Постановление N 7/17 от 22.02.2013 о результатах проверки биржевых сделок с акциями, выпущенными международной страховой компанией "ASITO" АО

НАЦИОНАЛЬНАЯ КОМИССИЯ
ПО ФИНАНСОВОМУ РЫНКУ

ПОСТАНОВЛЕНИЕ

о результатах проверки биржевых сделок с акциями, выпущенными

международной страховой компанией “ASITO” АО

№ 7/17  от  22.02.2013

 (в силу 01.03.2013) 

Мониторул Офичиал № 42-47 ст.245 от 01.03.2013

* * *

26.11.2012 и 24.12.2012 на Фондовой бирже Молдовы посредством интерактивного рынка брокер КБ “Victoriabank” АО продал от имени своих клиентов 744245 (16%) и, соответственно, 790761 (17%) ценных бумаг, выпущенных международной страховой компанией “ASITO” АО (далее – МСК “ASITO” АО) по цене 10,43 лея за акцию.

В результате проверки документов, относящихся к сделкам, было установлено, что мажоритарный акционер МСК “ASITO” АО – компания Windon & Flanders Limited (Великобритания) на основании договора о брокерском обслуживании № 536 от 13.11.2012, 26.11.2012 продал 744245 акций компании Ourimon Venture LTD (Кипр), которая действовала на основании договора о брокерских услугах № 535 от 13.11.2012, и 24.12.2012 продала 790761 акцию компании Dorwan Management Limited (Кипр), которая действовала на основании договора о брокерских услугах № 545 от 26.11.2012.

Исходя из положений ст.59 ч.(1) п.b) Закона № 199-XIV от 18.11.1998 “О рынке ценных бумаг”¹ (далее – Закон), лица, самостоятельно или совместно со своими аффилированными лицами владеющие не менее чем 50% плюс одна акция от общего количества голосующих акций эмитента, являются инсайдерами эмитента.

___________________

¹ Повторно опубликован в Официальном мониторе Республики Молдова, 2008, № 183-185, ст.655

Так, согласно информации из реестра акционеров МСК “ASITO” АО, представленной независимым регистратором “Registru-Corect” АО, компания Windon & Flanders Limited до осуществления вышеупомянутых сделок владела 83,13% акций от общего количества акций, выпущенных МСК “ASITO” АО, что подтверждает факт владения компанией Windon & Flanders Limited на момент совершения сделок статусом инсайдера МСК “ASITO” АО.

МСК “ASITO” АО согласно ст.3 Закона № 113-XVI от 27.04.2007 “О бухгалтерском учете”² является субъектом публичного интереса, отвечает критериям, предусмотренным ст.2 ч.(2) п.a) и c) Закона № 1134-XIV от 02.04.1997 “Об акционерных обществах”³ и в соответствии с положениями ст.54 ч.(1) п.b) Закона обязана раскрывать информацию о своих ценных бумагах и о финансово-хозяйственной деятельности, а к ее инсайдерам применяются положения ст.60 ч.(1) п.b) Закона.

___________________

² Официальный монитор Республики Молдова, 2007, № 90-93, ст.399

³ Повторно опубликован в Официальном мониторе Республики Молдова, 2008, № 1-4, ст.1

Согласно ст.60 ч.(1) п.b) Закона инсайдер вправе приобретать или продавать ценные бумаги эмитента без осуществления публичного предложения на вторичном рынке, но с соблюдением следующих условий:

- раскрытие до проведения сделки информации, которая могла бы повлиять на цену торгуемых ценных бумаг, предусмотренной ст.54 ч.(6) и (7) Закона;

- установление цены ценных бумаг в соответствии с положениями ст.21 ч.(4)–(4³) Закона.

В рамках проверки соблюдения требований к раскрытию информации было установлено следующее.

В газете “Capital Market” № 45 (465) от 14.11.2012 МСК “ASITO” АО опубликовала “Сообщение о раскрытии информации МСК “ASITO” АО”, согласно которому эмитентом не были совершены сделки, размер которых или по которым стоимость имущества составляет не менее 25% от активов МСК “ASITO” АО на дату проведения сделок.

В указанном сообщении не была раскрыта информация, предусмотренная в ст.54 ч.(6) п.l) Закона, относящаяся к любому событию, которое может привести к несостоятельности.

В отличие от опубликованной информации в рамках рассмотрения документов, связанных с биржевыми сделками, было установлено, что МСК “ASITO” АО не была раскрыта информация о событии, произошедшем до 13.11.2012, относящемся к уменьшению на 182251665 леев чистых активов или собственного капитала, который, согласно промежуточному бухгалтерскому балансу на 13.11.2012, составляет 48536040 леев, в сравнении с 230787705 леями по состоянию на 31.12.2011.

Согласно данным промежуточного бухгалтерского баланса уменьшение на 182251665 леев чистых активов или собственного капитала было обусловлено увеличением резерва заявленных, но не урегулированных убытков в результате договорного обязательства, связанного с выплатой возмещения по страховому случаю – автотранспортное происшествие, произошедшее за рубежом, на основании полиса Зеленая карта, выпущенного МСК “ASITO” АО. Исходя из этого, перевод 182251665 леев из собственного капитала на формирование резерва убытков является сделкой, стоимость которой превышает 25% активов эмитента, а именно – приблизительно 43% от стоимости активов МСК “ASITO” АО согласно промежуточному бухгалтерскому балансу от 13.11.2012, что может привести к несостоятельности эмитента и согласно ст.54 ч.(6) п.h) и l) Закона подлежала раскрытию в обязательном порядке.

Уменьшение чистых активов также относится к событиям, которые в соответствии с положениями ст.60 ч.(1) п.b) Закона влияют на цену торгуемых ценных бумаг, так как в случае, если инсайдер продает принадлежащие ему ценные бумаги без осуществления публичного предложения, цена определяется согласно положениям ст.21 ч.(4)–(4³) Закона.

Согласно положениям ст.21 ч.(4¹) п.b) Закона одним из критериев, используемых при определении цены, является стоимость чистых активов, приходящихся на одну акцию, согласно последнему аудиту финансового состояния эмитента.

Таким образом, информация, которая может повлиять на цену ценных бумаг, выпущенных МСК “ASITO” АО, не была полностью раскрыта, а компания Windon & Flanders Limited не была вправе отчуждать акции без осуществления публичного предложения на вторичном рынке ценных бумаг.

В рамках проверки правильности определения цены согласно положениям ст.21 ч.(4)–(4³) Закона было установлено следующее.

Средневзвешенная цена, которая, как правило, применяется согласно ст.21 ч.(4) Закона, не могла быть определена, так как в соответствии с биржевой статистикой в последние 6 месяцев, предшествовавших дате сделок от 26.11.2012, количество торгуемых ценных бумаг было меньше 0,5% общего количества ценных бумаг, выпущенных МСК “ASITO” АО.

Согласно положениям ст.21 ч.(4¹) Закона, если ни одно положение части (4) той же статьи не может быть применено, цена определяется с принятием во внимание, по крайней мере, двух из следующих критериев:

a) средневзвешенной цены акций в сделках за последние 12 месяцев, предшествовавших дате объявления предложения;

b) стоимости чистых активов, приходящейся на одну акцию, согласно последнему аудиту финансового состояния эмитента;

c) оценочной стоимости акций, определенной не аффилированной эмитенту и оференту компанией по оценке ценных бумаг, и относящихся к ним активов.

Цена одной акции, выпущенной МСК “ASITO” АО, согласно критерию ст.21 ч.(4¹) п.a) Закона не может быть определена, так как за последние 12 месяцев, предшествовавших дате совершения сделок, на Фондовой бирже Молдовы не торговалось как минимум 0,5% от общего количества ценных бумаг, выпущенных МСК “ASITO” АО в соответствии с требованиями ст.21 ч.(4²) п.d) Закона.

Цена одной акции, выпущенной МСК “ASITO” АО, согласно критерию ст.21 ч.(4¹) п.b) Закона не определена в соответствии с требованиями законодательства, так как для ее определения были использованы данные промежуточного бухгалтерского баланса от 13.11.2012, а не данные финансового отчета за 2011 год.

Таким образом, согласно данным финансового отчета МСК “ASITO” АО за 2011 год, опубликованного в газете “Capital Market” № 12 от 28.03.2012, стоимость чистых активов, приходящаяся на одну акцию, составляет 49,62 лея, а согласно данным неопубликованного и неаудированного промежуточного бухгалтерского баланса от 13.11.2012 стоимость чистых активов, приходящаяся на одну акцию, составляет 10,43 лея.

Оценочная стоимость акций, выпущенных МСК “ASITO” АО, согласно критерию ст.21 ч.(4¹) п.с) Закона была определена рейтингово-оценочным агентством “Estimator-VM” АО и составляет 10,29 лея за акцию.

Согласно данным, представленным брокером КБ “Victoriabank” АО, цена одной акции в сделках равна стоимости чистых активов, приходящихся на одну акцию согласно промежуточному бухгалтерскому балансу, составленному МСК “ASITO” АО по состоянию на 13.11.2012, и составляет 10,43 лея.

Учитывая, что при определении цены для осуществления сделок вопреки положениям ст.21 ч.(4¹) п.b) Закона были использованы неаудированные данные из промежуточного бухгалтерского баланса от 13.11.2012, а не данные из аудированного годового финансового отчета МСК “ASITO” АО за 2011 год; цена 10,43 лея не соответствует положениям ст.21 ч.(4)–(4³) Закона.

Использование данных из промежуточного бухгалтерского баланса по состоянию на 13.11.2012 противоречит положениям вышеуказанного законодательства, так как:

- промежуточный бухгалтерский баланс не сопровождается аудиторским заключением, объясняющим причины уменьшения чистых активов на 182251665 леев;

- применение печати на промежуточном бухгалтерском отчете аудиторской компанией “First Audit International” АО не заменяет аудиторское заключение;

- проведение внеочередного (не годового) аудита аудиторской компанией “First Audit International” АО не основывалось на решении компетентных органов управления МСК “ASITO” АО;

- промежуточный бухгалтерский баланс не является последним аудитом финансового положения эмитента.

Представленные аудиторской компанией “First Audit International” АО объяснения подтверждают, что к промежуточному бухгалтерскому балансу от 13.11.2012 не было составлено аудиторское заключение, а печать аудитора была применена по требованию мажоритарного акционера МСК “ASITO” АО – компании Windon & Flanders Limited, но не указывают, кому было направлено требование – аудиторской компании “First Audit International” АО или МСК “ASITO” АО.

Представленные МСК “ASITO” АО объяснения также подтверждают, что аудиторская компания “First Audit International” АО применила печать на промежуточном бухгалтерском балансе МСК “ASITO” АО от 13.11.2012 по требованию мажоритарного акционера МСК “ASITO” АО – компании Windon & Flanders Limited.

Так, вопреки положениям ст.89 ч.(2) Закона № 1134-XIII от 02.04.1997 “Об акционерных обществах”, согласно которым внеочередная аудиторская проверка осуществляется по требованию акционеров, владеющих не менее чем 10% голосующих акций общества, по состоянию на 13.11.2012 в МСК “ASITO” АО не была осуществлена аудиторская проверка в соответствии с Законом № 61-XVI от 16.03.2007 “Об аудиторской деятельности”⁴, а компетентными органами управления МСК “ASITO” АО не было принято решение об осуществлении внеочередной аудиторской проверки.

___________________

⁴ Повторно опубликован в Официальном мониторе Республики Молдова, 2012, № 72-75, ст.230

Одновременно в результате выездной инспекции согласно материалам, представленным МСК “ASITO” АО, было установлено, что несмотря на то, что уведомление о наступлении страхового случая со стороны компании AVUS Italia ООО (корреспондент при разрешении дел об ущербе в международной системе страхования Зеленая карта) поступило лишь 09.11.2012, МСК “ASITO” АО согласно бухгалтерской пояснительной записке № 1455 от 08.11.2012, 08.11.2012 увеличила размер резерва убытков по этому страховому случаю на сумму 194496925 леев (эквивалент 12250000 евро). Таким образом, в соответствии с выпиской из регистра заявленных, но не урегулированных убытков от 13.11.2012 резерв убытков по делу об ущербе № AS-7038-I-11 составил 199269439 леев.

В дальнейшем уведомлением от 16.11.2012, представленным МСК “ASITO” АО, AVUS Italia ООО проинформировало МСК “ASITO” АО об ошибке, допущенной Национальным моторным бюро Италии, членом Совета бюро международной системы страхования Зеленая карта при извещении о размере ущерба по делу № AS-7038-I-11, и одновременно опровергло необходимость создания дополнительного резерва в сумме 12250000 евро плюс представительские расходы, а также запросило соответствующие подтверждения покрытия объявленного ущерба в сумме 2000 евро.

На основании уведомления от 16.11.2012 МСК “ASITO” АО уменьшила резерв заявленных, но не урегулированных убытков до 32895,93 лея (эквивалент 2000 евро), что подтверждается выпиской из реестра заявленных, но не урегулированных убытков от 16.11.2012.

Также было установлено, что одновременно с формированием резерва заявленных, но не урегулированных убытков в сумме 12250000 евро МСК “ASITO” АО не зарегистрировала в своем бухгалтерском учете долю перестраховщика по данному ущербу, который в соответствии с договором о перестраховании должен был покрыть сумму 12000000 евро, как предусматривается в п.7 и 58 Положения о страховых технических резервах, утвержденного Постановлением НКФР № 1/5 от 11.01.2011⁵.

___________________

⁵ Официальный монитор Республики Молдова, 2011, № 37-38, ст.205

С целью подтверждения достоверности информации, представленной МСК “ASITO” АО в рамках выездной инспекции, 14.12.2012 НКФР запросила мнение AVUS Italia ООО и Национального моторного бюро Италии (Ufficio Centrale Italiano) о материалах, представленных МСК “ASITO” АО, в части, относящейся к существованию дела об ущербе № AS-7038-I-11, а также о необходимости формирования резерва заявленных, но не урегулированных убытков в сумме 12250000 евро с представительскими расходами.

В дальнейшем 31.01.2013 по электронной почте AVUS Italia ООО подтвердило наличие дела об ущербе № AS-7038-I-11 и необходимость формирования резерва убытков только в сумме 2000 евро. Одновременно AVUS Italia ООО опровергло существование какого-либо уведомления, оправдывающего возникновение необходимости увеличить резерв убытков по данному делу об ущербе до 12250000 евро с представительскими расходами.

Исходя их обстоятельств было установлено, что резерв убытков в сумме 12250000 евро плюс представительские расходы, указанный МСК “ASITO” АО по делу об ущербе № AS-7038-I-11, был сформирован в отсутствие доказательных документов, что противоречит требованиям п.25 Положения.

Более того, AVUS Italia ООО проинформировало о том, что уведомления от 09.11.2012 и 16.11.2012, представленные МСК “ASITO” АО в рамках выездной инспекции, относились к другому делу об ущербе, а именно к делу № AS-3047-I-11, составленному в связи с другим автотранспортным происшествием от 03.07.2011, и не имели какой-либо связи с делом об ущербе на основании которого был сформирован резерв в сумме 12250000 евро с представительскими расходами, указанный МСК “ASITO” АО. В подтверждение данного факта AVUS Italia ООО отметило, что соответствующие уведомления не были напечатаны на бланке общества.

Также Национальное моторное бюро Италии 29.01.2013 проинформировало НКФР, что не проводило оценку либо переоценку размера страхового возмещения по данному делу об ущербе и опровергло свое участие в процессе извещения об ущербе.

Учитывая, что 16.11.2012 МСК “ASITO” АО уменьшила резерв заявленных, но не урегулированных убытков с 199269439 леев до 32895,93 лея (эквивалент 2000 евро), 20.11.2012 письмом № 01/1-85 от 20.11.2012 компания сообщила своему мажоритарному акционеру – Windon & Flanders Limited, что “стоимость чистых активов, приходящаяся на одну акцию, составляет 10,43 лея за акцию”.

Таким образом, возникает вывод, что со стороны МСК “ASITO” АО и Windon & Flanders Limited был предпринят ряд действий с целью искусственного понижения цены акции, выпущенной МСК “ASITO” АО.

Соответственно, цена ценных бумаг, выпущенных МСК “ASITO” АО, в сделке от 26.11.2012 была сформирована вопреки положениям законодательства, а сделка была проведена с нарушением положений ст.60 ч.(1) п.b) Закона.

Согласно ст.21 ч.(8²) п.a), ст.60 ч.(1) Закона компания Windon & Flanders Limited должна была продать принадлежащие ей ценные бумаги в МСК “ASITO” АО только посредством публичного предложения ценных бумаг на вторичном рынке, что не было выполнено компанией.

В то же время в соответствии с положениями ст.65 ч.(2) п.h) Закона сделки с вовлечением инсайдеров, осуществленные с нарушением положений Закона, признаются манипулированием на рынке ценных бумаг.

Принимая во внимание установленные нарушения, НКФР представила в судебную инстанцию заявление об аннулировании сделок от 26.11.2012 и 24.12.2012 с ценными бумагами, выпущенными МСК “ASITO” АО, а также направила в Генеральную прокуратуру материалы по формированию МСК “ASITO” АО страхового резерва.

В контексте вышеизложенного, на основании ст.1 ч.(1), ст.3, ст.8 п.b), ст.9 ч.(1) п.n) и o), ст.20 ч.(1), ст.21 ч.(1), ст.22 ч.(1) и (2), ст.25 ч.(2) Закона № 192-XIV от 12.11.1998 “О Национальной комиссии по финансовому рынку”⁶, ст.65 ч.(2) п.h), ст.66 п.g), ст.67 ч.(1) Закона № 199-XIV от 18.11.1998 “О рынке ценных бумаг” Национальная комиссия по финансовому рынку

___________________

⁶ Повторно опубликован в Официальном мониторе Республики Молдова, 2007, № 117-126 BIS

ПОСТАНОВЛЯЕТ:

1. Признать манипулированием на рынке ценных бумаг:

- действия, предпринятые международной страховой компанией “ASITO” АО и ее инсайдером – компанией Windon & Flanders Limited, для формирования цены 10,43 лея за акцию;

- биржевые сделки с ценными бумагами, выпущенными международной страховой компанией “ASITO” АО, от 26.11.2012 и 24.12.2012 с вовлечением инсайдера Windon & Flanders Limited.

2. Фондовая биржа Молдовы и профессиональные участники рынка ценных бумаг при определении рыночной стоимости или последней цены акций, выпущенных международной страховой компанией “ASITO” АО, не будут учитывать цену 10,43 лея за акцию и количество акций, торгуемых 26.11.2012 и 24.12.2012.

3. Направить управлению по расследованию правонарушений Министерства внутренних дел и Генеральной прокуратуре для рассмотрения согласно компетенции информацию, которой располагает Национальная комиссия по финансовому рынку, и материалы, связанные с указанными сделками.

4. Контроль над исполнением настоящего постановления возложить на генеральное управление надзора за ценными бумагами, генеральное управление юридического содействия и генеральное управление надзора за страхованием.

5. Настоящее постановление вступает в силу со дня опубликования.