Постановление N 62/21 от 20.12.2014 об утверждении Положения о пруденциальных требованиях к деятельности общества управления организациями коллективного инвестирования
НАЦИОНАЛЬНАЯ КОМИССИЯ
ПО ФИНАНСОВОМУ РЫНКУ
ПОСТАНОВЛЕНИЕ
об утверждении Положения о пруденциальных требованиях
к деятельности общества управления организациями
коллективного инвестирования
[Наименование изменено Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
№ 62/21 от 20.12.2014
(в силу 06.03.2015)
Мониторул Офичиал № 52-57 ст. 421 от 06.03.2015
* * *
|
ЗАРЕГИСТРИРОВАНО в Министерстве юстиции Республики Молдова № 1027 от 27 февраля 2015 г. Министр ___________ Владимир ГРОСУ |
На основании части (1) статьи 101, части (2) статьи 104, пункта d) части (1) статьи 105, пункта b) части (2) статьи 113 Закона о рынке капитала № 171/2012, части (11) статьи 5, части (5) статьи 6, части (9) и части (10) статьи 17, части (9) статьи 22, части (2) и части (4) статьи 24 и части (4) статьи 31 Закона об альтернативных организациях коллективного инвестирования № 2/2020, Национальная комиссия по финансовому рынку
ПОСТАНОВЛЯЕТ:
[Формула принятия изменена Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
1. Утвердить Положение о пруденциальных требованиях к деятельности общества управления организациями коллективного инвестирования согласно приложению.
[Пкт.1 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
2. Настоящее постановление вступает в силу со дня опубликования.
| ПРЕДСЕДАТЕЛЬ | |
| НАЦИОНАЛЬНОЙ КОМИССИИ | |
| ПО ФИНАНСОВОМУ РЫНКУ | Артур ГЕРМАН |
| № 62/21. Кишинэу, 20 декабря 2014 г. | |
Приложение
к Постановлению Национальной
комиссии по финансовому рынку
№ 62/21 от 20.12.2014 г.
Примечание: По всему тексту Положения: акроним "ОКИЦБ", за исключением преамбулы, заменить акронимом "ОКИ", акроним "ОДУИ", за исключением пункта 19 и пункта 32, заменить словами "общество по управлению" в соответствующей грамматической форме; текст "№ 171 от 11.07.2012 года" заменить текстом "№ 171/2012"; текст "№ 133 от 8 июля 2011 года" заменить текстом "№ 133/2011"; текст "№ 49/14 от 9 октября 2014 года" заменить текстом "№ 49/14/2014" согласно Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023
ПОЛОЖЕНИЕ
о пруденциальных требованиях к деятельности общества
управления организациями коллективного инвестирования
[Наименование изменено Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
Настоящее Положение является частичным переложением Директивы 2009/65/ЕС Европейского Парламента и Совета от 13 июля 2009 года о согласовании актов законной силы и административных актов об организациях коллективного инвестирования в ценные бумаги (ОКИЦБ) (реформирование), опубликованной в Официальном журнале Европейского Союза L 302 от 17 ноября 2009 года, Директивы 2010/43/ЕС Комиссии от 1 июля 2010 года о применении Директивы 2009/65/ЕС Европейского Парламента и Совета в части, относящейся к организационным требованиям, конфликтам интересов, правилам поведения, управлению риском и содержанию соглашения между депозитарием и обществом доверительного управления, опубликованной в Официальном журнале Европейского Союза L 176 от 10 июля 2010 года, Регламента (ЕС) № 583/2010 Комиссии от 1 июля 2010 г. о реализации:
– Директивы 2009/65/CE Европейского Парламента и Совета относительно ключевой информации, предназначенной для инвесторов, а также условий, которые должны соблюдаться для предоставления этой ключевой информации или проспекта на жестком носителе, кроме бумаги, или посредством web-страницы, опубликованной в Официальном журнале Европейского Союза L 176 от 10 июля 2010 г.,
а также
– Рекомендации Комиссии 2009/384/ CE от 30 апреля 2009 г. о политиках вознаграждения в секторе финансовых услуг (CELEX: 32009H0384) (частичное переложение), опубликованной в Официальном журнале Европейского Союза № L 120/22 от 15 мая 2009 г.
[Формула согласования изменена Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
Глава I
ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1. Положение о пруденциальных требованиях к деятельности общества по управлению организациями коллективного инвестирования (далее – Положение) устанавливает требования по проверке соответствия, к управлению рисками и конфликтами интересов в личных сделках, правила поведения, категории расходов организаций коллективного инвестирования (далее – ОКИ), ограничения при получении ссуд и др.
[Пкт.1 в редакции Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
2. Настоящее Положение применяется к лицензированному обществу по управлению, которое предоставляет услуги по управлению активами ОКИ. Понятие общество по управлению подразумевает также и инвестиционную компанию, которая управляется самостоятельно в результате получения соответствующей лицензии.
3. Общество по управлению осуществляет свою деятельность на основании Закона о рынке капитала № 171/2012 (далее – Закон № 171/2012) и Закона об альтернативных организациях коллективного инвестирования № 2/2020 (далее – Закон № 2/2020) и других требований, установленных на рынке капитала, а также в соответствии с учредительным актом и программой деятельности, утвержденной решением компетентного органа общества, которая включает организационную структуру общества по управлению, виды инвестиционных услуг и деятельности, порядок принятия решений, внутренние правила организации и предоставления услуг и прочие аспекты запланированных действий.
[Пкт.3 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
Глава II
ОПРЕДЕЛЕНИЯ
4. Понятия, используемые в настоящем Положении, определены Законом № 171/2012 и Законом № 2/2020. Для целей настоящего Положения используются следующие понятия:
контрагентный риск – риск потери ОКИ, определяемый возможным невыполнением партнером по сделке своих обязательств до произведения заключительных денежных расчетов по сделке;
риск ликвидности – риск, определяемый невозможностью продать, ликвидировать или закрыть какую-либо позицию портфеля ОКИ по ограниченной стоимости в кратчайший разумный интервал времени, который влияет на способность ОКИ соблюдать в любой момент обязательство по выкупу долей участия по требованию их владельцев;
операционный риск – риск потери ОКИ, определяемый несоответствующим характером внутренних процессов и человеческими ошибками, а также недостатками систем обществ по управлению или внешними событиями, который включает юридический и документальный риск и риск, связанный с процедурами торгов, расчетов и оценки, осуществляемых от имени ОКИ;
рыночный риск – риск потери ОКИ, определяемый колебанием рыночной стоимости позиций портфеля ОКИ, который может быть связан и с изменением переменных рынка, таких как процентные ставки, курсы обмена валют, цены на акции или платежеспособность определенного эмитента;
доли участия – акции или инвестиционные паи, выпущенные инвестиционными компаниями или, соответственно, инвестиционными фондами, которые непрерывно размещаются и выкупаются;
отдел – подразделение или лицо в рамках общества по управлению, ответственное за определенные функции согласно внутренним правилам организации и предоставления услуг;
организация коллективного инвестирования – организация коллективного инвестирования в ценные бумаги (ОКИЦБ) и/или альтернативная организация коллективного инвестирования (АOКИ), так как были определены Законом № 171/2012 и, соответственно, Законом № 2/2020;
лица, занимающие ключевые должности (должности контроля), – лица, профессиональная деятельность которых оказывает существенное влияние на профиль риска компании и к которым относятся: служба внутреннего аудита, функция управления рисками, функция проверки соответствия, функция оценки активов, функция управления портфелем;
релевантные лица общества по управлению – относятся к следующим категориям лиц:
- администратор общества по управлению;
- сотрудник общества по управлению или иное физическое лицо, услуги которого доступны и находятся под контролем общества по управлению и который участвует в оказании услуг по коллективному управлению портфелем;
- физическое или юридическое лицо, непосредственно участвующее в оказании услуг обществу по управлению на основании договора делегирования, заключенного с третьими лицами, в целях оказания обществу по управлению услуг по коллективному управлению портфелем;
общество по управлению – общество доверительного управления инвестициями (ОДУИ) и/или общество по управлению инвестициями (ОУИ), так как были определены Законом № 171/2012 и, соответственно, Законом № 2/2020;
переменная компонента вознаграждения – компонента прав на заработную плату, которая начисляется на основе критериев эффективности, включая премии;
механизм возврата – соглашение, включенное в трудовой договор, заключенный с сотрудником общества по управлению, к которому применяется политика вознаграждения, в соответствии с которым сотрудник обязуется вернуть обществу по управлению сумму, представляющую собой переменное вознаграждение, выплаченное в прошлом или на которое он уже вступил в права собственности, при определенных условиях;
период удержания – период времени между начислением переменного вознаграждения и вступлением в права, в течение которого вознаграждаемое лицо не является законным владельцем начисленного вознаграждения;
компенсационные выплаты при расторжении договора – любые выплаты, осуществляемые в связи с досрочным расторжением договоров с членами исполнительного органа, коллегиального органа или единолично, включая выплаты, связанные с продолжительностью периода уведомления или положением о конкуренции, включенной в договор.
[Пкт.4 изменен Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.4 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
Глава III
ПРУДЕНЦИАЛЬНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ
Раздел 1
Требования к организации и функционированию
обществ по управлению
5. Общество по управлению в любой момент на протяжении осуществления своей деятельности должны соблюдать пруденциальные требования к управлению ОКИ, которые относятся к:
1) соответствующим административным и бухгалтерским процедурам, процедурам контроля и обеспечения безопасности электронной обработки данных, позволяющим им своевременно представлять Национальной комиссии по финансовому рынку (далее – Национальная комиссия) по ее требованию финансовые отчеты, отражающие их реальное и достоверное финансовое положение с соблюдением всех действующих бухгалтерских стандартов и норм;
2) адекватным процедурам, которые должны обеспечить отделение активов, принадлежащих ОКИ, от финансовых инструментов, принадлежащих обществу по управлению, с целью защиты их прав собственности, а также для недопущения использования обществом по управлению данных финансовых инструментов в сделках за свой счет;
3) адекватным процедурам, которые должны обеспечить возможность восстановления совершенных обществом по управлению операций, включая их происхождение, характер, вовлеченные стороны, время и место проведения;
4) хранению записей об осуществленных сделках, в том числе о личных сделках сотрудников обществ по управлению и общества по управлению, что позволит Национальной комиссии осуществлять проверку соблюдения пруденциальных требований, правил делового поведения, а также других требований Закона № 171/2012 и подзаконных регулирующих актов Национальной комиссии;
5) организационной структуре, что позволит минимизировать риск конфликта интересов между обществом по управлению и инвесторами, между инвесторами, между инвесторами и ОКИ или между управляемой ОКИ и соответствующим обществом по управлению;
6) соответствующим процедурам, предназначенным для выявления любого серьезного риска, связанного с деятельностью ОКИ и обществом по управлению, а также для принятия надлежащих мер и процедур внутреннего контроля в целях снижения этих рисков.
[Пкт.5 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
6. Для применения требований пункта 5 настоящего Положения общество по управлению обязаны выполнять следующие требования:
1) определить, внедрить и поддерживать процедуры и организационную структуру с четким указанием функций и ответственностей каждого подразделения в составе общества по управлению;
2) обеспечить знание должностными лицами общества по управлению процедур, которым они должны следовать в целях надлежащего исполнения возложенных на них обязанностей;
3) определить, внедрить и поддерживать адекватные механизмы внутреннего контроля, направленные на обеспечение соблюдения решений и процедур на всех иерархических уровнях общества по управлению;
4) определить, внедрить и поддерживать на всех важных иерархических уровнях общества по управлению эффективную систему внутренней отчетности и передачи информации;
5) сохранять адекватный и упорядоченный учет деятельности и внутренней организации общества по управлению;
6) предпринять необходимые организационные и технические меры для защиты персональных данных от уничтожения, изменения, блокирования, распространения, а также от некоторых неправомерных действий в целях обеспечения надлежащего уровня безопасности в отношении рисков, представленных обработкой и природой обрабатываемых данных, в соответствии с требованиями Закона о защите персональных данных № 133/2011 и подзаконных нормативных актов.
7. Организационная структура общества по управлению создается с учетом как минимум следующих элементов:
1) совет или общее собрание акционеров общества по управлению несет ответственность за разработку и утверждение инвестиционной политики каждого управляемого субъекта, которая составляется в соответствии с проспектом эмиссии ОКИ;
2) один отдел в рамках общества по управлению должен отвечать за анализ инвестиционных возможностей и инвестирование активов в соответствии с инвестиционной политикой;
3) организационная структура общества по управлению должна включать отдел, исполняющий функцию электронной регистрации всех сделок с финансовыми инструментами из портфеля управляемой ОКИ и заявлений о подписке или выкупе долей участия, а также функцию хранения данных записей в соответствии с требованиями, существующими на рынке капитала. Эта деятельность является отдельной от деятельности по инвестиционному анализу и фактическому инвестированию активов;
4) в рамках общества по управлению должен функционировать отдел внутреннего контроля, который обеспечит соблюдение обществом законности порядка осуществления специфической деятельности;
5) функцией одного из отделов в структуре общества по управлению должна быть оценка портфеля, а также начисление любых сборов и комиссионных вознаграждений по каждой ОКИ в соответствии с учредительными актами/правилами каждой ОКИ и требованиями Закона № 171/2012 и подзаконных регулирующих актов Национальной комиссии.
8. Общество по управлению определяет, внедряет и поддерживает адекватную политику непрерывности деятельности для обеспечения в случае нарушения его систем и процедур сохранности основных данных и функций, а также продолжения осуществления услуг и деятельности или – если это не представляется возможным – своевременного восстановления соответствующих данных и функций и своевременного возобновления услуг и деятельности.
9. Для ведения бухгалтерского учета и составления финансовых отчетов общества по управлению и управляемой ОКИ, общество по управлению выбирает, утверждает и применяет бухгалтерские политики на основе системы нормативного регулирования бухгалтерского учета. Элементы бухгалтерского учета ОКИ отражаются отдельно от элементов бухгалтерского учета общества по управлению.
10. Бухгалтерские политики, предусмотренные пунктом 9 настоящего Положения, определяются так, чтобы расчет стоимости чистого актива и чистого актива на одну акцию или на один инвестиционный пай каждой ОКИ производился без ошибок на основе бухгалтерских данных, позиции портфеля оценивались в соответствии с требованиями Закона № 171/2012 и Закона № 2/2020 и нормативных актов Национальной комиссии, а заявления о подписке и о выкупе правильно обрабатывались с учетом указанной стоимости чистого актива на одну акцию или на один инвестиционный пай.
[Пкт.10 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
11. Общество по управлению осуществляет мониторинг и периодически оценивает соответствие систем, процедур и механизмов внутреннего контроля, определенных настоящим Положением, требованиям к функционированию и принимает соответствующие меры для устранения возможных недостатков.
12. Общество по управлению должно удостовериться, что выполнение компетентными лицами общества по управлению нескольких функций не мешает и не может помешать им правильно, добросовестно и профессионально исполнять любую из соответствующих функций.
13. Общество по управлению определяет, внедряет и поддерживает эффективные и прозрачные процедуры для оперативного разрешения жалоб, полученных от инвесторов, а также хранит записи о каждой жалобе и о принятых в целях ее разрешения мерах в соответствии с требованиями Положения о порядке рассмотрения петиций профессиональными участниками небанковского финансового рынка, утвержденного Постановлением Национальной комиссии № 38/14/2012, с соблюдением принципов, установленных Законом о защите персональных данных № 133/2011 и подзаконными нормативными актами.
[Пкт.13 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
Раздел 2
Проверка соответствия
14. Для применения положений части (2) статьи 42 Закона № 171/2012 и части (2) статьи 29 Закона № 2/2020 общество по управлению определяет и поддерживает отдел внутреннего контроля. Как минимум один сотрудник отдела должен выполнять требования и условия, установленные по отношению к лицам, назначенным ответственными за проверку соответствия, в Положении о выдаче заключения на создание и функционирование организаций коллективного инвестирования, утвержденном Постановлением Национальной комиссии № 49/14/2014.
[Пкт.14 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
15. Отдел внутреннего контроля выполняет следующие функции:
1) предпринимает действия в соответствии со своими полномочиями для предупреждения любой ситуации, приводящей к нарушению сотрудниками общества по управлению законодательства, требований Национальной комиссии или внутренних процедур общества по управлению;
2) предоставляет должностным лицам общества по управлению и его сотрудникам консультации по законодательству рынка капитала и по валютному законодательству;
3) осуществляет мониторинг и регулярно проверяет применение положений законодательства, касающихся деятельности общества по управлению, в том числе пруденциальных требований, предусмотренных настоящим Положением, а также внутренних правил и процедур;
4) визирует документы, которые общество по управлению представляет Национальной комиссии для получения разрешений, лицензий, согласий, а также отчеты, переданные Национальной комиссии;
5) анализирует и визирует рекламные материалы общества по управлению;
6) ведет учет выявленных нарушений и предлагает меры для их исправления;
7) проверяет соблюдение способа разделения активов между субъектами, находящимися в управлении;
8) проверяет эффективность информационной системы;
9) проверяет порядок рассмотрения жалоб.
16. Отдел внутреннего контроля осуществляет свою деятельность на основании письменных процедур, разработанных с целью обеспечения соблюдения обществом по управлению и его сотрудниками требований Закона № 171/2012, Закона № 2/2020 и подзаконных регулирующих актов Национальной комиссии, а также собственных правил и процедур.
[Пкт.16 дополнен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
17. В случае если отдел внутреннего контроля выявляет нарушения положений законодательства, в том числе внутренних правил и процедур общества по управлению, лицо или лица, назначенные ответственными за проверку соответствия, обязаны уведомить об этом исполнительный орган общества по управлению в течение 24 часов.
[Пкт.17 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
18. В течение 60 дней после окончания года отдел внутреннего контроля представляет исполнительному органу общества по управлению отчет об осуществленной деятельности, проведенных проверках, выявленных нарушениях, выдвинутых предложениях и программу/план проверок на следующий год.
Раздел 3
Внутренний аудит
19. ОДУИ определяет и поддерживает отдел внутреннего аудита, отдельный и независимый от других подразделений. Лицо, исполняющее функцию внутреннего аудита, должно выполнять требования и условия, предусмотренные Положением о выдаче заключения на создание и функционирование организаций коллективного инвестирования, утвержденным Постановлением Национальной комиссии № 49/14/2014.
[Пкт.19 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
191. В зависимости от характера, размера и сложности осуществляемой деятельности, включая характер и диапазон управляемого инвестиционного портфеля, ОУИ должно создать и поддерживать функцию внутреннего аудита, которая является отдельной и независимой от других функций и деятельности ОУИ.
[Пкт.191 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
20. Отдел внутреннего аудита выполняет следующие функции:
1) определяет и внедряет план аудита с целью проверки и оценки адекватности характера и эффективности систем, механизмов внутреннего контроля и собственных процедур общества по управлению;
2) дает рекомендации на основании результатов деятельности, осуществляемой в соответствии с подпунктом 1), и проверяет соблюдение этих рекомендаций;
3) составляет и представляет исполнительному органу отчеты по вопросам внутреннего аудита в соответствии с частью (7) статьи 41 Закона № 171/2012.
Раздел 4
Управление рисками
21. Общество по управлению определяет, внедряет и поддерживает политики и процедуры управления рисками для выявления, оценки, управления и мониторинга соответствующим образом всех рисков, относящихся к инвестиционной политике каждой ОУИ или которым может подвергаться каждая ОУИ. Системы управления рисками оцениваются обществом по управлению не реже одного раза в год и, адаптированы, при необходимости.
[Пкт.21 в редакции Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
22. Общество по управлению определяет и поддерживает отдел управления рисками. Как минимум один сотрудник отдела должен выполнять требования и условия, предусмотренные Положением о выдаче заключения на создание и функционирование организаций коллективного инвестирования, утвержденным Постановлением Национальной комиссии № 49/14/2014.
[Пкт.22 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
23. Отдел управления рисками выполняет следующие функции:
1) внедряет политики и процедуры общества по управлению по управлению рисками;
2) осуществляет мониторинг и определяет количественно в любой момент риски, связанные с позициями портфеля, и их влияние на общий профиль риска, управляемого ОКИ;
3) обеспечивает соответствие каждой управляемой ОКИ с релевантными системами ограничения рисков ОКИ, в том числе с законными уровнями общей подверженности и контрагентного риска, предусмотренными Законом № 171/2012 и подзаконными регулирующими актами Национальной комиссии;
4) представляет должностным лицам общества по управлению помощь и консультации по выявлению профиля риска по каждой ОКИ, находящейся в управлении общества по управлению;
5) представляет исполнительному органу с установленной в политике управления рисками периодичностью отчеты о:
a) адекватности характера и эффективности политик и процедур по управлению рисками, указав, если были приняты адекватные меры для исправления возможных недостатков;
b) соблюдении релеватных систем ограничения рисков по каждой управляемой ОКИ, включая степень соответствия настоящего уровня риска, которому подвергается каждая управляемая ОКИ, и приемлемого для данных ОКИ профиля риска;
6) рассмотрении по необходимости механизмов и процедур оценки производных финансовых инструментов, торгуемых вне регулируемых рынков.
24. Отдел управления рисками должен быть иерархически и функционально независимым от других подразделений, а также обладать необходимыми полномочиями и допуском ко всей существенной информации необходимой для исполнения функций, предусмотренных пунктом 23 настоящего Положения.
25. В случае если, принимая во внимание характер, масштаб и сложность своей деятельности, общество по управлению решило не поддерживать независимую функцию управления рисками, оно должно доказать, что приняло адекватные меры для защиты от конфликтов интересов, которые обеспечат независимость функции по управлению рисками.
26. Во исполнение пункта 25 общество по управлению в течение трех рабочих дней со дня принятия решения представляет Национальной комиссии основания, аргументы и необходимую информацию, доказывающую необходимость наложения функций, и то, что данный факт не приведет к конфликту интересов и не скомпрометирует эффективность функций, которые будут осуществляться профессионально, честно и адекватно.
27. Политика управления рисками, предусмотренная пунктом 21 настоящего Положения, должна включать необходимые процессы и механизмы, позволяющие обществу по управлению оценить подверженность каждой управляемой ОКИ рыночному риску, риску ликвидности, операционному риску, а также подверженность другим рискам, которые общество по управлению считает существенными для каждой управляемой ОКИ.
28. Общество по управлению включает в политику управления рисками распоряжения, процессы и механизмы, позволяющие обществу по управлению выполнять как минимум следующие обязательства:
1) удостовериться, что риски, связанные с позициями, и их доля в общем профиле риска измеряются правильно на основе адекватных и надежных данных и подтверждены соответствующими документами;
2) осуществлять в случае необходимости периодическое тестирование (back-tests) для установления действительности способов измерения риска, которое включает прогнозы и оценки, основанные на моделях;
3) осуществлять в случае необходимости симуляции кризиса (stress tests) и периодические анализы сценариев, чтобы они касались рисков, определяемых возможными изменениями условий рынка, могущих отрицательно повлиять на ОКИ;
4) определить, внедрить и поддерживать документированную систему внутренних ограничений в отношении мер, используемых для управления релевантными рисками, и их контроля по каждой ОКИ, принимая во внимание все риски, которые согласно пункту 27 могут иметь значение для ОКИ, и обеспечивая соответствие профилю риска ОКИ;
5) удостовериться, что текущий уровень риска по каждой ОКИ соответствует системе ограничения рисков, предусмотренной в подпункте 4);
6) определить, внедрить и поддерживать адекватные процедуры, которые, учитывая возможность реальных или предварительных нарушений системы ограничения рисков ОКИ, позволят принимать ускоренные оздоровительные меры в интересах владельцев долей участия;
7) определить ответственность, связанную с управлением риска в рамках общества по управлению.
29. Общество по управлению устанавливает в политике управления рисками соответствующий процесс управления риском ликвидности для того, чтобы каждая управляемая ОКИ смогла обеспечить выкуп паев фонда по требованию держателей активов, соответствующих ОКИ и, в зависимости от случая, общество по управлению проводит моделирование кризиса, чтобы позволить оценить риск ликвидности ОКИ в экстренных ситуациях.
[Пкт.29 в редакции Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
30. Общество по управлению должно удостовериться, что по каждой управляемой ОКИ уровень риска ликвидности соответствует политике выкупа, предусмотренной правилами фонда, учредительными актами инвестиционных компаний или проспектом публичного предложения.
31. Политика управления рисками определяет условия, содержание и периодичность отчетов, представляемых отделом управления рисками исполнительному органу.
32. Для исполнения положений части (2) статьи 113 Закона № 171/2012 ОДУИ рассчитывает общую подверженность риску, связанную с владением производными финансовыми инструментами, в соответствии с Законом № 171/2012 и подзаконными регулирующими актами Национальной комиссии.
[Пкт.32 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
Раздел 5
Личные сделки и конфликты интересов
33. Для любого релевантного лица, вовлеченного в деятельность, которая может привести к конфликту интересов, или имеющего доступ к привилегированной информации или к другой конфиденциальной информации, относящейся к ОКИ, или к сделкам с или для ОКИ, общество по управлению определяет, внедряет и поддерживает адекватные процедуры, обеспечивающие предупреждение следующих ситуаций:
1) релевантное лицо не вправе совершать личную сделку, если:
a) совершением данной сделки нарушаются требования, предусмотренные в разделе 2 главы VI Закона № 171/2012 и подзаконными регулирующими актами Национальной комиссии;
b) совершение сделки подразумевает противозаконное использование или несвойственное раскрытие определенной привилегированной информации;
c) данная сделка входит или может войти в конфликт с обязательством общества по управлению в отношении управляемой ОКИ или владельцев долей участия.
34. Общество по управлению обязаны определить и применять меры, которые:
1) предупредят и исключат возможность совершения личной сделки релевантными лицами в случаях, предусмотренных в пункте 33 настоящего Положения;
2) обеспечат знание ограничений на совершение личных сделок релевантными лицами;
3) обеспечат работу специальной внутренней комиссии, занимающейся рассмотрением намерения релевантного лица совершить личную сделку;
4) обеспечат учет личных сделок, заключенных релевантными лицами, в том числе решений специальной внутренней комиссии, занимающейся рассмотрением намерения релевантного лица совершить личную сделку.
35. Для выявления случаев конфликтов интересов, возникающих вследствие оказания услуг управления инвестициями, которые в результате могли бы нанести ущерб интересам ОКИ, общество по управлению принимает во внимание обстоятельства, при которых общество по управлению, релевантное лицо или лицо, прямо или косвенно контролирующие общество по управлению, соответствуют одной из следующих ситуаций:
1) могут получить финансовую прибыль или избежать финансовой потери за счет ОКИ;
2) имеют заинтересованность в связи с результатом оказания ОКИ соответствующей услуги или деятельности либо в связи со сделкой совершенной от имени ОКИ, причем их интерес к результату отличается от интереса ОКИ;
3) получают финансовое или иного рода поощрение за содействие интересу одного клиента или группы клиентов в ущерб интересов ОКИ;
4) получают или получат от лица, не являющегося ОКИ, поощрение за деятельность по управлению активами ОКИ в форме денег, ценностей или услуг, помимо комиссионного вознаграждения или стандартного тарифа за оказание соответствующей услуги.
[Пкт.35 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
36. Общество по управлению определяет, внедряет и поддерживает в письменной форме политику, относящуюся к конфликтам интересов, которая включает:
1) выявление обстоятельств, являющихся конфликтом интересов или способных привести к возникновению конфликта интересов, который мог бы привести к нанесению материального ущерба интересам ОКИ;
2) определение процедур, которым необходимо следовать, и мер, которые необходимо принять, в целях управления данными конфликтами.
37. Процедуры, которым необходимо следовать, и принятые меры согласно подпункту 2) пункта 36 настоящего Положения включают следующее:
1) применение эффективных процедур по предупреждению и контролю за обменом информацией между релевантными лицами, участвующими в действиях по управлению ОКИ, которые могут привести к риску возникновения конфликтов интересов в случае, если обмен информацией может нанести ущерб интересам одного или нескольких клиентов;
2) отдельный надзор за релевантными лицами, в основные функции которых входит осуществление определенных действий по управлению ОКИ или оказание услуг клиентам или инвесторам, интересы которых могут быть ущемлены или которые другими способами представляют различные интересы, могущие войти в конфликт, в том числе с интересами общества по управлению;
3) применение мер по предупреждению и ограничению случаев несоответстующего влияния со стороны какого-либо лица на способ осуществления релевантным лицом деятельности по управлению ОКИ;
4) применение мер по предупреждению или контролю одновременного или постепенного вовлечения релевантного лица в деятельность по управлению ОКИ в том случае, если такое вовлечение может повлиять на адекватность управления конфликтами интересов.
38. Общество по управлению разрабатывает внутренние правила с целью определения способа исполнения прав голоса по принадлежащим ему финансовым инструментам в управляемых портфелях исключительно в пользу данной ОКИ, которые включают меры и процедуры для:
1) осуществления мониторинга значительных событий, совершаемых на уровне обществ из портфеля ОКИ;
2) обеспечения исполнения прав голоса в соответствии с целями и инвестиционной политикой данной ОКИ;
3) предупреждения или управления возможными конфликтами интересов, связанных с исполнением прав голоса.
39. Отчет о мерах, принятых на основании правил, предусмотренных пунктом 38 настоящего Положения, представляется в распоряжение владельцев долей участия бесплатно по их требованию.
Раздел 6
Требования к функционированию информационной системы
40. Общество по управлению определяет, внедряет и поддерживает адекватные системы и процедуры для обеспечения безопасности, целостности и конфиденциальности информации, зарегистрированной в электронной системе, а также в процессе ее обработки, связанной с учетом сделок, инвесторов и оценкой портфеля.
41. Общество по управлению располагает информационной системой, обеспечивающей безопасное хранение ежедневных отчетов об определяемой для каждого актива из портфеля цене, о стоимости чистого актива на одну акцию или на один инвестиционный пай по каждой находящейся в управлении ОКИ, отчета о порядке расчета всех невыплаченных комиссионных вознаграждений, сборов и тарифов, а также хранение истории данных операций в течение как минимум 5 лет.
42. Принадлежащая обществу по управлению информационная система обеспечивает ведение учета заявлений о подписке и выкупе, представленных владельцами долей участия, с детализацией их идентификационных данных, содержащихся в заявлениях, количества принадлежащих каждому долей участия, а также цены подписки и выкупа отдельно по каждой сделке. Эти данные должны храниться как минимум 5 лет с даты, когда инвестор покинул соответствующую ОКИ.
43. Общество по управлению располагает адекватными электронными системами, позволяющими ему регистрировать все сделки с портфельными активами и заявления о подписке и/или выкупе, таким образом, чтобы обеспечивать соблюдение положений пункта 44.
[Пкт.43 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
44. Общество по управлению должно обеспечивать внесение записи о каждой сделке с активами из портфеля определенной ОКИ в тот же день, когда совершается сделка, которая должна включать как минимум следующее:
1) идентификационные данные ОКИ (наименование, местонахождение, IDNO) и лица (фамилия, имя, имя отчество, IDNP), действующего за счет ОКИ;
2) вид актива;
3) количество/размер;
4) вид поручения или сделки;
5) цена;
6) дата и время передачи поручения и фамилия, имя и подпись лица, которому было передано поручение, а в случае сделок – дата и время совершения сделки;
7) фамилия, имя и подпись лица, которое передает поручение или совершает сделку;
8) в зависимости от обстоятельств – мотивы аннулирования поручения;
9) для совершенных сделок – контрагент и место совершения.
[Пкт.44 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
45. Общество по управлению должно обеспечить хранение записей, предусмотренных пунктом 44, в течение как минимум 7 лет.
46. Национальная комиссия в целях исполнения своих функций по надзору может потребовать хранение обществом по управлению записей, предусмотренных пунктом 44 настоящего Положения, в течение более длительного периода, в зависимости от вида активов или сделки с активами из портфеля ОКИ.
[Пкт.46 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
47. Записи, предусмотренные пунктами 44 и 46 настоящего Положения, должны храниться на носителе, который позволит аккумулирование информации и будет доступен Национальной комиссии, с соблюдением следующих условий:
1) обеспечение быстрого доступа Национальной комиссии к информации и возможности восстановления каждого существенного этапа обработки любой сделки с финансовыми инструментами из портфеля ОКИ;
2) беспрепятственное выявление исправлений или изменений, а также содержания записей до внесения соответствующих исправлений и изменений;
3) не существует возможности манипулировать записями или вносить в них изменения.
48. Защита персональных данных в рамках этой информационной системы будет обеспечена комплексом технических и организационных мер по предупреждению незаконной обработки персональных данных в условиях Требований к обеспечению безопасности персональных данных при их обработке в рамках информационных систем персональных данных, утвержденных Постановлением Правительства № 1123/2010.
[Пкт.48 изменен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
49. Доступ к информационным системам электронной регистрации сделок, оценки портфеля и учета инвесторов осуществляется индивидуализированными пользователями на основе пароля, имеющими заранее определенные права предоставлять консультации и/или вносить изменения в зависимости от функций каждого сотрудника, в соответствии с внутренними правилами и процедурами общества по управлению. Представители отдела внутреннего контроля вправе предоставлять только консультации по информационным системам.
50. Общество по управлению хранит резервные записи информации, аккумулированной в электронных системах, для ведения учета сделок, инвесторов и для оценки портфеля на весь период своей деятельности.
Раздел 7
Политика вознаграждения общества по управлению
[Раздел 7 (пкт.501-5014) в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Раздел 7 (пкт.501-5014) введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
Подраздел 1
Общие принципы политики вознаграждения
501. При установлении политик и практик вознаграждения лиц, занимающих ключевые должности, общество по управлению, надлежащим образом, в соответствии со своей величиной и внутренней организацией, а также и с характером, масштабом и сложностью своей деятельности, соблюдает следующие принципы:
1) политика вознаграждения совместима с разумным и эффективным управлением рисками и поддерживает этот тип управления, не поощряя принятие чрезмерных рисков, которые не соответствуют правилам, профилю риска или акту учреждения управляемых ОКИ;
2) политика вознаграждения соответствует бизнес-стратегии, целям, ценностям и долгосрочным интересам, таким как перспективы устойчивого роста общества по управлению и управляемых ею ОКИ, и при оказании услуг соблюдает принципы, связанные с защитой клиентов и инвесторов ОКИ, а также включает меры по предотвращению конфликта интересов;
3) совет общества по управлению, в рамках своей функции надзора, принимает и периодически пересматривает общие принципы политики вознаграждения, чтобы гарантировать ее развитие в направлении адаптации к изменениям, происходящим в ситуации ОКИ, и несет ответственность за ее внедрение и применение;
4) применение политики вознаграждения подлежит, не реже одного раза в год, лицом, выполняющим функцию внутреннего аудита, централизованной и независимой оценке относительно соблюдения политик и процедур вознаграждения, принятых советом общества по управлению, с представлением письменного отчета, в котором как минимум будет отражено, если политики, практики и процессы вознаграждения:
a) действуют в соответствии с предусмотренными положениями, особенно в части их соблюдения;
b) соответствуют бизнес-модели, профилю риска, долгосрочным целям и другим целям инвестиционного общества и отражены должным образом;
c) внедрены последовательно в рамках общества по управлению и соблюдают положения законодательства в его применении и не ограничивают возможности общества по управлению поддерживать солидную базу капитала;
5) члены персонала, занимающие ключевые должности, должны быть независимы от контролируемых ими структурных подразделений и получать вознаграждение в зависимости от выполнения целей своих должностей, независимо от результатов деятельности контролируемых ими секторов;
6) вознаграждение лиц, занимающих должности в области управления рисками и обеспечения соответствия, в соответствии с пунктом 5012, непосредственно осуществляется комитетом по вознаграждениям;
7) в случае, когда вознаграждение зависит от результатов эффективности, его общая сумма рассчитывается на основе оценки, в которой объединяются индивидуальные результаты эффективности и результаты соответствующего подразделения или соответствующего ОКИ и общие результаты общества по управлению, а для оценки индивидуальных результатов эффективности учитываются как финансовые, так и нефинансовые критерии, такие как соблюдение внутренних норм и процедур, а также стандартов, регулирующих отношения с клиентами и инвесторами;
8) каждое общество по управлению определяет свои показатели, указанные в подпункте 7), в зависимости от специфики осуществляемой деятельности;
9) оценка эффективности деятельности проводится в рамках многолетней перспективы, адекватной жизненному циклу управляемой обществом по управлению ОКИ, чтобы гарантировать, что процесс оценки основан на долгосрочных результатах деятельности, а фактическая выплата компонентов вознаграждения по результатам деятельности охватывала период, учитывающий политику выкупа управляемых ОКИ и их инвестиционные риски;
10) оценка эффективности, используемая в качестве основы для начисления премий и совокупности переменных компонентов вознаграждения, включает сложный механизм адаптации, учитывающий все соответствующие возможные виды текущих и будущих рисков, которые угрожают результатам, от которых зависит начисление переменной компоненты, и должна принимать во внимание стоимость задействованного капитала и необходимую ликвидность;
11) между фиксированной и переменной компонентами общего вознаграждения существует соответствующий баланс, и фиксированная компонента составляет достаточно высокий процент от общего вознаграждения, что позволяет применять максимально гибкую политику в отношении переменной компоненты вознаграждения, включая возможность отказа в выплате переменной компоненты вознаграждения, в случае невыполнения критериев эффективности конкретным сотрудником, конкретным подразделением или соответствующим ОКИ;
12) политика вознаграждения должна устанавливать максимальный предел переменной компоненты, которая не может превышать 100% фиксированной компоненты общего вознаграждения для каждого сотрудника, а также возможность удержания премий при значительном ухудшении ситуации, особенно в случае, когда можно предположить, что он больше не в состоянии продолжать свою деятельность в нормальных условиях, приведя в соответствие индивидуальные трудовые договоры для этой цели;
13) в случае предоставления существенной премии, необходимо большую часть премии отложить с минимальным периодом отсрочки. Размер отсроченной части премии должен определяться в зависимости от общей суммы премии в сравнении с общей суммой вознаграждения;
14) отложенный элемент премии должен учитывать основные риски, ассоциируемые с показателями эффективности, от которых зависит премия, и может состоять из дивидендов, наличных денежных средств или иных фондов, выплата которых отложена на период отсрочки. Оценка будущих показателей эффективности, от которых зависит отложенный элемент, должна быть скорректирована с учетом рисков, в соответствии с подпунктом 10);
15) политика вознаграждения будет предусматривать установку механизмов возврата, в соответствии с которыми совет общества по управлению может потребовать от служащих возмещения всех или части премий, начисленных на основании информации, которая доказана что является явно ошибочной;
16) компенсационные выплаты при расторжении договора отражают результаты деятельности, достигнутые за определенный период времени, и будут рассчитываться таким образом, чтобы не поощрять неудачи;
17) в зависимости от юридической структуры ОКИ и ее правил или учредительного акта, значительная доля, составляющая не менее 50% от любого переменного вознаграждения, может состоять из долей участия рассматриваемой ОКИ в эквивалентных правах собственности на акции или в эквивалентных инструментах, кроме наличных денег;
18) для соблюдения требований, изложенных в настоящем разделе, ОКИ выполняют обязательства относительно политики вознаграждения на индивидуальной основе и в консолидированном виде, при этом принципы разумной политики вознаграждения должны применяться на уровне группы, как к материнскому обществу, так и к его дочерним предприятиям, включая те, которые находятся за пределами страны.
[Пкт.501 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.501 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
502. Положения настоящего подраздела применяются к любому вознаграждению, выплачиваемому обществом по управлению, к любой сумме, выплачиваемой непосредственно ОКИ, включая комиссионные по результатам эффективности, или к любой передаче долей участия ОКИ лицам, занимающим ключевые должности. Положения настоящего подраздела не применяются к вознаграждениям и комиссиям, выплачиваемым обществом по управлению поставщикам услуг за осуществление деятельности аутсорсинга.
[Пкт.502 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.502 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
Подраздел 2
Комитет по вознаграждению общества по управлению
503. Общество по управлению создает комитет по вознаграждению, с учетом следующих факторов:
1) величина общества по управлению и управляемых ОКИ;
2) внутренняя организация общества по управлению;
3) объем и сложность деятельности;
4) допущено или не допущено общество по управлению к торгам на регулируемом рынке;
5) организационно-правовая форма;
6) администрируемые активы;
7) количество сотрудников.
[Пкт.503 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.503 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
504. Комитет по вознаграждению формируется таким образом, чтобы он имел возможность осуществлять компетентный и независимый анализ политик и практик вознаграждения и стимулов, созданных для управления рисками. Комитет по вознаграждению несет ответственность за подготовку решений, касающихся вознаграждения, в том числе и решений, влияющих на риски и управление рисками общества по управлению или управляемых ОКИ и которые должны быть приняты руководящим органом в рамках его надзорной функции.
[Пкт.504 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.504 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
505. Для исполнения своих полномочий, комитет по вознаграждениям вправе обеспечивать надлежащее участие лиц, занимающих функции внутреннего контроля, отделов кадров и других лиц, выполняющих функции экспертизы в соответствующих областях, и, при необходимости, обращаться за консультациями к внешним специалистам, а также вправе иметь неограниченный доступ ко всем данным и информациям:
1) относительно процесса принятия решений советом общества по формулированию, реализации, контролю и пересмотру политик и практик вознаграждения;
2) полученных от лиц, выполняющих функции внутреннего контроля.
[Пкт.505 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.505 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
506. В состав комитета по вознаграждению могут входить члены совета общества по управлению, не занимающие исполнительные должности в обществе по управлению. Члены совета общества по управлению, ответственные за политику вознаграждения, по случаю, члены комитетов по вознаграждениям, внешние эксперты и представители сотрудников, участвующие в разработке и внедрении политики вознаграждения, должны обладать соответствующими профессиональными знаниями и обладать функциональной независимостью от подконтрольных ими подразделений и, таким образом, быть способными осуществлять оценку характера адекватности политики вознаграждения, в том числе вовлечение на уровне рисков и в управление рисками.
[Пкт.506 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.506 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
507. Общество по управлению, в качестве общества, допущенного к торгам на регулируемом рынке, обязано принять и внедрить Кодекс корпоративного управления.
[Пкт.507 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.507 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
508. Комитет по вознаграждениям несет ответственность за управление политикой вознаграждения и имеет следующие полномочия:
1) анализировать и обеспечивать соответствие принципов и политики вознаграждения и льгот органа управления бизнес-стратегии целям, ценностям и долгосрочным интересам управляемого общества;
2) визировать, до утверждения советом общества, и мониторизировать соблюдение политики вознаграждения администраторов, директоров и сотрудников общества, разработанной и применяемой исполнительным руководством общества;
3) в случае обнаружения нарушений в разработке или применении политики вознаграждения, члены комитета незамедлительно, письменно, сообщают исполнительному органу о выявленных ситуациях и следят за их исправлением;
4) оценивать достижение целевых показателей эффективности и, по случаю, необходимость их корректировки, а также и несет ответственность за подготовку решений о вознаграждении;
5) осуществлять непосредственный контроль за вознаграждением лиц, управляющих деятельностью общества по управлению и занимающих ключевые должности;
6) ежегодно рассматривать общие принципы политики вознаграждения и информировать совет общества об ее применении;
7) обеспечивать независимую внутреннюю оценку соблюдения политики вознаграждения;
8) проверять актуальность существующей политики вознаграждения и, по случаю, предлагать внесение изменений.
[Пкт.508 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.508 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
509. Исполнительный орган обязан предоставить письменный ответ комитету по вознаграждению, в течение 3 рабочих дней с момента получения уведомления о выявленных отклонениях, согласно подпункту 3) пункта 508, а комитет по вознаграждению, в свою очередь, информирует членов совета общества. В случае если исполнительный орган отказывает или необоснованно откладывает внесение изменений, затребованных комитетом, совет общества представляет в Национальную комиссию констатирующий отчет о выявленных отклонениях в политике вознаграждения общества по управлению.
[Пкт.509 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.509 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5010. Констатирующий отчет представляется в течение 10 рабочих дней с даты письменного уведомления комитета по вознаграждению.
[Пкт.5010 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.5010 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5011. Общество по управлению соблюдает принципы вознаграждения, объединяя следующие положения:
1) члены совета общества должны быть вознаграждены за свою деятельность, на основе справедливости и ответственности;
2) политика вознаграждения соответствует стратегии общества и обеспечивает соответствие политике рисков, ценностям и долгосрочным целям общества по управлению;
3) политика вознаграждения совместима с эффективным и разумным управлением рисками, которое также интегрирует риски устойчивого развития и продвигает этот тип управления;
4) политика вознаграждения связана с индивидуальными результатами эффективности сотрудников и направлена на мотивацию и поощрение персонала, для повышения индивидуальной и коллективной эффективности труда для укрепления культуры, основанной на объективной оценке вклада каждого сотрудника и поощрение результатов их деятельности;
5) политика вознаграждения соприкасается с базовой компенсацией, контрактами сотрудников, с компенсационными льготами и пенсионными пособиями, с программами на основе акций/паев, а также с другими долгосрочными программами поощрения, в зависимости от случая.
[Пкт.5011 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.5011 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5012. В случае если администратор общества по управлению не создал комитет по вознаграждениям, положения настоящего подраздела применяются к совету общества по управлению и его членам.
[Пкт.5012 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.5012 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
Подраздел 3
Раскрытие информации
5013. При применении настоящего подраздела органы управления общества должны обеспечить соблюдение следующих требований относительно раскрытия информации:
1) политика вознаграждения должна быть доступна для сотрудников, в отношении которых она применяется, при этом они должны быть заранее проинформированы о критериях, которые будут использоваться при определении вознаграждения, в том числе в рамках процесса оценки. Процесс оценки и политика вознаграждения должны быть надлежащим образом задокументированы и прозрачны для соответствующих сотрудников;
2) владельцы паев/долей ОКИ должны иметь доступ к политике, принятой обществом по управлению в части вознаграждения членов совета, исполнительного органа, лиц, занимающих ключевые должности, а также, не затрагивая положения о конфиденциальности и защите данных, и к информации о годовом вознаграждении и переменных стимулах, получаемых этими лицами, а также и любых обновлениях, внесенных в результате изменений политики вознаграждения.
[Пкт.5013 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.5013 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5014. В зависимости от характера, масштаба и специфики деятельности и политики вознаграждения, применяемой обществом по управлению, информация, раскрываемая в соответствии с подпунктом 2) пункта 5013, по мере необходимости, будет включать:
1) данные о процессе принятия решений, заложенные в основу политики вознаграждения, включая, где это применимо, данные о составе и мандате комитета по вознаграждениям, имя внешнего консультанта, услуги которого использовались для разработки политики вознаграждения, и роль основных решающих факторов;
2) данные о связи между оплатой труда и эффективностью деятельности;
3) данные о критериях, используемых для оценки эффективности и адаптации рисков;
4) данные о критериях эффективности, от которых зависит переменная компонента вознаграждения;
5) основные параметры и основные аспекты, заложенные в основу любой системы годовых премий и любых не денежных льгот.
[Пкт.5014 в редакции Пост. НКФР N 12/4 от 04.03.2025, в силу 01.10.2025]
[Пкт.5014 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
Раздел 8
Требования к профессиональной ответственности ОУИ
[Раздел 8 (пкт.5015-5021) введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5015. Для осуществления деятельности и услуг, предусмотренных частями (1) - (4) статьи 17 Закона № 2/2020, ОУИ постоянно владеет пруденциальными гарантиями покрытия риска, связанного с профессиональной ответственностью, в одной из форм, предусмотренных частью (6) статьи 22 Закона № 2/2020.
[Пкт.5015 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5016. Если ОУИ выберет применение пруденциальных гарантий в виде дополнительных собственных средств, стоимость этих дополнительных средств должна составлять не менее 0,01% от стоимости портфелей управляемых АОКИ.
[Пкт.5016 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5017. Стоимость портфелей управляемых АОКИ рассчитывается путем суммирования абсолютных значений всех активов, которыми владеют все АОКИ, управляемые ОУИ.
[Пкт.5017 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5018. Потребность в дополнительных собственных средствах, указанных в пункте 5016, пересчитывается в конце каждого отчетного периода, а стоимость дополнительных собственных средств корректируется соответствующим образом.
[Пкт.5018 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5019. С предварительного одобрения Национальной комиссии ОУИ могут принадлежать дополнительные собственные средства в размере 0,008% от стоимости портфелей управляемых АОКИ, при условии, что эти дополнительные собственные средства достаточны для адекватного покрытия рисков, связанных с профессиональной ответственностью.
[Пкт.5019 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5020. В случае выбора ОУИ применения пруденциальных гарантий в форме страхования профессиональной гражданской ответственности общество по управлению на постоянной основе имеет постоянное страхование профессиональной гражданской ответственности, которое:
1) имеет начальную продолжительность не менее одного года;
2) предусматривает срок уведомления для решений не менее 90 дней.
[Пкт.5020 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
5021. При применении пункта 5020 договор страхования должен покрывать как минимум следующие риски:
1) потеря документов, подтверждающих право собственности на активы ОКИ;
2) ложные или вводящие в заблуждение заявления для ОКИ или его инвесторов;
3) действия, ошибки или бездействие, приведшие к нарушению:
a) правовых обязательств;
b) обязательств действовать компетентно и осторожно по отношению к ОКИ и его инвесторам;
c) доверительных обязательств;
d) обязательств конфиденциальности;
e) правил или учредительных документов ОКИ;
f) условий назначения общества по управлению ОКИ;
4) отказ от исполнения установки, применения и поддерживания адекватных процедур для предотвращения нечестных, мошеннических или злонамеренных действий;
5) неправильная оценка активов или неправильный расчет цен за паи/акции;
6) убытки от прерывания деятельности или из-за неисправности системы, от обработки транзакций или сбоев в управлении процессами.
[Пкт.5021 введен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
Глава IV
НОРМЫ ПОВЕДЕНИЯ
Раздел 1
Общие положения
51. В рамках осуществления деятельности общество по управлению обязано постоянно соблюдать нормы поведения, основанные на следующих принципах:
1) осуществление деятельности в соответствии с регулирующими актами Национальной комиссии, применяемыми с целью продвижения интересов инвесторов и целостности рынка;
2) предотвращение конфликтов интересов, а в случае если их нельзя предотвратить – удостовериться в том, что отношение к находящимся в его управлении ОКИ является корректным и объективным;
3) исполнение функций на честной и профессиональной основе в целях защиты интересов инвесторов управляемых ОКИ и целостности рынка.
52. Общество по управлению обязаны соблюдать на протяжении всего периода деятельности нормы поведения, определенные статьей 49 Закона № 171/2012 и статьей 23 Закона № 2/2020.
[Пкт.52 дополнен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
53. Общество по управлению действуют в соответствии с правилами фонда или учредительным актом инвестиционной компании и не осуществляют операции, вследствие которых некоторые ОКИ выиграли бы в ущерб другим ОКИ.
54. Общество по управлению не может быть стороной в сделках, осуществляемых с активами управляемых ОКИ.
55. Общество по управлению обеспечивает равноправное отношение ко всем владельцам долей участия управляемых ОКИ.
56. Общество по управлению не должны оказывать больше значения интересам одной группы владельцев долей участия по сравнению с интересами другой группы владельцев долей участия.
57. Общество по управлению применяет политики и процедуры для предупреждения злоупотреблений, которые могут отрицательно повлиять на стабильность и целостность рынка.
58. Общество по управлению использует для управляемых ОКИ модели определения цен и систем оценки активов, основанные на справедливости, честности и прозрачности, для соблюдения обязательства осуществлять деятельность в лучших интересах владельцев долей участия. Общество по управлению должно доказать, что активы ОКИ правильно оценены.
59. Общество по управлению действует таким образом, чтобы не допустить навязывание некоторых необоснованных затрат ОКИ и их владельцам долей участия.
60. Общество по управлению обеспечивает постоянный мониторинг инвестиций в интересах ОКИ и целостности рынка, и должно располагать подробной информацией об активах, в которые инвестировали ОКИ.
61. Общество по управлению определяет письменные политики и процедуры о профессиональной добросовестнности и внедряет эффективные меры для того, чтобы удостовериться в том, что инвестиционные решения от имени ОКИ были приняты с соблюдением целей, инвестиционных политик, лучших интересов и пределов риска ОКИ.
62. До осуществления инвестиции общество по управлению разрабатывает прогнозы и проводит анализы ликвидности и профиля риска и продуктивности портфеля ОКИ. Анализы должны производиться только на основании надежных и актуализированных данных как с количественной, так и с качественной точки зрения.
Раздел 2
Расходы, понесенные ОКИ и инвесторами
63. Расходы, понесенные ОКИ и инвесторами, могут быть представлены в форме:
1) расходов (комиссионных), связанных с приобретением или отказом от статуса инвестора, таких как комиссионные вознаграждения за подписку и выкуп, которые рассчитываются от стоимости капитала инвестированного инвестором в ОКИ;
2) текущих расходов, оплаченных из актива ОКИ.
64. Комиссионные вознаграждения за подписку и выкуп, выплаченные инвесторами, используются для покрытия расходов на функционирование ОКИ, включая расходы на маркетинг и распределение долей участия ОКИ.
65. Суммы, полученные в виде комиссионных вознаграждений за подписку и/или выкуп инвестиционных паев, если они существуют, принимаются обществом по управлению при условии, что данный факт прямо указан в правилах фонда, в проспекте эмиссии.
66. Текущими расходами являются выплаты, покрываемые ОКИ в случае, если они предусмотрены правилами фонда или учредительными актами инвестиционной компании или проспектом эмиссии.
67. Видами текущих расходов ОКИ являются:
1) расходы на сбор за управление, выплачиваемый обществом по управлению;
2) расходы на оплату сбора депозитарию;
3) расходы на оплату сбора аудитору;
4) расходы, связанные с процедурой эмиссии и выкупа, включая задолженные инвесторам суммы по выкупам;
5) расходы на осуществление сделок с активами из портфеля ОКИ;
6) расходы на банковские услуги, включая суммы, задолженные в счет полученных займов в условиях настоящего Положения, Закона № 2/2020 и Закона № 171/2012;
7) расходы на созыв и проведение общего собрания акционеров инвестиционной компании;
8) оплата труда административного совета/исполнительного органа в случае инвестиционной компании;
9) расходы на оплату услуг консультантов в области права и инвестиций, если такие услуги оказывались.
[Пкт.67 дополнен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
68. В ситуациях, когда возникают другие категории расходов, кроме перечисленных в пункте 67, они отчетливо указываются в проспекте эмиссии.
69. Размер платы за управление инвестициями рассчитывается в виде процента от среднегодовой стоимости дохода, полученного владельцами акций или инвестиционных паев, по ставке, предусмотренной учредительными актами или правилами фонда.
70. Расходы на оплату депозитарных и аудиторских услуг установлены в соответствии с договорами оказания соответствующих услуг.
71. Расходы на создание, распределение, рекламу ОКИ оплачиваются обществом по управлению, если правила фонда/учредительные акты инвестиционной компании или проспект эмиссии не предусматривают иное.
Раздел 3
Договор между депозитарием и обществом по управлению
72. Общество по управлению передает депозитарию активы ОКИ для ведения учета и хранения только на основе договора об оказании депозитарных усдуг (далее – депозитарный договор).
73. Депозитарий и общество по управлению обязательно включают в письменный договор, предусмотренный пунктом 72 настоящего Положения, как минимум следующие условия, связанные с предоставляемыми услугами и с процедурами, которым стороны договора должны следовать:
1) описание процедур, в том числе связанных с хранением активов, которые следует утвердить по каждому виду актива ОКИ, переданного на хранение депозитарию;
2) описание процедур, которым необходимо следовать тогда, когда общество по управлению намеревается внести изменения в правила фонда/учредительные акты или в проспект эмиссии ОКИ с уточнением момента, когда необходимо уведомить об этом депозитария, и/или случаев, когда для внесения изменения необходимо получить предварительное согласие депозитария;
3) описание способов и процедур, посредством которых депозитарий передает обществу по управлению всю полезную информацию, которая необходима последнему для исполнения своих обязанностей, включая описание способов и процедур, необходимых для исполнения прав, связанных с финансовыми инструментами, и способов и процедур, обеспечивающих для общества по управлению и ОКИ быстрый и корректный доступ к информации о счетах ОКИ;
4) описание способов и процедур, посредством которых депозитарий обеспечивает себе доступ ко всей полезной информации, которая необходима ему для исполнения своих обязательств;
5) описание процедур, посредством которых депозитарий может проверить и оценить качество переданной информации;
6) описание процедур, посредством которых общество по управлению может рассмотреть достижения депозитария в части, относящейся к соблюдению депозитарием своих договорных обязательств.
74. Депозитарий и общество по управлению включают в депозитарный договор как минимум следующие условия, связанные с обменом информацией и обязательствами в области конфиденциальности и предотвращения отмывания денег:
1) список всей информации, которой должны обмениваться ОКИ, общество по управлению и депозитарий и которая относится к деятельности по выпуску, продаже, выкупу или аннулированию долей участия ОКИ;
2) обязательства сторон о конфиденциальности;
3) информация о задачах и ответственности договорных сторон в отношении обязательств, связанных с предупреждением отмывания денег и финансирования террористических актов.
75. Обязательства, предусмотренные в подпункте 2) пункта 74 настоящего Положения, предусматриваются таким образом, чтобы Национальная комиссия имела доступ к релевантным документам и информации.
76. Депозитарий и общество по управлению включают в депозитарный договор как минимум следующие условия, связанные с изменением и прекращением договора:
1) срок действия договора;
2) условия изменения или расторжения договора;
3) условия, необходимые для осуществления передачи информации и активов, управляемых ОКИ, другому депозитарию, и в случае такой передачи процедуру, посредством которой депозитарий должен передать всю релевантную информацию новому депозитарию.
77. В случае если стороны договора принимают решение о передаче всей или части информации, предусмотренной в подпункте 3) пункта 76 настоящего Положения, в электронной форме, договор должен предусматривать условия хранения учета данной информации.
78. Депозитный договор может заключаться в отношении нескольких ОКИ, находящихся в управлении того же общества по управлению. В данном случае в депозитарном договоре перечисляются все ОКИ.
Раздел 4
Получение займов по договорам
79. Для получения займов и/или банковских кредитов в соответствии с положениями части (3) статьи 89 Закона № 171/2012, части (5) статьи 27 Закона № 2/2020 общество по управлению должно обеспечить, что:
1) заключением договоров на получение ОКИ займа и/или банковского кредита не нарушаются положения Закона № 171/2012, Закона № 2/2020 и подзаконных регулирующих актов Национальной комиссии;
2) существуют обоснования получения займа и/или банковского кредита;
3) срок договора не препятствует нормальной деятельности ОКИ.
[Пкт.79 дополнен Пост. НКФР N 23/10 от 10.05.2023, в силу 09.07.2023]
80. Общество по управлению не может взимать комиссионные сборы с ОКИ, которыми управляет, в связи или вследствии заключения договора о предоставлении займа и/или банковского кредита в соответствии с положениями части (3) статьи 89 Закона № 171/2012.
81. В целях исполнения части (4) статьи 89 Закона № 171/2012, предварительно заключению договора о получении займа и/или банковского кредита общество по управлению должно представить Национальной комиссии заявление, к которому прилагает отчет об обосновании займа/банковского кредита с указанием:
1) суммы запрашиваемого займа;
2) в какой валюте запрашивается займ;
3) срок запрашиваемого займа;
4) гарантии, запрашиваемые кредитором;
5) источники возвращения займа и/или банковского кредита, а также основные условия договора о предоставлении займа/банковского кредита.
82. Национальная комиссия в срок не более 10 рабочих дней с даты подачи документов, предусмотренных пунктом 81 настоящего Положения, выдает заключение в случае, если займ или банковский кредит подпадает под категории, установленные пунктом 79 настоящего Положения, или в противном случае обоснованно отказывает в выдаче заключения.