Постановление N 46/2 от 08.10.2024 об утверждении Положения о тестировании знаний и моделировании устойчивости к убыткам для неопытных потенциальных инвесторов в проектах коллективного финансирования
НАЦИОНАЛЬНАЯ КОМИССИЯ
ПО ФИНАНСОВОМУ РЫНКУ
ПОСТАНОВЛЕНИЕ
об утверждении Положения о тестировании знаний и моделировании
устойчивости к убыткам для неопытных потенциальных инвесторов
в проектах коллективного финансирования
№ 46/2 от 08.10.2024
(в силу 01.11.2024)
Мониторул Офичиал ал Р. Молдова № 454-456 ст. 854 от 01.11.2024
* * *
На основании части (9) статьи 28 Закона об услугах коллективного финансирования № 181/2023 (Официальный монитор Республики Молдова, 2023, № 272–273 ст.470) Национальная комиссия по финансовому рынку
ПОСТАНОВЛЯЕТ:
1. Утвердить Положение о тестировании знаний и моделировании устойчивости к убыткам для неопытных потенциальных инвесторов в проектах коллективного финансирования (прилагается).
2. Настоящее постановление вступает в силу со дня опубликования в Официальном мониторе Республики Молдова.
| ПРЕДСЕДАТЕЛЬ | Думитру БУДИЯНСКИ |
| № 46/2. Кишинэу, 8 октября 2024 г. | |
Утверждено
Постановлением Национальной
комиссии по финансовому рынку
№ 46/2 от 8 октября 2024 г.
ПОЛОЖЕНИЕ
о тестировании знаний и моделировании устойчивости к убыткам для неопытных
потенциальных инвесторов в проектах коллективного финансирования
Настоящее Положение перелагает положения Делегированного регламента (ЕС) 2022/2114 Европейской комиссии от 13 июля 2022 года, дополняющего Регламент (ЕС) 2020/1503 Европейского парламента и Совета в части нормативных технических стандартов, определяющих условия тестирования знаний при вступлении на рынок и моделирование устойчивости к убыткам для неопытных потенциальных инвесторов в проектах коллективного финансирования, опубликованного в Официальном журнале Европейского Союза L 287/26 от 8 ноября 2022 года, CELEX: 32022R2114.
Глава I
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1. Положение о тестировании знаний и моделировании устойчивости к убыткам для неопытных потенциальных инвесторов в проектах коллективного финансирования (далее – Положение) устанавливает методы оценки адекватности характера услуг по коллективному финансированию, предлагаемых потенциальным неопытным инвесторам, и способы моделирования устойчивости к их убыткам.
2. Термины и выражения, используемые в настоящем Положении, имеют значения, предусмотренные Законом об услугах коллективного финансирования № 181/2023 (далее – Закон № 181/2023).
3. Первоначальная оценка неопытных инвесторов, а также обязательный анализ первоначальной оценки каждые два года, как это предусмотрено в части (3) статьи 28 Закона № 181/2023, осуществляется в соответствии с настоящим Положением.
4. Квалификация неопытного инвестора определяется на основании статьи 2 Закона № 181/2023.
Глава II
ОЦЕНКА АДЕКВАТНОСТИ ХАРАКТЕРА УСЛУГ
КОЛЛЕКТИВНОГО ФИНАНСИРОВАНИЯ
5. Тестирование знаний заключается в сборе информации и проверке опыта, инвестиционных целей, финансового положения и базовых знаний неопытных инвесторов о рисках, в целом, и о рисках, связанных с видами инвестиций, предлагаемых на платформе коллективного финансирования, а также с информированием инвестора об его финансовых лимитах и сопутствующих инвестиционной деятельности рисках.
6. Информации о проверке знаний и результат оценки инвестора хранятся на платформе, в его профиле, для последующих просмотров.
7. При оценке услуг коллективного финансирования, предлагаемых потенциальному неопытному инвестору в соответствии с частью (1) статьи 28 Закона № 181/2023, поставщик услуг коллективного финансирования (далее – поставщик) учитывает следующие элементы:
7.1. опыт и знания потенциального инвестора. чтобы осознавать риски, связанные с инвестированием в целом;
7.2. опыт и знания потенциального инвестора, чтобы осознавать риски, связанные с различными видами инвестиций, предлагаемых на платформе коллективного финансирования.
8. Для целей пункта 7.2 поставщики оценивают, насколько потенциальный неопытный инвестор понимает смысл определенной услуги коллективного финансирования и какие риски ей присущи.
9. Информации, которые поставщики должны запрашивать у потенциальных неопытных инвесторов относительно их опыта и базового понимания рисков, присущих инвестициям, в соответствии с положениями части (2) статьи 28 Закона № 181/2023, в степени, соответствующей характеру, масштабу и сложности предлагаемой услуги коллективного финансирования и типу предполагаемых инвестиций, должны включать:
9.1. виды инвестиционных услуг и виды финансовых инвестиций, с которыми ознакомлен потенциальный неопытный инвестор;
9.2. характер, масштаб и частота предыдущих сделок, осуществленных неопытным потенциальным инвестором с ценными бумагами, с инструментами, допущенными для целей коллективного финансирования, или займами, в том числе на начальном этапе или этапе расширения, а также период, в течение которого эти операции были совершены;
9.3. уровень образования, а также занимаемая должность или, в зависимости от обстоятельств, соответствующая предыдущая деятельность потенциального неопытного инвестора, включая любой профессиональный опыт или навыки, приобретенные в связи с инвестициями через коллективное финансирование.
10. Информация, которую поставщики должны запрашивать у потенциальных неопытных инвесторов об их инвестиционных целях, если это относится к виду предлагаемой услуги коллективного финансирования, должна включать следующие элементы:
10.1. предполагаемый потенциальными неопытными инвесторами срок хранения инвестиций;
10.2. профиль риска потенциальных неопытных инвесторов и их предпочтения в отношении устойчивости инвестиций;
10.3. инвестиционные цели потенциальных неопытных инвесторов.
11. При оценке финансового положения потенциальных неопытных инвесторов поставщики принимают во внимание результаты моделирования, указанного в части (5) статьи 28 Закона № 181/2023.
12. Поставщики принимают разумные меры для обеспечения того, чтобы информация, собранная у потенциальных неопытных инвесторов в соответствии с частью (2) статьи 28 Закона № 181/2023, была достоверной и точно отражала знания, навыки, опыт и финансовое положение потенциальных неопытных инвесторов, их инвестиционные цели и их основное понимание соответствующих рисков. С этой целью поставщики услуг предпринимают следующие меры:
12.1. информировать потенциальных неопытных инвесторов о важности предоставления точной и актуализированной информации;
12.2. удостовериться, чтобы средства, используемые для сбора информации, соответствовали целям этих потенциальных неопытных инвесторов и что они разработаны таким образом, что могут быть использованы потенциальными неопытными инвесторами;
12.3. удостовериться, что используемые вопросы понятны потенциальным неопытным инвесторам и достаточно точны для того, чтобы собранная информация адекватно и точно отражала ситуацию потенциальных неопытных инвесторов.
13. На основании собранной и/или не предоставленной информации поставщики отправляют неопытным инвесторам предупреждение о риске в порядке и в условиях, предусмотренных в части (4) статьи 28 Закона № 181/2023. При предупреждении о риске поставщики воздерживаются от высказывания каких-либо предложений/рекомендаций потенциальным неопытным инвесторам относительно осуществления инвестиции.
14. Предупреждение о риске, указанное в пункте 13, включает следующий текст: "Инвестиции в проект коллективного финансирования включают риск потери всех инвестированных средств". Предупреждение о риске отображается на официальной web-странице поставщиков, в отдельном разделе, в легко доступной для восприятия и просмотра потенциальными неопытными инвесторами форме.
15. Окно с предупреждением о рисках, упомянутое в пункте 13, должно четко отображаться и оставаться видимым на официальной web-странице поставщика до тех пор, пока потенциальные неопытные инвесторы не подтвердят, что они получили и поняли суть этого предупреждения.
Глава III
МОДЕЛИРОВАНИЕ УСТОЙЧИВОСТИ
НЕОПЫТНЫХ ИНВЕСТОРОВ К УБЫТКАМ
16. Поставщики предоставляют на своей официальной web-странице в соответствии с частью (6) статьи 28 Закона № 181/2023 инструмент расчета on-line, позволяющий потенциальным неопытным инвесторам смоделировать свою устойчивость к убыткам.
17. Инструмент, указанный в пункте 16, рассчитывает способность потенциальных неопытных инвесторов по устойчивости к убыткам на основе информаций, предусмотренных в части (5) статьи 28 Закона № 181/2023, предоставленных потенциальным неопытным инвесторам.
18. Инструмент расчета on-line требует от потенциальных неопытных инвесторов предоставления информации, указанной в части (5) статьи 28 Закона № 181/2023.
19. Инструмент расчета on-line отображает результаты моделирования в ясной и понятной форме для неопытных потенциальных инвесторов.
20. Инструмент расчета on-line разработан таким образом, чтобы поставщики не могли получать доступ или записывать информацию, введенную потенциальными инвесторами, в соответствии с пунктом 18, или искажать или изменять результаты моделирования, указанные в пункте 19. Однако инструмент расчета on-line может включать функцию, с помощью которой неопытные потенциальные инвесторы могут отправить результат моделирования поставщику.
21. Поставщики должны повторно оценивать первоначальное моделирование, указанное в части (5) статьи 28 Закона № 181/2023, для каждого неопытного инвестора в каждом последующем году после первоначального моделирования. Инструмент расчета on-line моделирования устойчивости к убыткам, предоставленный для неопытных инвесторов на официальной web-странице платформы, может быть доступен и использован инвесторами в любое время, но результаты моделирования, полученные в период между датой первоначального моделирования и датой повторной оценки первоначального моделирования, не учитываются для пересмотра результата первоначальной оценки.
22. В целях моделирования, предусмотренного в части (5) статьи 28 Закона № 181/2023, чистый капитал потенциальных неопытных инвесторов рассчитывается по следующей формуле:
Чистый капитал = годовой чистый доход + общая сумма ликвидных активов – годовые финансовые обязательства
23. Чистый годовой доход рассчитывается как общий годовой доход, полученный неопытным инвестором, после вычета всех вычитаемых расходов на социальные взносы и соответствующие налоги.
24. В смысле пункта 23 общий годовой доход равен сумме всех зарплат, пособий по безработице, пенсий, дивидендов, процентов по вкладам или другим долговым инструментам, поступлений от аренды/лизинга и т.д..
25. Общая сумма ликвидных активов рассчитывается как сумма совокупных ликвидных активов, находящихся у неопытного инвестора на сберегательных счетах, текущих счетах, и стоимости активов, которые могут быть легко и быстро конвертированы в денежные средства, а именно:
25.1. сберегательные продукты, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение максимум 30 дней;
25.2. финансовые инструменты, торгуемые на регулируемом рынке в соответствии с Законом № 171/2012 о рынке капитала.
25.3. акции инвестиционного общества или инвестиционные паи инвестиционного фонда, которые предоставляют право выкупа не реже одного раза в неделю.
26. Годовые финансовые обязательства включают все расходы, которые неопытный инвестор обязался выплатить в течение определенного календарного года, в том числе:
26.1. выплаты алиментов и выплаты по содержанию;
26.2. арендные и ипотечные платежи;
26.3. погашения (рассрочки) по кредитам;
26.4. выплаты страховых взносов;
26.5. оплату коммунальных услуг, включая оплату электроэнергии, отопления и водоснабжения;
26.6. оплату за подписки на услуги;
26.7. подоходный налог и налог на имущество.
27. Следующие активы не считаются ликвидными:
27.1. инвестиции в недвижимость;
27.2. суммы, выплачиваемые в пенсионный фонд для факультативного пенсионного обеспечения;
27.3. акции общества, не подлежащие свободному выкупу или передаче, включая предыдущие инвестиции в коллективное финансирование.
28. Общая сумма ликвидных активов и годовых финансовых обязательств оценивается по состоянию на 31 декабря календарного года, предшествующего тому, в котором проводится моделирование.
29. В случае, если оценка в течение срока, указанного в пункте 28, не отражает точно актуальную ситуацию чистого капитала потенциального инвестора, оценка проводится на более позднюю дату, позволяющую сделать более точную оценку, между 31 декабря предшествующего календарного года, в котором проводится моделирование, и датой, на которую проводится моделирование, причем дата должна быть одинаковой для оценки общих ликвидных активов и для оценки годовых финансовых обязательств. При определении этой даты потенциальные неопытные инвесторы учитывают, позволит ли принятие этой даты в качестве даты отсчета точно оценить годовой чистый доход, общую сумму ликвидных активов и годовые финансовые обязательства.
30. Чистый годовой доход – это доход за календарный год, предшествующий году, в котором проводится моделирование. В случае если оценка совокупных ликвидных активов и годовых финансовых обязательств проводится на более позднюю дату в соответствии с пунктом 29, чистый годовой доход – это доход, полученный в течение 12 месяцев, предшествующих этой дате.
31. Поставщики требуют от потенциальных неопытных инвесторов предоставить им результаты моделирования, проведенного в соответствии с частью (5) статьи 28 Закона № 181/2023.
32. В дополнение к инструменту расчета on-line, позволяющему потенциальным неопытным инвесторам моделировать свои возможности по устойчивости к убыткам, поставщики могут предложить потенциальным неопытным инвесторам возможность моделировать свои возможности по устойчивости к убыткам другим методом при условии, что поставщик предоставляет потенциальным неопытным инвесторам адекватную информацию о методе, используемом для моделирования возможностей по устойчивости к убыткам.