Hotărâre nr.4/7 din 10.02.2022 cu privire la modificările Regulilor de tranzacţionare pe piaţa reglementată şi sistemul multilateral de tranzacţionare

COMISIA NAŢIONALĂ A PIEŢEI FINANCIARE

H O T Ă R Â R E

cu privire la modificările Regulilor de tranzacţionare pe piaţa

reglementată şi sistemul multilateral de tranzacţionare

nr. 4/7  din  10.02.2022

 (în vigoare 18.02.2022) 

Monitorul Oficial al R. Moldova nr. 45-52 art.168 din 18.02.2022

* * *

Urmare a examinării materialelor prezentate de SA "Bursa de Valori a Moldovei" privind modificarea Regulilor pieţei reglementate şi sistemului multilateral de tranzacţionare (cererea nr.5660 din 26.08.2021), completate prin cererea nr.472 din 03.02.2022,

având în vedere imposibilitatea finalizării procedurii administrative şi luării deciziei cu privire la cerere în termenul legal de finalizare a procedurii prenotate, din motivul lipsei, în perioada 09.09.2021-21.01.2022, a organului de conducere al CNPF – Consiliul de administraţie,

în temeiul art.1, art.3, art.20 alin.(1) şi art.22 alin.(3) din Legea nr.192/1998 privind Comisia Naţională a Pieţei Financiare (republicată în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.117-126 BIS), art.64 alin.(2) şi alin.(3), art.74 alin.(3) şi art.140 alin.(15) lit.b) din Legea nr.171/2012 privind piaţa de capital (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2012, nr.193-197, art.665), Regulamentului privind licenţierea şi autorizarea pe piaţa de capital, aprobat prin Hotărârea CNPF nr.56/11/2014 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2015, nr.1-10, art.11), Comisia Naţională a Pieţei Financiare

HOTĂRĂŞTE:

1. Se acceptă modificările aprobate de Consiliul Bursei de Valori a Moldovei, operate la Regulile pieţei reglementate şi Regulile sistemului multilateral de tranzacţionare a Bursei de Valori a Moldovei (procesul-verbal nr.02/22 din 03.02.2022), după cum urmează:

1.1. Regulile pieţei reglementate, aprobate de Consiliul Bursei de Valori a Moldovei (procesul-verbal nr.07/15 din 22.04.2015) şi acceptate prin Hotărârea CNPF nr.23/3/2015 cu privire la eliberarea licenţei de operator de piaţă şi a autorizaţiei de piaţă reglementată Societăţii pe acţiuni "Bursa de Valori a Moldovei", cu modificările ulterioare, se modifică după cum urmează:

1) la capitolul I punctul 1.1.:

după noţiunea "Cursul valorilor mobiliare", se completează cu trei noţiuni noi cu următorul cuprins:

"Cupon – suma de bani corespunzătoare dobânzii calculate la obligaţiunile de stat, municipale sau corporative, plătită periodic deţinătorilor acestora de către emitentul obligaţiunilor la plata căreia acesta s-a angajat prin documentul sau prospectul de emisiune, pe durata termenului de circulaţie a obligaţiunilor;

Dată de emisiune a obligaţiunii – data la care obligaţiunea este înscrisă în contul de valori mobiliare deschis în sistemul DCU şi începe să se acumuleze dobânda corespunzătoare primului cupon;

Dată de referinţă (pentru obligaţiuni) – data care serveşte la identificarea deţinătorilor de obligaţiuni, înregistraţi în registrul deţinătorilor de obligaţiuni, care au dreptul de a primi cuponul curent la data de plată a dobânzii şi/sau valoarea nominală la data scadenţei, după caz, în conformitate cu documentul de emisiune, sau alte drepturi stabilite de lege;";

după noţiunea "Depozitar central" se completează cu trei noţiuni noi cu următorul cuprins:

"Deţinător de obligaţiuni – persoana fizică sau juridică care a achiziţionat una sau mai multe obligaţiuni contra unei sume de mijloace băneşti pe piaţa primară/secundară şi este înregistrată în registrul deţinătorilor de obligaţiuni ca proprietari de obligaţiuni, în nume şi în cont propriu;

Dobândă acumulată – cota-parte din valoarea cuponului curent, corespunzătoare zilelor scurse din perioada cuponului curent, începând cu data de emisiune a obligaţiunii, în cazul perioadei primului cupon, sau data plăţii cuponului precedent, inclusiv, până la data decontării tranzacţiei, excluzând această dată;

Emitenţi de obligaţiuni – societăţile pe acţiuni, societăţile cu răspundere limitată, autorităţile administraţiei publice locale şi Ministerul Finanţelor al Republicii Moldova.";

după noţiunea "Număr arbitrar" se completează cu noţiunea "Obligaţiuni" cu următorul cuprins:

"Obligaţiuni – titlurile de creanţă emise pe termen lung (un an şi mai mare) în formă de înscrieri în conturi, care atestă dreptul deţinătorului de obligaţiuni de a primi de la emitentul acestora valoarea nominală sau valoarea nominală şi dobânda aferentă în mărimea şi în termenele stabilite prin prospectul ofertei publice, prospectul de admitere la tranzacţionare sau decizia emitentului (în continuare – condiţii de emisie);

după noţiunea "Piaţă reglementată (Bursa)" se completează cu două noţiuni noi cu următorul cuprins:

"Preţ brut – preţul de cumpărare sau de vânzare al obligaţiunii în care este inclusă dobânda acumulată;

Preţ net – preţul de cumpărare sau de vânzare al obligaţiunii care nu include dobânda acumulată;";

după noţiunea "SAIT" se completează cu noţiunea "Scadenţa (maturitatea) obligaţiunii" cu următorul cuprins:

"Scadenţa (maturitatea) obligaţiunii – momentul/data expirării termenului de circulaţie a obligaţiunii şi a retragerii acesteia de pe piaţă, în care, de regulă, dacă în prospectul ofertei publice sau documentul de emitere nu este stabilit altfel, se efectuează răscumpărarea acesteia de către emitent;";

2) articolele 25-27 vor avea următorul cuprins:

"Articolul 25. Admiterea acţiunilor la tranzacţionare pe piaţa reglementată

25.1. Emitentul de acţiuni care solicită admiterea acţiunilor la tranzacţionare pe piaţa reglementată la cererea sa sau la iniţiativa membrului pieţei reglementate, cu acordul emitentului, trebuie să corespundă cumulativ următoarelor condiţii:

a) să respecte cerinţele prevăzute la pct.24.5 şi pct.24.6.;

b) capitalizarea bursieră previzibilă a acţiunilor sau, în cazul în care aceasta nu poate fi evaluată, capitalul propriu al emitentului trebuie să fie cel puţin echivalentul în lei al unui milion de euro calculat la cursul oficial al Băncii Naţionale a Moldovei la data admiterii. Prezenta cerinţă nu se aplică în cazul prevăzut la art.67 alin.(3) din Legea nr.171/2012 privind piaţa de capital;

c) cel puţin 10 la sută din acţiunile de aceeaşi clasă să fie în circulaţie liberă, cu excepţiile prevăzute la pct.24.6 şi pct.25.3;

d) să ţină registrul acţionarilor la DCU;

e) activele nete ale emitentului nu trebuie să fie mai mici decât capitalul social la data admiterii;

f) să dispună de Codul de guvernanţă corporativă;

g) să achite tarifele stabilite de operatorul de piaţă şi să nu aibă datorii faţă de BVM;

h) să adere la condiţiile şi termenele contractului de admitere şi menţinere la tranzacţionare a valorilor mobiliare;

i) să desemneze cel puţin două persoane care vor menţine legătură permanentă cu operatorul de piaţă;

j) să prezinte toate documentele solicitate de operatorul de piaţă.

25.2. Dacă admiterea spre tranzacţionare a acţiunilor este precedată de o ofertă publică, atunci capitalizarea bursieră previzibilă se calculează prin înmulţirea numărului total de acţiuni cu preţul din cadrul ofertei publice. Dacă admiterea spre tranzacţionare a acţiunilor nu este precedată de o ofertă publică, se va folosi capitalul propriu al emitentului, astfel cum reiese acesta din ultima situaţie financiară auditată.

25.3. Operatorul de piaţă, la cererea emitentului, este în drept să ia decizii privind admiterea pe piaţa reglementată a acţiunilor care nu întruneşte condiţia prevăzută la pct.25.1. lit.c), în cazul în care consideră că piaţa reglementată este o piaţă adecvată pentru aceste acţiuni, iar admiterea acestora va creşte activitatea pe piaţa de capital, va spori lichiditatea acţiunilor, va contribui la stabilirea preţului de piaţă echitabil, precum şi va satisface interesele acţionarilor, atât minoritari, cât şi majoritari, şi ale potenţialilor investitori, interesaţi în efectuarea tranzacţiilor de vânzare-cumpărare în condiţii transparente şi sigure, şi va contribui la dezvoltarea pieţei de capital.

25.4. Emitenţii a căror acţiuni au fost admise pe piaţa reglementată, în conformitate cu pct.25.3, vor fi incluşi în liste suplimentare (separate) şi vor fi obligaţi să respecte cerinţele legislaţiei în vigoare privind dezvăluirea informaţiei de către emitenţi ale căror acţiuni sunt admise pe piaţa reglementată.

25.5. Operatorul de piaţă este în drept să ia decizii privind retragerea acţiunilor admise pe piaţa reglementată, potrivit pct.25.3., în raport cu emitenţii care nu respectă cerinţele prevăzute la pct.25.1. şi pct.25.4., precum şi în cazurile în care valorile mobiliare admise ale emitenţilor menţionaţi, în opinia operatorului de piaţă, au încetat să mai răspundă intereselor pieţei reglementate.

25.6. În vederea înscrierii şi admiterii acţiunilor pe piaţa reglementată, emitentul sau membrul pieţei reglementate va înainta Departamentului specializat al operatorului de piaţă cererea-tip (anexa nr.1 la prezentele Reguli), la care se vor anexa următoarele documente:

a) documentul de prezentare al emitentului, după forma stabilită, prezentat în formă electronică şi pe suport de hârtie;

b) copii (autentificate notarial) ale actelor de constituire (Statutului şi Contractului de constituire), precum şi toate modificările adiţionale la ele;

c) copia Extrasului din Registrul de stat al persoanelor juridice;

d) copii ale certificatului de înregistrare a fiecărei emisii de valori mobiliare la CNPF;

e) prospectele de ofertă publică sau de admitere prezentate în formă electronică şi pe suport de hârtie (după caz);

f) situaţiile financiar-contabile pentru ultimii 3 ani de activitate, precum şi pentru semestrul încheiat anticipat depunerii cererii şi rapoartele de audit pentru aceste perioade, prezentate în formă electronică şi pe suport de hârtie;

g) decizia organului statutar al emitentului cu privire la admiterea spre tranzacţionare pe piaţa reglementată;

h) copiile actelor eliberate de DCU privind numărul total de acţionari şi lista persoanelor ce deţin mai mult de 5 la sută;

i) formularul cu date personale ale persoanelor de legătură;

j) dovada plăţii comisionului de procesare;

k) confirmarea precum că documentele şi informaţia prezentată atât la depunerea cererii, cât şi documentele ce vor fi prezentate ulterior, corespund realităţii şi nu conţin declaraţii false sau eronate, falsificări sau ascunderea informaţiei semnificative;

l) alte documente pe care BVM le va considera necesare.

25.7. În cazul parvenirii modificărilor informaţiei incluse în documentele prezentate de emitent la BVM în scopul admiterii acţiunilor spre tranzacţionare, emitentul, în termen de până la 10 zile lucrătoare de la producerea acestora, este obligat să notifice BVM cu privire la aceste modificări.

Articolul 26. Admiterea obligaţiunilor (corporative, municipale şi de stat) la tranzacţionare pe piaţa reglementată

26.1. Emitentul de obligaţiuni corporative şi municipale care solicită admiterea obligaţiunilor la tranzacţionare pe piaţa reglementată, la cererea acestuia sau la iniţiativa membrului pieţei reglementate, cu acordul emitentului, trebuie să corespundă cumulativ următoarelor condiţii:

a) să respecte cerinţele prevăzute la pct.24.5 şi 24.6.;

b) valoarea emisiunii obligaţiunilor corporative pentru care se solicită admiterea spre tranzacţionare pe piaţa reglementată trebuie să fie cel puţin echivalentul în lei a 200 000 de euro, calculat la cursul oficial al Băncii Naţionale a Moldovei la data admiterii;

c) să ţină registrul obligaţionalilor la DCU;

d) să achite tarifele stabilite de operatorul de piaţă şi să nu aibă datorii faţă de BVM;

e) să adere la condiţiile şi termenele contractului de admitere şi menţinere la tranzacţionare a valorilor mobiliare;

f) să desemneze cel puţin două persoane care vor menţine legătura permanentă cu operatorul de piaţă;

g) să prezinte toate documentele solicitate de operatorul de piaţă, necesare admiterii spre tranzacţionare.

26.2. În vederea înscrierii şi admiterii obligaţiunilor corporative şi municipale pe piaţa reglementată, emitentul sau membrul pieţei reglementate va înainta Departamentului specializat al operatorului de piaţă cererea-tip (anexa nr.1 la prezentele Reguli), la care se vor anexa următoarele documente:

a) cererea de admitere spre tranzacţionare a obligaţiunilor;

b) prospectul de ofertă publică a obligaţiunilor (copie);

c) certificatul de înregistrare a obligaţiunilor la DCU (copie);

d) decizia organului statutar al emitentului cu privire la admiterea obligaţiunilor spre tranzacţionare pe piaţa reglementată a BVM (copie);

e) dovada plăţii comisionului de procesare/admitere (copie);

f) dacă acţiunile emise de emitentul care solicită admiterea spre tranzacţionare a obligaţiunilor nu sunt înregistrate pe piaţa reglementată, emitentul va prezenta inclusiv actele indicate la pct.25.6. lit.b) şi c);

g) alte documente pe care BVM le va considera necesare.

26.3. În cazul parvenirii modificărilor informaţiei incluse în documentele prezentate de emitent la BVM în scopul admiterii obligaţiunilor corporative şi municipale spre tranzacţionare, emitentul, în termen de până la 10 zile lucrătoare de la producerea acestora, este obligat să notifice B.V.M. cu privire la aceste modificări.

26.4. Obligaţiunile de stat sunt admise spre tranzacţionare pe piaţa reglementată potrivit Regulamentului privind modul şi condiţiile admiterii spre tranzacţionare pe piaţa reglementată sau în cadrul sistemului multilateral de tranzacţionare a valorilor mobiliare de stat cu termen lung de circulaţie, aprobat prin Ordinul ministrului finanţelor al Republicii Moldova nr.17/2022 şi Hotărîrea CNPF nr.4/5/2022.

Articolul 27. Procedura de admitere a valorilor mobiliare pe piaţa reglementată

27.1. Departamentul specializat al operatorului de piaţă examinează documentele necesare admiterii spre tranzacţionare, asigurându-se că emitentul corespunde condiţiilor prevăzute de prezentele Reguli.

27.2. Eventualele nereguli constatate la examinarea documentelor se comunică imediat emitentului/membrului căruia i se acordă un termen pentru înlăturarea acestora. Nerespectarea termenului de înlăturare va duce la întreruperea examinării cererii. Reluarea procedurii de admitere spre tranzacţionare va fi condiţionată de depunerea unei noi cereri şi de plată a comisionului de procesare.

27.3. Departamentul specializat al operatorului de piaţă, după ce s-a asigurat că cerinţele de admitere pe piaţa reglementată sunt îndeplinite integral, va perfecta o notă de recomandare şi o va înainta preşedintelui BVM pentru luarea deciziei corespunzătoare.

27.4. Termenul pentru examinarea documentelor şi luarea deciziei de admitere nu va depăşi, din ziua recepţionării cererii, 10 zile lucrătoare pentru emitenţii autohtoni şi 20 zile lucrătoare pentru cei străini.

27.5. Decizia privind satisfacerea sau respingerea cererii de admitere pe piaţa reglementată se va comunica emitentului. În cazul unei decizii favorabile, emitenţilor li se acordă 10 zile lucrătoare pentru a semna contractul de admitere şi menţinere, precum şi de a efectua plata comisionului corespunzător.

27.6. Nerespectarea de către emitent a termenului acordat pentru semnarea contractului se va solda cu anularea incontestabilă a deciziei operatorului de piaţă, iar pentru a admite valorile mobiliare pe piaţa reglementată, emitentul va trebui să reia procedura de admitere.

27.7. Indiferent de decizia luată de operatorul de piaţă, documentele aferente procedurii de admitere nu se restituie.

27.8. Procedura de admitere pe piaţa reglementată se va finaliza cu eliberarea emitentului a unui Certificat de admitere/menţinere spre tranzacţionare pe piaţa reglementată.

27.9. BVM garantează deplina confidenţialitate asupra datelor şi informaţiilor despre emitent, deţinute cu asemenea titlu în procesul de admitere şi menţinere a valorilor mobiliare pe piaţa reglementată.";

3) articolul 28:

în denumire, cuvântul "corporative" se exclude;

la punctul 28.2., după cuvintele "piaţa reglementată" se completează cu textul " , exceptând obligaţiunile de stat,";

la punctul 28.3., după cuvintele "periodică a informaţiilor" se completează cu cuvintele "aferente valorilor mobiliare corporative";

la punctul 28.5., după cuvântul "Emitentul" se completează cu cuvintele "de valori mobiliare corporative";

la punctul 28.6. lit.a), textul "Camera Înregistrării de Stat şi/sau Registrul de Stat al valorilor mobiliare" se substituie cu textul "Agenţia Servicii Publice şi/sau Registrul emitenţilor de valori mobiliare,";

se completează cu punctul 28.10 cu următorul cuprins:

"28.10. Emitenţii de obligaţiuni corporative/municipale transmit BVM şi publică orice modificări în materia termenilor şi condiţiilor de emisiune, precum şi orice alte informaţii care pot avea o influenţă directă asupra preţului/randamentului acestor instrumente financiare.";

4) articolul 29:

punctul 29.1. se completează cu literele j¹) şi j²) cu următorul cuprins:

"j¹) se modifică condiţiile de plasare, circulaţie şi răscumpărare a obligaţiunilor;

j²) expiră termenul de circulaţie a valorilor mobiliare;";

se completează cu punctele 29.4. şi 29.5. cu următorul cuprins:

"29.4. BVM retrage obligaţiunile de stat admise spre tranzacţionare, în cazul în care:

a) obligaţiunile de stat sunt răscumpărate la scadenţă;

b) Ministerul Finanţelor răscumpără anticipat volumul integral al valorilor mobiliare de stat aflate în circulaţie şi/sau efectuează operaţiuni de preschimbare a valorilor mobiliare de stat;

c) la decizia emitentului.

29.5. Ministerul Finanţelor informează BVM despre evenimentele prevăzute la pct.29.4. lit.a) şi b).";

5) la articolul 33 punctul 33.3 litera a):

cuvintele "societăţii pe acţiuni" se substituie cu cuvântul "emitentului";

după acronimul "C.N.P.F" se completează cu textul "/DCU".

6) la articolul 34, punctul 34.4. se completează cu propoziţia "Această succesiune se va aplica şi pentru ordinele limită aferente obligaţiunilor.";

7) se completează cu articolul 41¹ cu următorul cuprins:

"Articolul 41¹. Tranzacţionarea obligaţiunilor

41¹.1. Data de referinţă pentru obligaţiunile tranzacţionate pe piaţa reglementată administrată de B.V.M. este o zi lucrătoare, anterioară datei cuponului sau datei scadenţei, cu un număr de zile lucrătoare egal cu termenul de decontare al tranzacţiilor cu obligaţiuni, dacă condiţiile de emisie nu prevăd altfel.

41¹.2. În cadrul perioadei ultimului cupon, membrii pieţei reglementate nu vor încheia tranzacţii ale căror date de decontare sunt ulterioare datei de referinţă.

41¹.3. Obligaţiunile se tranzacţionează pe bază de preţ brut.

41¹.4. Dobânda acumulată se determină după următoarea formulă:

unde:

rata dobânzii - rata anuală a dobânzii stabilită pentru cuponul respectiv, oferită la obligaţiunile admise spre tranzacţionare sau rata anuală variabilă a dobânzii plus marja stabilită la licitaţie, în cazul obligaţiunilor de stat cu dobândă flotantă;

nr.zile acumulate - numărul de zile scurse de la data emisiunii sau data cuponului precedent, inclusiv, până la data decontărilor, exclusiv.

41¹.5. În cazul în care caracteristicile emisiunii nu corespund cu formula de calcul a dobânzii acumulate, BVM poate adapta, în modul corespunzător, convenţiile de calcul utilizate, prin decizia preşedintelui BVM.

41¹.6. Tranzacţionarea obligaţiunilor pe piaţa reglementată se efectuează după cum urmează:

1) în Secţia de bază, conform ordinelor limită, de piaţă şi condiţionate. La executarea acestor ordine nu se aplică cerinţele faţă de preţ şi cantitate, prevăzute la pct.35.3 sbp.2. şi pct.35.10., şi

2) în Secţia tranzacţii directe, cu respectarea următoarelor condiţii:

a) pentru ordinul de cumpărare, din contul clientului pentru obligaţiuni trebuie să fie asigurată existenţa disponibilului bănesc. Membrul pieţei reglementate este responsabil de asigurarea disponibilului bănesc necesar acoperirii tranzacţiei;

b) la introducerea şi executarea ordinelor directe de vânzare/cumpărare a obligaţiunilor nu se aplică condiţiile speciale prevăzute la art.40;

41¹.7. Ordinul de bursă de vânzare/cumpărare a obligaţiunilor, introduse în SAIT, trebuie să conţină următorii parametri:

a) numărul internaţional de identificare al valorilor mobiliare (codul ISIN);

b) preţul brut de vânzare/cumpărare;

c) cantitatea;

d) perioada de valabilitate a ordinului;

e) alţi parametri stabiliţi de BVM.";

8) articolul 44:

la punctul 44.5., cuvântul "acţiunilor" se substituie cu cuvintele "valorilor mobiliare";

se completează cu punctul 44.7. cu următorul cuprins:

"44.7. BVM prezintă lunar, în decurs de 10 zile de la finele lunii de raportare, Ministerului Finanţelor informaţii cu privire la valorile mobiliare de stat tranzacţionate (fără a se limita la acestea): data tranzacţiei, Codul ISIN, numărul de tranzacţii, volumul la valoarea nominală, volumul la preţ de vânzare, preţul (cu 4 semne după virgulă) şi rata (cu 2 semne după virgulă) valorii mobiliare de stat tranzacţionate.";

9) la articolul 47 punctul 47.3. litera e), textul "(acţiuni)" se exclude.

1.2. Regulile sistemului multilateral de tranzacţionare, aprobate de Consiliul Bursei de Valori a Moldovei (proces-verbal nr.08/15 din 01.07.2015), acceptate prin Hotărârea CNPF nr.60/8/2015 cu privire la eliberarea autorizaţiei de sistem multilateral de tranzacţionare, cu modificările ulterioare, se modifică după cum urmează:

1) la capitolul I:

după noţiunea "Cursul valorilor mobiliare" se completează cu trei noţiuni noi cu următorul cuprins:

"Cupon – suma de bani corespunzătoare dobânzii calculate la obligaţiunile de stat, municipale sau corporative, plătită periodic deţinătorilor acestora de către emitentul obligaţiunilor la plata căreia acesta s-a angajat prin documentul sau prospectul de emisiune, pe durata termenului de circulaţie a obligaţiunilor;

Dată de emisiune a obligaţiunii – data la care obligaţiunea este înscrisă în contul de valori mobiliare deschis în sistemul DCU şi începe să se acumuleze dobânda corespunzătoare primului cupon;

Data de referinţă (pentru obligaţiuni) – data care serveşte la identificarea deţinătorilor de obligaţiuni, înregistraţi în registrul deţinătorilor de obligaţiuni, care au dreptul de a primi cuponul curent la data de plată a dobânzii şi/sau valoarea nominală la data scadenţei, după caz, în conformitate cu documentul de emisiune sau alte drepturi stabilite de lege;";

după noţiunea "Depozitar central" se completează cu trei noţiuni noi cu următorul cuprins:

"Deţinător de obligaţiuni – persoană fizică sau juridică care a achiziţionat una sau mai multe obligaţiuni contra unei sume de mijloace băneşti pe piaţa primară/secundară şi este înregistrată în registrul deţinătorilor de obligaţiuni ca proprietari de obligaţiuni, în nume şi în cont propriu;

Dobânda acumulată – cota-parte din valoarea cuponului curent, corespunzătoare zilelor scurse din perioada cuponului curent, începând cu data de emisiune a obligaţiunii sau data plăţii cuponului precedent, inclusiv, până la data decontării tranzacţiei, excluzând această dată;

Emitenţi de obligaţiuni – societăţile pe acţiuni, societăţile cu răspundere limitată, autorităţile administraţiei publice locale ale Republicii Moldova;"

după noţiunea "Număr arbitrar" se completează cu trei noţiuni noi cu următorul cuprins:

"Obligaţiuni – titluri de creanţă emise pe termen lung (un an şi mai mare) în formă de înscrieri în conturi, care atestă dreptul deţinătorului de obligaţiuni de a primi de la emitentul acestora valoarea nominală sau valoarea nominală şi dobânda aferentă în mărimea şi în termenele stabilite prin prospectul ofertei publice, prospectul de admitere la tranzacţionare sau decizia emitentului (în continuare – condiţii de emisie);";

Preţ brut – preţul de cumpărare sau de vânzare al obligaţiunii în care este inclusă dobânda acumulată;

Preţ net – preţul de cumpărare sau de vânzare al obligaţiunii care nu include dobânda acumulată;":

după noţiunea "Regulile Depozitarului central unic al valorilor mobiliare (Regulile DCU)" se completează cu o noţiune nouă cu următorul cuprins:

"Scadenţa (maturitatea) obligaţiunii – momentul/data expirării termenului de circulaţie a obligaţiunii şi a retragerii acesteia de pe piaţă, în care, de regulă, dacă în prospectul ofertei publice sau documentul de emitere nu este stabilit altfel, se efectuează răscumpărarea acesteia de către emitent;".

2) articolele 25-27 vor avea următorul cuprins:

"Articolul 25. Admiterea acţiunilor la tranzacţionare în cadrul MTF

25.1. Pentru admiterea valorilor mobiliare corporative spre tranzacţionare în cadrul MTF este necesar a îndeplini următoarele cerinţe:

1) referitor la valori mobiliare:

a) sunt achitate integral;

b) pot fi liber tranzacţionate, conform actelor de constituire ale emitentului;

2) referitor la emitenţi:

a) ţinerea registrului deţinătorilor de valori mobiliare ale emitentului este efectuată în conformitate cu legislaţia;

b) emitentul să nu fie în procedură de reorganizare sau dizolvare (lichidare/faliment);

3) referitor la persoana care cere admiterea valorilor mobiliare corporative spre a) să prezinte toate documentele solicitate de operatorul de sistem;

b) să plătească taxele şi comisioanele stabilite de operatorul de sistem aferente şi să nu aibă datorii faţă de acesta.

25.2. La emisiunea valorilor mobiliare prin ofertă publică, admiterea spre tranzacţionare a acestor valori mobiliare corporative poate avea loc doar după încheierea perioadei de subscriere la aceste valori mobiliare, cu excepţia cazurilor de emisiune în mod continuu a valorilor mobiliare de creanţă.

25.3. În cazul emisiunii suplimentare a valorilor mobiliare corporative ale unei clase admise anterior spre tranzacţionare, operatorul de sistem admite automat spre tranzacţionare valorile mobiliare din emisiunea suplimentară.

25.4. În vederea înscrierii şi admiterii acţiunilor în cadrul MTF, emitentul sau membrul MTF va înainta Departamentului specializat al operatorului de sistem cererea-tip (anexa nr.3 la prezentele Reguli), la care se vor anexa următoarele documente:

a) acordul emitentului privind admiterea valorilor mobiliare corporative spre tranzacţionare în cadrul MTF, exprimat prin decizia consiliului sau adunării generale a acţionarilor emitentului;

b) documentul de prezentare al emitentului, după forma stabilită, prezentat în formă electronică şi pe suport de hârtie;

c) copia Extrasului din Registrul de stat al persoanelor juridice;

d) copii ale certificatelor de înregistrare a fiecărei emisii de valori mobiliare la CNPF;

e) situaţia financiar-contabilă pentru ultimul an de activitate, prezentat în formă electronică şi pe suport de hârtie;

f) confirmarea privind numărul total de acţionari şi lista persoanelor ce deţin mai mult de 5 la sută;

g) dovada plăţii comisionului de procesare;

h) confirmarea precum că documentele şi informaţia prezentată atât la depunerea cererii, cât şi documentele ce vor fi prezentate ulterior, corespund realităţii şi nu conţin declaraţii false sau eronate, falsificări sau ascunderea informaţiei semnificative;

i) alte documente pe care operatorul de sistem le va considera necesare.

25.5. În cazul parvenirii modificărilor informaţiei incluse în documentele prezentate de emitent la BVM în scopul admiterii acţiunilor spre tranzacţionare, emitentul, în termen de până la 10 zile lucrătoare de la producerea acestora, este obligat să notifice BVM cu privire la aceste modificări.

Articolul 26. Admiterea obligaţiunilor (corporative şi municipale) la tranzacţionare în cadrul MTF

26.1. Emitentul de obligaţiuni corporative şi municipale care solicită admiterea obligaţiunilor la tranzacţionare în cadrul MTF, la cererea acestuia sau la iniţiativa membrului MTF, cu acordul emitentului, trebuie să corespundă cumulativ următoarelor condiţii:

a) să publice prospectul ofertei publice;

b) să respecte cerinţa prevăzută la pct.25.1. sbp.1) lit.a);

c) valoarea emisiunii obligaţiunilor corporative pentru care se solicită admiterea spre tranzacţionare în cadrul MTF trebuie să nu depăşească echivalentul în lei a 200 000 de euro calculat la cursul oficial al Băncii Naţionale a Moldovei la data admiterii;

d) să ţină registrul obligaţionalilor la DCU;

e) să achite tarifele stabilite de operatorul de sistem şi să nu aibă datorii faţă de BVM;

f) să adere la condiţiile şi termenii contractului de admitere şi menţinere la tranzacţionare a valorilor mobiliare;

g) să desemneze cel puţin două persoane care vor menţine legătură permanentă cu operatorul de sistem;

h) să prezinte toate documentele solicitate de operatorul de sistem, necesare admiterii spre tranzacţionare.

26.2. În vederea înscrierii şi admiterii obligaţiunilor corporative şi municipale în cadrul MTF, emitentul sau altă persoană la iniţiativa căreia valorile mobiliare ale emitentului urmează a fi admise spre tranzacţionare, va înainta Departamentului specializat al operatorului de sistem cererea-tip (anexa nr.3 la prezentele Reguli), la care se vor anexa următoarele documente:

a) cererea de admitere spre tranzacţionare a obligaţiunilor;

b) prospectul de ofertă publică a obligaţiunilor (copie);

c) certificatul de înregistrare a obligaţiunilor la DCU (copie);

d) decizia organului statutar al emitentului cu privire la admiterea obligaţiunilor spre tranzacţionare în cadrul MTF a BVM (copie);

e) dovada plăţii comisionului de procesare/admitere (copie);

f) dacă acţiunile emitentului care solicită admiterea spre tranzacţionare a obligaţiunilor nu sunt înregistrate în cadrul MTF, emitentul va prezenta inclusiv actele indicate la punctul 25.4. lit.b) şi c);

g) alte documente pe care BVM le va considera necesare.

26.3. În cazul parvenirii modificărilor informaţiei incluse în documentele prezentate de emitent la BVM în scopul admiterii obligaţiunilor corporative şi municipale spre tranzacţionare, emitentul, în termen de până la 10 zile lucrătoare de la producerea acestora, este obligat să notifice BVM cu privire la aceste modificări.

Articolul 27. Procedura de admitere a valorilor mobiliare în cadrul MTF

27.1. Departamentul specializat al operatorului de sistem examinează documentele necesare admiterii spre tranzacţionare, asigurându-se că emitentul corespunde condiţiilor prevăzute de prezentele Reguli.

27.2. Eventualele nereguli constatate la examinarea documentelor se comunică imediat solicitantului, căruia i se acordă un termen pentru înlăturarea acestora. Nerespectarea termenului de înlăturare va duce la întreruperea examinării cererii. Reluarea procedurii de admitere spre tranzacţionare va fi condiţionată de depunerea unei noi cereri şi de plată a comisionului de procesare.

27.3. Departamentul specializat al operatorului de sistem, după ce s-a asigurat că cerinţele de admitere în cadrul MTF sunt îndeplinite integral, va perfecta o notă de recomandare şi o va înainta preşedintelui BVM pentru luarea deciziei corespunzătoare.

27.4. Termenul pentru examinarea documentelor şi luarea deciziei de admitere nu va depăşi, din ziua recepţionării cererii, 7 zile lucrătoare pentru emitenţii autohtoni şi 20 zile lucrătoare pentru cei străini.

27.5. Decizia operatorului de sistem privind admiterea valorilor mobiliare spre tranzacţionare în cadrul MTF va fi publicată pe pagina web a BVM în termen de o zi lucrătoare din data emiterii.

27.6. Indiferent de decizia luată de operatorul de sistem, documentele aferente procedurii de admitere nu se restituie.

27.7. Procedura de admitere se va finaliza cu eliberarea emitentului a unui certificat de admitere spre tranzacţionare în cadrul MTF.

27.8. Valorile mobiliare care nu sunt admise pe piaţa reglementată administrată de către BVM sau au fost retrase de pe piaţa reglementată pot fi admise spre tranzacţionare în cadrul MTF în baza cererii depuse de către emitent/altă persoană, cu condiţia respectării cerinţelor prezentului articol.

27.9. BVM garantează deplina confidenţialitate asupra datelor şi informaţiilor despre emitent, deţinută cu asemenea titlu în procesul de admitere şi menţinere a valorilor mobiliare în cadrul MTF.

27.10. După admiterea valorilor mobiliare corporative spre tranzacţionare în cadrul MTF, emitenţii valorilor mobiliare trebuie să prezente BVM:

a) anual: rapoartele financiare anuale şi anchetele societăţilor pe acţiuni actualizate, în formă electronică şi pe suport de hârtie, în termen de 30 de zile calendaristice după prezentarea rapoartelor financiare anuale organelor corespunzătoare;

b) periodic, în termen de 7 zile calendaristice după producerea evenimentului:

- informaţia despre modificările operate în denumirea, numărul înregistrării de stat al valorilor mobiliare (codul ISIN), capitalul social sau adresa juridică a emitentului;

- deciziile privind reorganizarea emitentului sau iniţierea procesului de lichidare/falimentare, precum şi alte informaţii importante care pot influenţa semnificativ activitatea economico-financiară a societăţii.";

3) articolul 29:

în denumire, cuvântul "corporative" se exclude;

punctul 29.1. se completează cu literele d¹) şi d²) cu următorul cuprins:

"d¹) condiţiile de plasare, circulaţie şi răscumpărare a obligaţiunilor se modifică;

d²) termenul de circulaţie a valorilor mobiliare expiră;";

se completează cu punctele 29.4. şi 29.5. cu următorul cuprins:

"29.4. BVM retrage obligaţiunile admise spre tranzacţionare în cadrul MTF, în cazul în care:

a) obligaţiunile sunt răscumpărate la scadenţă;

b) emitentul răscumpără anticipat volumul integral al valorilor mobiliare aflate în circulaţie şi/sau efectuează operaţiuni de preschimbare a valorilor mobiliare;

c) la decizia emitentului.".

29.5. Emitentul informează BVM despre evenimentele prevăzute la pct.29.4. lit.a) şi b).";

4) la articolul 33 punctul 33.3. litera a):

cuvintele "numele societăţii pe acţiuni" se substituie cu cuvântul "denumirea emitentului";

după acronimul "C.N.P.F", se completează cu textul "/DCU";

5) la articolul 34, punctul 34.4. se completează cu propoziţia "Această succesiune se va aplica şi pentru ordinele limită aferente obligaţiunilor.";

6) se completează cu articolul 40¹ cu următorul cuprins:

"Articolul 40¹. Tranzacţionarea obligaţiunilor

40¹.1. Data de referinţă pentru obligaţiunile tranzacţionate în cadrul MTF administrată de BVM este o zi lucrătoare, anterioară datei cuponului sau datei scadenţei, cu un număr de zile lucrătoare egal cu termenul de decontare al tranzacţiilor cu obligaţiuni, dacă condiţiile de emisie nu prevăd altfel.

40¹.2. În cadrul perioadei ultimului cupon, membrii MTF nu vor încheia tranzacţii ale căror date de decontare sunt ulterioare datei de referinţă.

40¹.3. Obligaţiunile se tranzacţionează pe bază de preţ brut.

40¹.4. Dobânda acumulată se determină după următoarea formulă:

unde:

rata dobânzii - rata anuală a dobânzii stabilită pentru cuponul respectiv, oferită la obligaţiunile admise spre tranzacţionare sau rata anuală variabilă a dobânzii plus marja stabilită la licitaţie, în cazul obligaţiunilor de stat cu dobândă flotantă

nr.zile acumulate - numărul de zile scurse de la data emisiunii sau data cuponului precedent, inclusiv, până la data decontărilor, exclusiv.

40¹.5. În cazul în care caracteristicile emisiunii nu corespund cu formula de calcul a dobânzii acumulate, BVM poate adapta, în modul corespunzător, convenţiile de calcul utilizate, prin decizia preşedintelui BVM.

40¹.6. Tranzacţionarea obligaţiunilor în cadrul MTF se efectuează, după cum urmează:

1) în Secţia de bază, în baza ordinelor limită, de piaţă şi condiţionate. La executarea acestor ordine nu se răsfrâng cerinţele faţă de preţ şi cantitate, stipulate la pct.35.3. sbp.2 şi pct.35.10.; şi

2) în Secţia tranzacţiilor directe, cu respectarea următoarelor condiţii:

a) pentru ordinul de cumpărare din contul clientului pentru obligaţiuni trebuie să fie asigurată existenţa disponibilului bănesc. Membrul MTF este responsabil de asigurarea disponibilului bănesc acoperirii tranzacţiei;

b) la introducerea şi executarea ordinelor directe de vânzare/cumpărare a obligaţiunilor nu se aplică condiţiile speciale stipulate la art.39.

40¹.7. Ordinul de bursă de vânzare/cumpărare a obligaţiunilor introdus în SAIT trebuie să conţină următorii parametri:

a) numărul internaţional de identificare al valorilor mobiliare (codul ISIN);

b) preţul brut de vânzare/cumpărare;

c) cantitatea;

d) perioada de valabilitate a ordinului;

e) alţi parametri stabiliţi de BVM.";

7) la articolul 43 punctul 43.6., cuvântul "acţiunilor" se substituie cu cuvintele "valorilor mobiliare";

8) la articolul 46 punctul 46.3. litera e), textul "(acţiuni)" se exclude.

2. Prezenta Hotărâre poate fi contestată prin depunerea unei cereri prealabile la adresa CNPF (MD-2012, mun. Chişinău, bd. Ştefan cel Mare şi Sfânt, nr.77), în termen de 30 de zile de la data comunicării.

3. Prezenta Hotărâre intră în vigoare la data publicării în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, se comunică destinatarului conform legislaţiei şi se publică pe pagina web oficială a CNPF (www.cnpf.md).