Постановление N 30/9 от 25.05.2006 о результатах тематической проверки деятельности инвестиционных фондов в процессе реорганизации

НАЦИОНАЛЬНАЯ КОМИССИЯ ПО ЦЕННЫМ БУМАГАМ

ПОСТАНОВЛЕНИЕ

о результатах тематической проверки деятельности

инвестиционных фондов в процессе реорганизации

 N 30/9  от  25.05.2006

 (в силу 02.06.2006) 

Мониторул Офичиал N 83-86 ст.298 от 02.06.2006

* * *

Согласно Плану деятельности исполнительной дирекции Национальной комиссии по ценным бумагам (НКЦБ), на основании Приказа председателя НКЦБ № 10 от 22.02.2006 г. была осуществлена тематическая проверка соблюдения инвестиционными фондами в процессе реорганизации положений Закона № 54-XVI от 28.04.2005 г. для изменения и дополнения Закона об инвестиционных фондах и других действующих законодательных и нормативных актов на период 01.01.2005-01.01.2006 г., вследствие которой установлено следующее.

В соответствии с требованиями действующего законодательства на протяжении 2005 года инвестиционные фонды ”Agrofond” АО, ”Asito-Invest-Prim” АО, ”Daac-Hermes” АО, ”Dividend” АО, ”Mandatar” АО и ”Real-Invest” АО приняли на общих собраниях акционеров решение о реорганизации путем ликвидации вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг и о выкупе своих размещенных акций у акционеров. Была утверждена цена выкупа акций и организовано 87 центров по выкупу в разных районах с привлечением 112 агентов по выкупу, имеющих квалификационные аттестаты на право деятельности в центрах по выкупу акций, выданные НКЦБ.

В целях исполнения Закона № 54-XVI от 28.04.2005 г. и Положения о выкупе акций невзаимных инвестиционных фондов в процессе реорганизации (утвержденного Постановлением Правительства № 940 от 05.09.2005 г.) инвестиционными фондами в процессе реорганизации распространяется через средства массовой информации с национальным покрытием (ежеквартально) и местные средства (ежемесячно) полезная для акционеров информация о процессе реорганизации и выкупе размещенных акций.

Сотрудники инвестиционных фондов в процессе реорганизации участвовали в телевизионных передачах, организованных НКЦБ на каналах “Moldova 1” и “Euro TV”, на тему выкупа размещенных акций.

Проверка деятельности центров по выкупу осуществляется инвестиционными фондами (менеджерскими компаниями) систематически посредством телефона, поездок на места расположения центров, организации консультативных семинаров с агентами по выкупу, рассмотрения их еженедельных и ежемесячных отчетов руководством фондов.

Все инвестиционные фонды утвердили цены выкупа акций в размере 50% от номинальной стоимости – по минимальному лимиту, установленному законодательством (за исключением ННИФ ”Daac-Hermes” АО, который утвердил цену выкупа в размере номинальной стоимости акций), что уменьшает эффект процесса выкупа акций.

В рамках проверки были выявлены случаи, когда установленный агентам по выкупу размер вознаграждения очень мал. Большинство агентов работают по совместительству, имея другие основные работы, и не проявляют честного и coзнательного отношения к процессу выкупа акций инвестиционных фондов, не соблюдая график работы.

В рамках мониторизирования деятельности центров по выкупу акций НКЦБ было проведено более 160 оперативных проверок их деятельности. В результате данных проверок было установлено отсутствие агентов по выкупу в рабочее время в центрах по сбору заявлений, открытых ННИФ ”Agrofond” АО (в г.Кэушень и г.Комрат); ННИФ ”Dividend” АО (в г.Кэушень и г.Унгень); ННИФ ”Asito-Invest-Prim” АО (в городах Сорока, Хынчешть, Фэлешть и Бэлць); ННИФ ”Mandatar” АО (в городах Oкница, Леова, Бэлць, Фэлешть и Tеленешть); ННИФ ”Real-Invest” AО (в г.Tеленешть и мун.Кишинэу); ННИФ ”Daac-Hermes” АО (в городах Единец, Tеленешть и Oрхей). Агенты по выкупу ННИФ ”Agrofond” АО и ННИФ ”Dividend” АО центра по выкупу акций в г.Комрат, ННИФ ”Real-Invest” АО в г.Бэлць, ННИФ ”Mandatar” АО в городах Oрхей, Унгень, Бричень и Комрат, ННИФ ”Asito-Invest-Prim” АО в городах Кэлэрашь, Сынджерей и Стрэшень на момент контроля не установили контакт и не сотрудничали с лицами, ответственными за выкуп акций, назначенными Правительством Республики Молдова из рядов местной публичной администрации. В центрах, открытых ННИФ ”Asito-Invest-Prim” АО (в городах Кахул, Яловень, Сынджерей, Oкница и Кэушень), ННИФ ”Mandatar” АО (в городах Кэушень, Унгень и Oкница), ННИФ ”Daac-Hermes” АО (в г.Унгень и г.Глодень), на момент контроля не была афиширована соответствующая информация согласно п.42 Положения о выкупе акций невзаимных инвестиционных фондов в процессе реорганизации.

Агенты по выкупу не вовлечены полностью в процедуру выкупа акций и не используют все возможные механизмы для увеличения количества заявлений о выкупе акций.

Таким образом, анализируя количество заявлений о выкупе акций, поданных акционерами до 01.05.2006 г., – в среднем 3,6% от общего количества акций, выпущенных фондами, было установлено, что усилия, приложенные инвестиционными фондами в целях повышения эффективности процедуры реорганизации, являются недостаточными, из-за чего компания по выкупу акций не привлекла существенное количество акционеров. Среди причин, препятствующих увеличению количества заявлений о выкупе, поданных акционерами, следует отметить и:

- непривлекательную цену выкупа;

- чрезмерно дорогие услуги публичных нотариусов, оказанные акционерам;

- недоверие и равнодушие акционеров к реорганизации инвестиционных фондов и процедуре выкупа акций;

- трудности, с которыми сталкиваются акционеры при регистрации прав наследования и при передвижении к центрам по выкупу акций (в особенности ННИФ „Mandatar” АО, некоторые центры которого расположены вне населенных пунктов).

В процессе надзора за процедурой реорганизации НКЦБ предупредила инвестиционные фонды о необходимости принятия мер для уменьшения действия указанных проблем, но количество заявлений о выкупе, собранных в результате осуществления процедуры их сбора инвестиционными фондами в процессе реорганизации, свидетельствует о недостаточном вовлечении и отсутствии ответственности со стороны решающих факторов фондов.

До принятия на общем собрании акционеров решения о реорганизации в рамках Закона № 54-XVI от 28.04.2005 г., все инвестиционные фонды, за исключением ННИФ ”Asito-Invest-Prim” АО и ННИФ ”Daac-Hermes” АО, не соблюли ограничение на инвестирование не более 15% своих активов в ценные бумаги определенного эмитента, предусмотренное ст.15 Закона об инвестиционных фондах.

Все инвестиционные фонды имеют на данный момент в своих инвестиционных портфелях 17 долей участия в обществах с ограниченной ответственностью: ННИФ ”Daac-Hermes” АО – 9 долей, ННИФ ”Mandatar” АО – 3 доли, ННИФ ”Real-Invest” АО – 2 доли, а ННИФ ”Agrofond” АО, ННИФ ”Asito-Invest-Prim” АО и ННИФ ”Dividend” АО - по одной доле. Несмотря на то что в некоторых случаях величина долей участия не позволяет инвестиционным фондам принимать решение о реорганизации данных обществ в акционерные общества, а многие из этих долей приобретались фондами за боны народного достояния в период приватизации, с 14 марта 2002 г., когда вступило в силу указанное ограничение, инвестиционные фонды нарушают положения ст.14 ч.(1) Закона об инвестиционных фондах.

ННИФ ”Asito-Invest-Prim” АО не принял решение о выплате дивидендов на 2004 отчетный год на общем собрании акционеров от 02.07.2005 г., нарушив тем самым положения ст.6 ч.(7) Закона об инвестиционных фондах, согласно которым инвестиционный фонд обязан направлять на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли.

ННИФ ”Mandatar” AО допустил в инспектированном периоде уменьшение балансовой стоимости чистых активов на 5168862 лея в сравнении с величиной уставного капитала, нарушив положения ст.39 ч.(5) Закона об инвестиционных фондах. Фонд принял решение об объявлении дивидендов на 2004 год в условиях, когда согласно последнему бухгалтерскому балансу стоимость чистых активов была меньше стоимости уставного капитала. ННИФ ”Mandatar” AО зарегистрировал расходы в объеме 49% от годовых доходов, превысив установленный предел на 96948 леев и нарушив, таким образом, положения ст.6 ч.(6) Закона об инвестиционных фондах.

Инвестиционные фонды ”Agrofond”AО, ”Asito-Invest-Prim” AО, ”Dividend” AО и ”Mandatar” AО допустили ошибки в специализированных отчетах, представленных НКЦБ, а ННИФ ”Real-Invest” AО имеет в своих штатах только двух специалистов с квалификационными аттестатами, что является нарушением п.3.7 Положения о порядке предоставления и аннулирования лицензий для деятельности на рынке ценных бумаг.

В ходе проверки было установлено, что все инвестиционные фонды не соблюдают предписаний Постановления НКЦБ № 13/8 от 22.05.2003 г., согласно которым на 01.01.2006 г. они были вправе инвестировать до 60% от рыночной стоимости активов в ценные бумаги других эмитентов.

Исходя из вышеизложенного, в соответствии с положениями ст.1 ч.(1), ст.3 пп.b), c) и e), ст.8 пп.a) и c), ст.9 ч.(1) пп.d), e) и k), ст.21 ч.(1) Закона № 192-XIV от 12.11.1998 г. о Национальной комиссии по ценным бумагам, ст.1, ст.53 ч.(5), ст.66 п.c) и ст.67 Закона № 199-XIV от 18.11.1998 г. о рынке ценных бумаг, ст.6 ч.(6), ч.(7), ст.14 ч.(1) Закона № 1204-XIII от 05.06.1997 г. об инвестиционных фондах, ст.39 ч.(5) и ст.48 ч.(5) п.c) Закона № 1134-XIII от 02.04.1997 г. об акционерных обществах, п.3.7 Положения о порядке предоставления и аннулирования лицензий для деятельности на рынке ценных бумаг, утвержденного Постановлением НКЦБ № 12/1 от 28.10.1999 г., п.67 Положения об инвестиционной управляющей организации – менеджере фонда, утвержденного Постановлением Правительства № 1041 от 07.11.1997 г., Национальная комиссия по ценным бумагам ПОСТАНОВЛЯЕТ:

1. Предупредить менеджеров инвестиционных фондов в процессе реорганизации о необходимости устранения недостатков и нарушений, выявленных в результате проверки и необусловленного соблюдения требований действующего законодательства об инвестиционных фондах.

2. Обязать инвестиционные фонды в процессе реорганизации предпринять все необходимые меры для повышения эффективности процедуры выкупа собственных акций, в том числе путем:

- дополнительного принятия на работу агентов по выкупу и их активного вовлечения в процесс сбора заявлений о выкупе на местах;

- активного сотрудничества с органами местного публичного управления;

- ускорения информирования акционеров о данной процедуре;

- упрощения процедуры выдачи выписок из реестра акционеров для оформления прав наследования - совместно с публичными нотариусами.

3. Предписать инвестиционным фондам в процессе реорганизации предпринять все меры для отчуждения до 01.01.2007 г. долей участия в обществах с ограниченной ответственностью, тем самым приведя свою деятельность в соответствие с положениями ст.14 ч.(1) Закона об инвестиционных фондах.

4. Предписать ННИФ ”Asito-Invest-Prim” АО включение в повестку дня следующего общего собрания акционеров вопроса о выплате дивидендов на 2004 год в соответствии со ст.6 ч.(7) Закона об инвестиционных фондах.

5. ИУО ”Vertexia-Manager” ООО в течение 30 дней вернуть ННИФ ”Mandatar” АО 96948 леев – расходы, превышающие установленный законодательством предел, используя в этих целях и собственный гарантийный фонд.

6. Принять к сведению приведение чистых активов ННИФ ”Mandatar” АО в соответствие с размером уставного капитала согласно его специализированной отчетности на I квартал 2006 года.

7. Начать привлечение к административной ответственности должностных лиц инвестиционных фондов ”Agrofond” АО, ”Asito-Invest-Prim” АО, ”Dividend” АО и ”Mandatar” АО за представление ошибочной специализированной отчетности.

8. Аннулировать Постановление Национальной комиссии по ценным бумагам № 13/8 от 22.05.2003 г. о применении положений ст.15 ч.(3) и ст.31 ч.(5) Закона об инвестиционных фондах.

9. Инвестиционным фондам ежемесячно информировать Национальную комиссию по ценным бумагам о мерах, предпринятых во исполнение пунктов 1-5 настоящего Постановления.

10. Контроль за исполнением настоящего Постановления возложить на департамент коллективных инвестиций.

11. Настоящее Постановление вступает в силу со дня опубликования.