Постановление № 192 от 22.09.2021

ПРАВИТЕЛЬСТВО РЕСПУБЛИКИ МОЛДОВА

ПОСТАНОВЛЕНИЕ

об утверждении Концепции Программы прямой продажи государственных

ценных бумаг физическим лицам в Республике Молдова

№ 192  от  22.09.2021

 (в силу 15.11.2021) 

Мониторул Офичиал ал Р. Молдова № 249-253 ст. 483 от 15.10.2021

* * *

В целях развития рынка государственных ценных бумаг, повышения уровня финансового образования и облегчения доступа физических граждан к приобретению государственных ценных бумаг Правительство

ПОСТАНОВЛЯЕТ:

1. Утвердить Концепцию Программы прямой продажи государственных ценных бумаг физическим лицам в Республике Молдова (прилагается).

2. Министерству финансов:

1) в течение 6 месяцев со дня вступления в силу настоящего постановления разработать и представить Правительству проект постановления об утверждении Концепции информационной системы "Программа прямой продажи государственных ценных бумаг физическим лицам в Республике Молдова" и Положения об использовании и функционировании информационной системы "Программа прямой продажи государственных ценных бумаг физическим лицам в Республике Молдова";

2) в течение 4 месяцев со дня вступления в силу настоящего постановления разработать и представить Правительству изменения для внесения в нормативную базу, необходимые для реализации Концепции, указанной в пункте 1.

Утверждена

Постановлением Правительства

№ 192/2021

КОНЦЕПЦИЯ

Программы прямой продажи государственных ценных бумаг

физическим лицам в Республике Молдова

В настоящей Концепции применяются понятия, определенные Законом № 419/2006 о долге публичного сектора, государственных гарантиях и государственном рекредитовании и Регламентом о размещении, торговле и выкупе государственных ценных бумаг в форме записи на счете, утвержденным Постановлением Исполнительного комитета Национального банка Молдовы № 170/2018 и Приказом министра финансов № 129/2018.

Идентификация проблемы и некоторые международные практики

1. Текущая ситуация

Как правило, инвесторы могут покупать государственные ценные бумаги (в дальнейшем - ГЦБ) через два основных канала: первичный рынок и вторичный рынок. Однако, физические лица (розничные инвесторы, или retail-инвесторы) часто не имеют доступа к ГЦБ в той же мере, что и институциональные инвесторы¹, так как располагают небольшими суммами для инвестиций.

____________________

¹ Институциональные инвесторы являются в основном основными держателями ГЦБ. В результате инструменты, методы выпуска и торговые системы адаптируются к их предпочтениям или потребностям.

Некоторые страны использовали разные подходы, чтобы предоставить розничным инвесторам более широкий доступ к ГЦБ. Например, в Австралии и Новой Зеландии физические лица могут покупать ГЦБ через финансовых посредников или взаимные фонды, а также пенсионные фонды. Дания и Франция разработали дополнительную инфраструктуру для облегчения доступа к ГЦБ путем создания несложных систем расчетов и регистрации. В странах, где государство разработало взвешенную политику для покрытия части потребностей в финансировании непосредственно за счет розничных инвесторов на первичном рынке, инвесторы могут покупать ГЦБ посредством программ продажи в розницу ГЦБ физическим лицам.

В Республике Молдова физические лица, резиденты или нерезиденты, могут покупать ГЦБ только через первичных дилеров². Как следствие, по их поручению первичные дилеры могут подавать заявки на аукционы по продаже ГЦБ на первичном рынке как в конкурентные, так и в неконкурентные сессии. Чтобы купить ГЦБ или продать их на вторичном рынке физические лица могут обратиться к первичному дилеру, который может предложить свои собственные ценовые котировки или котировки других первичных дилеров.

____________________

² Банки, которые были допущены Министерством финансов на основании Соглашения для проведения операций с ГЦБ на рынке ГЦБ

На конец мая 2021 года доля физических лиц в общем объеме ГЦБ в обращении, выпущенных на первичном рынке, составила около 0,9%, или 170,2 млн. леев.

Тот факт, что в настоящее время на долю физических лиц приходится незначительная часть общего объема ГЦБ в обращении, может быть следствием следующих факторов:

1) низкий уровень финансового образование физических лиц в отношении предоставляемых финансовых инструментов;

2) тарифы (комиссии), применяемые первичными дилерами в сделках с ГЦБ;

3) неконкурентная цена ГЦБ в случае покупки или продажи на вторичном рынке;

4) конкуренция с банковскими продуктами, предлагаемыми банками.

Помимо указанных факторов, пассивность розничных инвесторов в равной мере связана со сложными шагами и процедурами, которые необходимо соблюдать при инвестировании в ГЦБ. Любые инвестиции и последующая продажа ГЦБ требуют посещения окошка первичного дилера, подачи первичных документов, рассмотрения и подписания определенного пакета документов. Если другие финансовые услуги можно получить в любом филиале и представительстве либо через веб-платформы (интернет-банкинг, онлайн-платежи и т. д.), услуги, связанные с инвестициями в ГЦБ, могут быть получены, как правило, только в центральных офисах первичных дилеров, расположенных в мун. Кишинэу.

Способность населения накапливать сбережения, в широком смысле этого слова, еще не приобрела необходимой силы. Вместе с тем, наличие свободных денежных средств физических лиц, размещенных в банках, свидетельствует о возможности участия этих категорий инвесторов на рынке ГЦБ.

Согласно информации Национального банка Молдовы³, общий объем новых привлеченных депозитов в мае 2021 года составил 1402,9 млн. леев, увеличившись на 24,0 млн. леев, или на 1,7%, по сравнению с предыдущим месяцем.

____________________

³ https://www.bnm.md/bdi/pages/reports/dpmc/DPMC9.xhtml

В соответствующем месяце срочные депозиты в национальной валюте, привлеченные от физических лиц, составили 60,6% (850,7 млн. леев) от общего объема привлеченных срочных депозитов в леях. В разрезе по срокам наиболее привлекательными из вкладов в национальной валюте, привлеченных от физических лиц, были депозиты со сроком 6 - 12 месяцев и на срок свыше 12 месяцев, составляющие соответственно 40,4% и 45,1% от общего объема новых привлеченных депозитов в леях. Эти депозиты были привлечены по средней ставке 3,50% и 4,16%.

2. Международные практики

Эмитенты применяли разные подходы к розничным инвесторам, как в одной, так и в другой стране, а также на протяжении времени. За последнее десятилетие некоторые эмитенты прекратили свои программы по розничной продаже, в то время как другие развили системы розничной продажи на базе новых технологий и коммуникационных кампаниях, как показано ниже.

Венгрия и Польша сохранили активными программы розничной продажи или даже увеличили их охват в случае первой страны. На розничных инвесторов в этих странах приходится соответственно 31,5% и 5,4% от общего внутреннего долга на конец сентября 2020 года.

Министерство финансов Бразилии запустило в 2002 году розничную программу (Treasury Direct) в сотрудничестве с Фондовой биржей. Treasury Direct доступен через Интернет, система направлена ​​на минимизацию транзакционных издержек, а розничные инвесторы взаимодействуют с отобранными банками/брокерами.

Национальный банк Республики Казахстан запустил в марте 2018 года платформу Invest Online для своих инструментов в ограниченном объеме, составляющем 50,0 млрд. тенге (эквивалент 120,5 млн. евро), таких как сертификаты центрального банка со сроком 1 год, выпущенные с дисконтом по фиксированной процентной ставке 8,5% годовых (цена реализации 92,19 тенге при номинальной цене 100 тенге). Целью данного выпуска была не стерилизация избыточной ликвидности, так как задачей на данном этапе являлось финансовое образование. Доступ к этой платформе имеют только физические лица-резиденты Республики Казахстан.

Специфика данного инструмента: им нельзя торговать на вторичном рынке, у инвестора есть возможность сохранить сертификат Национального банка Республики Казахстан до срока его погашения или продать его обратно эмитенту (Национальному банку Республики Казахстан) по цене, при которой сохраняется его первоначальная прибыль (8,5% годовых). Платформа доступна 24/7 и осуществляет расчеты в режиме онлайн (t + 0).

В целях обеспечения доступности Национальный банк Республики Казахстан разработал для этой платформы приложения мобильной телефонии (как на базе Android, так и на базе IOS), параллельно и через веб-интерфейс www.investonline.kz.

Платформа использует технологию Blockchain, считается, что она предоставляет платформе дополнительную безопасность для записи цикла транзакции и его целостности.

Платформа предлагает 3 типа идентификации:

1) на основании электронной подписи;

2) на основании регистраций из базы данных единого пенсионного фонда;

3) на основании счета, открытого в Центральном депозитарии ценных бумаг.

Таким образом, платформа Invest Online связана со всеми этими базами данных, а наиболее распространенный метод идентификации основан на электронной подписи (около 50%), за ней следует единый пенсионный фонд (около 46%), остальные являются счетами, открытыми непосредственно в депозитарии. Важно отметить, что регистрация новых пользователей на платформе включает этап (или несколько) ручной обработки, которую выполняет Центральный депозитарий ценных бумаг, в котором расположен Call-центр, доступный 24/7.

С момента запуска по 2019 год платформа имела около 2 000 пользователей, которые купили около 1,0% выпуска. Инвестор не платит никакой комиссии на протяжении всей транзакции (с момента перевода средств с карты до получения денег на карту), все комиссии посредников покрываются Национальным банком Республики Казахстан на основании договоров.

В Республике Армения физические лица, желающие приобрести облигации, выпускаемые государством, могут воспользоваться услугами Казначейским Депозитарием – структурной единицей, входящей в департамент управления государственным долгом Армении.

Она является двухуровневой структурой: центры (пункты) обслуживания инвесторов⁴, расположенные в разных районах города Ереван, которые непосредственно обслуживают инвесторов, и центральный офис в составе Министерства финансов, который осуществляет деятельность по управлению.

____________________

⁴ Пункты обслуживания расположены в офисах коммерческих банков

Покупка государственных облигаций инвесторами может осуществляться двумя способами:

1) в пунктах обслуживания инвесторов;

2) на сайте http://www.gp.minfin.am, который в настоящее время недоступен за пределами Армении.

В первом случае инвестор обращается в пункт обслуживания инвесторов, где заключается договор об обслуживании счета ценных бумаг между ним и Казначейским Депозитарием и принимается заявка на покупку государственных облигаций. После того, как инвестор приобретает государственные облигации, он получает выписку со своего счета ценных бумаг.

Чтобы купить государственные облигации через онлайн-платформу инвестору необходимо зарегистрироваться. Он может это сделать при наличии идентификационной карты и устройства, считывающего информацию с карты. Если у него нет таких устройств, он может посетить пункт обслуживания клиентов, где он будет зарегистрирован в системе.

Платформа была запущена в 2017 году в ограниченном объеме, эквивалентном 400,0 тыс. долларов США, ГЦБ со сроком на 6 месяцев, 1 год, 2 года и 3 года, выпущенных по номинальной стоимости с фиксированной процентной ставкой 8,50% годовых, что на 2,00 п.п. выше, чем процентная ставка по государственным облигациям, выпущенным на рынке в обычном порядке.

Государственные облигации не могут продаваться на вторичном рынке, инвестор может сохранить их до срока погашения или продать их эмитенту через определенные установленные промежутки времени, например, через 3 месяца, через 6 месяцев и т. д.

Самый распространенный способ покупки ГЦБ - через пункты обслуживания клиентов. Из 470 активных инвесторов в 2018 году менее 10% купили через онлайн-платформу. Обычно пожилые люди являются основными инвесторами в предлагаемые государственные облигации.

С момента запуска до 2019 года около 2 900 инвесторов купили менее 10,0% выпуска. Инвестор не платит никаких комиссий на протяжении всей транзакции, кроме комиссии банка по карточным операциям (около одного доллара США).

В Румынии в 2018 году Министерство финансов запустило программу TEZAUR⁵, которая предлагает населению возможность приобретать государственные ценные бумаги со сроком погашения от одного года до 5 лет напрямую через Государственное казначейство или через сеть Национальной компании "Poșta Română" АО, без комиссии⁶. Покупку можно совершить через открытие счета подписки и пополнив его либо банковским переводом, либо путем внесения наличных средств и подписания формуляра по подписке. Привлекательная доходность (3,50% - 5,00%) обеспечивает положительную реальную процентную ставку по сравнению с другими способами сбережения⁷.

____________________

⁵ https://www.youtube.com/watch?time_continue=6&v=AaLUZyVnSGs

⁶ За исключением соответствующих расходов в случае банковских переводов

⁷ Процентная ставка по банковским вкладам сроком на 1 год варьирует в пределах 1,00% -3,00%.

Следует отметить, что эти государственные ценные бумаги не могут быть выкуплены до наступления срока погашения, не подлежат передаче и не торгуются. Для каждого выпуска Tezaur объявляется период (20 дней), в пределах которого инвесторы могут оформить подписку.

Концепция Программы прямой продажи государственных

ценных бумаг физическим лицам в Республике Молдова

Программа "Среднесрочное управление государственным долгом (2020-2022 годы)", утвержденная Постановлением Правительства № 56/2020, включает конкретные задачи по управлению государственным долгом на период 2020-2022 годов, одной из которых является развитие внутреннего рынка ГЦБ. Для достижения поставленной цели действия Министерства финансов будут направлены на диверсификацию каналов продажи ГЦБ одновременно с повышением доступности приобретения ГЦБ физическими лицами, а именно путем разработки Программы прямой продажи государственных ценных бумаг физическим лицам в Республике Молдова (в дальнейшем - Программа).

1. Общие положения Программы

Целью Программы является облегчение доступа физических лиц к покупке ГЦБ через электронную платформу, на которой выпуски ГЦБ будут осуществляться путем прямого размещения только для физических лиц посредством подписки. У розничных инвесторов будет возможность продать ГЦБ до погашения эмитенту или первичному дилеру.

Бенефициарами платформы прямой продажи станут граждане Республики Молдова. Требования для установления доступа к платформе предусматривают необходимость иметь платежный счет, открытый у местных поставщиков платежных услуг, и усиленную квалифицированную электронную подпись.

Цели Программы направлены на:

1) расширение круга инвесторов и создание благоприятных условий для прямого участия инвесторов на внутреннем рынке ГЦБ;

2) диверсификация каналов продаж ГЦБ;

3) развитие вторичного рынка ГЦБ;

4) повышение прозрачности операций с ГЦБ;

5) повышение уровня финансового образования физических лиц в финансовых инструментах, предоставляемых государством.

Объект программы: ГЦБ, выпущенные Министерством финансов и продаваемые напрямую физическим лицам через электронную платформу.

[Пкт.1 изменен Пост.Прав. N 69 от 09.02.2022, в силу 18.02.2022]

2. Основные элементы Программы

2.1. Основные параметры выпуска ГЦБ

Определение основных параметров выпуска ГЦБ для розничных инвесторов начинается с предпосылки, что финансовый инструмент, предназначенный для широкой публики, отличается от характеристик инструментов, ориентированных на институциональных инвесторов. Программа направлена ​​на создание канала прямых продаж инвестиционного инструмента, адаптированного к требованиям физических лиц, как инвесторов в ГЦБ. Такой инструмент должен быть простым, привлекательным и конкурентоспособным.

Точные характеристики ГЦБ для розничных инвесторов будут установлены Министерством финансов при их выпуске. Предусматривается, что в рамках программы будут выпущены ГЦБ со следующими характеристиками:

1) тип ГЦБ: казначейские обязательства и/или государственные облигации;

2) срок обращения ГЦБ: 182 дня, 364 дня, 1 год и 2 года или другой срок погашения, запрашиваемый розничными инвесторами;

3) номинальная стоимость ГЦБ: 100 леев;

4) условия продажи: с дисконтом, по номинальной стоимости;

5) годовая процентная ставка по государственным облигациям - фиксированная;

6) периодичность выплаты процентов (купонов) по государственным облигациям: ежеквартально/раз в полгода;

7) объем выпуска: исходя из лимита внутреннего государственного долга, установленного законом о государственном бюджете на соответствующий год;

8) периодичность выпуска ГЦБ: ежеквартально, во вторую неделю первого месяца;

9) возможность продажи ГЦБ, принадлежащих розничным инвесторам, первичным дилерам;

10) сроки и условия досрочного погашения ГЦБ эмитентом;

11) установка определенных ограничений на минимальный и максимальный размер принимаемого торгового ордера.

2.2. Продажа ГЦБ, принадлежащих розничным инвесторам, первичным дилерам

Чтобы выпуск ГЦБ был привлекательным для розничных инвесторов, они должны быть уверены, что могут продать ГЦБ до наступления срока погашения (особенно в случае ГЦБ со сроком погашения более одного года). Таким образом, помимо прямой покупки розничными инвесторами ГЦБ, выпущенных Министерством финансов, платформа будет поддерживать продажу ГЦБ розничными инвесторами первичным дилерам.

Министерство финансов сможет выбрать одного или нескольких первичных дилеров, которые возьмут на себя ответственность за предоставление твердых котировок на запрос, отправленный платформой от имени пользователя платформы, и за приобретение ГЦБ на предоставленных условиях, если они будут приняты розничными инвесторами. Эта часть области применения поможет улучшить долгосрочную привлекательность ГЦБ и удобство использования платформы для транзакций с ГЦБ.

Министерство финансов сможет настроить на электронной площадке возможность торговли на вторичном рынке по каждому выпуску ГЦБ. Обычная практика заключается в том, что если ГЦБ размещаются по ставке с надбавкой (по сравнению с рыночной ставкой), эти финансовые инструменты не подлежат торговле на вторичном рынке.

2.3. Выкуп ГЦБ

Выкуп ГЦБ будет осуществляться, как правило, при наступлении срока их погашения. Для некоторых выпусков ГЦБ, например, выпущенных на долгосрочной основе, Министерство финансов сможет проводить в определенные периоды операции для досрочного погашения (buy-back) ГЦБ или обмена (switch) ГЦБ, размещенных через платформу.

2.4. Онлайн-платформа для продаж ГЦБ

Чтобы облегчить доступ розничных инвесторов к инструментам, выпущенным государством, Программа предлагает создать платформу для продажи ГЦБ физическим лицам. Платформа должна обеспечить необходимые технические возможности: доступ через Интернет, идентификация лиц, взаимодействие с платежными системами и государственными информационными ресурсами, учет розничных инвесторов и инструментов и т. д.

При концептуализации архитектуры электронной платформы было учтено использование существующей инфраструктуры электронного правительства, а именно услуг платформы электронного правительства для хостинга, оплаты, аутентификации и авторизации, обмена данными и взаимодействия, уведомления, регистрации событий и т. д.

Согласно разработанной архитектуре, доступ к электронной платформе продаж ГЦБ будет настроен через веб-страницу с использованием существующих государственных служб аутентификации и контроля доступа (MPass). Кроме того, доступ к платформе с целью просмотра ее пользователями принадлежащих ГЦБ, приобретенных через платформу, может быть установлен в пределах правительственного портала гражданина (MКабинет).

Для покупки и продажи ГЦБ на платформе розничным инвесторам необходимо зарегистрировать профиль пользователя. Платформа упростит процесс, предоставив подробное, удобное для чтения руководство по критериям участия и регистрации. Регистрация пользователя подразумевает, что пользователь и владелец платформы заключают формальное соглашение, в соответствии с которым платформа действует как система с исключительной функцией исполнения для заключения транзакций для пользователя по его запросу.

2.5. Пользователи и их роли в электронной платформе

1) Розничный инвестор - гражданин Республики Молдова, которому на момент покупки ГЦБ исполнилось 18 лет, имеющий действующий платежный счет, открытый у одного из местных поставщиков платежных услуг и имеющий усиленную квалифицированную электронную подпись. Пользователь (розничный инвестор) пройдет аутентификацию на электронной платформе через MPass и получит доступ к предлагаемым им операциям.

После настройки учетной записи на платформе пользователь сможет управлять своей учетной записью в режиме онлайн 24 часа в сутки 7 дней в неделю посредством:

a) изменения информации учетной записи (например, адреса проживания или адреса электронной почты), за исключением данных о фамилии, налоговом коде и дате рождения;

b) инициирование сделки купли или продажи ГЦБ;

c) просмотр остатков на счетах;

d) просмотр истории покупок, совершенных транзакций и ожидающих транзакций/изменение или удаление отложенных транзакций; и

е) добавление и редактирование информации о платежном счете;

2) Эмитент ГЦБ - Министерство финансов. Пользователь (уполномоченное лицо от Министерства финансов) пройдет аутентификацию посредством MPass и получит доступ к опциям для управления ГЦБ, а именно: выпуск ГЦБ по основным параметрам, отзыв выпусков, регистрация основных параметров выпусков, формирование, просмотр и загрузка отчетов; кроме того, Эмитент ГЦБ обеспечит функции, изложенные в разделе "Роль и функции эмитента ГЦБ";

3) Менеджер операций с ГЦБ - Министерство финансов, которое также управляет операциями с ГЦБ в отношении розничных инвесторов в соответствии с функциями, указанными ниже в разделе 2.9 "Роль и функции Менеджера операций с ГЦБ".

2.6. Общее описание сценариев работы на электронной платформе

2.6.1. Сценарий процесса прямой продажи ГЦБ Министерством финансов

1) Сценарий процесса электронной покупки ГЦБ, с точки зрения пользователя Розничный инвестор, реализуется согласно следующему описанию:

а) физическое лицо аутентифицируется на электронной платформе через правительственную электронную услугу аутентификации и авторизации (MPass). В то же время, физическое лицо, аутентифицированное на Правительственном портале гражданина, имеет возможность доступа к электронной платформе без необходимости дополнительной аутентификации;

b) розничные инвесторы могут получить доступ к спискам и приобрести ГЦБ напрямую из портфеля Министерства финансов по цене, указанной на платформе;

c) как только транзакция покупки будет подтверждена пользователем, система перенаправит пользователя на платежный интерфейс правительственной услуги электронных платежей (Mpay). Чтобы обеспечить выполнение транзакции в режиме времени "cvasi-real", у пользователя будет ограниченное время (например, 10 минут) для совершения платежа. Если платеж не будет произведен в течение этого времени, заявка будет отклонена системой и ее придется отправить повторно;

d) после завершения платежа физическое лицо будет перенаправлено обратно на электронную платформу, где будет отображаться статус "оплачено" по своему заказу. После оплаты физическое лицо получит уведомление об этом через правительственную услугу электронного уведомления (MNotify). Это уведомление обновляется в профиле пользователя розничного инвестора с четким указанием текущего статуса расчета и его подтверждением в портфеле ГЦБ пользователя. Аналогичным образом, позже, зайдя на Правительственный портал гражданина, физическое лицо сможет просмотреть приобретенные государственные ценные бумаги;

e) Услуга MPay на основе подтверждения, полученного от поставщика платежных услуг, обеспечивает компенсацию и урегулирование платежей, полученных в течение дня через Автоматизированную систему межбанковских платежей Национального банка Молдовы, и впоследствии обеспечивает перечисление суммы, оплаченной физическим лицом за приобретаемые ГЦБ, на счет IBAN Министерства финансов;

f) после покупки ГЦБ, по достижении срока выплаты процентов или в случае досрочного погашения (buy-back) или обмена (switch) ГЦБ, электронная платформа передаст необходимую информацию в Реестр лицевых счетов (составляющая часть MPay), чтобы обеспечить выплату процентов физическому лицу, и уведомит об этом физическое лицо через MNotify;

g) Услуга MPay обеспечит выплату процентов физическому лицу на платежный счет, указанный пользователем, и соответствующим образом отмечает выдачу платежа в Реестре лицевых счетов;

2) Сценарий процесса электронной продажи ГЦБ, с точки зрения пользователя Эмитента ГЦБ, осуществляется согласно следующему описанию:

a) должностное лицо Министерства финансов проходит аутентификацию через правительственную электронную услугу аутентификации и авторизации (MPass) в части back-end электронной платформы для продажи ГЦБ;

b) в части back-end электронной платформы для продажи ГЦБ должностное лицо может управлять резервами ГЦБ, а именно: создание, изменение, удаление основных параметров ГЦБ (например, тип, срок, номинальная стоимость, процентная ставка и др.); выпуск ГЦБ; запрос на регистрацию в системе ЕЦД и т.д.

2.6.2. Сценарий процесса продажи розничными инвесторами ГЦБ первичным дилерам

1) Розничный инвестор, прошедший аутентификацию на платформе, отправит формуляр заявки о своем намерении продать определенное количество ГЦБ с определенным кодом ISIN, которые он ранее приобрел через платформу;

2) платформа отправит запрос предложения дилеру или первичным дилерам, выбранным Министерством финансов;

3) после получения цены, предложенной первичным дилером, пользователь подтверждает или отклоняет формуляр продажи;

4) после подтверждения транзакция отправляется в электронном виде в ЕЦД для расчета. Расчеты производятся в рамках существующей системы ЕЦД в соответствии с ее правилами и положениями;

5) ЕЦД обеспечит перевод средств, полученных в результате транзакции, на счет IBAN Министерства финансов, что обеспечит последующий перевод средств на счет розничного инвестора.

2.7. Роль и функции эмитента ГЦБ

Эмитент ГЦБ будет осуществлять следующие функции:

1) утверждение решений, связанных с выпуском ГЦБ, и характеристики каждого выпуска. Запрос регистрации выпуска и присвоения ЕЦД кода ISIN;

2) рассмотрение совместно с ЕЦД случаев обмена (switch) и досрочного погашения (buy-back) ГЦБ (если ГЦБ предлагает возможность досрочного выкупа).

2.8. Роль и функции Единого центрального депозитария

Единый центральный депозитарий будет осуществлять следующие функции:

1) регистрирование в Системе Единого центрального депозитария ГЦБ, выпущенных Министерством финансов, и присвоение кода ISIN;

2) открытие глобального счета (омнибуса) на имя Менеджера операций с ГЦБ/Инвестора и регистрация в нем ГЦБ, которые будут продаваться инвесторам, а также ведение учета ГЦБ на высшем уровне;

3) выкуп при наступлении срока погашения ГЦБ, находящихся на глобальном счете Менеджера операций с ГЦБ и в учетных записях первичных дилеров в Системе Единого центрального депозитария, которые приобрели ГЦБ у розничных инвесторов;

4) обеспечение расчетов по сделкам продажи ГЦБ до наступления срока погашения первичным дилерам.

2.9. Роль и функции Менеджера операций с ГЦБ

Менеджер операций ГЦБ будет осуществлять следующие функции:

1) регистрация на платформе ГЦБ, доступных для продажи пользователям платформы;

2) продажа ГЦБ розничным инвесторам в пределах имеющихся резервов;

3) управление операциями с ГЦБ (выплата купонов, выкуп ГЦБ) по отношению к розничным инвесторам;

4) учет ГЦБ, принадлежащих розничным инвесторам, и обеспечение ежедневной сверки данных с Системой Единого центрального депозитария;

5) регистрация, учет и отмена ограничений, применяемых к ГЦБ, принадлежащих розничным инвесторам (арест, залог или другие обременения, применяемые к ГЦБ, принадлежащих розничным инвесторам, направление банковской повестки);

6) обеспечение соблюдения законодательства о предотвращении и борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма в части, касающейся идентификации, знания и мониторинга клиентов платформы розничной продажи;

7) установление условий/правил работы электронной платформы и, при необходимости, информирование розничных инвесторов и широкой общественности по этому поводу;

8) решение вопросов, связанных с взаимодействием с розничными инвесторами (консультации, рассмотрение обращений и т.д.);

9) управление информацией об операциях с ГЦБ, проводимых розничными инвесторами, включая представление отчетов инвесторам, предоставление информации, запрашиваемой государственными органами, архивирование данных и т. д.

Электронная платформа предоставит необходимые технические средства, которые позволят Менеджеру операций с ГЦБ выполнять указанные выше функции.

2.10. Интеграция с внешними системами

Для реализации модели внедрения электронной платформы продажи ГЦБ потребуются услуги интеграции со следующими системами и услугами многократного использования:

1) Платформа интероперабельности (Mconnect), которая обеспечит связь с Государственным регистром населения и другими релевантными системами;

2) Правительственная услуга электронных платежей (MPay), которая обеспечит механизм сбора платежей за продажу ГЦБ и распределения платежей между розничными инвесторами;

3) Правительственная электронная услуга аутентификации и контроля доступа (MPass), которая будет обеспечивать механизм аутентификации пользователей на электронной платформе;

4) Правительственная услуга электронного уведомления (MNotify), которая обеспечит механизм уведомления пользователей в рамках электронной платформы;

5) Правительственная электронная услуга протоколирования (MLog), которая обеспечит механизм регистрации пользовательских событий на электронной платформе;

6) Правительственный портал гражданина (MCabinet), который будет дополнительно использоваться для доступа к электронной платформе, обеспечивая механизм просмотра ГЦБ, приобретенных пользователями электронной платформы;

7) Система Единого центрального депозитария и Автоматизированная система межбанковских платежей Национального банка Молдовы.

3. Стороны, участвующие в реализации проекта, и их обязанности

Модель внедрения электронной платформы продажи ГЦБ должна быть согласована с участвующими учреждениями:

1) Министерство финансов – в качестве владельца электронной платформы продажи ГЦБ, а также ответственного за разработку бизнес-требований к электронной платформе продажи ГЦБ;

2) ГУ "Центр информационных технологий в финансах" – в качестве держателя электронной платформы продажи ГЦБ и ответственного за технические требования электронной платформы, а также за интеграцию с услугами правительственной платформы (MPay, MNotify, MLog, MConnect и т. д.) и системой Единого центрального депозитария;

3) Единый центральный депозитарий ценных бумаг – в качестве оператора системы Единого центрального депозитария, ответственного за регистрацию, учет и расчеты по ГЦБ. Единый центральный депозитарий предоставит API-интерфейсы, необходимые для подключения к правительственной платформе интероперабельности и обмена данными, чтобы предоставить доступ к глобальной учетной записи Менеджеру операций с ГЦБ.

[Пкт.3 изменен Пост.Прав. N 69 от 09.02.2022, в силу 18.02.2022]