Hotărîre nr.23/4 din 06.09.2001 cu privire la devierile depistate în activitatea participanţilor profesionişti la piaţa valorilor mobiliare în decursul semestrului I anul 2001

COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE Hotărîre cu privire la devierile depistate în activitatea participanţilor profesionişti la piaţa valorilor mobiliare în decursul semestrului I anul 2001 Nr.23/4 din 06.09.2001 Monitorul Oficial al R.Moldova nr.121-123/285 din 05.10.2001 * * * În urma analizei dărilor de seamă financiar-economice şi specializate ale participanţilor profesionişti la piaţa valorilor mobiliare pentru prima jumătate a anului 2001 şi verificării respectării prevederilor Modului de acordare şi retragere a licenţelor pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare, s-a c o n s t a t a t: Patrimoniul total al fondurilor de investiţii (inclusiv în proces de lichidare) la 01.07.2001 a înregistrat valoarea de 856137,6 mii lei, valoarea investiţiilor totale constituie 832552 mii lei, numărul acţionarilor - 1748728. Remarcăm, că: valoarea patrimoniului fondurilor de investiţii în proces de lichidare constituie 24440,7 mii lei sau 2,8% din activele totale ale fondurilor de investiţii; valoarea investiţiilor ce urmează a fi realizate constituie 25123,1 mii lei sau circa 3 % din portofoliul total al fondurilor; numărul de acţionari ai fondurilor de investiţii în proces de lichidare - 80204 (circa 4,5%) din numărul total de acţionari ai fondurilor de investiţii. Dispun de licenţă de activitate 22 fonduri de investiţii. Rezultatul activităţii acestor fonduri de investiţii în prima jumătate de an e reprezentat prin beneficiu în valoare de 6.060 mii lei. Veniturile totale constituie 10978 mii lei, cea mai considerabilă sursă fiind rezultatul din realizarea activelor, asigurînd 8724,8 mii lei sau 79,5 la sută venituri. Celorlalte surse de venituri le revin cote neînsemnate şi, anume: dividende - 701,7 mii lei ( 6,4%), dobînzi - 913,3 mii lei (8,3%), alte venituri - 638,2 mii lei (5,8%). Valoarea cheltuielilor totale este de 4918 mii lei. Cu toate că indicatorul general al valorii totale a cheltuielilor fondurilor nu a depăşit valoarea limitată a cheltuielilor, în structură a fost admisă încălcarea acestui indicator. Astfel 8 din cele 22 fonduri şi anume "D-Invest", "Bucuria-Privatinvest", "Agroinvest-Prim", "York-Invest", "Agroindinvest", "Bucuria-Invest", "Nord-Invest" şi "Asito-Invest-Prim" au calculat cheltuieli cu depăşire a valorii lor limitate. Ţinînd cont de necesitatea îndeplinirii prevederilor Modului de acordare şi retragere a licenţelor pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare, s-a constatat, că FINN "York - Invest", "Credo -Invest", "Bucuria -Invest", "Agroindinvest" şi "Autoinvest" nu au asigurat suficienţa valorii capitalului propriu conform normativelor prevăzute începînd cu 1 iulie 2001. Normativele de diversificare a portofoliului prevăzute în art. 15 p.1 al Legii cu privire la fondurile de investiţii au fost încălcate de către 6 fonduri de investiţii: "Autoinvest", "Viitorul Tău", "Nord-Invest", "Bucuria-Invest", "D-Invest" şi "Real-Invest" care au admis investirea a mai mult de 15% din valoarea activelor nete în capitalul social al unei singure societăţi comerciale. Primele 4 fonduri au admis această încălcare şi la finele trimestrului I. Fondurile "D-Invest" şi "Viitorul-Tău" au admis şi depăşirea normativelor de diversificare a portofoliului prevăzute de p.4 art.15 al Legii cu privire la fondurile de investiţii. Se remarcă că prin Hotărîrile Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 18/4 "Cu privire la suspendarea acţiunii licenţei pentru dreptul de activitate a FINN "Agroindinvest" din 6 iulie 2001 şi nr.19/2 "Cu privire la suspendarea acţiunii licenţelor cu dreptul de activitate pe piaţa valorilor mobiliare a unor participanţi profesionişti" din 12 iulie 2001 au fost suspendate licenţele pentru dreptul de activitate FINN "Agroindinvest" şi FINN "Agroinvest-Prim" SA pe motivul reorganizării fondurilor nominalizate prin asociere respectiv la FINN "D-Invest" şi FINN "Asito-Invest-Prim". Prin Hotărîrea Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare din 24 august 2001 "Cu privire la înregistrări în Registrul de stat al valorilor mobiliare" nr. 22/1 a fost autorizată înregistrarea în Registrul de stat al valorilor mobiliare a acţiunilor FINN "Exiton-Invest" plasate în scopul convertirii acţiunilor FINN "Autoinvest" ce se reorganizează prin asociere la FINN "Exiton-Invest". Normativele de suficienţă a capitalului propriu, prevăzute de Modul de acordare şi retragere a licenţelor pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare nu au fost îndeplinite de următoarele companii manageriale: "Hefestos" (-182,3 mii lei), "Tenders" (-102,8 mii lei), "SNM-Managerul Fondului" (-102,3 mii lei), "Prolonge-E" (-88,8 mii lei), "Omega-Prim" (-77,9 mii lei) şi "Manager Capital Grup" (-33,6 mii lei). Valoarea fondului de garanţie nu a fost asigurată de către companiile: "Omega-Prim", "Profit-E", "Prolonge-E", "Manager-Prim" şi "Manager Capital Grup". Se remarcă că prin Hotărîrea Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 22/1 "Cu privire la înregistrări în Registrul de stat al valorilor mobiliare" din 24 august 2001 a fost adoptată decizia de înregistrare în Registrul de stat al valorilor mobiliare a acţiunilor autorizate spre plasare şi plasate în emisiunea suplimentară a companiei manageriale "Principial-E" SA ca rezultat al reorganizării prin asociere la compania nominalizată a companiei manageriale "Prolonge-E". Conform art.8.1 lit.d) al Modului de acordare şi retragere a licenţelor pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare, nepracticarea de către participanţii profesionişti a genurilor de activitate profesionistă şi a operaţiunilor cu valori mobiliare, indicate în licenţă, în decurs de 6 luni de la data eliberării licenţei, reprezintă unul din motivele de suspendare a acţiunii licenţei. La moment, organizaţiile de administrare a investiţiilor "Dalmatii" SRL, "Gestionar-Group" SRL, "Manager & Consulting" SRL şi "Manager-Habilitat ES" SRL au depăşit acest termen, nepracticînd genurile de activitate profesionistă şi operaţiunile cu valori mobiliare, indicate în licenţă. Activele totale ale companiilor fiduciare la 01.07.01 constituie 160150,8 mii lei. Investiţiile financiare totale constituie 154185,6 mii lei, inclusiv investiţiile aflate în administrare fiduciară - 153615 mii lei. Capitalul propriu integral al companiilor fiduciare la finele trimestrului de gestiune constituie 780,8 mii lei. Normativele obligatorii de suficienţă a capitalului propriu minim nu sunt asigurate de companiile fiduciare "A Feroviarilor" şi "Econ -Renaştere". Normativul obligatoriu al fondului de garanţie în mărime de 30 la sută din capitalul social, nu a fost îndeplinit de compania fiduciară "Europa-Trust". Întru executarea ordinului Preşedintelui Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare la unele companii fiduciare au fost efectuate controale tematice în vederea conformării evidenţei contabile standardelor naţionale de contabilitate şi respectării prevederilor Contractelor de instituire a trastului, încheiate între companiile fiduciare şi fondatorii de trast, privind expedierea fiecărui fondator al trastului a dării de seamă despre situaţia bunurilor transmise companiei pentru administrarea fiduciară. Politica de evidenţă la companiile fiduciare "Europa-Trust", "A Feroviarilor", "Econ - Renaştere" în compartimentul "Venituri şi cheltuieli" conţine prevederea despre calcularea recompensei la rezilierea contractelor, contrar prevederilor art.44 al Codului fiscal şi Hotărîrii Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliarenr. 9/6 "Cu privire la rezultatele activităţii financiar-economice ale companiilor fiduciare în semestrul I al anului 1999" din 09.09.1999. Companiile fiduciare "Europa - Trust", "A Feroviarilor", "Econ - Renaştere" nu au prezentat la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare materialele de confirmare a expedierii dărilor de seamă despre situaţia bunurilor transmise companiei pentru administrare fiduciară fondatorilor trastului, ce ar confirma respectarea prevederilor Contractelor de instituire a trastului încheiate de către companiile nominalizate cu fondatorii trastului. Modul de acordare şi retragere a licenţelor nu a fost respectat de compania de brokeri "Asito-Broker" prin admiterea valorii capitalului propriu sub nivelul stabilit (- 8 mii lei). La situaţia din 1 iulie 2001 nu au conformat valoarea capitalului propriu cerinţelor stabilite de legislaţie registratorii independenţi: "Proprietar" SA (- 38,3 mii lei), "Registru-Service" (- 46,5 mii lei) şi "Comitent" SRL (- 43 mii lei). La registratorul "Proprietar" încălcarea respectivă se menţine de 5 perioade de gestiune consecutive. Au înregistrat mărimea insuficientă a fondului de garanţie registratorii independenţi "Proprietar" (- 15 mii lei) şi "Registru - Service" (-15 mii lei). În I semestru al anului 2001 Depozitarul Naţional de valori mobiliare al Moldovei nu şi-a conformat capitalul propriu normativului obligatoriu de suficienţă a acestuia, prevăzut de Hotărîrea Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 12/1 din 28.10.1999. Abaterea absolută de la nivelul stabilit de legislaţie a capitalului propriu minim la situaţia din 1 iulie 2001 constituie 73002 lei, normativul fiind de 200000 lei. La momentul examinării Proiectului de Hotărîre participanţii profesionişti la piaţa valorilor mobiliare FINN "Credo-Invest", FINN "Bucuria-Invest", CM "Manager-Capital-Grup", CM "Manager-Prim", RI "Proprietar", RI "Comitent" au prezentat materiale ce atestă conformarea activităţii cerinţelor Modului de acordare şi retragere a licenţelor pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare. CM "Manager-Habilitat" a depus cerere de retragere a licenţei pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare. Reieşind din cele menţionate mai sus, Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare HOTĂRĂŞTE: 1. A suspenda acţiunea licenţei pînă la conformarea activităţii cerinţelor Modului de acordare şi retragere a licenţelor pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare, dar nu mai mult de două luni, următorilor participanţi profesionişti: FINN "York-Invest", CM "Hefestos", CM "SNM-Managerul Fondului", CM "Omega-Prim", CM "Profit-E", CM "Dalmatii", CM "Gestionar - Group", "Manager & Consulting" SRL, CF "A Feroviarilor", CF "Econ - Renaştere", CF "Europa - Trust", CB "Asito- Broker". În caz contrar licenţele pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare se vor considera retrase. 2. Companiile manageriale SA "Docrad", SRL "Direct-General", "SNM-Managerul Fondului" SA şi SA "Real-Econ" ce administrează activele fondurilor de investiţii "Viitorul - Tău", "Nord - Invest", "Bucuria - Invest", "D-Invest" şi "Real -Invest" vor conforma portofoliile de investiţii cerinţelor art.15 al Legii cu privire la fondurile de investiţii şi Hotărîrii Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare nr. 76/3 "Privind declaraţia de investiţii a fondurilor de investiţii" din 29.12.97, în termen de pînă la 01.10.2001. 3. În cadrul perfectării dării de seamă la situaţia din 01.10.2001 companiile fiduciare "Europa-trust", "A Feroviarilor" şi "Econ-Renaştere" vor conforma politica de evidenţă la compartimentul "Venituri şi cheltuieli" cerinţelor stabilite de Codul fiscal şi Hotărîrea Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare nr. 9/6 din 9.09.1999, întru neadmiterea calculării recompensei la rezilierea contractelor cu fondatorii trustului. 4. A prescrie companiilor fiduciare "Europa-trust", "A Feroviarilor" şi "Econ-Renaştere" în termen de pînă la 01.10.2001 să prezinte Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare materialele de confirmare a expedierii fondatorilor trastului a dărilor de seamă despre situaţia bunurilor transmise companiei pentru administrare fiduciară conform contractelor încheiate cu fondatorii de trast. 5. A avertiza participanţii profesionişti la piaţa valorilor mobiliare FINN "Credo-Invest", FINN "Bucuria-Invest", CM "Manager Capital Grup", CM "Manager-Prim", RI "Proprietar", RI "Comitent" despre neadmiterea pe viitor a încălcării prevederilor Modului de acordare şi retragere a licenţelor pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare. 6. A atenţiona fondurile de investiţii "D - Invest", "Bucuria- Privatinvest", "Agroinvest - Prim", "York - Invest", "Agroindinvest", "Bucuria - Invest", "Nord - Invest" şi "Asito - Invest - Prim" despre neadmiterea depăşirii valorii limitate a cheltuielilor la finele anului 2001. 7. A prescrie Depozitarului Naţional de valori mobiliare al Moldovei conformarea capitalului propriu cerinţelor Modului de acordare şi retragere a licenţelor pentru activitatea pe piaţa valorilor mobiliare în termen de pînă la 01.10.2001. 8. Controlul asupra executării punctelor 2, 3, 4, 5, 6 şi 7 ale prezentei Hotărîri se pune în sarcina Departamentului monitoring, economie şi finanţe şi a punctului 1 - în sarcina Departamentului licenţiere şi reglementare a plasamentelor. PREŞEDINTELE COMISIEI NAŢIONALE A VALORILOR MOBILIARE Gheorghe CĂLCÎI Chişinău, 6 septembrie 2001. Nr. 23/4.