно предшествующий данному финансовому году;

b) к лицам, чье годовое переменное вознаграждение не превышает эквивалент в молдавских леях суммы 50 тысяч евро и составляет не более одной четверти его общего годового вознаграждения.

Статья 29 . Комитет по вознаграждениям

(1) Инвестиционные компании, не соответствующие критериям пункта a) части (8) статьи 28, обязаны создать комитет по вознаграждениям.

(2) Комитет по вознаграждениям, предусмотренный частью (1), имеет сбалансированный с гендерной точки зрения состав и осуществляет свои полномочия компетентно, объективно и независимо в отношении политики и практики вознаграждения, а также стимулов, создаваемых для управления рисками, капиталом и ликвидностью.

(3) Комитет по вознаграждениям может создаваться на уровне группы.

(4) Комитет по вознаграждениям несет ответственность за разработку решений по вопросам вознаграждения, в том числе решений, которые оказывают влияние на риски и управление рисками в соответствующей инвестиционной компании и которые должен принять орган управления.

(5) Председатель и члены комитета по вознаграждениям являются членами органа управления, не осуществляющими исполнительные функции в данной инвестиционной компании.

(6) При выработке решений, предусмотренных частью (4), комитет по вознаграждениям учитывает общественный интерес, а также и долгосрочные интересы акционеров, инвесторов и других заинтересованных сторон инвестиционной компании.

Статья 30 . Надзор за политикой вознаграждения

(1) Национальная комиссия собирает информацию, публикуемую инвестиционной компанией, в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, а также информацию, предоставляемую ею относительно разницы в вознаграждении между женщинами и мужчинами, и использует соответствующую информацию для сравнения тенденций и практик вознаграждения.

(2) Инвестиционная компания представляет Национальной комиссии информацию о количестве физических лиц в составе инвестиционной компании, вознаграждение которых составляет или превышает эквивалент в молдавских леях суммы 1 миллион евро за каждый финансовый год, с разбивкой по соответствующим стоимостным интервалам эквивалента в молдавских леях суммы 1 миллион евро, включая информацию об их должностных обязанностях, соответствующем операционном подразделении, а также об основных компонентах заработной платы, премиях, долгосрочных компенсациях и пенсионных взносах.

(3) Инвестиционная компания передает Национальной комиссии по запросу данные, касающиеся общей суммы вознаграждения каждого члена органа управления или высшего руководства.

(4) Национальная комиссия передает ЕБО информацию, предусмотренную частями (1)–(3).

Часть 2

Процесс надзора и оценки, осуществляемый Национальной комиссией

Статья 31 . Надзорный анализ и оценка

(1) Национальная комиссия анализирует, насколько это уместно и необходимо, с учетом размера, профиля риска и бизнес-модели инвестиционной компании стратегии, процессы, механизмы и меры, реализуемые инвестиционной компанией в целях соблюдения положений настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, и оценивает следующие элементы в зависимости от обстоятельств и, если это необходимо, в целях обеспечения надлежащего управления и покрытия рисков инвестиционной компании:

a) риски, предусмотренные статьей 25;

b) географическое распределение подверженностей инвестиционной компании;

c) бизнес-модель инвестиционной компании;

d) оценка системного риска;

e) риски, которые создают угрозы для безопасности сетей и информационных систем, используемых инвестиционной компанией для обеспечения конфиденциальности, целостности и доступности ее процессов, данных и активов;

f) подверженность инвестиционной компании риску процентной ставки, возникающему в результате деятельности вне торгового портфеля;

g) механизмы корпоративного управления инвестиционной компании и способность членов органа управления осуществлять свои полномочия.

(2) Для целей части (1), если инвестиционная компания обладает страхованием профессиональной гражданской ответственности, Национальная комиссия учитывает этот факт при проведении оценки, предусмотренной частью (1).

(3) Для целей пункта a) части (1) Национальная комиссия оценивает и осуществляет мониторинг развития практик инвестиционной компании по управлению риском концентрации, возникающим в ее экспозициях к центральным контрагентам, включая планы, разработанные в соответствии с частью (1) статьи 25, а также прогресс в адаптации ее бизнес-модели к положениям, предусмотренным законодательством о внебиржевых производных финансовых инструментах, центральных контрагентах и торговых репозитариях.

(4) Национальная комиссия устанавливает частоту и степень детализации и оценок, предусмотренных частью (1), с учетом размера, характера, масштаба и сложности деятельности, осуществляемой соответствующей инвестиционной компанией, и в зависимости от обстоятельств ее системной значимости, а также принципа пропорциональности.

(5) Национальная комиссия принимает программу пруденциального надзора для поднадзорных ей инвестиционных компаний, принимая во внимание элементы анализа и оценки, предусмотренные частями (1)–(3).

(6) Обновление надзорного анализа и переоценка осуществляется по меньшей мере один раз в год для инвестиционных компаний, в отношении которых установлена программа пруденциального надзора.

(7) Национальная комиссия в каждом конкретном случае решает, проводится ли и в какой форме надзорный анализ и оценка инвестиционных компаний, соответствующих критериям малых и невзаимосвязанных инвестиционных компаний согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, с учетом размера, характера, масштаба и сложности деятельности, осуществляемой соответствующими инвестиционными компаниями.

(8) Для целей части (4) применяются положения законодательства о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности, а также нормативных актов Национальной комиссии, изданных в целях его применения, об обеспечении защиты инвестиционной компанией финансовых инструментов и средств, принадлежащих клиентам.

(9) При проведении анализа и оценки, предусмотренных пунктом g) части (1), Национальная комиссия имеет доступ к повесткам дня, протоколам и подтверждающим документам совещаний органа управления и его комитетов, а также к результатам внутренней или внешней оценки результатов деятельности органа управления.

Статья 32 . Непрерывный анализ выдачи разрешения на использование внутренних моделей

(1) Национальная комиссия регулярно, но не реже одного раза в три года, анализирует соблюдение инвестиционной компанией требований, касающихся выдачи разрешения на использование внутренних моделей, в соответствии с методом расчета требования к собственным средствам по позиционному риску (K-NPR) согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(2) Для целей части (1) Национальная комиссия учитывает, в частности, изменения в деятельности инвестиционной компании и внедрение соответствующих внутренних моделей для новых продуктов, а также анализирует и оценивает, использует ли инвестиционная компания для этих внутренних моделей разработанные и обновленные должным образом методы и практики.

(3) Национальная комиссия обеспечивает устранение существенных недостатков, выявленных внутренними моделями инвестиционной компании в отношении покрытия рисков, или принимает меры по смягчению последствий соответствующих недостатков, в том числе путем введения требования по увеличению капитала или применению более высоких мультипликативных коэффициентов.

(4) Если для внутренних моделей расчета рыночного риска выявляются многочисленные превышения, установленные в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, указывающие на то, что внутренние модели не являются или перестали быть достаточно точными, Национальная комиссия отзывает разрешение на использование внутренних моделей или вводит надлежащие меры для обеспечения незамедлительного улучшения внутренних моделей в срок, установленный Национальной комиссией.

(5) В целях проведения анализа, предусмотренного частью (1), Национальная комиссия учитывает результаты анализов, разработанные ЕБО, и руководства по базовым критериям, определяющим порядок использования инвестиционными компаниями внутренних моделей, а также порядок, в котором соответствующие внутренние модели должны применяться в случае аналогичных рисков или экспозиций.

(6) Если инвестиционная компания, имеющая разрешение на использование внутренних моделей, более не соответствует требованиям для применения соответствующих внутренних моделей, Национальная комиссия требует от инвестиционной компании, либо доказать, что влияние невыполнения указанных требований незначительно, либо представить план по исправлению и необходимый срок для обеспечения соответствия этим требованиям.

(7) Если Национальная комиссия устанавливает, что план, предусмотренный частью (6), может не привести к полному соответствию требований или установленный срок для обеспечения соответствия недостаточен, Национальная комиссия требует от инвестиционной компании улучшить представленный план.

(8) Если Национальная комиссия устанавливает, что инвестиционная компания рискует не обеспечить соответствие требованиям к установленному сроку или она не доказала надлежащим образом, что влияние невыполнения требований к применению внутренних моделей незначительно, Национальная комиссия отзывает разрешение на использование внутренних моделей или ограничивает выдачу этого разрешения областями деятельности, соответствующими требованиям, либо областями деятельности, в которых соответствие может быть обеспечено в приемлемый срок.

Часть 3

Надзорные меры и полномочия по надзору

Статья 33 . Надзорные меры

Национальная комиссия обязывает инвестиционные компании принимать на ранней стадии необходимые меры по исправлению недостатков в любой из следующих ситуаций:

a) инвестиционная компания не соответствует требованиям, предусмотренным настоящим законом или нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям;

b) Национальная комиссия располагает доказательствами того, что есть вероятность нарушения инвестиционной компанией в последующие 12 месяцев положений настоящего закона или нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

Статья 34 . Полномочия по надзору

(1) Национальная комиссия осуществляет полномочия, предусмотренные Законом № 192/1998 , настоящим законом и законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности, для эффективного и пропорционального вмешательства в деятельность инвестиционных компаний при осуществлении своих функций надзора.

(2) Для целей положений статей 25, 31, частей (6)–(8) статьи 32 и статьи 33, а также в целях применения нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям Национальная комиссия осуществляет следующие компетенции:

a) обязывать инвестиционную компанию обладать собственными средствами в объеме, превышающем требования к собственным средствам, установленные нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, в соответствии с условиями, предусмотренными статьей 35, или корректировать собственные средства и необходимые ликвидные активы в случае значительного изменения экономической деятельности соответствующей инвестиционной компании;

b) требовать совершенствования мер, процессов, механизмов и стратегий, применяемых инвестиционной компанией, в соответствии с положениями статей 20 и 22;

c) обязывать инвестиционную компанию представить в течение одного года со дня установления несоответствия требованиям своей деятельности план по восстановлению соблюдения требований по надзору, предусмотренных настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, установить предельный срок для реализации данного плана и требовать его доработки в отношении области применения и предельных сроков исполнения;

d) обязывать инвестиционную компанию применять определенную политику формирования резервов или определенный порядок расчета активов с точки зрения требований к собственным средствам;

e) ограничивать или сокращать деятельность, операции или сеть инвестиционной компании или требовать передачи видов деятельности, представляющих чрезмерные риски для финансовой устойчивости инвестиционной компании;

f) обязывать инвестиционную компанию снизить риски, присущие деятельности, продуктам и системам инвестиционной компании, включая риски, присущие переданным на аутсорсинг видам деятельности;

g) обязывать инвестиционную компанию ограничить переменное вознаграждение определенным процентом от чистой прибыли, если такое вознаграждение не совместимо с поддержанием прочной капитальной базы;

h) обязывать инвестиционную компанию использовать свою чистую прибыль для повышения устойчивости собственных средств;

i) ограничивать или запрещать распределения либо выплаты процентов, производимые инвестиционной компанией в пользу акционеров, участников или держателей инструментов дополнительных собственных средств первого уровня, если такие ограничение или запрет не являются событием невыполнения обязательств для инвестиционной компании;

j) устанавливать дополнительные требования к отчетности или требования о более частом представлении отчетности в дополнение к требованиям, предусмотренным настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, в том числе к отчетности о положении капитала и по позициям ликвидности;

k) устанавливать специальные требования к ликвидности в соответствии со статьей 37;

l) требовать опубликования дополнительной информации;

m) требовать от инвестиционной компании снижения рисков, угрожающих безопасности используемых ее сетей и информационных систем, для обеспечения конфиденциальности, целостности и доступности процессов, ее данных и активов;

n) обязывать инвестиционную компанию снизить экспозиции к центральному контрагенту или перераспределить экспозиции по своим клиринговым счетам в соответствии с законодательством о внебиржевых производных финансовых инструментах, центральных контрагентах и торговых репозитариях, если существует риск чрезмерной концентрации, вызванный экспозициями к данному центральному контрагенту.

(3) Для целей пункта j) части (2) Национальная комиссия вправе предъявлять инвестиционной компании дополнительные требования к отчетности или требования о более частом представлении отчетности, только если подлежащая представлению информация не дублирует уже представленную информацию и если выполнено одно из следующих условий:

a) применим один из случаев, предусмотренных статьей 33;

b) необходимо собрать доказательства, предусмотренные пунктом b) статьи 33;

c) дополнительная информация запрашивается для проведения процесса надзорного анализа и оценки, предусмотренного статьей 31.

(4) Для целей части (3) информация считается дублирующейся, если Национальная комиссия уже располагает идентичной или в значительной степени идентичной информацией или если такая информация может быть подготовлена либо получена Национальной комиссией иными средствами, чем предъявление инвестиционной компании требования о представлении соответствующей информации.

(5) Национальная комиссия не запрашивает дополнительную информацию, если соответствующая информация уже представлена в ее распоряжение в другом формате или с иным уровнем детализации, чем дополнительная информация, которую требуется представить, и если отличие формата или уровня детализации не препятствует Национальной комиссии подготовить информацию, которая в значительной степени аналогична.

Статья 35 . Требования к дополнительным собственным средствам

(1) Национальная комиссия предъявляет требование к дополнительным собственным средствам, предусмотренное пунктом a) части (2) статьи 34, только если на основании анализов, проведенных в соответствии со статьями 31 и 32, устанавливает, что инвестиционная компания находится в одной из следующих ситуаций:

a) инвестиционная компания подвержена рискам или элементам риска либо представляет риски для других, которые являются значительными и не покрываются или не покрываются в достаточной степени требованиями к собственным средствам, в частности требованиями, рассчитанными на основе K-факторов, предусмотренными нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям;

b) инвестиционная компания не соответствует требованиям, предусмотренным статьями 20 и 22, и другие меры надзора являются недостаточными для надлежащего улучшения практик, процессов, механизмов и стратегий в надлежащий срок;

c) корректировки, связанные с пруденциальной оценкой торгового портфеля, являются недостаточными для того, чтобы позволить инвестиционной компании в короткий срок реализовать или покрыть свои позиции без значительных убытков в нормальных рыночных условиях;

d) анализ, проведенный в соответствии со статьей 32, показывает, что несоблюдение требований к применению внутренних моделей, на которые выданы разрешения, приведет к недостаточным уровням капитала;

e) инвестиционная компания неоднократно не может установить или поддержать надлежащий уровень дополнительных собственных средств в соответствии с положениями статьи 36.

(2) Для целей пункта a) части (1) считается, что риски или элементы риска не покрываются или не покрываются в достаточной степени требованиями к собственным средствам, предусмотренным нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, только если объем, виды и распределение капитала, признаваемые Национальной комиссией надлежащими по результатам надзорного анализа оценки, проведенной инвестиционной компанией в соответствии с частью (1) статьи 20, превышают требования, применяемые к собственным средствам инвестиционных компаний, предусмотренные нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(3) Для целей части (2) капитал, признаваемый надлежащим, может включать риски или элементы риска, которые прямо исключены из требования к собственным средствам, предусмотренного нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниями.

(4) Национальная комиссия определяет уровень дополнительных собственных средств, установленный в соответствии с пунктом a) части (2) статьи 34, как разницу между капиталом, считающимся надлежащим согласно положениям частей (2) и (3), и требованием к собственным средствам, предусмотренным нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниями.

(5) Национальная комиссия обязывает инвестиционную компанию выполнять требование к дополнительным собственным средствам, предусмотренное пунктом a) части (2) статьи 34, при соблюдении следующих условий:

a) не менее чем три четверти требования к дополнительным собственным средствам должны быть удовлетворены собственными средствами первого уровня;

b) не менее чем три четверти собственных средств первого уровня должны состоять из основных собственных средств первого уровня;

c) данные собственные средства не могут использоваться для выполнения каких-либо требований к собственным средствам, установленным нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниями.

(6) Национальная комиссия обосновывает в письменной форме решение об установлении требования к дополнительным собственным средствам, предусмотренного пунктом a) части (2) статьи 34, путем подробного описания оценки элементов, указанных в частях (1)–(5).

(7) Описание оценки, предусмотренной частью (6), в случае, предусмотренном пунктом d) части (1), включает четкое изложение причин, по которым уровень капитала, установленный в соответствии с частью (1) статьи 36, более не признается достаточным.

(8) Национальная комиссия может устанавливать инвестиционным компаниям, соответствующим критериям малых и невзаимосвязанных инвестиционных компаний согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, требование к дополнительным собственным средствам в соответствии с положениями частей (1)–(7) на основании оценки, проводимой в каждом конкретном случае, и если такое требование является обоснованным.

Статья 36 . Руководящие указания по корректировке уровня дополнительных собственных средств

(1) С учетом принципа пропорциональности и в зависимости от размера, системной значимости, характера, масштаба и сложности деятельности инвестиционных компаний, не соответствующих критериям малых и невзаимосвязанных инвестиционных компаний согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, Национальная комиссия вправе требовать от таких инвестиционных компаний поддержания уровней собственных средств, которые в соответствии со статьей 20 в достаточной степени превышают требования к собственным средствам, установленным нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, и настоящим законом, включая требования к дополнительным собственным средствам, предусмотренные пунктом a) части (2) статьи 34, для обеспечения того, чтобы циклические экономические колебания не приводили к нарушению соответствующих требований и не ставили под угрозу способность инвестиционной компании ликвидировать и прекратить деятельность упорядоченным образом.

(2) Национальная комиссия анализирует при необходимости уровень собственных средств, определенный каждой инвестиционной компанией, не соответствующей критериям малой и невзаимосвязанной инвестиционной компании согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, и при необходимости сообщает данной инвестиционной компании выводы проведенного анализа, включая возможные ожидания относительно корректировки уровня собственных средств, установленных согласно части (1).

(3) Национальная комиссия устанавливает срок, к которому инвестиционная компания должна завершить корректировку уровня собственных средств в соответствии с частью (2).

Статья 37 . Специальные требования к ликвидности

(1) Национальная комиссия устанавливает специальные требования к ликвидности, предусмотренные пунктом k) части (2) статьи 34, только если на основании анализа, проведенного в соответствии со статьями 31 и 32, устанавливает, что инвестиционная компания, которая не соответствует критериям малой и невзаимосвязанной инвестиционной компании или которая соответствует данным критериям, но не была освобождена от выполнения требования к ликвидности в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, находится в одной из следующих ситуаций:

a) инвестиционная компания подвержена риску ликвидности или элементам риска ликвидности, которые являются значительными и не покрываются или не покрываются в достаточной степени требованием к ликвидности, предусмотренным нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям;

b) инвестиционная компания не выполняет требования, предусмотренные статьями 20 и 22, и практики, процессы, механизмы и стратегии не будут улучшены в достаточной степени в разумный срок с помощью других административных мер.

(2) Для целей пункта a) части (1) считается, что риск ликвидности или элементы риска ликвидности не покрываются либо не покрываются в достаточной степени требованием к ликвидности, предусмотренным нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, только если объемы и виды ликвидности, признаваемые Национальной комиссией надлежащими по результатам надзорного анализа оценки, проведенной инвестиционной компанией в соответствии с частью (1) статьи 20, превышают требование к ликвидности для инвестиционных компаний, предусмотренное нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(3) Национальная комиссия определяет специальные требования к ликвидности, устанавливаемые на основании пункта k) части (2) статьи 34, как разницу между капиталом, признаваемым надлежащим в соответствии с частью (2), и требованием к ликвидности в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(4) Национальная комиссия обязывает инвестиционную компанию выполнять специальные требования к ликвидности, предусмотренные пунктом k) части (2) статьи 34, за счет ликвидных активов, как предусмотрено нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(5) Национальная комиссия обосновывает в письменной форме решение об установлении специальных требований к ликвидности, предусмотренных пунктом k) части (2) статьи 34, путем подробного описания оценки элементов, предусмотренных частями (1)–(3).

Статья 38 . Сотрудничество с резолюционными органами

Национальная комиссия в качестве компетентного органа и резолюционного органа обеспечивает внутренний обмен информацией между структурой, осуществляющей полномочия компетентного органа, и структурой, осуществляющей полномочия резолюционного органа, в отношении требования к дополнительным собственным средствам, установленного в соответствии с пунктом a) части (2) статьи 34 для инвестиционной компании, подпадающей под действие законодательства об оздоровлении и резолюции инвестиционных компаний, а также в отношении возможных ожиданий, связанных с корректировкой, предусмотренной частью (2) статьи 36, применительно к соответствующей инвестиционной компании.

Статья 39 . Требования к опубликованию информации инвестиционной компанией

(1) Национальная комиссия вправе требовать:

a) от инвестиционных компаний, не соответствующих критериям малых и невзаимосвязанных инвестиционных компаний согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, публиковать информацию, указанную в данном акте, чаще одного раза в год, а также устанавливать сроки для такой публикации;

b) от инвестиционных компаний, не соответствующих критериям малых и невзаимосвязанных инвестиционных компаний, а также от инвестиционных компаний, соответствующих критериям малых и невзаимосвязанных инвестиционных компаний и выпускающих инструменты собственных дополнительных средств первого уровня, использовать специальные средства и информационные пространства, в частности веб-сайты инвестиционной компании, для опубликования иной информации, кроме финансовой отчетности;

c) от материнских обществ – публиковать ежегодно в полном объеме либо посредством ссылок на эквивалентную информацию описание правовой формы, а также системы управления и организационной структуры группы инвестиционных компаний в соответствии с положениями частей (1) и (2) статьи 22 и законодательства о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности.

(2) Одновременно с публикацией в соответствии с частью (1) информация направляется Национальной комиссии и должна соответствовать следующим требованиям:

1) она должна быть представлена в формате, позволяющем извлечение данных;

2) она должна включать:

a) все наименования инвестиционной компании или материнского общества, к которым относится соответствующая информация;

b) идентификатор юридического лица инвестиционной компании или материнского общества;

c) категорию размера инвестиционной компании или материнского общества, которые направили информацию, а также юридического лица, к которому относится соответствующая информация;

d) вид информации, предоставленной для публичного доступа в добровольном порядке или на основании нормативных актов;

e) указание на то, содержит ли информация персональные данные.

(3) Национальная комиссия в качестве органа по сбору информации передает данные, представленные в соответствии с частью (2), в европейскую единую точку доступа (ESAP), созданную на основании Регламента (EС) Европейского парламента и Совета 2023/2859 от 13 декабря 2023 года о создании европейской единой точки доступа, обеспечивающей централизованный доступ к информации, предоставляемой общественности и имеющей отношение к финансовым услугам и рынкам капитала, а также устойчивому развитию, с соблюдением требований, предусмотренных частью (2).

Глава VI

НАДЗОР ЗА ГРУППАМИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ КОМПАНИЙ

Часть 1

Надзор за группами инвестиционных компаний на консолидированной

основе и надзор за соответствием требованиям к достаточности

капитала на уровне группы

Статья 40 . Надзорный орган группы

(1) Надзор на консолидированной основе или надзор за соответствием требованиям к достаточности капитала на уровне группы осуществляется Национальной комиссией в следующих случаях:

a) если инвестиционная компания является материнским обществом и имеет филиалы в государстве – члене Европейского Союза;

b) если материнское общество инвестиционной компании является материнским холдинговым инвестиционным обществом или материнским смешанным холдинговым финансовым обществом;

c) если две или более инвестиционные компании, имеющие разрешение в двух или более государствах – членах Европейского Союза, имеют одно и то же материнское холдинговое инвестиционное общество ЕС или одно и то же материнское смешанное холдинговое финансовое общество ЕС, при условии, что холдинговое инвестиционное общество или смешанное холдинговое финансовое общество учреждено на территории Республики Молдова;

d) если материнские общества двух или более инвестиционных компаний, имеющих разрешение в двух или более государствах-членах, включают несколько холдинговых инвестиционных обществ или смешанных холдинговых финансовых обществ, центральные офисы которых находятся в разных государствах – членах Европейского Союза, включая Республику Молдова, и в каждом из этих государств существует инвестиционная компания, при условии, что инвестиционная компания Республики Молдова имеет наибольший общий объем балансовых активов;

e) если две или более инвестиционные компании, имеющие разрешение в Европейском Союзе, имеют одно и то же холдинговое инвестиционное общество ЕС или одно и то же материнское смешанное холдинговое финансовое общество ЕС и ни одна из этих инвестиционных компаний не имеет разрешение в государстве – члене Европейского Союза, где было учреждено холдинговое инвестиционное общество или смешанное холдинговое финансовое общество, при условии, что инвестиционная компания Республики Молдова имеет наибольший общий объем балансовых активов.

(2) Национальная комиссия совместно с другими компетентными органами стран – членов Европейского Союза может по взаимному согласию отказаться от применения критериев, предусмотренных пунктами c)–e) части (1), если их применение не являлось бы целесообразным для осуществления эффективного надзора на консолидированной основе или эффективного надзора за соответствием требованиям к достаточности капитала на уровне группы, принимая во внимание соответствующие инвестиционные компании и значение их деятельности в соответствующих государствах – членах Европейского Союза, и назначить другой компетентный орган для осуществления надзора на консолидированной основе или надзора за соответствием требованиям к достаточности капитала на уровне группы.

(3) В ситуации, предусмотренной частью (2), до принятия такого решения Национальная комиссия совместно с другими компетентными органами государств – членов Европейского Союза предоставляет материнскому холдинговому инвестиционному обществу ЕС, материнскому смешанному холдинговому финансовому обществу ЕС или в зависимости от обстоятельств инвестиционной компании с наибольшим общим объемом балансовых активов возможность выразить свою точку зрения по решению, которое предполагается принять.

(4) Национальная комиссия совместно с другими компетентными органами государств – членов Европейского Союза уведомляет Европейскую комиссию и ЕБО о любом решении, принятом в соответствии с положениями части (2).

(5) В случае возникновения чрезвычайной ситуации, включая ситуацию, предусмотренную статьей 18 Регламента (EС) № 1093/2010, или ситуации, при которой наблюдаются неблагоприятные изменения на рынках, способные поставить под угрозу ликвидность рынка и стабильность финансовой системы в любом из государств-членов, в которых имеют разрешение субъекты группы инвестиционных компаний, Национальная комиссия, если она в соответствии с частями (1)–(4) назначена надзорным органом группы, в кратчайшие сроки предупреждает ЕБО, ЕКСР и соответствующие компетентные органы согласно статьям 18 и 19 настоящего закона и передает всю существенную информацию, необходимую для осуществления возложенных на них полномочий.

Статья 41 . Коллегии надзорных органов

(1) Национальная комиссия в качестве надзорного органа группы, назначенная в соответствии со статьей 40, вправе создавать в зависимости от обстоятельств коллегии надзорных органов для содействия осуществлению возложенных на нее настоящей статьей полномочий, для обеспечения координации и сотрудничества с соответствующими надзорными органами третьих стран, в частности, когда это необходимо для расчета K-фактора "предоставленная маржа клиринга" ( K-CMG ), в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, а также для обмена соответствующей информацией о моделях расчета маржи с органами надзора квалифицированных центральных контрагентов, в том числе для обновления данной информации.

(2) Коллегии надзорных органов разрабатывают основу, позволяющую Национальной комиссии в качестве надзорного органа группы, ЕБО и другим компетентным органам государств – членов Европейского Союза осуществлять:

a) полномочия, предусмотренные частью (5) статьи 40;

b) координацию запросов информации, когда это необходимо для облегчения надзора на консолидированной основе в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям;

c) координацию запросов информации, если нескольким компетентным органам инвестиционных компаний, входящих в одну и ту же группу, необходимо запросить у компетентного государства происхождения – члена, являющегося участником клиринга, либо у компетентного органа квалифицированного центрального контрагента информацию о модели расчета маржи и параметрах, используемых для расчета маржинальных требований данных инвестиционных компаний;

d) обмен информацией между всеми компетентными органами, а также обмен информацией с ЕБО в соответствии со статьей 21 Регламента (EС) № 1093/2010 и с ESMA в соответствии со статьей 21 Регламента (EС) Европейского парламента и Совета № 1095/ 2010 от 24 ноября 2010 года о создании Европейского надзорного органа (Европейского органа по надзору за ценных бумагами и рынками), вносящего изменение в Решение №716/2009/ЕС и отменяющего Решение Комиссии 2009/77/ЕС;

e) заключение соглашения между компетентными органами о добровольном делегировании задач и обязанностей в зависимости от обстоятельств;

f) повышение эффективности надзора путем предотвращения ненужного дублирования требований по надзору.

(3) В зависимости от обстоятельств коллегии надзорных органов могут создаваться, если отделения группы инвестиционных компаний, находящейся под управлением инвестиционной компании ЕС, материнского холдингового инвестиционного общества ЕС или материнского смешанного холдингового финансового общества ЕС, расположены в третьей стране.

(4) В состав коллегии надзорных органов входят:

a) компетентные органы, ответственные за надзор за отделениями группы инвестиционных компаний, находящейся под управлением инвестиционной компании ЕС, материнского холдингового инвестиционного общества ЕС или материнского смешанного холдингового финансового общества ЕС;

b) в зависимости от обстоятельств надзорные органы третьих стран при условии соблюдения эквивалентных требований к конфиденциальности, признаваемых всеми компетентными органами эквивалентными требованиям, предусмотренным статьями18 и 19 настоящего закона.

(5) Национальная комиссия в качестве надзорного органа группы, назначенного в соответствии со статьей 40, председательствует на совещаниях коллегии надзорных органов и принимает решения в ее рамках.

(6) Национальная комиссия заблаговременно направляет всем членам коллегии надзорных органов полную информацию об организации совещаний, предусмотренных частью (5), по основным вопросам повестки дня, подлежащим обсуждению, а также деятельности, подлежащей рассмотрению.

(7) Национальная комиссия в качестве надзорного органа группы своевременно информирует членов коллегии надзорных органов о решениях, принимаемых на совещаниях этого органа, и принятых мерах.

(8) При принятии решений Национальная комиссия в качестве надзорного органа группы учитывает значимость деятельности по надзору, которую должны планировать или координировать органы, предусмотренные частью (4).

(9) Коллегии надзорных органов создаются и функционируют на основании письменных соглашений.

(10) Если какой-либо из соответствующих компетентных органов не согласен с решением, принятым Национальной комиссией в качестве надзорного органа группы, в отношении функционирования коллегий надзорных органов, любой из этих компетентных органов может обратиться в ЕБО и запросить его содействие в соответствии с положениями статьи 19 Регламента (EС) № 1093/2010.

(11) В соответствии с положениями второго абзаца части (1) статьи 19 Регламента (EС) № 1093/2010 по инициативе ЕБО компетентные органы могут воспользоваться содействием ЕБО в случае разногласий по функционированию коллегий надзорных органов, предусмотренных настоящей статьей.

(12) Национальная комиссия в качестве надзорного органа группы и компетентные органы, предусмотренные частью (4), взаимно сообщают друг другу всю соответствующую информацию, в том числе информацию:

a) о выявлении правовой формы и структуры управления группы инвестиционных компаний, включая организационную структуру инвестиционной компании, охватывающую все регулируемые и нерегулируемые субъекты, нерегулируемые отделения и материнские общества, а также компетентные органы регулируемых субъектов, входящих в группу инвестиционных компаний;

b) о процедуре сбора информации от инвестиционных компаний, входящих в группу инвестиционных компаний, и проверке соответствующей информации;

c) о возможных негативных изменениях, зафиксированных в деятельности инвестиционных компаний или других субъектов, входящих в группу инвестиционных компаний, которые могут серьезно повлиять на деятельность инвестиционных компаний;

d) о возможных значительных санкциях и исключительных мерах, принятых компетентными органами в соответствии с положениями национального законодательства;

e) об установлении специального требования к собственным средствам на основании положений национального законодательства.

(13) Национальная комиссия в качестве надзорного органа группы или компетентного органа в отношении инвестиционной компании, входящей в группу, вправе обратиться в ЕБО в соответствии с положениями части (1) статьи 19 Регламента (ЕС) № 1093/2010, если определенная существенная информация была предоставлена в соответствии с частью (12) с необоснованными задержками или если запрос о сотрудничестве, касающийся, в частности, обмена существенной информацией, был отклонен либо не был дан ответ в разумный срок.

(14) До принятия решения, оказывающего существенное влияние на осуществление полномочий по надзору другими компетентными органами, Национальная комиссия в качестве компетентного органа консультируется с другими компетентными органами государств – членов Европейского Союза относительно:

a) изменений в структуре состава акционеров, организационной структуре или руководстве инвестиционных компаний, входящих в группу инвестиционных компаний, требующих одобрения или выдачи разрешения компетентными органами;

b) значительных санкций, наложенных компетентными органами на инвестиционные компании, или любых других исключительных мер, принятых соответствующими органами;

c) специальных требований к собственным средствам, установленных в соответствии со статьей 34.

(15) Компетентные органы до наложения значительных санкций или применения любых других исключительных мер в соответствии с пунктом b) части (14) консультируются с Национальной комиссией в качестве надзорного органа группы.

(16) В отступление от положений части (14) Национальная комиссия в качестве компетентного органа не обязана консультироваться с другими компетентными органами государств – членов Европейского Союза в чрезвычайных ситуациях или, если такая консультация может поставить под угрозу эффективность ее решений. В этих случаях Национальная комиссия без промедления информирует соответствующие компетентные органы о решении не консультироваться с ними.

Статья 42 . Проверка информации, касающейся субъектов, находящихся на территории Республики Молдова

(1) Если компетентный орган государства – члена Европейского Союза должен проверить информацию, касающуюся инвестиционных компаний, холдинговых инвестиционных обществ, смешанных холдинговых финансовых обществ, финансовых учреждений, предприятий – поставщиков вспомогательных услуг, холдинговых обществ со смешанной деятельностью или их филиалов, осуществляющих деятельность на территории Республики Молдова, включая филиалы, являющиеся страховыми обществами, и обращается с соответствующим запросом в Национальную комиссию, Национальная комиссия осуществляет соответствующую проверку согласно части (2).

(2) После получения запроса согласно части (1) Национальная комиссия принимает одну из следующих мер:

a) проводит проверку в пределах своей компетенции;

b) предоставляет запрашивающему компетентному органу разрешение на проведение соответствующей проверки;

c) поручает аудитору или эксперту провести проверку беспристрастно и представить информацию о полученных результатах в оптимальный срок.

(3) В случаях, предусмотренных пунктами a) и c) части (2), направивший запрос компетентный орган может участвовать в проведении проверки.

Часть 2

Холдинговые инвестиционные общества, смешанные холдинговые финансовые

общества и холдинговые общества со смешанной деятельностью

Статья 43 . Общие положения

(1) Холдинговые инвестиционные общества и смешанные холдинговые финансовые общества подлежат надзору за соответствием требованиям к достаточности капитала на уровне группы.

(2) Члены органа управления холдингового инвестиционного общества или смешанного холдингового финансового общества должны обладать достаточно хорошей репутацией и знаниями, навыками и опытом, необходимыми для эффективного выполнения возложенных на них полномочий, с учетом специфической роли холдингового инвестиционного общества или смешанного холдингового финансового общества.

Статья 44 . Холдинговое общество со смешанной деятельностью

(1) Если материнским обществом инвестиционной компании является холдинговое общество со смешанной деятельностью, Национальная комиссия вправе:

a) запрашивать у холдингового общества со смешанной деятельностью любую информацию, которая может быть значимой для надзора за соответствующей инвестиционной компанией;

b) осуществлять надзор за сделками между инвестиционной компанией и холдинговым обществом со смешанной деятельностью и его филиалами и требовать от инвестиционной компании располагать надлежащими процессами управления рисками и надлежащими механизмами внутреннего контроля, включая строгие процедуры отчетности и бухгалтерского учета, в целях выявления, измерения, мониторинга и контроля соответствующих операций.

(2) Национальная комиссия проводит с помощью собственного персонала или может поручить внешним экспертам проведение выездных проверок информации, полученной от холдинговых обществ со смешанной деятельностью и их филиалов.

Статья 45 . Оценка надзора, осуществляемого третьими странами, и другие методы надзора

(1) Если две или более инвестиционные компании, являющиеся филиалами одного и того же материнского общества, центральный офис которого находится в третьей стране, не подпадают под эффективный надзор на уровне группы, Национальная комиссия оценивает, подлежат ли инвестиционные компании со стороны надзорного органа третьего государства надзору, эквивалентному установленному настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии по финансовому рынку о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(2) Если вследствие оценки, предусмотренной частью (1), установлено, что эквивалентный надзор не проводится, Национальная комиссия разрешает применение соответствующих методов надзора, обеспечивающих достижение целей надзора, связанных с пруденциальной консолидацией, и соответствия требованиям к достаточности капитала на уровне группы согласно нормативному акту Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(3) Методы надзора, предусмотренные частью (2), устанавливаются Национальной комиссией в том случае, если она является надзорным органом группы, в гипотетической ситуации, когда материнское общество было бы учреждено в Европейском Союзе, после консультаций с другими заинтересованными компетентными органами.

(4) О любых мерах, принятых в соответствии с частями (2) и (3), уведомляются соответствующие компетентные органы, ЕБО и Европейская комиссия.

(5) Если Национальная комиссия являлась бы надзорным органом группы в гипотетической ситуации, когда материнское общество было бы учреждено в Европейском Союзе, Национальная комиссия вправе, в частности, потребовать создания холдингового инвестиционного общества или смешанного холдингового финансового общества в Европейском Союзе, а также применения положений о пруденциальной консолидации и соответствия требованиям к достаточности капитала на уровне группы в соответствии с нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям в отношении соответствующего холдингового инвестиционного общества или смешанного холдингового финансового общества.

Статья 46 . Сотрудничество с надзорными органами третьих стран

Национальная комиссия вправе запрашивать у Европейской комиссии представление рекомендаций Совету Европейского Союза в целях переговоров с одной или несколькими третьими странами о заключении соглашений, касающихся средств надзора за соответствием требованиям к достаточности капитала на уровне группы в случае:

a) инвестиционных компаний, материнское общество которых имеет центральный офис в третьей стране;

b) инвестиционных компаний, учрежденных в третьей стране, материнское общество которых имеет центральный офис в Европейском Союзе.

Глава VII

САНКЦИИ, АДМИНИСТРАТИВНЫЕ МЕРЫ

И СООТВЕТСТВУЮЩИЕ ПРОЦЕДУРЫ

Статья 47 . Санкции и административные меры

(1) Национальная комиссия устанавливает и применяет санкции и административные меры за нарушение положений настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям.

(2) Административным санкциям подлежат следующие деяния, совершенные инвестиционной компанией, членами органа управления инвестиционной компании, а также физическими лицами, ответственными за нарушение, подпадающими под действие положений настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям:

a) несоблюдение положений статьи 22 об обязанности создания механизмов внутреннего управления, в том числе учитывая требования, предусмотренные законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности;

b) несоблюдение обязанности и срока представления информации или предоставление Национальной комиссии неполной либо недостоверной информации о требованиях к собственным средствам, предусмотренных нормативным актом Национальной комиссией о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям;

c) несоблюдение обязанности и срока передачи Национальной комиссии информации о риске концентрации или представление неполной или недостоверной информации с нарушением положений нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям;

d) подверженность риску концентрации, превышающему пределы, установленные нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, без ущерба для положений об обязанности уведомления при превышении соответствующих пределов и обязанности расчета крупных экспозиций торгового портфеля (K-CON);

e) неисполнение обязанности по владению ликвидными активами, вследствие повторных или систематических нарушений положений, относящихся к требованиям к ликвидности, установленным нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, без ущерба для положений нормативных актов Национальной комиссии о временном снижении требования к ликвидности;

f) несоблюдение режима отчетности и опубликования информации, предусмотренной нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, и/или предоставление неполной или недостоверной информации;

g) осуществление выплат держателям инструментов, включенных в собственные средства инвестиционных компаний, если нормативные акты Национальной комиссии запрещают такие выплаты держателям инструментов, включенных в собственные средства;

h) нарушение положений Закона о предупреждении и борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма № 308/2017 ;

i) допущение инвестиционной компанией назначения или сохранения в должности одного или нескольких лиц, не соответствующих требованиям к членам органа управления в соответствии с законодательством о рынках финансовых инструментов;

j) несоблюдение обязанности, возложенной Национальной комиссией на инвестиционную компанию, по сокращению экспозиций к центральному контрагенту или по распределению экспозиций по своим клиринговым счетам в соответствии с законодательством о внебиржевых производных финансовых инструментов, центральных контрагентах и центральных реестрах сделок;

k) представление недостоверной финансовой отчетности или информации о подверженности риску в результате проведения фиктивных операций без реального обеспечения.

(3) Нарушения, предусмотренные частью (2), за исключением нарушения, указанного в пункте h), влекут применение следующих санкций:

a) публичное предупреждение, опубликованное на официальном веб-сайте Национальной комиссии;

b) вынесение решения, обязывающего соответствующее физическое или юридическое лицо прекратить противоправное поведение и воздерживаться от повторения указанного поведения;

c) запрет членам органа управления инвестиционной компании и ответственным за нарушение физическим лицам в соответствии с настоящим законом осуществлять функции в рамках инвестиционной компании на срок от 30 дней до двух лет;

d) приостановление на срок до 90 дней на основании решения Национальной комиссии о приостановлении действия разрешения, выданного инвестиционной компании, если она больше не соответствует пруденциальным требованиям, предусмотренным нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, или не принимает меры, предписанные Национальной комиссией в соответствии с частью (2) статьи 34 и со статьей 37;

е) в случае юридических лиц – штраф в размере от 10 тысяч молдавских леев до 10 процентов годовой чистой стоимости общего оборота, включая инвестиционный доход;

f) в случае юридических лиц – штраф от 10 тысяч молдавских леев до двойного размера прибыли, полученной вследствие нарушения, или убытков, предотвращенных вследствие нарушения, если соответствующая прибыль или убытки поддаются расчету;

g) в случае физических лиц – штраф от 5 тысяч леев до 95 миллионов 808 тысяч молдавских леев.

(4) В случае выявления нарушений, которые с учетом их характера и тяжести не подпадают под категорию нарушений, указанных в части (2), Национальная комиссия вправе применять, в том числе, следующие меры:

a) предупреждение членов органа управления инвестиционной компании и физических лиц в составе инвестиционных компаний, ответственных за совершенные нарушения, за выявленные деяния, имеющие незначительную степень тяжести;

b) предписание инвестиционной компании разработать и реализовать план мероприятий по устранению выявленных недостатков и/или предотвращению возникновения/реализации рисков в деятельности инвестиционной компании.

(5) Санкции, предусмотренные частью (3), могут применяться совместно с одной или несколькими дополнительными санкциями, предусмотренными частью (4).

(6) В случае если инвестиционная компания, предусмотренная пунктом e) части (3), является филиалом, оборот представляет собой валовой доход, полученный на основе консолидированной бухгалтерской отчетности материнского общества самого высокого ранга за предыдущий финансовый год.

(7) Нарушение, предусмотренное пунктом h) части (2), влечет наложение санкций в соответствии с положениями Закона о процедуре установления нарушений в области предупреждения отмывания денег и финансирования терроризма и порядке применения санкций № 75/2020 .

(8) При определении вида санкций и размера штрафов, предусмотренных частями (2)–(7), в целях обеспечения их эффективности, соразмерности и сдерживающего эффекта Национальная комиссия учитывает принцип пропорциональности и принцип квалифицированного суждения, а также все соответствующие обстоятельства, включая при необходимости:

a) тяжесть и продолжительность нарушения;

b) степень ответственности физического или юридического лица, ответственного за нарушение;

c) финансовую способность физического или юридического лица, ответственного за нарушение, включая общий оборот юридических лиц или годовой доход физических лиц;

d) значимость полученной прибыли или предотвращенных убытков юридических лиц, ответственных за нарушение;

e) любые убытки, причиненные третьим лицам вследствие нарушения;

f) степень сотрудничества с соответствующими компетентными органами;

g) предыдущие нарушения, допущенные физическими или юридическими лицами, ответственными за нарушение;

h) возможные системные последствия нарушения.

(9) Применение санкций в соответствии с настоящей статьей не исключает возможности применения уголовных наказаний в соответствии с Уголовным кодексом № 985/2002 .

(10) Порядок применения и исполнения санкций, предусмотренных настоящей главой, устанавливается нормативными актами Национальной комиссии.

(11) В соответствии с положениями настоящей главы Национальная комиссия вправе применять к холдинговым инвестиционным обществам, смешанным холдинговым финансовым обществам и холдинговым обществам со смешанной деятельностью или к членам их органов управления санкции либо административные меры, предусмотренные пунктами a)–c) и e)–g) части (3), за несоблюдение положений части (2) статьи 43, части (1) статьи 44 и части (5) статьи 45.

Статья 48 . Полномочия по расследованию

Национальная комиссия осуществляет полномочия, предусмотренные Законом № 192/1998 , настоящим законом и законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности, в целях выполнения своих функций надзора, контроля, расследования и сбора необходимой информации, включая:

1) полномочие запрашивать информацию:

a) от инвестиционных компаний, учрежденных на территории Республики Молдова;

b) от холдинговых инвестиционных обществ, учрежденных на территории Республики Молдова;

c) от смешанных холдинговых финансовых обществ, учрежденных на территории Республики Молдова;

d) от холдинговых обществ со смешанной деятельностью, учрежденных на территории Республики Молдова;

e) от работников субъектов, предусмотренных подпунктами a)–d);

f) у третьих сторон, которым субъекты, предусмотренные подпунктами a)–d), передали на аутсорсинг определенные функции или операционную деятельность;

2) полномочие проводить все необходимые расследования в отношении любого лица, предусмотренного пунктом 1), которое имеет местонахождение или осуществляет свою деятельность на территории Республики Молдова, включая право:

a) запрашивать представление документов лицами, предусмотренными пунктом 1);

b) изучать учетные документы и реестры лиц, предусмотренных пунктом 1), и получать их копии или выписки из них;

c) получать письменные или устные объяснения от лиц, предусмотренных пунктом1), или от их представителей либо персонала;

d) опрашивать любое другое лицо, имеющее значение для сбора информации, относящейся к предмету осуществляемого расследования;

3) полномочие проводить все необходимые проверки в коммерческих помещениях юридических лиц, предусмотренных пунктом 1), а также любых других обществ, подлежащих надзору за соответствием требованиям к достаточности капитала на уровне группы, если Национальная комиссия является надзорным органом группы, при условии предварительного уведомления других соответствующих компетентных органов.

Статья 49 . Опубликование Национальной комиссией информации о санкциях и административных мерах

(1) Национальная комиссия публикует на своем официальном веб-сайте в течение пяти рабочих дней со дня истечения срока предварительного обжалования, предусмотренного статьей 51, информацию о санкциях и административных мерах, примененных в соответствии с положениями статьи 47, в отношении которых не была начата процедура обжалования или больше не может быть начата какая-либо процедура обжалования.

(2) Информация, опубликованная в соответствии с частью (1), включает данные о виде и характере нарушения, а также имя и фамилию физического лица или наименование юридического лица, в отношении которого применяется санкция или административная мера.

(3) Информация, указанная в части (2), публикуется только после информирования соответствующего лица о примененных санкциях или административных мерах в той мере, в какой такая публикация является необходимой и соразмерной.

(4) В случае санкций или административных мер, примененных в соответствии с положениями статьи 47, в отношении которых осуществляется процедура обжалования, Национальная комиссия публикует на своем официальном веб-сайте информацию о ходе рассмотрения жалобы и его результате.

(5) Национальная комиссия публикует в обезличенной форме информацию о санкциях и административных мерах, примененных в соответствии со статьей 47, в следующих ситуациях:

a) санкция или мера применена к физическому лицу и публикация персональных данных такого лица признается несоразмерной;

b) публикация может поставить под угрозу текущее уголовное расследование или стабильность финансовых рынков;

c) публикация может причинить несоразмерный ущерб инвестиционной компании или вовлеченным физическим лицам.

(6) Национальная комиссия сохраняет опубликованную информацию в соответствии с настоящей статьей на своем официальном веб-сайте по меньшей мере в течение пяти лет. Персональные данные, включенные в соответствующую информацию, могут сохраняться на официальном веб-сайте Национальной комиссии только при соблюдении положений Закона о защите персональных данных № 195/2024 .

(7) Национальная комиссия передает ЕБО информацию о санкциях и административных мерах, примененных в соответствии со статьей 47, о начатых процедурах обжалования в отношении соответствующих санкций и административных процедур, а также о результатах их рассмотрения.

(8) Национальная комиссия имеет доступ к централизованной базе данных, ведение которой осуществляет ЕБО, содержащей информацию о санкциях и административных мерах, доведенных до ее сведения компетентными органами.

Статья 50 . Сообщения о нарушениях

(1) В целях своевременного сообщения Национальной комиссии о потенциальных или фактических нарушениях настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям, положения, касающиеся механизмов и каналов сообщения, предусмотренные законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности, применяются соответствующим образом.

(2) Инвестиционная компания обязана устанавливать на внутреннем уровне надлежащие процедуры для сообщения работниками о нарушениях посредством специального независимого канала, обеспечивая:

a) надлежащую защиту от репрессий, дискриминации или иных форм несправедливого отношения со стороны инвестиционной компании к своим работникам, сообщающим о нарушениях, совершенных в инвестиционной компании;

b) защиту персональных данных лица, сообщающего о нарушении, а также физического лица, подозреваемого в ответственности за соответствующее нарушение, в соответствии с положениями Закона о защите персональных данных № 195/2024 ;

c) четкие нормы, гарантирующие конфиденциальность идентификации лица, сообщающего о нарушениях, совершенных в инвестиционной компании, за исключением случаев, когда законодательство требует раскрытия информации в рамках дополнительных расследований или последующих административных либо судебных процедур.

Статья 51 . Право на обжалование

Акты Национальной комиссии подлежат проверке законности в судебных инстанциях согласно процедуре, установленной Административным кодексом № 116/2018 и нормами Закона № 192/1998 , только после их обжалования в Национальной комиссии в порядке предварительной процедуры в течение 30 дней после сообщения.

Глава VIII

ОБЯЗАННОСТЬ ИНФОРМИРОВАНИЯ ЕБО И ОПУБЛИКОВАНИЕ

ИНФОРМАЦИИ НАЦИОНАЛЬНОЙ КОМИССИЕЙ

Статья 52 . Информирование ЕБО

Национальная комиссия информирует ЕБО относительно:

a) надзорного анализа и оценки, предусмотренных статьей 31;

b) методологии, используемой для принятия решений, предусмотренных статьями 34–36;

c) санкций, предусмотренных статьей 47.

Статья 53 . Требования к опубликованию

(1) Национальная комиссия публикует в полном объеме на своем официальном веб-сайте или по единому электронному адресу следующую информацию:

a) текст законодательных и административных актов, а также общие рекомендации, принятые в соответствии с настоящим законом;

b) способы осуществления возможностей и прав, доступных в соответствии с настоящим законом и нормативным актом Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям;

c) общие критерии и методологии, используемые в процессе надзора и оценки, предусмотренном в статье 31;

d) агрегированные статистические данные об основных аспектах введения в действие положений настоящего закона и нормативного акта Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям на территории Республики Молдова, включая количество и характер надзорных мер, принятых в соответствии с пунктом a) части (2) статьи 34, а также санкций, примененных в соответствии со статьей 47.

(2) Информация, опубликованная в соответствии с положениями части (1), должна быть достаточно полной и точной, чтобы позволять проводить соответствующее сравнение способов, с помощью которых компетентные органы различных государств – членов Европейского Союза применяют положения пунктов b)–d) части (1).

(3) Национальная комиссия периодически обновляет информацию, опубликованную в соответствии с положениями части (1).

Глава IX

ПОЛОЖЕНИЯ, ПРИМЕНИМЫЕ К ОПРЕДЕЛЕННЫМ

ИНВЕСТИЦИОННЫМ КОМПАНИЯМ

Статья 54 . Область применения и компетентный орган

(1) Положения настоящей главы применяются к инвестиционным компаниям, предусмотренным частью (2) статьи 2.

(2) Национальная комиссия является компетентным органом по выдаче разрешений инвестиционным компаниям, предусмотренным частью (2) статьи 2, а также по регулированию их деятельности и надзору за ними.

(3) При применении положений части (2) полномочия и функции Национального банка, связанные с пруденциальными требованиями, установленными для кредитных учреждений в соответствии с положениями Закона № 202/2017 , считаются применимыми к Национальной комиссии.

Статья 55 . Применимые пруденциальные требования

(1) Инвестиционные компании, предусмотренные частью (2) статьи 2, применяют пруденциальные требования к кредитным учреждениям в соответствии с положениями Закона № 202/2017 , включая обязательства по предоставлению отчетности, раскрытию и опубликованию информации.

(2) При применении положений части (1) любую ссылку на Национальный банк в Законе № 202/2017 следует рассматривать как ссылку на Национальную комиссию.

(3) В соответствии с частью (1) форма, порядок, сроки и периодичность представления отчетности, раскрытия и опубликования информации устанавливаются Национальной комиссией в соответствии с требованиями Национальной комиссии.

Статья 56 . Надзор

(1) Во всех случаях, когда в Законе № 202/2017 в целях надзора за инвестиционной компанией на консолидированной основе делается ссылка на кредитные учреждения, такую ссылку следует рассматривать как относящуюся к инвестиционным компаниям в зависимости от обстоятельств.

(2) Если филиалами материнского холдингового финансового общества или материнского смешанного холдингового финансового общества являются как кредитное учреждение, так и инвестиционная компания, требования к покрытию рисков, предусмотренные Законом № 202/2017 , применяются в зависимости от обстоятельств как к надзору за кредитными учреждениями, так и к надзору за инвестиционными компаниями.

(3) Если материнским обществом инвестиционной компании является кредитное учреждение, только кредитное учреждение подлежит надзору на консолидированной основе со стороны Национального банка в соответствии с Законом № 202/2017 и регулирующими документами по его исполнению.

(4) Если отделениями холдингового финансового общества являются по меньшей мере одно кредитное учреждение и одна инвестиционная компания, только кредитное учреждение подлежит надзору на консолидированной основе со стороны Национального банка в соответствии с Законом № 202/2017 и регулирующими документами по его исполнению.

Статья 57 . Сотрудничество

(1) Национальная комиссия сотрудничает с Национальным банком и компетентными органами государств – членов Европейского Союза в целях выполнения задач, вытекающих из положений Закона № 202/2017 и регулирующих документов по его исполнению, в части пруденциального надзора за инвестиционными компаниями, предусмотренными частью (2) статьи 2, в частности, если инвестиционные услуги предоставляются и инвестиционная деятельность осуществляется на основе свободного предоставления услуг или путем учреждения отделений.

(2) Пруденциальный надзор за инвестиционной компанией государства – члена Европейского Союза осуществляется компетентными органами государства происхождения – члена без ущерба для полномочий Национальной комиссии.

(3) Положения части (2) не препятствуют осуществлению надзора на консолидированной основе в соответствии с положениями Закона № 202/2017 .

(4) Меры, принимаемые Национальной комиссией в отношении инвестиционных компаний других государств – членов Европейского Союза, осуществляющих деятельность в Республике Молдова, не могут устанавливать дискриминационный или ограничительный режим по соображениям, связанным с тем, что соответствующие компании получили разрешение в других государствах – членах Европейского Союза.

Статья 58 . Наложение санкций

(1) Национальная комиссия уполномочена принимать в отношении инвестиционных компаний, соответствующих условиям, предусмотренным частью (2) статьи 2, а также в отношении ответственных лиц, нарушающих положения Закона № 202/2017 и подзаконных регулирующих документов, или не выполняющих выданные рекомендации, принимать необходимые меры и/или налагать санкции в целях устранения недостатков и их причин.

(2) Меры, которые Национальная комиссия может применять для обеспечения исправления в оптимальные сроки положения субъектов, указанных в части (1), установлены Законом № 202/2017 .

(3) Если не соблюдаются пруденциальные требования, установленные Законом № 202/2017 и регулирующими документами по его исполнению, или не выполняются выданные рекомендации, Национальная комиссия налагает санкции в соответствии с Законом № 202/2017 и законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности.

Глава X

ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ И ПЕРЕХОДНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Статья 59 . Заключительные положения

(1) Настоящий закон вступает в силу с 1 июня 2027 года, за исключением подпункта a) пункта 3) части (1) – в части, касающейся Европейского Союза, – частей (4) и (7) статьи 7, статьи 9, статьи 10, статей 14–17, частей (7) и (8) статьи 18, части (7) статьи 21, части (6) статьи 25, статьи 27, части (4) статьи 30, части (5) статьи 32, статьи 38, части (3) статьи 39, пунктов c)–e) части (1) и частей (2)–(5) статьи 40, статьи 41, статьи 42, части (4) – в части, касающейся ЕБО и Европейской Комиссии, – и части (5) статьи 45, статьи 46, части (9) статьи 47, частей (7) и (8) статьи 49, статьи 52, которые вступают в силу со дня присоединения Республики Молдова к Европейскому Союзу.

(2) Национальной комиссии до 1 июня 2027 года принять нормативные акты, необходимые для введения в действие настоящего закона, и/или привести свои нормативные акты в соответствие с ним.

(3) Инвестиционным обществам, лицензированным в соответствии с Законом о рынке капитала № 171/2012 , в шестимесячный срок с 1 июня 2027 года привести свою деятельность в соответствие с положениями настоящего закона.

(4) С 1 июня 2027 года признать утратившими силу статьи 38 и 141 1 Закона о рынке капитала № 171/2012 .

Статья 60 . Переходные положения

(1) В отступление от статьи 11 инвестиционные компании осуществляют постепенное увеличение первоначального капитала в следующем порядке:

a) для инвестиционных компаний, предоставляющих услуги и/или осуществляющих деятельность, предусмотренные частью (2) статьи 11, – эквивалент в молдавских леях суммы 65 тысяч евро на дату вступления в силу настоящего закона и эквивалент в молдавских леях суммы 75 тысяч евро на 1 января 2030 года;

b) для инвестиционных компаний, предоставляющих услуги и/или осуществляющих деятельность, предусмотренные частью (3) статьи 11, – эквивалент в молдавских леях суммы 100 тысяч евро на дату вступления в силу настоящего закона и эквивалент в молдавских леях суммы 150 тысяч евро на 1 января 2030 года;

c) для инвестиционных компаний, предоставляющих услуги и/или осуществляющих деятельность, предусмотренные частью (1) статьи 11, – эквивалент в молдавских леях суммы 550 тысяч евро на дату вступления в силу настоящего закона и эквивалент в молдавских леях суммы 750 тысяч евро на 1 января 2030 года.

(2) Эквивалент в молдавских леях сумм, указанных в настоящем законе в евро, определяется путем пересчета сумм, выраженных в евро, на основе официального среднегодового курса, опубликованного Национальным банком за финансовый год, предшествующий году, для которого применяются соответствующие суммы.

(3) До даты присоединения Республики Молдова к Европейскому Союзу:

a) в случае возникновения групп инвестиционных компаний надзор осуществляется в соответствии с пунктами a) и b) части (1) статьи 40, со статьями 43, 44 и частями (1)–(4) статьи 45 настоящего закона согласно ссылкам на холдинговое инвестиционное общество, материнское холдинговое инвестиционное общество, смешанное холдинговое финансовое общество и материнское смешанное холдинговое финансовое общество ЕС, которые рассматривают как ссылки на холдинговое инвестиционное общество, материнское холдинговое инвестиционное общество, смешанное холдинговое финансовое общество и материнское смешанное холдинговое финансовое общество Республики Молдова;

b) к инвестиционным компаниям с филиалами и/или отделениями, зарегистрированными на территории Республики Молдова в соответствии с законодательством о рынках финансовых инструментов и инвестиционной деятельности, применяются также положения пунктов a) и b) части (1) статьи 40;

c) в части (3) статьи 45 слова "в Европейском Союзе," следует толковать как "в Республике Молдова,";

d) третьей страной считается любое государство.

(4) До даты присоединения Республики Молдова к Европейскому Союзу Национальная комиссия вправе заключать двусторонние соглашения:

a) с компетентными органами, несущими ответственность за пруденциальный надзор за инвестиционными компаниями государств – членов Европейского Союза;

b) с ЕБО и ESMA – со статусом наблюдателя с консультативной ролью.

(5) На дату присоединения Республики Молдова к Европейскому Союзу:

a) ссылки на нормативный акт Национальной комиссии о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям следует толковать, как ссылки на Регламент (EС) Европейского парламента и Совета 2019/2033 от 27 ноября 2019 года о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям и о внесении изменений в регламенты (EС) № 1093/2010, (EС) № 575/2013, (EС) № 600/2014 и (EС) № 806/2014;

b) в пункте 2) части (1) статьи 7 слова "и предоставляет клиринговые услуги другим субъектам финансового сектора, не являющимся участниками клиринга" исключить, часть (2) этой же статьи признать утратившей силу, при этом становятся применимыми положения Регламента (EС) Комиссии 2021/2153 от 6 августа 2021 года, дополняющего Директиву (EС) Европейского парламента и Совета 2019/2034 в части, касающейся регулирующих технических стандартов, устанавливающих критерии, на основании которых на определенные инвестиционные компании распространяются требования Регламента (EС) № 575/2013;

c) часть (2) статьи 2 изложить в следующей редакции:

"(2) В порядке отступления от части (1) настоящий закон не применяется к инвестиционным компаниям, указанным в части (2) статьи 1 Регламента (EС) Европейского парламента и Совета 2019/2033 от 27 ноября 2019 года о пруденциальных требованиях к инвестиционным компаниям и о внесении изменений в регламенты (EС) № 1093/2010, (EС) № 575/2013, (EС) № 600/2014 и (EС) № 806/2014, такие компании подлежат надзору в соответствии с положениями статей 54–58 настоящего закона.".

(6) В 30-дневный срок с даты присоединения Республики Молдова к Европейскому Союзу Национальная комиссия уведомляет Европейскую комиссию, ЕБО и ESMA о своем назначении в качестве публичного органа в соответствии с положениями части (1) статьи 3.

ПРЕДСЕДАТЕЛЬ ПАРЛАМЕНТА

Игорь ГРОСУ

№ 162. Кишинэу, 30 июля 2026 г.