Постановление N 97 от 01.11.2001 о результатах проверки эффективности трастового управления инвестициями инвестиционного фонда "Еxiton-Bon" в 1998 - 2000 годах в организации по управлению инвестициями "Profit-Е-managerul fondurilor" (ОУИ "Profit-E-MF")

СЧЕТНАЯ ПАЛАТА Постановление о результатах проверки эффективности трастового управления инвестициями инвестиционного фонда "Еxiton-Bon" в 1998 - 2000 годах в организации по управлению инвестициями "Profit-Е-managerul fondurilor" (ОУИ "Profit-E-MF") N 97 от 01.11.2001 Мониторул Офичиал ал Р.Молдова N 155-157/69 от 20.12.2001 * * * Счетная палата Республики Молдова в присутствии председателя наблюдательного совета инвестиционного фонда "Еxiton-Bon" г-жи Т.Гортопан, менеджера ОУИ "Profit-E-MF" г-на Д.Заяц, главного бухгалтера г-жи С.Гохберг, председателя Национальной комиссии по рынку ценных бумаг г-на Г.Кэлкый и начальника юридического отдела г-на И.Кайряк рассмотрела результаты проверки эффективности трастового управления инвестициями инвестиционного фонда "Еxiton-Bon" в 1998 - 2000 годах в организации по управлению инвестициями "Profit-Е-managerul fondurilor" и установила: Неспециализированный невзаимный инвестиционный фонд "Еxiton-Bon" АО был зарегистрирован Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции 08.07.98 г. в результате реорганизации инвестиционного фонда по приватизации "Еxiton-Bon" АО, созданного в 1994 году. Уставный капитал фонда составляет 69368,1 тыс.леев, разделенный на 69368,1 тыс. простых акций по 1 лею каждая. В 1998-1999 годах инвестиционный фонд "Еxiton-Bon" получил доходы на сумму соответственно 207,4 тыс.леев и 151,3 тыс.леев, а в 2000 году понес убытки на 21030,8 тыс.леев. С момента создания фонда и до 2001 года стоимость проданных акций составила 93972,4 тыс.леев и уменьшилась по отношению к балансовой стоимости проданных акций (114139,1 тыс.леев) на 20166,7 тыс.леев. Однако стоимость приобретенных акций составила 94103,9 тыс.леев, или на 131,5 тыс.леев больше стоимости проданных акций. Таким образом, за счет операций по купле-продаже акций, в том числе посредством договоров RЕРО, фонд снизил их балансовую стоимость (по состоянию на 01.01.2001 г.) на 20035,2 тыс.леев. Из общей стоимости проданных акций в сумме 93972,4 тыс.леев посредством обмена были совершены сделки на сумму 77822,4 тыс.леев, или на 82,8%, а денежными средствами - на сумму 16150,0 тыс.леев, или на 17,2%. Балансовая стоимость акций, которые фонд держит в акционерных обществах, уменьшилась на 25166,7 тыс.леев, или на 30,4% (с 82882,6 тыс.леев до 57715,9 тыс.леев), а размер долевого участия фонда в обществах с ограниченной ответственностью увеличился на 4317,6 тыс.леев, или на 283,9% (с 2347,4 тыс.леев до 6665,0 тыс.леев). Стоимость акций, проданных посредством договоров REPO, составила 3852,2 тыс.леев; по отношению к балансовой стоимости в сумме 28726,4 тыс.леев (по средней цене в размере 13,4%) их выкупная цена составила 4397,9 тыс.леев. Таким образом, покупная цена одних и тех же акций уменьшила их балансовую стоимость на 24328,5 тыс.леев, превысив при этом продажную стоимость на 545,7 тыс.леев, из которых за брокерские услуги было выплачено 37,8 тыс.леев. Из финансовых средств, полученных от данных сделок, 3000,0 тыс.леев были инвестированы фондом в дополнительную эмиссию (всего эмиссия, проведенная совместно с другими профессиональными участниками на рынке ценных бумаг, составила 8980,0 тыс.леев) акций АО "Nord-Mobilă" (деньги были перечислены в период с 5 по 12 мая 2000 г., а эмиссия была зарегистрирована 16 мая 2000 года), а остаток суммы был использован на приобретение акций других эмитентов. АО "Nord-Mobilă" перечислило в период с 16 июня по 6 октября 2000 г. часть финансовых средств (инвестированных в предприятие в результате эмиссии) на сумму 3173,3 тыс.леев в уставный капитал ООО "Jechiu-Com", став таким образом его компаньоном. По состоянию на 06.10.2000 г. уставный капитал указанного общества увеличился до 7164,3 тыс.леев, в том числе за счет других двух компаньонов - ООО "Bonşеron" и ООО "Deefend" (АО "Nord-Mobilă" из этих же финансовых средств перечислило и в уставный фонд ООО "Bonşеron" в качестве компаньона еще 1820,0 тыс.леев). В свою очередь ООО "Jechiu-Com" приобрело у инвестиционного фонда "Еxiton-Bon" долю фонда в ООО "Plăcinte calde" за 3270,0 тыс.леев, балансовая стоимость которой составляла 500,5 тыс.леев (разница между покупной стоимостью и балансовой стоимостью долевого участия составила 2769,5 тыс.леев, или 453,3%). Инвестиционный фонд "Еxiton-Bon" посредством ООО "Proajioc" выкупил на указанную сумму (3270,0 тыс.леев) акции, проданные на основании договоров REPO. Таким образом, фонд увеличил свою долю в уставном фонде АО "Nord-Mobilă" на сумму 3173,3 тыс.леев. Часть своих акций в АО "Nord-Mobilă" на сумму 1285,7 тыс.леев (в результате эмиссии) инвестиционный фонд "Еxiton-Bon" инвестировал (в период с 17 апреля по 11 мая 2000 г.) в уставный фонд трех обществ с ограниченной ответственностью: "Trandafir-F.O.N.D.", "Munceşti-F.O.N.D", "Real-T-F.O.N.D." (остальные профессиональные участники на рынке ценных бумаг - участники дополнительной эмиссии акций АО "Nord-Mobilă" также инвестировали часть акций, которые держали в указанном обществе на сумму 3446,2 тыс.леев, в создание обществ с ограниченной ответственностью). Национальная комиссия по рынку ценных бумаг (г-н Г.Кэлкый), проведя 28.07.2000 г. проверку использования финансовых средств, полученных AO "Nord-Mobilă" в результате дополнительной эмиссии акций, установила, что уже на момент проверки часть денег (1670,0 тыс.леев) была перечислена в уставный фонд ООО "Jechiu-Com", однако не предприняла мер по приостановлению указанных сделок, способствуя этим неэффективному использованию инвестиций на рынке ценных бумаг. В 1994-1995 годах фонд приобрел (за боны) имущество 38 предприятий, создав на их базе общества с ограниченной ответственностью. По состоянию на 01.01.98 г. их количество уменьшилось до 27 (в некоторых из них доли были проданы, а в других - приобретены) и в последние три года были учреждены и другие общества с ограниченной ответственностью, в уставный фонд которых в результате реорганизации акционерных обществ путем выделения вносилось их отчужденное имущество по соответствующей стоимости (в 2000 году их число составило 39). Так, согласно протоколу внеочередного общего собрания акционеров АО "Montajautomatica" от 27.12.99 г. вышеуказанное предприятие (с уставным фондом в сумме 859056 леев) было реорганизовано путем разделения на АО "Montajautomatica" (с уставным фондом 472488 леев, разделенным на 19687 акций стоимостью 24 лея каждая) и на ООО "Ostmes-E" (учредительный договор от 22.02.2000 г.), учредителями которых стали инвестиционные фонды "Exiton-Bon" и " Exiton-Invest" с долями, которые они держали в реорганизованном обществе - соответственно 207960 леев и 178608 леев (всего - 386568 леев). Согласно разделительному балансу из собственности АО "Montajautomatica" в собственность ООО "Ostmes-E" были переданы основные фонды (склады, здания и др.) на сумму 1146,5 тыс.леев. Таким образом, часть акций и соответственно часть собственности АО "Montajautomatica" были отчуждены и переведены из одной формы собственности (акционеров) в другую организационно-правовую форму (в собственность общества с ограниченной ответственностью), т.е. из акций в долевые участия. В соответствии с действующим законодательством акционерное общество несет ответственность по своим обязательствам всем имуществом, а акционеры обществ с ограниченной ответственностью - только в размере уставного фонда. Также путем разделения были реорганизованы и другие акционерные общества ("Salcimul alb", "Perspectiva", "Ataraxia" и др.). В соответствии со ст.95(1) Закона об акционерных обществах N 1134-XIII от 02.04.97 года (с последующими изменениями) акционерное общество (согласно ст.2 данного закона), в последующем - "общество" может быть разделено "путем разделения его баланса: a) с последующим конвертированием всех или части находящихся в обращении акций реорганизуемого общества в акции двух или более вновь созданных обществ; b) с последующей передачей части акций одного либо нескольких вновь созданных обществ другому вновь созданному обществу, если такая передача акций предусмотрена общим собранием акционеров реорганизуемого общества". При этом ст.96(1) указанного закона предусмотрено, что "общество вправе преобразоваться в коммерческое общество иной организационно-правовой формы или в производственный кооператив в соответствии с настоящим законом, законодательством о коммерческих обществах и законодательством о кооперации". Однако согласно ст.2 (8) Закона об акционерных обществах возможность преобразоваться в открытое общество либо в производственный кооператив или осуществить реорганизацию путем разделения (выделения) имеют закрытые общества. Согласно ст.93 (3 и 4) вышеуказанного закона решение о реорганизации нескольких или одного общества принимается общим собранием акционеров, которым предусмотрен порядок и сроки его реорганизации, включая порядок определения пропорций конвертирования акций реорганизуемого общества в акции обществ, создаваемых путем разделения (выделения). Таким образом, законом предусмотрено конвертирование одних акций (до разделения путем выделения) в другие акции (после разделения путем выделения), а не их конвертирование из акций в долевые участия. Национальная комиссия по рынку ценных бумаг (г-н Г.Кэлкый), разрешив реорганизации акционерных обществ (путем их разделения или выделения) в другую организационно-правовую форму, нарушила требования ст.2, 93 и 95 вышеуказанного закона, допустив тем самым необоснованную передачу имущества из собственности акционеров в иную собственность и потеряв контроль за его управлением (в результате снятия с учета акций, находящихся на рынке ценных бумаг). В июле-сентябре 2000 г. инвестиционным фондом "Еxiton-Bon" внесены в уставные фонды ООО "Inacon Grup" и ООО "Nicdeor" значительные пакеты акций 6 акционерных обществ на сумму 426,9 тыс. леев. Впоследствии данные ценные бумаги были сняты с учета из регистра акционеров и конвертированы в долевые участия обществ с ограниченной ответственностью. Значительные пакеты акций были внесены и в уставный фонд других обществ с ограниченной ответственностью. Согласно протоколу N 2 от 03.08.2000 г. инвестиционный фонд "Еxiton-Bon" продал свою долю пайщика в уставном фонде ООО "La mărgioară" (созданного на основании пакета ценных бумаг) в размере 25,8 тыс.леев организации по управлению инвестициями "AD-Manager", которая передала право собственности на долю пайщика ООО "Sonalist" (в счет погашения задолженности последнего перед ОУИ "AD-Manager" за предоставленные услуги). Таким образом, ценные бумаги, внесенные в уставный фонд ООО "La mărgioară", были отчуждены без их оценки на рынке ценных бумаг и без указания стоимости имущества, отчужденного одновременно с отчуждением акций. В 1998-2000 годах соответственно 23, 23 и 7 акционерных обществ перечислили фонду дивиденды в размере 151,5 тыс.леев, 228,5 тыс.леев и 113,0 тыс.леев (всего - 493,0 тыс.леев), уменьшив убытки на эту сумму. При этом в настоящее время общества с ограниченной ответственностью (в большинстве из них долевое участие фонда составляет свыше 50%) не перечислили фонду в качестве дивидендов ни одного баня. Национальная комиссия по рынку ценных бумаг 10.05.2001 года Постановлением N 12/6 запретила инвестиционным фондам инвестировать долевые паи в уставный фонд коммерческих обществ, а департамент надзора, контроля и расследования (г-жа С.Пахоми) должен был провести проверку законности и эффективности данных инвестиций в 8 инвестиционных фондах, в т.ч. в инвестиционном фонде "Еxiton-Bon". Однако на момент проверки согласно информации, полученной от Национальной комиссии по рынку ценных бумаг, данное постановление не было исполнено. Стоимость краткосрочной дебиторской задолженности фонда (образованной до 1999 года) по состоянию на 01.01.2001 года была уменьшена на 51,4 тыс.леев (краткосрочные долговые обязательства были переведены в долгосрочные долговые обязательства), нарушив таким образом ст.15 Закона о бухгалтерском учете N 426-XIII от 04.04.95 года и Национальные стандарты бухгалтерского учета N 5 и 17. В 2000 году ООО "Proremiz" осуществило дилерскую деятельность в отсутствие лицензии, совершив сделки по продаже акций на сумму 575,2 тыс.леев. За указанный период деятельности в обществе значатся убытки. Нарушения, установленные в деятельности ОУИ "Profit-E-MF" в части трастового управления инвестициями инвестиционного фонда "Еxiton-Bon", являются следствием несоблюдения бывшим и нынешним его руководством (г-жа И.Мороз, г-н Д.Заяц) действующего законодательства, способствуя тем самым неэффективному использованию инвестиций на сумму 3,0 млн.леев, уменьшению балансовой стоимости акций на 20,2 млн.леев и допущению убытков (в 2000 году) на 21,0 млн.леев. Наблюдательный совет фонда (г-н С.Еду, г-жа Т.Гортопан) не провел соответствующую проверку соблюдения договорных условий в части трастового управления инвестициями. Национальная комиссия по рынку ценных бумаг (г-н Г.Кэлкый), нарушив требования ст.2, 93 и 95 Закона об акционерных обществах N 1134-XIII от 02.04.97 г., разрешила реорганизацию (разделение путем выделения) акционерных обществ и создание на основании их значимых пакетов акций обществ с ограниченной ответственностью с передачей им имущества, находящегося в управлении, потеряв таким образом контроль за эффективностью трастового управления инвестициями, не проведя соответствующую проверку исполнения собственных постановлений. Счетная палата Республики Молдова, учитывая установленные нарушения в трастовом управлении инвестициями инвестиционного фонда "Еxiton-Bon" в 1998-2000 годах в организации по управлению инвестициями "Profit-E-managerul fondurilor", и в соответствии со ст.25 Закона о Счетной палате N 312 от 08.12.94 г. ПОСТАНОВЛЯЕТ: 1. Отметить: - неудовлетворительную деятельность ответственных лиц организации по управлению инвестициями "Profit-E-managerul fondurilor" (г-жа И.Мороз, г-н Д.Заяц) при трастовом управлении инвестициями инвестиционного фонда "Еxiton-Bon" в 1998-2000 годах, а также недостаточный контроль за их деятельностью со стороны наблюдательного совета фонда (г-н С.Еду, г-жа Т.Гортопан); - несоблюдение действующего законодательства руководством Национальной комиссии по рынку ценных бумаг (г-н Г.Кэлкый) при реорганизации (путем выделения) акционерных обществ и отсутствие надлежащей проверки факторов, негативно влияющих на формирование и реализацию политики развития рынка ценных бумаг. 2. Предложить наблюдательному совету инвестиционного фонда "Еxiton-Bon" (г-жа Т.Гортопан): - созвать внеочередное общее собрание акционеров, на котором проинформировать акционеров о результатах трастового управления инвестициями, об уменьшении балансовой стоимости акций и допущении убытков в инвестиционной деятельности; - принять меры по повышению эффективности управления инвестициями, устранению нарушений, установленных проверкой, соблюдению действующего законодательства. 3. Потребовать от Национальной комиссии по рынку ценных бумаг (г-н Г.Кэлкый): - соблюдать действующее законодательство, обеспечить строгий контроль за порядком осуществления деятельности на рынке ценных бумаг; - регламентировать рынок ценных бумаг, выдвинуть предложения (в установленном порядке) по созданию нормативной базы в случае появления факторов, негативно влияющих на его развитие; - установить запреты (путем изменения или принятия собственных нормативных актов) в отношении участников рынка ценных бумаг для защиты интересов акционеров, снижения риска при проведении операций с ценными бумагами, умышленной переоценки их стоимости; - принять меры по устранению нарушений, установленных в деятельности организации по управлению инвестициями "Profit-E-managerul fondurilor" в части управления инвестициями инвестиционного фонда "Еxiton-Bon", в соответствии с действующим законодательством. 4. Проинформировать Президента Республики Молдова, Парламент и Правительство о результатах проверки эффективности трастового управления инвестициями инвестиционного фонда "Еxiton-Bon" и нарушениях действующего законодательства, допущенных Национальной комиссией по рынку ценных бумаг при реорганизации (разделение путем выделения) акционерных обществ, для принятия мер. 5. Об исполнении пп.2 и 3 настоящего постановления проинформировать Счетную палату в течение двух месяцев. 6. Настоящее постановление обязательно к исполнению. ПРЕДСЕДАТЕЛЬ СЧЕТНОЙ ПАЛАТЫ Василе ПЕНТЕЛЕЙ Кишинэу, 1 ноября 2001 г. N 97.