Настоящий закон определяет условия и порядок выпуска и обращения ценных бумаг, а также принципы организации и деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и фондовых бирж в целях защиты инвесторов и содействия эффективному развитию экономики Республики Молдова.

Глава I

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Статья 1. Основные термины рынка ценных бумаг

Ценная бумага – это денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношения по займу и предусматривающий, как правило, выплату доходов в виде дивидендов или процентов, а также возможность передачи денежных и иных прав, вытекающих из этого документа, другим лицам.

Ценные бумаги могут существовать в виде самостоятельных документов или записей на счетах. Несколько ценных бумаг одного вида с одинаковыми характеристиками могут быть представлены в виде одного документа.

К ценным бумагам в соответствии с настоящим законом не относятся долговые расписки, завещания, лотерейные билеты, страховые полисы.

Под обращением ценных бумаг понимается их купля-продажа, а также другие действия, предусмотренные законодательством, которые приводят к смене владельца ценных бумаг.

Ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя. Именная ценная бумага должна содержать имя (наименование) ее держателя, внесенное также в реестр держателей ценных бумаг.

Передача именной ценной бумаги от одного лица к другому производится путем полного индоссамента (передаточной надписи, свидетельствующей о переходе прав на ценную бумагу к другому лицу) или передаточного распоряжения, оформленного в установленном порядке, и действительна только при условии внесения соответствующих изменений в реестр держателей ценных бумаг.

Изготовление дубликатов утерянных, уничтоженных или похищенных именных ценных бумаг производится эмитентами.

Ценные бумаги на предъявителя обращаются свободно.

При обращении ценных бумаг в виде записей на счетах их владелец может реализовать свои имущественные права по отношению к эмитенту через специализированные посреднические организации, уполномоченные эмитентом и владельцами ценных бумаг осуществлять хранение и учет ценных бумаг и расчеты по операциям с ними. В этом случае владелец ценных бумаг получает от данной организации документ, удостоверяющий его имущественные права.

Эмитент – субъект, который от своего имени выпускает ценные бумаги и обязуется выполнять обязательства, вытекающие из условий их выпуска. В качестве эмитента могут выступать государственные органы, банки, акционерные общества и другие юридические лица, обладающие этим правом.

Эмиссия – выпуск в обращение ценных бумаг, т.е. продажа ценных бумаг первым владельцам (инвесторам).

Рынок ценных бумаг – часть рынка ссудных капиталов, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг. Через рынок ценных бумаг аккумулируются денежные накопления физических и юридических лиц и государства, которые направляются на производительное и непроизводительное вложение капиталов. Различают первичный рынок ценных бумаг, где осуществляются эмиссия и первичное размещение ценных бумаг, и вторичный, где производится купля-продажа ранее выпущенных ценных бумаг.

Инвестор – физическое или юридическое лицо, владеющее ценными бумагами.

Акция – ценная бумага, выпущенная акционерным обществом и удостоверяющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества при его ликвидации. Акционер вправе отчуждать акцию в установленном порядке.

Облигация – ценная бумага, предоставляющая ее владельцу право на возмещение в оговоренный срок номинальной стоимости облигации и на получение определенного вознаграждения.

Казначейское обязательство – вид облигации, подтверждающей внесение его владельцем денежных средств в бюджет и право владельца на получение в предусмотренный в нем срок определенного процента и номинальной стоимости казначейского обязательства.

Банковский сертификат – ценная бумага, удостоверяющая депонирование физическим или юридическим лицом денежных средств в банк или иное кредитное учреждение и подтверждающая право его владельца на получение по истечении установленного срока депозита и процентов по нему.

Вексель – ценная бумага, представляющая письменное долговое обязательство физического или юридического лица (векселедателя), составленное по установленной форме и дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право при наступлении срока погашения обязательства требовать от должника, а при невыполнении этого требования и от иных обязанных по векселю лиц уплаты обозначенной на векселе денежной суммы.

Реестр держателей ценных бумаг – унифицированная система записей, содержащая данные о каждом зарегистрированном в ней владельце или номинальном держателе ценных бумаг эмитента. Ведение указанного реестра осуществляет эмитент или независимый регистратор, а в случаях, установленных настоящим законом, – номинальный держатель ценных бумаг.

Номинальный держатель ценных бумаг – профессиональный участник рынка ценных бумаг, который держит ценные бумаги от своего имени по поручению другого лица (владельца ценных бумаг или другого номинального держателя), не являясь собственником этих ценных бумаг.

Независимый регистратор – профессиональный участник рынка ценных бумаг, получивший лицензию Государственной комиссии по рынку ценных бумаг на ведение реестра держателей ценных бумаг других эмитентов.

Выписка из реестра – документ, выданный держателем реестра и подтверждающий записи, содержащиеся в реестре. Выписка из реестра не является ценной бумагой и ее передача от одного лица к другому не влечет переход права собственности на ценные бумаги.

[Ст.1 изменена Законом N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Статья 2. Ценные бумаги, на которые распространяется действие настоящего закона

(1) Действие настоящего закона распространяется на следующие виды ценных бумаг:

а) акции акционерных обществ;

b) облигации акционерных обществ и предприятий;

с) документы, удостоверяющие право владения ценными бумагами, перечисленными в подпунктах а) и b);

d) другие ценные бумаги, определяемые Государственной комиссией по рынку ценных бумаг.

(2) Акционерные общества, зарегистрированные в Республике Молдова, вправе выпускать в обращение только именные акции и облигации.

(3) Выпуск и обращение ценных бумаг, указанных в подпунктах а) и b) части (1) регулируются настоящим законом и другими законодательными актами.

(4) Отчуждение или наследование ценных бумаг осуществляется в соответствии с Гражданским кодексом.

(5) Порядок обращения на территории Республики Молдова ценных бумаг, выпущенных эмитентами, зарегистрированными в других государствах, регулируется настоящим законом, межгосударственными соглашениями, одной из сторон которых является Республика Молдова, законодательством о валютном регулировании и другими нормативными актами.

(6) Указанные в части (5) ценные бумаги допускаются к открытому обращению на территории Республики Молдова после получения соответствующего разрешения Национального банка Молдовы, выдаваемого в зависимости от состояния платежного баланса и экономической целесообразности экспорта капитала, и только после регистрации этих ценных бумаг в Государственной комиссии по рынку ценных бумаг.

(7) Порядок обращения ценных бумаг, выпущенных в Республике Молдова, на территории других государств регулируется их действующим законодательством и межгосударственными соглашениями, одной из сторон которых является Республика Молдова.

(8) Деятельность иностранных физических и юридических лиц в качестве субъектов республиканского рынка ценных бумаг (эмитентов, инвесторов, профессиональных участников) регулируется действующим законодательством.

[Ст.2 изменена Законом N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Статья 3. Виды ценных бумаг, выпуск которых не регулируется настоящим законом

(1) Настоящим законом не регулируется выпуск следующих видов ценных бумаг:

а) облигаций внутренних государственных и местных займов, иных бумаг, выпускаемых или гарантированных Правительством, Национальным банком Молдовы и местными органами власти;

b) казначейских обязательств;

с) банковских сертификатов;

d) векселей;

e) платежных средств и документов, связанных с коммерческой деятельностью;

f) ценных бумаг, условия выпуска которых предусматривают их обращение только среди членов трудового коллектива предприятия.

(2) Регулирование выпуска и первичного размещения всех государственных ценных бумаг, указанных в подпунктах а) и b) части (1) осуществляется Министерством финансов и Национальным банком Молдовы.

(3) Порядок выпуска облигаций местных займов определяется местными органами власти на основании соответствующих нормативных актов.

(4) Государственные ценные бумаги и облигации местных займов обращаются на вторичном рынке на равных условиях с другими ценными бумагами.

(5) Условия и порядок выпуска ценных бумаг в виде депозитных и сберегательных сертификатов, векселей, а также других видов платежных средств и документов регулируются действующим законодательством, Законом о Государственном национальном банке Молдовы и определяются Национальным банком Молдовы.

(6) Выпуск и обращение ценных бумаг, указанных в подпункте f) части (1), а также ценных бумаг, появляющихся в процессе приватизации, регулируются соответствующими нормативными актами.

Глава II

РЕГИСТРАЦИЯ ЭМИССИИ И ПРОСПЕКТОВ ЭМИССИИ,

ОТЧЕТНОСТЬ ЭМИТЕНТОВ

Статья 4. Государственная регистрация эмиссии ценных бумаг

(1) Эмитент имеет право выпускать ценные бумаги с момента их регистрации и присвоения им государственного регистрационного номера Государственной комиссией по рынку ценных бумаг.

(2) Регистрация эмиссии ценных бумаг производится независимо от ее общего объема и формы подписки (открытая или закрытая).

(3) Государственная комиссия по рынку ценных бумаг принимает к регистрации только те ценные бумаги, которые соответствуют требованиям действующего законодательства.

(4) Для регистрации эмиссии ценных бумаг необходимо представить следующие документы:

а) заявление о регистрации ценных бумаг с характеристикой их видов, количества и номинальной стоимости;

b) выписку из Государственного коммерческого регистра, удостоверяющую факт регистрации эмитента, за исключением банков и кредитных учреждений;

с) образцы ценных бумаг;

d) нотариально заверенные копии учредительных документов эмитента;

е) проспект эмиссии (для эмитентов, использующих открытую подписку на ценные бумаги).

(5) Порядок оформления и регистрации ценных бумаг устанавливается Государственной комиссией по рынку ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством.

(6) При эмиссии ценных бумаг банками и кредитными учреждениями документы, указанные в части (4), рассматриваются Национальным банком Молдовы.

(7) Для получения государственного регистрационного номера и внесения в государственный реестр Национальный банк Молдовы предоставляет Государственной комиссии по рынку ценных бумаг копию свидетельства о разрешении на выпуск ценных бумаг и их образцы по каждому эмитенту независимо от суммы эмиссии и видов ценных бумаг.

(8) Регистрация ценных бумаг должна быть проведена в 30-дневный срок со дня представления документов, указанных в части (4).

(9) Государственные реестры по видам ценных бумаг ведутся Государственной комиссией по рынку ценных бумаг.

(10) Регистрация ценных бумаг не может рассматриваться как гарантия стоимости данных ценных бумаг.

Статья 5. Разрешение на проведение открытой подписки на ценные бумаги

(1) Открытая подписка на ценные бумаги проводится в соответствии с действующим законодательством.

(2) Для получения разрешения на проведение открытой подписки эмитент должен представить Государственной комиссии по рынку ценных бумаг проспект эмиссии и информацию об эмитенте и его ценных бумагах, которая должна быть опубликована.

(3) Сведения, содержащиеся в проспекте эмиссии и в информации об эмитенте, должны соответствовать реальной действительности и по давности не превышать трех месяцев.

(4) Перечень сведений, включаемых в проспект эмиссии, определяется Государственной комиссией по рынку ценных бумаг.

(5) Проспект эмиссии должен быть издан эмитентом в виде отдельной брошюры в количестве, необходимом для всех потенциальных покупателей ценных бумаг, и находиться в местах продажи ценных бумаг.

(6) Государственная комиссия по рынку ценных бумаг может устанавливать правила и издавать инструкции, конкретизирующие положения настоящей статьи, определять сроки представления и публикации проспектов эмиссии и информации об эмитенте.

(7) В течение всего периода первичного размещения ценные бумаги продаются по курсу (цене) не ниже номинальной стоимости.

(8) В период проведения подписки на ценные бумаги эмитент обязан регистрировать в Государственной комиссии по рынку ценных бумаг все изменения, производимые в представленной информации об открытой подписке, и оповещать об этом подписчиков.

Статья 6. Утверждение отчета об итогах открытой подписки

(1) Отчет об итогах открытой подписки с указанием суммы подписанных ценных бумаг представляется эмитентом в Государственную комиссию по рынку ценных бумаг в 10-дневный срок со дня окончания открытой подписки.

(2) Форма отчета устанавливается Государственной комиссией по рынку ценных бумаг.

(3) Должностные лица, подписавшие отчет об итогах открытой подписки на ценные бумаги, отвечают за достоверность содержащихся в нем данных.

Статья 7. Порядок приостановки или запрета выпуска ценных бумаг

(1) Государственная комиссия по рынку ценных бумаг вправе приостановить выпуск ценных бумаг или объявить выпуск недействительным в случае, если:

а) выпуск осуществляется (осуществлен) с нарушением действующего законодательства;

b) обнаружено, что проспект эмиссии ценных бумаг, представленный к регистрации, содержит недостоверные данные или не соответствует требованиям настоящего закона;

с) в ходе подписки поступила новая информация, которая существенно меняет условия выпуска и требует оповещения инвесторов.

(2) В случае приостановки выпуска ценных бумаг эмитент обязан устранить допущенные нарушения, после чего по разрешению Государственной комиссии по рынку ценных бумаг выпуск может быть продолжен.

(3) Если эмитент считает запрет на выпуск ценных бумаг необоснованным, он может оспорить это решение в компетентной судебной инстанции. При этом процесс выпуска ценных бумаг приостанавливается до принятия решения компетентной судебной инстанцией.

(4) Запрет выпуска ценных бумаг по мотивам нецелесообразности не допускается.

[Ст.7 изменена Законом N 788-XIII от 26.03.1996, в силу 20.06.1996]

Статья 8. Отчетность эмитентов

(1) Эмитенты осуществляют учет результатов своей деятельности, ведут бухгалтерскую и статистическую отчетность в порядке и сроки, установленные действующим законодательством.

(2) Эмитент, осуществляющий открытую подписку на ценные бумаги, обязан ежегодно, в I квартале, публиковать отчет о своей деятельности.

(3) Требования к публикуемому отчету эмитента устанавливаются Государственной комиссией по рынку ценных бумаг.

(4) При эмиссии бумаг акционерно-коммерческими банками требования к отчетности устанавливаются Государственной комиссией по рынку ценных бумаг по согласованию с Национальным банком Молдовы.

Глава III

ПРОФЕССИОНАЛЬНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ

Статья 9. Виды профессиональной деятельности с ценными бумагами

(1) С ценными бумагами могут осуществляться следующие виды профессиональной деятельности:

а) посредническая – по выпуску;

b) коммерческая;

с) комиссионная;

d) прочие виды, не противоречащие настоящему закону и действующему законодательству.

(2) Посредническая деятельность по выпуску ценных бумаг – это принятие и исполнение юридическим лицом заказов эмитентов по организации и проведению подписки, а также продажа ценных бумаг от имени эмитента с обязательством продать (реализовать по подписке) ценные бумаги в соответствии с положениями настоящего закона, а также купить за свой счет нереализованные ценные бумаги.

(3) Коммерческая деятельность по ценным бумагам – это совершение юридическим лицом сделок по купле-продаже ценных бумаг от своего имени и за свой счет с обязательством заключать сделки по объявляемым данным юридическим лицом ценам покупки и продажи.

(4) Комиссионная деятельность по ценным бумагам – это совершение юридическим лицом за комиссионное вознаграждение сделок по купле-продаже ценных бумаг от своего имени за счет другого лица по его поручению, а также юридическое оформление сделок по купле-продаже ценных бумаг между членами фондовой биржи и определение официального биржевого курса ценных бумаг.

(5) Прочие виды деятельности осуществляются юридическими лицами по предоставлению консультационных услуг по операциям с ценными бумагами, а также услуг по хранению и учету ценных бумаг и ведению расчетов по операциям с ними и др.

(6) Номинальный держатель ценных бумаг обязан вести в порядке и на условиях, установленных Государственной комиссией по рынку ценных бумаг, реестр лиц, по поручению которых он держит ценные бумаги.

[Ст.9 дополнена Законом N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Статья 10. Лицензирование

(1) Осуществление профессиональной деятельности с ценными бумагами допускается только после получения лицензии (разрешения) Государственной комиссии по рынку ценных бумаг.

(2) Порядок выдачи лицензии определяется Государственной комиссией по рынку ценных бумаг.

(3) Банкам, осуществляющим профессиональную деятельность с ценными бумагами, лицензия выдается Государственной комиссией по рынку ценных бумаг по представлению Национального банка Молдовы.

(4) Номинальный держатель ценных бумаг обязан также получить лицензию Государственной комиссии по рынку ценных бумаг на ведение реестра держателей ценных бумаг.

(5) Государственная комиссия по рынку ценных бумаг может вводить ограничения на совмещение видов профессиональной деятельности с ценными бумагами, а также устанавливать порядок введения таких ограничений.

[Ст.10 дополнена Законом N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Статья 11. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

(1) Профессиональными участниками рынка ценных бумаг являются юридические лица, осуществляющие один или несколько видов деятельности, перечисленных в статье 9, и получившие лицензию Государственной комиссии по рынку ценных бумаг.

(2) Профессиональными участниками республиканского рынка ценных бумаг могут быть:

а) банки;

b) акционерные общества, уставный капитал которых сформирован только за счет именных акций и которые занимаются профессиональной деятельностью с ценными бумагами как исключительной;

с) общества с ограниченной ответственностью, занимающиеся профессиональной деятельностью с ценными бумагами как исключительной.

Статья 12. Требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг

Квалификационные, финансовые и прочие требования к профессиональным участникам рынка ценных бумаг, их руководителям и сотрудникам (представителям), необходимые для получения лицензии на ведение операций с ценными бумагами, устанавливаются Государственной комиссией по рынку ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством.

Статья 13. Ограничения

(1) Лицензия на ведение профессиональной деятельности с ценными бумагами не выдается или может быть аннулирована (отозвана) Государственной комиссией по рынку ценных бумаг в случаях, если:

а) юридическому лицу прямо или косвенно (через доверенных лиц или зависимое от него акционерное общество) принадлежит более 10 процентов уставного капитала другого профессионального участника рынка ценных бумаг;

b) более 10 процентов уставного капитала юридического лица прямо или косвенно принадлежит другому профессиональному участнику рынка ценных бумаг.

(2) Государственная комиссия по рынку ценных бумаг может аннулировать (отозвать) или приостановить действие лицензии, если руководители или сотрудники профессионального участника:

а) представляют заявление на получение лицензии или отчетность с недостоверными данными;

b) признаны недостаточно квалифицированными для ведения профессиональной деятельности с ценными бумагами;

с) оказались вовлеченными в нечестные сделки с ценными бумагами.

(3) Банки могут осуществлять коммерческие сделки с ценными бумагами только за счет собственных средств.

(4) Банки не могут осуществлять коммерческую деятельность с ценными бумагами эмитентов, которых они обслуживают.

(5) Эмитенты с количеством зарегистрированных держателей ценных бумаг, превышающим 300, обязаны передать ведение реестра держателей указанных ценных бумаг независимому регистратору.

(6) Независимый регистратор не вправе совершать сделки (от имени клиентов или иным образом) с указанными ценными бумагами.

(7) Эмитенты, независимые регистраторы и номинальные держатели ценных бумаг, а также их должностные лица несут установленную законодательством ответственность за разглашение в процессе ведения реестра сведений, составляющих коммерческую тайну.

(8) Открытые акционерные общества с количеством зарегистрированных держателей определенного вида акций, превышающим 300, обязаны зарегистрировать указанный вид акций на фондовой бирже, которая должна его зарегистрировать и включить в список ценных бумаг, допущенных к торгам.

(9) Лица, осуществляющие коммерческую и комиссионную деятельность с ценными бумагами, не имеют права совершать внебиржевые сделки (от имени клиентов или иным образом) с определенными видами ценных бумаг открытых акционерных обществ с количеством зарегистрированных держателей, превышающим 300.

(10) Эмитенты и профессиональные участники рынка ценных бумаг обязаны соблюдать стандарты и правила осуществления операций с ценными бумагами, а также раскрытия информации. Под раскрытием информации понимается обеспечение ее доступности (по процедуре , гарантирующей ее нахождение и получение) всем заинтересованным в этом лицам независимо от целей получения этой информации. Указанные стандарты и правила утверждаются Государственной комиссией по рынку ценных бумаг.

[Ст.13 дополнена Законом N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Глава IV

ФОНДОВАЯ БИРЖА

Статья 14. Фондовая биржа и ее правовой статус

(1) Фондовая биржа – это организация с правами юридического лица, которая создается профессиональными участниками рынка ценных бумаг и обеспечивает единообразное и организованное заключение сделок по ценным бумагам, концентрацию спроса и предложения на ценные бумаги, определение их курса и его публикацию, поддержание высокого профессионального уровня участников рынка ценных бумаг.

(2) Фондовая биржа создается в форме акционерного общества закрытого типа, все акции которого именные.

(3) Фондовая биржа не имеет права заниматься коммерческой деятельностью, которая не связана с выполнением функций, вытекающих из части (1), а также выпускать ценные бумаги (за исключением собственных акций).

(4) Общий гарантийный фонд членов фондовой биржи не может быть использован для погашения задолженностей по обязательствам члена фондовой биржи, за исключением случаев, установленных биржевыми правилами, а также случаев прекращения членства в бирже, ликвидации члена биржи и (или) обращения взыскания на его имущество при банкротстве. В указанных случаях фондовая биржа имеет преимущественное право на удовлетворение обязательств члена биржи, связанных с биржевой деятельностью.

[Ст.14 изменена Законом N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Статья 15. Учреждение фондовой биржи

(1) Фондовая биржа учреждается не менее чем десятью учредителями, имеющими равное количество акций биржи, с уставным капиталом в размере, эквивалентном сумме не менее 50 тысяч долларов США по курсу, установленному Национальным банком Молдовы на день регистрации биржи.

(2) Фондовая биржа получает права юридического лица с момента ее регистрации в соответствии с действующим законодательством.

(3) Для получения лицензии на деятельность фондовая биржа направляет Государственной комиссии по рынку ценных бумаг заявление, нотариально заверенные копии учредительных документов и биржевых правил, копию свидетельства о государственной регистрации.

(4) Порядок рассмотрения заявления и выдачи лицензии определяется Государственной комиссией по рынку ценных бумаг.

Статья 16. Устав и правила фондовой биржи

(1) Устав фондовой биржи должен содержать следующие данные:

а) наименование и местонахождение биржи;

b) наименование и местонахождение учредителей;

с) размер уставного капитала;

d) условия и порядок приема в члены биржи, приостановления и прекращения членства, а также исключения из членов биржи;

е) права и обязанности членов биржи;

f) организационная структура биржи, функции и компетенция органов биржи;

g) право и условия посещения биржи;

h) порядок и условия применения санкций, установленных биржевым советом, порядок их обжалования;

i) порядок расчетов в случае прекращения членства в бирже;

j) порядок прекращения деятельности биржи.

(2) Правила фондовой биржи должны содержать следующие данные:

а) виды сделок, заключаемых на бирже;

b) порядок торговли на бирже;

с) условия допуска ценных бумаг на биржу;

d) условия и порядок подписки на котирующиеся на бирже ценные бумаги, приостановления и отмены подписки;

е) порядок формирования биржевых курсов, способ их публикации;

f) возможная классификация котирующихся на бирже ценных бумаг;

g) обязанности членов биржи по ведению учета и сбору информации; внутренний распорядок деятельности комиссий биржи;

h) система информационного обеспечения биржи;

i) виды услуг, предоставляемых биржей, размер платы за них;

j) правила финансирования возможных убытков биржи;

k) порядок расторжения сделок на бирже.

(3) Устав и правила фондовой биржи могут предусматривать и другие положения, относящиеся к ее деятельности.

Статья 17. Членство в фондовой бирже

(1) Члены фондовой биржи должны быть профессиональными участниками рынка ценных бумаг, иметь лицензию на коммерческую или комиссионную деятельность с ценными бумагами и соответствовать установленным биржей квалификационным требованиям в отношении платежеспособности, организации собственной деятельности и сотрудников. Лицам, соответствующим указанным условиям и согласным выполнять устав и правила биржи, не может быть отказано в приеме в члены биржи.

(2) Члены фондовой биржи могут и не быть ее акционерами.

(3) Члены фондовой биржи имеют равные права, за исключением права на получение части имущества, оставшегося после ликвидации биржи, которое распространяется только на акционеров биржи в соответствии с их долей в ее капитале.

(4) В торгах на фондовой бирже могут принимать участие члены биржи, а также сама биржа в целях выкупа или продажи ценных бумаг по сделке, не исполненной членом биржи.

[Ст.17 в редакции Закона N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Статья 18. Прекращение членства в фондовой бирже

(1) Членство в фондовой бирже прекращается в случае:

а) добровольного выхода из членов биржи;

b) аннулирования лицензии на коммерческую и комиссионную деятельность с ценными бумагами;

с) исключения из членов биржи по решению биржевого совета при несоответствии члена биржи установленным биржей квалификационным требованиям или при грубом нарушении членом биржи ее правил.

(2) Президент (исполнительный директор) фондовой биржи вправе в соответствии с биржевыми правилами временно отстранить члена биржи от участия в совершении биржевых сделок.

(3) Решение об исключении из членов фондовой биржи, а также о временном отстранении члена биржи от участия в совершении биржевых сделок может быть обжаловано в Государственную комиссию по рынку ценных бумаг.

[Ст.18 в редакции Закона N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Статья 19. Высший орган фондовой биржи

(1) Высшим органом фондовой биржи является общее собрание ее членов.

(2) К компетенции общего собрания относится решение вопросов, установленных законодательством об акционерных обществах.

[Ст.19 изменена Законом N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Статья 20. Биржевой совет

(1) Биржевой совет является руководящим коллегиальным органом, который управляет фондовой биржей, разрабатывает правила биржи, нанимает персонал и руководит им.

(2) Члены биржевого совета избираются из числа членов биржи. В состав членов биржевого совета включается также представитель Государственной комиссии по рынку ценных бумаг.

(3) Члены биржевого совета могут руководить только одним юридическим лицом, являющимся членом биржи или эмитентом ценных бумаг, котирующихся на бирже.

Статья 21. Доходы фондовой биржи

(1) Биржевой совет обязан ежегодно определять в официальных изданиях фондовой биржи размеры доходов биржи в виде денежных взносов и сборов, необходимых для финансирования ее деятельности.

(2) Денежные взносы и сборы могут включать:

а) поступления от продажи собственных акций;

b) ежегодные членские взносы членов биржи;

с) сборы с каждой сделки, осуществленной на бирже;

d) иные доходы от деятельности биржи.

(3) Доходы биржи направляются на покрытие расходов, связанных с содержанием персонала биржи, расширением и совершенствованием ее деятельности.

Статья 22. Требования к сотрудникам членов фондовой биржи и служащим биржи

(1) Физическое лицо, обладающее долевым участием в уставном капитале одного члена фондовой биржи, не может быть руководителем или сотрудником другого члена биржи.

(2) Служащие биржи не могут занимать руководящие должности у эмитента ценных бумаг, котирующихся на бирже, состоять с ним в трудовых правоотношениях и иметь долевое участие в его уставном капитале.

Статья 23. Государственные биржевые инспектора

Государственные биржевые инспектора назначаются Государственной комиссией по рынку ценных бумаг и являются ее представителями на фондовой бирже. Они уполномочены осуществлять контроль за соблюдением действующего законодательства в ходе биржевой деятельности и имеют право присутствовать на совещаниях органов биржи.

Статья 24. Представительство фондовой биржи

Фондовую биржу перед третьими лицами, судом или органами власти представляют председатель биржевого совета или его заместители.

Статья 25. Использование понятия “фондовая биржа”

Понятие “фондовая биржа” можно использовать как самостоятельное наименование, часть фирменного наименования или в рекламных целях только организацией, учрежденной в порядке, установленном статьей 15.

Статья 26. Прекращение деятельности фондовой биржи

Деятельность фондовой биржи прекращается, если:

а) общее собрание принимает решение о прекращении ее деятельности без правопреемника;

b) число ее членов стало менее 10 и в течение последних шести месяцев новые члены не принимались;

с) Государственная комиссия по рынку ценных бумаг аннулирует (отзывает) выданную лицензию на деятельность биржи.

Статья 27. Контроль Государственной комиссии по рынку ценных бумаг за деятельностью фондовой биржи

Государственная комиссия по рынку ценных бумаг вправе осуществлять проверки деятельности фондовой биржи, а также поручать их проведение независимой аудиторской организации. В случаях, когда правила работы биржи, вытекающие из требований настоящего закона, не соблюдаются, Государственная комиссия по рынку ценных бумаг может принять решение о приостановке операций на бирже, а также котировки отдельных ценных бумаг.

Глава V

МЕРЫ ПО ЗАЩИТЕ ИНТЕРЕСОВ ИНВЕСТОРОВ

Статья 28. Возмещение убытков, причиненных недостоверной информацией о ценных бумагах

(1) В период проведения открытой подписки на ценные бумаги эмитент несет ответственность по возмещению инвесторам убытков, причиненных недостоверной информацией о ценных бумагах.

(2) Если первоначально опубликованная информация о выпуске ценных бумаг, впоследствии откорректированная, была заверена профессиональным участником рынка ценных бумаг, то последний несет солидарную с эмитентом ответственность перед инвесторами.

(3) Ликвидация договора на подписку или покупку ценных бумаг осуществляется в месячный срок после публикации откорректированной информации о выпуске ценных бумаг, если инвесторы считают, что такая корректировка может неблагоприятно сказаться на курсе ценных бумаг.

(4) Эмитент, а в случае использования услуг профессионального участника рынка ценных бумаг и профессиональный участник обязаны хранить полученные в ходе открытой подписки деньги на самостоятельном счете в банке до тех пор, пока они не исполнят предусмотренные настоящей статьей обязательства по возврату средств или пока не станет очевидным, что таких обязательств у них нет.

(5) Профессиональные участники рынка ценных бумаг несут материальную ответственность перед инвесторами за проведение сделок с ценными бумагами, не прошедшими государственную регистрацию, и с поддельными ценными бумагами.

(6) Требования по защите ценных бумаг от несанкционированного тиражирования устанавливаются Государственной комиссией по рынку ценных бумаг.

Статья 29. Акции, принадлежащие руководству эмитента

Руководители эмитента (включая членов наблюдательного совета или правления и администрацию), осуществившего выпуск акций путем открытой подписки, должны сообщать Государственной комиссии по рынку ценных бумаг, фондовой бирже, совершающей операции с этими акциями, а также эмитенту о находящихся в их владении акциях данного эмитента и обо всех своих сделках с этими акциями.

Статья 30. Требования к владельцам крупных пакетов акций

Любое лицо, приобретающее более 5 процентов от общего числа размещаемых эмитентом акций с правом голоса, обязано в течение пяти дней после покупки сообщить об этом Государственной комиссии по рынку ценных бумаг, фондовой бирже, проводящей операции с этими акциями, а также эмитенту. Аналогичные требования предъявляются и в случае приобретения данным лицом каждых дополнительных 5 процентов акций соответствующего эмитента.

Статья 31. Операции эмитента с собственными акциями

(1) Скупка эмитентами собственных акций может производиться только в соответствии с требованиями Закона об акционерных обществах.

(2) Эмитент должен в 15-дневный срок сообщить Государственной комиссии по рынку ценных бумаг об операциях с собственными акциями.

Статья 32. Торговля ценными бумагами с использованием служебной (внутренней) информации эмитентов

(1) К числу лиц, имеющих доступ к служебной информации эмитентов относятся:

а) руководители эмитентов, указанные в статье 29;

b) служащие аудиторских организаций, осуществляющих проверки эмитентов и фондовых бирж;

с) руководители и сотрудники Государственной комиссии по рынку ценных бумаг;

d) руководители и сотрудники фондовой биржи и профессиональных участников рынка ценных бумаг.

(2) Лица, перечисленные в части (1), а также члены их семей могут приобретать ценные бумаги этих эмитентов только при условии последующего хранения их у себя сроком не менее шести месяцев.

Статья 33. Использование кредитов. Залог ценных бумаг

(1) Использование кредитов банков для покупки ценных бумаг, эмитируемых этими банками, не допускается.

(2) Залог ценных бумаг совершается посредством индоссамента или передаточного распоряжения и подлежит регистрации в реестре держателей этих ценных бумаг. Договор о залоге ценных бумаг считается заключенным с момента внесения соответствующей записи в реестр. Несоблюдение указанной формы договора влечет за собой недействительность договора в соответствии с законодательством.

(3) При прекращении права залога ценных бумаг в реестр держателей этих ценных бумаг вносится соответствующая запись на основании распоряжения залогодержателя.

[Ст.33 в редакции Закона N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Статья 34. Ответственность за распространение недостоверной информации с целью изменения курса ценных бумаг

Физические и юридические лица, распространяющие недостоверную информацию об эмитенте с целью получения выгод от изменения курса его ценных бумаг, по заявлению пострадавшей стороны могут привлекаться к ответственности в соответствии с действующим законодательством.

Статья 35. Ответственность за фальсификацию ценных бумаг

Физические и юридические лица несут ответственность за фальсификацию ценных бумаг в соответствии с действующим законодательством.

Глава VI

ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ

Статья 36. Задачи Государственной комиссии по рынку ценных бумаг

(1) Государственная комиссия по рынку ценных бумаг является органом, уполномоченным осуществлять контроль за выполнением требований настоящего закона и регулирование обращения ценных бумаг путем принятия правил и инструкций, конкретизирующих положения закона.

(2) Государственная комиссия по рынку ценных бумаг создается для:

а) регистрации выпуска ценных бумаг и контроля за операциями с ними на территории Республики Молдова;

b) лицензирования профессиональной деятельности с ценными бумагами и надзора за профессиональными участниками рынка ценных бумаг и фондовой биржей;

с) разработки и внедрения в практику стандартов и правил заключения и оформления операций с ценными бумагами, ведения учета и отчетности по этим операциям;

d) установления квалификационных, финансовых и иных требований к профессиональным участникам рынка ценных бумаг;

е) содействия развитию рынка ценных бумаг через различные образовательные программы для обучения профессиональных участников рынка ценных бумаг;

f) осуществления других функций, вытекающих из положений настоящего закона.

(3) Государственная комиссия по рынку ценных бумаг имеет право:

а) устанавливать перечень биржевых правил, подлежащих согласованию с ней;

b) беспрепятственно осуществлять контроль за деятельностью физических и юридических лиц с целью определения ее соответствия требованиям законодательства о ценных бумагах;

с) требовать от физических и юридических лиц представления любых документов, необходимых для осуществления ее контрольных функций;

d) требовать от физических и юридических лиц письменного объяснения допущенных ими нарушений законодательства о ценных бумагах;

е) приостанавливать любую деятельность, не предусмотренную или противоречащую законодательству о ценных бумагах;

f) указывать независимого регистратора, с которым эмитент, нарушивший установленный порядок ведения реестра держателей ценных бумаг, обязан заключить соответствующий договор;

g) осуществлять другие действия, вытекающие из настоящего закона.

(4) Структура, полномочия, финансовое обеспечение работы Государственной комиссии по рынку ценных бумаг устанавливаются положением о Государственной комиссии по рынку ценных бумаг, утверждаемым Правительством.

[Ст.36 изменена Законом N 827-XIII от 03.05.1996, в силу 11.07.1996]

[Ст.36 дополнена Законом N 491-XIII от 08.06.1995, в силу 19.10.1995]

Статья 37. Порядок обжалования действий Государственной комиссии по рынку ценных бумаг

Действия Государственной комиссии по рынку ценных бумаг могут быть обжалованы физическими и юридическими лицами в компетентную судебную инстанцию в порядке, установленном действующим законодательством.

[Ст.37 изменена Законом N 788-XIII от 26.03.1996, в силу 20.06.1996]

ПРЕЗИДЕНТ РЕСПУБЛИКИ МОЛДОВА	Мирча СНЕГУР
Кишинев, 18 мая 1993 г.
№ 1427-XII.