Hotărîre nr.74/4 din 18.12.97 cu privire la modul de evaluare de către fondurile de investiţii pentru privatizare a valorii hîrtiilor de valoare care nu au cotare pe piaţă şi reflectare a rezultatelor evaluării în evidenţa contabilă

COMISIA DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE Hotărîre cu privire la modul de evaluare de către fondurile de investiţii pentru privatizare a valorii hîrtiilor de valoare care nu au cotare pe piaţă şi reflectare a rezultatelor evaluării în evidenţa contabilă Nr.74/4 din 18.12.97 Monitorul Oficial al R.Moldova nr.12-13/51 din 19.02.1998 * * * Abrogat: 04.03.2005 Hotărîrea CNVM nr.10/12 din 24.02.2005 În scopul organizării îndeplinirii Legii cu privire la fondurile de investiţii nr.1204-XIII din 5 iunie 1997 şi Hotărîrii Guvernului Republicii Moldova cu privire la modul de reorganizare a fondurilor pentru privatizare nr.1041 din 7 noiembrie 1997, COMISIA DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE HOTĂRĂŞTE: 1. Să aprobe: - Modul de evaluare de către fondurile de investiţii pentru privatizare a valorii hîrtiilor de valoare care nu au cotare pe piaţă şi reflectare a rezultatelor evaluării în evidenţa contabilă (anexa nr.1); - Forma nr. 1 FI (reevaluarea) "Raportului unic cu privire la reevaluarea acţiunilor de portofoliu ale fondurilor de investiţii pentru privatizare, achiziţionate contra bonuri patrimoniale (anexa nr.2). 2. Modul de reflectare în evidenţa contabilă a rezultatelor evaluării de către fondurile de investiţii pentru privatizare a hîrtiilor de valoare care nu au cotare pe piaţă, prevăzut la capitolul V din anexa nr.1 la prezenta hotărîre, se aplică în cadrul evidenţei contabile şi la întocmirea dărilor de seamă pe anul 1997. 3. În scopul organizării îndeplinirii alin. 4, art. 39 al Legii privind societăţile pe acţiuni, precum şi alin. 3.2 al Modului de evaluare de către fondurile de investiţii pentru privatizare a valorii hîrtiilor de valoare care nu au cotare pe piaţă şi reflectare a rezultatelor evaluării în evidenţa contabilă, de a introduce modificări conform anexei nr.3 în Instrucţiunea provizorie privind componenţa, modul de întocmire şi prezentare a dărilor de seamă specializate de către emitenţi şi participanţii profesionişti la piaţa hîrtiilor de valoare, aprobată pe data de 18 aprilie 1996 (procesul-verbal nr. 35-7). 4. Societăţile pe acţiuni de tip deschis sînt obligate, începînd cu dările de seamă pe trimestrul IV anul 1997, să prezinte Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare împreună cu dările de seamă specializate calculul valorii activelor nete ale societăţii pe acţiuni. 5. Fondurile de investiţii pentru privatizare sînt obligate: - la reevaluarea acţiunilor de portofoliu, achiziţionate contra bonuri patrimoniale, să folosească datele conform formelor arătate în anexa nr.4 şi 5; - să reflecte în evidenţa contabilă rezultatele evaluării hîrtiilor de valoare de portofoliu şi reevaluării acţiunilor de portofoliu, achiziţionate contra bonuri patrimoniale de către fondurile de investiţii pentru privatizare. La punerea în aplicare a noului Plan de conturi a evidenţei contabile a activităţii financiar-economice a întreprinderilor, rezultatele indicate ale evaluării şi reevaluării trebuie să fie reflectate în registrele contabile conform noului Plan de conturi; - să prezinte pînă la 1 aprilie 1998 raportul unic cu privire la reevaluarea la starea din 1 ianuarie 1998 a valorii acţiunilor de portofoliu, achiziţionate contra bonuri patrimoniale conform formei nr.1 FI (reevaluarea). 6. În cadrul pregătirii anexei nr.4 să fie luate în consideraţie cotările de piaţă ale acţiunilor întreprinderilor privatizate numai pentru tranzacţiile încheiate în secţia principală a Bursei de Valori a Moldovei, iar în anexa nr.5 - datele prezentate numai de întreprinderile privatizate conform formei EM-12. Preşedintele Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de valoare Ion HÎNCU Chişinău, 18 decembrie 1997. Nr. 74/4. Anexa nr.1 la hotărîrea CSPHV nr. 74/4 din 18 decembrie 1997 COORDONAT APROBAT Ministerul Finanţelor de Comisia de Stat pentru nr. 05/2-30-410 din Piaţa Hîrtiilor de Valoare 18 decembrie 1997 nr.74/4 din 18 decembrie 1997 _______________ M. Manoli _________________ I.Hîncu MODUL DE EVALUARE DE CĂTRE FONDURILE DE INVESTIŢII PENTRU PRIVATIZARE A VALORII HÎRTIILOR DE VALOARE CARE NU AU COTARE PE PIAŢĂ ŞI REFLECTARE A REZULTATELOR EVALUĂRII ÎN EVIDENŢA CONTABILĂ I. DISPOZIŢII GENERALE 1.1. Modul de evaluare de către fondurile de investiţii pentru privatizare a valorii hîrtiilor de valoare care nu au cotare pe piaţă şi reflectare a rezultatelor evaluării în evidenţa contabilă (în continuare - Modul de evaluare) este elaborat în conformitate cu Legea privind societăţile pe acţiuni nr.1134-XIII din 2 aprilie 1997, Legea cu privire la fondurile de investiţii nr.1204-XIII din 5 iunie 1997, Legea cu privire la evidenţa contabilă nr.426-XIII din 4 aprilie 1995, Hotărîrea Guvernului "Cu privire la modul de reorganizare a fondurilor de investiţii pentru privatizare" nr.1041 din 7 noiembrie 1997 şi alte acte normative. 1.2. Prezentul mod de evaluare nu se aplică pentru hîrtiile de valoare care nu au cotare pe piaţă, valoarea de piaţă a cărora se stabileşte conform Instrucţiunii privind modul de evaluare şi calculare a valorii activelor nete ale fondurilor de investiţii, aprobată de către Ministerul Finanţelor la 27 martie 1996 şi Comisia de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare (în continuare - CSPHV) la 18 aprilie 1996. 1.3. În prezentul mod de evaluare se utilizează următorii termeni şi noţiuni: a) fond - fond de investiţii pentru privatizare; b) emitent dat - societate pe acţiuni sau alt emitent, o parte din acţiunile sau hîrtiile de valoare ale căreia se află în proprietatea fondului; c) emitent analogic - societate pe acţiuni care produce aceeaşi producţie de bază (lucrări, servicii), care se află pe teritoriul Republicii Moldova şi acţiunile căreia au cotare pe piaţă; d) hîrtiile de valoare de portofoliu - hîrtiile de valoare care se află în proprietatea (în portofoliul de investiţii) fondului; e) valoarea estimativă a hîrtiilor de valoare de portofoliu - valoarea de piaţă a hîrtiilor de valoare, stabilită prin una din metodele indirecte stipulate de prezentul mod de evaluare; f) estimarea valorii hîrtiilor de valoare de portofoliu - procedura de determinare a valorii estimative curente a hîrtiilor de valoare de portofoliu; g) valoarea iniţială a hîrtiei de valoare de portofoliu - valoarea hîrtiei de valoare de portofoliu la care ea a fost considerată în evidenţa contabilă a fondului la momentul achiziţionării ei; h) valoarea specifică a activelor nete - valoarea activelor nete (mărimea capitalului propriu) ale emitentului acţiunilor date, calculată în raport la o acţiune aflată în circulaţie; i) valoarea de lichidare a acţiunilor emitentului dat - suma mijloacelor băneşti pe care o vor primi proprietarii acţiunilor în cauză în cazul dacă emitentul acestor acţiuni va fi lichidat prin divizarea complexului lui patrimonial şi vînzarea componentelor acestuia la valoarea de piaţă. j) hîrtiile de valoare care nu au cotare pe piaţă - hîrtiile de valoare de portofoliu ale fondului, care nu corespund cerinţelor paragrafului şase din alin. 1.3 al Instrucţiunii privind modul de evaluare şi calculare a activelor nete ale fondurilor de investiţii, aprobată de Ministerul Finanţelor la 27 martie 1996 şi Comisia de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare (în continuare - CSPHV) la 18 aprilie 1996. 1.4. Prezentul mod de evaluare stabileşte: a) metodele de evaluare de către fonduri a valorii hîrtiilor de valoare de portofoliu care nu au cotare pe piaţă; b) modul de reflectare în evidenţa contabilă a rezultatelor evaluării valorii de piaţă (estimative) a hîrtiilor de valoare de portofoliu; c) particularităţile reevaluării valorii acţiunilor de portofoliu achiziţionate contra bonuri patrimoniale şi reflectării rezultatelor deprecierii în evidenţa contabilă. 1.5. Evaluarea valorii hîrtiilor de valoare de portofoliu care nu au cotare pe piaţă se efectuează de către fonduri la fiecare dată de determinare a valorii activelor nete ale fondului stabilită în conformitate cu Legea privind societăţile pe acţiuni nr.1134-XIII din 2 aprilie 1997, Hotărîrea Guvernului "Cu privire la modul de reorganizare a fondurilor de investiţii pentru privatizare" nr.1041 din 7 noiembrie 1997 şi Instrucţiunea privind modul de evaluare şi calculare a valorii activelor nete ale fondurilor de investiţii, aprobată de către Ministerul Finanţelor la 27 martie 1996 şi CSPHV la 18 aprilie 1996, precum şi alte acte normative. 1.6. Evaluarea valorii hîrtiilor de valoare de portofoliu ale fondului care nu au cotare pe piaţă se efectuează aparte după tipurile (acţiuni, obligaţiuni) şi clasele acestora (acţiuni ordinare şi privilegiate, obligaţiuni cu discont sau cu procent fixat), precum şi după emitenţii acestor hîrtii de valoare. 1.7. La evaluarea acţiunilor ordinare de portofoliu care nu au cotare pe piaţă, fondul este în drept să utilizeze numai: a) metoda cotărilor pe piaţă a acţiunilor emitenţilor analogici; b) metoda valorii specifice a activelor nete ale emitentului dat; c) metoda valorii specifice de lichidare a acţiunilor emitentului dat. 1.8. Evaluarea valorii acţiunilor privilegiate de portofoliu se efectuează în baza valorii lor de lichidare stabilite în statutul emitentului dat. Dacă valoarea de lichidare a acţiunilor privilegiate nu este stabilită de statutul emitentului, în consideraţie se ia valoarea nominală a acţiunilor indicate. 1.9. Valoarea estimativă a obligaţiunilor de portofoliu se consideră drept egală cu valoarea lor de bilanţ la data evaluării. Exemple ale calculării valorii estimative a obligaţiunilor de portofoliu de diferite clase sînt arătate în anexa nr.1. Evidenţa valorii estimative a obligaţiunilor se ţine în bază generală. II. EVALUAREA ÎN BAZA METODEI COTĂRILOR PE PIAŢĂ A ACŢIUNILOR EMITENŢILOR ANALOGICI 2.1. La evaluarea valorii acţiunilor ordinare de portofoliu prin metoda cotărilor pe piaţă ale emitenţilor analogici se aplică preţurile de piaţă ale acţiunilor emitenţilor analogici, publicate în modul stabilit în: a) Buletin informativ (ediţia Bursei de Valori a Moldovei) sau b) Вести фондового рынка (supliment la revista Финансы и рынки) c) altă ediţie distribuită pe teritoriul ţării. 2.2. Emitenţii analogici se stabilesc conform codului subclasei, atribuit societăţilor pe acţiuni în conformitate cu Clasificatorul genurilor de activitate economică în Moldova (în continuare - CAEM) aprobat prin hotărîrea Departamentului de Statistică a Republicii Moldova nr.8 din 28 iunie 1994 (cu modificări şi completări). 2.3. Emitenţii analogici se consideră emitenţii, codul CAEM de cinci cifre a cărora coincide cu codul CAEM al emitentului dat. În cazul lipsei codului de cinci cifre la emitentul dat, analogici se consideră emitenţii care au acelaşi cod cu el de patru cifre şi în afară de aceasta acelaşi cod a producţiei principale (lucru, servicii). 2.4. La evaluarea valorii acţiunilor de portofoliu ordinare prin metoda cotărilor pe piaţă, fondul este în drept să stabilească coeficiente de reducere faţă de preţurile de piaţă utilizate în calcul ale acţiunilor ordinare ale emitenţilor analogici. 2.5. Factori, care servesc drept temei pentru stabilirea coeficienţilor de reducere faţă de preţurile de piaţă ale acţiunilor emitentului analogic pot fi următorii factori confirmaţi documentar: a) înrăutăţirea stării financiare a emitentului dat în urma pierderilor admise pe parcursul unei perioade îndelungate de timp sau posibilitatea evidentă de a suporta pierderi în timpul apropiat în urma unor cheltuieli de judecată, despăgubirii ş.a.; b) pierderea de către emitentul dat a unor furnizori avantajoşi şi/sau pieţelor de desfacere; c) diferenţe în volumele şi structura fabricării producţiei (lucrări, servicii) a emitentului dat şi emitentului analogic. 2.6. În cazul posedării datelor despre preţurile de piaţă (cotările) la acţiunile ordinare ale cîtorva emitenţi analogici, pentru evaluarea valorii acţiunilor emitentului dat, fondul trebuie să utilizeze media aritmetică ponderată a preţului de piaţă la acţiunile emitenţilor analogici. In calculul mărimii medii trebuie să fie acceptate în calitate de balanţă preţurile de piaţă şi valoarea specifică a activelor nete, iar în cazul lipsei acesteia - valoarea nominală a acţiunilor emitenţilor analogici. Exemplu de asemenea calcul este demonstrat în anexa nr.2. III. EVALUAREA PRIN METODA VALORII SPECIFICE A ACTIVELOR NETE ALE EMITENTULUI DAT 3.1. Evaluarea prin metoda valorii specifice a activelor nete ale emitentului dat poate fi efectuată numai în cazul dacă la data evaluării, emitentul în cauză nu are emitenţi analogici. 3.2. La evaluarea prin metoda valorii specifice a activelor nete ale emitentului dat se foloseşte valoarea de bilanţ a activelor nete ale emitentului în cauză, calculată în modul stabilit conform datelor bilanţului contabil şi registrului mare a acestor emitenţi. 3.3. Valoarea de bilanţ a activelor nete calculată la o acţiune ordinară a emitentului dat se stabileşte prin divizarea valorii de bilanţ a activelor nete ale emitentului în cauză la numărul acţiunilor ordinare ale acestui emitent aflate în circulaţie la data evaluării. 3.4. Dacă emitentul dat a plasat acţiuni atît ordinare cît şi privilegiate, valoarea cumulativă a activelor nete care revine acţiunilor ordinare ale acestui emitent se stabileşte prin scăderea din valoarea cumulativă a activelor nete ale emitentului stabilită în conformitate cu alin. 1.8 a valorii tuturor acţiunilor privilegiate aflate în circulaţie la data evaluării. 3.5. Numărul acţiunilor emitentului dat aflate în circulaţie la data evaluării se stabileşte în baza bilanţului acţiunilor, întocmit conform datelor registrului acţionarilor emitentului dat în modul prevăzut la lit. b) alin. (9) art. 17 al Legii privind societăţile pe acţiuni şi alte acte normative. 3.6. Rezultatul calculelor conform metodei valorii specifice a activelor nete ale emitentului dat se ia drept valoare estimativă a acţiunilor ordinare de portofoliu ale emitentului dat numai în cazul dacă valoarea unei acţiuni stabilită prin metoda dată este mai mică decît valoare iniţială a acţiunii. Spre exemplu: a) valoarea iniţială a unei acţiuni a emitentului constituie 15,00 lei, iar valoarea ei estimativă stabilită prin metoda indicată mai sus - 12,00 lei. În cazul dat drept valoare estimativă a acţiunii se acceptă valoarea egală cu - 12,00 lei; b) valoarea iniţială a unei acţiuni constituie 10,00 lei, iar valoarea ei estimativă determinată prin metoda valorii specifice a activelor nete ale emitentului dat - 11,50 lei. În cazul dat drept valoare estimativă a acţiunii se acceptă valoarea ei iniţială - 10,00 lei. IV. EVALUAREA PRIN METODA VALORII SPECIFICE DE LICHIDARE A ACŢIUNILOR EMITENTULUI DAT 4.1. Metoda valorii specifice de lichidare a acţiunilor emitentului dat se aplică numai în cazurile cînd în baza hotărîrii adunării generale a acţionarilor sau instanţei judecătoreşti, emitentul dat a luat hotărîrea şi/sau a anunţat în modul stabilit despre lichidarea sa. 4.2. Valoarea de lichidare a unei acţiuni ordinare de portofoliu care nu are cotare pe piaţă se determină prin împărţirea valorii de lichidare a tuturor acţiunilor ordinare aflate în circulaţie la numărul acţiunilor ordinare ale emitentului dat, aflate în circulaţie la data evaluării. 4.3. Valoarea de lichidare a tuturor acţiunilor ordinare ale emitentului dat, aflate în circulaţie se consideră drept egală cu valoarea de realizare a activelor emitentului în cauză minus obligaţiile acestuia pe termen lung şi pe termen scurt, precum şi a cheltuielilor de lichidare ale emitentului. 4.4. În cazul în care emitentul dat a plasat acţiunile ordinare şi privilegiate, valoarea de lichidare a tuturor acţiunilor ordinare ale emitentului dat se calculează prin scăderea din valoarea de lichidare a tuturor acţiunilor emitentului a valorii de lichidare a acţiunilor lui privilegiate, stabilită conform alin. 1.8. 4.5. Valoarea estimativă a unei acţiuni de portofoliu se consideră drept egală cu valoarea de lichidare a acestei acţiuni, calculată în conformitate cu alin. 4.2-4.4. V. REFLECTAREA ÎN EVIDENŢA CONTABILĂ A REZULTATELOR EVALUĂRII VALORII HÎRTIILOR DE VALOARE DE PORTOFOLIU 5.1. Hîrtiile de valoare de portofoliu se consideră în activele fondului la valoarea iniţială şi abaterea valorii de piaţă (estimative) a acestor hîrtii de valoare de la valoarea lor iniţială stabilită în conformitate cu: a) Instrucţiunea privind modul de evaluare şi calculare a valorii activelor nete ale fondurilor de investiţii, aprobată de către Ministerul Finanţelor la 27 martie 1996 nr. 05/2-30-65 şi Comisia de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare la data de 18 aprilie 1996, nr. 35-6 - pentru hîrtiile de valoare de portofoliu care au cotare pe piaţă şi/sau b) prezentul mod de evaluare - pentru hîrtiile de valoare de portofoliu care nu au cotare pe piaţă. 5.2. Schimbările produse în valoarea curentă de piaţă (estimativă) a hîrtiilor de valoare de portofoliu în comparaţie cu valoarea lor iniţială sînt reflectate pe contul 83 "Venituri anticipate": a) pentru investiţiile pe termen lung - în subcontul "Beneficiu (pierderi) nerealizate din urma investiţiilor pe termen lung"; b) pentru investiţiile pe termen scurt - în subcontul "Beneficiu (pierderi) nerealizate din urma investiţiilor pe termen scurt". 5.3. Abaterea valorii de piaţă (estimative) şi valorii iniţiale a hîrtiilor de valoare de portofoliu la data evaluării se consideră de asemenea în componenţa capitalului fondului drept beneficiu neralizat (pierdere nerealizată) din urma creşterii (micşorării) capitalului propriu al fondului. 5.4. Suma abaterii (creşterii sau micşorării) valorii de piaţă (estimative) a hîrtiilor de valoare de portofoliu de la valoarea lor iniţială, precum şi schimbările abaterilor indicate, calculate pentru diferite date se reflectă în evidenţa contabilă a activelor fondului: a) pentru investiţiile pe termen lung - în contul 06 "Investiţii financiare pe termen lung", subcontul aparte "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen lung"; b) pentru investiţiile pe termen scurt - în contul 58 "Investiţii financiare pe termen scurt", subcontul aparte "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen scurt". 5.5. Depăşirea valorii de piaţă (estimative) a hîrtiilor de valoare de portofoliu ale fondului asupra valorii lor iniţiale este reflectată în evidenţa contabilă a fondului prin următoarea înregistrare: a) pentru investiţiile pe termen lung - în debitul contului 06 "Investiţiile financiare pe termen lung", subcontul aparte "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen lung" şi creditul contului 83 "Venituri anticipate", subcontul aparte "Beneficiu (pierderi) nerealizate din investiţiile pe termen lung"; b) pentru investiţiile pe termen scurt - în debitul contului 58 "Investiţii financiare pe termen scurt", subcontul aparte "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen scurt" şi creditul contului 83 "Venituri anticipate", subcontul aparte "Beneficiu (pierderi) nerealizate din investiţiile pe termen scurt". 5.6. Micşorarea valorii de piaţă (estimative) a hîrtiilor de valoare în comparaţie cu valoarea lor iniţială este reflectată în evidenţa contabilă a fondului prin următoarea înregistrare: a) pentru investiţiile pe termen lung - în debitul contului 83 "Venituri anticipate", subcontul aparte "Beneficiu (pierderi) nerealizate din urma investiţiilor pe termen lung" şi creditul contului 06 "Investiţii financiare pe termen lung", subcontul aparte "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen lung"; b) pentru investiţiile pe termen scurt - în debitul contului 83 "Venituri anticipate", subcontul aparte "Beneficiu (pierderi) nerealizate din urma investiţiilor pe termen scurt" şi creditul contului 58 "Investiţii financiare pe termen scurt", subcontul aparte "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen scurt". 5.7. Diferenţa dintre rezultatele ultimei şi penultimei evaluări a valorii hîrtiilor de valoare de portofoliu ale fondului este reflectată în evidenţa contabilă în modul stabilit la alin. 5.3 şi 5.4. 5.8. Subconturile "Beneficiu (pierderi) nerealizate din urma investiţiilor pe termen lung" şi "Beneficiu (pierderi) nerealizate din urma investiţiilor pe termen scurt" ale contului 83 "Venituri anticipate" sînt contraactive faţă de subconturile "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen lung" şi "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen scurt" din conturile respective ale investiţiilor financiare pe termen lung şi pe termen scurt. 5.9. Subconturile contrare "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen lung" şi "Beneficiu (pierderi) nerealizate din urma investiţiilor pe termen lung" întotdeauna au aceeaşi sumă dar sînt cu semne opuse în sold. Această cerinţă trebuie să fie respectată şi pentru subconturile contrare "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen scurt" şi "Beneficiu (pierderi) nerealizate din urma investiţiilor pe termen scurt". 5.10. Valoarea de bilanţ (de piaţă) a tuturor hîrtiilor de valoare de portofoliu se determină ca suma valorii iniţiale a tuturor hîrtiilor de valoare menţionate şi depăşirea valorii de bilanţ (de piaţă) asupra valorii iniţiale şi este reflectată în bilanţul contabil al fondului în formă prescurtată (printr-o sumă) în contul 06 "Investiţii financiare pe termen lung" şi în contul 58 "Investiţii financiare pe termen scurt". 5.11. În caz de prezenţă a soldului creditar la sfîrşitul perioadei de gestiune pe contul "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen lung" şi/sau pe subcontul "Creşterea (micşorarea) valorii investiţiilor pe termen scurt", în bilanţul contabil al fondului, valoarea de bilanţ (de piaţă) a hîrtiilor de valoare de portofoliu, reflectată pe contul 06 "Investiţii financiare pe termen lung" şi pe contul 58 "Investiţii financiare pe termen scurt" se înregistrează în formă constrînsă cu excepţia soldului creditar pe subconturile menţionate. VI. PARTICULARITĂŢILE REEVALUĂRII ACŢIUNILOR DE PORTOFOLIU ACHIZIŢIONATE CONTRA BONURI PATRIMONIALE ŞI REFLECTAREA ÎN EVIDENŢA CONTABILĂ A REZULTATELOR REEVALUĂRII ACŢIUNILOR 6.1. Reevaluarea valorii acţiunilor de portofoliu ale fondului achiziţionate contra BP se efectuează prin inventarierea lor şi evaluarea valorii curente a acţiunilor date. 6.2. Inventarierea şi evaluarea valorii acţiunilor de portofoliu ale fondului, achiziţionate contra BP se efectuează de către Comisia pentru inventariere şi evaluare creată prin ordinul fondului. 6.3. La reevaluarea valorii acţiunilor de portofoliu, achiziţionate contra bonuri patrimoniale, inclusiv prin intermediul schimbului de acţiuni, achiziţionate contra BP se iau în consideraţie atît acţiunile care au cotare pe piaţă cît şi acţiunile care nu au cotare pe piaţă. 6.4. Reevaluarea acţiunilor de portofoliu ale fondului, achiziţionate contra mijloace băneşti nu se admite. 6.5. La evaluarea valorii acţiunilor de portofoliu achiziţionate contra BP, care au cotare pe piaţă, trebuie să fie aplicate numai preţurile de piaţă pregătite de CSPHV conform valorii medii a preţurilor tranzacţiilor pentru trimestrul IV al anului 1997. 6.6. La evaluarea valorii acţiunilor de portofoliu achiziţionate contra BP folosind metoda valorii specifice a activelor nete trebuie să fie aplicate date despre valoarea specifică a activelor nete, pregătite de CSPHV în baza datelor calculelor valorii activelor nete ale societăţilor pe acţiuni conform formei nr.1-AN SA aprobată de CSPHV. 6.7. Rezultatele reevaluării acţiunilor de portofoliu achiziţionate contra BP sînt supuse reflectării în evidenţa contabilă a fondului numai în cazul dacă valoarea de piaţă (estimativă) a acestor acţiuni este mai mică decît valoarea lor nominală la data reevaluării. 6.8. În cazul în care valoarea de piaţă (estimativă) a acţiunilor de portofoliu cel puţin de o clasă achiziţionate contra BP este mai mică decît valoarea nominală a acţiunilor date se întocmeşte un act de inventariere şi reevaluare a acţiunilor de portofoliu, achiziţionate contra BP, conform formei arătate în anexa nr.3. Actul indicat se prezintă în inspecţia fiscală, precum şi CSPHV cu avizul inspecţiei fiscale. 6.9. Rezultatele deprecierii acţiunilor de portofoliu, achiziţionate contra BP, conform datelor actului, prevăzut la alin. 6.8, se reflectă în evidenţa contabilă a fondului în conformitate cu Hotărîrea Guvernului Republicii Moldova nr.1041 din 7 noiembrie 1997. Valorea iniţială a fiecărei acţiuni de portofoliu, achiziţionată contra BP, după depreciere se înlocuieşte cu valoarea de piaţă (estimativă) a acţiunii date conform datelor actului, prevăzut în alin. 6.8. 6.10. Rezultatele reevaluării se reflectă în raportul unic cu privire la reevaluarea acţiunilor achiziţionate contra BP. VII. DISPOZIŢII FINALE 7.1. În caz dacă nu este posibil de a aplica metodele de evaluare indicate la alin. 1.7, drept valoare estimativă a cţiunilor de portofoliu care nu au cotare pe piaţă se ia valoarea lor iniţială (de bilanţ). 7.2. Toate calculele valorii estimative a hîrtiilor de valoare de portofoliu ale fondului se perfectează documentar. 7.3. Pentru evaluarea valorii hîrtiilor de valoare de portofoliu care nu au cotare pe piaţă, fondul este în drept să numească o organizaţie specializată sau specialişti din afară care dispun de atestate de calificare ale CSPHV. Persoanele indicate, cu excepţia depozitarului fondului nu pot fi persoane afiliate fondului. 7.4. Autenticitatea evaluării valorii hîrtiilor de valoare de portofoliu ale fondului este supusă verificării de către auditorul fondului. 7.5. Fondul poartă răspundere materială în faţa acţionarilor fondului pentru evaluarea greşită a hîrtiilor de valoare de portofoliu. 7.6. Membrii consiliului fondului şi alte persoane cu funcţii de răspundere ale fondului poartă răspundere materială şi altă răspundere pentru denaturarea valorii de piaţă (estimative) a hîrtiilor de valoare de portofoliu. Anexa nr.1 la Modul de evaluare de către fondurile de investiţii pentru privatizare a valorii hîrtiilor de valoare care nu au cotare pe piaţă şi reflectare a rezultatelor evapuării în evidenţa contabilă Exemple de evaluare a valorii obligaţiunilor de portofoliu ale fondului Exemplul 1. Calculul valorii obligaţiunilor cu discont fără plata intermediară a dobînzii ---------------------------------------------------------------------- I. Date iniţiale | | 1. Clasa obligaţiunii | Bonuri de trezorerie | 2. Data plasării obligaţiunii | 01.01.97 | 3. Data achitării obligaţiunii | 01.04.97 | 4. Valoarea nominală a obligaţiunii, lei | 1000,00 | 5. Preţul plasării obligaţiunii, lei | 910,00 | 6. Data evaluării valorii obligaţiunii | 15.01.97 | | | II. Date calculate | | 7. Perioada dintre data plasării şi data | | achitării obligaţiunii, zile | 91 | 8. Discontare pentru o obligaţiune, lei | | (1000-910) | 90.00 | 9. Perioada dintre data plasării şi data | | evaluării obligaţiunii, zile | 14 | 10. Rata dobînzii acumulată, lei (90*14)/911 | 13.84 | 11. Valoarea estimativă a obligaţiunii, lei | | (910+13.84) | 923.84 | ----------------------------------------------------------------------- Calculul efectuat de către ___________ ___________ _____________________ (funcţia) (semnătura) (numele şi prenumele) Calculul controlat de către __________ ___________ _____________________ (funcţia) (semnătura) (numele şi prenumele) Exemplul 2. Calculul valorii estimative a obligaţiunilor cu discont fără plata intermediară a dobînzii --------------------------------------------------------------------- I. Date iniţiale | | 1. Clasa obligaţiunii | Bonuri de trezorerie | 2. Data plasării obligaţiunilor | 01.01.97 | 3. Data achitării obligaţiunilor | 01.04.97 | 4. Valoarea nominală a obligaţiunii, lei | 1000,00 | 5. Preţul plasării obligaţiunii, lei | 910,00 | 6. Data evaluării obligaţiunii | 15.01.97 | 7. Data achitării ratei pe dobîndă | 10.01.97 | | | II. Date calculate | | 8. Numărul zilelor la care a fost achitată | | rata dobînzii | 10 | 9. Perioada dintre data plasării şi data | | achitării obligaţiunii, zile 91 | | 10. Discontare pentru o obligaţiune, lei | | (1000,00-910,00) | 90,00 | 11. Perioada dintre data plasării şi data | | evaluării obligaţiunilor, zile | 14 | 12. Rata dobînzii acumulată, lei (90,00/91) | | * 10) + ((14-10) * 90,00/911 | 13,84 | 13. Valoarea estimativă a obligaţiunii, lei | | (910,00 + 13,84) | 923,84 | --------------------------------------------------------------------- Calculul efectuat de către __________ ___________ ______________________ (funcţia) (semnătura) (numele şi prenumele) Calculul controlat de către __________ ___________ _____________________ (funcţia) (semnătura) (numele şi prenumele) Anexa nr.2 la Modul de evaluare de către fondurile de investiţii pentru privatizare a valorii hîrtiilor de valoare care nu au cotare pe piaţă şi reflectare a rezultatelor evapuării în evidenţa contabilă Calculul valorii estimative a acţiunilor ordinare de portofoliu ----------------------------------------------------------------- (denumirea fondului de investiţii pentru privatizare) prin metoda preţurilor de piaţă a acţiunilor emitenţilor analogici la data de "__"_______________199__ ----------------------------------------------------------------------------- Denumirea |Codul |Volu|Valoarea unei|Raportul |Coefi- | Volumul tran- prescurtată a|KEDM, |mul |acţiuni, lei |preţului |cientul| zacţiilor, lei emitentului |emite-|tran|-------------|de piaţă |de mic-|------------------ analogic |ntul |zac-|active| de |faţă de |şorare |la valoa|la valoa- | |ţii |nete | piaţă|valoarea |la pre-|rea spe-|rea de pi | |lor,| | |specifică|ţul de |cifică a|aţă luînd | |acţi| | |a active-|piaţă |active- |în consi- | |onar| | |lor nete | |lor nete|deraţie | |ilor| | | | | |corectă- | | | | | | | |rile ----------------------------------------------------------------------------- A | B | 1 | 2 | 3 | 4=3:2 | 5 | 6=1x2 |7=1x3x5 ----------------------------------------------------------------------------- I "x x x" S.A., codul CAEM - 15411, valoarea nominală a unei acţiuni - 20,00 lei ----------------------------------------------------------------------------- 1.1 "AAA" S.A.|15411 | 500 | 50,00| 41,67| 0,83 | 0,9 | 25000 | 18752 1.2 "BBB" S.A.|15411 | 800 | 25,00| 17,5 | 0,7 | 1 | 20000 | 14000 1.3 "CCC" S.A.|15411 | 200 | 10,00| 9 | 0,9 | 0,8 | 2000 | 1440 ----------------------------------------------------------------------------- Coeficientul mediu după analogi - (34190-47000) 0,73 Valoarea estimativă a unei acţiuni de portofoliu - 14,60 (20,00 x 0,73) Total 47000 34190 ----------------------------------------------------------------------------- II.________, codul CAEM - ______, valoarea nominală a acţiunilor - ____ lei (Denumirea prescurtată a emitentului acţiunile căruia se evaluează) ----------------------------------------------------------------------------- 2.1 | | | | | | | | --------------|------|-----|------|------|--------|--------|-------|--------- 2.2 | | | | | | | | ----------------------------------------------------------------------------- Coeficientul mediu după analogi - 0,73 (34190: 47000) Valoarea estimativă a unei acţiuni de portofoliu - 14,60 (20,00 x 0,73) Total ----------------------------------------------------------------------------- Calculul efectuat de către ___________ ___________ ________________________________ (funcţia) (semnătura) (numele de familie şi prenumele) Calculul controlat de către ___________ ___________ ________________________________ (funcţia) (semnătura) (numele de familie şi prenumele) Anexa nr.3 la Modul de evaluare de către fondurile de investiţii pentru privatizare a valorii hîrtiilor de valoare care nu au cotare pe piaţă şi reflectare a rezultatelor evapuării în evidenţa contabilă Aprobată de consiliul de supraveghere al fondului (procesul verbal nr.____ din "__"__________199__) Actul de inventariere şi evaluare a valorii acţiunilor de portofoliu, achiziţionate contra bonuri patrimoniale ------------------------------------------------------------------- (denumirea întreagă a fondului de investiţii pentru privatizare la data de 1 ianuarie, 1998) Numărul total de pagini __________ Pagina ---------------------------------------------------------------------------------------- Categoria inves-|Numărul|Numă|Valoarea|Documentul|Valoarea|Valoarea de|Abate-|Metoda de- tiţiilor finan- |înregis|rul |nominală|care certi|de bila-|piaţă (es- |rea de|evaluare, ciare şi denumi-|trării |acţi|(lei, |fică sau |nţ (ini-|timativă), | la |data şi mirea prescurta-|de stat|uni-|bani) |confirmă |ţială) |lei, bani |valoa-|sursa in- tă a emitentului|a hîrti|lor | |dreptul de|lei,bani| |rea de|formaţiei |ilor de| | |proprieta-| | |bilanţ|pentru de |valoare| | |te | | |(iniţi|termina- |(ISIN) | |--------|-------------------------------|ală), |rea valo- | | | a | |De-|Nu-|Da| a |To-|a unei|To- |lei, |rii de pi- | | |unei|To-|nu-|mă-|ta|unei|tal|acţi- |tal |bani |aţă (es- | | |acţ-|tal|mi-|rul| |acţi| |uni | | |timatrive) | | |iuni| |rea| | |uni | | | | |a acţiiu- | | | | | | | | | | | | |nilor (co- | | | | | | | | | | | | |nform co- | | | | | | | | | | | | |loanei 9) ---------------------------------------------------------------------------------------- A | B | 1 | 2 |3=1| 4 | 5 |6 | 7 |8=1| 9 |10=1|11=10 | 12 | | | | x2| | | | |x7 | |x9 |-8 | ---------------------------------------------------------------------------------------- I. Investiţii financiare pe termen lung (acţiuni) --------------------------------------------------------------------------------------- 1.1._______S.A. _______S.A. --------------------------------------------------------------------------------------- Total investiţii financiare pe termen lung --------------------------------------------------------------------------------------- II. Investiţii financiare pe termen scurt (acţiuni) -------------------------------------------------------------------------------------- 2.1._______S.A. _______S.A. -------------------------------------------------------------------------------------- Total investiţii financiare pe termen scurt (acţiuni) -------------------------------------------------------------------------------------- Total pe acţiuni achiziţionate contra BP -------------------------------------------------------------------------------------- Anexe Preşedintele Comisiei ____________ _________________________________ L.S. (semnătura) (numele de familie şi prenumele) Membrii Comisiei _____________ _________________________________ (semnătura) (numele de familie şi prenumele) Anexa nr.2 la hotărîrea CSPHV nr. 74/4 din 18 decembrie 1997 FORMA nr.1 FI - reevaluarea Aprobată prin hotărîrea CSPHV nr. 74/4 din 18 decembrie 1997 Formă unică Se prezintă de către fondurile de investiţii pentru privatizare pînă la 1 aprilie 1998 RAPORTUL CU PRIVIRE LA REEVALUAREA ACŢIUNILOR, ACHIZIŢIONATE CONTRA BONURI PATRIMONIALE ------------------------------------------------------------------- (denumirea întreagă a fondului de investiţii pentru privatizare) la data de 1 ianuarie 1998 ----------------------------------------------------------------------- Indicele | Simbolul |Unitatea |Suma,| | contabil |de măsură|lei | -----------------------------------------------------------------------| 1 | 2 | 3 | 4 | -----------------------------------------------------------------------| 1. Valoarea de bilanţ (iniţială) a | | | | acţiunilor | 010 | lei | | 2. Valoarea de piaţă (estimativă) a | | | | acţiunilor | 011 | lei | | 3. Abaterea de la valoarea de bilanţ | | | | (iniţială) a acţiunilor (+,-) | 012=011-010| lei | | 4. Valoarea activelor nete ale fondului | 013 | lei | | 5. Raportul creşterii nerealizate | | | | (reducerii) valorii de piaţă | | | | (estimative) a acţiunilor faţă de | | | | valoarea activelor nete ale fondului | 014=012:013| % | | 6. Capitalul statutar al fondului | 015 | lei | | 7. Abaterea valorii activelor nete ale | | | | fondului de la mărimea capitalului | | | | statutar (+, -) | 016=013-015| lei | | ----------------------------------------------------------------------- Preşedintele consiliului fondului _______________ ________________________________ L.S. (semnătura) (numele de familie şi prenumele) Contabilul-şef _______________ ________________________________ (semnătura) (numele de familie şi prenumele) Managerul fondului _______________ ________________________________ L.S. (semnătura) (numele de familie şi prenumele) Controlat de auditorul _______________ ________________________________ L.S. (semnătura) (numele de familie şi prenumele) Anexa nr.3 la hotărîrea CSPHV nr.74/4 din 18 decembrie 1997 De introdus în Instrucţiunea provizorie despre structura, modul întocmirii şi prezentarea dării de seamă de către emitenţi şi participanţii profesionişti la piaţa hîrtiilor de valoare, aprobată de CSPHV la 18.04.96 (procesul-verbal nr.35-7), aşa completări: - subpunctul b) p.2.1 de completat cu cuvintele "Calculul valorii activelor nete a societăţilor pe acţiuni; - anexa nr. 1 "Modelele formelor dărilor de seamă specializate pentru emitenţi" de completat cu darea de seamă după forma provizorie 1-AN SA, care se întrebuinţează la întocmirea dării de seamă pentru trimestrul IV 1997: FORMA 1-AN SA aprobată prin hotărîrea CSPHV nr.74/4 din 18 decembrie 1997 CALCULUL VALORII ACTIVELOR NETE ALE SOCIETĂŢII PE ACŢIUNI la data de ______________________199__ _________________________________________________________________ (denumirea deplină a societăţii pe acţiuni) Adresa ____________________________________________________________ Numărul înregistrării de stat _________________; data înregistrării Compartimentul I. Calculul valorii activelor nete ----------------------------------------------------------------------- Indicele |Simbolul| Codul |Valoarea de| |contului|alineatului |bilanţ, lei| |contabil|din bilanţ | | -----------------------------------------------------------------------| A | 1 | 2 | 3 | -----------------------------------------------------------------------| 1. Total active conform bilanţului | | | | Inclusiv active excluse | x | 390 | | 2. Valoarea reziduală a mijloacelor | | | | fixe aflate la balanţa societăţii| | | | pe acţiuni cu drept de adminis- | | | | trare economică | 01 | din 020 | | 3. Decontări cu fondatorii | 75-1 | 060 | | 4. Valoarea reziduală a obiectelor | | | | de mică valoare şi scurtă durată | | | | aflate la balanţa societăţii pe | | | | acţiuni cu drept de administrare | | | | 5. Acţiunile proprii răscumpărate de| | | | la acţionari | 56-3 | din 230 | | 6. Depăşirea consumului de fonduri | | | | speciale | 88 | din 320 | | 7. Depăşirea consumului de rezerve | | | | pentru cheltuieli şi plăţi ce | | | | urmează | 89 | din 320 | | 8. Depăşirea consumului de mijloace | | | | pentru finanţare cu destinaţie | | | | specială şi de la încasări | 96 | din 320 | | 9. Pierderile anilor precedenţi | 87-2 | din 360 | | 10. Pierderile anului de gestiune | 80 | din 370 | | 11. Active excluse - total (alin. | | | | 2+3+4+5+6+7+8+9+10) | x | x | | 12. Total active luate în considera- | | | | ţie (alin.1-alin.11) | x | x | | 13. Pasivele excluse (obligaţiuni) - | | | | total | x | 430+440+ | | | | 450+540+720| | 14. Valoarea activelor nete - total | | | | (alin. 12-alin.13) | x | x | | ----------------------------------------------------------------------- Notă: Rezultatele alin.14 (col.3) compartimentul I trebuie să fie egale cu rezultatul alin.8 (col.3) compartimentul II. Compartimentul II. Calculul mărimii capitalului propriu ----------------------------------------------------------------------- Indicele |Simbolul| Codul |Valoarea de |contului|alineatului |bilanţ, lei |contabil|din bilanţ | ----------------------------------------------------------------------- A | 1 | 2 | 3 ----------------------------------------------------------------------- 1. Capitalul statutar achitat | 85-3 | din 400 | 2. Capitalul de rezervă | 86 | din 410 | 3. Beneficiul nerepartizat al anilor| | | precedenţi | 87-2 | 460 | 4. Fonduri cu destinaţie specială, | | | fără subcontul 9 "Alte fonduri | | | (fondul mijloacelor sferei soci- | | | ale)" şi suma depăşirilor consu- | | | mului fondurilor cu destinaţie | | | specială, indicate la alineatul | | | 6 al compartimentului 1 al pre- | | | zentului calcul | 88 | din 420 şi | | | 471 | 5. Beneficiul nerepartizat al anului| | | de gestiune (soldul contului 80 | | | "Profituri şi pierderi" minus | | | soldul debitor al contului 81 | | | "Utilizarea profitului"sau soldul| | | debitor al contului 87-1 "Benefi-| | | ciul nerepartizat (pierdere) al | | | anului de gestiune") | 80, | | | 87-1 | 482 | 6. Total capitalul propriu (alin. | | | ________ 1+2+3+4+5+6+7) | x | x ||________| ---------------------------------------------------------------------- Compartimentul III. Calculul valorii activelor nete pe o acţiune aflată în circulaţie ---------------------------------------------------------------------- Indicele | Unitate |Suma sau | de măsură |numărul ---------------------------------------------------------------------- A | B | 1 ---------------------------------------------------------------------- 1. Valoarea activelor nete - total (alin.14 | | compartimentul I) | lei | 2. Valoarea nominală a acţiunilor privilegiate | | aflate în circulaţie | lei | 3. Valoarea activelor pentru acţiunile ordinare| | (alin.1-alin.2) | lei | 4. Numărul acţiunilor privilegiate aflate în | | circulaţie | | 5. Numărul acţiunilor ordinare aflate în | | circulaţie | | 6. Valoarea activelor nete calculată la o | | acţiune aflată în circulaţie: | | a) privilegiată (alin.2:alin.4) | lei, bani| b) ordinară (alin.3:alin.5) | lei, bani| ---------------------------------------------------------------------- Informativ: Capitalul statutar (conform statutului societăţii) _______________ lei Abaterea valorii activelor nete de la mărimea capitalului statutar (@ mărirea, - reducerea) _______________ lei Preşedintele Consiliului societăţii ___________ ________________________________ L.S. (semnătura) (numele de familie şi prenumele) Contabilul-şef al societăţii ___________ ________________________________ (semnătura) (numele de familie şi prenumele) Anexa nr.4 la hotărîrea CSPHV nr. 74/4 din 18 decembrie 1997 Cotările pe piaţă a acţiunilor întreprinderilor privatizate achiziţionate contra bonuri patrimoniale ------------------------------------------------------------------------- Denumirea prescurtată | Codul |Volumul |Valoarea unei acţiuni, lei a emitentului |-------------|tranzac-|--------------------------- | CAEM | ISIN |ţiilor, | nominală | de piaţă | | |acţiuni | | ------------------------------------------------------------------------- A | B | C | 1 | 2 | 3 ------------------------------------------------------------------------- A. Bursieri (secţia | | | | | de bază) | | | | | ----------------------|------|------|--------|------------|-------------- ----------------------|------|------|--------|------------|-------------- ----------------------|------|------|--------|------------|-------------- ----------------------|------|------|--------|------------|-------------- B. Extra bursieri | | | | | ----------------------|------|------|--------|------------|-------------- ----------------------|------|------|--------|------------|-------------- ----------------------|------|------|--------|------------|-------------- ----------------------|------|------|--------|------------|-------------- ------------------------------------------------------------------------- Notă. 1. CSPHV nu poartă răspundere pentru incorectitudinea datelor iniţiale prezentate despre valoarea acţiunilor realizate pe piaţa bursieră. 2. Fondurile de investiţii sînt în drept să utilizeze alte date despre valoarea acţiunilor la prezentarea CSPHV bazelor de calcul sau a altor baze. 3. Preţurile indicate nu servesc drept bază pentru stabilirea preţurilor de vînzare-cumpărare a acţiunilor emitenţilor menţionaţi. Anexa nr.5 la hotărîrea CSPHV nr. 74/4 din 18 decembrie 1997 Valoarea activelor nete ale societăţii pe acţiuni calculate pe o acţiune (la data de 01.01.98) ----------------------------------------------------------------------- Denumirea prescurtată|Valoarea |Numărul de|Valoarea activelor nete în a emitentului |activelor| acţiuni |raport la o acţiune, lei, | |nete, lei |bani ----------------------------------------------------------------------- A | 1 | 2 | 3 = 1x2 -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- -----------------------|---------|----------|-------------------------- ----------------------------------------------------------------------- Notă. 1. CSPHV nu poartă răspundere pentru incorectitudinea datelor iniţiale prezentate despre valoarea acţiunilor realizate pe piaţa bursieră. 2. Fondurile de investiţii sînt în drept să utilizeze alte date despre valoarea acţiunilor la prezentarea CSPHV bazelor de calcul sau a altor baze. 3. Preţurile indicate nu servesc drept bază pentru stabilirea preţurilor de vînzare-cumpărare a acţiunilor emitenţilor menţionaţi.