Prezenta lege are scopul de a susţine şi a oferi o alternativă de finanţare pentru întreprinderile nou-înfiinţate, întreprinderile mici şi mijlocii şi pentru autorităţile administraţiei publice locale, prin intermediul platformelor de finanţare participativă.

Prezenta lege transpune parţial prevederile Regulamentului (UE) 2020/1503 al Parlamentului European şi al Consiliului din 7 octombrie 2020 privind furnizorii europeni de servicii de finanţare participativă pentru afaceri şi de modificare a Regulamentului (UE) 2017/1129 şi a Directivei (UE) 2019/1937, publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L347/1 din 20 octombrie 2020.

Capitolul I

DISPOZIŢII GENERALE

Articolul 1. Obiectul de reglementare

(1) Prezenta lege reglementează:

a) condiţiile de acces la activitatea de finanţare participativă şi de desfăşurare a acesteia;

b) categoriile de servicii de finanţare participativă;

c) competenţele, instrumentele şi procedurile de supraveghere a furnizorilor de servicii de finanţare participativă.

(2) Activitatea furnizorilor de servicii de finanţare participativă nu constituie activitate de creditare bancară sau nebancară şi nici activitate a asociaţiilor de economii şi împrumut, a prestatorilor de servicii de plată şi a societăţilor de investiţii.

(3) Prezenta lege nu se aplică plăţilor de participare efectuate de subiecţii eligibili din Republica Moldova către bugetele grupărilor europene de cooperare teritorială în temeiul actelor constitutive ale acestora şi al legislaţiei privind participarea Republicii Moldova la grupările europene de cooperare teritorială (GECT).

[Art.1 alin.(3) introdus prin Legea nr.108 din 11.06.2026, în vigoare 26.06.2026]

Articolul 2. Noţiuni principale

În sensul prezentei legi, următoarele noţiuni semnifică:

administrare de portofolii individuale de împrumuturi – alocare de către furnizorul de servicii de finanţare participativă a unei sume prestabilite din fondurile unui investitor, care este un împrumutător iniţial, către una sau mai multe oferte/proiecte de finanţare participativă de pe platforma sa de finanţare participativă, în conformitate cu împuternicirile acordate de fiecare investitor în mod discreţionar;

autoritate de supraveghere – Comisia Naţională a Pieţei Financiare, autoritate competentă în ceea ce priveşte autorizarea, reglementarea şi supravegherea furnizorilor de servicii de finanţare participativă care fac obiectul prezentei legi, prin exercitarea prerogativelor stabilite de Legea nr.192/1998 privind Comisia Naţională a Pieţei Financiare, precum şi de prezenta lege;

autorizare – înregistrare a furnizorilor de servicii de finanţare participativă în Registrul furnizorilor de servicii de finanţare participativă în baza deciziei autorităţii de supraveghere;

client – investitor, dezvoltator sau debitor-consumator, potenţial sau efectiv, pentru care un furnizor de servicii de finanţare participativă prestează sau intenţionează să presteze servicii de finanţare participativă;

debitor-consumator – persoană fizică care acţionează în scopuri ce se află în afara activităţii sale comerciale, economice sau profesionale şi intenţionează să obţină un împrumut de consum prin intermediul unei platforme de finanţare participativă;

dezvoltator de proiecte de finanţare participativă (în continuare –dezvoltator) – persoana fizică care practică activitatea de antreprenoriat sau persoana juridică ai cărei reprezentanţi, fondatori, administratori şi beneficiari efectivi sunt cetăţeni ai Republicii Moldova, care intenţionează să obţină finanţare pentru un proiect prin intermediul unei platforme de finanţare participativă;

investitor – persoană fizică sau juridică care, prin intermediul unei platforme de finanţare participativă, acordă împrumuturi sau achiziţionează valori mobiliare sau instrumente admise în scopul finanţării participative ori acordă împrumuturi de consum;

investitor sofisticat – persoană fizică sau juridică care este client profesionist sau investitor calificat, conform art.137 şi 138 din Legea nr.171/2012 privind piaţa de capital, ori persoană fizică sau juridică care este calificată drept investitor sofisticat de către furnizor, conform criteriilor şi procedurii prevăzute la art.26 din prezenta lege;

investitor nesofisticat – investitor care nu este un investitor sofisticat;

finanţare participativă bazată pe investiţii – achiziţionare sau subscriere de către investitori, prin intermediul unui vehicul investiţional, a părţilor sociale sau a acţiunilor dezvoltatorului în cadrul unui proiect de finanţare participativă;

finanţare participativă bazată pe împrumut – acordare de către unul sau mai mulţi investitori a împrumuturilor pentru un proiect de finanţare participativă sau pentru unul ori mai multe împrumuturi de consum în schimbul unei dobânzi, prin intermediul unei platforme de finanţare participativă;

furnizor de servicii de finanţare participativă (în continuare – furnizor) – persoană juridică constituită sub formă de societate cu răspundere limitată sau societate pe acţiuni, înregistrată în Republica Moldova şi autorizată conform prezentei legi să presteze servicii de finanţare participativă;

ofertă de finanţare participativă – comunicare din partea unui furnizor, în conformitate cu prezenta lege, care conţine informaţii suficiente despre condiţiile ofertei şi/sau despre proiectul de finanţare participativă oferit, astfel încât să le permită potenţialilor investitori să ia o decizie cu privire la investirea în respectivul proiect şi/sau în împrumutul de consum;

persoane cu funcţii de răspundere – organul executiv unipersonal, membrii organului executiv colegial, membrii consiliului societăţii, ai comisiei de cenzori/comitetului de audit, precum şi alte persoane care exercită atribuţii de dispoziţie în conducerea societăţii;

platformă de finanţare participativă (în continuare – platformă) – sistem informaţional cu acces public, gestionat de un furnizor de servicii de finanţare participativă;

proiect de finanţare participativă (în continuare şi – proiect) – activitate de antreprenoriat pentru care un dezvoltator urmăreşte să obţină finanţare prin oferta de finanţare participativă;

serviciu de finanţare participativă – punere în legătură a investitorilor cu unul sau mai mulţi dezvoltatori ori debitori-consumatori prin intermediul unei platforme de finanţare participativă;

tranzacţie de finanţare participativă – tranzacţie încheiată între furnizor şi investitor sau între furnizor şi dezvoltator, sau între furnizor şi debitor-consumator prin intermediul unei platforme de finanţare participativă;

vehicul investiţional – societate cu răspundere limitată înfiinţată în scopul acumulării, efectuării şi gestionării investiţiilor într-un proiect de finanţare participativă.

[Art.2 modificat prin Legea nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Articolul 3. Alte tipuri de finanţare participativă

Activităţile şi serviciile de finanţare participativă bazată pe donaţii, recompense, cumpărare a unor bunuri în avans sau pe investiţii în bunuri viitoare în cadrul cărora nu este urmărită obţinerea beneficiilor financiare în schimbul finanţării proiectelor de finanţare participativă sunt guvernate de legislaţia civilă cu privire la donaţie, vânzare-cumpărare, prestări servicii, sponsorizare şi filantropie.

Capitolul II

PRESTAREA SERVICIILOR DE FINANŢARE PARTICIPATIVĂ. CERINŢE

ORGANIZATORICE ŞI DE FUNCŢIONARE A FURNIZORULUI

Articolul 4. Exigenţe faţă de proiectele de finanţare participativă

(1) Valoarea mijloacelor băneşti ce pot fi acumulate pentru un singur proiect de finanţare participativă nu poate depăşi suma ce constituie echivalentul în lei moldoveneşti a 1 000 000 de euro, calculată la cursul oficial al leului moldovenesc stabilit de Banca Naţională a Moldovei la data plasării ofertei de finanţare participativă.

(2) Derularea în termenul prevăzut la alin.(4) a ofertei de finanţare participativă a aceluiaşi dezvoltator de către una sau mai multe platforme de finanţare participativă gestionate de furnizori este permisă doar cu respectarea plafonului maxim prevăzut la alin.(1).

(3) Dezvoltatorul care a beneficiat de mijloace băneşti sub formă de împrumut nu poate utiliza aceste mijloace băneşti în scopul creditării directe sau prin terţi a altor persoane fizice şi/sau juridice.

(4) Proiectul de finanţare participativă trebuie să aibă un termen exact de acumulare a investiţiilor, stabilit de către dezvoltator, care nu poate fi mai mare de 12 luni.

(5) În cazul în care investiţiile necesare pentru realizarea proiectului nu sunt acumulate în termenul stabilit de dezvoltator, termenul poate fi prelungit la solicitarea acestuia. În acest caz, furnizorul informează toţi investitorii despre solicitarea de prelungire a termenului de către dezvoltator şi le oferă acestora un termen de până la 14 zile pentru revocarea investiţiei. În cazul în care, până la expirarea acestui termen, investitorul nu solicită revocarea investiţiei, acordul acestuia de prelungire a termenului se prezumă.

(6) În cazul în care investitorul revocă investiţia în temeiul prevăzut la alin.(5), furnizorul îi restituie mijloacele băneşti şi dobânda achitată de bancă pentru perioada aflării mijloacelor băneşti pe contul furnizorului, în condiţiile în care contul furnizorului este purtător de dobândă.

(7) În perioada aflării pe contul furnizorului a mijloacelor băneşti transmise de investitor, acestea nu pot fi plasate sau utilizate în alte scopuri decât investirea în proiectul de finanţare participativă pentru care au fost destinate aceste mijloace băneşti.

Articolul 5. Exigenţe faţă de împrumuturile de consum

(1) Valoarea mijloacelor băneşti ce pot fi acordate unui debitor-consumator nu poate depăşi suma ce constituie echivalentul în lei moldoveneşti a 7500 de euro, calculată la cursul oficial al leului moldovenesc stabilit de Banca Naţională a Moldovei la data plasării ofertei de finanţare participativă.

(2) Derularea în termenul prevăzut la alin.(5) a ofertei de finanţare participativă a aceluiaşi debitor-consumator de către una sau mai multe platforme de finanţare participativă gestionate de furnizori este permisă doar cu respectarea plafonului maxim prevăzut la alin.(1).

(3) Anterior plasării ofertei de finanţare a împrumuturilor de consum pe platformă, furnizorul evaluează bonitatea potenţialului debitor-consumator în conformitate cu cerinţele de creditare responsabilă aprobate de autoritatea de supraveghere.

(4) La acordarea împrumutului de consum, furnizorul va respecta Legea nr.202/2013 privind contractele de credit pentru consumatori.

(5) Oferta de finanţare a împrumuturilor de consum trebuie să aibă un termen exact de acumulare a investiţiilor stabilit de către furnizor, care nu poate fi mai mare de 6 luni.

(6) În cazul în care investiţiile necesare în vederea debursării împrumutului de consum nu sunt acumulate în termenul stabilit de furnizor, termenul poate fi prelungit la solicitarea debitorului-consumator corespunzător. În acest caz, furnizorul informează toţi investitorii despre solicitarea de prelungire a termenului de către debitorul-consumator şi le oferă acestora un termen de până la 14 zile pentru revocarea investiţiei. În cazul în care, până la expirarea acestui termen, investitorul nu solicită revocarea investiţiei, acordul acestuia de prelungire a termenului se prezumă.

(7) În cazul în care investitorul revocă investiţia în temeiul prevăzut la alin.(6), furnizorul îi restituie mijloacele băneşti şi dobânda achitată de bancă pentru perioada aflării mijloacelor băneşti pe contul furnizorului, în condiţiile în care contul furnizorului este purtător de dobândă.

(8) În perioada aflării pe contul furnizorului a mijloacelor băneşti transmise de investitor, acestea nu pot fi plasate sau utilizate în alte scopuri decât investirea în vederea debursării împrumutului către debitorul-consumator pentru care au fost destinate aceste mijloace băneşti.

Articolul 6. Exigenţe prudenţiale faţă de furnizori

(1) Furnizorul dispune în mod permanent de garanţii prudenţiale, a căror mărime este cel puţin egală cu cea mai mare dintre următoarele valori:

a) 500 000 lei, pentru toţi furnizorii; sau

b) 25% din valoarea cheltuielilor generale fixe aferente anului precedent, care urmează să acopere cel puţin costul administrării împrumuturilor pentru o perioadă de 3 luni, pentru furnizorul care prestează servicii de finanţare participativă bazată pe împrumuturi.

(2) Garanţiile prudenţiale prevăzute la alin.(1) pot fi exprimate sub una dintre următoarele forme:

a) capital propriu;

b) un contract de asigurare de răspundere civilă profesională;

c) o combinaţie a formelor prevăzute la lit.a) şi b) din prezentul alineat.

(3) Contractul de asigurare prevăzut la alin.(2) lit.b) trebuie să acopere cel puţin următoarele riscuri:

1) pierderea documentelor;

2) declaraţii false care induc în eroare;

3) acţiuni, erori sau omisiuni care duc la încălcarea:

a) obligaţiilor contractuale şi legale;

b) obligaţiei de a acţiona cu competenţă şi diligenţă faţă de clienţi;

c) obligaţiilor de confidenţialitate;

4) neîndeplinirea obligaţiei de a elabora, de a aplica şi de a menţine proceduri adecvate de prevenire a conflictelor de interese;

5) daune cauzate de perturbări ale activităţii, de disfuncţionalităţi ale sistemelor sau de gestionare a proceselor;

6) neglijenţă gravă în efectuarea evaluării activelor sau a stabilirii preţului împrumutului şi a evaluării bonităţii proiectului de finanţare participativă.

Articolul 7. Exigenţe faţă de persoanele cu funcţii de răspundere ale furnizorului

(1) În scopul asigurării unei administrări corecte şi prudente, fiecare dintre persoanele cu funcţii de răspundere ale furnizorului trebuie să dispună de calificări, cunoştinţe şi experienţă adecvate activităţii desfăşurate.

(2) O persoană cu funcţie de răspundere a furnizorului trebuie să corespundă cel puţin următoarelor cerinţe:

a) este absolventă a unei instituţii de învăţământ superior în domeniile financiar-bancar, economic, juridic, administraţie publică sau tehnologii informaţionale şi posedă experienţă profesională în domeniile menţionate de minimum 3 ani;

b) nu a fost condamnată, printr-o sentinţă definitivă şi irevocabilă, pentru infracţiuni economice, contra patrimoniului sau infracţiuni de corupţie;

c) nu a fost lipsită de dreptul de a deţine funcţia respectivă prin efectul legii sau prin hotărâre judecătorească definitivă şi irevocabilă;

d) nu este dezvoltator, persoană afiliată sau salariat al acestuia;

e) nu este auditor angajat al entităţii de audit care efectuează auditul situaţiilor financiare anuale ale acestui furnizor, al unui investitor sau dezvoltator;

f) nu încalcă regimul de restricţii şi limitări în legătură cu încetarea mandatului, a raporturilor de muncă sau de serviciu, prevăzut de Legea integrităţii nr.82/2017.

(3) Numirea în funcţie a persoanelor cu funcţii de răspundere se aprobă în prealabil de către autoritatea de supraveghere, în conformitate cu actele normative ale acesteia.

Articolul 8. Contractarea serviciilor de finanţare participativă

(1) Furnizorul prestează servicii dezvoltatorilor, debitorilor-consumatori şi investitorilor în baza unor contracte de servicii de finanţare participativă încheiate cu fiecare dintre ei, modelul contractului-cadru fiind stabilit de către autoritatea de supraveghere. Faţă de contractul de servicii de finanţare participativă se aplică prevederile Codului civil şi prezenta lege.

(2) Furnizorul primeşte împuterniciri depline de reprezentare a investitorilor, precum şi toate drepturile de reprezentare a asociaţilor/acţionarilor în procedura de înfiinţare/înregistrare a persoanei juridice sau de înregistrare a achiziţiei părţilor sociale/acţiunilor în cadrul proiectului de finanţare participativă, drepturile de a înainta acţiuni judiciare în vederea recuperării investiţiei, a executării garanţiilor şi orice alte mijloace de apărare a drepturilor investitorilor prevăzute de lege.

(3) Împuternicirile de reprezentare prevăzute la alin.(2), inclusiv dreptul de transmitere (substituire) a unuia sau mai multor drepturi ale investitorului către propriii salariaţi sau către profesionişti din domenii auxiliare, se transmit de către investitor furnizorului printr-un contract de mandat sau procură.

(4) Contractul de mandat şi procura prevăzute la alin.(3) sunt opozabile dezvoltatorului, debitorului-consumator, autorităţii înregistrării de stat a persoanelor juridice, băncilor, precum şi oricăror altor persoane fizice sau juridice de drept public sau privat implicate în realizarea proiectului de finanţare participativă sau în executarea contractului de împrumut de consum.

(5) Contractele de împrumut, precum şi contractele de garanţii reale şi/sau personale încheiate în scopul garantării restituirii împrumuturilor acordate dezvoltatorilor/debitorilor-consumatori în condiţiile prezentei legi pot fi învestite cu formulă executorie, având în acest caz putere de titlu executoriu la data exigibilităţii creanţei şi oferă dreptul la executare silită extrajudiciară, fără adresarea unei cereri în instanţa de judecată.

Articolul 9. Obligaţii de administrare prudentă, integritate şi diligenţă

(1) Dacă actul de constituire al furnizorului nu prevede delegarea atribuţiilor prevăzute la lit.a) şi b) altor organe de conducere, consiliul societăţii, conform actelor normative ale autorităţii de supraveghere, stabileşte şi supraveghează punerea în aplicare:

a) a unor politici şi proceduri adecvate care să asigure administrarea eficace şi prudentă, inclusiv separarea sarcinilor, continuitatea activităţii şi prevenirea conflictelor de interese, într-un mod care să promoveze integritatea pieţei şi interesele clienţilor săi;

b) a unor sisteme şi mecanisme de control adecvate pentru evaluarea riscurilor aferente serviciilor de finanţare participativă.

(1¹) Întru executarea prevederilor alin.(1), furnizorul este obligat:

a) să dispună de o platformă de finanţare participativă şi de dotarea tehnică corespunzătoare pentru a menţine funcţionarea platformei gestionate şi pentru a finaliza tranzacţiile de finanţare participativă;

b) să dispună de resursele necesare pentru a asigura activitatea ordonată şi continuă a platformei de finanţare participativă, avându-se în vedere natura, volumul şi periodicitatea tranzacţiilor, precum şi riscurile la care acestea sunt expuse;

c) să elaboreze şi, în caz de necesitate, să aplice un plan de asigurare a continuităţii activităţii, precum şi un plan privind recuperarea datelor în caz de disfuncţiuni şi de testare periodică a sistemelor backup, în conformitate cu actele normative ale autorităţii de supraveghere;

d) la cererea autorităţii de supraveghere sau cel puţin o dată la doi ani, să efectueze, în conformitate cu actele normative ale autorităţii de supraveghere, auditul tehnic al platformei de finanţare participativă utilizate.

(2) Furnizorului îi este interzis să plătească sau să accepte remuneraţii, reduceri sau beneficii nepecuniare în scopul direcţionării investitorilor către un anumit dezvoltator/debitor-consumator sau a ofertelor dezvoltatorilor/debitorilor-consumatori de pe platforma lui către anumiţi investitori sau către o anumită ofertă de finanţare participativă de pe o platformă terţă.

(3) Furnizorul care administrează portofolii individuale de împrumuturi se asigură că dispune de sisteme şi mecanisme de control adecvate de administrare a riscurilor şi modelare financiară pentru serviciile prestate şi că respectă cerinţele prevăzute la art.35.

(4) Furnizorul evaluează toate ofertele de finanţare participativă şi le adaptează la cerinţele stabilite de prezenta lege, în coordonare cu dezvoltatorul/debitorul-consumator, înainte de a le plasa pe platforma sa. În cazul în care stabileşte preţul unei oferte de finanţare participativă, furnizorul trebuie să realizeze o evaluare a riscului de credit aferent ofertei de finanţare participativă sau dezvoltatorului de proiect înainte ca oferta de finanţare participativă să fie prezentată, precum şi să întreprindă alte măsuri în vederea asigurării unei administrări prudente şi eficace conform cerinţelor stabilite de prezenta lege şi actele normative ale autorităţii de supraveghere.

(5) În scopul verificării conformităţii cu exigenţele prevăzute la art.4, înainte de a încheia contractul, furnizorul se asigură că dezvoltatorul/debitorul-consumator nu are alte proiecte/oferte de finanţare participativă plasate simultan pe platforma furnizorului sau pe alte platforme gestionate de furnizori autorizaţi în Republica Moldova ori că acelaşi proiect/ofertă nu este plasat/ă simultan pe mai multe astfel de platforme.

[Art.9 alin.(1¹) introdus prin Legea nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Articolul 10. Accesul la informaţii şi prelucrarea datelor cu caracter personal

(1) În scopul efectuării analizelor de risc ale proiectelor/ofertelor şi ale dezvoltatorilor/debitorilor-consumatori, furnizorii au acces deplin şi neîngrădit la toate datele şi informaţiile disponibile în birourile istoriilor de credit.

(2) Prelucrarea datelor cu caracter personal, în sensul prezentei legi, se efectuează în conformitate cu prevederile Legii nr.133/2011 privind protecţia datelor cu caracter personal.

(3) Prezentarea de către furnizor a informaţiei ce constituie istorie de credit către biroul istoriilor de credit în conformitate cu Legea nr.122/2008 privind birourile istoriilor de credit nu constituie încălcare a legislaţiei privind protecţia datelor cu caracter personal.

Articolul 11. Remuneraţia furnizorului

(1) Remuneraţia furnizorului se constituie din:

a) taxe fixe achitate de dezvoltatori/debitori-consumatori pentru plasarea proiectului pe platformă;

b) comisioane procentuale din valoarea mijloacelor financiare alocate fiecărui proiect/ofertă, reţinute din contul dezvoltatorului/debitorului-consumator;

c) comisioane procentuale achitate de investitori la momentul primirii dobânzii sau al înstrăinării părţilor sociale deţinute în vehiculul investiţional înfiinţat în legătură cu proiectul de finanţare participativă;

d) alte comisioane sau tarife secundare.

(2) Furnizorul este obligat să informeze în scris clienţii, în prealabil încheierii oricărei tranzacţii/oricărui contract, despre tipul şi mărimea remuneraţiei, metoda de calcul, momentul sau periodicitatea achitării/reţinerii acesteia.

(3) Tipurile remuneraţiilor percepute de furnizor şi cuantumul lor sunt publicate în mod obligatoriu pe platforma acestuia.

Articolul 12. Plăţile

(1) Operaţiunile de plată în scopul acumulării şi transferului mijloacelor băneşti în cadrul tranzacţiilor de finanţare participativă se realizează prin intermediul instrumentelor de plată fără numerar ale prestatorilor de servicii de plată.

(2) Prin derogare de la prevederile alin.(1), investitorii persoane fizice pot depune mijloacele băneşti destinate investiţiei şi în numerar, prin intermediul bancomatelor, al dispozitivelor de comunicaţie electronică, digitale, inclusiv prin intermediul serviciilor de remitere de bani în numerar şi prin instrumentele de plată electronice cu acces de la distanţă oferite de prestatorii de servicii de plată, în limitele prevăzute de lege.

(3) Furnizorul, în mod obligatoriu, deschide la un prestator de servicii de plată din Republica Moldova un cont de plată pentru derularea operaţiunilor fiduciare, prin care sunt efectuate doar încasările şi plăţile ce ţin exclusiv de activitatea de finanţare participativă. Mijloacele băneşti aflate în conturile deschise conform prezentului alineat nu fac şi nu pot face obiectul unei proceduri de executare silită împotriva furnizorului şi nu pot fi urmărite sau incluse în masa debitoare în cazul insolvabilităţii furnizorului.

(4) Tranzacţiile de finanţare participativă pot avea loc în valută străină cu respectarea Legii nr.62/2008 privind reglementarea valutară.

[Art.12 alin.(2) modificat, alin.(3) în redacţie nouă conform Legii nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Articolul 13. Externalizarea

(1) Furnizorul are dreptul să externalizeze către terţi o parte din funcţiile sale operaţionale, cu condiţia că asigură toate măsurile rezonabile pentru a evita orice risc operaţional suplimentar şi efectuează notificarea prealabilă a autorităţii de supraveghere privind serviciile pe care intenţionează să le externalizeze, în conformitate cu actul normativ emis în acest sens de autoritatea de supraveghere.

(2) Externalizarea funcţiilor operaţionale nu trebuie să afecteze calitatea controlului intern al furnizorului şi nici capacitatea autorităţii de supraveghere de a supraveghea respectarea de către furnizor a prevederilor prezentei legi şi ale actelor normative emise în aplicarea acesteia.

(3) Furnizorul rămâne responsabil pentru confidenţialitatea şi securitatea datelor cu caracter personal prelucrate în numele său de către persoanele către care sunt externalizate funcţiile operaţionale.

(4) La externalizarea funcţiilor operaţionale, furnizorul rămâne responsabil de respectarea prezentei legi şi a actelor normative ale autorităţii de supraveghere.

(5) Nu pot fi externalizate atribuţiile persoanelor cu funcţii de răspundere şi funcţiile de gestionare a riscurilor.

[Art.13 alin.(1) în redacţia Legii nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Articolul 14. Prevenirea şi dezvăluirea conflictelor de interese

(1) Furnizorul ia toate măsurile pentru a preveni, a identifica şi a dezvălui conflictele de interese dintre furnizor, asociaţii/acţionarii furnizorului, persoane cu funcţii de răspundere şi orice persoană fizică sau juridică legată de aceştia printr-o relaţie de control, în sensul art.6 din Legea nr.171/2012 privind piaţa de capital, şi clienţii lui sau dintre un client şi un alt client.

(2) Furnizorului i se interzice să deţină o participaţiune în ofertele de finanţare participativă plasate pe propria sa platformă.

(2¹) Furnizorul nu poate accepta, în calitate de dezvoltator de proiect pe platforma sa de finanţare participativă, următoarele persoane:

a) acţionarii furnizorului care deţin cel puţin 20% din capitalul social sau din drepturile de vot;

b) membrii organului de conducere sau angajaţii furnizorului;

c) orice persoană fizică sau juridică legată de persoanele indicate la lit.a) şi b) din prezentul alineat printr-o relaţie de control, în sensul art.6 din Legea nr.171/2012 privind piaţa de capital.

(2²) Furnizorul care acceptă în calitate de investitori în proiectele de finanţare participativă plasate pe platforma sa de finanţare participativă pe oricare dintre persoanele menţionate la alin.(2¹) este obligat să afişeze pe platforma sa informaţia despre faptul că acceptă aceste persoane ca investitori, menţionând informaţiile referitoare la proiectele specifice de finanţare participativă în care aceste persoane au investit, şi se asigură că astfel de investiţii sunt realizate în aceleaşi condiţii ca şi cele ale altor investitori şi că persoanele menţionate nu beneficiază de un tratament preferenţial sau de un acces privilegiat la informaţii.

(2³) Furnizorul trebuie să asigure că acceptarea în calitate de investitori în proiectele de finanţare participativă plasate pe platforma sa de finanţare participativă a persoanelor menţionate la alin.(2¹) se va realiza numai în scopul asigurării acumulării, în termenul stabilit, a investiţiilor.

(3) Furnizorul elaborează şi aplică reguli interne pentru a preveni conflictele de interese, în conformitate cu actele normative ale autorităţii de supraveghere.

(4) Furnizorul prezintă clienţilor şi potenţialilor clienţi, prin afişarea pe platforma proprie, într-un loc vizibil, informaţia privind natura generală şi sursele conflictelor de interese, precum şi măsurile luate pentru a atenua aceste riscuri.

(5) Furnizorul, în vederea executării prevederilor alin.(4), prezintă informaţii suficiente privind conflictele de interese identificate, astfel încât să permită fiecărui client să ia o decizie în cunoştinţă de cauză cu privire la serviciul în contextul căruia apare conflictul de interese.

[Art.13 alin.(2) în redacţie nouă, alin.(2¹)-(2³) introduse, alin.(3) completat prin Legea nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Articolul 15. Informaţii de identificare

La identificarea clienţilor, furnizorul solicită următoarele informaţii:

a) pentru persoanele fizice, inclusiv cele care practică activitate de antreprenoriat – numele, prenumele, data naşterii, seria şi numărul actului de identitate, numărul de identificare de stat (IDNP) atribuit de autoritatea competentă din statul al cărui cetăţean este persoana fizică ori din statul în care persoana fizică îşi are domiciliul (în cazul apatrizilor), datele înregistrării de stat (pentru persoana fizică care practică activitate de antreprenoriat);

b) pentru persoanele juridice – denumirea deplină şi abreviată (dacă există), sediul sau adresa organului executiv permanent (în cazul lipsei unui organ executiv permanent – a altui organ sau a persoanei împuternicite să acţioneze fără procură în numele persoanei juridice), altă informaţie de contact (telefon, adresa de poştă electronică), numărul de identificare de stat (IDNO) atribuit de autoritatea competentă din statul în care a fost înregistrată persoana juridică şi data înregistrării acesteia, informaţii despre reorganizarea persoanei juridice, în cazul în care aceasta a fost reorganizată.

Articolul 16. Examinarea reclamaţiilor

(1) Furnizorul elaborează şi aplică proceduri pentru examinarea eficientă a reclamaţiilor primite de la clienţi şi publică procedurile respective pe platforma proprie.

(2) Furnizorul asigură clienţilor posibilitatea de a depune, în mod gratuit, reclamaţii împotriva sa.

(3) Furnizorul elaborează şi pune la dispoziţia clienţilor, prin plasarea pe platforma proprie, un model standard de reclamaţie şi păstrează o evidenţă a tuturor reclamaţiilor primite şi a măsurilor luate.

(4) Furnizorul are obligaţia de a primi şi de a înregistra reclamaţiile clienţilor şi de a lua toate măsurile necesare pentru a răspunde la reclamaţii, în condiţiile prevăzute de Legea nr.192/1998 privind Comisia Naţională a Pieţei Financiare.

[Art.16 alin.(4) în redacţia Legii nr.189 din 10.07.2025, în vigoare 26.10.2025]

Articolul 17. Contabilitatea, situaţiile financiare şi rapoartele specifice

Furnizorul ţine contabilitatea, întocmeşte şi prezintă situaţii financiare şi rapoarte specifice în conformitate cu actele normative în domeniul contabilităţii şi raportării financiare şi/sau cu actele normative ale autorităţii de supraveghere.

[Art.17 modificat prin Legea nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Articolul 18. Auditul obligatoriu

(1) Furnizorul este obligat să efectueze auditul situaţiilor financiare anuale.

(2) Entitatea de audit care efectuează auditul prevăzut la alin.(1) aduce la cunoştinţa autorităţii de supraveghere:

a) orice fapt sau decizie care poate conduce la situaţia în care furnizorul nu va avea capacitatea să execute obligaţiile sale pecuniare sau care poate afecta capacitatea furnizorului de a funcţiona în continuare;

b) orice fapt sau decizie care poate conduce la imposibilitatea de a exprima o opinie de audit sau la exprimarea unei opinii cu rezerve;

c) orice fapt sau decizie care vizează datele neveridice sau incomplete prezentate periodic la autoritatea de supraveghere;

d) orice alte informaţii conform Legii nr.271/2017 privind auditul situaţiilor financiare.

(3) Îndeplinirea cu bună-credinţă de către entitatea de audit care efectuează auditul situaţiilor financiare anuale ale furnizorului a obligaţiei de a informa autoritatea de supraveghere conform alin.(2) nu constituie încălcare a obligaţiei de păstrare a secretului profesional, care îi revine potrivit legii sau clauzelor contractuale, şi nu poate atrage răspunderea de orice natură a acesteia.

(4) Entitatea de audit cu care furnizorul încheie contractul de audit trebuie să aibă angajaţi cel puţin 2 auditori şi să activeze conform Legii nr.271/2017 privind auditul situaţiilor financiare.

(5) Prin derogare de la art.21 alin.(3) lit.d) din Legea nr.271/2017 privind auditul situaţiilor financiare, o entitate de audit contractată nu poate efectua auditul situaţiilor financiare mai mult de 5 ani consecutivi. Entitatea de audit care a efectuat auditul situaţiilor financiare anuale al unui furnizor timp de 5 ani consecutivi poate efectua auditul aceluiaşi furnizor doar după expirarea a 2 ani de la ultimul audit.

Articolul 19. Documentaţia internă, păstrarea evidenţei tranzacţiilor

(1) Furnizorul este obligat să păstreze documentaţia prevăzută de prezenta lege şi de actele normative emise în aplicarea acesteia.

(2) Furnizorul asigură păstrarea documentelor, inclusiv a contractelor încheiate cu clienţii săi, şi a informaţiei aferente tranzacţiilor de finanţare participativă efectuate prin intermediul platformei pe care o gestionează, pe un termen de cel puţin 5 ani de la încetarea relaţiei de afaceri.

(3) Furnizorul păstrează în registrul de evidenţă a tranzacţiilor, ţinut conform cerinţelor stabilite de autoritatea de supraveghere, toate informaţiile privind tranzacţiile efectuate prin intermediul platformei pe care o gestionează, inclusiv privind identitatea clienţilor.

(4) Furnizorul asigură accesul permanent şi imediat al clienţilor la toate datele şi informaţiile despre serviciile care le sunt prestate.

Capitolul III

PROTECŢIA INVESTITORILOR

Articolul 20. Exigenţe de publicitate

(1) Publicitatea adresată de către furnizor clienţilor sau potenţialilor clienţi, precum şi alte informaţii în legătură cu serviciile prestate, costurile, taxele şi comisioanele aferente serviciilor sau investiţiilor de finanţare participativă, condiţiile de finanţare participativă, inclusiv criteriile de selecţie a proiectelor/ofertelor care vor beneficia de finanţare participativă, precum şi cu natura şi riscurile aferente serviciilor de finanţare participativă pe care le oferă trebuie să fie clare, complete, uşor de înţeles, să nu inducă în eroare şi să fie în concordanţă cu informaţiile cuprinse în fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia, dacă este elaborată, sau cu informaţiile care trebuie să figureze în fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia, în cazul în care aceasta nu este elaborată.

(2) Înainte de finalizarea termenului de acumulare a investiţiilor pentru un proiect, nicio publicitate din partea furnizorului nu va viza în mod disproporţionat proiecte sau oferte individuale de finanţare participativă planificate sau în curs de desfăşurare.

(3) Orice informaţie privind potenţialele beneficii pentru investitori şi/sau dezvoltatori/debitori-consumatori, furnizată în publicitatea serviciilor prestate de furnizor, trebuie să fie proporţională cu informaţiile despre potenţialele riscuri dezvăluite.

Articolul 21. Obligaţii de informare

(1) Furnizorul informează toţi investitorii despre riscul de a-şi pierde toată investiţia şi despre faptul că investiţiile în proiectele de finanţare participativă nu sunt garantate/protejate de mijloacele Fondului de garantare a depozitelor în sistemul bancar sau ale Fondului de compensare a investitorilor.

(2) Furnizorul informează toţi investitorii despre perioada de reflecţie şi perioada de revocare prevăzute la art.23.

(3) Informaţiile prevăzute la alin.(1) şi (2) sunt prezentate de către furnizor tuturor investitorilor, în mod individual, înainte de încheierea de către aceştia a unei tranzacţii de finanţare participativă şi sunt publicate, în mod permanent, pe platforma pe care o gestionează, împreună cu oferta de finanţare participativă.

(4) Furnizorul este obligat să publice pe platforma de finanţare participativă următoarele:

a) informaţii despre furnizor (denumirea, sediul juridic şi adresa de corespondenţă), după caz, informaţii despre proprietari (denumirea/numele, cota din capitalul social deţinută de fiecare proprietar, inclusiv beneficiarul efectiv), despre persoanele care ocupă funcţii de răspundere, situaţiile financiare anuale auditate, datele de contact şi referinţa electronică la Registrul furnizorilor de servicii de finanţare participativă, publicate pe pagina web oficială a autorităţii de supraveghere;

b) informaţii despre riscurile asociate investiţiilor, inclusiv informaţii despre potenţialele pierderi totale sau parţiale ale mijloacelor băneşti investite în oferta/ proiectul de finanţare participativă, despre riscul de a nu obţine profitul preconizat, riscul de lichiditate a dezvoltatorului, precum şi alte riscuri care caracterizează finanţarea participativă prin prezentarea descrierii acestora;

c) regulile de evaluare a bonităţii dezvoltatorului/debitorului-consumator;

d) măsurile organizatorice şi administrative pentru evitarea, identificarea şi soluţionarea conflictelor de interese;

e) termenele şi condiţiile generale de utilizare a platformei de finanţare participativă, aprobate de furnizor;

f) tipurile remuneraţiilor percepute de furnizor, cuantumul acestora şi metoda de calcul;

g) măsurile de atenuare a riscurilor;

h) procedura de soluţionare a reclamaţiilor clienţilor aplicată de furnizor, precum şi informaţii despre opţiunea clienţilor de a se adresa autorităţii de supraveghere pentru soluţionarea reclamaţiilor, cu indicarea unui link activ la pagina web oficială a autorităţii de supraveghere.

(5) Pe lângă comunicarea individuală prevăzută la alin.(3), informaţiile prevăzute la alin.(1), (2) şi (4) sunt publicate şi puse la dispoziţia clienţilor şi a potenţialilor clienţi într-un compartiment separat, clar indicat şi uşor accesibil, al paginii web oficiale a platformei.

(6) Modalităţile de publicare şi furnizare a informaţiilor obligatorii sunt stabilite prin actele normative ale autorităţii de supraveghere.

Articolul 22. Prezentarea informaţiilor cu privire la rata de nerambursare

(1) Furnizorul care prestează servicii de finanţare participativă bazată pe împrumuturi, în termen de 4 luni de la sfârşitul anului de gestiune, publică într-un loc vizibil pe pagina web oficială a platformei:

1) ratele de nerambursare aferente proiectelor de finanţare participativă oferite pe platformele lor, înregistrate într-un interval care acoperă cel puţin ultimele 36 de luni;

2) o declaraţie privind rezultatele anuale, indicând, după caz:

a) rata preconizată şi rata efectivă de nerambursare a tuturor împrumuturilor facilitate de furnizor în funcţie de categoria de risc şi prin raportare la categoriile de risc stabilite în cadrul administrării de risc;

b) un rezumat al ipotezelor utilizate la determinarea ratelor de nerambursare preconizate;

c) rentabilitatea efectivă şi, în cazul în care furnizorul a oferit o rentabilitate-ţintă în ceea ce priveşte administrarea de portofolii individuale de împrumuturi, rentabilitatea-ţintă.

(2) Autoritatea de supraveghere elaborează metodologia de calcul al ratelor de nerambursare menţionate la alin.(1), inclusiv pentru cazurile în care serviciile de finanţare participativă bazată pe împrumuturi prestate de furnizor nu acoperă termenul indicat la alin.1 pct.1).

Articolul 23. Perioada de reflecţie şi revocare

(1) Clauzele şi condiţiile ofertei de finanţare participativă rămân obligatorii pentru dezvoltator/debitor-consumator din momentul în care oferta de finanţare participativă este plasată pe platforma de finanţare participativă şi până la data care survine prima dintre următoarele:

a) data de expirare a termenului de acumulare a investiţiilor anunţată de furnizor în momentul plasării ofertei de finanţare participativă pe platformă; sau

b) data la care obiectivul de finanţare este atins.

(2) Furnizorul oferă potenţialului investitor nesofisticat o perioadă de reflecţie conform alin.(3), pe parcursul căreia acesta are dreptul să revoce oferta de a investi, în orice moment, fără să prezinte un motiv şi fără să fie penalizat/sancţionat de către furnizor.

(3) Perioada de reflecţie începe în momentul exprimării de către potenţialul investitor nesofisticat a acordului de a investi şi expiră după 14 zile, cu excepţia cazului când perioada rămasă de acumulare a investiţiilor necesare proiectului este mai mică.

(4) Furnizorul ţine evidenţa ofertelor de a investi pe care le primeşte de la potenţialii investitori, cu indicarea momentului exprimării de către aceştia a acordului de a investi.

(5) Modalitatea de revocare a unei oferte de a investi este similară cu modalitatea prin care potenţialul investitor nesofisticat poate să prezinte o ofertă de a investi într-un proiect de finanţare participativă.

(6) Simultan cu oferta de a investi, furnizorul pune la dispoziţia potenţialului investitor nesofisticat informaţii cu privire la perioada de reflecţie şi la modalităţile de revocare a ofertei de a investi, printre care cel puţin următoarele:

1) înainte ca un potenţial investitor nesofisticat să îşi poată comunica oferta de a investi, furnizorul îl informează cu privire la:

a) faptul că oferta de a investi face obiectul unei perioade de reflecţie;

b) durata perioadei de reflecţie;

c) modalităţile de revocare a ofertei de a investi;

2) imediat după exprimarea acordului de a investi, furnizorul informează potenţialul investitor nesofisticat cu privire la faptul că perioada de reflecţie a început.

(7) În cazul administrării de portofolii individuale de împrumuturi, prezentul articol se aplică numai împuternicirilor iniţiale de investiţii acordate de investitorul nesofisticat, nu şi investiţiilor în împrumuturi specifice, acordate în temeiul împuternicirilor respective, potrivit art.33 alin.(8).

Articolul 24. Fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia

(1) Furnizorii pun la dispoziţia potenţialilor investitori o fişă cu informaţii esenţiale privind investiţia, elaborată în baza informaţiilor puse la dispoziţie de dezvoltator/debitor-consumator pentru fiecare ofertă de finanţare participativă/împrumut de consum.

(2) Fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia este redactată în limba română şi poate fi tradusă în una sau mai multe limbi de circulaţie internaţională.

(3) Fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia include cel puţin următoarele:

a) clauza de avertizare, din care să rezulte că oferta de finanţare participativă nu este verificată sau aprobată de către autoritatea de supraveghere sau alte autorităţi publice competente, precum şi că, realizând investiţia respectivă, investitorii îşi asumă integral riscurile care decurg din aceasta, inclusiv riscul pierderii parţiale sau integrale a mijloacelor băneşti investite;

b) informaţii despre dezvoltator/debitor-consumator şi proiectul de finanţare participativă/împrumutul de consum;

c) caracteristicile procesului de finanţare participativă;

d) factorii de risc;

e) informaţii privind părţile sociale sau acţiunile oferite în scopul finanţării participative;

f) informaţii privind vehiculele investiţionale;

g) drepturile investitorilor;

h) informaţii referitoare la împrumuturi;

i) comisioane şi căi de atac.

(4) Pentru oferta de finanţare participativă bazată pe împrumuturi, fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia cuprinde informaţiile prevăzute la alin.(3) lit.a)-–c), f)–h).

(5) Pentru oferta de finanţare participativă bazată pe investiţii, fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia cuprinde informaţiile prevăzute la alin.(3) lit.a)–f) şi h).

(6) Cerinţele privind modelul, forma, conţinutul fişei cu informaţii esenţiale privind investiţia, conţinutul informaţiilor specificate la alin.(3), precum şi modul de prezentare se stabilesc prin actele normative ale autorităţii de supraveghere.

(7) Dezvoltatorul/debitorul-consumator este obligat să notifice furnizorul despre orice modificare a informaţiilor pentru a menţine în permanenţă actualizată fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia, pe durata ofertei de finanţare participativă. Furnizorul informează imediat investitorii care şi-au comunicat oferta de a investi cu privire la orice modificare a informaţiilor din fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia.

(8) Furnizorii elaborează şi aplică proceduri adecvate pentru a verifica exhaustivitatea, corectitudinea şi claritatea informaţiilor prezentate de dezvoltator/debitor-consumator şi incluse în fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia.

(9) În cazul în care identifică o omisiune, o eroare sau o inexactitate în fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia, furnizorul notifică cu promptitudine dezvoltatorul/debitorul-consumator despre o astfel de omisiune, eroare sau inexactitate, iar acesta din urmă completează sau rectifică informaţiile respective în termen de două zile lucrătoare de la data notificării.

(10) În cazul în care dezvoltatorul/debitorul-consumator nu completează sau, după caz, nu rectifică informaţia în termenul prevăzut la alin.(9), furnizorul suspendă lansarea ofertei de finanţare participativă până când fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia este completată sau rectificată.

(11) În cazul în care, după 30 de zile de la notificare, fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia nu este completată sau, după caz, rectificată, oferta de finanţare participativă se respinge/anulează.

(12) Fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia pusă la dispoziţie la nivelul platformei trebuie să fie corectă, clară, să nu inducă în eroare şi să nu conţină note de subsol, altele decât cele care conţin trimiteri la legislaţia aplicabilă şi, după caz, citate din aceasta. Fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia se prezintă pe un suport de sine stătător şi durabil, care să fie uşor de diferenţiat de publicitate şi să conţină, în versiunea imprimată pe suport de hârtie, cel mult şase pagini în format A4, cu font de minimum 12.

Articolul 25. Fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia pentru serviciile de administrare a portofoliilor individuale de împrumuturi

(1) Furnizorul care administrează portofolii individuale de împrumuturi elaborează şi pune la dispoziţia potenţialilor investitori, la nivelul platformei, o fişă cu informaţii esenţiale privind investiţia, care cuprinde cel puţin următoarele informaţii:

a) date cu privire la persoanele responsabile pentru informaţiile puse la dispoziţie în fişă (numele şi funcţia – în cazul persoanelor fizice, inclusiv al membrilor organelor de administrare, conducere sau supraveghere ale furnizorului de servicii de finanţare participativă; denumirea şi sediul – în cazul persoanelor juridice);

b) comisioane şi căi de atac;

c) informaţii privind administrarea de portofolii individuale de împrumuturi.

(2) Furnizorul actualizează în permanenţă fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia pusă la dispoziţie la nivelul platformei pe durata ofertei de finanţare participativă. Furnizorul informează în aceeaşi zi investitorii care au comunicat o ofertă de a investi cu privire la orice modificare a informaţiilor din fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia.

(3) Fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia pusă la dispoziţie la nivelul platformei trebuie să fie corectă, clară, să nu inducă în eroare şi să nu conţină note de subsol, altele decât cele care conţin trimiteri la legislaţia aplicabilă şi, după caz, citate din aceasta. Fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia se prezintă pe un suport de sine stătător şi durabil, care să fie uşor de diferenţiat de publicitate şi să conţină, în versiunea imprimată pe suport de hârtie, cel mult şase pagini în format A4, cu font de minimum 12.

(4) Furnizorul elaborează şi aplică proceduri adecvate pentru a verifica exhaustivitatea, corectitudinea şi claritatea informaţiilor conţinute în fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia pusă la dispoziţie la nivelul platformei.

(5) Atunci când identifică o omisiune, o eroare sau o inexactitate în fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia pusă la dispoziţie la nivelul platformei, furnizorul remediază el însuşi omisiunea, eroarea sau inexactitatea în fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia.

Articolul 26. Investitorii sofisticaţi

(1) Pe lângă investitorii sofisticaţi prevăzuţi la art.2, poate fi recunoscută în calitate de investitor sofisticat:

1) persoana juridică care, în baza ultimelor situaţii financiare anuale, îndeplineşte cel puţin unul dintre următoarele criterii:

a) deţine capital propriu (active nete) de cel puţin echivalentul în lei moldoveneşti a 100 000 de euro;

b) are venituri din vânzări anuale de cel puţin echivalentul în lei moldoveneşti a 2 000 000 de euro;

c) deţine active totale de cel puţin echivalentul în lei moldoveneşti a 1 000 000 de euro;

2) persoana fizică care îndeplineşte cel puţin două dintre următoarele criterii:

a) are un venit brut anual de cel puţin echivalentul în lei moldoveneşti a 60 000 de euro sau deţine un portofoliu investiţional format din instrumente financiare şi/sau conturi de economii, şi/sau depozite bancare cu o valoare de cel puţin echivalentul în lei moldoveneşti a 100 000 de euro;

b) a activat sau activează în sectorul financiar de cel puţin un an, deţinând o funcţie ce necesită cunoştinţe în domeniul tranzacţiilor cu instrumente financiare sau în domeniul serviciilor şi activităţilor de investiţii;

c) a efectuat pe piaţa de capital în medie 10 tranzacţii pe trimestru în ultimele patru trimestre anterioare, cel puţin în volumele prevăzute la art.23 alin.(7) din Legea nr.171/2012 privind piaţa de capital.

(2) Furnizorul pune la dispoziţia investitorului un model de cerere pe care acesta îl poate folosi pentru a solicita recunoaşterea sa ca investitor sofisticat. Modelul cererii cuprinde criteriile de identificare prevăzute la alin.(1) şi o avertizare clară privind pierderea protecţiei drept urmare a recunoaşterii acestuia în calitate de investitor sofisticat.

(3) Cererea investitorului prevăzută la alin.(2) conţine următoarele elemente:

a) informaţiile şi documentele ce confirmă îndeplinirea criteriilor prevăzute la alin.(1);

b) o declaraţie conform căreia investitorul solicitant este conştient de consecinţele pierderii protecţiei ce decurge din statutul de investitor nesofisticat;

c) o declaraţie pe propria răspundere privind veridicitatea informaţiei furnizate în cerere.

(4) La recepţionarea cererii, furnizorul verifică informaţia prezentată de investitor şi ia toate măsurile rezonabile pentru a se asigura că investitorul se califică drept investitor sofisticat.

(5) Furnizorul aprobă cererea investitorului în termen de 30 de zile de la recepţionare şi îi trimite acestuia o notificare despre confirmarea statutului de investitor sofisticat.

(6) În cazul în care are îndoieli întemeiate cu privire la corectitudinea informaţiilor prezentate în cerere, furnizorul respinge cererea investitorului, având obligaţia să trimită o notificare în acest sens.

(7) În cazul în care un investitor sofisticat nu realizează nicio investiţie pentru o perioadă de doi ani de la data aprobării lui conform alin.(4), acesta pierde calitatea de investitor sofisticat.

Articolul 27. Limite pentru investitorii nesofisticaţi

(1) Investitorii nesofisticaţi pot investi, în decursul unui an, maximum echivalentul în lei moldoveneşti a 200 de euro pentru un singur debitor-consumator sau 5 000 de euro într-un singur proiect de finanţare participativă.

(2) Investitorii nesofisticaţi pot investi, în decursul unui an, maximum echivalentul în lei moldoveneşti a 10 000 de euro pentru totalul investiţiilor în finanţare participativă, din care cel mult 35% pot fi îndreptate în împrumuturi de consum.

(3) La efectuarea investiţiei, furnizorul solicită investitorului nesofisticat să confirme că, în ultimele 12 luni, acesta a respectat cerinţele prevăzute la alin.(2).

Articolul 28. Testarea cunoştinţelor şi simularea capacităţii de a suporta pierderi

(1) Înainte de a le oferi potenţialilor investitori nesofisticaţi acces la ofertele de finanţare participativă cu posibilitatea de a investi, furnizorul evaluează dacă şi care dintre serviciile de finanţare participativă oferite sunt adecvate pentru aceştia.

(2) În scopul evaluării menţionate la alin.(1), furnizorii solicită potenţialilor investitori nesofisticaţi informaţii privind experienţa, obiectivele în materie de investiţii, situaţia financiară şi cunoştinţele de bază despre riscurile asociate investiţiilor în general şi cele asociate tipurilor de investiţii oferite pe platforma de finanţare participativă, inclusiv informaţii privind:

a) investiţiile anterioare ale potenţialului investitor nesofisticat în valori mobiliare sau achiziţia anterioară de părţi sociale ori valori mobiliare, sau oferirea împrumuturilor;

b) nivelul de înţelegere de către potenţialul investitor nesofisticat a riscurilor pe care le implică contractarea de împrumuturi, investiţia în acţiuni sau părţi sociale prin intermediul unei platforme de finanţare participativă, precum şi experienţa profesională în ceea ce priveşte investiţiile prin finanţare participativă.

(3) Furnizorul analizează evaluarea iniţială realizată în conformitate cu alin.(1) pentru fiecare investitor nesofisticat, la fiecare doi ani.

(4) În cazul în care potenţialii investitori nesofisticaţi nu pun la dispoziţie informaţiile solicitate în temeiul alin.(2) sau în cazul în care furnizorul, în baza informaţiilor primite conform alineatului menţionat, consideră că potenţialii investitori nesofisticaţi nu dispun de suficiente cunoştinţe, competenţe sau experienţă, furnizorul îi informează pe aceşti potenţiali investitori că serviciile prestate prin platformele lui de finanţare participativă pot fi inadecvate pentru ei şi le transmite un avertisment de risc. Avertismentul de risc face referire în mod expres la riscul pierderii integrale a fondurilor investite. Potenţialul investitor nesofisticat confirmă în mod expres, în formă scrisă, că a primit şi a înţeles avertismentul emis de furnizor.

(5) În scopul evaluării menţionate la alin.(1), furnizorul solicită, de asemenea, potenţialilor investitori nesofisticaţi să îşi simuleze capacitatea de a suporta pierderi, calculată ca 10% din capitalul net al acestora, în baza următoarelor informaţii:

a) venitul regulat net şi venitul total net, precum şi dacă venitul dat este câştigat cu titlu permanent sau temporar;

b) activele, inclusiv investiţiile în instrumente financiare şi orice mijloace băneşti deţinute în conturi, dar excluzând bunurile personale şi investiţiile imobiliare, precum şi mijloacele acumulate în fondurile de pensii facultative;

c) angajamentele financiare, indiferent dacă sunt regulate, existente sau viitoare.

(6) În aplicarea alin.(5), furnizorul pune la dispoziţia investitorilor pe pagina web a platformei instrumente online de simulare a capacităţii de a suporta pierderi.

(7) Indiferent de rezultatele simulării, investitorii şi potenţialii investitori nu pot fi opriţi să investească în proiectele de finanţare participativă. Investitorii nesofisticaţi trebuie să confirme că sunt în cunoştinţă de cauză şi cunosc rezultatele simulării menţionate la alin.(5).

(8) Înainte ca un potenţial investitor nesofisticat sau un investitor nesofisticat să accepte o ofertă individuală de finanţare participativă, prin care investeşte o sumă ce depăşeşte valoarea mai mare dintre echivalentul în lei moldoveneşti a 1 000 de euro sau 5% din capitalul său propriu, furnizorul se asigură că un astfel de investitor:

a) primeşte un avertisment de risc;

b) prezintă furnizorului consimţământul expres de a investi; şi

c) îi dovedeşte furnizorului de servicii de finanţare participativă că înţelege investiţia şi riscurile asociate acesteia.

În sensul lit.c), evaluarea menţionată la alin.(1) poate constitui o dovadă că potenţialul investitor nesofisticat sau investitorul nesofisticat înţelege investiţia şi riscurile asociate acesteia.

(9) Autoritatea de supraveghere adoptă acte normative pentru efectuarea evaluării prevăzute la alin.(1) şi (2) şi a simulării prevăzute la alin.(5).

Articolul 28¹. Buletinul de anunţuri (avizier)

(1) Furnizorul poate utiliza un buletin de anunţuri (avizier) în care le permite clienţilor săi să publice anunţuri despre interesul de a cumpăra şi de a vinde împrumuturi, valori mobiliare sau instrumente admise în scopul finanţării participative, care au fost iniţial oferite pe platforma sa de finanţare participativă.

(2) Buletinul de anunţuri menţionat la alin.(1) nu poate fi utilizat pentru a reuni anunţul despre interesul de a cumpăra şi cel de a vinde prin intermediul protocoalelor sau procedurilor interne de operare ale furnizorului, într-un mod care duce la încheierea unui contract. Buletinul de anunţuri nu este format dintr-un sistem intern de corelare care execută ordinele clienţilor pe o bază multilaterală.

(3) Furnizorul care utilizează buletinul de anunţuri conform alin.(1) este obligat:

a) să informeze clienţii cu privire la modul de utilizare a buletinului de anunţuri, specificat la alin.(1) şi (2);

b) să solicite clienţilor care publică anunţuri despre interesul lor de a vinde un împrumut, o valoare mobiliară sau un instrument menţionate la alin.(1), să pună la dispoziţie fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia;

c) să pună la dispoziţia clienţilor care doresc să cumpere împrumuturi şi care fac obiectul anunţului publicat în buletinul de anunţuri informaţii cu privire la performanţa împrumuturilor publicate pe platformă de către furnizor;

d) să asigure că clienţii lui care publică anunţuri despre interesul lor de a achiziţiona un împrumut, o valoare mobiliară sau un instrument şi care sunt consideraţi ca fiind investitori nesofisticaţi primesc informaţiile menţionate la art.21 alin.(1) şi avertizarea de risc menţionată la art.28 alin.(4).

(4) Furnizorii care permit publicitatea anunţurilor despre interese menţionate la alin.(1), în scopul verificării dreptului de proprietate al investitorilor, le solicită investitorilor care publică anunţuri despre interese să notifice furnizorii privind orice modificare a dreptului de proprietate.

(5) Furnizorii care sugerează un preţ de referinţă pentru activităţile de cumpărare şi vânzare menţionate la alin.(1) îşi informează clienţii că preţul de referinţă sugerat nu are caracter obligatoriu şi prezintă elemente esenţiale ale regulilor de evaluare a bonităţii dezvoltatorului/debitorului-consumator în conformitate cu art.21 alin.(4) lit.c).

[Art.281 introdus prin Legea nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Capitolul IV

EXIGENŢE SPECIFICE UNOR SERVICII

DE FINANŢARE PARTICIPATIVĂ

Secţiunea 1

Serviciile de finanţare participativă

bazată pe împrumuturi

Articolul 29. Solicitarea dezvoltatorului de finanţare participativă bazată pe împrumuturi

(1) Persoana care doreşte să devină dezvoltator transmite furnizorului, prin intermediul platformei:

a) solicitarea de finanţare participativă, însoţită de fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia;

b) declaraţia pe propria răspundere privind veridicitatea informaţiilor prezentate;

c) acordul la prelucrarea datelor cu caracter personal;

d) acordul la verificarea datelor din registrele publice;

e) declaraţia pe propria răspundere cu privire la faptul că dezvoltatorul sau deţinătorii de participaţii ale dezvoltatorului nu sunt persoane rezidente într-o jurisdicţie ce nu implementează standarde internaţionale de transparenţă şi/sau într-o ţară (jurisdicţie) cu un risc sporit de spălare a banilor şi de finanţare a terorismului;

f) descrierea proiectelor de finanţare participativă preconizate de a fi realizate prin intermediul platformei;

g) situaţiile financiare şi rapoartele auditorului privind situaţiile financiare anuale pentru ultimii 3 ani, dacă a fost efectuat auditul situaţiilor financiare anuale, cu excepţia cazului în care furnizorul le poate obţine din registre publice, de la furnizori de servicii sau alte surse oficiale.

(2) Furnizorul pune la dispoziţia dezvoltatorilor un model standard al solicitării prevăzute la alin.(1) lit.a). Documentele prevăzute la alin.(1) lit.b)–g) se prezintă în formă electronică, semnate cu semnătură electronică.

(3) Solicitarea dezvoltatorului şi documentele anexate sunt examinate de către furnizor în termen de cel mult 30 de zile de la recepţionare. În cazul în care depistează omisiuni sau inexactităţi, furnizorul poate solicita informaţii sau documente suplimentare de la dezvoltator. În acest caz, termenul se suspendă până la prezentarea informaţiilor şi a documentelor suplimentare.

(4) În funcţie de natura, valoarea şi riscurile proiectului evaluate de către furnizor, dar şi conform propriilor politici, furnizorul poate solicita dezvoltatorului garanţii personale, reale sau de altă natură în scopul garantării împrumutului.

(5) În cazul acceptării solicitării dezvoltatorului, furnizorul publică oferta de finanţare participativă pe platformă.

Articolul 30. Solicitarea debitorului-consumator de împrumut de consum prin finanţare participativă

(1) Debitorul-consumator transmite furnizorului, prin intermediul platformei:

a) solicitarea de finanţare participativă prin împrumut de consum, însoţită de fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia;

b) declaraţia pe propria răspundere privind veridicitatea informaţiilor prezentate;

c) acordul la prelucrarea datelor cu caracter personal;

d) acordul la verificarea datelor din registrele publice.

(2) Furnizorul pune la dispoziţia debitorului-consumator un model standard al solicitării prevăzute la alin.(1) lit.a). Documentele prevăzute la alin.(1) se prezintă de către debitorul-consumator în formă electronică, semnate cu semnătură electronică.

(3) Furnizorul evaluează bonitatea debitorului-consumator în conformitate cu cerinţele de creditare responsabilă aprobate de autoritatea de supraveghere.

(4) Solicitarea debitorului-consumator şi documentele anexate sunt examinate de furnizor în termen de cel mult 30 de zile de la recepţionare. În cazul în care depistează omisiuni sau inexactităţi, furnizorul poate solicita informaţii sau documente suplimentare de la debitorul-consumator. În acest caz, termenul se suspendă până la prezentarea informaţiilor suplimentare.

(5) În funcţie de natura, valoarea şi riscurile ofertei evaluate de către furnizor, dar şi conform propriilor politici, furnizorul poate solicita debitorului-consumator garanţii personale, reale sau de altă natură în scopul garantării împrumutului de consum.

(6) În cazul acceptării solicitării debitorului-consumator, furnizorul publică oferta de finanţare participativă pe platformă.

Articolul 31. Acumularea mijloacelor băneşti şi încheierea contractului de împrumut

(1) Din momentul publicării ofertei de finanţare participativă, investitorii pot investi mijloacele băneşti pe care furnizorul le acumulează.

(2) Din momentul acumulării sumei necesare împrumutului şi după expirarea termenului de revocare pentru toţi investitorii nesofisticaţi, furnizorul încheie contractul de împrumut cu dezvoltatorul/debitorul-consumator.

(3) După încheierea contractului de împrumut, furnizorul transferă mijloacele băneşti la contul dezvoltatorului/debitorului-consumator şi, în termen de 3 zile lucrătoare, informează despre acest fapt toţi investitorii.

[Art.31 alin.(1),(2) în redacţia Legii nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Articolul 32. Administrarea împrumutului

(1) Pe parcursul executării contractului de împrumut, dezvoltatorul/debitorul-consumator rambursează către furnizor ratele de împrumut şi dobânda aferentă acestuia, conform condiţiilor contractuale. Furnizorul achită investitorilor sumele investite şi dobânda aferentă conform graficului de rambursare, cu reţinerea comisioanelor conform condiţiilor contractului.

(2) Dobânda achitată investitorului persoană fizică se impozitează conform prevederilor Codului fiscal.

(3) În cazul unor întârzieri sau al nerambursării, furnizorul, în condiţiile contractului, este obligat să intenteze procedurile de recuperare forţată a împrumutului şi/sau de executare a garanţiilor în numele tuturor investitorilor. Obligaţia furnizorului de reprezentare a tuturor investitorilor rămâne valabilă până la executarea hotărârii definitive de recuperare forţată sau de executare a garanţiilor. Această obligaţie a furnizorului nu privează investitorii de dreptul de a-şi recupera investiţiile direct de la dezvoltator/debitor-consumator. Mijloacele băneşti recuperate de furnizor sunt transmise investitorilor conform condiţiilor contractuale.

(4) În cazul unei întârzieri mai mari de 30 de zile la rambursarea împrumutului, când suma restantă constituie peste 10% din valoarea totală a împrumutului, dezvoltatorul/debitorul-consumator nu este în drept să plaseze o altă ofertă.

Articolul 33. Portofoliile individuale de împrumuturi

(1) Furnizorul poate oferi servicii de administrare de portofolii individuale de împrumuturi în baza împuternicirilor primite de la investitor. Împuternicirile oferite de investitor trebuie să includă cel puţin două dintre următoarele criterii pe care trebuie să le respecte fiecare împrumut din portofoliu:

a) rata minimă şi cea maximă ale dobânzii datorate în cadrul oricărui împrumut facilitat pentru investitor;

b) scadenţa minimă şi cea maximă ale oricărui împrumut facilitat pentru investitor;

c) tipurile de riscuri specifice împrumuturilor;

d) dacă se oferă o rată-ţintă anuală de rentabilitate a investiţiei, probabilitatea ca împrumuturile selectate să permită ca investitorul să atingă rata-ţintă.

(2) Pentru aplicarea prevederilor alin.(1), furnizorul trebuie să dispună de procese şi metodologii interne şi să utilizeze date veridice. Furnizorul poate utiliza date proprii sau date care provin de la terţi.

(3) În baza unor criterii bine definite şi ţinând cont de toţi factorii relevanţi care pot avea efecte nefavorabile asupra performanţei împrumuturilor, furnizorul de servicii de finanţare participativă evaluează:

a) riscul de credit al proiectelor individuale de finanţare participativă/ofertelor de împrumut de consum selectate pentru portofoliul investitorului;

b) riscul de credit şi cel investiţional specifice portofoliului investitorului;

c) riscul de credit al dezvoltatorilor/debitorilor-consumatori selectaţi pentru portofoliul investitorului, prin verificarea probabilităţii de îndeplinire de către dezvoltatori/debitori-consumatori a obligaţiilor care le revin în temeiul împrumutului.

(4) Furnizorul pune la dispoziţia investitorului descrierea metodei utilizate pentru evaluarea riscurilor prevăzute la alin.(3). Elementele, inclusiv formatul, care urmează să fie incluse în descrierea metodei menţionate în prezentul alineat se vor stabili prin actele normative ale autorităţii de supraveghere.

(5) Furnizorul păstrează pe un suport durabil evidenţa împuternicirilor acordate şi a fiecărui împrumut dintr-un portofoliu individual pe o perioadă de cel puţin 5 ani de la data încetării relaţiei de afaceri.

(6) Furnizorul transmite prin mijloace electronice, în mod continuu şi la cererea unui investitor, cel puţin următoarele informaţii privind fiecare portofoliu individual:

a) lista împrumuturilor individuale din care este compus portofoliul;

b) media ponderată anuală a ratei dobânzii pentru împrumuturile dintr-un portofoliu;

c) distribuţia împrumuturilor în funcţie de categoria de risc, exprimată în procente şi în valori absolute;

d) pentru fiecare împrumut din care este compus un portofoliu, informaţii esenţiale incluzând cel puţin o rată a dobânzii, scadenţa, categoria de risc, calendarul de rambursare a împrumutului şi de plată a dobânzilor, respectarea de către dezvoltator a calendarului respectiv;

e) pentru fiecare împrumut din care este compus un portofoliu, măsurile de reducere a riscurilor, inclusiv furnizori de garanţii reale sau de garanţii personale;

f) orice caz de neîndeplinire de către dezvoltator/debitor-consumator, în ultimii cinci ani, a obligaţiilor contractuale din contractele de credit;

g) orice comisioane plătite pentru împrumut de către investitor, de către furnizor sau de către dezvoltator/debitor-consumator;

h) în cazul în care furnizorul a efectuat o evaluare a împrumutului:

(i) cea mai recentă evaluare;

(ii) data evaluării;

(iii) o explicaţie a motivelor pentru care furnizorul de servicii de finanţare participativă a efectuat evaluarea; şi

(iv) o descriere corespunzătoare a randamentului efectiv preconizat, ţinând seama de comisioane şi de ratele de nerambursare.

(7) Furnizorii au obligaţia să respecte parametrii furnizaţi de investitori şi să ia toate măsurile necesare pentru a obţine cel mai bun rezultat posibil pentru investitorii respectivi. Furnizorii comunică investitorilor informaţii privind procesul decizional care stă la baza executării împuternicirilor discreţionare primite.

(8) Prin derogare de la alin.(7), furnizorii care administrează portofolii individuale de împrumuturi pot exercita puterea discreţionară în numele investitorilor lor, numai pentru parametrii conveniţi, fără a le impune investitorilor să examineze fiecare ofertă de finanţare participativă în parte şi să ia o decizie de investiţii în privinţa fiecărei oferte.

[Art.33 alin.(6) completat prin Legea nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Secţiunea a 2-a

Serviciile de finanţare participativă

bazată pe investiţii

Articolul 34. Aplicabilitatea finanţării participative bazate pe investiţii

(1) În temeiul prezentei legi, dezvoltatori de proiecte de finanţare participativă bazată pe investiţii pot fi doar societăţile cu răspundere limitată şi societăţile pe acţiuni, nou-înfiinţate sau existente, clasificate drept întreprinderi mici şi mijlocii conform art.5 din Legea nr.179/2016 cu privire la întreprinderile mici şi mijlocii.

(2) Înregistrarea societăţilor cu răspundere limitată nou-înfiinţate şi/sau a achiziţiei părţilor sociale de către investitori în rezultatul proiectului de finanţare participativă bazată pe investiţii are loc conform prevederilor Legii nr.135/2007 privind societăţile cu răspundere limitată şi ale Legii nr.220/2007 privind înregistrarea de stat a persoanelor juridice şi a întreprinzătorilor individuali.

(3) Înregistrarea societăţilor pe acţiuni nou-înfiinţate şi/sau a achiziţiei acţiunilor de către investitori în rezultatul proiectului de finanţare participativă bazată pe investiţii are loc conform prevederilor Legii nr.1134/1997 privind societăţile pe acţiuni, ale Legii nr.171/2012 privind piaţa de capital şi ale Legii nr.220/2007 privind înregistrarea de stat a persoanelor juridice şi a întreprinzătorilor individuali.

(4) Toţi dezvoltatorii de proiecte de finanţare participativă bazată pe investiţii sunt obligaţi să prevadă în actul de constituire posibilitatea desfăşurării adunărilor generale ale asociaţilor/acţionarilor de la distanţă, precum şi votul prin corespondenţă sau exprimat în formă electronică.

Articolul 35. Cerinţe faţă de dezvoltatorul proiectului de finanţare participativă bazată pe investiţii

(1) Persoana care doreşte să devină dezvoltator al proiectului de finanţare participativă bazată pe investiţii transmite furnizorului, prin intermediul platformei:

a) solicitarea de finanţare participativă, însoţită de fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia;

b) declaraţia pe propria răspundere privind veridicitatea informaţiilor prezentate;

c) acordul la prelucrarea datelor cu caracter personal;

d) acordul la verificarea datelor din registrele publice;

f) actul de constituire actualizat sau, după caz, proiectul actului de constituire al dezvoltatorului;

g) decizia asociatului unic sau hotărârea adunării generale a asociaţilor/acţionarilor privind aprobarea solicitării de finanţare participativă;

h) planul de afaceri, care ia în consideraţie proiectele investiţionale preconizate a fi realizate prin intermediul platformei;

i) situaţiile financiare şi rapoartele auditorului privind situaţiile financiare anuale pentru ultimii 3 ani, dacă a fost efectuat auditul situaţiilor financiare anuale, cu excepţia cazului în care furnizorul le poate obţine din registre publice, de la furnizori de servicii sau alte surse oficiale.

(2) Furnizorul pune la dispoziţia dezvoltatorilor un model standard al solicitării prevăzute la alin.(1) lit.a). Documentele prevăzute la alin.(1) lit.b)–i) se prezintă în formă electronică, semnate cu semnătură electronică.

(3) Solicitarea dezvoltatorului şi documentele anexate sunt examinate de furnizor în termen de cel mult 30 de zile de la recepţionare. În cazul în care depistează omisiuni sau inexactităţi, furnizorul poate solicita informaţii sau documente suplimentare de la dezvoltator. În acest caz, termenul se suspendă până la prezentarea informaţiilor suplimentare.

(4) În funcţie de natura, valoarea şi riscurile proiectului, dar şi conform propriilor politici, furnizorul poate solicita dezvoltatorului garanţii personale, reale sau de altă natură în scopul garantării investiţiei.

(5) În cazul acceptării solicitării, furnizorul publică oferta de finanţare participativă pe platformă.

Articolul 36. Acumularea mijloacelor băneşti şi încheierea contractului de investiţii

(1) Din momentul publicării ofertei de finanţare participativă, furnizorul poate încheia contracte de finanţare participativă cu investitorii şi poate acumula mijloacele băneşti destinate proiectului de finanţare participativă.

(2) După înfiinţarea vehiculului investiţional, mijloacele băneşti acumulate conform alin.(1) sunt transferate la contul acestuia cu titlu de aport la capitalul social.

Articolul 37. Vehiculul investiţional

(1) După acumularea sumei necesare proiectului şi expirarea termenului de revocare pentru toţi investitorii nesofisticaţi, furnizorul iniţiază procedura de înfiinţare a vehiculului investiţional, având obligaţia ca, în termen de 3 zile lucrătoare de la data înfiinţării lui, să informeze despre aceasta toţi investitorii.

(2) Actul de constituire al vehiculului investiţional, de rând cu altă informaţie obligatorie stabilită de legislaţie, trebuie să prevadă:

a) posibilitatea desfăşurării adunărilor generale ale asociaţilor de la distanţă şi votul prin corespondenţă sau exprimat în formă electronică;

b) cvorumul minim şi majoritatea minimă pentru luarea deciziilor de cel puţin 75% din capitalul social pentru toate chestiunile pentru care legea prevede un cvorum sau o majoritate mai mică;

c) procedura de înstrăinare şi de respectare a dreptului de preempţiune la înstrăinarea părţilor sociale deţinute de investitori în capitalul social al vehiculului investiţional;

d) numirea a cel puţin un cenzor, indiferent de numărul de asociaţi.

(3) Investitorii devin asociaţi ai vehiculului investiţional proporţional investiţiilor lor, care vor constitui aport la capitalul social al acestuia.

(4) Gestiunea curentă a vehiculului investiţional este asigurată de furnizor prin intermediul salariaţilor, al subcontractorilor sau prin intermediul terţilor cărora le-a fost externalizată această funcţie.

(5) Este interzisă efectuarea de către vehiculul investiţional a oricăror activităţi, altele decât cele necesare pentru realizarea scopului acestuia prevăzut de prezenta lege.

(6) Costurile de administrare a vehiculului investiţional sunt suportate de furnizor din comisioanele reţinute de la clienţi.

Articolul 38. Efectuarea investiţiei

(1) După înfiinţarea vehiculului investiţional, capitalul social al acestuia este utilizat în scopul investirii în proiectul de finanţare participativă.

(2) Investiţia este efectuată prin una dintre următoarele modalităţi:

a) aport la capitalul social în cadrul unei proceduri de înfiinţare a societăţii sau de majorare a capitalului social al societăţii;

b) achiziţia unor părţi sociale/acţiuni ale societăţii.

(3) În cazul investiţiei în capitalul societăţilor pe acţiuni, acţiunile emise în scopul finanţării participative sunt achiziţionate în cadrul unei emisiuni închise.

(4) Dacă valoarea efectivă a mijloacelor băneşti destinate finanţării proiectului este mai mare decât valoarea nominală a acţiunilor/cotelor-părţi, diferenţa constituie prima de capital reflectată în capitalul propriu al dezvoltatorului.

(5) Toate costurile legate de înregistrarea tranzacţiei şi modificarea corespunzătoare a actelor constitutive sunt suportate de dezvoltator.

(6) Vehiculul investiţional devine proprietar al acţiunilor sau al părţilor sociale achiziţionate în cadrul proiectului de finanţare participativă şi beneficiar al tuturor drepturilor aferente. Dividendele primite de vehiculul investiţional sunt repartizate între investitori proporţional părţilor sociale deţinute de aceştia.

(7) Părţile sociale deţinute de investitori în cadrul vehiculului investiţional pot fi înstrăinate în condiţiile prevăzute de lege.

Capitolul V

AUTORIZAREA, REGLEMENTAREA ŞI SUPRAVEGHEREA

FURNIZORILOR DE SERVICII DE FINANŢARE PARTICIPATIVĂ

Secţiunea 1

Autorizarea furnizorilor de servicii

de finanţare participativă

Articolul 39. Depunerea cererii de autorizare

(1) O persoană juridică ce intenţionează să furnizeze servicii de finanţare participativă depune la autoritatea de supraveghere o cerere de autorizare.

(2) Cererea este depusă în format electronic, cu aplicarea semnăturii electronice de către persoana împuternicită să reprezinte furnizorul în procesul înregistrării de stat. La cererea de autorizare se anexează, după caz:

1) copia certificată a actului de constituire, cu toate modificările înregistrate la data prezentării cererii;

2) decizia organului împuternicit privind desemnarea persoanelor cu funcţii de răspundere;

3) documente ce demonstrează îndeplinirea condiţiilor prudenţiale prevăzute la art.6;

4) informaţia privind fondatorii (acţionarii/asociaţii) şi beneficiarii efectivi ai furnizorului, care va include numele/denumirea, domiciliul/sediul, numărul de identificare de stat (IDNP/IDNO);

5) informaţia privind persoanele cu funcţii de răspundere ale furnizorului, care va include numele, domiciliul, numărul de identificare de stat (IDNP), cu anexarea documentelor ce confirmă corespunderea acestora cu cerinţele stabilite de prezenta lege şi de actele normative ale autorităţii de supraveghere;

6) regulamentul de activitate al potenţialului furnizor, care conţine cel puţin următoarele informaţii:

a) tipurile de servicii de finanţare participativă pe care intenţionează să le presteze;

b) organele de conducere şi mecanismele de guvernanţă corporativă şi de control intern ale furnizorului, inclusiv procedurile de administrare a riscurilor menite să asigure respectarea prezentei legi;

c) sistemele, resursele şi procedurile utilizate pentru controlul şi protecţia sistemelor de prelucrare a datelor;

d) planul de asigurare a continuităţii activităţii, care, ţinând cont de natura, amploarea şi complexitatea serviciilor de finanţare participativă pe care potenţialul furnizor intenţionează să le presteze, stabileşte măsuri şi proceduri care, în cazul unui eşec al potenţialului furnizor, să asigure continuitatea furnizării serviciilor critice legate de investiţiile existente şi buna gestionare a contractelor dintre potenţialul furnizor şi clienţii săi;

e) procedurile elaborate de potenţialul furnizor pentru a verifica exhaustivitatea, corectitudinea şi claritatea informaţiilor cuprinse în fişa cu informaţii esenţiale privind investiţia;

f) procedurile potenţialului furnizor de servicii de finanţare participativă în ceea ce priveşte limitele de investiţii pentru investitorii nesofisticaţi;

g) regulile interne prin care asociaţilor/acţionarilor care deţin cel puţin 20% din capitalul social sau din drepturile de vot, persoanelor care deţin funcţii de răspundere la respectivul furnizor şi oricărei persoane afiliate acestora li se interzice să încheie tranzacţii de finanţare participativă oferite pe platforma potenţialului furnizor de finanţare participativă;

h) funcţiile ce urmează sau ar putea fi externalizate şi mecanismele de externalizare ale potenţialului furnizor de servicii de finanţare participativă;

i) procedurile instituite de potenţialul furnizor de servicii de finanţare participativă pentru recepţionarea şi examinarea reclamaţiilor din partea clienţilor;

[Lit.j) abrogată prin Legea nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

k) alte reguli, proceduri şi politici elaborate potrivit prevederilor exprese din prezenta lege;

7) raportul de audit tehnic, realizat conform cerinţelor art.9 alin.(1¹);

8) copiile documentelor ce atestă închirierea sau cumpărarea unui edificiu/de edificii, de echipamente, de sisteme IT necesare pentru prestarea serviciilor şi desfăşurarea activităţilor preconizate;

9) dovada achitării taxei de examinare a cererii de autorizare, în mărime de 10000 de lei, care se varsă la bugetul autorităţii de supraveghere.

(3) Decizia autorităţii de supraveghere privind autorizarea furnizorului prevede serviciile de finanţare participativă pe care furnizorul este autorizat să le presteze, precum şi alte servicii utilizate de furnizor la prestarea serviciilor de finanţare participativă.

(4) În cazul extinderii/reducerii serviciilor de finanţare participativă care nu au fost prevăzute la data autorizării, furnizorul depune o cerere de reperfectare a actului permisiv, la care anexează documentele ce conţin informaţii referitoare la serviciul de finanţare participativă pe care intenţionează să îl presteze sau care urmează a fi redus, precum şi dovada achitării taxei prevăzute la alin.(2) pct.9)

(5) Autoritatea de supraveghere stabileşte, prin actele sale normative, cerinţe şi proceduri aplicabile furnizorilor ce se referă la procedura de acordare, suspendare şi de retragere a autorizării, inclusiv de înregistrare şi radiere a furnizorilor din Registrul furnizorilor de servicii de finanţare participativă, şi la transparenţa structurii de proprietate a furnizorului.

[Art.39 alin.(2) modificat, alin.(3),(4) în redacţie nouă conform Legii nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Articolul 40. Examinarea cererii de autorizare

(1) În termen de cel mult 3 luni de la data depunerii cererii, autoritatea de supraveghere examinează cererea şi documentele anexate şi emite decizia prin care aprobă sau respinge cererea de autorizare a furnizorului.

(2) Autoritatea de supraveghere este în drept să solicite potenţialului furnizor completarea setului de documente prezentat şi/sau introducerea în documentele prezentate a modificărilor necesare, cu indicarea termenului de executare, în următoarele cazuri:

a) dacă setul de documente prezentat conform prevederilor art.39 este incomplet;

b) dacă documentele şi/sau informaţiile prezentate sunt eronate, insuficiente şi/sau ilizibile;

c) dacă conţinutul documentelor şi/sau al informaţiilor prezentate contravine prevederilor prezentei legi şi ale actelor normative ale autorităţii de supraveghere.

În oricare dintre aceste cazuri, termenul de examinare a cererii se suspendă şi începe să curgă din momentul prezentării la autoritatea de supraveghere a setului complet de documente suplimentare.

Articolul 41. Temeiuri de respingere a cererii de autorizare

(1) Autoritatea de supraveghere respinge cererea de autorizare dacă există cel puţin unul dintre următoarele temeiuri:

a) necorespunderea actelor prezentate cu prevederile prezentei legi şi ale actelor normative ale autorităţii de supraveghere;

b) neîntrunirea de către solicitant a exigenţelor faţă de furnizori prevăzute de prezenta lege şi actele normative ale autorităţii de supraveghere.

(2) În cazul respingerii cererii în temeiul alin.(1), furnizorul potenţial, după înlăturarea motivelor care au servit drept temei pentru respingere şi achitarea repetată a plăţii pentru autorizare, poate depune o nouă cerere în modul stabilit de prezenta lege.

(3) În termen de 5 zile lucrătoare de la data adoptării deciziei privind cererea depusă, autoritatea de supraveghere informează în scris, pe suport de hârtie şi/sau prin sistemul de circulaţie electronică a documentelor, furnizorul despre autorizare sau respingerea motivată a cererii.

Articolul 42. Registrul furnizorilor de servicii de finanţare participativă

(1) La momentul emiterii deciziei de autorizare, furnizorul se înregistrează în Registrul furnizorilor de servicii de finanţare participativă (în continuare – Registru), instituit şi ţinut de autoritatea de supraveghere în conformitate cu legislaţia cu privire la registre.

(2) În Registru se înscriu următoarele date despre furnizor:

a) denumirea completă şi abreviată;

b) data înregistrării şi numărul de identificare de stat (IDNO);

c) sediul şi adresa pentru corespondenţă, dacă diferă de sediu, numărul de telefon, adresa electronică, pagina web oficială a platformei;

d) activităţile de finanţare participativă desfăşurate;

e) capitalul social;

f) numele, prenumele, numărul de identificare de stat (IDNP) ale persoanelor cu funcţii de răspundere;

g) numele, prenumele/denumirea, domiciliul/sediul, numărul de identificare de stat (IDNP/IDNO) ale proprietarilor (acţionarilor/asociaţilor), beneficiarilor efectivi, precum şi mărimea cotei de participare a acestora la capitalul social al furnizorului;

h) sancţiunile impuse furnizorului sau persoanelor cu funcţii de răspundere ale acestuia de către autoritatea de supraveghere şi informaţii despre remedierea încălcărilor, după caz;

i) date cu privire la reorganizarea, suspendarea, radierea sau reluarea activităţii, după caz;

j) data înregistrării în Registrul de stat al persoanelor juridice a dizolvării, numele, numărul de identificare de stat (IDNP) şi datele de contact (număr de telefon, adresă electronică) ale lichidatorului sau ale membrilor comisiei de lichidare – în caz de dizolvare şi intentare a procedurii de lichidare;

k) data intentării procesului de insolvabilitate, numele şi numărul de identificare de stat (IDNP) ale administratorului insolvabilităţii, datele acestuia de contact (număr de telefon, adresă electronică) – în caz de intentare a procesului de insolvabilitate.

(3) Autoritatea de supraveghere asigură vizualizarea publică a informaţiei din Registru pe pagina sa web oficială.

(4) Informaţia publică conţine cel puţin date privind:

a) denumirea persoanei juridice;

b) forma juridică de organizare;

c) numărul de identificare de stat (IDNO);

d) data înregistrării de stat;

e) sediul;

f) date de contact;

g) pagina web oficială a platformei;

h) numele şi prenumele administratorilor;

i) serviciile de finanţare participativă prestate;

j) numele şi prenumele sau denumirea fondatorilor (acţionarilor/asociaţilor);

k) starea persoanei juridice (activă, în proces de reorganizare, insolvabilitate, lichidare sau suspendare a activităţii, date privind radierea acesteia, după caz).

(5) Autoritatea de supraveghere actualizează Registrul în baza datelor şi a informaţiilor prezentate de furnizorii autorizaţi, în modul stabilit de actele sale normative.

Secţiunea a 2-a

Competenţe de supraveghere a furnizorilor

de servicii de finanţare participativă

Articolul 43. Atribuţiile şi drepturile autorităţii de supraveghere

(1) În scopul supravegherii eficiente a activităţii furnizorilor de finanţare participativă, autoritatea de supraveghere:

a) efectuează controale asupra activităţii furnizorilor de la distanţă sau la faţa locului;

b) examinează rapoarte, documente contabile şi alte documente şi informaţii, condiţiile în care îşi desfăşoară activitatea furnizorii autorizaţi şi respectarea de către aceştia a legislaţiei;

c) emite prescripţii în vederea implementării prevederilor prezentei legi şi ale actelor normative aferente, precum şi îndeplineşte orice alte acţiuni conform prezentei legi şi actelor sale normative;

d) aplică sancţiuni furnizorilor pentru încălcarea prevederilor prezentei legi şi ale actelor sale normative.

(2) Autoritatea de supraveghere este în drept să solicite, iar furnizorii autorizaţi, acţionarii/asociaţii, administratorii şi/sau salariaţii acestora sunt obligaţi să prezinte, la solicitare, în termenul indicat, documentele şi informaţiile necesare executării corespunzătoare a prevederilor prezentei legi.

(3) În cazul constatării unor încălcări ale prezentei legi sau ale actelor normative, autoritatea de supraveghere este în drept:

a) de a interzice o ofertă de finanţare participativă sau de a o suspenda pe o perioadă de cel mult 10 zile lucrătoare consecutive;

b) de a interzice publicitatea sau de a solicita unui furnizor să retragă publicitatea, precum şi de a suspenda ori a solicita unui furnizor să suspende publicitatea pe o perioadă de cel mult 10 zile lucrătoare consecutive;

c) de a interzice prestarea de servicii de finanţare participativă sau de a suspenda ori a solicita unui furnizor să suspende prestarea de servicii de finanţare participativă pe o perioadă de cel mult 10 zile lucrătoare consecutive;

d) de a transfera contractele existente către un alt furnizor – în cazul retragerii autorizării furnizorului, sub rezerva acordului clienţilor şi al furnizorului destinatar.

(4) Autoritatea de supraveghere are dreptul să stabilească, prin actele sale normative, norme prudenţiale şi/sau neprudenţiale suplimentare celor prevăzute de prezenta lege în cazul în care:

a) există riscul de imposibilitate a rambursării în termen a mai mult de 10% din investiţiile primite prin platforma de finanţare participativă;

b) furnizorul nu se conformează prescripţiilor repetate, emise de către autoritatea de supraveghere, privind înlăturarea aceloraşi încălcări ce pot cauza riscul de nerambursare în termen a investiţiilor primite prin platforma de finanţare participativă;

c) aplicarea măsurilor stabilite la alin.(3) nu a dat rezultate;

d) se constată nerespectarea actelor normative, fapt ce poate afecta onorarea obligaţiilor asumate şi interesele investitorilor.

Articolul 44. Încălcări şi sancţiuni

(1) Autoritatea de supraveghere aplică sancţiuni furnizorului sau administratorului acestuia în cazul în care aceştia:

a) încalcă prevederile prezentei legi;

b) încalcă actele normative ale autorităţii de supraveghere;

c) împiedică activitatea de supraveghere a autorităţii de supraveghere.

(2) În cazul constatării încălcărilor prezentei legi sau ale actelor normative ale autorităţii de supraveghere, în funcţie de tipul şi gravitatea acestora, autoritatea de supraveghere aplică următoarele sancţiuni:

a) avertisment;

b) amendă aplicabilă persoanelor cu funcţii de răspundere, de la 1 la 10 salarii medii ale persoanei fizice sancţionate, pentru ultimele 12 luni, care includ toate beneficiile (suplimente, prime şi alte adaosuri la salariul de funcţie);

c) interdicţie administratorului sau membrilor consiliului de a exercita funcţie de conducere;

d) interdicţie temporară la încheierea de noi tranzacţii de finanţare participativă până la eliminarea cauzelor care au determinat impunerea respectivei sancţiuni;

e) suspendarea sau retragerea autorizării;

f) amendă aplicată furnizorului în mărime de până la 5% din cifra de afaceri anuală, calculată la finele anului precedent, dar nu mai puţin de 10 000 de lei.

(3) Modul de aplicare şi executare a sancţiunilor prevăzute la alin.(2) se stabileşte în actele normative ale autorităţii de supraveghere.

Articolul 45. Retragerea autorizării

(1) Autoritatea de supraveghere retrage autorizarea şi radiază furnizorul din Registru în următoarele cazuri:

a) la cererea furnizorului, inclusiv în caz de reorganizare sau lichidare;

b) furnizorul nu a înlăturat, în termenul stabilit, circumstanţele care au dus la suspendarea autorizării;

c) furnizorul nu a prestat servicii de finanţare participativă în termen de 12 luni de la autorizare;

d) autorizarea a fost obţinută prin mijloace ilegale, inclusiv prin prezentarea unor informaţii sau documente false;

e) furnizorul nu a prestat servicii de finanţare participativă timp de 9 luni succesive şi, în acelaşi timp, nu mai este implicat în administrarea contractelor existente, care au fost încheiate iniţial prin punerea în legătură a investitorilor interesaţi să acorde finanţare prin utilizarea platformei sale de finanţare participativă;

f) furnizorul nu mai îndeplineşte condiţiile în temeiul cărora i-a fost acordată autorizaţia.

(2) Autoritatea de supraveghere retrage autorizarea şi, în termen de 5 zile lucrătoare de la data intrării în vigoare a deciziei respective, informează furnizorul despre acest fapt.

(3) Din momentul adoptării deciziei de suspendare sau de retragere a autorizării, furnizorului i se interzice încheierea unor noi contracte de servicii de finanţare participativă. Furnizorul trebuie să îşi îndeplinească obligaţiile asumate prin contractele de servicii de finanţare participativă încheiate anterior luării deciziei de suspendare sau de retragere a autorizării.

(4) Până la radierea furnizorului din Registru, acesta continuă să se afle sub incidenţa prevederilor prezentei legi.

[Art.45 alin.(1) completat, alin.(3),(4) introduse prin Legea nr.144 din 19.06.2025, în vigoare 20.06.2025]

Capitolul VI

REORGANIZAREA ŞI LICHIDAREA FURNIZORULUI

Articolul 46. Reorganizarea furnizorului

(1) Reorganizarea furnizorului se efectuează în temeiurile şi în modul stabilite de legislaţie, cu avizul în prealabil al autorităţii de supraveghere, eliberat conform actelor sale normative.

(2) Furnizorii constituiţi prin contopire, divizare sau separare îşi încep activitatea numai după autorizare, efectuată de către autoritatea de supraveghere, în modul stabilit de prezenta lege şi actele sale normative.

Articolul 47. Lichidarea furnizorului

(1) Furnizorul se lichidează în temeiurile şi în modul stabilite de legislaţia civilă, precum şi în cazul retragerii autorizării de către autoritatea de supraveghere.

(2) Hotărârea privind lichidarea benevolă a furnizorului se comunică în scris autorităţii de supraveghere în cel mult 5 zile lucrătoare de la data adoptării.

(3) Proiectele aflate în curs de realizare care nu au acumulat volumul necesar de investiţii la momentul adoptării hotărârii privind lichidarea benevolă sau intentarea procesului de insolvabilitate sunt:

a) anulate, cu restituirea tuturor mijloacelor băneşti investitorilor; sau

b) transmise în administrare altui furnizor, cu acordul dezvoltatorului şi al investitorilor.

(4) Din momentul iniţierii procedurii de lichidare sau insolvabilitate, administrarea vehiculelor de investiţii este preluată de investitori. Din momentul iniţierii procedurii de lichidare sau insolvabilitate, obligaţiile investitorilor de achitare a comisionului către furnizor în caz de înstrăinare ulterioară a cotei-părţi deţinute în vehiculul investiţional se consideră stinse.

(5) Prin derogare de la prevederile legale generale privind lichidarea şi insolvabilitatea persoanelor juridice, în cazul retragerii autorizării, în cadrul procedurii de lichidare benevolă sau insolvabilitate a furnizorului, creanţele investitorilor au prioritate absolută faţă de alte creanţe în ceea ce priveşte:

1) garanţiile prudenţiale prevăzute la art.6;

2) creanţele furnizorului faţă de dezvoltatori;

3) totalitatea activelor furnizorului, cu excepţia:

a) creanţelor salariaţilor furnizorului ce se lichidează privind plata salariului pentru perioada de până la 6 luni precedente adoptării hotărârii de lichidare;

b) creanţelor faţă de bugetul public naţional pentru perioada de până la un an precedent adoptării hotărârii de lichidare;

c) creanţelor rezultate din creditele, împrumuturile şi garanţiile de stat interne şi externe acordate de către Ministerul Finanţelor (capitalul, dobânda, comisioanele contractuale).

Capitolul VII

DISPOZIŢII TRANZITORII ŞI FINALE

Articolul 48. Intrarea în vigoare

(1) Prezenta lege intră în vigoare la 1 martie 2024.

(2) Autoritatea de supraveghere, până la data intrării în vigoare a prezentei legi, va adopta actele normative prevăzute de prezenta lege şi/sau va aduce actele sale normative în concordanţă cu aceasta.

Articolul 49. Modificarea unor acte normative conexe

La data intrării în vigoare a prezentei legi, următoarele acte normative se modifică după cum urmează:

I. La articolul 17 punctul 1 din Legea nr.845/1992 cu privire la antreprenoriat şi întreprinderi (Monitorul Parlamentului Republicii Moldova, 1994, nr.2, art.33), cu modificările ulterioare, după textul "nu poate fi mai mare de 50" se introduce textul " , cu excepţiile prevăzute de Legea privind serviciile de finanţare participativă".

II. Codul fiscal nr.1163/1997 (republicat în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, ediţie specială din 8 februarie 2007), cu modificările ulterioare, se modifică după cum urmează:

1. La articolul 90¹ alineatul (3⁷), după textul "asociaţiile de economii şi împrumut," se introduce textul "furnizorii de servicii de finanţare participativă,".

2. La articolul 103 alineatul (1), punctul 12) se completează cu litera h) cu următorul cuprins:

"h) serviciile de finanţare participativă prestate de furnizorii de servicii de finanţare participativă;".

III. Legea nr.192/1998 privind Comisia Naţională a Pieţei Financiare (republicată în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.117-126BIS), cu modificările ulterioare, se modifică după cum urmează:

1. La articolul 4 alineatul (2) se completează cu textul " , precum şi furnizorii de servicii de finanţare participativă".

2. La articolul 6 alineatul (1), litera h) se completează cu o liniuţă cu următorul cuprins:

"– plăţile furnizorilor de servicii de finanţare participativă în mărime de până la 1 la sută din valoarea contractelor de finanţare participativă încheiate;".

IV. Codul civil al Republicii Moldova nr.1107/2002 (republicat în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2019, nr.66–75, art.132), cu modificările ulterioare, se modifică după cum urmează:

1. La articolul 1244, alineatul (2) va avea următorul cuprins:

"(2) Interdicţia prevăzută la alin.(1) nu se aplică dobânzilor percepute sau plătite de către Ministerul Finanţelor, Banca Naţională a Moldovei, de băncile comerciale, de asociaţiile de economii şi împrumut, organizaţiile de creditare nebancară, în temeiul împrumuturilor acordate prin intermediul platformelor de finanţare participativă, precum şi în alte cazuri prevăzute de lege."

2. La articolul 1756, alineatul (2) se completează cu litera d) cu următorul cuprins:

"d) un furnizor de servicii de finanţare participativă."

3. La articolul 1763, alineatul (4) va avea următorul cuprins:

"(4) Dispoziţiile prezentei secţiuni se aplică împrumuturilor acordate de către bănci sau organizaţii de creditare nebancară, alte organizaţii care acordă credite în baza legii, precum şi împrumuturilor acordate prin intermediul platformelor de finanţare participativă."

V. Legea nr.135/2007 privind societăţile cu răspundere limitată (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.127–130, art.548), cu modificările ulterioare, se modifică după cum urmează:

1. Articolul 11 se completează cu alineatul (4) cu următorul cuprins:

"(4) Prin derogare de la prevederile alin.(3), în cazul societăţilor care constituie vehicul investiţional în cadrul unui proiect de finanţare participativă în condiţiile Legii privind serviciile de finanţare participativă, numărul de asociaţi nu poate fi mai mare de 200."

2. La articolul 12, alineatul (2) se completează cu cuvintele "şi a împuternicirii acordate în condiţiile Legii privind serviciile de finanţare participativă".

3. Articolul 25 se completează cu alineatul (1³) cu următorul cuprins:

"(1³) Asociatul care deţine o parte socială în capitalul unei societăţi cu răspundere limitată ce constituie un vehicul investiţional în sensul prevăzut de Legea privind serviciile de finanţare participativă poate înstrăina liber partea sa socială, indiferent de prevederile actului de constituire."

4. Articolul 30 se completează cu alineatul (3) cu următorul cuprins:

"(3) Prin derogare de la alin.(2), în cazul înstrăinării unei părţi sociale dintr-o societate ce constituie vehicul investiţional în cadrul unui proiect de finanţare participativă în condiţiile Legii privind serviciile de finanţare participativă , actul juridic de înstrăinare/dobândire poate fi încheiat şi prezentat în formă electronică."

5. La articolul 77 alineatul (1), enunţul al doilea se completează cu textul " , cu excepţia societăţilor ce constituie vehicul investiţional în cadrul unui proiect de finanţare participativă în condiţiile Legii privind serviciile de finanţare participativă ".

VI. Articolul 8 din Legea nr.220/2007 privind înregistrarea de stat a persoanelor juridice şi a întreprinzătorilor individuali (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.184–187, art.711), cu modificările ulterioare, se completează cu alineatul (1¹) cu următorul cuprins:

"(1¹) Prin derogare de la alin.(1), în cazul înregistrării de stat rezultate din proiecte de finanţare participativă, reprezentantul fondatorului se împuterniceşte în condiţiile Legii privind serviciile de finanţare participativă ."

VII. Legea nr.122/2008 privind birourile istoriilor de credit (republicată în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2017, nr.316–321, art.546), cu modificările ulterioare, se modifică după cum urmează:

1. Articolul 2:

la noţiunea "credit", după textul "inclusiv pe bază de leasing;" se introduce textul "orice contract de împrumut în cadrul unui proiect de finanţare participativă;"

la noţiunea "sursă de formare a istoriei de credit", după textul "organizaţie de creditare nebancară," se introduce textul "furnizori de servicii de finanţare participativă,".

2. La articolul 6 alineatul (2), cuvintele "băncile comerciale şi organizaţiile de creditare nebancară" se substituie cu textul "băncile, organizaţiile de creditare nebancară şi furnizorii de servicii de finanţare participativă".

VIII. Articolul 2 din Legea nr.202/2013 privind contractele de credit pentru consumatori (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2013, nr.191–197, art.619), cu modificările ulterioare, se completează cu alineatul (7) cu următorul cuprins:

"(7) Prezenta lege se aplică împrumuturilor acordate consumatorilor prin intermediul furnizorilor de servicii de finanţare participativă, acestea având calitatea de creditor în sensul domeniului prezent de reglementare. În sensul prezentei legi, normele ce reglementează drepturile şi obligaţiile creditorului se vor aplica, corespunzător, furnizorului de servicii de finanţare participativă."

IX. La articolul 3 din Legea nr.157/2014 despre încheierea şi executarea contractelor la distanţă privind serviciile financiare de consum (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2014, nr.249–255, art.572), cu modificările ulterioare, noţiunea "serviciu financiar de consum acordat la distanţă" se completează cu textul " , servicii de finanţare participativă".

X. Legea nr.179/2016 cu privire la întreprinderile mici şi mijlocii (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2016, art.306–313, art.651), cu modificările ulterioare, se modifică după cum urmează:

1. La articolul 3, noţiunea "crowdfunding" se exclude.

2. La articolul 14 alineatul (1) litera j), textul "(crowdfunding)" se exclude.

VICEPREŞEDINTELE PARLAMENTULUI	Mihail POPŞOI
Nr.181. Chişinău, 7 iulie 2023.