Hotărîre nr.7/1 din 17.08.99 cu privire la rezultatele activităţii financiar-economice a fondurilor de investiţii în primul semestru al anului 1999

COMISIA NAŢIONALĂ A VALORILOR MOBILIARE Hotărîre cu privire la rezultatele activităţii financiar-economice a fondurilor de investiţii în primul semestru al anului 1999 Nr.7/1 din 17.08.99 Monitorul Oficial al R.Moldova nr.103-105/174 din 23.09.1999 * * * În rezultatul examinării dărilor de seamă privitor la activitatea financiar-economică a fondurilor de investiţii pe prima jumătate a anului 1999, s-au constatat următoarele: La situaţia de la 1 ianuarie 1999, 25 de fonduri de investiţii au obţinut rezultate pozitive în activitatea lor cu un beneficiu în sumă totală de 9663,8 mii lei, inclusiv: Mandatar - 1930,7 mii lei, D-Invest - 22,1 mii lei, Agroinvest-Prim - 561,3 mii lei, Real-Invest - 20,2 mii lei, Dividend - 370,7 mii lei, York-Invest - 176,6 mii lei, Agrofond - 576,8 mii lei, Daac-Hermes - 2250 mii lei, Agroindinvest - 837,2 mii lei, Cais-F - 1295,8 mii lei, Soprocominvest - 17,8 mii lei, Viitorul-Tău - 533,8 mii lei, Telecom-Invest - 335,5 mii lei, Credo-Invest - 34,6 mii lei, Exiton-Bon - 126,9 mii lei, BSV-Invest - 2,5 mii lei, Prim-Invest - 76,2 mii lei, Asito-Invest - 69,5 mii lei, Grand-Fines - 50,4 mii lei, Asito-Invest-Prim - 63,7 mii lei, Mold-Invest - 107,9 mii lei, Interinvest-Plus - 22,9 mii lei, Transinvest - 12,9 mii lei, Interfond - 1,7 mii lei, Exiton-Invest - 165,7 mii lei. Pentru anul 1998, adunările generale ale acţionarilor fondurilor de investiţii au anunţat dividende la 7 fonduri, în sumă totală de 3350,4 mii lei, inclusiv: Dividend - 352,1 mii lei; Agrofond - 547,9 mii lei; Daac-Hermes - 1444,1 mii lei; Agroindinvest - 66,5 mii lei; Cais-F - 679,7 mii lei; Telecom-Invest - 234,8 mii lei şi Prim-Invest - 25,1 mii lei. Totodată, fondurile de investiţii Agroinvest-Prim, D-Invest, Incom-Invest, Grand-Fines şi Mold-Invest au obţinut rezultate negative de la realizarea activelor, contrar articolului 17 pct. (3) al Legii cu privire la fondurile de investiţii. În perioada de referinţă au fost admise pierderi de către fondurile de investiţii D-Invest (364,2 mii lei), Bucuria-Privatinvest (40,9 mii lei), Agroinvest-Prim (1135,2 mii lei), Autoinvest (8,1 mii lei), Agroindinvest (55,2 mii lei), Bucuria-Invest (27,3 mii lei), Vens (15,6 mii lei), Incom-Invest (60,1 mii lei), Credo-Invest (19,4 mii lei), BSV-Invest (8,9 mii lei), Prim-Invest (13,2 mii lei), Grand-Fines (58,8 mii lei), Mold-Invest (177,5 mii lei), Terra-Invest (9,5 mii lei), Nordagroinvest (17,2 mii lei), Interinvest-Plus (12,5 mii lei), Transinvest (7,3 mii lei), şi Interfond (4,4 mii lei). Normativele de diversificare a portofoliului, stipulate în art. 15 pct. (1) al Legii cu privire la fondurile de investiţii, nu sînt respectate de către 8 fonduri de investiţii: Real-Invest (a investit 10,9% din valoarea de piaţă a activelor sale nete în S.A. "Basarabia-Nord"), Cais-F (27,02% în S.A. "Aschim"), Vens (10,63% în S.A. "Nord-Zahăr") Grand-Fines (11,66% în S.A. "Fabrica de conserve Călăraşi"), Nordagroinvest (13,5% în S.A. "Automotoservice", 18,9% în S.A. "ASPA", 17,8% în S.A. "Ciment" şi 12% în S.A. "Prot-Cantemir") şi Exiton-Invest (11,77% în S.A. "Tirex-Petrol"). Fondurile Cais-F şi Nordagroinvest au avut aceleaşi devieri la 1.10.98, fiind avertizate de repetate ori despre necesitatea lichidării lor în termen de pînă la 1.04.99. Fondul de investiţii Real-Invest, lichidînd în trimestrul I depăşirile restricţiilor prevăzute de articolul menţionat al Legii cu privire la fondurile de investiţii, a admis în trimestrul doi al anului 1999 o altă depăşire la un alt emitent. Fondurile de investiţii Vens, Grand-Fines şi Exiton-Invest au admis devierile menţionate în trimestrul II al anului 1999. Normativele de diversificare ale portofoliului de investiţii al fondului, stipulate de art. 15(4) al Legii cu privire la fondurle de investiţii (investirea pînă la 25% din activele fondului fără respectarea normativelor prevăzute deart. 15 (3)), au fost încălcate de 6 fonduri de investiţii: Cais-F - 39,11%, Real-Invest - 37,71%, Nordagroinvest - 33,07%, Terra-Invest - 32,63%, Agroinvest-Prim - 30,59%, York-Invest - 26,83%. La fondurile Agroinvest-Prim, Cais-F, Terra-Invest şi Nordagroinvest depăşirea restricţiei menţionate se menţine din trimestrul precedent, fondurile fiind anterior atenţionate de către Comisia de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare despre necesitatea înlăturării depăşirilor pînă la sfîrşitul semestrului I. Fondurile Real-Invest şi York-Invest au admis această depăşire în trimestrul II al anului 1999. Contrar prevederilor art. 39 al Legii cu privire la societăţile pe acţiuni, activele nete sînt mai mici decît capitalul statutar al fondurilor D-Invest, Bucuria-Privatinvest, Agroinvest-Prim, Real-Invest, Autoinvest, Bucuria-Invest, BSV-Invest, Mold-Invest, Terra-Invest şi Nordagroinvest. În trimestrul I al anului 1999 fondurile D-Invest şi Agroindinvest nu au publicat în presă darea de seamă despre rezultatele activităţii, contrar prevederilor art. 28 al Legii cu privire la fondurile de investiţi. Unele fonduri au dat publicităţii dările de seamă, reflectînd greşit unele articole de bilanţ (Real-Invest, York-Invest, Hermes-Agro Credo-Invest) şi au dezvăluit incorect informaţia despre remunerarea calculată şi efectiv plătită managerilor săi (Transinvest, Bucuria-Privatinvest, Bucuria-Invest, York-Invest, Nord-Invest). Fondurile de investiţii Real-Invest şi Agroindinvest au calculat companiei manageriale o remunerare ce depăşeşte valoarea contractuală a remunerării companiei, respectiv, cu 9783 lei şi 503 lei. Fondurile de inevstiţii D-Invest, Bucuria-Privatinvest, Agroinvestprim, Bucuria-Invest şi Mold-Invest au calculat o remunerare managerului în mărime de, respectiv, 146,5 mii lei, 5 mii lei, 562,5 mii lei, 2,5 mii lei, 4,1 mii lei, deşi au obţinut venituri negative, încălcînd astfelart. 63 (7) al Codului fiscal, care prevede că cheltuielile suportate de managerul fondului de investiţii se distribuie proporţional veniturilor obţinute de către fond sub formă de dividende, creştere de capital şi dobînzi. Contractele de administrare fiduciară ale fondurilor de investiţii cu companiile manageriale au fost încheiate fără a se ţine cont de prevederile art. 63, pct. (7) al Codului fiscal). În rezultatul analizei contractelor de administrare fiduciară ale fondurilor de investiţii s-a constatat că unele fonduri de investiţii pînă în prezent nu au transmis în administrare fiduciară toate activele prevăzute de art. 38 al Anexei nr. 2 la Hotărîrea Guvernului Republicii Moldova nr.1041 din 7 noiembrie 1997. La unele fonduri de investiţii cheltuielile nelimitate au atins valori considerabile faţă de cheltuielile totale (Transinvest - 87,2%, Interinvest Plus - 71,6%, Bucuria-Privatinvest - 61,5% şi Bucuria-Invest - 48,7%) cu o pondere esenţială a plăţilor sub formă de remunerare a membrilor consiliilor şi comisiilor de cenzori ale fondurilor, deşi nu sînt în drept să achite asemenea plăţi, deoarece în perioada respectivă ele nu au obţinut profit. Examinînd rezultatele activităţii financiar-economice ale fondurilor de investiţii în I semestru al anului 1999, Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare HOTĂRĂŞTE: 1. Pînă la 1 ianuarie 2000 la fondurile Agroinvest-Prim, D-Invest, Grand-Fines, Incom-Invest şi Mold-Invest şi la companiile de administrare a investiţiilor fondurilor de efectuat un control documentar de la data ultimului control, cu verificarea tuturor tranzacţiilor ce au dus la obţinerea rezultatelor negative din vînzarea activelor, fiind evidenţiate operaţiunile în cadrul cărora au fost admise cazuri de manipulare a preţului de vînzare. 2. Se avertizează fondurile de investiţii D-Invest, Bucuria-Privatinvest, Agroinvest-Prim, Autoinvest, Agroindinvest, Bucuria-Invest, Vens, Incom-Invest, Credo-Invest, BSV-Invest, Prim-Invest, Grand-Fines, Mold-Invest, Terra-Invest, Nordagroinvest, Interinvest-Plus, Transinvest şi Interfond, că în cazul neobţinerii pînă la 31 decembrie 1999 a unor rezultate financiare pozitive faţă de ele vor fi aplicate măsuri de constrîngere conform art. 9 al Hotărîrii Guvernului Republicii Moldova nr. 59 din 19 ianuarie 1998. 3. Direcţia executivă a Comisiei Naţionale va lua măsuri pentru sancţionarea conform art. 162-7 al Codului cu privire la contravenţiile administrative conducerii fondurilor de investiţii Agroinvest-Prim, Real-Invest, Yorc-Invest, Cais-F, Vens, Grand-Fines, Terra-Invest, Nordagroinvest şi Exiton-Invest. Fondurile de investiţii sus-menţionate vor prezenta pînă la 1.10.99 informaţia ce atestă înlăturarea încălcărilor restricţiilor privind diversificarea portofoliilor investiţionale ale fondurilor. 4. În termen de pînă la 1 ianuarie 2000 fondurile de investiţii D-Invest, Bucuria-Privatinvest, Agroinvest-Prim, Real-Invest, Autoinvest, Bucuria-Invest, BSV-Invest, Mold-Invest, Terra-Invest şi Nordagroinvest vor lua măsuri pentru înlăturarea devierilor de la normativele stabilite de art. 39 al Legii cu privire la societăţile pe acţiuni, restabilind valoarea activelor nete ale fondurilor la valoara capitalului său statutar. 5. În termen de pînă la 1 octombrie 1999 fondurile de investiţii Real-Invest şi, Agroindinvest să recupereze suma remunerării managerului calculată peste valoarea indicată în contract şi să informeze Comisia Naţională. Fondurile de investiţii D-Invest, Bucuria-Privatinvest, Agroinvestprim, Bucuria-Invest, Grand-Fines şi Mold-Invest să recupereze suma remunerării calculate în pofida veniturilor negative, reflectînd recuperările menţionate în bilanţul fondului la1 octombrie 1999. 6. Pînă la 1 ianuarie 2000 fondurile de investiţii vor modifica contractele de administrare fiduciară încheiate cu companiile manageriale, luîndu-se în consideraţie la stabilirea modului de calculare a remunerării companiei manageriale prevederile art. 63 (7) al Codului fiscal, notificînd despre aceasta Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, iar în termen de pînă la 1 octombrie 1999 fondurile de investiţii vor prezenta Comisiei Naţionale informaţia despre activele transmise în administrare fiduciară şi împuternicirile companiei manageriale conform art. 38 al Anexei nr. 2 la Hotărîrea Guvernului Republicii Moldova nr. 1041 din 7 noiembrie 1997. 7. Fondurile ce au dezvăluit greşit informaţia vor fi obligate să publice rectificări pînă la 1.10.99. 8. Controlul asupra executării punctelor 2, 4, 5 şi 7 ale Hotărîrii CNVM se pune în sarcina Departamentului monitoring, economie şi finanţe, al punctului 6 - Departamentului licenţiere şi reglementare a plasamentelor, iar al punctelor 1 şi 3 - Departamentului supraveghere, control şi anchetă. 9. Prezenta hotărîre intră în vigoare de la data adoptării. PREŞEDINTELE COMISIEI NAŢIONALE A VALORILOR MOBILIARE Gheorghe CĂLCÎI Chişinău, 17 august 1999. Nr. 7/1.