Hotărîre nr.29/4 din 20.07.2000 cu privire la legitimitatea şi eficacitatea tranzacţiilor REPO încheiate din numele fondurilor de investiţii FINN "Exiton-Bon" SA, FINN "Exiton-Invest" SA, FINN "Auto-Invest" SA, FINN "Mold-Invest" SA de către organizaţiile de administrare a investiţiilor SA "Profit-E Managerul fondului", SA "Principial -E", SA "Prolonge -E"

COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE Hotărîre cu privire la legitimitatea şi eficacitatea tranzacţiilor REPO încheiate din numele fondurilor de investiţii FINN "Exiton-Bon" SA, FINN "Exiton-Invest" SA, FINN "Auto-Invest" SA, FINN "Mold-Invest" SA de către organizaţiile de administrare a investiţiilor SA "Profit-E Managerul fondului", SA "Principial -E", SA "Prolonge -E" Nr.29/4 din 20.07.2000 Monitorul Oficial al R.Moldova nr.98-101/291 din 10.08.2000 * * * Tranzacţiile de tip "REPO", conform Instrucţiunii privind particularităţile de ţinere a evidenţei contabile de către brokeri, se determină ca un acord de vînzare a valorilor mobiliare cu condiţia răscumpărării acestora peste un termen anumit. Prin urmare, tranzacţiile REPO sînt o modificare a contractelor de vînzare-cumpărare, conţinînd elemente din contractele de gaj şi creditare. Acest fapt se confirmă şi de dobînda achitată în avans, percepută pentru realizarea acestor contracte. Conform art.28 alin.(1) al Legii cu privire la piaţa valorilor mobiliare, valorile mobiliare pot fi grevate cu obligaţiuni de gaj şi cu alte obligaţiuni prevăzute de legislaţie. Încheierea contractelor de tip REPO, din numele fondurilor de investiţii, este o deviere de la art.16 lit.b) al Legii cu privire la fondurile de investiţii, care stabileşte că fondurile de investiţii nu sînt în drept să contracteze credite şi împrumuturi, inclusiv prin gajarea activelor sale, iar, conform pct.23 litera b) al Decretului Preşedintelui Republicii Moldova nr.50 din 18.02.1994, compania fiduciară nu este în drept să folosească bunurile aflate în proprietate fiduciară în calitate de garanţie sau credite. Organizaţiile de administrare a investiţiior SA "Profit-E Managerul fondului", SA "Principial -E", SA "Prolonge -E", ce activau din numele FINN "Exiton-Bon" SA, FINN "Exiton-Invest" SA, FINN "Auto-Invest" SA, FINN "Mold-Invest" SA nu au primit confirmarea înregistrării în prealabil a contractelor de tip REPO, încălcînd astfel cerinţele stabilite de CNVM. În rezultatul controlului tematic efectuat la fondurile de investiţii şi organizaţiile de administrare a investiţiilor menţionate s-a constatat că mijloacele băneşti obţinute în urma realizării contractelor de tip REPO, precum şi ca urmare a realizării pachetelor importante de acţiuni, n-au fost investite cu o eficienţă sporită şi în interesul exclusiv al acţionarilor fondului, care ar permite obţinerea beneficiului scontat şi nu ar admite pierderi. În mediu, fiecare titlu financiar tranzacţionat în cadrul contractelor REPO a fost înstrăinat la doar 11% din valoarea lui de bilanţ. Astfel, diferenţa dintre valoarea sumară de bilanţ a activelor tranzacţionate în cadrul contractelor REPO şi valoarea lor de înstrăinare a constituit: FINN "Exiton-Bon" SA - 24.864.381 lei, FINN "Exiton-Invest" SA - 7.799.909 lei, FINN "Auto-Invest" SA - 747.560 lei, FINN "Mold-lnvest" SA - 987.224 lei. În cadrul acestor tranzacţii au fost admise prejudicii (achitarea anticipată a dobînzii) FINN "Exiton -Bon" SA în sumă de 123967 lei, FINN "Exiton-lnvest" SA - 31508 lei, FINN "Auto-lnvest" SA - 3012 lei, FINN "Mold-lnvest" SA - 3976 lei. SA"Profit-E Managerul fondului", SA "Principial - E", SA "Prolonge-E" n-au asigurat îndeplinirea condiţiilor contractelor, neînregistrate la CNVM, ce ţin de răscumpărarea la 10.07.2000 a valorilor mobiliare ce constituie obiectul contractelor de tip REPO. Cu atît mai mult, aceste contracte, fără a avea temei legal, au fost prelungite pîna la 10.10.2000. În scopul protejării intereselor acţionarilor în baza prevederilor art.9 alin.(l), lit. c) şi i) al Legii cu privire la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare şi art. 42 alin. (1) al Legii cu privire la piaţa valorilor mobiliare, COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE HOTĂRĂŞTE: 1. A interzice tranzacţiile de tip "REPO" efectuate din numele fondurilor de investiţii şi companiilor fiduciare, cu excepţia reîntoarcerii valorilor mobiliare în baza tranzacţiilor REPO încheiate anterior. 2. A suspenda activitatea pe piaţa valorilor mobiliare a participanţilor profesionişti SA "Profit-E Managerul fondului", SA "Principial -E", SA "Prolonge-E". Toate acţiunile organelor de conducere ale participanţilor profesionişti menţionaţi urmează a fi în prealabil coordonate cu Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare. Prejudiciul constatat, precum şi cel rezultat din realizarea contractelor de tip REPO, urmează a fi recuperat din contul fondului de garanţie al organizaţiei de administrare a investiţiilor în termen de 30 zile. 3. În termen de 30 zile Consiliile FINN "Exiton-Bon" SA, FINN "Exiton-Invest" SA, FINN "Auto-Invest" SA, FINN "Mold-Invest" SA vor întreprinde măsurile de rigoare în vederea reîntoarcerii necondiţionate a valorilor mobiliare ce au constituit obiectul contractelor de tip REPO. 4. A anula certificatele de calificare cu dreptul de a efectua operaţiuni cu valori mobiliare cu suspendarea activităţii pe piaţa valorilor mobiliare pe un termen de 1 an conducătorilor SA "Profit-E Managerul fondului" - Irina Moroz, SA "Principial-E" - Olga Iacovleva, SA "Prolonge-E" - Alexandru Krociuk. [Pct.4 modificat prin Hot. CNVM nr.1/4 din 11.01.2001, în vigoare 01.02.2001] 5. A remite în organele de anchetă materialele ce ţin de efectuarea tranzacţiilor de tip REPO de către SA"Profit-E Managerul fondului", SA "Principial-E",SA "Prolonge-E" din numele FINN "Exiton-Bon" SA, FINN "Exiton-Invest" SA, FINN "Auto-Invest" SA, FINN "Mold-Invest" SA, inclusiv materialele privind controalele efectuate. 6. Controlul asupra executării prezentei hotărîri se pune în sarcina Departamentului supraveghere, control şi anchetă. PREŞEDINTELE COMISIEI NAŢIONALE A VALORILOR MOBILIARE Gheorghe CĂLCÎI Chişinău, 20 iulie 2000. Nr. 29/4.