Hotărâre nr.50/8 din 29.10.2024 cu privire la aprobarea Regulamentului privind publicarea şi furnizarea informaţiei obligatorii, fişa cu informaţii esenţiale, referitoare la investiţie, şi metodologia de calcul al ratelor de nerambursare a împrumuturilor oferite pe o platformă de finanţare participativă

Anexa nr.1

la Regulamentul privind publicarea şi furnizarea

informaţiei obligatorii, fişa cu informaţii esenţiale,

referitoare la investiţie, şi metodologia de calcul al

ratelor de nerambursare a împrumuturilor oferite

pe o platformă de finanţare participativă

MODEL

de fişă cu informaţii esenţiale,

referitoare la investiţie

Gradul de adecvare a experienţei şi a cunoştinţelor dumneavoastră nu a fost neapărat evaluat înainte de a vi se acorda acces la această investiţie.

Realizând o asemenea investiţie, vă asumaţi integral riscurile care decurg din aceasta, inclusiv riscul pierderii parţiale sau integrale a fondurilor investite.

Investiţia în prezentul proiect de finanţare participativă comportă riscuri, inclusiv riscul pierderii parţiale sau integrale a fondurilor investite. Investiţia dumneavoastră nu este garantată/protejată de mijloacele Fondului de garantare a depozitelor în sistemul bancar sau ale Fondului de compensare a investitorilor.

Este posibil ca investiţia dumneavoastră să nu fie rentabilă.

Acesta nu este un produs de economisire şi vă sfătuim să nu investiţi mai mult de 10% din capitalul dumneavoastră net în proiecte de finanţare participativă.

Este posibil să nu puteţi vinde instrumentele de investiţii atunci când doriţi, iar dacă veţi putea totuşi să le vindeţi, este posibil să înregistraţi pierderi.

Investitorii nesofisticaţi beneficiază de o perioadă de reflecţie în cursul căreia pot, în orice moment, să îşi revoce oferta de a investi sau acordul exprimat pentru oferta de finanţare participativă, fără să prezinte un motiv şi fără să fie penalizaţi. Perioada de reflecţie începe în momentul în care potenţialul investitor nesofisticat prezintă o ofertă de a investi sau îşi exprimă interesul în acest sens şi expiră după 14 zile de la această dată, cu excepţia cazului când perioada rămasă de acumulare a investiţiilor necesare proiectului este mai mică.

(Indicaţi aici modalităţile prin care investitorii nesofisticaţi îşi pot exercita dreptul de revocare în cursul perioadei de reflecţie, precum şi informaţii cu privire la acest proces şi la consecinţele sale.)

Completaţi prezenta secţiune prin includerea informaţiilor indicate mai jos, după caz. Fără a aduce atingere obligaţiei de a furniza informaţiile descrise în prezenta secţiune, dezvoltatorul de proiect poate, de asemenea, să îşi afişeze logoul în prezenta secţiune.

Dezvoltatorul de proiect declară că, după cunoştinţa sa, nu au fost omise informaţii şi că acestea nu induc în eroare sau nu sunt inexacte în mod vădit. Dezvoltatorul de proiect este responsabil de întocmirea prezentei fişe cu informaţii esenţiale, referitoare la investiţie.

(Completaţi prezenta secţiune, enumerând persoanele fizice şi juridice care sunt responsabile pentru informaţiile furnizate în fişa cu informaţii esenţiale, referitoare la investiţie, în conformitate cu legislaţia naţională. În cazul persoanelor fizice, de exemplu al membrilor organelor de conducere sau de supraveghere ale dezvoltatorului de proiect, se va indica numele şi funcţia acestora. În cazul persoanelor juridice, se va indica denumirea lor şi sediul lor.)

La fişa cu informaţii esenţiale se anexează declaraţiile pe propria răspundere ale persoanelor indicate în prezenta rubrică privind veridicitatea informaţiilor prezentate.

O scurtă descriere a naturii activităţilor principale curente ale dezvoltatorului de proiect şi a reuşitelor sale în afaceri, inclusiv, dacă este relevant, o prezentare succintă a strategiei sale şi a valorii adăugate create.

Se include un hyperlink către cele mai recente situaţii financiare ale dezvoltatorului de proiect, dacă sunt disponibile.

Dacă situaţiile financiare au fost auditate, poate fi inclus, de asemenea, un hyperlink către raportul (rapoartele) de audit relevant(e).

Dacă cele mai recente situaţii financiare nu sunt disponibile, acest fapt trebuie menţionat în mod explicit. Pot fi precizate motivele pentru care aceste situaţii financiare nu sunt disponibile. Numai în cazul în care cele mai recente situaţii financiare nu sunt disponibile, poate fi inclus în locul acestora un hyperlink către bilanţul actualizat al dezvoltatorului de proiect, dacă este disponibil.

În cazul în care între dezvoltatorul de proiect şi investitori se interpune un vehicul investiţional, informaţiile de mai sus pot fi furnizate şi cu privire la vehiculul investiţional.

Prezentarea cifrelor şi a indicatorilor-cheie financiari anuali, cum ar fi:

1) cifra de afaceri;

2) profitul net anual;

3) totalul activelor;

4) marjele brute, de exploatare şi de profit net;

5) datoria netă; raportul datorii/capitaluri proprii;

6) rata de lichiditate rapidă; rata de acoperire a serviciului datoriei;

7) câştigurile înainte de dobânzi, taxe, depreciere şi amortizare;

8) rentabilitatea capitalurilor proprii;

9) raportul dintre imobilizările necorporale şi totalul activelor.

Se include o descriere a proiectului de finanţare participativă, inclusiv a scopului său şi a principalelor sale caracteristici, precum şi a utilizării preconizate a fondurilor colectate.

(Suma şi moneda)

Numărul de oferte (publice sau nu), care au fost deja finalizate de dezvoltatorul de proiect/ debitorul-consumator sau de furnizorul de finanţare participativă pentru acest proiect de finanţare participativă

Se indică data la care oferta va fi închisă pentru potenţialii investitori.

Se prezintă informaţii privind consecinţele legate de procesul de finanţare participativă şi de participaţiile investitorilor, în cazul în care oferta de finanţare participativă nu atinge suma minimă vizată, inclusiv:

1) dacă oferta de finanţare participativă şi angajamentele investitorilor sunt anulate sau nu;

2) dacă sumele plătite de investitori sunt rambursate sau nu şi, dacă da, în ce mod şi când;

3) dacă investitorii trebuie să suporte costul aferent comisioanelor sau altor cheltuieli, ca urmare a faptului că oferta nu atinge suma vizată.

Se indică valoarea maximă a ofertei şi moneda, inclusiv valoarea echivalentă în euro, în cazul în care această valoare este diferită de nivelul-ţintă al capitalului sau al fondurilor.

Se indică dacă principalii acţionari sau membri ai organelor de conducere şi/sau de supraveghere ale dezvoltatorului de proiect au investit, s-au subscris ori s-au angajat să investească în instrumentele oferite sau să se subscrie la acestea, precum şi valoarea instrumentelor respective, inclusiv ca procent din valoarea-ţintă a ofertei.

1) Se indică o descriere a modificărilor structurii capitalului şi a gradului de îndatorare a dezvoltatorului de proiect, care sunt rezultatul ofertei de finanţare participativă.

2) În cazul unui împrumut de consum, se indică o descriere a gradului de îndatorare a debitorului-consumator, inclusiv existenţa altor oferte de finanţare participativă plasate, împrumuturi, credite sau alte datorii.

Prezentarea principalelor riscuri:

Prezenta secţiune se completează descriind principalele riscuri asociate proiectului de finanţare participativă în funcţie de principalele tipuri de riscuri identificate mai jos.

Următoarea listă a tipurilor de riscuri principale nu este exhaustivă. Orice alt risc principal care este relevant pentru proiectul de finanţare participativă, oferta de finanţare participativă, dezvoltatorul de proiect, valorile mobiliare şi instrumentele admise în scopul finanţării participative sau al împrumuturilor este, de asemenea, descris în prezenta secţiune.

Tipul 1 – Riscuri aferente proiectului

Riscurile inerente proiectului şi care pot cauza eşecul acestuia includ, fără a se limita la:

1) aspectele de care depinde proiectul, cum ar fi finanţarea, aspectele juridice, acordarea licenţelor şi autorizaţiilor, drepturile de autor;

2) materializarea unor scenarii nefavorabile cu un impact negativ;

3) dezvoltarea tehnologică a concurenţilor sau apariţia unor produse competitive;

4) riscuri legate de dezvoltatorul de proiect/debitorul-consumator.

Tipul 2 – Riscuri sectoriale

Riscurile inerente unui anumit sector, care pot fi cauzate, de exemplu, de o modificare a circumstanţelor macroeconomice, de o scădere a cererii în sectorul în care operează proiectul de finanţare participativă şi de dependenţa de alte sectoare

Sectorul proiectului este descris, utilizându-se Clasificatorul activităţilor din economia Republicii Moldova (CAEM-2)

Tipul 3 – Riscuri de neîndeplinire a obligaţiilor

Riscul ca un proiect sau dezvoltatorul de proiect să facă obiectul unei proceduri de faliment sau al altei proceduri de insolvenţă, precum şi alte evenimente legate de proiect sau de titularul de proiect care pot duce la pierderea de către investitori a investiţiei

Astfel de riscuri pot fi cauzate de o serie de factori, printre care:

1) o modificare (importantă) a situaţiei macroeconomice;

2) o gestionare defectuoasă;

3) lipsa de experienţă;

4) frauda;

5) o finanţare care nu corespunde scopului comercial;

6) eşecul lansării unui produs;

7) insuficienţa fluxurilor de lichidităţi.

Tipul 4 – Riscul unui randament mai mic al investiţiei, al unui randament tardiv sau al unui randament zero

Riscul ca randamentul investiţiei să fie mai mic decât cel preconizat, să survină tardiv sau să nu poată fi onorate plăţile de capital sau de dobânzi aferente proiectului

Tipul 5 – Riscul unei disfuncţionalităţi a platformei de finanţare participativă

Riscul ca platforma de finanţare participativă să nu fie în măsură să îşi furnizeze serviciile fie temporar, fie permanent

Tipul 6 – Riscul de nelichiditate a investiţiei

Riscul ca investitorii să nu îşi poată vinde investiţia

Tipul 7 – Alte riscuri

Riscuri care se află în afara controlului dezvoltatorului de proiect, cum ar fi riscurile politice, de reglementare ş.a.

Se precizează următoarele informaţii:

1) o descriere a tipului şi a categoriei de instrumente care urmează să fie oferite;

2) dacă este cazul, numărul de instrumente care urmează să fie oferite, valoarea lor nominală, moneda în care sunt denominate şi condiţiile asociate acestora;

3) rangul relativ al instrumentelor în structura de capital a emitentului în caz de insolvenţă, inclusiv, dacă este cazul, informaţii cu privire la rangul şi nivelul de subordonare al valorilor mobiliare.

Preţul la care vor fi oferite valorile mobiliare sau instrumentele admise în scopul finanţării participative. După caz, prezenta secţiune indică, de asemenea, valoarea minimă a subscrierii per investitor.

Prezenta secţiune include o descriere clară a clauzelor aplicabile subscrierii, inclusiv transferul preţului de subscriere, şi a modalităţilor de plată, inclusiv calendarul plăţilor şi metoda de plată.

Prezenta secţiune poate include, de asemenea, un link către o descriere a procesului şi a instrucţiunilor de subscriere.

Prezenta secţiune precizează data livrării (sau, în cazul în care nu se poate face un astfel de angajament ferm, cea mai tardivă dată posibilă de livrare) şi procesul de livrare a instrumentelor relevante (inclusiv orice garanţie reală furnizată pentru instrumente) şi indică numele şi datele de contact (inclusiv adresa de poştă electronică) ale emitentului sau ale agentului acestuia.

În cazul în care serviciile de custodie nu sunt oferite de furnizorul de servicii de finanţare participativă, se face o declaraţie clară în acest sens.

Prezenta secţiune include identitatea, numărul de înregistrare şi datele de contact ale custodelui. Se menţionează dacă investitorul datorează sau nu un comision custodelui.

1) Este furnizorul de garanţii personale sau furnizorul de garanţii reale o persoană juridică?

2) Identitatea, forma juridică şi datele de contact ale furnizorului de garanţii personale sau ale furnizorului de garanţii reale;

3) Informaţii privind natura şi condiţiile aplicabile garanţiilor personale sau garanţiilor reale furnizate, inclusiv rangul acestora.

Descrierea acordului de răscumpărare

Prezenta rubrică furnizează informaţii clare şi concise cu privire la orice angajament de răscumpărare. După caz, pot fi furnizate informaţii mai detaliate prin intermediul unui hyperlink.

Perioada de răscumpărare

Descrierea condiţiilor de participare la răscumpărare, inclusiv eventualele termene aplicabile.

Prezenta secţiune se aplică valorilor mobiliare, altele decât titlurile de capital, cum ar fi obligaţiunile sau instrumentelor hibride, cum ar fi obligaţiunile convertibile în acţiuni.

Rata nominală a dobânzii:

Rata nominală anuală a dobânzii trebuie precizată în mod clar. Suplimentar, prezenta secţiune include o scurtă explicaţie a metodei utilizate pentru calcularea acesteia sau un hyperlink către pagina web oficială a furnizorului de servicii de finanţare participativă care include o astfel de explicaţie.

Rata anuală a dobânzii se publică cu o precizie de două zecimale şi în următorul format preferat:

[•] % pe an, calculată prin ... (includeţi metoda de calcul aplicată) sau, în cazul în care rata dobânzii este variabilă, informaţii succinte privind factorii-cheie, care determină valoarea ratei dobânzii şi calculul acesteia.

Data de la care devine exigibilă dobânda:

Date de exigibilitate a plăţii dobânzilor:

Data scadenţei, inclusiv rambursările intermediare, dacă este cazul:

Randamentul aplicabil:

Randamentul se calculează ca rată anuală în concordanţă cu metoda utilizată pentru calcularea ratei dobânzii nominale anuale şi cu o precizie de două zecimale. Ipotezele principale pe care se bazează calcularea randamentului trebuie, de asemenea, prezentate pe scurt.

Prezenta secţiune precizează identitatea, forma juridică şi sediul social al vehiculului investiţional.

Se prezintă o scurtă descriere a drepturilor esenţiale aferente instrumentelor grupate pe categorii, după cum urmează:

1) dreptul la dividende;

2) dreptul de vot;

3) dreptul de acces la informaţii;

4) dreptul preferenţial de subscriere a unor instrumente din aceeaşi categorie;

5) dreptul de participare la profiturile emitentului;

6) dreptul de participare la excedent în cazul lichidării;

7) dreptul de răscumpărare;

8) dreptul de conversie;

9) dreptul de ieşire în comun în cazul producerii unui fapt generator, de exemplu, modificarea controlului, dreptul de covânzare al acţionarilor minoritari (tag-along).

Se poate include un hyperlink către documentele de constituire ale dezvoltatorului de proiect sau către orice alte documente juridice relevante, împreună cu trimiteri la articolele relevante sau numerele secţiunilor relevante.

Prezenta secţiune include o descriere a oricărui acord al acţionarilor sau a oricărui alt aranjament care împiedică sau, în orice caz, limitează transferabilitatea instrumentelor, cum ar fi clauzele care restricţionează dreptul de a vinde instrumentele (de exemplu, clauzele de aprobare sau clauzele temporare de inalienabilitate).

Prezenta secţiune include, de asemenea, o descriere a altor restricţii la care sunt supuse instrumentele, cum ar fi orice clauză de cesiune forţată (de exemplu, clauze de excludere, clauze de răscumpărare, obligaţia de ieşire în comun în cazul unei modificări a controlului, drepturi impuse acţionarilor minoritari de către acţionarii majoritari (drag-along), specificând, în special, condiţiile financiare aplicabile unor astfel de cesiuni).

Atunci când este prezentată repartizarea capitalului şi a drepturilor de vot înainte şi după majorarea capitalului rezultată în urma ofertei, se includ următoarele informaţii:

1) capitalul social al emitentului;

2) numărul de acţiuni emise;

3) valoarea nominală a unei acţiuni.

4) numărul şi caracteristicile principale ale acţiunilor care nu reprezintă capital, dacă există.

Ratele anuale ale dobânzilor aplicabile trebuie precizate în mod clar. Suplimentar, prezenta secţiune include o scurtă explicaţie a metodei utilizate pentru calcularea acestora sau un link către pagina web oficială a furnizorului de servicii de finanţare participativă, care include o astfel de explicaţie.

Ratele anuale ale dobânzilor se publică cu o precizie de două zecimale şi în următorul format preferat:

[•] % pe an, calculate prin ... (includeţi metoda de calcul aplicată), sau, în cazul în care rata dobânzii este variabilă, se furnizează informaţii succinte privind principalii factori care determină rata dobânzii şi calculul acesteia.

Adiţional calendarului de rambursare, în cazul în care este permisă rambursarea în avans, la iniţiativa dezvoltatorului de proiect sau a creditorului, aceasta este descrisă, precizându-se condiţiile şi modalităţile de rambursare.

În sensul prezentei secţiuni, se consideră situaţie de neîndeplinire a obligaţiilor contractuale, situaţiile prevăzute la pct.12 din Regulamentul privind publicarea şi furnizarea informaţiei obligatorii, fişa cu informaţii esenţiale, referitoare la investiţie, şi metodologia de calcul al ratelor de nerambursare a împrumuturilor oferite pe o platformă de finanţare participativă.

Prezenta secţiune precizează entitatea responsabilă de administrarea împrumutului, inclusiv denumirea, numărul de înregistrare şi locul de înregistrare, sediul şi datele de contact şi furnizează informaţii succinte, referitoare la politica sa de administrare a împrumutului, care trebuie să includă informaţii privind procedurile aplicate în cazul în care nu sunt îndeplinite obligaţiile prevăzute în contractul de împrumut. Poate fi furnizat un hyperlink către pagina sau documentul relevant, care conţine politica detaliată de administrare a împrumutului.

Prezenta secţiune conţine o prezentare sub formă de tabel a tuturor onorariilor, comisioanelor, costurilor şi taxelor directe şi indirecte suportate de investitor în legătură cu investiţia sa şi cu ieşirea din investiţie.

În cazul în care sumele şi valorile procentuale sunt exprimate în euro sau în altă monedă aplicabilă, acestea se calculează pentru o investiţie ipotetică de 10 000 euro şi pe o bază anuală.

Aceste costuri includ costurile legate de subscriere ale investitorului, cum ar fi taxele notariale, plăţile în avans şi taxele de timbru, precum şi costurile aferente activului-suport, cum ar fi onorariile de intermediere şi de agent, taxele notariale, taxele imobiliare şi alte taxe de achiziţie.

Se furnizează următoarele informaţii:

1) demersurile prin care investitorul poate adresa o reclamaţie cu privire la investiţie sau la comportamentul dezvoltatorului de proiect sau cu privire la furnizorul de servicii de finanţare participativă;

2) un link către pagina web oficială relevantă şi către formularul pentru astfel de reclamaţii;

3) pagina web oficială actualizată sau o adresă de poştă electronică, la care pot fi depuse astfel de reclamaţii.

Anexa nr.2

la Regulamentul privind publicarea şi furnizarea

informaţiei obligatorii, fişa cu informaţii esenţiale,

referitoare la investiţie, şi metodologia de calcul al

ratelor de nerambursare a împrumuturilor oferite

pe o platformă de finanţare participativă

INFORMAŢII

privind administrarea de portofolii individuale

de împrumuturi care sunt puse la dispoziţie de

furnizorii de servicii de finanţare participativă

1) identitatea (denumirea deplină a furnizorului, numărul de identificare de stat al persoanei juridice);

2) forma juridică;

3) structura de proprietate (data ultimei modificări a dreptului de proprietate şi o descriere succintă a structurii de proprietate a furnizorului şi, dacă este relevant, a proiectului);

4) datele de contact (se indică pagina web oficială, adresa juridică şi cea de corespondenţă, adresa de poşta electronică, numărul de telefon);

5) persoanele responsabile pentru informaţiile incluse în fişă (numele şi funcţia – în cazul persoanelor fizice, inclusiv al membrilor organelor de administrare, de conducere sau de supraveghere a furnizorului, iar în cazul persoanelor juridice – denumirea şi sediul).

1) rata dobânzii minime şi maxime aferente împrumuturilor care pot fi acordate portofoliilor individuale ale investitorilor (ratele dobânzii trebuie precizate în mod clar. Suplimentar, prezenta secţiune include o scurtă explicaţie a metodei utilizate pentru calcularea acestora sau un hyperlink către pagina web oficială a furnizorului de servicii de finanţare participativă, care include o astfel de explicaţie);

2) scadenţa minimă şi maximă a împrumuturilor care pot fi acordate portofoliilor individuale ale investitorilor;

3) gama şi distribuţia categoriilor în care se încadrează împrumuturile, după caz;

4) ratele de nerambursare şi media ponderată a ratei dobânzii pentru fiecare categorie de risc, cu o defalcare suplimentară în anul în care împrumuturile au fost acordate prin intermediul furnizorului de servicii de finanţare participativă, după caz;

5) rata-ţintă anualizată şi intervalul de încredere al acestei rate-ţintă anualizate pentru perioada de investiţii, ţinând seama de comisioanele şi ratele de nerambursare, în cazul în care se oferă o rentabilitate-ţintă a investiţiei;

6) elementele principale ale metodologiei interne pentru evaluarea riscului de credit al proiectelor de finanţare participativă şi pentru definirea categoriilor de risc;

7) strategiile de gestionare a riscurilor (măsurile de reducere/minimizare a riscurilor);

8) procedurile, metodologiile şi criteriile interne de selecţie a proiectelor de finanţare participativă în portofoliul individual de împrumuturi al investitorului;

9) acoperirea şi condiţiile oricăror garanţii de capital aplicabile;

10) administrarea de portofolii de împrumuturi, inclusiv în situaţiile în care dezvoltatorul de proiect nu îşi îndeplineşte obligaţiile;

11) comisioanele şi căile de atac (mărimea concretă a fiecărui tip de comision; modul şi cui îi poate adresa o reclamaţie beneficiarul ofertei).