Hotărîre nr.97 din 01.11.2001 privind rezultatele controlului asupra eficacităţii administrării fiduciare a investiţiilor Fondului de investiţii "Exiton-Bon" în anii 1998-2000 la Organizaţia de administrare a investiţiilor "Profit-E-managerul fondurilor"(O.A.I."Profit-E-MF")

CURTEA DE CONTURI Hotărîre privind rezultatele controlului asupra eficacităţii administrării fiduciare a investiţiilor Fondului de investiţii "Exiton-Bon" în anii 1998-2000 la Organizaţia de administrare a investiţiilor "Profit-E-managerul fondurilor"(O.A.I."Profit-E-MF") Nr.97 din 01.11.2001 Monitorul Oficial al R.Moldova nr.155-157/69 din 20.12.2001 * * * Curtea de Conturi a Republicii Moldova, în prezenţa preşedintelui Consiliului de observatori al Fondului de investiţii "Exiton-Bon" dna T. Gortopan, managerului O.A.I. "Profit-E-MF" dl D.Zaiaţ, contabilului-şef dna S. Gohberg, preşedintelui Comişiei Naţionale a Valorilor Mobiliare dl Gh. Călcîi şi şefului Direcţiei juridice dl I. Caireac, a examinat rezultatele controlului asupra eficacităţii administrării fiduciare a investiţiilor Fondului de investiţii "Exiton-Bon" în anii 1998-2000 la Organizaţia de administrare a investiţiilor "Profit-E-managerul fondurilor" şi a constatat: Fondul de investiţii nemutual nespecializat "Exiton-Bon" S.A. a fost înregistrat de către Camera Înregistrării de Stat pe lîngă Ministerul Justiţiei la 08.07.98, în rezultatul reorganizării Fondului de investiţii pentru privatizare "Exiton-Bon" S.A., creat în anul 1994. Capitalul social al fondului constituie 69368,1 mii lei, divizat în 69368,1 mii acţiuni ordinare a cîte un leu. În anii 1998-1999 Fondul de investiţii "Exiton-Bon" a obţinut venituri în sumă, respectiv, de 207,4 mii lei şi 151,3 mii lei, iar în anul 2000 a suportat pierderi de 21030,8 mii lei. Din momentul creării fondului şi pînă în anul 2001 valoarea acţiunilor vîndute a constituit 93972,4 mii lei şi s-a diminuat faţă de valoarea de bilanţ a acţiunilor vîndute (114139,1 mii lei) cu 20166,7 mii lei. Totodată, valoarea acţiunilor procurate a alcătuit 94103,9 mii lei, sau cu 131,5 mii lei mai mult faţă de valoarea acţiunilor vîndute. Astfel, din contul operaţiunilor de vînzare-procurare a acţiunilor, inclusiv prin intermediul contractelor REPO, fondul a micşorat valoarea de bilanţ a acestora (la situaţia din 01.01.2001) cu 20035,2 mii lei. Din valoarea totală a acţiunilor vîndute în mărime de 93972,4 mii lei, prin schimb au fost efectuate tranzacţii în sumă de 77822,4 mii lei, sau 82,8 la sută, iar prin surse băneşti - de 16150,0 mii lei, sau 17,2 la sută. Valoarea de bilanţ a acţiunilor deţinute de către fond în societăţile pe acţiuni s-a diminuat cu 25166,7 mii lei, sau cu 30,4 la sută (de la 82882,6 mii lei pînă la 57715,9 mii lei), iar a cotelor-părţi deţinute de către fond în societăţile cu răspundere limitată s-a majorat cu 4317,6 mii lei, sau cu 283,9 la sută (de la 2347,4 mii lei pînă la 6665,0 mii lei). Valoarea acţiunilor vîndute prin intermediul contractelor REPO a constituit 3852,2 mii lei, faţă de valoarea de bilanţ de 28726,4 mii lei (la preţul mediu de 13,4 la sută), iar valoarea de răscumpărare a acestora - 4397,9 mii lei. Astfel, valoarea de răscumpărare a unora şi aceloraşi acţiuni a micşorat valoarea de bilanţ cu 24328,5 mii lei, depăşind totodată valoarea de vînzare cu 545,7 mii lei, din care pentru serviciile brokerilor au fost achitaţi 37,8 mii lei. Din sursele financiare obţinute de la aceste tranzacţii, 3000,0 mii lei au fost investiţi de către fond în emisia suplimentară (de 8980,0 mii lei, efectuată împreună cu alţi participanţi profesionişti la piaţa valorilor mobiliare) de acţiuni ale S.A. "Nord-Mobilă" (banii au fost transferaţi în perioada 5 - 12 mai 2000, emisia fiind înregistrată la 16 mai 2000), iar restul sumei a fost utilizată la procurarea acţiunilor altor emitenţi. S.A. "Nord-Mobilă" a transferat în perioada 16.06-06.10.2000 o parte din sursele financiare (investite în întreprindere în urma emisiei) în sumă de 3173,3 mii lei în capitalul statutar al S.R.L. "Jechiu-Com", astfel devenind asociat al acesteia. La situaţia din 06.10.2000, capitalul statutar al societăţii nominalizate a fost majorat pînă la 7164,3 mii lei, inclusiv din contul altor doi asociaţi - S.R.L. "Bonşeron" şi S.R.L. "Deefend" (S.A."Nord-Mobilă", din aceleaşi surse financiare, a transferat şi în capitalul statutar al S.R.L. "Bonşeron", în calitate de asociat, încă 1820,0 mii lei). La rîndul său, S.R.L. "Jechiu-Com" a procurat de la Fondul de investiţii "Exiton-Bon" cota-parte a fondului în S.R.L. "Plăcinte calde" la preţul de 3270,0 mii lei, a cărei valoare de bilanţ constituia 500,5 mii lei (diferenţa dintre preţul de procurare şi preţul de bilanţ al cotei-părţi a constituit 2769,5 mii lei, sau 453,3 la sută). Fondul de investiţii "Exiton-Bon", prin intermediul S.R.L. "Proajioc", a răscumpărat cu suma indicată (de 3270,0 mii lei) acţiunile vîndute în baza contractelor REPO. În aşa mod, fondul şi-a majorat cota în capitalul statutar al S.A."Nord-Mobilă" cu suma de 3173,3 mii lei. O parte din acţiunile sale în S.A. "Nord-Mobilă" în sumă de 1285,7 mii lei (în urma emisiei) Fondul de investiţii "Exiton-Bon" le-a investit (în perioada 17 aprilie-11 mai 2000) în fondarea a trei societăţi cu răspundere limitată: "Trandafir-F.O.N.D.", "Munceşti-F.O.N.D." şi "Real-T-F.O.N.D." (ceilalţi participanţi profesionişti la piaţa valorilor mobiliare- participanţi ai emisiei suplimentare de acţiuni ale S.A."Nord-Mobilă", de asemenea au investit o parte din acţiunile pe care le deţineau în societatea nominalizată în sumă de 3446,2 mii lei în fondarea societăţilor cu răspundere limitată). Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (dl Gh.Călcîi), efectuînd la 28.07.2000 controlul asupra utilizării mijloacelor financiare obţinute de către S.A. "Nord-Mobilă" în rezultatul emisiunii suplimentare de acţiuni, a stabilit că deja la momentul controlului o parte din bani (1670,0 mii lei) erau transferaţi în fondul statutar al S.R.L. "Jechiu-Com", însă n-a întreprins măsuri în vederea stopării tranzacţiilor nominalizate, prin aceasta contribuind la utilizarea neeficientă a investiţiilor pe piaţa valorilor mobiliare. În anii 1994-1995 fondul a procurat (contra bonuri) patrimoniul a 38 de întreprinderi, creînd în baza acestora societăţi cu răspundere limitată. La situaţia din 01.01.98 numărul acestora a scăzut pînă la 27 (în unele dintre ele fiind vîndute cotele-părţi, iar în altele - procurate), urmînd ca în timp de trei ani să mai fie fondate şi alte societăţi cu răspundere limitată, în al căror capital statutar, în urma reorganizării prin separare a societăţilor pe acţiuni, se depunea patrimoniul separat al acestora în valoarea respectivă (în anul 2000 numărul lor a constituit 39). Astfel, conform procesului-verbal al adunării generale extraordinare a acţionarilor S.A."Montajautomatica" din 27.12.99, întreprinderea nominalizată (cu capitalul statutar în sumă de 859056 lei) a fost reorganizată prin separare în S.A. "Montajautomatica" (cu capitalul statutar de 472488 lei, divizat în 19687 de acţiuni cu valoarea de 24 lei fiecare) şi S.R.L. "Ostmes-E" (contractul de constituire din 22.02.2000), ai căror fondatori au devenit Fondurile de investiţii "Exiton-Bon" şi "Exiton-Invest" cu cotele-părţi pe care le deţineau în societatea reorganizată - respectiv, de 207960 lei şi 178608 lei (în total - 386568 lei). Conform bilanţului de divizare, din proprietatea S.A. "Montajautomatica" au fost transmise în proprietatea S.R.L. "Ostmes-E" fonduri fixe (depozit, clădiri etc.) în sumă de 1146,5 mii lei. În aşa mod, o parte din acţiunile şi, respectiv, din proprietatea S.A. "Montajautomatica" au fost înstrăinate şi trecute dintr-o formă de proprietate (a acţionarilor) în altă formă organizatorico-juridică (în proprietatea societăţii cu răspundere limitată), adică din acţiuni în cote-părţi. Potrivit legislaţiei în vigoare, societarea pe acţiuni poartă răspundere pentru obligaţiile sale cu întregul patrimoniu ce îi aparţine cu drept de proprietate, iar acţionarii societăţilor cu răspundere limitată - numai în mărimea capitalului statutar. De asemenea prin separare au fost reorganizate şi alte societăţi pe acţiuni ("Salcîmul Alb", "Perspectiva", "Ataraxia" etc.). Conform art.95 (1) din Legea privind societăţile pe acţiuni nr.1134-XIII din 02.04.97 (cu modificările ulterioare), societatea pe acţiuni (potrivit art.2 din legea nominalizată, în următoarele articole din lege "societatea pe acţiuni" este numită "societate") poate fi reorganizată "prin divizarea bilanţului ei: a) cu convertirea ulterioară a tuturor acţiunilor sau a unei părţi din acţiunile aflate în circulaţie ale societăţii reorganizate în acţiuni ale două sau mai multe societăţi recent înfiinţate; b) cu transmiterea ulterioară a unei părţi din acţiunile unei societăţi sau a cîtorva societăţi recent înfiinţate unei alte societăţi recent înfiinţate, dacă o astfel de transmitere este prevăzută de adunarea generală a acţionarilor societăţilor reorganizate". Totodată, art.96 (1) din legea menţionată prevede că "societatea este în drept să se transforme în societate comercială cu o altă formă organizatorico-juridică sau în cooperativă de producţie în conformitate cu prezenta lege, cu legislaţia cu privire la societăţile comerciale şi cu legislaţia cu privire la cooperative". Însă, potrivit art.2 (8) din Legea privind societăţile pe acţiuni, obligaţiunea de a se transforma în societate deschisă ori în cooperativă de producţie sau de a se reorganiza prin divizare (separare) o au societăţile pe acţiuni de tip închis. Conform art.93 (3 şi 4) din legea nominalizată, hotărîrea privind reorganizarea uneia sau a mai multor societăţi se ia de către adunarea generală a acţionarilor, iar aceasta prevede modul şi termenele de reorganizare a ei, inclusiv modul de determinare a proporţiei convertirii acţiunilor societăţii care se reorganizează în acţiunile societăţilor care se înfiinţează prin divizare (separare). Astfel, legea prevede convertirea unor acţiuni (pînă la divizare prin separare) în alte acţiuni (după divizare prin separare), dar nu convertirea acestora din acţiuni în cote-părţi. Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (dl Gh.Călcîi), permiţînd reorganizarea societăţilor pe acţiuni (prin separarea de la acestea) în altă formă organizatorico-juridică, a încălcat prevederile art.2, 93 şi 95 din legea sus-numită, prin aceasta admiţînd transmiterea neîntemeiată a patrimoniului din proprietatea acţionarilor în altă proprietate şi pierzînd controlul asupra administrării acestuia (ca rezultat al scoaterii de la evidenţă a acţiunilor plasate pe piaţa valorilor mobiliare). În iulie-septembrie 2000 Fondul de investiţii "Exiton-Bon" a introdus în capitalul statutar al S.R.L. "Inacon Grup" şi al S.R.L. "Nicdeor" pachete importante de acţiuni ale 6 societăţi pe acţiuni în sumă de 426,9 mii lei, ulterior aceste valori mobiliare fiind scoase de la evidenţă din registrul acţionarilor şi convertite în cote-părţi ale societăţilor cu răspundere limitată. Pachete importante de acţiuni au fost introduse şi în capitalul statutar al altor societăţi cu răspundere limitată. Conform procesului-verbal nr.2 din 03.08.2000, Fondul de investiţii "Exiton-Bon" a vîndut cota sa de asociat în capitalul statutar al S.R.L. "La mărgioară" (fondată în baza valorilor mobiliare) în valoare de 25,8 mii lei Organizaţiei de administrare a investiţiilor "AD-Manager", aceasta transmiţînd dreptul de proprietate asupra cotei de asociat S.R.L. "Sonalist" (în contul stingerii datoriei ultimei faţă de OAI "AD-Manager" pentru serviciile acordate). În aşa mod, valorile mobiliare introduse în capitalul statutar al S.R.L. "La mărgioară" au fost înstrăinate fără a fi apreciate pe piaţa de capital şi fără a se indica valoarea patrimoniului înstrăinat concomitent cu înstrăinarea acţiunilor. În anii 1998-2000, respectiv, 23, 23 şi 7 societăţi pe acţiuni au transferat fondului dividende în mărime de 151,5 mii lei, 228,5 mii lei şi 113,0 mii lei (în total - 493,0 mii lei), cu această sumă fiind micşorate pierderile. Totodată, în această perioadă societăţile cu răspundere limitată (în majoritatea dintre ele fondul deţine cote-părţi în mărime mai mult de 50 la sută) n-au transferat fondului în calitate de dividende nici un bănuţ. La 10.05.2001, prin hotărîrea nr.12/6, Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare a interzis fondurilor de investiţii investirea în cote de participare în capitalul societăţilor comerciale, urmînd ca Departamentul supraveghere, control şi anchetă (dna S.Pahomi) să efectueze controlul asupra legalităţii şi eficacităţii acestor investiţii la 8 fonduri de investiţii, inclusiv la Fondul de investiţii "Exiton-Bon". Însă la momentul controlului, conform informaţiei parvenite de la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare, această hotărîre a rămas neexecutată. Valoarea datoriilor debitoare pe termen scurt (formate pînă în anul 1999) ale fondului, la situaţia din 01.01.2001, a fost micşorată cu 51,4 mii lei (creanţe pe termen scurt, trecîndu-se la creanţe pe termen lung), astfel încălcîndu-se art. 15 din Legea contabilităţii nr.426-XIII din 04.04.95 şi Standardele Naţionale de Contabilitate nr. 5 şi nr. 17. S.R.L. "Proremiz", în anul 2000, a practicat activitate de dealer fără licenţă, efectuînd tranzacţii de vînzare a acţiunilor în sumă de 575,2 mii lei. În această perioadă de gestiune societatea a înregistrat pierderi. Încălcările depistate în activitatea O.A.I. "Profit-E-MF" privind administrarea fiduciară a investiţiilor Fondului de investiţii "Exiton-Bon" sînt o consecinţă a nerespectării de către fosta şi actuala conducere a acesteia (dna I.Moroz, dl D.Zaiaţ) a legislaţiei în vigoare, prin aceasta contribuind la utilizarea neeficientă a investiţiilor de 3,0 mil. lei, diminuarea valorii de bilanţ a acţiunilor cu 20,2 mil. lei şi admiterea pierderilor (în anul 2000) de 21,0 mil. lei. Consiliul de observatori al fondului (dl S. Edu, dna T. Gortopan) n-au efectuat controlul cuvenit asupra respectării condiţiilor contractuale privind administrarea fiduciară a investiţiilor. Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (dl Gh. Călcîi), încălcînd prevederile art. 2, 93 şi 95 din Legea privind societăţile pe acţiuni nr. 1134-XIII din 02.04.97, a permis reorganizarea (divizarea prin separare) a societăţilor pe acţiuni şi fondarea, în baza pachetelor importante de acţiuni ale acestora, a societăţilor cu răspundere limitată, cu transmiterea patrimoniului aflat în gestionare, prin aceasta pierzînd controlul asupra eficacităţii administrării fiduciare a investiţiilor, totodată neefectuînd un control cuvenit asupra executării propriilor hotărîri. Curtea de Conturi a Republicii Moldova, ţinînd cont de încălcările depistate în administrarea fiduciară a investiţiilor Fondului de investiţii "Exiton-Bon" în anii 1998-2000 la Organizaţia de administrare a investiţiilor "Profit-E-managerul fondurilor" şi în conformitate cu art. 25 din Legea privind Curtea de Conturi nr. 312-XIII din 08.12.94, hotărăşte: 1. Se menţionează: - activitatea insuficientă a factorilor de decizie ai Organizaţiei de administrare a investiţiilor "Profit-E-managerul fondurilor" (dna I. Moroz, dl D. Zaiaţ) la administrarea fiduciară a investiţiilor Fondului de investiţii "Exiton-Bon" în anii 1998-2000, precum şi controlul insuficient asupra activităţii acestora din partea Consiliului de observatori al fondului (dl S. Edu, dna T. Gortopan); - nerespectarea legislaţiei în vigoare de către conducerea Comisiei Naţionale a Valorilor Mobiliare (dl Gh. Călcîi) la reorganizarea (prin separare) a societăţilor pe acţiuni şi lipsa controlului cuvenit asupra factorilor care influenţează negativ asupra formării şi realizării politicii de dezvoltare a pieţei valorilor mobiliare. 2. Se propune Consiliului de observatori al Fondului de investiţii "Exiton-Bon" (dna T. Gortopan): - convocarea adunării generale extraordinare a acţionarilor, la care acţionarii vor fi informaţi despre rezultatele administrării fiduciare a investiţiilor, diminuarea valorii de bilanţ a acţiunilor şi despre admiterea pierderilor în activitatea de investiţii; - întreprinderea măsurilor în vederea ridicării eficacităţii administrării investiţiilor, lichidării încălcărilor depistate de control, respectării legislaţiei în vigoare. 3. Se cere de la Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare (dl Gh. Călcîi): - respectarea legislaţiei în vigoare, asigurarea strictă a controlului asupra regulilor de desfăşurare a activităţii cu valori mobiliare; - reglementarea pieţei valorilor mobiliare, înaintarea propunerilor (în ordinea stabilită) pentru formarea cadrului normativ în cazul apariţiei fenomenelor care influenţează negativ dezvoltarea acesteia; - stabilirea interdicţiilor (prin modificarea sau adoptarea propriilor acte normative) faţă de participanţii la piaţa valorilor mobiliare în vederea protejării intereselor acţionarilor, reducerii riscului la efectuarea operaţiunilor cu valorile mobiliare, reevaluării intenţionate a valorii acestora; - întreprinderea măsurilor pentru lichidarea încălcărilor depistate în activitatea Organizaţiei de administrare a investiţiilor "Profit-E-managerul fondurilor" privind administrarea investiţiilor Fondului de investiţii "Exiton-Bon", în conformitate cu legislaţia în vigoare. 4. Se informează Preşedintele Republicii Moldova, Parlamentul şi Guvernul despre rezultatele controlului asupra eficacităţii administrării fiduciare a investiţiilor Fondului de investiţii "Exiton-Bon" şi încălcările legislaţiei în vigoare, comise de către Comisia Naţională a Valorilor Mobiliare la reorganizarea (divizarea prin separare) a societăţilor pe acţiuni, pentru o posibilă luare de atitudine. 5. Despre îndeplinirea pct. 2 şi 3 ale prezentei hotărîri Curtea de Conturi va fi informată în termen de două luni. 6. Prezenta hotărîre este obligatorie pentru executare. PREŞEDINTELE CURŢII DE CONTURI Vasile PENTELEI Chişinău, 1 noiembrie 2001. Nr. 97.