Hotărîre nr.31/5 din 28.07.2011 cu privire la aprobarea Concepţiei de integrare a Depozitarului Naţional de Valori Mobiliare al Moldovei în Sistemul Automatizat de Plăţi Interbancare

COMISIA NAŢIONALĂ
A PIEŢEI FINANCIARE

H O T Ă R Î R E

cu privire la aprobarea Concepţiei de integrare a Depozitarului

Naţional de Valori Mobiliare al Moldovei în Sistemul

Automatizat de Plăţi Interbancare

nr. 31/5  din  28.07.2011

 (în vigoare 12.08.2011) 

Monitorul Oficial nr.131-133 art.1128 din 12.08.2011

* * *

În scopul executării prevederilor pct.18 al Planului de acţiuni pentru anul 2010 privind realizarea Strategiei de atragere a investiţiilor şi promovare a exporturilor pentru anii 2006-2015, aprobat prin Hotărîrea Guvernului Republicii Moldova nr.623 din 12.07.2010 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2010, nr.121-123, art.703), în temeiul art.1 alin.(1), art.20 alin.(2) din Legea nr.192-XIV din 12.11.1998 "Privind Comisia Naţională a Pieţei Financiare" (republicată în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.117-126 BIS) şi pct.5 lit.a) din Regulamentul privind organizarea şi funcţionarea Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare, aprobat prin Hotărîrea Comisiei Naţionale a Pieţei Financiare nr.48/5 din 27.09.2007 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2007, nr.157-160, art.587), Comisia Naţională a Pieţei Financiare

HOTĂRĂŞTE:

1. Se aprobă Concepţia privind integrarea Depozitarului Naţional de Valori Mobiliare al Moldovei în Sistemul Automatizat de Plăţi Interbancare, conform anexei.

2. Prezenta hotărîre intră în vigoare din data publicării.

Anexă

la Hotărîrea C.N.P.F.

nr.31/5 din 28.07.2011

CONCEPŢIA DE INTEGRARE

a Depozitarului Naţional de Valori Mobiliare al Moldovei

în Sistemul Automatizat de Plăţi Interbancare

Capitolul I

DISPOZIŢII GENERALE

1. În sensul prezentei Concepţii, se definesc următoarele noţiuni şi abrevieri:

BNM – Banca Naţională a Moldovei

BVM – Bursa de Valori a Moldovei

CNPF – Comisia Naţională a Pieţei Financiare

DNVM – Depozitarul Naţional de Valori Mobiliare al Moldovei

SAPI – Sistem Automatizat de Plăţi Interbancare

IOSCO – Organizaţia Internaţională a Comisiilor Valorilor Mobiliare

Clearing şi decontare – sisteme ce asigură procesul de prezentare şi schimb de date sau documente pentru calculul obligaţiilor participanţilor la sistem, pentru a permite decontarea acestor obligaţii şi pentru procesul de transfer al mijloacelor băneşti şi/sau al valorilor mobiliare¹.

Cont analitic – subcont deschis participantului profesionist din cadrul DNVM.

__________________

¹ Conform pct.13.8 din Principiile IOSCO

2. Piaţa valorilor mobiliare are o importanţă majoră pentru sectorul financiar al ţării. Un rol primordial pe piaţa de capital îl constituie sistemul de decontare în tranzacţiile cu valori mobiliare, care se manifestă prin livrarea în timp util şi siguranţa mijloacelor băneşti. Sistemele sigure şi eficiente de decontare a valorilor mobiliare asigură stabilitatea şi eficienţa pieţelor de capital în general şi, în acest mod, contribuie la dezvoltarea ţării. Crearea unui sistem eficient şi sigur pentru decontările în tranzacţiile cu valori mobiliare prin integrarea sistemului DNVM la SAPI este un element esenţial pentru dezvoltarea pieţei de capital din Republica Moldova.

3. În prezent, clearingul şi decontările în tranzacţiile cu valori mobiliare corporative se efectuează de DNVM după principiul livrare contra plată.

4. În calitate de agent de decontare este o bancă comercială, selectată conform procedurii privind selectarea băncii unice de decontare, aprobată de Consiliul BVM şi DNVM.

5. Banca unică de decontare este împuternicită de către DNVM să efectueze transferul mijloacelor băneşti pentru decontarea tranzacţiilor cu valorile mobiliare depozitate la DNVM.

6. În conformitate cu Regulile Bursei de Valori, aprobate prin Hotărîrea CNPF nr.62/14 din 26.12.2008², membrii BVM care sînt şi membri ai DNVM trebuie să dispună de un cont deschis la banca de decontare selectată.

__________________

² Monitorul Oficial al Republicii Moldova 2009, nr.37-40, art.125

7. Mijloacele băneşti ale companiilor de brokeri/dealeri şi ale clienţilor acestora sînt păstrate la conturile deschise în banca de decontare.

8. Concentrarea mijloacelor băneşti într-o singură bancă comercială, incontestabil sporeşte riscul privind păstrarea mijloacelor băneşti destinate tranzacţiilor cu valori mobiliare.

Capitolul II

OBIECTIVELE ŞI SCOPUL INTEGRĂRII DNVM ÎN SAPI

9. Obiectivele integrării DNVM în SAPI sînt următoarele:

a) modernizarea sistemului de decontare conform practicilor internaţionale;

b) prevenirea riscurilor sistemice în tranzacţiile cu valori mobiliare;

c) creşterea încrederii din partea investitorilor în investiţiile în valori mobiliare;

d) crearea condiţiilor de circulaţie pe piaţa bursieră a valorilor mobiliare de stat cu termen mai mare de un an.

10. Integrarea DNVM în SAPI va crea condiţii de monitorizare de către CNPF şi BNM a activităţii participanţilor la tranzacţii în scopul minimizării atît a riscului de faliment al participanţilor, cît şi a riscului de faliment al întregului sistem.

11. În comparaţie cu sistemul existent, la moment, brokerii/dealerii vor fi în drept să-şi deschidă conturi de decontare în diferite bănci comerciale.

12. Mijloacele băneşti ale clienţilor pot fi păstrate atît la conturile companiilor de brokeri/dealeri deschise în băncile comerciale, cît şi în conturile analitice deschise la DNVM, care va avea cont în registrele contabile ale BNM şi, respectiv, cont tehnic în SAPI (în continuare cont de decontare în SAPI).

Capitolul III

INTERACŢIUNEA SISTEMULUI DEPOZITARULUI NAŢIONAL

DE VALORI MOBILIARE CU SISTEMUL AUTOMATIZAT

DE PLĂŢI INTERBANCARE

13. Modernizarea sistemului de decontare constă în transmiterea funcţiilor agentului de decontare (în prezent o bancă comercială) către BNM. Decontarea finală va avea loc prin intermediul conturilor deschise la BNM.

14. SAPI reprezintă sistemul prin intermediul căruia sînt efectuate plăţile interbancare în lei moldoveneşti pe teritoriul Republicii Moldova.

15. SAPI este compus din sistemul de decontare pe bază brută în timp real şi sistemul de compensare cu decontare pe bază netă.

16. Modalităţile de efectuare a decontărilor în tranzacţiile cu valori mobiliare:

a) DNVM are deschis cont în SAPI.

b) Companiile de brokeri/dealeri pot avea deschise conturi analitice (subconturi) la DNVM. În acest caz, mijloacele băneşti ale acestora (în valoare totală – consolidată) vor fi depozitate pe contul de decontare al DNVM deschis în SAPI (registrele BNM). Deschiderea de conturi analitice companiilor de brokeri/dealeri în cadrul DNVM creează oportunităţi de păstrare a mijloacelor băneşti pentru investitorii care solicită păstrarea acestora pînă la efectuarea tranzacţiilor într-o instituţie publică cum ar fi banca centrală.

c) Companiile de brokeri/dealeri pot avea conturi şi în băncile comerciale. Respectiv, acestora li se acordă opţiunea de a-şi păstra mijloacele băneşti într-o bancă comercială selectată de ei pe propriul său risc.

Indiferent de faptul unde companiile de brokeri/dealeri vor avea deschise conturi, acestea vor fi obligate să transfere la contul DNVM deschis la BNM (în SAPI) mijloace băneşti pentru efectuarea decontărilor la T+2 – cu excepţia cînd clearingul este "0" (zero).

17. Structura conexiunii DNVM la SAPI reflectată în Anexă este următoarea:

1) La T+0 ora 15.40, în ziua tranzacţionării, BVM transmite DNVM informaţia privind tranzacţiile efectuate în ziua respectivă.

2) DNVM, în termene cît mai restrînse, dar nu mai tîrziu de Т+1 ora 12.00, înştiinţează participanţii săi despre poziţiile nete debitoare ale mijloacelor băneşti prin intermediul raportului individual R30.

3) Participanţii cu poziţii nete debitoare transferă în termen maxim posibil T+2 mijloace băneşti în contul de decontare al DNVM deschis în SAPI. La finele zilei T+2, DNVM, în baza raportului său consolidat (R04), efectuează verificarea înscrierilor (depunerilor) mijloacelor băneşti de la participanţii depozitarului cu poziţii nete debitoare.

4) DNVM, în termen de T+3 ora 12.00, în baza raportului consolidat (R04), efectuează transferurile de mijloace băneşti la adresa participanţilor cu poziţii nete creditoare:

• în conturile analitice deschise la băncile comerciale sau în conturile analitice deschise la DNVM – în cazul brokerilor/dealerilor nebancari sau

• în conturile de decontare deschise în SAPI sau în conturile analitice deschise la DNVM – în cazul brokerilor/dealerilor bancari.

5) CNPF supraveghează efectuarea clearingului şi decontărilor în conformitate cu prevederile Legii nr.192-XIV din 12.11.1998 "Privind Comisia Naţională a Pieţei Financiare" şi Legii nr.199-XIV din 18.11.1998 "Cu privire la piaţa valorilor mobiliare".

Capitolul IV

DISPOZIŢII FINALE ŞI TRANZITORII

18. Integrarea DNVM în SAPI va fi efectuată pe etape în conformitate cu planul de acţiuni aprobat de CNPF şi BNM.