Постановление N 57/7 от 17.04.97 о Концепции создания и развития в Республике Молдова саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг

ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ Постановление о Концепции создания и развития в Республике Молдова саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг Nr.57/7 от 17.04.1997 * * * Утратил силу: 04.03.2005 Постановление НКЦБ N 10/12 от 24.02.2005 На основании Постановления Правительства Республики Молдова N 94 от 16.02.96 "О принятии необходимых мер по развитию рынка ценных бумаг в Республике Молдова", учитывая предложения профессиональных участников рынка ценных бумаг, ГОСУДАРСТВЕННАЯ КОМИССИЯ ПО РЫНКУ ЦЕННЫХ БУМАГ ПОСТАНОВИЛА: Утвердить Концепцию создания и развития в Республике Молдова саморегулируемых организаций профессиональных участников рынка ценных бумаг. Председатель Ион Хынку Утверждено Постановлением ГКРЦБ N 57/7 от 17 апреля 1997 КОНЦЕПЦИЯ СОЗДАНИЯ И РАЗВИТИЯ В РЕСПУБЛИКЕ МОЛДОВА САМОРЕГУЛИРУЕМЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УЧАСТНИКОВ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ I. ПОНЯТИЕ САМОРЕГУЛИРУЕМОЙ ОРГАНИЗАЦИИ Сущность СРО. Саморегулируемыми организациями в мировой практике признаются добровольные объединения (ассоциации), создаваемые по профессиональному признаку в целях установления единых правил и стандартов деятельности участников объединения и контроля за их соблюдением. Концепция СРО основана на принципе децентрализации функций регулирования рынка: государство, сохраняя за собой полномочия по установлению общих правил (через законы и правительственные акты) и общему контролю, передает значительную часть своих функций по регулированию и надзору рынка самим его участникам, которые в этих целях объединяются в саморегулируемые организации. В этом случае участники рынка сами устанавливают для себя правила игры (разумеется, базируясь на требованиях законодательства) и сами осуществляют контроль за исполнением этих правил. Преимуществами СРО являются следующие факторы: - СРО пользуется преимуществом личного опыта своих членов; - СРО снижает административные расходы, максимально сокращения количество государственных работников, занимающихся данной деятельностью и таким образом экономит бюджетные средства; - СРО может оценивать последствия, которые могут быть вызваны в следствие принятия различных правил и положений, и рассматривать необходимость изменений законодательства быстрее, нежели государственный регулирующий орган; - и наконец, поскольку руководство осуществляется непосредственными участниками операций на рынке ценных бумаг, СРО лучше знает текущие проблемы и основные вопросы рынка ценных бумаг, нежели государственный орган регулирования. II. СИТУАЦИЯ В МОЛДОВЕ Существующее законодательство В Молдове существует два нормативных документа, регулирующих юридические отношения подобные тем, которые должны быть предусмотрены в документе, на основании которого могли бы создаваться СРО - это Закон об общественных объединениях граждан от 17 мая 1996 г., и Закон о предпринимательстве и предприятиях от 3 января 1992 г. Согласно вышеуказанным нормативным актам, есть два возможных пути создания СРО: 1. Создание СРО на основе Закона об общественных объединениях граждан. Этот Закон регламентирует порядок создания и деятельности общественных объединений, учредителями которых являются граждане. Согласно статьи 1 Закона об общественных объединениях граждан: "Общественным объединением является добровольное самостоятельное, самоуправляемое формирование, образовавшееся в результате свободного волеизъявления граждан, объединившихся на основе общности профессиональных и (или) иных интересов для совместной реализации гражданских, экономических, социальных и культурных прав, и не преследующее цели извлечения прибыли." А так же согласно статьи 15(1): "Членами (участниками) общественных объединений могут быть граждане Республики Молдова, иностранные граждане и лица без гражданства, если иное не предусмотрено законодательством об отдельных видах общественных объединений". Исходя из этого, возможно создание СРО в виде общественной организации граждан. При создании СРО как общественной организации граждан предполагается, что учредителями СРО будут представители от каждого профессионального участника. Если СРО будет создана на основе Положения об общественных объединениях граждан, то ее необходимо зарегистрировать в Министерстве Юстиции в Отделе регистрации партий и общественных организаций в порядке установленном в этом Положении. 2. Создание СРО на основе Закона о предпринимательстве и предприятиях. Согласно статье 22 "Закона о предпринимательстве и предприятиях", представляется возможным создание СРО в виде объединения предприятий: "1. Предприятия могут на договорной основе объединяться в союзы, ассоциации, концерны, консорциумы, межотраслевые, зональные и иные объединения для расширения своих возможностей в реализации и защите производственных, научно-технических, социальных и иных общих интересов. 2. Создание и деятельность объединений допускается при: a) добровольности вхождения предприятия в объединение и выхода из него на условиях, предусмотренных договором и уставом объединения; b) соблюдения антимонопольного законодательства и иных нормативных актов; c) организации отношений между предприятиями, входящими в объединение на основе договоров." Согласно пункту 3 этой же статьи, объединение может быть юридическим лицом: "3. Объединение действует на основании договора и (или) устава, может быть юридическим лицом и иметь собственную фирму (наименование) с указанием его организационно-правовой формы, самостоятельный и сводные балансы, расчетные, в том числе валютный, и иные счета в банковских учреждениях, печать со своей фирмой." Исходя из этой формулировки, появляются две возможности: a) Если СРО будет зарегистрирована как "неюридическое" лицо, она будет лишена права иметь самостоятельный баланс, расчетный и валютный счет в банке. В таком случае все права юридического лица могут быть по договоренности, переданы одному из профессиональных участников, члену СРО. b) Если СРО будет зарегистрирована как юридическое лицо, необходимо будет определить ее организационно-правовую форму (ООО или АО). ООО и АО являются коммерческими организациями и предполагают предпринимательскую деятельность, в то время как СРО, по определению, является некоммерческой организацией. В таком случае в уставе СРО можно указать, что СРО является некоммерческой организацией. В случае появления у СРО какой-либо прибыли, она будет облагаться налогом. СРО такого рода необходимо зарегистрировать в Регистрационной Палате при Министерстве Юстиции в порядке, установленном в Законе о предпринимательстве и предприятиях, относительно регистрации предприятий. Проект нового Закона "О рынке ценных бумаг" Правовая основа для создания и деятельности СРО появится одновременно с принятием нового закона "О рынке ценных бумаг". В проекте закона "О рынке ценных бумаг" СРО регулируется отдельной главой. В главе о СРО приведено понятие саморегулируемой организации, а также цели создания СРО: "(1) Саморегулируемая организация учреждается профессиональными участниками рынка ценных бумаг для обеспечения условий профессиональной деятельности участников рынка ценных бумаг, соблюдения стандартов профессиональной этики на рынке ценных бумаг, защиты интересов владельцев ценных бумаг и иных клиентов профессиональных участников рынка ценных бумаг, являющихся членами саморегулируемой организации, установления правил и стандартов проведения операций с ценными бумагами, обеспечивающих эффективную деятельность на рынке ценных бумаг. (2) Все доходы саморегулируемой организации используются ею исключительно для обеспечения выполнения уставных задач и не подлежат распределению среди ее членов." В этой же главе определены права СРО: "(3) Саморегулируемая организация вправе: a) принимать соответствующие настоящему Закону правила осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, стандарты проведения операций с ценными бумагами своими членами и осуществлять контроль за их соблюдением; b) получать информацию по результатам проверок деятельности своих членов, осуществляемых в порядке, установленном Государственной комиссией; c) в соответствии с квалификационными требованиями Государственной комиссии разрабатывать учебные программы и планы, осуществлять подготовку персонала для участников рынка ценных бумаг; В данной главе также сформулированы правила и стандарты СРО: Статья N.49. Правила и стандарты саморегулируемой организации "(1) Правила и стандарты саморегулируемой организации должны содержать требования, предъявляемые к саморегулируемой организации и ее членам в отношении: a) профессиональной квалификации персонала (за исключением технического); b) правил и стандартов осуществления профессиональной деятельности; c) правил, ограничивающих манипулирование ценами; d) документации, ведения учета и отчетности; e) минимальной величины их собственного капитала; f) правил вступления в организацию профессионального участника рынка ценных бумаг и выхода или исключения из нее; g) равных прав на представительство при выборах в органы управления организации и участие в управлении организацией; h) порядка распределения издержек, выплат, сборов среди членов организации; i) защиты прав клиентов, включая порядок рассмотрения претензий и жалоб клиентов членов организации; j) обязательств ее членов по отношению к клиентам и другим лицам по возмещению ущерба из-за ошибок или упущений при осуществлении членом организации его профессиональной деятельности, а также неправомерных действий члена организации, его должностных лиц или персонала; k) соблюдения порядка рассмотрения претензий и жалоб членов организации; l) процедур проведения проверок соблюдения членами организации установленных правил и стандартов, включая создание контрольного органа и порядок ознакомления с результатами проверок других членов организации; m) требований по обеспечению открытости информации для проверок, проводимых по инициативе организации; n) мер, применяемых к членам организации, их должностным лицам и персоналу, порядка их учета и применения, а также контроля за их исполнением. (2) Правила и стандарты саморегулируемой организации не могут предусматривать хотя бы одно из следующих положений: a) возможность дискриминации клиентов, пользующихся услугами членов организации; b) необоснованную дискриминацию членов организации; c) необоснованные ограничения на вступление в организацию и выход из нее; d) ограничения, препятствующие развитию конкуренции профессиональных участников рынка ценных бумаг, в том числе регламентация ставок вознаграждения и доходов от профессиональной деятельности членов организации; e) регулирование вопросов, не относящихся к компетенции, а также не соответствующих целям деятельности саморегулируемой организации; f) предоставление недостоверной или неполной информации. (3) Правила и стандарты саморегулируемой организации вступают в силу после их утверждения Государственной комиссией. (4) Необоснованный отказ в утверждении правил и стандартов саморегулируемой организации может быть обжалован в суде в порядке, установленном законодательством. III. КОНЦЕПЦИЯ СОЗДАНИЯ СРО В МОЛДОВЕ Различные группы профессиональных участников рынка ценных бумаг сталкиваются со схожими внутренними и внешними проблемами (к примеру, унифицирование внутренних документов, форм и компьютерного обеспечения), которые можно было бы решать более эффективно посредством совместных усилий членов саморегулируемой структуры. Модель отраслевых СРО +---------+ +--------+ +--------+ +--------+ | СРО Б/Д |-----| СРО НР |-----| СРО ИФ |-----| СРО ТК | +---------+ +--------+ +--------+ +--------+ Создание отдельных СРО для брокеров-дилеров, инвестиционных фондов, трастовых компаний и регистраторов смогло бы наилучшим образом удовлетворить индивидуальные потребности и нужды отдельных групп профессиональных участников. Осуществление данной концепции обеспечило бы справедливую оценку потребностей каждой конкретной группы участников рынка ценных бумаг. Модель отраслевых СРО наиболее приемлема в условиях рынка Молдовы. IV. СТРУКТУРА И ФУНКЦИИ СРО В МОЛДОВЕ Статус Согласно полномочиям, представленным в части III, существуют две возможности временного придания статуса СРО. 1. СРО как общественная организация. 2. СРО как объединение предприятий. Членство Членами СРО могут быть компании, зарегистрированные в Государственной Комиссии по рынку ценных бумаг как профессиональные участники рынка ценных бумаг, занимающиеся деятельностью с ценными бумагами Функции Защита интересов своих членов Разработка механизмов регулирования, которые отвечали бы интересам государства, общественности, эмитентов и профессиональных участников рынка ценных бумаг. Внедрение правил справедливой деятельности Создание единых правил по осуществлению операций с ценными бумагами, которые предусматривали обеспечение самодисциплины и саморегулирования членов СРО. Обучение и квалификация Координирование обучения, регистрации и квалификации физических лиц как профессиональных участников рынка ценных бумаг. Контроль и руководство Выполнение функций органа по разработке политики и расследованию нарушений законодательства профессиональными участниками рынка ценных бумаг. Возможные принципы деятельности СРО: - СРО создаются в форме некоммерческих организаций; - каждый член СРО подписывает с СРО договор, устанавливающий взаимные обязательства и ответственность; - соответствие уставных документов заявителя требованиям СРО - обязательное условие членства; - цели деятельности СРО не могут выходить за пределы ее компетенции и полномочий; - устав СРО должен предусматривать механизм солидарной (субсидиарной) ответственности участников по обязательствам других участников, связанной с исполнением профессиональной деятельности; - отказ в приеме в члены СРО осуществляется только по причине несоответствия заявителя объективным критериям, установленным СРО, устав СРО не может предусматривать прием в члены СРО путем голосования - отказ может быть обжалован в Государственной Комиссии по рынку ценных бумаг; - устав СРО должен предусматривать несколько последовательных уровней санкций (предупреждения, штрафы, исключение) - исключение из членов СРО возможно только при совершении участником СРО нарушения соответствующего уровня, исключение из СРО может быть обжаловано в ГКРЦБ; - уровень членских взносов не должен превышать потребностей СРО в самофинансировании - взносы не могут устанавливаться на уровне, препятствующем вступлению новых членов; - вступительные взносы могут быть увеличены в случае, если 2/3 членов СРО проголосовали в поддержку этого решения и не должны превышать 10% от начального уровня; - уровень членских взносов должен быть равным для всех участников СРО и не может зависеть от размера капитала (активов) и других показателей; - СРО действует только по принципу "один участник - один голос"; - любой участник рынка ценных бумаг имеет право обратиться за получением лицензии на любой вид профессиональной деятельности непосредственно в Государственную Комиссию по рынку ценных бумаг; - лишение СРО генеральной лицензии не означает автоматического лишения лицензий всех ее участников. - участники рынка имеют право быть членами более, чем одной СРО, если законодательство не предусматривает ограничений на совмещение соответствующих видов профессиональной деятельности; - организации, ставящие в качестве одной из основных целей организацию торговли ценными бумагами, могут представлять особую разновидность СРО - деятельность по организации торговли должна быть отделена от деятельности по организации рынка - устав СРО не может предусматривать запрет на участие в других торговых системах. V. ПЛАН РАЗВИТИЯ СРО 1. Изучение существующей законодательной и нормативной базы, позволяющей создание СРО. 2. Определение статуса СРО исходя из анализа существующей законодательной базы. 3. Разработка устава и внутренних документов, отражающих основные ключевые элементы: a. квалификационные требования для членства, критерии для приостановления или отмены членства; b. статус, роль, объем деятельности и обязанностей, включающих, но не ограниченных: - мониторингом и контролем за соблюдением за правилами, устанавливающими нормы профессионального и этического поведения членов друг с другом и с инвесторами, включая снижение риска деятельности между дилерами; - защитой инвесторов посредством должного ведения бухгалтерского учета и полного документирования информации; c. организационную структуру, в которой предусмотрены требования к сотрудникам и установлена управленческая иерархия; d. организационные и операционные правила и положения; e. внутренние финансовые регламенты, сметы доходов и операционного бюджета; f. процедуры расследования и принятия дисциплинарных мер. 4. Разработка всех правил и регламентов организации. 5. Представление рекомендации по вопросам создания механизмов самофинансирования с целью обеспечения самостоятельного существования организации. 6. Работа с Государственной Комиссией по рынку ценных бумаг (ГКРЦБ) по вопросам установления отношений между СРО и ГКРЦБ. Координирование учебного процесса по вопросам деятельности СРО с ГКРЦБ с тем, чтобы тщательно определить миссию СРО и ускорить процесс передачи ей полномочий.