Hotărâri

Hotărîre nr.62/21 din 20.12.2014 cu privire la aprobarea Regulamentului privind reglementările prudenţiale faţă de activitatea societăţii de administrare a organismelor de plasament colectiv

Tipul documentului: Hotărâri
Data adoptării: 20.12.2014

COMISIA NAŢIONALĂ
A PIEŢEI FINANCIARE

H O T Ă R Î R E

cu privire la aprobarea Regulamentului privind reglementările

prudenţiale faţă de activitatea societăţii de administrare

a organismelor de plasament colectiv

[Denumirea modificată prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

nr. 62/21 din 20.12.2014

(în vigoare 06.03.2015)

Monitorul Oficial nr. 52-57 art. 421 din 06.03.2015

* * *

ÎNREGISTRAT

la Ministerul Justiţiei

al Republicii Moldova

nr.1027 din 27 februarie 2015

Ministru

__________ Vladimir GROSU

În temeiul art.101 alin.(1), art.104 alin.(2), art.105 alin.(1) lit.d), alin.(2) lit.b) şi art.113 din Legea nr.171/2012 privind piaţa de capital, art.5 alin.(11), art.6 alin.(5), art.17 alin.(9) şi alin.(10), art.22 alin.(9), art.24 alin.(2) şi alin.(4) şi art.31 alin.(4) din Legea nr.2/2020 privind organismele de plasament colectiv alternative, Comisia Naţională a Pieţei Financiare

HOTĂRĂŞTE:

[Clauza de adoptare modificată prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

1. Se aprobă Regulamentul privind reglementările prudenţiale faţă de activitatea societăţii de administrare a organismelor de plasament colectiv, conform anexei.

[Pct.1 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

2. Prezenta hotărîre intră în vigoare din data publicării.

PREŞEDINTELE COMISIEI
NAŢIONALE A PIEŢEI FINANCIARE	Artur GHERMAN
Nr.62/21. Chişinău, 20 decembrie 2014.

Anexă

la Hotărîrea Comisiei Naţionale

a Pieţei Financiare

nr.62/21 din 20.12.2014

Notă: În tot textul Regulamentului: acronimul "OPCVM", cu excepţia preambulului, se substituie cu acronimul "OPC", iar acronimul "SAFI", cu excepţia punctului 19 şi a punctului 32, se substituie cu cuvintele "societate de administrare", la forma gramaticală corespunzătoare; textul "nr.171 din 11 iulie 2012" se substituie cu textul "nr.171/2012"; textul "nr.133 din 8 iulie 2011" se substituie cu textul "nr.133/2011"; textul "nr.49/14 din 9 octombrie 2014" se substituie cu textul "nr.49/14/2014" conform Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023

REGULAMENT

privind reglementările prudenţiale faţă de activitatea

societăţii de administrare a organismelor

de plasament colectiv

[Denumirea modificată prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

Prezentul Regulament transpune parţial Directiva 2009/65/CE a Parlamentului European şi a Consiliului din 13 iulie 2009 de coordonare a actelor cu putere de lege şi a actelor administrative privind organismele de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) (reformare), publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 302 din 17 noiembrie 2009, Directiva 2010/43/UE a Comisiei din 1 iulie 2010 de punere în aplicare a Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European şi a Consiliului în ceea ce priveşte cerinţele organizatorice, conflictele de interese, regulile de conduită, administrarea riscului şi conţinutul acordului dintre depozitar şi societatea de administrare, publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176 din 10 iulie 2010, Regulamentul (UE) nr.583/2010 al Comisiei din 1 iulie 2010 de punere în aplicare a:

- Directivei 2009/65/CE a Parlamentului European şi a Consiliului în ceea ce priveşte informaţiile-cheie destinate investitorilor şi condiţiile care trebuie îndeplinite pentru furnizarea informaţiilor-cheie destinate investitorilor sau a prospectului pe un suport durabil, altul decât hârtia, sau prin intermediul unui site web, publicat în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene L 176 din 10 iulie 2010, precum şi

- Recomandării Comisiei 2009/384/ CE din 30 aprilie 2009 privind politicile de remunerare în sectorul serviciilor financiare (CELEX: 32009H0384) (transpunere parţială), publicată în Jurnalul Oficial al Uniunii Europene nr.L 120/22 din 15 mai 2009.

[Clauza de armonizare modificată prin Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

Capitolul I

DISPOZIŢII GENERALE

1. Regulamentul privind reglementările prudenţiale faţă de activitatea societăţii de administrare a organismelor de plasament colectiv (în continuare – Regulament) stabileşte cerinţele de verificare a conformităţii, de gestionare a riscurilor şi a conflictelor de interese în tranzacţiile personale, regulile de conduită, categoriile de cheltuieli suportate de organismele de plasament colectiv (în continuare – OPC), restricţiile la contractarea împrumuturilor etc.

[Pct.1 în redacţia Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

2. Prezentul Regulament se aplică societăţii de administrare licenţiate care prestează servicii de administrare a activelor OPC. Prin societate de administrare se subînţelege şi compania investiţională care se autoadministrează ca rezultat al obţinerii licenţei.

3. Societatea de administrare îşi desfăşoară activitatea în temeiul Legii nr.171/2012 privind piaţa de capital (în continuare – Legea nr.171/2012) şi Legea nr.2/2020 privind organismele de plasament colectiv alternative (în continuare – Legea nr.2/2020) şi alte reglementări pe piaţa de capital, în conformitate cu actul de constituire şi programul de activitate, aprobat prin decizia organului competent al societăţii, care va conţine structura organizatorică a societăţii de administrare, tipurile de servicii şi de activităţi de investiţii, modul de luare a deciziilor, reguli interne de organizare şi de prestare a serviciilor şi alte aspecte privind activităţile planificate.

[Pct.3 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

Capitolul II

DEFINIŢII

4. Termenii şi expresiile utilizate în prezentul Regulament au semnificaţia prevăzută în Legea nr.171/2012 şi Legea nr.2/2020. În sensul prezentului Regulament, termenii şi expresiile de mai jos au următoarele semnificaţii:

risc de contraparte – riscul de pierdere pentru OPC care decurge din posibilitatea ca o contraparte la o tranzacţie să nu îşi îndeplinească obligaţiile înainte de decontarea finală a fluxului de numerar aferent tranzacţiei;

risc de lichiditate – riscul ca o poziţie din portofoliul OPC să nu poată fi vîndută, lichidată sau închisă cu costuri limitate într-un interval de timp rezonabil de scurt, fiind afectată capacitatea OPC de a respecta în orice moment obligaţia de a răscumpăra titlurile de participare la cererea deţinătorilor lor;

risc operaţional – riscul de pierdere pentru OPC care decurge din caracterul necorespunzător al proceselor interne şi din erori umane şi deficienţe ale sistemelor societăţii de administrare sau din evenimente externe şi include riscul juridic şi de documentare şi riscul care decurge din procedurile de tranzacţionare, decontare şi evaluare desfăşurate în numele OPC;

risc de piaţă – riscul de pierdere pentru OPC care decurge din fluctuaţia valorii de piaţă a poziţiilor din portofoliul OPC, fluctuaţie care poate fi atribuită modificării variabilelor pieţei, cum ar fi ratele dobînzii, ratele de schimb valutar, preţurile acţiunilor sau solvabilitatea unui emitent;

titluri de participare – acţiuni sau unităţi de fond emise de companii investiţionale sau, respectiv, de fonduri de investiţii, care sînt plasate şi răscumpărate în mod continuu;

compartiment – o subdiviziune sau o persoană din cadrul societăţii de administrare responsbilă de anumite atribuţii conform regulilor interne de organizare şi de prestare a serviciilor;

organism de plasament colectiv – organism de plasament colectiv în valori mobiliare (OPCVM) şi/sau organism de plasament colectiv alternativ (OPCA), astfel cum sunt definite de Legea nr.171/2012 şi, respectiv, de Legea nr.2/2020;

persoane care deţin funcţii-cheie (funcţii de control) – persoane ale căror activităţi profesionale au un impact semnificativ asupra profilului de risc al societăţii şi care se referă la: funcţia de audit intern, funcţia de gestionare a riscurilor, funcţia de verificare a conformităţii, funcţia de evaluare a activelor, funcţia de administrare a portofoliului;

persoane relevante ale societăţii de administrare – se referă la următoarele categorii de persoane:

- administratorul societăţii de administrare;

- angajatul societăţii de administrare sau orice altă persoană fizică ale cărei servicii sunt puse la dispoziţia şi sub controlul societăţii de administrare şi care este implicată în prestarea de către societatea de administrare a serviciilor de administrare a portofoliului colectiv;

- o persoană fizică sau juridică implicată direct în prestarea de servicii către societatea de administrare în baza unui acord de delegare încheiat cu părţi terţe în vederea prestării de către societatea de administrare a serviciilor de administrare a portofoliului colectiv;

societate de administrare – societate de administrare fiduciară a investiţiilor (SAFI) sau societate de administrare a investiţiilor (SAI), astfel cum sunt definite de Legea nr.171/2012 şi, respectiv, de Legea nr.2/2020.

componentă variabilă a remuneraţiei o componentă a drepturilor salariale, care se acordă pe baza unor criterii de performanţă, în această categorie fiind incluse şi primele;

mecanism de recuperare – un acord integrat în contractul de muncă, încheiat cu membrul personalului societăţii de administrare, căruia i se aplică politica de remunerare, prin care acesta se obligă să restituie societăţii de administrare suma ce reprezintă remuneraţia variabilă, plătită în trecut, sau pentru care persoana a intrat deja în drepturi, în anumite condiţii;

perioadă de amânare – perioadă dintre acordarea remuneraţiei variabile şi intrarea în drepturi, în care persoana remunerată nu este proprietarul legal al remuneraţiei acordate;

plăţile compensatorii la încetarea contractului – orice plată efectuată în contextul încetării premature a contractelor încheiate cu membrii organului executiv, colegial sau unipersonal, inclusiv plăţile legate de durata unei perioade de preaviz sau de o clauză de neconcurenţă, inclusă în contract.

[Pct.4 completat prin Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.4 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

Capitolul III

REGULI PRUDENŢIALE

Secţiunea 1

Cerinţe privind organizarea şi funcţionarea societăţii de administrare

5. Societatea de administrare respectă în orice moment, pe parcursul desfăşurării activităţii, normele prudenţiale cu privire la administrarea OPC, care se referă la:

1) proceduri administrative şi contabile corespunzătoare, de control şi siguranţă pentru procesarea electronică a datelor, care să le permită să furnizeze, în timp util, Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare (în continuare - Comisia Naţională), la cererea acesteia, situaţiile financiare ce ar reflecta imaginea fidelă şi onestă a situaţiei lor financiare şi ar respecta toate standardele şi normele de contabilitate în vigoare;

2) proceduri adecvate care să asigure separarea activelor care aparţin OPC de cele ale societăţii de administrare, în scopul protejării drepturilor de proprietate ale acestora, precum şi împotriva folosirii acestor instrumente financiare de către societatea de administrare în tranzacţiile pe cont propriu;

3) proceduri adecvate care să asigure posibilitatea ca operaţiunile efectuate de societatea de administrare să fie reconstituite, inclusiv în ceea ce priveşte originea lor, natura acestora, părţile implicate, timpul şi locul unde au fost efectuate;

4) păstrarea înregistrărilor tranzacţiilor desfăşurate, inclusiv referitoare la tranzacţiile personale ale salariaţilor societăţii de administrare şi ale societăţii de administrare pentru a permite Comisiei Naţionale să verifice respectarea normelor prudenţiale, regulilor de conduită în afaceri, precum şi a altor prevederi din Legea nr.171/2012 şi ale reglementărilor Comisiei Naţionale subordonate acesteia;

5) structura organizatorică care să permită minimizarea riscului unui conflict de interese între societatea de administrare şi investitori, între investitori, între investitori şi OPC sau între OPC administrate de societateqa de administrare în cauză;

6) proceduri corespunzătoare menite să detecteze orice risc major, asociat activităţii desfăşurate de către OPC şi societatea de administrare, precum şi adoptarea măsurilor şi procedurilor adecvate de control intern in vederea diminuării acestor riscuri.

[Pct.5 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

6. În aplicarea prevederilor pct.5 din prezentul Regulament, societatea de administrare este obligată să îndeplinească următoarele cerinţe:

1) să stabilească, să implementeze şi să menţină proceduri şi o structură organizatorică, cu indicarea exactă a funcţiilor şi responsabilităţilor încredinţate compartimentelor din cadrul societăţii de administrare;

2) să se asigure că persoanele cu funcţii de răspundere din cadrul societăţii de administrare cunosc procedurile pe care trebuie să le urmeze pentru îndeplinirea adecvată a responsabilităţilor acestora;

3) să stabilească, să implementeze şi să menţină mecanisme corespunzătoare de control intern destinate asigurării respectării deciziilor şi procedurilor la toate nivelele ierarhice ale societăţii de administrare;

4) să stabilească, să implementeze şi să menţină un sistem eficient de raportare şi comunicare internă la toate nivelele ierarhice relevante ale societăţii de administrare;

5) să menţină înregistrări corespunzătoare şi ordonate ale activităţii şi ale organizării interne a societăţii de administrare;

6) să ia măsurile organizatorice şi tehnice necesare pentru protecţia datelor cu caracter personal împotriva distrugerii, modificării, blocării, răspîndirii, precum şi împotriva unor acţiuni ilicite, măsuri menite să asigure un nivel adecvat de securitate şi confidenţialitate adecvat în ceea ce priveşte riscurile prezentate de prelucrare şi caracterul datelor prelucrate, în conformitate cu cerinţele Legii nr.133/2011 privind protecţia datelor cu caracter personal şi a actelor normative subordonate acesteia.

7. Structura organizatorică a societăţii de administrare va fi constituită cu luarea în consideraţie a cel puţin următoarelor elemente:

1) consiliul sau adunarea generală a acţionarilor societăţii de administrare este responsabil pentru elaborarea şi aprobarea politicii de investiţii pentru fiecare entitate administrată, care va fi întocmită în conformitate cu prospectul de emisiune al OPC;

2) un compartiment din cadrul societăţii de administrare va fi responsabil de analiza oportunităţilor investiţionale şi plasarea activelor în conformitate cu politica de investiţii;

3) structura organizatorică a societăţii de administrare va conţine un compartiment cu atribuţie de înregistrare electronică a tuturor tranzacţiilor cu instrumente financiare din portofoliul OPC administrate şi a cererilor de subscriere sau răscumpărare de titluri de participare, precum şi de păstrare a acestor înregistrări în conformitate cu reglementările pe piaţa de capital. Această activitate este separată de aceea de analiză investiţională şi de plasare efectivă a activelor;

4) în cadrul societăţii de administrare va funcţiona un compartiment de control intern care va asigura respectarea de către societate a legalităţii modului de desfăşurare a activităţilor specifice;

5) unul dintre compartimentele din cadrul societăţii de administrare va avea ca atribuţie evaluarea portofoliului, precum şi calcularea oricăror taxe şi comisioane pentru fiecare OPC în parte, în conformitate cu actele de constituire/regulile fiecărui OPC, cu Legea nr.171/2012 şi reglementările Comisiei Naţionale subordonate acesteia.

8. Societatea de administrare stabileşte, implementează şi menţine o politică adecvată privind continuitatea activităţii, menită să asigure, în cazul unei întreruperi a sistemelor şi procedurilor proprii, stocarea datelor şi a funcţiilor fundamentale, menţinerea serviciilor şi activităţilor sau, în situaţia în care acest lucru nu este posibil, recuperarea la timp a acestor date şi funcţii şi reînceperea imediată a serviciilor şi activităţilor.

9. Pentru ţinerea contabilităţii şi întocmirii situaţiilor financiare ale societăţii de administrare şi ale OPC administrate, societatea de administrare selectează, aprobă şi aplică politici contabile în baza sistemului de reglementare normativă a contabilităţii. Elementele contabile ale OPC sînt reflectate distinct de cele ale societăţii de administrare.

10. Politicile contabile prevăzute la pct.9 din prezentul Regulament sînt stabilite astfel încît calcularea valorii activului net şi a activului net unitar al fiecărui OPC să fie corect efectuată pe baza datelor contabile, poziţiile din portofoliu să fie evaluate conform Legii nr.171/2012 privind piaţa de capital, Legii nr.2/2020 şi actelor normative ale Comisiei Naţionale, iar cererile de subscriere şi de răscumpărare să poată fi corect procesate la acea valoare a activului net unitar.

[Pct.10 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

11. Societatea de administrare monitorizează şi evaluează periodic corespunderea sistemelor, procedurilor şi mecanismelor de control intern, stabilite conform prezentului Regulament, cerinţelor de funcţionare şi adoptă măsuri adecvate pentru remedierea eventualelor deficienţe.

12. Societatea de administrare se asigură că exercitarea mai multor funcţii de către persoanele angajate ale societăţii de administrare nu afectează sau nu va afecta îndeplinirea în mod corect, onest şi profesionist a oricăreia dintre funcţiile asumate.

13. Societatea de administrare stabileşte, implementează şi menţine proceduri efective şi transparente în scopul administrării prompte a reclamaţiilor primite de la investitori, precum şi să păstreze o înregistrare a fiecărei reclamaţii şi a măsurilor luate pentru soluţionarea acesteia conform prevederilor Regulamentului cu privire la modalitatea de examinare a petiţiilor de către participanţii profesionişti la piaţa financiară nebancară, aprobat prin Hotărîrea Comisiei Naţionale nr.38/14/2012, cu respectarea principiilor statuate de Legea nr.133/2011 privind protecţia datelor cu caracter personal şi actele normative subordonate acesteia.

[Pct.13 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

Secţiunea a 2-a

Verificarea conformităţii

14. În aplicarea prevederilor art.42 alin.(2) din Legea nr.171/2012 şi art.29 alin.(2) din Legea nr.2/2020, societatea de administrare are obligaţia de a stabili şi menţine un compartiment de control intern. Cel puţin o persoană angajată în cadrul compartimentului va corespunde cerinţelor şi condiţiilor stabilite pentru funcţia de verificare a conformităţii în Regulamentul privind avizarea constituirii şi funcţionării organismelor de plasament colectiv, aprobat prin Hotărîrea Comisiei Naţionale nr.49/14/2014.

[Pct.14 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

15. Compartimentul de control intern are următoarele atribuţii:

1) să acţioneze conform competenţelor sale în vederea prevenirii oricărei situaţii de încălcare a legilor, reglementărilor Comisiei Naţionale sau a procedurilor interne ale societăţii de administrare de către angajaţii acesteia;

2) să asigure informarea persoanelor cu funcţii de răspundere a societăţii de administrare şi a angajaţilor acesteia cu privire la legislaţia pieţei de capital şi legislaţia valutară;

3) să monitorizeze şi să verifice cu regularitate aplicarea prevederilor legale incidente activităţii societăţii de administrare, inclusiv a reglementărilor prudenţiale stabilite de prezentul Regulament, precum şi a regulilor şi procedurilor interne;

4) să avizeze documentele depuse de societatea de administrare la Comisia Naţională în vederea obţinerii avizelor, licenţei, acordurilor, precum şi rapoartele transmise Comisiei Naţionale;

5) să analizeze şi să avizeze materialele publicitare ale societăţii de administrare;

6) să ţină evidenţa abaterilor constatate şi să propună măsuri pentru remedierea acestora;

7) să verifice respectarea modului de separare a activelor între entităţile aflate în administrare;

8) să verifice eficienţa sistemului informaţional;

9) să verifice modul de examinare a reclamaţiilor.

16. Compartimentul de control intern îşi desfăşoară activitatea în baza procedurilor scrise, elaborate în vederea asigurării respectării de către societatea de administrare şi angajaţii săi a Legii nr.171/2012, Legii nr.2/2020 şi reglementările Comisiei Naţionale subordonate acesteia, precum şi a propriilor reguli şi proceduri.

[Pct.16 completat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

17. În cazul în care compartimentul de control intern depistează încălcări ale prevederilor legislaţiei, inclusiv regulilor şi procedurilor interne ale societăţii de administrare, persoana/persoanele angajate în funcţia de verificare a conformităţii are/au obligaţia să informeze organul executiv al societăţii de administrare în termen de 24 de ore.

[Pct.17 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

18. În termen de 60 de zile de la sfîrşitul fiecărui an, compartimentul de control intern transmite organului executiv al societăţii de administrare un raport care cuprinde activitatea desfăşurată, verificările efectuate, abaterile constatate, propunerile făcute şi programul/planul verificărilor propuse pentru anul următor.

Secţiunea a 3-a

Auditul intern

19. SAFI stabileşte şi menţine un compartiment de audit intern care este separat şi independent de alte compartimente. Persoana angajată în funcţia de audit intern va corespunde cerinţelor şi condiţiilor prevăzute în Regulamentul privind avizarea constituirii şi funcţionării organismelor de plasament colectiv, aprobat prin Hotărîrea Comisiei Naţionale nr.49/14/2014.

[Pct.19 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

19¹. În funcţie de natura, dimensiunea şi complexitatea activităţilor pe care le desfăşoară, inclusiv natura şi gama portofoliului investiţional administrat, SAI instituie şi menţine o funcţie de audit intern, care este separată şi independentă de alte funcţii şi activităţi ale SAI.

[Pct.19¹ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

20. Compartimentul de audit intern are următoarele atribuţii:

1) stabilirea şi implementarea unui plan de audit pentru verificarea şi evaluarea caracterului adecvat şi a eficienţei sistemelor, mecanismelor de control intern şi a procedurilor proprii societăţii de administrare;

2) emiterea de recomandări bazate pe rezultatul activităţii desfăşurate conform subpct.1) şi verificarea respectării acestora;

3) întocmirea şi prezentarea organului executiv a rapoartelor cu privire la problemele de audit intern în conformitate cu art.41 alin.(7) din Legea nr.171/2012.

Secţiunea a 4-a

Gestionarea riscurilor

21. Societatea de administrare stabileşte, implementează şi menţine politici şi proceduri de gestionare a riscurilor pentru a identifica, a evalua, a administra şi a monitoriza, în modul corespunzător, toate riscurile relevante pentru politica de investiţii a fiecărui OPC sau la care ar putea fi expus fiecare OPC. Sistemele de administrare a riscurilor sunt evaluate de societatea de administrare cel puţin o dată pe an şi adaptate la necesitate.

[Pct.21 în redacţia Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

22. Societatea de administrare stabileşte şi menţine un compartiment de gestionare a riscurilor. Cel puţin o persoană angajată în cadrul compartimentului va corespunde cerinţelor şi condiţiilor prevăzute în Regulamentul privind avizarea constituirii şi funcţionării organismelor de plasament colectiv, aprobat prin Hotărîrea Comisiei Naţionale nr.49/14/2014.

[Pct.22 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

23. Compartimentul de gestionare a riscurilor va avea următoarele atribuţii:

1) implementarea de către societatea de administrare a politicilor şi procedurilor de gestionare a riscurilor;

2) monitorizarea şi cuantificarea, în orice moment, a riscurilor asociate poziţiilor de portofoliu şi influenţa acestora la profilul de risc general al OPC administrate;

3) asigurarea conformităţii pentru fiecare OPC administrat cu sistemele relevante de limite de risc al OPC, inclusiv cu limitele legale privind expunerea globală şi riscul contrapărţii prevăzute de Legea nr.171/2012 şi reglementările Comisiei Naţionale subordonate acesteia;

4) oferirea de asistenţă şi consultanţă persoanelor cu funcţii de răspundere ale societăţii de administrare privind identificarea profilului de risc al fiecărui OPC pe care societatea de administrare îl administrează;

5) prezentarea organului executiv, cu periodicitatea stabilită în politica de gestionare a riscurilor, a rapoartelor cu privire la:

a) caracterul adecvat şi eficienţa politicilor şi procedurilor de gestionare a riscurilor, indicînd dacă au fost luate măsuri adecvate de remediere a eventualelor deficienţe;

b) respectarea pentru fiecare OPC administrat a sistemelor relevante de limite de risc, inclusiv coerenţa dintre nivelul actual al riscului la care este expus fiecare OPC administrat şi profilul de risc agreat pentru OPC respective.

6) examinarea, dacă este cazul, a mecanismelor şi procedurilor de evaluare a instrumentelor financiare derivate negociate în afara pieţelor reglementate.

24. Compartimentul de gestionare a riscului trebuie să fie ierarhic şi funcţional independent de celelalte compartimente, precum şi să aibă autoritatea necesară şi acces la toate informaţiile pertinente necesare pentru a îndeplini atribuţiile prevăzute în pct.23 din prezentul Regulament.

25. În situaţia în care, în raport cu natura, dimensiunea şi complexitatea activităţii sale, societatea de administrare stabileşte să nu menţină o funcţie independentă de gestionare a riscului, ea trebuie să demonstreze că a adoptat măsuri adecvate de protecţie împotriva conflictelor de interese pentru a permite exercitarea independentă a activităţilor de gestionare a riscului.

26. Întru executarea pct.25, societatea de administrare în termen de 3 zile lucrătoare din data adoptării deciziei, prezintă la Comisia Naţională motivaţiile, argumentarea şi documentaţia necesară care să demonstreze necesitatea suprapunerii funcţiilor solicitate şi faptul că aceasta nu generează un conflict de interese şi nu compromite eficienţa funcţiilor şi că acestea se realizează într-un mod profesionist, onest şi adecvat.

27. Politica de gestionare a riscului prevăzută la pct.21 al prezentului Regulament trebuie să cuprindă procesele şi mecanismele necesare pentru a permite societăţii de administrare să evalueze pentru fiecare OPC pe care îl administrează expunerea la riscul de piaţă, la riscul de lichiditate, la riscul operaţional, precum şi expunerea la alte riscuri pe care societatea de administrare le consideră semnificative pentru fiecare OPC administrat.

28. Societatea de administrare include în politica de gestionare a riscului dispoziţii, procese şi mecanisme care permit societăţii de administrare să îndeplinească cel puţin următoarele obligaţii:

1) să se asigure că riscurile aferente poziţiilor şi contribuţia lor la profilul de risc global sînt corect măsurate pe baza unor date corespunzătoare şi fiabile şi că sînt documentate corespunzător;

2) să efectueze, atunci când este cazul, testări (back-tests) periodice pentru a examina valabilitatea metodelor de măsurare a riscului care includ prognoze şi estimări bazate pe modele;

3) să efectueze, atunci cînd este cazul, simulări de criză (stress tests) şi analize periodice ale scenariilor pentru a aborda riscurile care decurg din modificările posibile ale condiţiilor de piaţă care pot afecta negativ OPC;

4) să stabilească, implementeze şi menţină un sistem documentat de limite interne în ceea ce priveşte măsurile utilizate pentru gestionarea şi controlul riscurilor relevante pentru fiecare OPC, luînd în considerare toate riscurile care pot fi importante pentru OPC, conform pct.27, şi asigurînd coerenţa cu profilul de risc al OPC;

5) să se asigure că nivelul actual de risc respectă sistemul de limite de risc prevăzut la subpct.4) pentru fiecare OPC;

6) să stabilească, implementeze şi menţină proceduri adecvate care, în eventualitatea unor încălcări reale sau anticipate ale sistemului de limite de risc al OPC, să permită luarea unor măsuri rapide de remediere în interesul deţinătorilor de titluri de participare;

7) să stabilească responsabilităţi privind gestionarea riscului în cadrul societăţii de administrare.

29. Societatea de administrare stabileşte în politica de gestionare a riscurilor un proces adecvat de administrare a riscului de lichiditate pentru a garanta că fiecare OPC pe care îl administrează asigură răscumpărarea unităţilor de fond la cererea deţinătorilor din activele respectivelor OPC şi, dacă este cazul, societatea de administrare efectuează simulări de criză care să permită evaluarea riscului de lichiditate al OPC în situaţii excepţionale.

[Pct.29 în redacţia Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

30. Societatea de administrare se asigură că pentru fiecare OPC pe care îl administrează nivelul riscului de lichiditate corespunde politicii de răscumpărare prevăzute în regulile fondului, în actele de constituire ale companiilor investiţionale sau în prospectul ofertei publice.

31. Politica de gestionare a riscului precizează condiţiile, conţinutul şi frecvenţa rapoartelor prezentate de compartimentul de gestionare a riscului către organul executiv.

32. În vederea executării prevederilor art.113 alin.(2) din Legea nr.171/2012, SAFI calculează expunerea globală aferentă deţinerii de instrumente financiare derivate, conform Legii nr.171/2012 şi reglementărilor Comisiei Naţionale subordonate acesteia.

[Pct.32 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

Secţiunea a 5-a

Tranzacţiile personale şi conflictele de interese

33. În cazul oricărei persoane relevante implicate în activităţi care ar putea conduce la un conflict de interese sau are acces la informaţii privilegiate, sau la alte informaţii confidenţiale referitoare la OPC, sau la tranzacţii cu sau pentru OPC, societatea de administrare stabileşte, implementează şi menţine proceduri adecvate, menite să prevină următoarele situaţii:

1) persoana relevantă nu este în drept să efectueze o tranzacţie personală în cazul în care:

a) prin efectuarea acestei tranzacţii sînt încălcate cerinţele stabilite în secţiunea a 2-a a capitolului VI din Legea nr.171/2012 şi reglementările Comisiei Naţionale subordonate acesteia;

b) tranzacţia implică folosirea abuzivă sau dezvăluirea improprie a unor informaţii privilegiate;

c) tranzacţia intră în conflict sau ar putea intra în conflict cu o obligaţie a societăţii de administrare în raport cu OPC administrate sau deţinătorii de titluri de participare.

34. Societatea de administrare sînt obligate să stabilească şi să aplice măsuri care:

1) să prevină şi să excludă efectuarea unei tranzacţii personale de către persoanele relevante în cazurile stabilite la pct.33 al prezentului Regulament;

2) să asigure cunoaşterea restricţiilor referitoare la efectuarea de tranzacţii personale de către persoanele relevante;

3) să asigure activitatea comisiei interne specializate care examinează intenţia persoanei relevante de a efectua o tranzacţie personală;

4) să asigure evidenţa tranzacţiilor personale, încheiate de persoanele relevante, inclusiv a deciziilor comisiei interne specializate care examinează intenţia persoanei relevante de a efectua o tranzacţie personală.

35. În scopul identificării cazurilor de conflicte de interese care apar în urma prestării serviciilor de administrare a investiţiilor şi care, ca rezultat, ar putea prejudicia interesele OPC, societatea de administrare va lua în consideraţie situaţiile în care societatea de administrare, o persoană relevantă sau o persoană care, direct sau indirect, deţine controlul asupra societăţii de administrare:

1) ar putea obţine un cîştig financiar sau ar putea evita o pierdere financiară, pe seama OPC;

2) are un interes în legătură cu rezultatul unui serviciu ori al unei activităţi furnizate OPC ori cu privire la o tranzacţie efectuată în numele OPC, interes care este diferit de interesul OPC cu privire la acel rezultat;

3) beneficiază de un stimulent financiar ori de un altfel de stimulent pentru a favoriza interesul unui alt client sau grup de clienţi în detrimentul intereselor OPC;

4) primeşte ori va primi de la o altă persoană, decît OPC, un stimulent pentru activităţile de administrare a activelor OPC, sub formă de bani, bunuri sau servicii, pe lîngă comisionul ori tariful standard pentru serviciul respectiv.

[Pct.35 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

36. Societatea de administrare va stabili, implementa şi menţine o politică scrisă referitoare la conflictul de interese, care va cuprinde următoarele:

1) identificarea circumstanţelor care constituie conflict de interese sau ar putea conduce la un conflict de interese, care ar cauza daune materiale intereselor OPC;

2) specificarea procedurilor ce trebuie urmate şi măsurile ce trebuie adoptate în vederea administrării acestor conflicte.

37. Procedurile ce trebuie urmate şi măsurile adoptate conform pct.36 subpct.2) din prezentul Regulament includ următoarele:

1) proceduri efective pentru prevenirea sau controlul schimbului de informaţii dintre persoanele relevante implicate în activităţi de administrare a OPC care implică un risc de conflict de interese, atunci cînd schimbul de informaţii poate prejudicia interesele unuia sau mai multor clienţi;

2) supravegherea separată a persoanelor relevante ale căror principale atribuţii implică desfăşurarea de activităţi de administrare a OPC sau furnizarea de servicii clienţilor sau investitorilor ale căror interese pot fi afectate, sau care reprezintă, într-un alt mod, diferite interese care pot intra în conflict, inclusiv cu interesele societăţii de administrare;

3) măsuri pentru prevenirea sau limitarea oricărei persoane de a exercita o influenţă necorespunzătoare asupra modului în care o persoană relevantă desfăşoară activităţi de administrare a OPC;

4) măsuri pentru prevenirea sau controlul implicării simultane sau succesive a unei persoane relevante în activităţile de administrare a OPC, atunci cînd o asemenea implicare poate prejudicia administrarea adecvată a conflictelor de interese.

38. Societatea de administrare elaborează reguli interne în scopul determinării modului de exercitare a drepturilor de vot aferente instrumentelor financiare deţinute în portofoliile administrate, în beneficiul exclusiv al OPC respective care conţin măsuri şi proceduri pentru:

1) monitorizarea evenimentelor importante care se produc la nivelul societăţilor din portofoliul OPC;

2) asigurarea exercitării drepturilor de vot în conformitate cu obiectivele şi politica de investiţii ale OPC respectiv;

3) prevenirea sau administrarea eventualelor conflicte de interese care decurg din exercitarea drepturilor de vot.

39. Raportul privind acţiunile întreprinse în baza regulilor prevăzute la pct.38 al prezentului Regulament se pun la dispoziţia deţinătorilor de titluri de participare gratuit şi la cererea acestora.

Secţiunea a 6-a

Cerinţe faţă de funcţionarea sistemului informaţional

40. Societatea de administrare stabileşte, implementează şi menţine sisteme şi proceduri adecvate pentru a asigura securitatea, integritatea şi confidenţialitatea informaţiilor înregistrate în sistemul electronic şi în timpul procesării acestora, ce ţin de evidenţa tranzacţiilor, a investitorilor şi de evaluarea portofoliului.

41. Societatea de administrare dispune de un sistem informaţional care să asigure păstrarea în siguranţă a evidenţelor zilnice a preţului estimat pentru fiecare activ din portofoliu, a valorii activului net, a valorii activului net unitar pentru fiecare OPC administrat, evidenţa modului de calcul al tuturor comisioanelor, taxelor şi tarifelor datorate, cu păstrarea istoricului acestor operaţiuni pe o perioadă de minimum 5 ani.

42. Sistemul informaţional deţinut de societatea de administrare asigură ţinerea evidenţei cererilor de subscriere şi de răscumpărare depuse de deţinătorii de titluri de participare, cu detalierea datelor de identificare a acestora înscrise în cererile respective, a numărului de titluri de participare pe care le deţine fiecare, precum şi a preţului de subscriere şi de răscumpărare pentru fiecare operaţiune în parte. Datele respective trebuie păstrate pe o perioadă de cel puţin 5 ani de la data la care investitorul s-a retras din OPC respectiv.

43. Societatea de administrare dispune de sisteme electronice adecvate care să îi permită înregistrarea tuturor tranzacţiilor cu active din portofoliu şi a cererilor de subscriere şi/sau de răscumpărare, astfel încît să respecte prevederile pct.44.

[Pct.43 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

44. Societatea de administrare trebuie să se asigure că, pentru fiecare tranzacţie cu activele din portofoliul unui OPC, se efectuează, în aceeaşi zi a efectuării tranzacţiei, o înregistrare care trebuie să includă, cel puţin, următoarele:

1) date de identificare ale OPC (denumirea, sediul, IDNO) şi ale persoanei (numele, prenumele, patronimicul, IDNP) care acţionează în contul OPC;

2) tipul activului;

3) cantitatea/dimensiunea;

4) tipul ordinului sau al tranzacţiei;

5) preţul;

6) data şi ora transmiterii ordinului şi numele, prenumele şi semnătura persoanei căreia i-a fost transmis ordinul, iar în cazul tranzacţiilor - data şi ora executării tranzacţiei;

7) numele, prenumele şi semnătura persoanei care transmite ordinul sau care execută tranzacţia;

8) dacă este cazul, motivele anulării ordinului;

9) pentru tranzacţiile executate, contra-partea şi identificarea locului executării.

[Pct.44 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

45. Societatea de administrare trebuie să asigure păstrarea înregistrărilor prevăzute la pct.44 pentru o perioadă minimă de 7 ani.

46. Comisia Naţională poate solicita societăţii de administrare să păstreze înregistrările prevăzute în pct.44 din prezentul Regulament pe o perioadă mai lungă de timp, în funcţie de tipul activelor sau al tranzacţiei cu activele din portofoliul OPC, în scopul exercitării funcţiilor de supraveghere.

[Pct.46 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

47. Înregistrările prevăzute în pct.44 şi 46 din prezentul Regulament se păstrează pe un suport care să permită stocarea informaţiilor, astfel încît să fie accesibile Comisiei Naţionale, cu respectarea următoarelor condiţii:

1) accesare rapidă a informaţiei de către Comisia Naţională şi posibilitatea reconstituirii fiecărei etape esenţiale a procesării fiecărei tranzacţii cu instrumente financiare din portofoliul OPC;

2) constatarea fără careva dificultăţi a corectărilor sau a modificărilor, precum şi conţinutul înregistrărilor înainte de corectările şi modificările respective;

3) să nu fie posibilă manipularea sau modificarea înregistrărilor.

48. Protecţia datelor cu caracter personal din cadrul acestui sistem informaţional va fi asigurată printr-un complex de măsuri tehnice şi organizatorice de preîntîmpinare a prelucrării ilicite a datelor cu caracter personal, în condiţiile Cerinţelor faţă de asigurarea securităţii datelor cu caracter personal la prelucrarea acestora în cadrul sistemelor informaţionale de date cu caracter personal, aprobate prin Hotărîrea Guvernului nr.1123/2010.

[Pct.48 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

49. Accesul la sistemele informaţionale de înregistrare electronică a tranzacţiilor, de evaluare a portofoliului şi de evidenţă a investitorilor se va face de către utilizatori individualizaţi, pe bază de parolă, care au drepturi predefinite de consultare şi/sau de modificare în funcţie de atribuţiile fiecărui angajat, conform regulilor si procedurilor interne ale societăţii de administrare. Reprezentanţii compartimentului de control intern au doar drepturi de consultare a sistemelor informatice.

50. Societatea de administrare păstrează înregistrări de rezervă ale informaţiilor stocate în sistemele electronice pentru evidenţa tranzacţiilor, a investitorilor şi pentru evaluarea portofoliului pe toată perioada activităţii sale.

Secţiunea a 7-a

Politica de remunerare a societăţii de administrare

[Secţiunea a 7-a (pct.50¹-50¹⁴) în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Secţiunea a 7-a (pct.50¹-50¹⁴) introdusă prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

Subsecţiunea 1

Principii generale privind politica de remunerare

50¹. La stabilirea politicilor şi a practicilor de remunerare a persoanelor care deţin funcţii-cheie, societatea de administrare respectă, într-un mod corespunzător, în raport cu dimensiunea şi organizarea sa internă, precum şi cu natura, amploarea şi complexitatea activităţilor sale, următoarele principii:

1) politica de remunerare este compatibilă cu administrarea solidă şi eficace a riscurilor şi promovează acest tip de administrare, fără a încuraja asumarea de riscuri excesive, care nu corespund cu regulile, profilul de risc sau actul de constituire ale/al OPC pe care le administrează;

2) politica de remunerare este conformă cu strategia de afaceri, obiectivele, valorile şi interesele pe termen lung, cum ar fi perspectivele creşterii sustenabile a societăţii de administrare şi a OPC pe care le administrează, şi, în cadrul serviciilor prestate, respectă principiile legate de protecţia clienţilor şi a investitorilor OPC, precum şi cuprinde măsuri pentru evitarea conflictelor de interese;

3) consiliul societăţii de administrare, în cadrul funcţiei sale de supraveghere, adoptă şi revizuieşte, periodic, principiile generale ale politicii de remunerare, astfel încât să garanteze evoluţia în direcţia adaptării la schimbările intervenite în situaţia OPC şi este responsabil de implementarea şi aplicarea acesteia;

4) aplicarea politicii de remunerare este supusă, cel puţin o dată pe an, de către persoana care deţine funcţia de audit intern, unei evaluări centrale şi independente privind respectarea politicilor şi a procedurilor de remunerare, adoptate de către consiliul societăţii de administrare, cu prezentarea către acesta a unui raport scris, în care, cel puțin, se va reflecta dacă politicile, practicile şi procesele de remunerare:

a) funcţionează astfel după cum au fost prevăzute, în special, dacă sunt respectate;

b) sunt corespunzătoare modelului de afaceri, profilului de risc, obiectivelor pe termen lung şi altor obiective ale societăţii de administrare şi sunt reflectate în mod adecvat;

c) sunt implementate consecvent în cadrul societăţii de administrare şi respectă prevederile legislaţiei în aplicarea acesteia şi nu limitează capacitatea societăţii de administrare de a menţine o bază solidă de capital;

5) membrii personalului care deţin funcţii-cheie trebuie să fie independenţi de unităţile operaţionale pe care le supraveghează şi remuneraţi în dependenţă de realizarea obiectivelor legate de funcţiile lor, independent de rezultatele sectoarelor pe care le controlează;

6) remunerarea persoanelor aflate în funcţii de administrare a riscurilor şi de asigurare a conformităţii, sub rezerva pct.50¹², este direct supravegheată de comitetul de remunerare;

7) atunci când remuneraţia depinde de performanţă, valoarea sa totală se calculează în funcţie de o evaluare în care se combină performanţele individuale şi cele ale unităţii operaţionale în cauză sau cele ale OPC respective şi rezultatele ale societăţii de administrare, iar la evaluarea performanţelor individuale, se ţine cont de criterii atât financiare, cât şi nefinanciare, cum ar fi respectarea normelor şi a procedurilor interne, precum şi a standardelor care guvernează relaţiile cu clienţii şi cu investitorii;

8) fiecare societate de administrare îşi stabileşte indicatorii prevăzuţi la sbp.7) în funcţie de specificul activităţii desfăşurate;

9) evaluarea performanţei se realizează într-un cadru multianual, adecvat ciclului de viaţă al OPC administrate de societatea de administrare, pentru a se garanta că procesul de evaluare se bazează pe performanţa pe termen mai lung şi că plata efectivă a componentelor remuneraţiei, care depind de performanţă, se efectuează pe o perioadă care ia în considerare politica de răscumpărare a OPC administrate şi riscurile de investiţii ale acestora;

10) măsurarea performanţei utilizate, ca bază pentru acordarea primelor şi a cumulurilor de componente variabile ale remuneraţiei, cuprinde un mecanism complex de adaptare, care include toate tipurile pertinente de riscuri posibile, actuale şi viitoare, care ameninţă rezultatele de care depinde acordarea componentei variabile şi trebuie să ia în calcul costul capitalului utilizat şi lichidităţile necesare;

11) între componenta fixă şi cea variabilă a remuneraţiei totale există un echilibru adecvat şi componenta fixă reprezintă un procentaj suficient de mare din totalul remuneraţiei pentru a permite aplicarea unei politici cât se poate de flexibile privind componentele variabile ale remuneraţiei, care să includă posibilitatea de a nu plăti nicio componentă variabilă a remuneraţiei, atunci când criteriile de performanţă nu sunt îndeplinite de un anumit salariat, o anumită unitate operaţională sau de OPC respective;

12) politica de remunerare trebuie să stabilească o limită maximă pentru componenta variabilă, care nu poate depăşi 100% din componenta fixă a remuneraţiei totale pentru fiecare angajat, precum şi posibilitatea reţinerii primelor atunci când situaţia se deteriorează considerabil, mai ales în cazul în care se poate presupune că acesta nu mai are capacitatea de a-şi continua activitatea în condiţii normale, contractele individuale de muncă fiind adaptate în acest sens;

13) atunci când se acordă o primă de valoare considerabilă, este necesar ca cea mai mare parte a acesteia să fie amânată, aplicându-se o perioadă minimă de amânare. Valoarea părţii amânate a primei ar trebui stabilită în funcţie de valoarea totală a primei, comparativ cu valoarea totală a remuneraţiei;

14) elementul amânat al primei ar trebui să ia în calcul riscurile majore, asociate performanţei de care depinde prima, şi poate consta în dividende, numerar sau alte fonduri a căror plată este amânată pe durata perioadei de amânare. Măsurarea performanţelor viitoare de care depinde elementul amânat ar trebui ajustată în funcţie de riscuri, conform sbp. 10);

15) politica de remunerare va prevedea stabilirea unor mecanisme de recuperare, în baza cărora consiliul societăţii de administrare poate solicita salariaţilor să ramburseze, integral sau parţial, primele acordate pe baza unor informaţii dovedite a fi, în mod evident, eronate;

16) plăţile compensatorii la încetarea contractului reflectă performanţa atinsă în timp şi vor fi concepute astfel încât să nu recompenseze eşecurile;

17) în funcţie de structura juridică a OPC şi de regulile sale sau actul său constitutiv, un procent semnificativ, care este de cel puţin 50% din orice remuneraţie variabilă, poate consta în titluri de participare ale OPC în cauză în drepturi de proprietate echivalente în acţiuni ori în instrumente echivalente, altele decât numerarul;

18) pentru respectarea cerinţelor stabilite în prezenta secţiune, SAI îndeplinesc obligaţiile aferente politicii de remunerare pe bază individuală şi, în mod consolidat, principiile unei politici de remunerare solidă, fiind aplicate, la nivel de grup, atât societăţii-mamă, cât şi societăţilor ei-fiice, inclusiv celor situate în afara ţării.

[Pct.50¹ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50¹ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50². Prevederile prezentei subsecţiuni se aplică oricărui tip de remuneraţie plătită de societatea de administrare, oricărei sume plătite direct de OPC, inclusiv comisioanelor de performanţă, sau oricărei cesiuni de titluri de participare ale OPC, pentru persoanele care deţin funcţii-cheie. Prevederile prezentei secţiuni nu se aplică tarifelor şi comisioanelor achitate de către societatea de administrare prestatorilor de servicii în cazul activităţilor externalizate.

[Pct.50² în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50² introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

Subsecţiunea a 2-a

Comitetul de remunerare al societăţii de administrare

50³. Societatea de administrare instituie un comitet de remunerare, ţinând cont de următorii factori:

1) dimensiunea societăţii de administrare şi OPC administrate;

2) organizarea internă a societăţii de administrare;

3) sfera şi complexitatea activităţilor;

4) societatea de administrare este admisă sau nu la tranzacţionare pe piaţa reglementată;

5) structura juridică;

6) activele pe care le administrează;

7) numărul de angajaţi.

[Pct.50³ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50³ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50⁴. Comitetul de remunerare se constituie într-un mod care să-i permită să exercite o analiză competentă şi independentă a politicilor şi a practicilor de remunerare şi a stimulentelor create în vederea administrării riscurilor. Comitetul de remunerare răspunde de pregătirea deciziilor privind remunerarea, inclusiv a deciziilor care au implicaţii asupra riscurilor şi asupra administrării riscurilor societăţii de administrare sau ale OPC administrate şi care trebuie luate de organul de conducere în cadrul funcţiei sale de supraveghere.

[Pct.50⁴ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50⁴ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50⁵. Întru realizarea atribuţiilor sale, comitetul de remunerare are dreptul să asigure implicarea adecvată a persoanelor ce deţin funcţii de control intern, a departamentelor de resurse umane şi a altor persoane cu funcţii relevante în domeniile de expertiză respectivă, iar, atunci când este necesar, să solicite consultanţă externă, precum şi dispune de dreptul de acces nelimitat la toate datele şi informaţiile:

1) referitoare la procesul decizional al consiliului societăţii cu privire la formularea, punerea în aplicare, supravegherea şi revizuirea politicilor şi a practicilor de remunerare;

2) provenite de la persoanele ce deţin funcţii de control intern.

[Pct.50⁵ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50⁵ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50⁶. Comitetul de remunerare poate cuprinde membri ai consiliului societăţii de administrare, care nu deţin funcţii executive în cadrul societăţii de administrare. Membrii consiliului societăţii de administrare responsabili de politica de remunerare, după caz, membrii comitetelor de remunerare, experţii externi şi reprezentanţii salariaţilor, implicaţi în elaborarea şi implementarea politicii de remunerare, trebuie să aibă cunoştinţe de specialitate pertinente şi independenţă funcţională faţă de subdiviziunile pe care le controlează şi astfel să fie capabili de a realiza evaluări cu privire la caracterul adecvat al politicii de remunerare, inclusiv în ceea ce priveşte implicaţiile la nivel de riscuri şi de gestionare a riscurilor.

[Pct.50⁶ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50⁶ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50⁷. Societatea de administrare, în calitate de societate admisă la tranzacţionare pe piaţa reglementată, are obligaţia adoptării şi implementării Codului de guvernanţă corporativă.

[Pct.50⁷ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50⁷ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50⁸. Comitetul de remunerare este responsabil pentru gestionarea politicii de remunerare, având următoarele atribuţii:

1) analizează şi se asigură că principiile şi politicile de remunerare şi beneficii ale organului de conducere corespund cu strategia de afaceri, obiectivele, valorile şi interesele pe termen lung ale societăţii administrate;

2) avizează, anterior aprobării de către consiliul societăţii, şi monitorizează respectarea politicii de remunerare a administratorilor, a directorilor şi a salariaţilor societăţii, întocmite şi aplicate de conducerea executivă a societăţii;

3) în cazul în care sesizează nereguli în elaborarea sau aplicarea politicii de remunerare, membrii comitetului comunică imediat, în scris, organului executiv situaţiile constatate şi urmăresc îndreptarea acestora;

4) evaluează îndeplinirea obiectivelor de performanţă şi, după caz, necesitatea efectuării ajustărilor, precum şi este responsabil de pregătirea deciziilor privind remunerarea;

5) supraveghează, în mod direct, remuneraţia persoanelor care gestionează activitatea societăţii de administrare şi care deţin funcţii-cheie;

6) examinează, anual, principiile generale ale politicii de remunerare şi informează consiliul societăţii cu privire la punerea în aplicare a acesteia;

7) asigură o evaluare internă independentă a respectării politicii de remunerare;

8) verifică dacă politica de remunerare existentă este actuală şi, după caz, propune modificări la aceasta.

[Pct.50⁸ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50⁸ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50⁹. Organul executiv are obligaţia furnizării unui răspuns, în scris, către comitetul de remunerare, în termen de 3 zile lucrătoare din momentul primirii sesizării, privind abaterile constatate, potrivit pct.50⁸ sbp. 3), iar comitetul de remunerare va informa, la rândul său, membrii consiliului societăţii. În cazul în care organul executiv refuză sau amână nejustificat aplicarea modificărilor solicitate de comitet, consiliul societăţii transmite către Comisia Naţională raportul constatator privind abaterile identificate în cadrul politicii de remunerare a societăţii de administrare.

[Pct.50⁹ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50⁹ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50¹⁰. Raportul constatator se transmite în termen de 10 zile lucrătoare de la data comunicării scrise, realizate de către comitetul de remunerare.

[Pct.50¹⁰ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50¹⁰ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50¹¹. Societatea de administrare respectă principiile de remunerare prin cumularea următoarelor prevederi:

1) membrii consiliului societăţii trebuie remuneraţi adecvat pentru serviciile lor, în mod corect şi responsabil;

2) politica de remunerare este aliniată la strategia societăţii şi asigură coerenţa cu politica de risc, valorile şi obiectivele pe termen lung ale societăţii de administrare;

3) politica de remunerare este compatibilă cu administrarea eficace şi solidă a riscurilor, care integrează şi riscurile de durabilitate şi promovează acest tip de administrare;

4) politica de remunerare este legată de performanţa individuală a angajaţilor şi are ca scop motivarea şi încurajarea personalului, pentru a îmbunătăţi performanţa în muncă, individual şi colectiv, pentru a consolida o cultură bazată pe o evaluare obiectivă a contribuţiei fiecărei persoane şi a recompensa performanţa acesteia;

5) politica de remunerare abordează indemnizaţia de bază, contractele angajaţilor, beneficiile compensatorii şi de pensionare, programele pe bază de acţiuni/unităţi de fond, precum şi alte programe de stimulente pe termen lung, dacă este cazul.

[Pct.50¹¹ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50¹¹ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50¹². În cazul în care administratorul nu a înfiinţat comitetul de remunerare, prevederile prezentei subsecţiuni sunt aplicabile consiliului societăţii de administrare şi membrilor acestuia.

[Pct.50¹² în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50¹² introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

Subsecţiunea a 3-a

Aducerea la cunoştinţă a informaţiilor

50¹³. În aplicarea prezentei subsecţiuni, organele de conducere ale societăţii vor asigura următoarele cerinţe privind aducerea la cunoştinţă a informaţiilor:

1) politica de remunerare trebuie să fie accesibilă salariaţilor cărora li se aplică, aceştia fiind informaţi din timp cu privire la criteriile care urmează să fie utilizate pentru stabilirea remuneraţiei, inclusiv în cadrul procesului de evaluare. Procesul de evaluare şi politica de remunerare trebuie să fie corespunzător documentate şi transparente pentru salariaţii respectivi;

2) deţinătorii de unităţi de fond/titluri de participare ale OPC trebuie să aibă acces la politica adoptată de societatea de administrare în ceea ce priveşte stabilirea remuneraţiilor membrilor consiliului, organului executiv, persoanelor care deţin funcţii-cheie, precum şi, fără a aduce atingere dispoziţiilor privind confidenţialitatea şi protecţia datelor, la informaţia cu privire la remuneraţiile anuale şi stimulentele variabile primite de aceste persoane, precum şi orice actualizări realizate în urma schimbărilor intervenite la politica de remunerare.

[Pct.50¹³ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50¹³ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50¹⁴. În funcţie de natura, amploarea şi domeniul specific al activităţii şi politica de remunerare, aplicată de către societatea de administrare, informaţiile prezentate potrivit pct.50¹³ sbp. 2) vor include, după caz:

1) date privind procesul decizional care stă la baza stabilirii politicii de remunerare, inclusiv, dacă este cazul, date privind componenţa şi mandatul comitetului de remunerare, numele consultantului extern ale cărui servicii au fost utilizate pentru stabilirea politicii de remunerare şi rolul factorilor de decizie importanţi;

2) date cu privire la legătura dintre salarizare şi performanţă;

3) date referitoare la criteriile utilizate pentru măsurarea performanţei şi adaptarea riscurilor;

4) date privind criteriile de performanţă de care depinde atribuirea componentei variabile a remuneraţiei;

5) parametrii principali şi considerentele principale, care stau la baza oricărei scheme anuale de prime şi a oricăror beneficii, altele decât cele plătite în numerar.

[Pct.50¹⁴ în redacţia Hot.CNPF nr.12/4 din 04.03.2025, în vigoare 01.10.2025]

[Pct.50¹⁴ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

Secţiunea a 8-a

Cerinţe de răspundere profesională pentru SAI

[Secţiunea a 8-a (pct.50¹⁵-50²¹) introdusă prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50¹⁵. În vederea desfăşurării activităţilor şi serviciilor prevăzute la art.17 alin.(1)-(4) din Legea nr.2/2020, SAI dispune, în mod permanent, de garanţii prudenţiale pentru acoperirea riscului legat de răspunderea profesională sub una din formele prevăzute la art.22 alin.(6) din Legea nr.2/2020.

[Pct.50¹⁵ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50¹⁶. În cazul în care SAI va opta pentru aplicarea garanţiilor prudenţiale sub formă de fonduri proprii suplimentare, valoarea acestor fonduri suplimentare trebuie să fie de cel puţin 0,01 la sută din valoarea portofoliilor OPCA administrate.

[Pct.50¹⁶ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50¹⁷. Valoarea portofoliilor OPCA administrate se calculează prin însumarea valorilor absolute ale tuturor activelor deţinute de toate OPCA administrate de SAI.

[Pct.50¹⁷ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50¹⁸. Cerinţa de fonduri proprii suplimentare menţionată la pct.50¹⁶ se recalculează la sfârşitul fiecărei perioade de gestiune, iar valoarea fondurilor proprii suplimentare se ajustează în consecinţă.

[Pct.50¹⁸ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50¹⁹. Cu aprobarea prealabilă a Comisiei Naţionale, SAI poate deţine fonduri proprii suplimentare în mărime de 0,008 la sută din valoarea portofoliilor OPCA administrate, cu condiţia că aceste fonduri proprii suplimentare sunt suficiente pentru a acoperi, în mod adecvat, riscurile legate de răspunderea profesională.

[Pct.50¹⁹ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50²⁰. În cazul în care SAI va opta pentru aplicarea garanţiilor prudenţiale sub formă de asigurare de răspundere civilă profesională, societatea de administrare contactează şi deţine permanent o asigurare de răspundere civilă profesională care:

1) are o durată iniţială de cel puţin un an;

2) prevede o perioadă de preaviz în vederea rezoluţiunii de cel puţin 90 de zile.

[Pct.50²⁰ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

50²¹. În aplicarea pct.50²⁰ contractul de asigurare trebuie să acopere cel puţin următoarele riscuri:

1) pierderea documentelor care atestă dreptul de proprietate asupra activelor OPC;

2) declaraţiile false sau înşelătoare adresate OPC sau investitorilor săi;

3) acte, erori sau omisiuni care conduc la încălcarea:

a) obligaţiilor juridice;

b) obligaţiilor de a acţiona cu competenţă şi grijă faţă de OPC şi investitorii săi;

c) obligaţiilor fiduciare;

d) obligaţiilor de confidenţialitate;

e) regulilor sau actelor constitutive ale OPC;

f) condiţiilor de numire a societăţii de administrare de către OPC;

4) neîndeplinirea obligaţiei de a stabili, aplica şi menţine proceduri adecvate pentru prevenirea actelor necinstite, frauduloase sau răuvoitoare;

5) evaluarea activelor sau calcularea preţurilor unităţilor/acţiunilor în modul necorespunzător;

6) pierderi din întreruperea activităţii sau din disfuncţionalităţile sistemului, ale procesării tranzacţiilor sau ale managementului proceselor.

[Pct.50²¹ introdus prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

Capitolul IV

NORME DE CONDUITĂ

Secţiunea a 1-a

Principii generale

51. În cadrul desfăşurării activităţii, societatea de administrare este obligată să respecte în permanenţă normele de conduită bazate pe următoarele principii:

1) desfăşurarea activităţii în conformitate cu reglementările Comisiei Naţionale aplicabile în scopul promovării intereselor investitorilor şi a integrităţii pieţei;

2) evitarea conflictelor de interese, iar în cazul în care acestea nu pot fi evitate, să se asigure că OPC pe care le administrează beneficiază de un tratament corect şi obiectiv;

3) exercitarea atribuţiilor cu corectitudine şi cu diligenţă profesională în scopul protejării intereselor investitorilor OPC pe care le administrează şi a integrităţii pieţei.

52. Societatea de administrare sînt obligate să respecte, pe toată durata de funcţionare, normele de conduită stabilite în art.49 din Legea nr.171/2012 şi art.23 din Legea nr.2/2020.

[Pct.52 completat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

53. Societatea de administrare operează în conformitate cu regulile fondului sau cu actul de constituire al companiei investiţionale şi nu efectuează operaţiuni de pe urma cărora ar beneficia unele OPC în detrimentul celorlalte.

54. Societatea de administrare nu poate fi parte în tranzacţii efectuate cu activele OPC pe care le administrează.

55. Societatea de administrare asigură un tratament echitabil tuturor deţinătorilor de titluri de participare ale OPC administrate.

56. Societatea de administrare nu vor acorda o mai mare importanţă intereselor unui grup de deţinători de titluri de participare decît intereselor oricărui alt grup de deţinători de titluri de participare.

57. Societatea de administrare aplică politici şi proceduri pentru a preveni practicile frauduloase care pot afecta stabilitatea şi integritatea pieţei.

58. Societatea de administrare utilizează modele de stabilire a preţurilor şi sisteme de evaluare echitabile a activelor, corecte şi transparente pentru OPC administrate, pentru a respecta obligaţia de a acţiona în interesul cel mai bun al deţinătorilor de titluri de participare. Societatea de administrare trebuie să demonstreze că activele OPC sînt corect evaluate.

59. Societatea de administrare acţionează astfel încît să împiedice impunerea unor costuri nejustificate OPC şi deţinătorilor de titluri de participare ale acestora.

60. Societatea de administrare asigură monitorizarea continuă a investiţiilor, în interesul OPC şi al integrităţii pieţei, şi trebuie să dispună de informaţii detaliate privind activele în care au investit OPC.

61. Societatea de administrare stabileşte politici şi proceduri scrise privind diligenţa profesională şi implementează măsuri eficiente pentru a se asigura că deciziile de investiţii în numele OPC sînt luate cu respectarea obiectivelor, a politicilor de investiţii, a celui mai bun interes şi a limitelor de risc ale OPC.

62. Înainte de realizarea unei investiţii, societatea de administrare elaborează prognoze şi efectuează analize privind lichiditatea şi profilul de risc şi de randament al portofoliului OPC. Analizele trebuie efectuate numai pe baza unor date fiabile şi actualizate, atît din punct de vedere cantitativ, cît şi calitativ.

Secţiunea a 2-a

Cheltuielile suportate de OPC şi investitori

63. Cheltuielile suportate de OPC şi investitori pot fi reprezentate sub formă de:

1) cheltuieli (comisioane) aferente dobîndirii sau renunţării la calitatea de investitor, cum ar fi comisioane de subscriere şi de răscumpărare, care se calculează din valoarea capitalului investit de către investitor în OPC;

2) cheltuieli curente plătite din activul OPC.

64. Comisioanele de subscriere şi de răscumpărare plătite de către investitori sînt utilizate pentru a acoperi cheltuielile de funcţionare a OPC, inclusiv cheltuielile de marketing şi distribuţie a titlurilor de participare a OPC.

65. Sumele încasate din comisioanele de subscriere şi/sau răscumpărare a unităţilor de fond, în cazul în care acestea există, pot fi încasate de societatea de administrare, cu condiţia ca acest fapt să fie stipulat expres în regulile fondului, prospectul de emisiune.

66. Cheltuielile curente reprezintă plăţi suportate de OPC, în cazul în care asemenea plăţi sînt prevăzute de regulile fondului sau actele de constituire a companiei investiţionale sau prospectul de emisiune.

67. Tipurile de cheltuieli curente suportate de OPC sînt:

1) cheltuieli privind taxa de administrare încasată de societatea de administrare;

2) cheltuieli privind plata taxei datorate depozitarului;

3) cheltuieli privind plata taxei datorate auditorului;

4) cheltuieli aferente procedurii de emisiune şi răscumpărare, inclusiv sumele datorate investitorilor din răscumpărări;

5) cheltuieli de tranzacţionare a activelor din portofoliul OPC;

6) cheltuieli privind serviciile bancare, inclusiv sumele datorate în contul împrumuturilor contractate în condiţiile impuse de prezentul Regulament, Legea nr.2/2020 şi Legea nr.171/2012;

7) cheltuieli de convocare şi ţinere a adunării generale a acţionarilor companiei investiţionale;

8) remunerarea muncii consiliului de administraţie/organului executiv în cazul companiei investiţionale;

9) cheltuieli de retribuţie a serviciilor acordate de către consultanţii în domeniul juridic şi investiţional, în cazul contractării acestora.

[Pct.67 completat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

68. În situaţiile în care apar alte categorii de cheltuieli decît cele menţionate la pct.67, acestea sînt menţionate distinct în prospectul de emisiune.

69. Mărimea taxei de administrare a investiţiilor se va calcula ca procent din valoarea medie anuală a venitului adus deţinătorilor de acţiuni sau de unităţi de fond, la o rată prevăzută de actele de constituire sau de regulile fondului.

[Pct.69 modificat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

70. Cheltuielile pentru achitarea serviciilor de depozitare şi de audit sînt stabilite în conformitate cu contractele de prestare a serviciilor respective.

71. Cheltuielile de înfiinţare, de distribuţie, de publicitate ale OPC sînt suportate de către societatea de administrare, dacă regulile fondului/actele de constituire a companiei investiţionale sau prospectul de emisiune nu prevede altfel.

Secţiunea a 3-a

Contractul dintre depozitar şi societatea de administrare

72. Societatea de administrare va transmite depozitarului activele OPC pentru evidenţă şi păstrare numai în baza contractului de prestare a serviciilor de depozitare (în continuare – contract de depozitare).

73. Depozitarul şi societatea de administrare vor include în contractul scris prevăzut la pct.72 din prezentul Regulament cel puţin următoarele clauze legate de serviciile prestate şi de procedurile care trebuie urmate de părţile contractuale:

1) o descriere a procedurilor, inclusiv a celor legate de păstrarea activelor, care urmează să fie adoptate pentru fiecare tip de activ al OPC transmis spre păstrare depozitarului;

2) o descriere a procedurilor care trebuie urmate atunci cînd societatea de administrare intenţionează să modifice regulile fondului/actele de constituire sau prospectul de emisiune a OPC, în care să se precizeze momentul în care trebuie informat depozitarul şi/sau cazurile în care este necesar acordul prealabil al depozitarului pentru efectuarea modificării;

3) o descriere a modalităţilor şi a procedurilor prin care depozitarul va transmite societăţii de administrare toate informaţiile utile de care aceasta are nevoie pentru a-şi îndeplini obligaţiile, inclusiv o descriere a modalităţilor şi a procedurilor pentru exercitarea drepturilor aferente instrumentelor financiare şi a modalităţilor şi procedurilor pentru ca societatea de administrare şi OPC să aibă un acces, rapid şi corect, la informaţiile referitoare la conturile OPC;

4) o descriere a mijloacelor şi a procedurilor prin care depozitarul va avea acces la toate informaţiile utile de care are nevoie pentru a-şi îndeplini obligaţiile;

5) o descriere a procedurilor prin care depozitarul poate verifica şi poate evalua calitatea informaţiilor transmise;

6) o descriere a procedurilor prin care societatea de administrare poate examina performanţa depozitarului în ceea ce priveşte respectarea obligaţiilor contractuale ale acestuia.

74. Depozitarul şi societatea de administrare includ în contractul de depozitare cel puţin următoarele clauze legate de schimbul de informaţii şi obligaţiile în materie de confidenţialitate şi de prevenire a spălării banilor:

1) o listă a tuturor informaţiilor care trebuie schimbate între OPC, societatea de administrare şi depozitar cu privire la activităţile de emitere, de vînzare, de răscumpărare sau de anulare a titlurilor de participare ale OPC;

2) obligaţiile de confidenţialitate ale părţilor contractuale;

3) informaţii privind sarcinile şi responsabilităţile părţilor contractuale în ceea ce priveşte obligaţiile legate de prevenirea spălării banilor şi a finanţării actelor de terorism.

75. Obligaţiile prevăzute la pct.74 subpct.2) din prezentul Regulament trebuie prevăzute astfel încît Comisia Naţională să aibă acces la documentele şi informaţiile relevante.

76. Depozitarul şi societatea de administrare includ în contractul de depozitare cel puţin următoarele clauze privind modificarea şi încetarea contractului:

1) perioada de valabilitate a contractului;

2) condiţiile în care contractul poate fi modificat sau reziliat;

3) condiţiile necesare pentru transferul informaţiilor şi activelor OPC către un alt depozitar şi, în cazul unui astfel de transfer, procedura prin care depozitarul trebuie să transmită toate informaţiile relevante noului depozitar.

77. În caz dacă părţile contractante decid asupra transmiterii tuturor sau a unei părţi a informaţiilor prevăzute în pct.76 subpct.3) din prezentul Regulament în formă electronică, contractul trebuie să conţină prevederi pentru păstrarea unei evidenţe a acestor informaţii.

78. Contractul de depozitare poate să acopere mai multe OPC administrate de aceeaşi societate de administrare. În acest caz, în contractul de depozitare trebuie să fie enumerate toate OPC.

Secţiunea a 4-a

Contractarea împrumuturilor

79. Pentru a contracta împrumuturi şi/sau credite bancare în conformitate cu art.89 alin.(3) din Legea nr.171/2012 şi art.27 alin.(5) din Legea nr.2/2020, societatea de administrare trebuie să se asigure că:

a) prin contractarea împrumutului şi/sau creditului bancar de către un OPC nu se încalcă prevederile Legii nr.171/2012, Legii nr.2/2020 şi reglementările Comisiei Naţionale subordonate acesteia.

b) există justificări întemeiate pentru contractarea împrumutului şi/sau a creditului bancar;

c) termenul contractului nu împiedică funcţionarea normală a OPC.

[Pct.79 completat prin Hot.CNPF nr.23/10 din 10.05.2023, în vigoare 09.07.2023]

80. Societatea de administrare nu va percepe niciun fel de comision de la OPC pe care le administrează în legătură sau ca urmare a unui împrumut şi/sau credit bancar contractat conform prevederilor art.89 alin.(3) din Legea nr.171/2012.

81. Întru executarea art.89 alin.(4) din Legea nr.171/2012, societatea de administrare, prealabil contractării împrumutului sau creditului bancar, trebuie să depună la Comisia Naţională o cerere însoţită de un raport de fundamentare a împrumutului/creditului bancar, în care să se menţioneze:

1) cuantumul sumei ce urmează a fi împrumutată;

2) moneda în care se preconizează contractarea împrumutului;

3) termenul împrumutului contractat;

4) garanţiile solicitate de către creditor;

5) sursele privind rambursarea împrumutului şi/sau creditului bancar precum şi clauzele esenţiale ale contractului de împrumut/credit bancar.

82. Comisia Naţională, în termen de 10 zile lucrătoare de la data depunerii documentelor prevăzute la pct.81 din prezentul Regulament, eliberează avizul în cazul în care împrumutul sau creditul bancar se încadrează în categoriile prevăzute la art.89 alin.(3) din Legea nr.171/2012 şi se respectă normele prudenţiale prevăzute de pct.79 din prezentul Regulament sau, în caz contrar, respinge motivat eliberarea acestuia.