Regulamentul Bursei de Valori din Republica Moldova din 13.06.95 (temporar)

COMISIA DE STAT PENTRU PIAŢA HÎRTIILOR DE VALOARE Regulamentul Bursei de Valori din Republica Moldova (temporar) din 13.06.1995 * * * Abrogat: 13.07.2000 Hotărîrea CNVM nr.17/5 din 19.05.2000 COORDONAT APROBAT cu Comisia de Stat pentru de Consiliul Bursei (pro- piaţa de valoare (proces- ces-verbal nr.6 din 13 verbal nr.15 din 29 iunie iunie 1995) 1995) Preşedintele Comisiei Preşedintele Consi- de Stat pentru piaţa hîr- liului Bursei de Valori tiilor de valoare Anatol ŢURCAN Ion HÎNCU I. DISPOZIŢII GENERALE 1.1 Bursa de valori din Moldova este societatea pe acţiuni, care este constituită şi funcţionează în baza legilor Republicii Moldova "Cu privire la circulaţia hîrtiilor de valoare" nr.1427-XII din 19 mai 1993 şi "Cu privire la introducerea unor modificări şi completări în Legea cu privire la circulaţia hîrtiilor de valoare şi bursele de valori", adoptată de Parlamentul Republicii Moldova la 7 iunie 1995 şi altor legi în vigoare ale Republicii Moldova. 1.2 Bursa de valori este o instituţie care asigură publicul prin activitatea intermediarelor autorizaţi, sisteme, mecanisme şi proceduri adecvate pentru efectuarea ordonată, transparentă şi echitabilă a tranzacţiilor cu hîrtii de valoare şi oferind surselor investite în ele securitatea financiară prin măsurarea continuă a lichidităţii respectivelor hîrtii de valoare. 1.3 Regulamentul prezent este elaborat în conformitate cu prevederile legilor numite în art.1.1, Statutul Bursei şi stabileşte cerinţele generale faţă de relaţiile ce apar în legătură cu efectuarea tranzacţiilor bursiere cu hîrtiile de valoare admise în circulaţia bursei. 1.4 Prezentul Regulament se aprobă de Consiliul Bursei şi este coordonat cu Comisia de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare. Completările şi modificările la acest Regulament pot fi introduse în acelaş mod. 1.5 Regulamentul este constituit din următoarele compartimente: I. Dispoziţii generale II. Cerinţele faţă de calitatea de membru la Bursa de Valori din Moldova III. Reguli privind circulaţia hîrtiilor de valoare şi cota (listingul) Bursei de valori IV. Regulile de negocieri la Bursa de valori V. Regulile decontărilor la Bursa de valori VI. Modul de înregistrare şi cerinţele faţă de birourile de brokeri la Bursa de valori II. CERINŢELE FAŢĂ DE CALITATEA DE MEMBRU LA BURSA DE VALORI A MOLDOVEI 2.1.1 Membrii Bursei de valori pot deveni persoanele juridice cu licenţa de participant profesionist la piaţa hîrtiilor de valoare şi care corespund cerinţelor stabilite faţă de membrii Bursei prin Statut şi prin prezentul regulament al Bursei. 2.1.2 Membrii Bursei de valori se împart în: a) membri permanenţi; b) membri anuali, cu drept la accesul fizic în sala de operaţiuni; c) membri anuali, cu drept la accesul electronic în sala de operaţiuni; d) membri anuali, cu drept la accesul fizic în sala de operaţiuni pentru efectuarea operaţiunilor pe piaţa opţiunilor. 2.1.3 Cu drept de vot sînt investiţi numai membri permanenţi ai bursei. Numărul de voturi ai membrului permanent este determinat de numărul de acţiuni pe care le posedă. 2.1.4 Statutul şi Regulamentul bursei stabileşte numărul, distribuirea, drepturile, obligaţiunile, restricţiile asupra fiecărei clase de membri ai bursei. 2.1.5 Membrii bursei, cu excepţia membrilor permanenţi, posedă în comun acţiuni, şi deci şi drepturile de distribuire a activelor bursei în cazul lichidării binevole sau involuntare, reorganizării sau dizolvării bursei. În asemenea cazuri după achitarea tuturor obligaţiunilor Bursei, activele ei se distribuie la membrii permanenţi (la acel moment) ai bursei, cu condiţia că Bursa va scădea din partea ce se cuvine membrului permanent ai bursei suma cu care el este dator bursei în calitate de amendă etc. 2.1.6 Membrii permanenţi ai bursei sunt 34 fondatori ai bursei de valori şi oricare persoană juridică nouă care este autorizată de către Comisia pentru piaţa hîrtiilor de valoare cu dreptul la operaţiunile cu hîrtiile de valoare, care este inclusă în lista membrilor permanenţi în baza deciziei adunării generale a acţionarilor bursei şi posedă un număr de acţiuni ale bursei care a fost determinat de adunarea generală. 2.1.7 Membrul permanent are un loc permanent de broker la Bursă care este oferit biroului de brokeri în bază contractuală. 2.1.8 Persoanele ce au depus cerere pentru calitatea de membru temporar, devin membri temporari în urma deciziei luate de consiliul bursei şi achitarea cotizaţiilor bursiere. 2.2 Obligaţiunile membrilor bursei de valori 2.2.1 Membrii bursei sunt obligaţi: - să îndeplinească toate instrucţiunile şi regulamentele interne, precum şi deciziile organelor de conducere, ce nu contravin legislaţiei în vigoare a Republicii Moldova şi Statutului Bursei; - să permită efectuarea activităţii legate de Bursă numai persoanelor ce posedă licenţa Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare; - să depună la timp cotizaţiile de membru; - să transfere spre examinarea Consiliului Bursei toate conflictele ce apar în relaţiile cu alţi membri sau cu Bursa, iar în caz de neacceptare a deciziei lui, poate să apeleze la Comisia de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare şi la Arbitrajul Republici Moldova; - să desemneze o persoană împuternicită să reprezinte membrul în toate chestiunile legate de bursă. 2.3 Admiterea în rîndurile bursei de valori 2.3.1 Candidatul trebuie să prezinte următoarele documente: - cererea adresată Preşedintelui Consiliului Bursei; - copia autentificată notarial a licenţei pe piaţa hîrtiilor de valoare; - copia autentificată notarial a certificatului de înregistrare a persoanei juridice; - copia autentificată notarial a deciziei adunării generale privind intrarea în rîndurile membrilor bursei de valori; - copia autentificată notarial a contractului de constituire; - copia autentificată notarial a statutului , inclusiv completările şi modificările în vigoare la momentul depunerii cererii; - certificatul de audit despre controlul asupra rapoartelor bilanţiere pentru anul anterior documentelor persoanei juridice, în baza cărora s-a calculat capitalul propriu. 2.3.2 Documentele se expediază pe numele preşedintelui consiliului bursei, care se va prezenta la şedinţa consiliului bursei pentru luarea deciziei de admitere în rîndurile membrilor bursei de categoria (b), (c), (d), de pregătire a concluziei şi înaintării chestiunii de admitere în rîndurile membrilor de categoria (a) la cea mai apropiată adunare generală a acţionarilor bursei de valori. Discuţiile asupra candidaturilor în membrii bursei de valori se ţin la adunarea generală în prezenţa reprezentanţilor candidaţilor. Absenţa reprezentantului la adunarea generală poate servi drept bază pentru respingerea candidatului. Decizia privind admiterea în rîndul membrilor se ia printr-o majoritate simplă de voturi. Decizia de respingere a candidaturii trebuie să fie motivată. Decizia adunării generale trebuie să fie adusă la cunoştinţa candidatului în formă scrisă în decurs de trei zile lucrătoare după închiderea adunării. Decizia de admitere intră în vigoare după înregistrarea modificărilor corespunzătoare la Camera de înregistrări pe lîngă Ministerul Justiţiei pentru membrii permanenţi, iar pentru ceilalţi membri ai bursei după introducerea candidatului în lista membrilor bursei de valori. Înregistrarea se efectuiază după ce candidatul: - a achitat plata cotizaţiei; - a dat o promisiune în scris de respectare a statutului bursei de valori şi regulamentului ei. 2.3.3 Calitatea de membru la bursa de valori se confirmă prin certificatul întocmit după modelul stabilit. 2.4 Transmiterea calităţii de membru 2.4.1 Membrul permanent poate da în arendă locul său de broker unei persoane (membrului temporar), aprobat de Consiliul bursei în corespundere cu prezentul regulament. Contractul de arendă se întocmeşte la bursă între membrul permanent şi cel temporar sau între bursă şi membrul temporar. Conform Statutului şi Regulamentului, în decursul perioadei de arendă drept membru al bursei este considerat arendaşul şi nu persoana care a dat în arendă. Transmiterea drepturilor de membru de către membrul permanent nu înseamnă transmiterea drepturilor de membru permanent legate de proprietatea lui asupra acţiunilor. Membrul permanent poate să dea arendaşului o procură revocabilă sau irevocabilă pentru votare în decursul perioadei de arendă. 2.4.2 Dacă în urma reorganizării persoanei juridice membră a bursei, drepturile şi obligaţiunile ei trec la altă persoană juridică ce nu este membră a bursei de valori, cea din urmă trebuie să prezinte Consiliului bursei în decurs de două săptămîini după încheierea reorganizării următoarele documente: - cerere de transmitere a drepturilor de membru cu explicaţia motivelor şi a modului de reorganizare; - documentele enumerate în art.2.3.1 al prezentului regulament. Consiliul bursei va examina documentele menţionate pentru luarea deciziei conform prevederilor art. 2.3.2. 2.5 Suspendarea sau revocarea drepturilor de membru Părăsirea voluntară a bursei de valori 2.5.1 Fiecare membru al bursei are dreptul să iasă din rîndurile membrilor bursei informînd Bursa cu trei luni înainte printr-un aviz în scris. Cererea de părăsire a bursei trebuie să fie expediată preşedintelui consiliului bursei, care îi va informa pe membrii consiliului. 2.5.2 Ieşirea voluntară a membrilor de categoria (a) se va face în modul stabilit de Statutul Bursei cu vînzarea de către membrul dat a acţiunilor Bursei la preţ nominal. 2.5.3 În cazul părăsirii bursei de către membrii de categoria (b), (c), (d) cotizaţiile de intrare şi de membru, comisioanele şi alte plăţi se achită la data ieşirii şi nu pot fi înapoiate. Suspendarea sau revocarea drepturilor de membru 2.5.4 Bursa are dreptul să suspendeze sau să sisteze imediat drepturile de membru în caz dacă: - valabilitatea licenţei membrului, în calitate de participant profesionist la piaţa hîrtiilor de valoare a fost suspendată sau revocată; - membrul nu şi-a îndeplinit obligaţiunile de achitare şi alte obligaţiuni faţă de bursă, inclusiv achitarea cotizaţiilor, comisioanelor, amenzilor; - membrul sau persoana responsabilă de relaţiile cu bursa nu îndeplineşte regulile bursei sau nu corespunde standardelor bursei; - conducerea bursei a determinat că membrul se confruntă cu dificultăţi financiare şi operaţionale, care pot afecta interesele bursei. Suspendarea poate fi temporară, pe un anumit termen. În timpul perioadei de suspendare membrul nu se bucură de drepturile şi privilegiile de membru, inclusiv dreptul de participare la tranzacţiile bursei. 2.5.5 Decizia de suspendare a drepturilor de membru se adoptă de Comitetul de conducere al Bursei. 2.5.6 Sistarea drepturilor de membru al Bursei pentru membrii de categoria (a) se efectuiază în baza deciziei adunării generale a acţionarilor bursei, iar pentru membrii de categoriile (b), (c), (d) - în baza deciziei consiliului bursei. Drept motive de excludere din rîndurile membrilor bursei servesc: - revocarea licenţei de Membru de către CSPHV; - neachitarea în termenul stabilit a cotizaţiei de intrare; - neachitarea timp de trei luni la rînd a cotizaţiilor de membru; - încălcarea (de mai mult de două ori) a legislaţiei curente, prevederilor Statutului, prevederilor Regulamentului Bursei şi/sau necorespunderea standardelor activităţii profesioniste şi normelor eticii profesionale, stabilite de bursa de valori. 2.5.7 Consiliul bursei examinează problema suspendării drepturilor de membru în cazul recepţionării unei cereri din partea altui membru sau a comitetului de conducere al bursei , conţinînd dovezi de nerespectare de către membrul în cauză a cerinţelor stabilite. La adunarea generală a acţionarilor (sau şedinţa consiliului bursei) va fi invitat reprezentantul membrului bursei, suspendarea drepturilor căruia este pusă în discuţie. Absenţa reprezntantului nu înseamnă că chestiunea de suspendare a drepturilor de membru nu poate fi examinată. Decizia de suspendare a drepturilor de membru pentru membrii permanenţi se ia conform Statutului, iar pentru membrii anuali - printr-o majoritate simplă de voturi a membrilor consiliului bursei şi conţine: - motivarea; - restricţii adoptate referitor la membrul cu drepturile suspendate. 2.5.8 Decizia poate fi reclamată de către membrul de categoria (a) în perioada pînă la introducerea modificărilor respective în statut pentru aprobare. 2.5.9 Decizia de excludere intră în vigoare după introducerea înregistrării în lista membrilor bursei, efectuată după deconectarea membrului cu drepturile suspendate de la toate sistemele bursei de valori de care se folosesc numai membrii bursei. 2.5.10 Membrul, drepturile căruia sunt suspendate sau revocate, are dreptul să reclameze decizia Bursei la Comisia pentru piaţa hîrtiilor de valoare. 2.5.11 Persoanele excluse din rîndurile membrilor bursei nu pot redeveni membrii ei în decurs de un an de la excludere. III. REGULILE PRIVIND CIRCULAŢIA HIRTIILOR DE VALOARE ŞI COTA (LISTINGUL) BURSEI DE VALORI 3.1 Dispoziţii generale 3.1.1 Prezentele reguli sunt elaborate în conformitate cu legile Republicii Moldova "Privind circulaţia hîrtiilor de valoare şi burselor de valori", nr.1427-XII din 19 mai 1993 şi "Privind modificările şi completările la legea privind circulaţia hîrtiilor de valoare şi bursele de valori", adoptată de Parlamentul Republici Moldova din 7 iunie 1995. 3.1.2 În circulaţie (operaţiunile de vînzare-cumpărare) la Bursă sunt admise următoarele hîrtii de valoare: - hîrtiile de valoare de stat şi municipale; - hîrtiile de valoare corporative; - obligaţiuni de stat şi obligaţiunile societăţilor pe acţiuni; - opţiuni la hîrtiile de valoare, warranturi la hîrtiile de valoare (în caz dacă aceste hîrtii de valoare sunt incluse în listă); - alte hîrtii de valoare şi derivatele lor, circulaţia cărora este admisă de legislaţia în vigoare şi acordurile internaţionale semnate de Republica Moldova. 3.1.3 Bursa înregistrează hîrtiile de valoare ale societăţilor pe acţiuni de tip deschis cu numărul de deţinători de hîrtii de valoare de tipul indicat ce depăşeşte 300 şi admite hîrtii de valoare indicate pentru tranzacţii la bursă. 3.1.4 Comitetul de conducere al bursei determină lista deplină de cerinţe faţă de hîrtiile de valoare şi emitenţii lor pentru includerea hîrtiilor de valoare în listingul bursei, reieşind din faptul că bursa include în listing hîrtiile de valoare ale oricăror emitenţi ce fac faţă cerinţelor legislaţiei în vigoare a Republicii Moldova şi prezentelor reguli. 3.1.5 Cumpărarea-vînzarea în afara bursei a hîrtiilor de valoare incluse în listingul bursei se efectuiază în corespundere cu legislaţia în vigoare a Republicii Moldova. 3.1.6 Bursa de valori va publica Lista hîrtiilor de valoare, va informa în mod regulat, dar nu mai rar decît o dată pe an, prin mijloacele de informare în masă despre hîrtiile de valoare incluse în listing. 3.1.7 Decizia de includere sau excludere din listing se aprobă de Departamentul de listing al Bursei în baza rezultatelor procedurii de listing, efectuată de experţii bursei. Rezultatele procedurii de listing se expun în concluzia semnată de Departamentul de listing al Bursei. 3.1.8 Bursa de valori a Republicii Moldova garantează examinarea confidenţială a documentelor emitenţilor hîrtiilor de valoare prezentate pentru a fi incluse în listing. După includerea lor în listing, Bursa în acord cu emitentul în cauză poate să introducă informaţia ce se conţine în documentele recepţionate în baza de date pentru a fi prezentată brokerilor şi investorilor potenţiali. 3.2 Condiţiile faţă de candidaţi pentru introducerea în listingul hîrtiilor de valoare 3.2.1 Pentru tranzacţii la bursă se admit hîrtiile de valoare ce corespund cerinţelor legislaţiei în vigoare a Moldovei, care au fost înregistrate în modul stabilit la CSPHV şi care corespund cerinţelor Bursei asupra condiţiilor de admitere. 3.2.2 Hîrtiile de valoare ale emitenţilor străini se admit la bursă conform legislaţiei în vigoare a Republicii Moldova. 3.2.3 Hîrtiile de valoare admise la listing trebuie să fie în afara oricăror restricţii de efectuare a operaţiunilor cu aceste hîrtii. 3.2.4 Admiterea (listingul) hîrtiilor de valoare la bursă se efectuiază conform legislaţiei în vigoare printr-o decizie a Comitetului de Conducere al bursei, cu condiţia îndeplinirii următoarelor cerinţe: a) emitentul sau persoana împuternicită a prezentat Bursei toate documentele necesare, prevăzute de prezentul Regulament şi de alte documente interne ale Bursei; b) emitentul sau persoana împuternicită au achitat deplin plăţile şi comisioanele pentru admiterea (listingul) la bursă; c) emitentul corespunde tuturor condiţiilor prezentelor Reguli; d) emitentul sau persoana împuternicită a semnat contractul de includere în listing. 3.2.5 Hîrtiile de valoare de stat ale Republicii Moldova se includ în listing într-o categorie aparte pentru toată perioada lor de circulaţie fără a trece prin procedura de listing cu condiţia că Bursa a primit condiţiile oficiale de emisie şi circulaţie a lor, iar plata pentru listing nu se aplică. 3.3 Cerinţele faţă de emitent pentru includerea hîrtiilor de valoare în listingul bursei 3.3.1 Includerea hîrtiilor de valoare ale emitentului în lista de cotare (listingul) Bursei pentru circulaţie şi cotare oficială se efectuiază conform legislaţiei în vigoare în dependenţă de nivelul de îndeplinire de către emitent a cerinţelor de calificare. În cazul necorespunderii cerinţelor de calificare, operaţiunile de cumpărare- vînzare a hîrtiilor de valoare a emitentului în cauză pot fi efectuate la bursă fără includerea în lista de cotare. 3.3.2 Toate hîrtiile de valoare, incluse în listingul bursei în dependenţă de nivelul de îndeplinire a cerinţelor de calificare, trebuie să fie repartizate la unul din cele trei niveluri prevăzute de listing. Tranzacţiile cu hîrtiile de valoare ce nu corespund standardelor nici unui din niveluri, pot avea loc ca tranzacţii cu hîrtiile de valoare neincluse în listing. 3.3.3 Pe măsura îndeplinirii sau neîndeplinirii de către emitent a cerinţelor de calificare de diferite niveluri, hîrtiile de valoare pot fi transferate la alt nivel, ceea ce aduce schimbarea relaţiilor dintre emitent cu bursa şi cu persoanele terţe. 3.3.4 Decizia de includere în listing a hîrtiilor de valoare şi cotare oficială la bursă este adoptată de Comitetul de conducere al Bursei cu condiţia îndeplinirii de către emitent a următoarelor condiţii pentru diferite niveluri de citaţiune: pentru nivelul 1: - capitalul statutar achitat nu mai puţin de 4 mln.lei; - emisia hîrtiilor de valoare nu mai puţin de 4 mln.lei; - emitentu a desfăşurat o activitate de nu mai puţin de trei ani şi dispune de rapoarte financiare pentru toată perioada menţionată; - numărul de acţionari constituie nu mai puţin de 1000 $; - o funcţionare fără pierderi de nu mai puţin de doi ani; - raportul financiar prezentat pentru ultimul an financiar este pregătit conform standardelor internaţionale şi controlul de audit a fost efectuat în conformitate cu standardele internaţionale; - în afara cazurilor de repartizare iniţială a hîrtiilor de valoare la un anumit nivel, clasa hîrtiilor de valoare trebuie să tranzacţioneze la al doilea nivel nu mai puţin de 90 de zile. pentru nivelul 2: - capitalul statutar a fost achitat în volum de nu mai puţin de 2 mln.lei; - emisia hîrtiilor de valoare în volum de nu mai puţin de 2 mln.lei; - emitentul îşi desfăşoară activitatea timp de nu mai puţin de un an; - numărul de acţionari constituie nu mai puţin de 500; - raporturile financiare prezentate pentru ultimul an financiar sunt pregătite conform prevederilor actelor normative în vigoare şi controlul de audit a fost efectuat de un auditor independent; - în afara cazurilor de repartizare iniţială a hîrtiilor de valoare la un anumit nivel de nu mai puţin de 90 de zile. pentru nivelul 3: - numărul de acţionari constituie nu mai puţin de 100; - raportul financiar prezentat pentru ultimul an financiar este certificat de comisia de cenzori a societăţii pe acţiuni şi confirmat de inspectoratul fiscal. 3.3.5 Pentru clasa hîrtiilor de valoare ale emitentului ce nu a îndeplinit condiţiile de introducere în listing, tranzacţiile se efectuiază la fel ca şi în cazul acţiunilor de valoare neincluse în listing, pînă la momentul cînd emitentul va îndeplini toate cerinţele necesare. 3.3.6 Comitetul de conducere al bursei are dreptul să schimbe lista şi nivelul de cerinţe înainte faţă de emitenţi, dar nu mai puţin de trei luni după anunţarea publică. 3.4.1 Lista documentelor 3.4.1.1 Cererea de desfăşurare a procedurii de listing (anexa 1,1a). 3.4.1.2 Documentele de constituire (cu modificări şi completări). 3.4.1.3 Certificat despre emisie anterioară a hîrtiilor de valoare (anexa 2). 3.4.1.4 Bilanţul întreprinderii (forma 1) cu nota explicativă pentru ultimul an financiar. 3.4.1.5 Raport despre rezultatele financiare şi modul de utilizare a lor (Forma 2) pentru ultimul an financiar încheiat. 3.4.1.6 Bilanţul întreprinderii (Forma 1) cu situaţia la sfîrşitul ultimului trimestru de pînă la depunerea cererii de includere în listing. 3.4.1.7 Raport despre rezultatele financiare şi modul de utilizare a lor (Forma 2) cu situaţia la sfîrşitul ultimului trimestru de pînă la depunerea cererii de includere în listing. 3.4.1.8 Certificat cu privire la datorii creditoare şi debitoare la momentul depunerii cererii de includere în listing. 3.4.1.9 Concluzia comisiei de audit sau de revizie despre veridicitatea rapoartelor financiare pentru ultimul an financiar. 3.4.1.10 Informaţii despre registrator (denumirea, adresa juridică, rechizitele registratorului). 3.4.1.11 Calcularea venitului presupus din investiţiile făcute în hîrtiile de valoare . 3.4.1.12 Copia dispoziţiei de plată pentru achitarea plăţii pentru procedura de listing. 3.4.1.13 Alte documente şi informaţii la decizia emitentului. 3.4.1.14 Lista documentelor prezentate spre examinare Bursei. 3.4.2 Cerinţe faţă de documente 3.4.2.1 Documentele depuse la bursă pentru includerea hîrtiilor de valoare în listing, se prezintă în copii. 3.4.2.2 Emitentul poartă responsabilitate de veridicitatea documentelor prezentate. 3.4.2.3 Indicii rapoartelor financiare se acceptă în cazul confirmării prin concluzia unei firme de audit independente sau a comisiei de revizie (în dependenţă de nivelul de listing). 3.4.2.4 Independent de decizia luată de Bursă, documentele prezentate nu se înapoiază. 3.5 Procedura de examinare a documentelor şi includerea în listingul bursei de valori 3.5.1 Pentru examinarea documentelor de includere în listingul bursei a hîrtiilor de valoare, emitentul trebuie să depună o cerere de includere în listing cu anexarea documentelor determinate în art.3.4 al prezentului regulament. 3.5.2 În unele cazuri pentru a controla informaţia prezentată de emitent, Bursa are dreptul să însărcineze o firmă specializată pentru a efefctua controlul de audit, achitînd cheltuielele din contul bursei sau din contul bursei şi emitentului la acordul părţilor. 3.5.3 Documentele de includere în listing se înregistrează la bursă şi se examinează în decurs de 10 zile lucrătoare. Examinarea se încheie cu întocmirea unei concluzii care este prezentată Comitetului de conducere al Bursei. Concluzia poate fi atît pozitivă, cît şi negativă. 3.5.4 Comitetul de conducere al Bursei ia decizia nu mai mult de o săptămînă din ziua recepţionării concluziei. Emitentul va fi informat oficial despre concluzia adoptată. Emitentul şi Bursa vor încheia un contract după luarea deciziei de includere a hîrtiilor de valoare ale emitentului în listingul Bursei (anexa 3). 3.5.5 În caz dacă din vina emitentului contractul nu se semnează în decurs de două luni din ziua informării emitentului despre decizia Bursei de includere în listing, pentru a include hîrtiile sale de valoare emitentul va trebui să treacă din nou prin toată procedura de listing în modul stabilit. 3.5.6 După încheierea contractului emitentul obţine statutul de întreprindere, hîrtiile de valoare ale căreia sunt incluse în listing. Emitentului i se eliberează certificatul Bursei de valori cu termenul de un an (anexa 4). 3.6 Modul de menţinere a listingului 3.6.1 Emitentul, hîrtiile de valoare ale căruia sunt incluse în listing, va prezenta Bursei o dare de seamă financiară pentru ultimul simestru şi an financiar în termenii prevăzuţi pentru prezentarea documentelor la inspectoratul fiscal de stat plus două săptămîini. 3.6.2 Transferul emitentului dintr-un nivel de listing în altul se efectuiază de către bursă automat, la atingerea de către emitent a indicilor corespunzători nivelului dat. 3.7 Suspendarea cotării hîrtiilor de valoare 3.7.1 Bursa poate să suspendeze temporar cotarea hîrtiilor de valoare la nivelul respectiv de listing din motiv de: - încălcare a legislaţiei, a prevederilor, a regulamentului bursei sau a contractului de includere în listing; - neprezentarea sau prezentarea cu întîrziere de către emitent a informaţiei solicitată de Bursă, conform prevederilor regulilor listingului Bursei; - prezentarea la Bursă de către emitent a informaţiei greşite sau neexacte în mod intenţionat. 3.8 Delistingul (excluderea) hîrtiilor de valoare 3.8.1 Bursa exclude în listing hîrtiile de valoare în orice moment în baza: - deciziei Comisiei de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare privind anularea emisiei hîrtiilor de valoare; - reorganizării, falimentării sau lichidării emitentului; - încălcării regulate a prevederilor contractului cu Bursa; - cererii emitentului, dacă decizia de excludere a hîrtiilor de valoare din listă a fost adoptată de comitetul de conducere al emitentului. 3.8.2 În decurs de trei zile Comitetul de conducere al bursei informează emitentul despre excluderea hîrtiilor de valoare din listing. Emitentul, ale cărui hîrtii de valoare se exclud din listing, are dreptul să contesteze decizia bursei la Comisia de stat pentru piaţa hîrtiilor de valoare în decurs de 15 zile din momentul recepţionării informaţiei oficiale de la Bursă. 3.8.3 Bursa, la cererea Comisiei de stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare prezintă date cu privire la încălcări. Bursa poate informa public prin intermediul bursei cu privire la încălcările comise. 3.9 Achitarea plăţii pentru procedura de listing 3.9.1 Achitarea procedurii de listing se efectuiază în mărimea stabilită prin decizia Consiliului Bursei de valori. 3.9.2 Achitarea procedurii repetate de listing constituie 50% din suma stabilită pentru achitarea procedurii de listing la momentul depunerii cererii. 3.9.3 Emitentul achită 15% din suma stabilită pentru procedura de listing, pentru menţinerea în listing a hîrtiilor de valoare pe termenul prevăzut în contract. 3.9.4 Restabilirea hîrtiilor de valoare în listing (care au fost excluse conform art.3.8.1) în decursul unui trimestru se efectuiază fără plată. Dacă hîrtiile de valoare nu sunt restabilite în listing timp de un trimestru, ele trebuie să treacă printr-un listing repetat, care va fi achitat conform art.3.9.2. IV. REGULILE DE NEGOCIERI LA BURSA DE VALORI 4.1 Definiţiile de bază 4.1.1 "Perioada preţului deschis" - este perioada de timp stabilită de Comitetul de conducere, în care numai dispoziţiile limitate (comenzi-limită) pot fi introduse în sistemul de citaţiune la sfîrşitul perioadei preţului deschis. La sfîrşitul "perioadei preţului deschis" astfel de ordine se citaţionează după "Preţul de deschidere (a pieţei)". 4.1.2 "Preţul de deschidere (a pieţii)" - este preţul stabilit conform prevederilor compartimentului 4.5 al prezentului Regulament. 4.1.3 "Perioada preţului de piaţă" este o perioadă de timp determinată de Comitetul de conducere, care urmează imediat după citaţiunea ordinelor după preţul deschis în timpul căreia pot fi introduse numai ordinele de piaţă. 4.1.4 "Ordinu limitat" (comandă-limită) este ordinul ce are un preţ extrem determinat, la preţul acesta sau la un preţ mai mic ca acesta se pot selecta (executa) ordine de cumpărare. În baza preţului acesta sau unui preţ mai mare ca acesta pot fi selectate (executate) ordine de vînzare. Aceste ordine pot fi introduse numai în "Perioada preţului deschis". 4.1.5 "Ordin de piaţă" este un ordin care poate fi introdus numai în "Perioada preţului de piaţă" şi poate fi citaţionată după preţul de deschidere a pieţei. 4.1.6 "Tranzacţii comerciale contractuale" sunt tranzacţiile comerciale încheiate în afara bursei, dar despre care şi vînzătorul şi cumpărătorul trebuie să informeze bursa. Restricţiile de efectuare a tranzacţiilor comerciale contractuale se stabilesc de către Comitetul de conducere al Bursei. [Pct.4.1.6 sistat prin Hot. CNVM nr.8/7 din 02.09.1999] 4.1.7 Perioada de încheiere a tranzacţiilor "fără devidente" constituie din trei zile anterioare datei la care s-a făcut înregistrarea. 4.2 Dispoziţii generale 4.2.1 Tranzacţiile la Bursă pot fi efectuate în Secţia de bază şi în Secţia decontărilor directe (tranzacţii bilaterale între brokeri). 4.2.2 Tranzacţiile în regim de licitaţie în Secţia de bază se desfăşoară numai prin sistemul automat în computerele de către operatori ce lucrează în birourile de brokeri ale bursei desemnaţi şi posedînd permisiunea în scris a Bursei. Decontările pentru tranzacţiile în Secţia de bază se efectuiază pe T+4, adică peste patru zile de la data tranzacţiei stabilită pentru toate hîrtiile de valoare. 4.2.3 Tranzacţiile cu hîrtii de valoare ce au trecut prin listing se efectuiază numai în timpul sesiunilor de licitaţii la Bursă, care constituie din Perioada preţului deschis şi Perioada preţului de piaţă. Regimul sesiunilor de licitaţii se stabileşte de către Comitetul de conducere al Bursei cu un aviz în scris a birourilor de brokeri conţinînd data sesiunilor de tranzacţii şi toate schimbările legate de sesiuni, dacă acestea există cu cel puţin o zi lucrătoare înainte. 4.2.4 Pentru hîrtiile de valoare ce diferă în dependenţă de tipul lor, Bursa stabileşte sesiuni separate pe fiecare tip aparte. 4.2.5 Secţia decontărilor directe este folosită pentru tranzacţii comerciale directe şi pentru răscumpărarea obligaţiunilor neîndeplinite a participanţilor la negocierile bursiere. Secţia decontărilor directe va fi deschisă în fiecare zi lucrătoare. Decontările de tranzacţii directe efectuate în secţia decontărilor directe vor fi efectuate la T+0, adică la Data Negocierilor, destinată pentru tranzacţii directe (tranzacţii contractuale). 4.2.6 Negocierile se consideră finalizate (contracte finale) atunci cînd sistemul a executat procedura de citaţionare şi trebuie să aibă loc calculul. Divergenţele dintre investor şi biroul de brokeraj al Bursei nu afectează contractul. 4.3 Proceduri generale de negociere 4.3.1 Toate hîrtiile de valoare, care se negociază la Bursă trebuie să aibă numărul înregistrării de stat al Comisiei pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare, simbol format din patru semne atribuit de Bursă. De asemenea, în sistemul Bursei trebuie să existe înscrierea respectivă cu privire la registrator. Emisiile noi se introduc în sistem pe măsura înregistrării prin ecranul Evidenţei Emisiilor. 4.3.2 Negocierea hîrtiilor de valoare se limitează la acele hîrtii de valoare care sînt înregistrate şi livrarea cărora poate avea loc în conformitate cu prezentele reguli. Pînă la introducerea ordinului pentru vînzarea hîrtiilor de valoare, biroul de brokeri al Bursei este obligat: - în cazul hîrtiilor de valoare materializate - se verifică certificatele fizice şi să se convingă că vînzătorul este posesor înregistrat; - în cazul hîrtiilor de valoare dematerializate - să se convingă că vînzătorul este posesor înregistrat al hîrtiilor de valoare care se vînd; - în cazul tuturor hîrtiilor de valoare - să ia măsurile necesare de precauţie, pentru a se convinge că hîrtiile de valoare sînt libere de restricţii, gaj şi alte obligaţiuni. 4.3.3 Fiecare ordin al clientului trebuie să fie înregistrat în scris de biroul de brokeri al Bursei la recepţionare. Înscriearea trebuie să conţină denumirea hîrtiei de valoare, cantitatea de hîrtii de valoare, preţul (extrem sau de piaţă), numărul contului de decontări, timpul recepţionării, timpul transmiterii la Bursă, timpul introducerii în sistemul Bursei şi numărul de ordine atribuit de Bursă, orice modificări în ordinul clientului trebuie să fie de asemenea înregistrate de biroul de brokeri al Bursei. 4.3.4 Pînă la introducerea ordinului pentru cumpărare din numele clientului, biroul de brokeri trebuie să primească banii la subcont special în Banca de Decontări a Bursei de la client (conform Modului de deschidere a subcontului de decontări) în totalul sumei negocierilor propuse. Biroul de brokeri al Bursei, care a plasat ordinele din contul său, trebuie să aibă disponibile mijloace egale în total cu suma ordinului propus. Biroul de brokeri al Bursei trebuie să dea clientului o recipisă pentru bani şi trebuie imediat să plaseze banii la păstrare în Banca de Decontări a Bursei. Banii trebuie să fie întorşi clientului numai în cazul anulării ordinului. Dacă se anulează o parte a ordinului sau ordinul e modificat în direcţia micşorării numărului de hîrtii de valoare sau a preţului ordinului, atunci clientului urmează să fie întoarsă partea respectivă a mijloacelor băneşti. Dacă numărul hîrtiilor de valoare sau preţul ordinului se măresc, atunci trebuie să fie depusă suma adăugătoare de bani. 4.3.5 Toate birourile de brokeri ale Bursei sînt obligate să înainteze ordine în scris. Toate ordinele trebuie să conţină simbolul hîrtiei de valoare, preţul, identificarea biroului de brokeri, informaţia privind contul de tranzacţie. Cifrele în ordine trebuie să fie scrise cu litere. 4.3.6 Toate birourile de brokeri nu se pot voluntar adresa cu ordine şi trebuie să introducă ordinele în acea formă, în care ele au fost recepţionate de la clienţi. În decursul Perioadei preţului de piaţă toate ordinele clienţilor, inclusiv orice modificări în ordinele-limită, care au rămas necompletate din timpul Perioadei preţului deschis, trebuie să fie introduse pînă la introducerea ordinelor liderilor. Ordinele clienţilor trebuie să fie introduse în ordinea recepţionării lor. 4.3.7 Toate ordinele se introduc de brokeri prin terminalele sale în baza cererilor scrise. Ordinele orale nu se admit. Ordinele sînt valabile pînă la executarea sau anularea lor de către biroul de brokeri, la recepţionarea ordinului Bursa înregistrează data şi ora primirii ordinului. 5.3.8 Hîrtiile de valoare se deschid consecutiv. După calcularea preţului de deschidere, Bursa raportează privind negocierile la deschidere. Raportul se realizează în procesul tranzacţiilor directe. Negocierile ulterioare, care au loc în decursul zilei au preţul deschiderii şi se înregistrează ca tranzacţii directe. Aceste ordine se citează cu orice ordine introduse anterior. Procesul deschiderii are loc consecutiv pentru fiecare hîrtie de valoare, pînă nu vor deschide toate hîrtiile de valoare. 4.3.9 La bursă se primesc trei tipuri de ordine: - ordine de piaţă - ordinele trec conform preţului calculat de deschidere, iar restul ordinului parţial citat se convertează într-un ordin-limită şi rămîne în cartea ordinelor pentru citare cu ordinele ulterioare; - ordine limită - ordinele care au un preţ limită determinat la care sau la un preţ mai mic poate fi citat ordinul pentru cumpărare sau la care sau la un preţ mai mare poate fi citat ordinul pentru vînzare; - ordine de tranzacţii directe - ordine, care se excecută sau cu privire la care se înţeleg două birouri de brokeri în afara sistemului de negocieri şi se înregistrează de sistem ca tranzacţii directe. 4.4. Procedurile de negociere ale secţiei de bază 4.4.1 Sistemul va ţine cartea ordinelor pentru Secţia de bază, care va consta din lista sortată a ordinelor introduse în sistem. Ordinele pot fi introduse în cartea ordinelor sau în decursul Perioadei preţului deschis, sau în decursul Perioadei preţului de piaţă. 4.4.2 În decursul Perioadei preţului deschis birourile de brokeri pot introduce numai ordine-limită. Ordinele introduse în decursul acestei perioade, nu se citează la sfîrşitul Perioadei preţului deschis. În decursul Perioadei preţului de piaţă Membrii Bursei pot introduce numai ordine de piaţă. 4.4.3 Fiecare ordin introdus în sistem trebuie să aibă codul utilizatorului, codul hîrtiei de valoare, indicatorul vînzării/cumpărării, numărul de hîrtii de valoare, contul de decontări, tipul ordinului şi altă informaţie la solicitarea Bursei. 4.4.4 Preţul extrem trebuie să fie indicat pentru ordinele înaintate în Perioada preţului deschis. În decursul perioadei preţului de piaţă ordinele vor fi introduse la Preţul de deschidere (pieţii). 4.4.5 Unitatea de negociere a acţiunilor este o acţiune la preţul exprimat în lei moldoveneşti. Ordinele pentru vînzare şi cumpărare care se introduc în sistemul de negocieri trebuie să fie exprimate în lei întregi cu semne zecimale, 10 pentru hîrtii de valoare cu preţul mai mic decît 5 lei, iar pentru hîrtii de valoare cu preţul mai mare decît 5 lei - ,00; 25; 50. 4.4.6 Fiecare ordin care se introduce în sistem trebuie confirmat în corespundere cu procedura Bursei, sistemul computaţional trebuie să-i atribuie un număr care se păstrează în cartea ordinelor pentru citare sau anulare. 4.4.7 Toate ordinele necitate la sfîrşitul Perioadei preţului deschis vor fi transferate la şedinţele următoare pînă la anulare sau citare, în afara cazurilor, cînd partea necitată a ordinului parţial necitaţionat în cazul hîrtiilor de valoare materializate va fi automat anulată la sfîrşitul zilei. Ordinele-limită necitaţionate vor fi transferate ca ordine-limită, iar ordinele de piaţă necitaţionate vor fi convertate în ordine-limită. 4.4.8 În Perioada preţului deschis, preţul sau numărul de hîrtii de valoare se poate modifica şi ordinul poate fi anulat în orice timp, dar orice alte modificări nu pot fi introduse în ordin. 4.4.9 La sfîrşitul Perioadei preţului deschis toate ordinele vor fi sortate la început la preţul (cel mai mare preţ mai întîi pentru ordinele de cumpărare şi cel mai mic preţ mai întîi pentru ordinele de vînzare), precum şi la preţul conform numerelor arbitrare atribuite anterior. Apoi se va stabili Preţul de deschidere (pieţii) în conformitate cu compartimentul 4.5 al Regulamentului. 4.4.10 Ordinele de vînzare şi cumpărare, introduse în Perioada preţului deschis, vor fi citaţionate şi negocierile lor vor avea loc la Preţul de deschidere (al pieţii). Ordinele vor fi citaţionate dacă ele vor avea acelaş preţ extrem sau preţul ordinului de cumpărare e mai înalt decît preţul ordinului de vînzare. Citaţionarea are loc mai întîi conform preţului, iar dacă preţurile sînt aceleaşi, conform numărului arbitrar, prioritate se acordă celui mai mic număr arbitrar. Citaţionarea se termină atunci cînd nu mai există cereri sau oferte la Preţul de deschidere. 4.4.11 Ordinele pot fi anulate în orice timp în decursul Perioadei preţului de piaţă. Ordinele care au fost introduse în cartea ordinelor, dar nu au fost citaţionate la sfîrşitul perioadei de citaţionare la Preţul de deschidere, preţul extrem al cărora diferă de Preţul de deschidere (al pieţii), pot fi modificate la Preţul de deschidere (al pieţii) şi/sau numărul de hîrtii de valoare poate fi modificat, dar ordinul, în acest caz îşi va pierde locul şi va fi plasat la sfîrşitul listei la Preţul de deschidere (al pieţii). În orice timp în decursul perioadei preţului de piaţă numărul de ordine necitaţionate cu Preţul de deschidere (al pieţii) poate fi modificat, dar ordinul, în acest caz, îşi va pierde locul şi va fi plasat la sfîrşitul listei la Preţul de deschidere (al pieţii). Ordinele nu pot fi supuse oricăror altor modificări. 4.4.12 În perioada preţului de piaţă pot fi introduse numai Ordinele de piaţă. Toată citaţionarea va avea loc la Preţul de deschidere (al pieţii). 4.4.13 Se permite citaţionarea parţială a ordinelor. Partea necitaţionată a ordinelor-limită sau a ordinului de piaţă în cazul hîrtiilor de valoare dematerializate se transferă la următoarea şedinţă pînă la anulare sau citaţionare. Partea necitaţionată a ordinului în cazul hîrtiilor de valoare materializate se anulează şi nu poate fi introdusă din nou în sistem pînă ce biroul de brokeri nu va stabili, că certificatele pot fi livrate la data de decontare. 4.5 Procedurile determinării preţului 4.5.1 Metoda determinării preţului de deschidere (pieţii). Formula preţului de deschidere (pieţii) determină preţul, la care un număr maximal de ordine introdus în sistem în Perioada preţului de deschidere poate fi citaţionată pentru fiecare hîrtie de valoare. Formula preţului de deschidere (pieţii) sumează toate ordinele introduse în Perioada preţului de dechidere la fiecare preţ şi determină numărul generalizator de hîrtii de valoare care vor fi cumpărate şi numărul generalizator de hîrtii de valoare care vor fi vîndute la preţul dat, dacă va fi disponibil un număr suficient de hîrtii de valoare pentru citaţionarea la acest preţ. Atunci se calculează numărul de hîrtii de valoare, care efectiv pot fi citaţionate la fiecare preţ şi Preţul de deschidere (pieţii) - este preţul, la care vor trece majoritatea negocierilor. În anumite circumstanţe această formulă va da mai multe preţuri sau nu va da Preţul de deschidere a pieţii, în aceste cazuri se aplică următoarele reguli: 4.5.1.1 Regula 1. Dacă sînt mai multe preţuri, la care va trece acelaşi număr de negocieri, atunci se alege preţul, la care numărul cumulativ de ordine de vînzare şi cumpărare, care pot fi citaţionate, sînt egale. Dacă această cerinţă e satisfăcută de mai multe preţuri, atunci se alege cel mai mic. 4.5.1.2 Regula 2. Dacă numărul cumulativ de ordine de vînzare şi cumpărare, care pot fi citaţionate, nu sînt egale la orice Preţ de deschidere (pieţei) posibil, atunci va fi ales preţul, la care diferenţa dintre numerele cumulative de ordine de vînzare şi cumpărare mai întîi devine negativ (de exemplu numărul cumulativ de ordine de vînzare e mai mare decît numărul cumulativ de ordine de cumpărare). 4.5.1.3 Regula 3. Această regulă se aplică numai în cazurile cînd Regula 1 şi Regula 2 nu oferă Preţul de deschidere (a pieţei). Dacă numerele cumulative de ordine de vînzare şi cumpărare nu sînt egale la nici un Preţ de deschidere (a pieţei), atunci se alege preţul la care diferenţa dintre numerele cumulative de ordine de vînzare şi cumpărare tinde spre zero. 4.5.2 Dacă determinarea Preţului de deschidere (a pieţei) este imposibilă utilizînd regulile precedente, şi există cel puţin 10 ordine (de vînzare sau cumpărare) în cartea ordinelor în Perioada preţului deschis, atunci poate fi calculată mărimea medie ponderată, care va servi drept Preţ de deschidere (a pieţei). 4.5.3 Dacă în cartea ordinelor în perioada preţului deschis sînt mai puţin de 10 ordine, atunci hîrtia de valoare nu va fi citaţionată nici în perioada preţului de piaţă. Cînd determinarea preţului de deschidere este imposibilă, atunci negocierile se pot desfăşura numai în formă de Tranzacţii comerciale contractuale. 4.6 Procedurile de negociere în secţia decontărilor directe 4.6.1 Unicele ordine, care se admit în Secţia decontărilor directe sînt Tranzacţiile comerciale directe. Tranzacţiile comerciale directe pot fi introduse sau în Secţia decontărilor directe sau în Secţia de bază. Chiar şi în cazul cînd ele sînt introduse în secţia de bază, tranzacţiile comerciale directe nu influienţează asupra preţurilor Secţiei de bază. 4.6.2 Limita sumei negocierilor directe care se efectuiază prin intermediul tranzacţiilor comerciale contractuale se stabilesc de Consiliul Bursei, cu excepţia răscumpărării sau desfacerii generale, care se efectuiază de Bursă sau în alte cazuri, cu permisiunea Comitetului de conducere. Comitetul de conducere poate anula tranzacţiile comerciale contractuale, dacă ele ne se încadrează în devierea de 15% de la ultimul Preţ de deschidere (al pieţii). 4.7 Suspendarea şi sistarea negocierilor 4.7.1 Comitetul de conducere poate suspenda sau anula orice tranzacţie , dacă au fost obţinute dovezi că au loc fraude, înşelări sau excrocherii, că tranzacţia are loc cu utilizarea informaţiei insiderilor, că aşa tranzacţie este interzisă prin lege, de prevederile regulamentelor Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare sau prezentele reguli. Împuternicirea de anulare a tranzacţiilor permite Comitetului de conducere să anuleze tranzacţia în cazul, cînd biroul de brokeraj nu a îndeplinit obligaţiile sale de decontare în conformitate cu prezentele reguli. În cazul anulării Bursa poate decide răscumpărarea sau desfacerea generală, pentru a compensa pierderile părţii nevinovate a tranzacţiei. Comitetul de conducere poate de asemenea să suspendeze temporar negocierile privind oricare hîrtie de valoare, dacă au apărut circumstanţe serioase în care, la opinia Comitetului de conducere, investorii pot suferi pierderi în cazul în care negocierile nu vor fi suspendate. 4.8 Suspendarea privilegiilor de negociere 4.8.1 Suspendarea privilegiilor de negociere ale biroului de brokeri. Comitetul de conducere al Bursei poate suspenda acţiunea privilegiilor de negociere ale biroului de brokeri sau a oricărui din personalul lui, care are dreptul la aşa privilegii. Suspendarea poate avea loc în orice timp în decursul zilei de negociere. 4.8.2 Dacă suspendarea a avut loc în decursul perioadei preţului deschis, cînd ordinele biroului de brokeri suspendat sînt deja introduse în Cartea ordinelor, ordinele indicate nu se includ în calcularea preţului deschis al perioadei preţului deschis, nu se examinează la subiectul citaţionării şi nu se transferă în perioada preţului de piaţă. 4.8.3 Dacă suspendarea a avut loc în decursul citaţionării perioadei preţului deschis, ordinele introduse în perioada preţului deschis, se citaţionează, iar restul ordinelor nu se supun citaţionării în decursul perioadei preţului de piaţă şi automat se exclud de sistem. 4.8.4 Dacă suspendarea a avut loc în perioada preţului de piaţă. toate ordinele deschise, de care dispune la momentul suspendării biroul de brokeri respectiv, pierd dreptul de citaţionare în următoarele negocieri şi automat se exclud de sistem la sfîrşitul zilei suspendării. 4.8.5 În cazul tranzacţiilor directe, orice ordin necitaţionat nu va fi citaţionat, dacă în sistem e introdusă suspendarea, ordinele necitaţionate vor fi excluse de sitem la introducerea în sistem informaţiei privind suspendarea. V. REGULILE DECONTĂRILOR LA BURSĂ 5.1 Decontări prin intermediul Bursei; Calculul de decontare În cazul tuturor negocierilor în cadrul Bursei, decontările se efectuiază prin Bursă. Fiecare birou de brokeri efectuiază de sine stătător decontările privind tranzacţiile sale şi nu poate apela la un agend de decontări. În cazul tuturor tranzacţiilor înceiate în Secţia de bază, decontările trebuie să aibă loc la T+4 (4 zile lucrătoare după data citaţionării, în continuare Data negocierilor). Zi lucrătoare se consideră ziua în care funcţionează atît Bursa, cît şi Bursa de Decontări. În cazul tuturor tranzacţiilor, care se încheie în Secţia negocierilor directe, decontările trebuie să aibă loc la T+0 (în ziua desfăşurării negocierilor). Fiecare birou de brokeri poartă responsabilitate financiară pentru executarea contractelor rezultate din negocierile în cadrul Bursei, inclusiv pentru depunerea oportună a mijloacelor băneşti sau livrarea hîrtiilor de valoare. Fiecare birou de brokeri deschide pentru decontările tranzacţiilor încheiate la Bursă un subcont de decontare în banca de Decontări, unică pentru toate birourile de brokeri, conform Modului de deschidere şi regimul contului de decontări (subcontului de decontări) a birourilor de brokeri ale Bursei. 5.2 Avizul de contract Registrul de vînzare-cumpărare. În ziua negocierilor Bursa pune la dispoziţia birourilor de brokeraj Avize de contract, corespunzătoare fiecărui contract. Este funcţia fiecărui birou de brokeri de a lua Avizul de contract dintr-un loc determinat de Bursă. În avizul de contract sînt indicate condiţiile contractului încheiat în procesul negocierilor la Bursă. Avizul de contract include următoarea informaţie: data negocierilor, părţile Vînzătorului şi Cumpărătorului, numărul de înregistrare al Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare şi descrierea hîrtiilor de valoare, cantitatea hîrtiilor de valoare şi preţul pentru o unitate, suma contractului şi data decontărilor, numele conturilor de decontări, referinţa la Broker, numărul de ordine atribuit de sistem, tipul tranzacţiei (citaţionare sau directă), numărul avizului de contract şi altă informaţie similară, în conformitate cu procedurile Bursiere stabilite de Comitetul de conducere al Bursei. Bursa de asemenea pune la dispoziţie registrul de vînzare-cumpărare, care serveşte drept confirmare imprimată a tuturor contractelor birourilor de brokeri la data negocierilor. În acest registru se indică lista tuturor tranzacţiilor încheiate de către biroul de brokeraj în această zi, obligaţiuni de decontări generalizatoare, separat pentru fiecare hîrtie de valoare, obligaţiuni generale privind achitarea la ziua negocierilor. De asemenea Bursa distribuie birourilor de brokeraj la data negocierilor lista tuturor ordinelor omise/anulate, separat pentru fiecare hîrtie de valoare. 5.3 Confirmări Fiecare birou de brokeri este obligat să expedieze confirmarea clientului sau în decursul unei zile lucrătoare după recepţionarea Avizului de contract, care certifică că tranzacţia a fost încheiată. Confirmarea este o înştiinţare oficială investorului în care i se comunică detaliile negocierilor desfăşurate din numele lui. Bursa este în drept să propună forma model a confirmării aprobată de Bursă. 5.4 Tranzacţii directe Tranzacţiile directe se declară valabile prin intermediul procesului în care biroul de brokeri-cumpărător şi biroul de broker-vînzător comunică detaliile tranzacţiilor sale. Pentru ca tranzacţia să fie citaţionată, biroul de brokeri-cumpărător şi biroul de broker-vînzător sînt obligate să introducă următoarele date identice privind tranzacţia în una şi aceeaşi direcţie de negocieri: - denumirea biroului de brokeri-cumpărător şi biroului de broker-vînzător; - denumirea hîrtiilor de valoare; - preţul şi cantitatea hîrtiilor de valoare. Pe lîngă aceasta biroul de brokeri-cumpărător şi biroul de broker-vînzător pot, dar nu sînt obligaţi, să indice numărul contului de decontări şi numărul brokerului. Datele prezentate care nu se citaţionează, vor fi excluse din sistem la sfîrşitul zilei de negocieri. Ziua, în care negocierile se declară valabile devine Ziua negocierilor, iar decontările vor avea loc la T+4 sau T+0, în dependenţă de faptul dacă tranzacţia a avut loc în Secţia de bază sau în Secţia decontărilor directe. 5.5 Livrarea În ziua decontărilor, T+4 (T+0 pentru tranzacţiile introduse în Secţia de decontări directe), dar nu mai tîrziu de termenul maximal admisibil stabilit de Bursă, fiecare birou de brokeri care a primit Avizul de contract certificînd că în ziua negocierilor a fost încheiată tranzacţia trebuie să livreze bursei următoarele documente: a) certificatele de livrare în forma stabilită de Bursă, separat pentru toate hîrtiile de valoare livrate, atît materializate cît şi dematerializate, care confirmă livrarea privind toate Avizele de contract incluse în registrul de vînzare-cumpărare; b) hîrtiile de valoare materializate, andosate la Bursă în forma aprobată de Bursă, sau procurile de transfer a hîrtiilor de valoare (în forma stabilită de Bursă) care transmit hîrtiile de valoare dematerializate Bursei, în număr de nu mai mic decît obligaţiunile generalizatoare ale biroului de brokeri privind livrarea la data respectivă a decontărilor. Biroul de brokeri poartă responsabilitate pentru livrarea hîrtiilor de valoare şi garantează că: - hîrtiile de valoare livrate sînt valabile, nu sînt falsificate şi sînt în stare bună; - registratorul nu va refuza să înregistreze aceste hîrtii de valoare; - persoana semnatară este posesor real înregistrat şi a fost juridic în capacitate de exerciţiu şi competenţă să semneze; - semnăturile pe andosament şi procurile de transfer a hîrtiilor de valoare sînt autentice. Dacă biroul de brokeri nu a primit hîrtiile de valoare, în conformitate cu condiţiile livrării de la client, el poate decide de a livra hîrtiile de valoare proprii pentru a-şi îndeplini obligaţiunile privind livrarea. Nici biroul de brokeri, nici clientul lui, nu pot împrumuta hîrtii de valoare pentru a le livra. În cazul în care toate documentele indicate în punctul (b) nu au fost livrate, biroul de brokeri este obligat să prezinte Bursei Cererea de răscumpărare pentru a achita diferenţa. 5.6 Decontările Bursa desemnează Banca (Banca de decontări) şi contul în banca de decontări, la care biroul de brokeri, care are obligaţiuni de plată în conformitate cu cele indicate în Registrul de vînzare-cumpărare, urmează să transfere mijloacele băneşti. Fiecare birou de brokeri este obligat să ţină un subcont în banca de decontări, conform Modului de deschidere şi regimului contului de decontări (subcontul de decontări). La T+1 (T+0 pentru tranzacţii introduse în secţia decontărilor directe), dar nu mai tîrziu de termenul maximal admisibil, stabilit de Bursă, fiecare birou de brokeri trebuie să transfere la contul indicar al Bursei în Banca de decontări, care se află sub controlul bursei, suma de bani, care ea este obligată de a achita în conformitate cu registrul de vînzare-cumpărare perfectat în ziua negocierilor. Dacă suma respectivă nu a fost livrată, atinci biroul de brokeri este obligat să achite diferenţa, înaintînd cererea respectivă de vînzare. Dacă nu a avut loc nici una, nici alta, Bursa va efectua vînzarea la T+4. În ziua lucrătoare, precedentă zilei de decontare, biroul de brokeri este obligat să prezinte la Bursă Cererea de înregistrare şi Avizul de contract. Bursa garantează plata mijloacelor băneşti pentru hîrtiile de valoare livrate în modul cuvenit în conformitate cu registrul de vînzare-cumpărare numai după recepţionarea de la registrator a notificării precum că hîrtiile de valoare sînt înregistrate în numele posesorului nou în conformitate cu cererea de înregistrare. Odată cu recepţionarea notificării sus-menţionate, Banca de decontări transferă la contul fiecărui birou de brokeri-vînzător mijloacele băneşti aferente. Toate transferurile de mijloace băneşti sînt definitive şi nu se supun întoarcerii. 5.7 Neexecutarea obligaţiunilor privind livrarea hîrtiilor de valoare (secţia de bază) În cazul în care biroul de brokeri-vînzător care efectuiază negocieri în Secţia de bază, nu şi-a îndeplinit obligaţiunile de livrare, Bursa trebuie să încerce să efectuieze răscumpărarea, independent de faptul dacă biroul de brokeri a depus cererea de răscumpărare sau nu. Pentru a efectua răscumpărarea Bursa trebuie să utilizeze toate posibilităţile pentru organizarea tranzacţiei directe cu biroul de brokeri, cu cele mai avantajoase condiţii, luînd în consideraţie acest fapt, că Bursa trebuie să-şi îneplinească obligaţiunile de livrare. Bursa decide la discreţia sa de a efectua sau nu răscumpărarea, în cazul în care Bursa decide că condiţiile sînt neacceptabile. Nici Bursa, nici o persoană cu funcţii de răspundere, directorii sau angajaţii nu poartă responsabilitate la efectuarea sau neefectuarea răscumpărării. Răscumpărarea se va efectua prin intermediul tranzacţiei directe şi decontările privind răscumpărarea se efectuiază în Secţia decontărilor directe. În cazul în care răscumpărarea se realizează la preţul care depăşeşte preţul indicat în Avizul de contract pentru tranzacţia iniţială, atunci Bursa trebuie să achite diferenţa din cota biroului de brokeri în Fondul de garanţie. Bursa trebuie să înştiinţeze biroul de brokeri vinovat cu privire la ziua efectuării răscumpărării, iar biroul de brokeri trebuie să recupereze diferenţa nu mai tîrziu de termenul maximal admisibil stabilit de Bursă în ziua următoare. Biroul de brokeri, care nu a îndeplinit obligaţiunile sale privind livrarea , este obligată să compenseze Bursei cheltuielile de efectuare a răscumpărării. Dacă răscumpărarea a avut loc la un preţ mai mic decît suma contractului, atunci diferenţa se reţine de Bursă. În cazul în care răscumpărarea nu a fost efectuată în decurs de 5 zile lucrătoare, Bursa trebuie să autorizeze Banca de decontări de a plăti biroului de brokeri-cumpărărtor suma livrată la Bursă în conformitate cu contractul, iar contractul va fi anulat. Pe lîngă aceasta, biroul de brokeri vinovat poartă responsabilitate pentru achitarea amenzii în mărime de 10% de la valoarea contractului. Amenda urmează să fie achitată de biroul de brokeri-cumpărător în decurs de 3 zile după data decontărilor. Bursa nu poartă responsabilitate pentru neachitarea amenzii de către biroul de brokeri. În cazul în care biroul de brokeri-vînzător va îndeplini obligaţiunile sale de livrare a unui anumit tip de HV, care a cuprins mai mult de un aviz de contract numai parţial şi este imposibil de a efectua răscumpărarea suficientă, atunci hîrtiile de valoare livrate trebuie să fie transmise biroului de brokeri-cumpărător proporţional hîrtiilor de valoare cumpărate. În mod similar, adică proporţional, se calculează şi compensaţia pentru pierderile cauzate. 5.8 Neexecutarea obligaţiunilor privind achitarea (plata) (secţia de bază) În cazul în care biroul de brokeri a încheiat tranzacţia în Secţia de bază şi nu a reuşit să îndeplinească obligaţiunile sale de plată, Bursa trebuie să efectuieze vînzarea independent de faptul dacă biroul de brokeri a depus cererea de vînzare sau nu. Pentru a efectua vînzarea Bursa trebuie să utilizeze toate posibilităţile pentru organizarea tranzacţiei directe cu alt birou de brokeri al Bursei, cu alte mai avantajoase condiţii, luînd în consideraţie acest fapt, că Bursa trebuie să primească plata pentru hîrtiile de valoare livrate. Nici Bursa , nici o persoană cu funcţii de răspundere, directorul sau angajaţii nu poartă responsabilitate pentru efectuarea acestei vînzări. Vînzarea se efectuiază prin intermediul tranzacţiei directe. Decontările privin răscumpărarea au loc prin intermediul Secţiei decontărilor directe. În cazul în care vînzarea se realizează la un preţ mai mic decăt cel indicat în Avizul de contract sau efectuarea vînzării este imposibilă, atunci Bursa trebuie să achite diferenţa din cota biroului de brokeri în Fondul de garanţie. Bursa trebuie să înştiinţeze biroul de brokeri vinovat cu privire la ziua efectuării vînzării, iar biroul de brokeri vinovat trebuie să recupereze Fondului de garanţie diferenţa nu mai tîrziu de termenul maximal admisibil stabilit de Bursă. 5.9 Neexecutarea obligaţiunilor (Secţia decontărilor directe) În cazul în care biroul de brokeri a încheiat o tranzacţie prin intermediul Secţiei decontărilor directe şi nu a efectuat livrarea sau achitarea, tranzacţia se consideră nevalabilă. Părţile poartă responsabilitate pentru nelivrarea sau neachitarea tranzacţiei în conformitate cu contractul încheiat în afara Bursei. 5.10 Procesul de clearing şi decontări Bursa trebuie să asigure existenţa tuturor documentelor pentru realizarea clearingului şi decontărilor cu privire la toate contractele Bursei şi apoi andosarea şi transmiterea certificatelor, procurilor de transfer a hîrtiilor de valoare şi cererea respectivă de înregistrare Registratorului şi permiterea achitării. Atunci cînd biroul de brokeri-vînzător a livrat hîrtiile de valoare în excesul obligaţiunilor sale de livrare, Bursa va perfecta Cererea de înregistrare la suma depăşirii obligaţiunilor de livrare. În cazul necorespunderii sau livrărilor incorecte, Bursa trebuie să introducă corectări în Certificatul de livrare, pentru a refelcta livrarea corectă şi a realiza răscumpărarea şi vînzarea suplimentară precum se cere. 5.11 Refuzul registratorului de a efectua transferul În cazul refuzului motivat al Registratorulu de a înregistra hîrtiile de valoare prezentate de Burse pentru transfer (de a înregistra transferul), biroul de brokeri care a livrat hîrtiile de valoare date, trebuie să livreze în schimb la Bursă hîrtiile de valoare în ziua avizării. Dacă hîrtiile de valoare nu sînt disponibile, Bursa va încerca să efectuieze răscumpărarea, conform art. 5.7. 5.12 Restricţii de răscumpărare Comitetul de conducere stabileşte restricţiile de răscumpărare pentru fiecare birou de brokeri care limitează numărul total de ordine de cumpărare (inclusiv tranzacţiile directe), care pot fi introduse la contul biroului de brokeri în orice timp. Toate ordinele de vînzare vor micşora limitele restricţiei, toate ordinele citaţionate o vor mări. Limita restricţiei pentru biroul de brokeri va fi restabilită, cînd se va efectua achitarea conform ordinului de cumpărare. Sistemul Bursei nu admite ordine de vînzare din numele biroului de brokeri, care depăşete limitele restricţiei lui. 5.13 Certificate interzise sau conturile clienţilor Birourile de brokeri nu au dreptul să ţină certificate sau procurile de transfer ale hîrtiilor de valoare realizate din numele clienţilor săi (cu excepţia cazurilor, cînd termenul nu depăşeşte 4 zile lucrătoare în legătură cu procesul de decontare) şi nu au dreptul să ţină hîrtii de valoare ca posesori nominali din numele clientului. Birourile de brokeri sînt obligate să pună la dispoziţia clienţilor recipise pentru certificate livrate lor pentru păstrare în legătură cu procesul de decontări. 5.14 Suspendarea drepturilor de negociere Toate tranzacţiile biroului de brokeraj, care nu au îndeplinit obligaţiunile sale privind decontările în sumă mai mare decît suma contribuţiei la Fondul de garanţie trebuie să fie automat suspendate pînă la îndeplinirea obligaţiunilor, mai mult ca atît, Comitetul de conducere al Bursei poate, la discreţia sa şi în conformitate cu procedurile articolului 4.8 al prezentelor reguli, să suspendeze (pe un termen anumit) acţiunea privilegiilor de negociere ale acelui birou de brokeraj care nu a îndeplinit careva obligaţii de decontare. 5.15 Fondul de garanţie Bursa dispune de un Fond de garanţie care se utilizeză în cazul comiterii de către biroul de brokeraj a erorilor la decontări sau alte pierderi suportate. Comitetul de conducere al Bursei stabileşte un procent anumit, care se referă la toate birourile de brokeri, în baza valorii totale a contractelor încheiate de birourile de brokeraj în cadrul Bursei în decursul lunii precedente. Comitetul de conducere al Bursei poate periodic examina mărimea procentului, raportînd experienţa cu pierderile. Contribuţia iniţială a biroului de brokeri se bazează pe estimarea tranzacţiilor viitoare de către Comitetul de conducere al Bursei. Fiecare birou de brokeri este obligat să depună suma necesară la cerinţă. Nici biroul de brokeri, nici creditorii săi nu pot pretinde la suma Fondului de garanţie, cu excepţia cazurilor lichidării Bursei, sistării calităţii de membru sau acreditării, după satisfacerea tuturor obligaţiunilor biroului de brokeri faţă de Bursă. Suma stabilită de Comitetul de conducere al Bursei este definitivă. Bursa poate investi mijloace numai în depuneri bancare cu scopul de a obţine dobînda de la depuneri. Toate veniturile de la fond vor fi transferate în fond şi vor fi repartizate proporţional la conturile birourilor de brokeri în Fond în baza balanţelor la sfîrşitul lunii. Dacă biroul de brokeri nu a reuşit să-şi îndeplinească obligaţiunile faţă de Bursă, obligaţiunile ei vor fi îndeplinite din contul contribuţiei sale în Fondul de garanţie, iar biroul de brokeri este obligat să acopere deficitul în decurs de 3 zile lucrătoare după primirea notificării de la Bursă. Dacă Bursa a suportat pierderi neasigurate din cauza biroului de brokeri, care depăşesc contribuţia biroului de brokeri în Fond, sau a suportat alte pierderi neasigurate în rezultatul furtului, jafului, etc. Bursa compensează suma depăşiri din Fond, proporţional cotelor restului birourilor de brokeri din Fond. Atunci, cînd din Fond se foloseşte o oarecare sumă în baza proporţională, fiecare birou de brokeri este obligat să restituie această sumă în decurs de 3 zile lucrătoare, dacă mai tîrziu suma este restituită birourilor de brokeri, care au suportat cheltuieli, li se plăteşte compensaţie. Bursa îşi rezervă dreptul în orice timp, să se adreseze direct la biroul de brokeri vinovat cu scopul restituirii complete a pierderilor suportate de Bursă în legătură cu executarea de ea a obligaţiunilor de plată ale biroului de brokeri vinovat. 5.16 Înregistrările Bursei. Prelucrarea la data înregistrării Prelucrarea la data înregistrării omise. Bursa este obligată să introducă înregistrări cu privire la toate tranzacţiile care au loc în fiecare zi de negocieri, separat pentru fiecare hîrtie de valoare, precum şi cu privire la toate documentele prezentate Registratorului. Bursa stabileşte pentru prelucrare specială toate cererile de înregistrare şi documentele însoţitoare, decontările care se efectuiază la data înregistrării. Pe cererile de înregistrare Bursa pune ştampila Data înregistrării. Documentele prelucrate se pun în plicuri, marcate special pentru registrator, cu privire la necesitatea prelucrării urgente a documentelor indicate şi Bursa întreprinde toate acţiunile pentru a transmite aceste documente Registratorului la sfîrşitul zilei înregistrării. Dacă biroul de brokeri nu a reuşit să îndeplinească la Data înregistrării obligaţiunile sale de livrare, ea poartă răspundere pentru dividendele neachitate, cu excepţia cazurilor cînd Bursa independent a efectuat răscumpărarea hîrtiilor de valoare, ceea ce a permis asigurarea livrării şi îndeplinirea cerinţelor decontărilor la ziua înregistrării. VI. MODUL DE ÎNREGISTRARE. CERINŢELE FAŢĂ DE BIROURILE DE BROKERI LA BURSA DE VALORI 6.1 Modul de înregistrare 6.1.1 Biroul de brokeri a Bursei de valori a Moldovei în continuare Bursa, este persoană juridică, care posedă licenţa Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare pentru efectuarea activităţii cu hîrtiile de valoare, care este membru permanent sau anual al Bursei (persoană afiliată a membrului permanent sau anual al Bursei), sau arendaş (persoană afiliată a arendaşului) a locului de broker a Bursei şi este înregistrată la Bursă în conformitate cu prezentul Regulament. 6.1.2 Pentru înregistrarea biroului de brokeri la Bursă, Biroul prezintă Comitetului de Conducere a Bursei o cerere în formă stabilită (anexa 5) şi următoarele documente: - copia contractului de constituire autentificată notarial; - copia Statutului autentificată notarial; - copia certificatului de înregistrare la Camera de înregistrare a Republicii Moldova autentificată notarial; - copia licenţei Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare pentru efectuarea activităţii cu hîrtiile de valoare autentificată notarial; - copia contractului cu membrul permanent al bursei privind reprezentarea intereselor membrului bursei (pentru companiile de brokeri afiliate); - copia contractului de arendă a locului de broker cu membrul Bursei (în cazul arendei locului de broker); - lista specialiştilor biroului de brokeri (anexa 6), care lucrează cu hîrtiile de valoare, precum şi pentru fiecare specialist al biroului de brokeri următoarele documente: - cererea de la biroul de brokeri pentru admiterea brokerului la lucru cu hîrtiile de valoare la Bursă; - ancheta brokerului (anexa 7); - procura biroului de brokeri pentru efectuarea operaţiunilor de Bursă de către specialist; - extras din cartea de muncă a specialistului; - copia documentului privind studiile specialistului; - copia documentului specialistului privind absolvirea şcolilor, cursurilor, cursurilor speciale de brokeri pentru activitatea la Bursă; - două fotografii de mărimea 3x4. În afară de aceste, se depune copia dispoziţiei de plată care confirmă achitarea taxei Bursei pentru înregistrarea biroului de brokeri şi înregistrarea individuală a fiecărui specialist. 6.1.3 Pentru înregistrarea biroului de brokeri la Bursă este necesar ca biroul să posede un personal de nu mai puţin de 2 (3) specialişti, care au dreptul de a lucra cu hîrtiile de valoare, în conformitate cu cerinţele de calificare faţă de Bursă (anexa 8) şi nu mai puţin de 2 (3) specialişti care au dreptul de a lucra cu hîrtiile de valoare în conformitate cu atestatul de calificare a Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare. 6.1.4 Specialiştii biroului de brokeri, candidaturile căruia se propun pentru a fi admise la efectuarea operaţiunilor bursiere, trebuie să corespundă cerinţelor de calificare ale Bursei (anexa 8). 6.1.5 Pentru ca brokerii să lucreze în sistemul automatizat de tranzacţii, ei trebuie să treacă pregătire specială, după care se atestează şi primesc admiterea în mod stabilit de Comitetul de Conducere al Bursei. 6.1.6 Drept bază pentru înregistrarea companiei de brokeri este semnarea contractului (anexa 9). 6.1.7 Înregistrarea birourilor de brokeri se efectuiază de Bursă în timp de nu mai mult de 5 zile lucrătoare din momentul depunerii cererii şi tuturor documentelor necesare. 6.2 Cerinţele faţă de ţinerea documentaţiei 6.2 1 Fiecare birou de brokeri a Bursei trebuie să creeze şi să ţină următoarele cărţi şi registre de înregistrări: - registrul tranzacţiilor cu hîrtiile de valoare care conţine unele înregistrări ale tuturor operaţiunilor de vînzare-cumpărare a hîrtiilor de valoare privind toate recepţionările şi livrările hîrtiilor de valoare, inclusiv numerele certificatelor în cazul hîrtiilor de valoare materializate şi numele conturilor în cazul hîrtiilor de valoare nematerializate; - registrele înregistrărilor tuturor livrărilor Bursei şi recepţionărilor de la Bursă pentru efectuarea decontării, precum şi a înregistrării privind recepţionarea şi plătirea mijloacelor băneşti. Îregistrările trebuie să conţină numerele conturilor comerciale, numerele de înregistrare a Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare, cantitatea hîrtiilor de valoare, valoarea unei hîrtii de valoare, valoarea contractului, taxele de Bursă, impozitele, comisioanele, venitul total, data efectuării licitaţiilor şi data efectuării decontărilor; - cartea generală contabilă care reflectă în detalii toate activele şi pasivele, cheltuielele şi calculul capitalului; - cartea clientului, care indică separat toate operaţiunile de vînzare-cumpărare, recepţionările şi livrările hîrtiilor de valoare şi a mijloacelor băneşti pentru clientul dat; - alte înregistrări, care reflectă hîrtiile de valoare în procesul efectuării decontării, hîrtiile de valoare nerecepţionate sau nelivrate; - confirmare pentru fiecare instrucţine sau indicaţie, depusă sau recepţionată pentru fiecare operaţiune de vănzare-cumpărare sau livrare a hîrtiilor de valoare, atît în cazul executării ei cît şi în cazul neexecutării. Aceste confirmări trebuie să conţină termenii şi condiţiile executării instrucţiunilor sau indicaţiilor, inclusiv orice modificări sau suspendarea lor, numărul contului la care ele sînt înregistrate, timpul înregistrării, costul efectuării înregistrării, data executării sau data (şi timpul dacă este necesar) suspendării. - înregistrările curente referitoare la contul fiecărui client care conţin numele, data naşterii şi adresa posesorului, (cetăţenia şi confirmarea acestui fapt), precum şi informaţie referitoare la situaţia financiară a clientului. Cererea şi contractul în original, semnăturile şi indicarea persoanei cu funcţii de răspundere a companiei de brokeri care a oferit permisiunea de a deschide contul; - confirmare privind corespunderea cerinţelor Bursei privind semnăturile pentru fiecare tranzacţie; - registrul separat pentru toate plîngerile clientului; - registrul cotoarelor carnetului de cecuri, extrasele din conturile bancare, cecurile suspendate şi verificarea conturilor bancare, bilanţurile preliminare lunare, înregistrările zilnice verificările zilnice a mijloacelor băneşti cu cărţile contabile ale hîrtiilor de valoare; - copiile confirmărilor ale tuturor vînzărilor şi cumpărărilor hîrtiilor de valoare pentru fiecare client, aviz de contract pentru fiecare tranzacţie, pentru fiecare client. 6.2.2 În personalul biroului de broker trebuie să fie un colaborator calificat care poartă răspundere pentru înregistrările pentru fiecare client şi supraveghetor numit pentru examinarea periodică a înregistrărilor pentru fiecare client. 6.2.3 Colaboratorii care au acces la hîrtiile de valoare, colaboratorii care au acces la cărţile contabile şi conturi, colaboratorii care au acces la ordine, precum şi reprezentanţii comerciali şi reprezentanţii-vînzători trebuie să fie separaţi unii de alţii cu controlul strict asupra respectării accesului limitat la informaţia respectivă. Accesul la computere, programe şi documentaţie trebuie să fie strict limitat şi oferit numai personalului autorizat. 6.2.4 Toate documentele menţionate în compartimentul prezent trebuie să fie păstrate cel puţin în timp de 5 ani. Înregistrările referitoare la operaţiunile brokerilor trebuie să fie efectuate separat de înregistrările referitoare la alte operaţiuni. 6.2.5 Bursa trebuie să aibă acces în orice timp rezonabil la toate cărţile şi înregistrările biroului de brokeri referitoare la tranzacţiile ei la Bursă. 6.3 Modul de păstrare a mijloacelor băneşti şi a hîrtiilor de valoare 6.3.1 Mijloacele băneşti şi hîrtiile de valoare în procesul de decontări trebuie să fie protejate de abuzuri, pierderi etc. Ele trebuie să fie păstrate cu siguranţă în safeuri separat de activele biroului de brokeri. 6.4 Îndatoririle faţă de prezentarea dărilor de seamă 6.4.1 Fiecare birou de broker a Bursei trebuie să prezinte dările de seamă care conţin: a) darea de seamă financiară anuală confirmată de auditorul independent în timp de 90 de zile după terminarea anului financiar; b) dările de seamă lunare în conformiate cu forma stabilită de Bursă; c) darea de seamă privind modificările considerabile în informaţia prezentată în cererea de înregistrare a companiei de brokeri la Bursă, privind modificările în componenţa conducerii şi personalului care efectuiază operaţiunile bursiere, privind schimbarea adresei, lichidarea sau insolvabilitatea companiei de brokeri, privind intentarea procesului judiciar împotriva biroului de brokeri din partea Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare sau un alt mod de altă structură legată de hîrtiile de valoare, în timp de 3 zile lucrătoare după apariţia acestor modificări. 6.5 Procedurile de regulament 6.5.1 Fiecare birou de brokeri al Bursei este obligat să adopte proceduri în scris, care prevăd: - controlul periodic a tuturor conturilor clienţilor cu scopul de a detecta inexactităţile; - examinarea promptă a tuturor tranzacţiilor şi acceptarea lor în scris; modul de verificare a autenticităţii semnăturilor clienţilor pe certificatele şi împuternicirile pe hîrtii de valoare, precum şi scopul de a detecta gajarea lor. - prelucrarea operaţiunilor cu mijloace băneşti, hîrtiile de valoare, extrase sau împuterniciri pe hîrtii de valoare, care sînt necesare pentru decontarea licitaţiilor sau pentru recepţionarea ordinelor. 6.5.2 Birourile de brokeri care recepţionează mijloace băneşti sau hîrtiile de valoare la contul clientului şi poartă răspundere deplină pentru ele, pînă la momentul efectuării decontărilor pe tranzacţie sau pînă la acel moment, cînd aceste mijloace băneşti sau HV se întorc clientului în modul stabilit. 6.5.3 Biroul de brokeri este obligat să garanteze păstrarea mijloacelor băneşti şi/sau a hîrtiilor de valoare ale clienţilor de la acţiuni necinstite din partea sa, sau din partea colaboratorilor săi, de la furt, jaf, falsificare, incendiu, pierdere la transportare. VII. NORMELE DISCIPLINARE ALE BURSEI. MODUL DE SOLUŢIONARE A LITIGIILOR 7.1 Companiile de brokeri, precum şi persoanele lor cu funcţii de răspundere, conducătorii şi colaboratorii trebuie să-şi desfăşoare activitatea în conformitate cu practica bună de activitate şi să respecte standardele expuse în continuare. 7.2 Acţiunile interzise: Birourile de brokeri, precum şi persoanele lor cu funcţii de răspundere, conducătorii şi colaboratorii nu sînt în drept: - să efectuieze acţiuni excroce; - să încheie tranzacţii fictive sau să depună ordine de cumpărare sau vînzare care nu prevăd schimbarea dreptului de proprietate; - să cumpere sau să vîndă în scopul încălcării bilanţului pieţii sau creării pe piaţă a unor condiţii care vor schimonosi condiţiile de piaţă; - la depunerea cererii privind primirea în calitate de membru al bursei şi privind ieşirea din membrii bursei, informaţia care nu corespunde realităţii; - să încalce legislaţia privind hîrtiile de valoare şi bursele de valori, actele normative ale Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare, să participe direct sau indirect în acţiunile care nu corespund cu principiile oneste de efectuare a licitaţiilor; - să efectuiaze acţiuni care cauzează dauna Bursei; - să împrumute bani oricărei persoane cu funcţii de răspundere sau colaborator al Bursei, să achite cheltuielele lui sau să-i ofere cadouri la o sumă care depăşeşte 10 lei; - să încheie tranzacţii din numele colaboratorului Bursei, fără a anunţa Bursa depre aceasta pînă la efectuarea decontărilor, sau din numele altui birou de brokeri al Bursei, fără a primi permisiunea respectivă a biroului de brokeri respectiv; - să se ocupe de vînzarea "scurtă" din contul său sau din numele clientului său; - să încheie tranzacţii cu clientul fără a încheia cu el contractul după forma stabilită de Bursă; - să efectuieze din numele clientului drepturile legate de hîrtiile de valoare; - să încheie tranzacţii din numele clientului fără acordul lui; - să exprime sau să facă pronosticuri fără a le specifica clar ca pronosticuri; - să împrumute clientului său, să împrumute de la client mijloace băneşti sau hîrtii de valoare; - să dea clientului garanţii clare sau neclare de la pierderi, să primească cota parte din venit sau să împartă pierderile la contul clientului cu excepţia cazurilor rambursării pierderilor suferite de el din cauza biroului de brokeri; - să nu prezinte în timp de o perioadă rezonabilă sau să refuze de a prezenta informaţia sau răspunsul la plîngerea în scris a clientului; - să primească de la client ordine pentru vînzarea hîrtiilor de valoare neînregistrate pe numele clientului sau să cumpere hîrtii de valoare care nu vor fi înregistrate pe numele clientului; - să acţioneze în calitate de deţinător nominal al mijloacelor băneşti şi/sau a hîrtiilor de valoare ale clientului mai mult decît este necesar pentru decontări; - să prezinte pentru decontări hîrtii de valoare sau împuterniciri pentru vînzarea hîrtiilor de valoare fără verificare preliminară în modul stabilit de Bursă, a hîrtiilor de valoare sau a autenticităţii semnăturii posesorului înregistrat, capacităţii de exerciţiu a persoanei. 7.3 Litigiile, care pot apărea în relaţiile reciproce ale birourilor de brokeri, relaţiile birourilor de brokeri cu Bursa, relaţiile birourilor de brokeri cu clienţii săi, se vor soluţiona conform legislaţiei în vigoare a Republicii Moldova. Anexa 1 Cererea pentru petrecerea procedurii listingului hîrtiilor de valoare la Bursa de Valori a Republicii Moldova Societatea pe acţiuni ________________________________________ (denumirea completă) numită în continuare "Emitent", care activează în baza ____________________ roagă Departamentul de listing al Bursei de valori a Moldovei să examineze chestiunea cu privire la includerea hîrtiilor de valoare în listingul Bursei de Valori a Moldovei în baza documentelor anexate la cerere. 1. Emitentul _____________________________________________________ (denumirea prescurtată) 2. Tipul hîrtiilor de valoare ____________________________________ (acţiuni, obligaţiuni) 3. Volumul total al emisiei ______________________________________ (la valoarea nominală) 4. Cantitatea hîrtiilor de valoare eliberate _____________________ 5. Valoarea nominală a unei hîrtii de valoare ____________________ 6. Numărul emisiei________________________________________________ 7. Data înregistrării ____________________________________________ 8. Numărul înregistrării de stat _________________________________ 9. Denumirea organului de stat care a efectuat înregistrarea __________________________________________________________________ 10. Forma emisiei ________________________________________________ (materializarea, dematerializarea) 11. Dacă există - denumirea organizaţiei, care ţine registrul acţionarilor _____________________________________________________ Anexă: documentele conform listei L.Ş. Rechizitele Semnătura Anexa 1 a Cererea pentru petrecerea listingului repetat al hîrtiilor de valoare la Bursa de Valori a Republicii Moldova Societatea pe acţiuni ____________________________________________ (denumirea completă) numită în continuare de "Emitent", care activează în baza ___________________ roagă Departamentul de listing al Bursei de Valori a Moldovei să examineze chestiunea cu privire la includerea hîrtiilor de valoare în listingul Bursei de Valori a Moldovei în baza documentelor anexate la cerere. 1. Data recepţionării avizului oficial al Comisiei privind rezultatele procedurii de listing _____________________________________ 2. Emitentul _____________________________________________________ (denumirea prescurtată) 3. Tipul hîrtiilor de valoare ____________________________________ (acţiuni, obligaţiuni) 4. Volumul total al emisiei ______________________________________ (la valoarea nominală) 5. Cantitatea de hîrtii de valoare eliberate _____________________ 6. Valoarea nominală a unei hîrtii de valoare ____________________ 7. Numărul emisiei _______________________________________________ 8. Data înregistrării ____________________________________________ 9. Numărul înregistrării de stat _________________________________ 10. Denumirea organului de stat care a efectuat înregistrarea _________________________________________________________________ 11. Forma emisiei ________________________________________________ (materializată, dematerializată) 12. Dacă există - denumirea organizaţiei, care ţine registrul acţionarilor __________________________________________________________ Anexă: documentele conform listei L.Ş. Rechizitele Semnătura Anexa 2 Cererea privind emisiile precedente a hîrtiilor de valoare Societatea pe acţiuni ____________________________________________ Emisia ___________________________________________________________ Numărul înregistrării de stat ____________________________________ Tipul hîrtiilor de valoare _______________________________________ Volumul total al emisiei _____________________________________ lei (la valoarea nominală) Cu litere ____________________________________________________ lei Cantitatea hîrtiilor de valoare eliberate ________________________ Cu litere ________________________________________________________ Data eliberării __________________________________________________ Finalizarea amplasării ___________________________________________ Registratorul ____________________________________________________ Funcţia _____________ Semnătura _________ Numele _________________ L.Ş. Anexa 3 Acord privind includerea hîrtiilor de valoare în listingul Bursei de Valori a Moldovei "_______" _____________199 Chişinău SA "Bursa de valori" a Republicii Moldova, în continuare Bursa, în persoana Preşedintelui ____________________________________ , care acţionează pe baza Statutului, pe de o parte şi Societatea pe acţiuni _________________________________________________________ , în continuare "Emitent", în persoana ___________________________________ , care activează pe baza _______________________ , pe de altă parte au semnat acordul prezent privind următoarele: 1. Subiectul acordului 1.1 Includerea în lista Bursei hîrtiilor de valoare pentru organizarea licitaţiilor de bursă. Hotărîrea dpartamentului de listing al bursei de valori privind inluderea hîrtiilor de valoare în lista N __________________ din_______ ___________ 199 Tipul hîrtiilor de valoare _______________________________________ Forma emisiei ____________________________________________________ (materializată, dematerializată) Numărul de înregistrare al Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare ____________________________________________________________ Data eliberării __________________________________________________ 1.2 Recepţionarea, analiza şi utilizarea dărilor de seamă financiare ale clientului cu scopul prezentării lor intermediarilor şi investorilor. 2. Drepturile părţilor 2.1 Drepturile Bursei: 2.1.1 Să suspendeze sau să excludă hîrtiile de valoare din Lista Bursei (în continuare Lista) în cazurile, prevăzute în Regulamentul privind listingul hîrtiilor de valoare. 2.1.2 Să transfere hîrtiile de valoare ale emitentului dintr-un nivel în altul şi invers în cazurile prevăzute în regulile privind listingul hîrtiilor de valoare. 2.1.3 Să recomandeze clientului de a prezenta informaţii suplimentare care contribuie la stabilirea preţurilor argumentate pentru hîrtiile de valoare din listă şi măririi reitingului hîrtiilor de valoare ale clientului. 2.2 Drepturile emitentului 2.2.1 Să protesteze hotărîrea Bursei la Comisia de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare în timp de 15 zile după recepţionarea avizului oficial. 2.2.2 Să depună cerere privind excluderea hîrtiilor sale de valoare din listă. 2.2.3 Să participe în organizarea circulaţiei hîrtiilor sale de valoare incluse în listă. 2.2.4 Să prezinte informaţie care contribuie transferării hîrtiilor de valoare la un nivel de listing mai înalt. 2.2.5 Să prezinte bursei la recomandarea ei sau la iniţiativa proprie, informaţie care contribuie la stabilirea preţurilor argumentate la hîrtiile de valoare şi măririi reitingului lui. 3. Obligaţiunile părţilor 3.1 Obligaţiunile Bursei: 3.1.1 A cota acţiunile Clientului la vînzarea la piaţa Bursei. 3.1.2 A publica anual Lista şi materialele analitice despre hîrtiile de valoare din listă în organele poligrafice de informare în masă. 3.1.3 A asigura intermediarii investiţionali şi investorii cu informaţia necesară pentru luarea deciziei privind cumpărarea hîrtiilor de valoare pe baza documentelor prezentate de clienţi. 3.1.4 Să ofere pentru hîrtiile de valoare ale Emitentului dreptul preferenţial de inludere în Lista hîrtiilor de valoare care circulă pe piaţă. 3.2 Obligaţiunile emitentului 3.2.1 A garanta autenticitatea şi oportunitatea informaţiei prexentate. 3.2.2 A prezenta Bursei de valori documentele de includere la cota Bursei conform prevederilor Regulamentului Bursei. 4. Responsabilitatea părţilor 4.1 În caz de neîndeplinire de Bursă a obligaţiunilor sale prevăzute de acordul prezent, emitentul are dreptul de a suspenda acordul şi a cere o parte a mijloacelor pentru promovarea listingului proporţional timpului din momentul depunerii cererii privind rambursarea mijloacelor pînă la expirarea acordului. 4.2 În cazul în care emitentul nu-şi îndeplineşte obligaţiile prevăzute de acordul prezent, Bursa îl suspendează sau îl exclude din listă. Mijloacele plătite de emitent Bursei nu se rambursează. 5. Responsabilităţi 5.1 Dacă din cauza emitentului se suspendează prezenţa hîrtiilor de valoare în listă, atunci achitarea ordinului revers constituie 10 % de la mărimea stabilită pentru achitarea procedurii listingului. 6. Modul de soluţionare a litigiilor 6.1 În cazul apariţiei litigiilor între părţi pe chestiunile prevăzute de acordul prezent sau în legătura cu el, părţile vor lua măsuri pentru soluţionarea lor pe calea negocierilor între ele. 6.2 În cazul imposibilităţii de a soluţiona litigiile menţionate pe calea negocierilor, ele trebuie să fie soluţionate în conformitate cu legislaţia în vigoare la locul unde este situată Bursa. 7. Clauze speciale 7.1 Toate modificările acordului prezent trebuie să fie efectuate în scris şi semnate de părţi. 7.2 Acordul prezent este compus din două exemplare, care au putere juridică, fiecărei părţi revenindu-i cîte un exemplar. 8. Termenul de valabilitate a acordului 8.1 Acordul prezent intră în vigoare din momentul semnării lui de părţi şi este valabil pînă la "______" ____________________ 199 ____. 8.2 Dacă la momentul expirării validităţii acordului nici una din părţi nu va insista la suspendarea lui, atunci termenul validităţii acordului prezent se extinde pe un an. 8.3 Adresele juridice şi rechizitele bancare ale părţilor. Anexa 4 Certificat __________________________________________________________________ (tipul hîrtiilor de valoare) Societatea pe acţiuni ____________________________________________ (denumirea societăţii) __________________________________________________________________ (volumul emisiei, lei) __________________________________________________________________ (cantitatea hîrtiilor de valoare eliberate, unităţi) __________________________________________________________________ (valoarea nominală a unei hîrtii de valoare) înregistrate de Comisia de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare cu nr. "______" ____________________ 199____ au trecut procedura listingului şi conform rezultatelor ei sînt incluse în Lista Bursei de Valori a Moldovei pe o perioadă de un an de pe "______" ______________________ 199____ pînă pe "______" ___________ 199 ____ Preşedintele Comitetului de conducere Anexa 5 Comitetul de conducere a SA "Bursa de Valori a Moldovei" __________________________________________________________________ (denumirea deplină) __________________________________________________________________ (adresa juridică şi poştală deplină) prov. ___________ din "______" ____________ 199___ tel ___________ fax _____________ Cerere În conformitate cu Regulamentul privind companiile de brokeri şi modul de înregistrare a lor la Bursa de valori, vă rugăm să înregistraţi organizaţia noastră în calitate de companie de brokeri a Bursei de valori. La cerere se anexează următoarele documente: - copia contractului de constituire autentificată notarial; - copia Statutului autentificată notarial; - copia privind înregistrarea la Camera de înregistrare a Republicii Moldova autentificată notarial; - copia licenţei Comisiei de Stat pentru Piaţa Hîrtiilor de Valoare pentru desfăşurarea activităţii cu hîrtiile de valoare autentificată notarial; - copia acordului cu membrul permanent al bursei privind reprezentarea intereselor membrului bursei (pentru persoana afiliată); - copia contractului de arendă a locului de broker cu membrul Bursei (în cazul arendei locului de broker); - lista specialiştilor biroului de brokeri, care lucrează cu hîrtiile de valoare, precum şi următoarele documente pentru fiecare specialist al companiei de brokeri; - cererea de la compania de brokeri pentru admiterea brokerului spre lucrul cu hîrtiile de valoare la Bursă; - ancheta brokerului; - procura companiei de brokeri pentru efectuarea de către specialist a operaţiunilor bursiere; - extras din cartea de muncă a specialistului; - copia documentului privind studiile specialistului; - copia documentului specialistului privind absolvirea şcolilor, cursurilor, cursurilor speciale de brokeri pentru activitatea la Bursă; - două fotografii de mărimea 3x4. În afară de aceste , se depune copia dispoziţiei de plată care confirmă achitarea taxei Bursei pentru înregistrarea companiei de brokeri şi înregistrarea individuală a fiecărui specialist. În total ___________ (_____________________) foi. Conducătorul companiei de brokeri L.Ş. _______________ (semnătura) ______________________ (numele) Anexa 6 Lista specialiştilor companiei de brokeri a Bursei de valori __________________________________________________________________ (denumirea deplină a companiei de brokeri) __________________________________________________________________ N | Numele | Anul | Funcţia | Studiile |Ce şi cînd| Cursuri | deplin |naşterii | | |a absolvit|speciale ____|_________|_________|_________|__________|__________|_________ ____|_________|_________|_________|__________|__________|_________ ____|_________|_________|_________|__________|__________|_________ Conducătorul companiei de brokeri ___________________ (semnătura) L.Ş. ______________________________________ (numele deplin) "______" ________________ 199 ___ Anexa 7 Ancheta personală a brokerului la Bursa de Valori a Moldovei 1. Numele deplin _________________________________________________ 2. Anul şi data naşterii _________________________________________ 3. Studiile ______________________________________________________ (ce instituţie şi în ce an a absolvit) 4. Adresa la domiciliu ___________________________________________ 5. Vechimea muncii, inclusiv în organele economice _______________ 6. Pe baza procurei a cărei companii de brokeri acţionaţi Dvs. ___ __________________________________________________________________ (denumirea deplină şi adresa juridică a companiei de brokeri) 7. Aţi fost tras la răspundere penală vreo dată pentru: a) crime economice _______________________________________________ b) alte crime ____________________________________________________ c) în calitate de reclamant civil ________________________________ 8. Vi s-a interzis vreo dată de judecată să ocupaţi funcţii legate de responsabilitate materială ? 9. Vi s-a inerzis vreo dată să vă ocupaţi de activitate contabilă, de auditor, juridică sau altă activitate licenţiată ? 10. Aţi fost vreo dată tras la răspundere administrativă pentru prezentarea informaţiei neveridice sau incomplete organelor financiare (fiscale) sau altor organe de stat ? 11. Aveţi vreun acord (contract) cu altă persoană, companie sau organizaţie cu care: - conturile Dvs. sau documentaţia financiară se ţin de această persoană, companie sau organizaţie; - această persoană, companie sau organizaţie ( în afară de acei împuterniciţi) conform legislaţiei în vigoare se ocupă sau administrează mijloace băneşti sau hîrtii de valoare, care vă aparţin Dvs. sau clienţilor Dvs. 12. Aveţi vreun acord cu alţi brokeri sau dealeri în conformitate cu care Dvs. găsiţi clienţi pentru acest broker sau dealer (în cazul răspunsului pozitiv, indicaţi denumirea deplină, acordul şi esenţa acordului). 13. Controlaţi Dvs. direct sau indirect vreo organizaţie sau vă aflaţi sub controlul care se ocupă cu operaţiuni cu hîrtii de valoare sau oferă servicii consultative în domeniul activităţii investiţionale (în cazul răspunsului pozitiv, indicaţi denumirea deplină şi adresa acestor organizaţii şi de asemenea dezvăluiţi sensul controlului). Anexa 8 Cerinţele de calificare a persoanelor care efectuiază operaţiunile cu hîrtiile de valoare ca brokerii la Bursa de valori Specialiştii companiilor de brokeri ale Bursei de Valori a Moldovei, care se prezintă la admiterea pentru efectuarea operaţiunilor bursiere la Bursa de Valori a Moldovei ca brokeri, trebuie dă corespundă următoarelor cerinţe: - să fie cetăţean al Republicii Moldova; - să nu fie mai tineri de 21 ani; - începînd cu 1998 nu mai tineri de 24 ani; - să posede studii superioare economice, financiare sau juridice, iar în cazul altor studii superioare, medii, medii-speciale sau medii tehnice să absolvească cursuri speciale sau şcoala de brokeri şi analiştilor financiari şi să obţină atestatul de calificare pentru dreptul de efectuare a operaţiunilor cu hîrtiile de valoare a C.S.P.H.V.; - să posede pregătire specială pentru lucrul în sistemul automatizat de licitaţii; - să posede experienţă în efectuarea operaţiunior cu hîrtiile de valoare nu mai puţin de 6 luni, iar din 1998 nu mai puţin de 2 ani; - să prezinte la Bursa de Valori a Moldovei următoarele documente necesare: - extras din cartea de muncă autentificat notarial; - reprezentarea personală a Companiei de brokeri la admiterea spre efectuarea operaţiunilor bursiere; - procura companiei de brokeri pentru efectuarea operaţiunilor bursiere; - ancheta personală a brokerului completată de el, autentificată de compania de brokeri. Specialiştii companiilor de brokeri obţin accesul la efectuarea operaţiunilor bursiere ca brokerii Bursei de Valori a Moldovei cu condiţia lipsei obiecţiilor faţă de documentele prezentate menţionate mai sus, corespunderii cerinţelor menţionate mai sus şi rezultatelor pozitive a convorbirii cu specialiştii Bursei de Valori a Moldovei, după ce Comitetul de conducere a Bursei ia decizia corespunzătoare cu privire la acces. Convorbirea cu specialiştii Bursei are loc în cazul cînd există această necesitate, precum şi pentru a explica chestiunile care apar la familizarea cu documentele brokerului. Anexa 9 Acord privind efectuarea operaţiunilor cu hîrtiile de valoare şi derivatele lor la Bursa de Valori a Moldovei Chişinău "_____" ____________ 199 __ Societatea pe acţiuni "Bursa de valori a Moldovei", numită în continuare "Bursa", în persoana preşedintelui Comitetului de conducere, care acţionează pe baza Statutului, pe de o parte, şi compania de brokeri N _______ , numită mai departe "Companie" în persoana _________ ________________ , care acţionează pe baza Statutului, au semnat acordul prezent privind următoarele: 1. Subiectul acordului 1.1 Bursa oferă, iar Compania foloseşte condiţii de a efectua tranzacţii de vînzare-cumpărare a hîrtiilor de valoare şi a instrumentelor financiare. 2. Drepturile şi obligaţiile părţilor 2.1 Bursa se obligă: - cu scopul de a crea condiţii pentru efectuarea tranzacţiilor, să ofere la dispoziţia Companiei loc de lucru în sala de operaţiuni a BMV, legătura telefonică la numerele ______________________________; - să aducă la cunoştinţa Companiei materialele necesare pentru efectuarea licitaţiilor la Bursă; - să îndeplinească cerinţele care decurg din documentele normative ale Bursei referitoare la Companie; - să ofere Companiei la cererea ei servicii pe care Bursa le oferă în conformitate cu lista serviciilor. 2.2 Bursa este în drept în cazul încălcării de Companie sau specialiştii ei a actelor normative în vigoare ale bursei: - să suspendeze pe o perioadă anumită activitatea Companiei sau validitatea drepturilor de brokeri; - să ceară înlocuirea brokerului companiei cu o altă persoană în modul stabilit; - să perceapă amenzile stabilite de Bursă. 2.3 Compania de brokeri se obligă: - să îndeplinească cerinţele bursei care decurg din documentele normative curente ale Bursei; - la timp şi în volum deplin să achite comisioanele stabilite de Bursă pentru serviciile oferite de Bursă; - să-şi realizeze drepturile sale prin reprezentantul oficial-brokerul, candidatura căruia se coordonează cu Bursa. 2.4 Compania are dreptul: - să încheie tranzacţii de vînzare-cumpărare a hîrtiilor de valoare, derivatelor lor; - să folosească toate tipurile de servicii oferite de Bursă. 2.5 Brokerul Companiei este obligat: - să încheie tranzacţii de vînzare-cumpărare a hîrtiilor de valoare, derivatelor lor în conformitate cu legislaţia în vigoare a Moldovei şi documentele normative ale Bursei; - să efectuieze perfectarea tranzacţiei prin intermediul întocmirii contractelor de bursă cu indicarea obligatorie a condiţiilor de bază a tranzacţiei, modului de decontări, precum şi a mărimii comisionului; - să ţină evidenţa şi să înregistreze propriile tranzacţii bursiere încheiate la Bursă. 2.6 Brokerul Companiei nu are dreptul: - să folosească canalele de informare şi informaţia de bursă pentru alte tranzacţii în afară de cele bursiere; - să primească ordine, dacă condiţiile lor de la bun început nu corespunde legislaţiei în vigoare a Moldovei şi regulelor licitaţiilor bursiere; - să folosească informarea insuficientă a părţilor, care participă la încheierea tranzacţiei, să-i ducă în eroare cu informaţie neautentică sau neverificată; - să încheie tranzacţie din numele sau din contul său. 3. Responsabilităţile părţilor 3. 1 Părţile duc responsabilitate în conformitate cu legislaţia în vigoare şi ia toate măsurile necesare pentru îndeplinirea obligaţiilor sale din acordul prezent. 4. Clauze speciale 4.1 Compania este limitată în dreptul de a transmite persoanei terţe a dreptului de efectuare a operaţiunilor bursiere fără acordul Bursei, la transmiterea dreptului de efectuare a operaţiunilor bursiere persoanei terţe, acordul prezent trebuie să fie reîncheiat. 4.2 În cazul reorganizării (contopirii, alipirii, diviziunii) a Companiei, dreptul de efectuare a operaţiunilor bursiere se transmit succesorului. 5. Condiţiile confidenţialităţii 5.1 Părţile nu au dreptul de a divulga informaţia pe care ei o transmit unul altuia în cadrul acordului prezent, dacă accesul persoanelor terţe la ea poate duce la cauzarea daunelor uneia din părţile acordului. 6. Termenul de valabilitate a acordului 6.1 Acordul dat este încheiat pe un termen nedifinit şi intră în vigoare din momentul semnării lui. Acordul poate fi modificat şi suspendat numai cu acordul părţilor. 6.2 Modificările, completările, suspendarea acordului se fixează printr-un acord suplimentar, care se semnează de părţi. 7. Soluţionarea litigiilor Posibile litigii se vor soluţiona în conformitate cu legislaţia în vigoare a Republicii Moldova. 8. Adresele juridice şi rechizitele părţilor.