Hotărâre nr.211 din 08.08.2019 cu privire la aprobarea şi modificarea unor acte normative ale Băncii Naţionale a Moldovei

BANCA NAŢIONALĂ A MOLDOVEI

H O T Ă R Â R E

cu privire la aprobarea şi modificarea unor acte

normative ale Băncii Naţionale a Moldovei

nr. 211  din  08.08.2019

 (în vigoare 23.09.2019) 

Monitorul Oficial al R. Moldova nr. 261-268 art. 1449 din 23.08.2019

* * *

ÎNREGISTRAT:

Ministerul Justiţiei

al Republicii Moldova

nr.1481 din 12 august 2019

În temeiul art.5 alin.(1) lit.a) şi lit.e), art.11 alin.(1), art.15, art.18 alin.(1) şi art.27 alin.(1) lit.c) din Legea nr.548/1995 cu privire la Banca Naţională a Moldovei (republicată în Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2015, nr.297-300, art.544), cu modificările ulterioare, Comitetul executiv al Băncii Naţionale a Moldovei

HOTĂRĂŞTE:

1. Se aprobă Normele cu privire la evaluarea activelor acceptate de Banca Naţională a Moldovei ca garanţii la acordarea creditelor băncilor (se anexează).

2. La punctele 4 şi 21 din Regulamentul privind stabilirea cursului oficial al leului moldovenesc faţă de valutele străine, aprobat prin Hotărârea Consiliului de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei nr.3/2009 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2009, nr.27-29, art.100), cu modificările ulterioare, înregistrat la Ministerul Justiţiei al Republicii Moldova cu nr.646 din 4 februarie 2009, textul "hotărîrea Institutului Naţional de Standardizare şi Metrologie nr.27-ST din 28 august 2008" se substituie cu textul "Hotărârea Institutului de Standardizare din Moldova nr.136 din 14 iunie 2018".

3. La punctul 4 din Regulamentul cu privire la funcţionarea pieţei monetare interbancare în moneda naţională, aprobat prin Hotărârea Consiliului de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei nr.222/2013 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2013, nr.276-280, art.1754), subpunctul 2) va avea următorul cuprins:

"2) Instrucţiunea cu privire la modul de întocmire şi prezentare a rapoartelor privind ratele dobânzilor aplicate de băncile din Republica Moldova, aprobată prin Hotărârea Comitetului executiv al Băncii Naţionale a Moldovei nr.331/2016.".

4. Regulamentul cu privire la operaţiunile de piaţă monetară ale Băncii Naţionale a Moldovei, aprobat prin Hotărârea Consiliului de administraţie al Băncii Naţionale a Moldovei nr.188/2014 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2014, nr.293-296, art.1386), cu modificările ulterioare, înregistrat la Ministerul Justiţiei al Republicii Moldova cu nr.1133 din 5 octombrie 2016, se modifică după cum urmează:

1) Punctul 3:

a) la litera d), cuvântul "măsurată" se substituie cu cuvântul "reevaluată";

b) la litera i), textul "băncilor şi, prin intermediul acestora, Fondului de garantare a depozitelor în sistemul bancar" se substituie cu cuvintele "participanţilor eligibili";

c) litera m), după cuvântul "repo" se completează cu textul "/reverse repo".

2) La punctul 5, alineatele doi şi trei se abrogă.

3) La punctul 6, textul "şi Fondul de garantare a depozitelor" se exclude.

4) La punctul 8 subpunctul 2), cuvântul "menţinere" se substituie cu cuvântul "aplicare".

5) La punctul 9¹ alineatul al treilea, cuvintele "instituţii financiare" se substituie cu cuvântul "bănci".

6) La punctul 11, subpunctul 4) va avea următorul cuprins:

"4) să nu fie emise, datorate sau garantate de participantul eligibil sau de către oricare entitate cu care are legături strânse.

Legăturile strânse în sensul prezentului regulament au semnificaţia prevăzută la art.3 din Legea nr.202/2017 privind activitatea băncilor.".

7) Punctul 14, după cuvântul "repo" se completează cu textul "/reverse repo".

8) La punctul 16, cuvântul "creditorului" se substituie cu cuvântul "cumpărătorului".

9) La punctul 17, propoziţia a doua se exclude.

10) Punctul 19 se abrogă.

11) La punctul 21, prima propoziţie din alineatul al doilea va avea următorul cuprins:

"La stabilirea preţului de cumpărare/vânzare, se determină preţul de piaţă al VMS care se diminuează la tranzacţiile repo/reverse repo cu o marjă de ajustare a valorii stabilită de Banca Naţională potrivit Normelor cu privire la evaluarea activelor acceptate de Banca Naţională a Moldovei ca garanţii la acordarea creditelor băncilor, aprobate prin Hotărârea Comitetului executiv nr.211/2019.".

12) Punctul 22:

a) alineatul întâi se completează cu următoarea propoziţie: "Pragul de declanşare pentru apelul în marjă este stabilit în Normele cu privire la evaluarea activelor acceptate de Banca Naţională a Moldovei ca garanţii la acordarea creditelor băncilor, aprobate prin Hotărârea Comitetului executiv nr.211/2019.";

b) alineatul al treilea se completează cu textul ", în baza preţurilor de piaţă ale VMS prezentate de către Banca Naţională".

13) Punctul 31 va avea următorul cuprins:

"31. Banca Naţională determină valoarea activelor acceptate ca garanţii atât la momentul acordării creditelor, cât şi pe durata acestora în conformitate cu Normele cu privire la evaluarea activelor acceptate de Banca Naţională a Moldovei ca garanţii la acordarea creditelor băncilor, aprobate prin Hotărârea Comitetului executiv al Băncii Naţionale a Moldovei nr.211/2019.".

14) La punctul 41, textul "şi Fondul de garantare a depozitelor" se exclude.

15) Punctele 43 - 46 se abrogă.

16) La punctul 80, alineatul al doilea se abrogă.

17) Punctul 97 se abrogă.

18) La punctul 113, textul "/contul curent al Fondului de garantare a depozitelor" se exclude.

19) În titlul capitolului VIII, textul "participanţi/Fondul de garantare a depozitelor" se substituie cu cuvintele "participanţii eligibili".

20) Punctul 118:

a) la subpunctul 1), cuvântul "financiare" se substituie cu textul "permise băncilor conform art.14 alin.(1) din Legea nr.202/2017 privind activitatea băncilor";

b) subpunctul 4) se completează cu cuvintele "sau la Depozitarul central".

21) Punctul 119 se completează cu alineatul al treilea cu următorul cuprins:

"După caz, Banca Naţională va notifica Depozitarul central cu privire la măsurile aplicate în situaţii de neîndeplinire a obligaţiilor de către participant.".

22) La punctul 122 subpunctul 9), textul "/Fondul de garantare a depozitelor" se exclude.

23) Se completează cu punctul 123¹ cu următorul cuprins:

"123¹. În momentul iniţierii executării garanţiei, Banca Naţională trimite o notificare către participant şi către Depozitarul central.

La primirea notificării, Depozitarul central va disponibiliza valorile mobiliare afectate garanţiei în vederea valorificării acestora de către Banca Naţională.".

24) Punctul 128 se abrogă.

25) La anexa nr.1:

a) punctul 3.4 va avea următorul cuprins:

"3.4. Banca Naţională este în drept:

 3.4.1. la solicitarea participantului, să-i restituie depozitul până la scadenţa acestuia, cu achitarea unei dobânzi calculate aplicând rata medie ponderată a dobânzii pe sistemul bancar la depozitele atrase la vedere de la persoanele juridice cu dobândă în lei moldoveneşti, disponibile pentru ultimele trei luni precedente fiecărei luni de menţinere;

3.4.2. să primească dobânda (cuponul) aferentă obligaţiunilor de stat utilizate ca garanţii în tranzacţiile reverse repo, în cazul în care dobânda (cuponul) este scadentă pe durata tranzacţiei;

3.4.3. să beneficieze de clauza de compensare cu exigibilitate imediată în cadrul tranzacţiilor reverse repo în modul prevăzut de regulament.";

b) punctul 3.5 se abrogă;

c) se completează cu punctul 4.2 cu următorul cuprins:

"4.2. Participantul este în drept să primească dobânda (cuponul) aferentă obligaţiunilor de stat utilizate ca garanţii în tranzacţiile repo, în cazul în care dobânda (cuponul) este scadentă pe durata tranzacţiei.";

d) la punctul 6.1, subpunctul 6.1.4 după textul "0,03 la sută" se completează cu textul "din data imediat următoare scadenţei plăţii până la data în care s-a efectuat plata, inclusiv,";

e) punctul 6.2 va avea următorul cuprins:

"6.2. Banca Naţională se obligă să plătească, pentru fiecare zi de întârziere, o penalitate în mărime de 0,03 la sută din suma angajamentului neonorat, în cazul neîndeplinirii în termen a obligaţiilor de plată în cadrul operaţiunilor de piaţă monetară, din data imediat următoare scadenţei plăţii până la data în care s-a efectuat plata, inclusiv.".

26) În anexa nr.5, punctul 2 se abrogă.

5. Regulamentul cu privire la facilităţile permanente de creditare acordate băncilor de către Banca Naţională a Moldovei, aprobat prin Hotărârea Comitetului executiv al Băncii Naţionale a Moldovei nr.171/2018 (Monitorul Oficial al Republicii Moldova, 2018, nr.277-284, art.1172), înregistrat la Ministerul Justiţiei al Republicii Moldova cu nr.1347 din 23 iulie 2018, se modifică după cum urmează:

1) Punctele 5 şi 6 vor avea următorul cuprins:

"5. Valoarea activelor acceptate ca garanţii se determină în conformitate cu Normele cu privire la evaluarea activelor acceptate de Banca Naţională a Moldovei ca garanţii la acordarea creditelor băncilor, aprobate prin Hotărârea Comitetului executiv al Băncii Naţionale a Moldovei nr.211/2019.

6. Evaluarea, constituirea, executarea şi degrevarea garanţiilor pentru creditele intraday şi overnight se vor realiza în sistemul Depozitarului central.".

2) Punctul 30, după cuvintele "o dobândă de întârziere" se completează cu textul "din data imediat următoare scadenţei plăţii până la data în care s-a efectuat plata, inclusiv,".

3) Punctul 31 va avea următorul cuprins:

"31. În cazul nerambursării creditului overnight conform condiţiilor stipulate la pct.28, Banca Naţională este în drept să aplice măsurile prevăzute la pct.122 subpct.4)-5) sau să execute garanţiile în modul prevăzut la pct.123 subpct.2) – pct.126 din Regulamentul cu privire la operaţiunile de piaţă monetară ale Băncii Naţionale a Moldovei, aprobat prin Hotărârea Consiliului de administraţie nr.188/2014.".

4) În anexa la regulament, punctul 7 va avea următorul cuprins:

"7. Pentru fiecare zi de întârziere, la suma restantă a creditului overnight Banca Naţională va percepe o dobândă de întârziere, din data imediat următoare scadenţei plăţii până la data în care s-a efectuat plata, inclusiv, egală cu rata dobânzii la creditul overnight pe o zi în vigoare la data acordării, plus 0,05 la sută.".

Anexă

la Hotărârea Comitetului executiv

al Băncii Naţionale a Moldovei

nr.211 din 8 august 2019

NORME

cu privire la evaluarea activelor acceptate de Banca Naţională a

Moldovei ca garanţii la acordarea creditelor băncilor

Capitolul I

DISPOZIŢII GENERALE

1. Prezentele norme stabilesc:

1) metodologia de evaluare a activelor puse la dispoziţia Băncii Naţionale de către băncile persoane juridice din Republica Moldova, licenţiate de Banca Naţională (în continuare bănci) în calitate de garanţii la acordarea de către aceasta a creditelor, inclusiv a asistenţei de lichiditate în situaţii de urgenţă (în continuare – asistenţă de lichiditate) în conformitate cu art.18 şi, respectiv, art.18¹ din Legea nr.548/1995 cu privire la Banca Naţională a Moldovei;

2) măsurile de control al riscurilor asociate activelor indicate la subpct.1).

[Pct.1 modificat prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

2. Valoarea activelor acceptate ca garanţii de către Banca Naţională (în continuare active eligibile) este determinată atât la momentul acordării creditelor/asistenţei de lichiditate, cât şi periodic pe durata acestora, pentru fiecare categorie de active eligibile.

[Pct.2 completat prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

3. În scopul protejării Băncii Naţionale împotriva riscului pierderilor financiare în cazul neîndeplinirii obligaţiilor de către o bancă, activele eligibile sunt supuse măsurilor de control al riscurilor prevăzute la capitolul II.

Banca Naţională aplică măsuri specifice de control al riscurilor în funcţie de categoriile de active eligibile acceptate.

4. Principalele riscuri care pot cauza pierderi financiare sunt:

1) riscul de credit – risc manifestat ca urmare a incapacităţii băncii de a-şi îndeplini integral obligaţiile;

2) riscul de piaţă – risc manifestat prin modificarea defavorabilă a valorii unui activ eligibil pe perioada desfăşurării operaţiunilor Băncii Naţionale, cu posibilitatea înregistrării de pierderi financiare;

3) riscul de lichiditate – riscul ca un activ eligibil să nu poată fi tranzacţionat în timp util în scopul evitării diminuării valorii acestuia;

4) riscul operaţional - risc cu implicaţii negative financiare şi/sau reputaţionale, determinat fie de guvernarea internă defectă, de utilizarea unor procese, sisteme şi resurse umane inadecvate sau care nu şi-au îndeplinit funcţia în mod corespunzător, fie de factori externi.

[Pct.4 modificat prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

5. În scopul prezentelor norme, activele eligibile pentru operaţiunile de creditare / acordare a asistenţei de lichiditate se clasifică în două categorii – active tranzacţionabile (valori mobiliare de creanţă admise la tranzacţionare pe o piaţă) şi active netranzacţionabile (depozite la termen, rezerve obligatorii, creanţe pecuniare ş.a.).

[Pct.5 în redacţia Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

Capitolul II

MĂSURI DE CONTROL AL RISCURILOR

6. Măsurile de control al riscurilor care pot fi aplicate de Banca Naţională în funcţie de caracteristicile activelor eligibile sunt:

1) marje de ajustare a valorii (haircut) - măsură de control al riscurilor aplicată activelor eligibile folosite în tranzacţiile repo şi la acordarea de credite garantate / asistenţei de lichiditate prin care Banca Naţională calculează valoarea activelor ca valoare de piaţă / a soldului acestora din care se deduce un anumit procent (haircut);

2) marje de variaţie (marcare la piaţă) – Banca Naţională impune menţinerea în timp a valorii de piaţă a activului eligibil acceptat pentru operaţiunile de creditare, ceea ce implică următoarele:

a) dacă valoarea activului eligibil acceptat, reevaluată în mod regulat, scade sub un anumit nivel stabilit de Banca Naţională, aceasta va solicita băncii să furnizeze active suplimentare sau mijloace băneşti prin intermediul unui apel în marjă;

b) dacă, în urma reevaluării, valoarea activului eligibil acceptat depăşeşte un anumit nivel stabilit de Banca Naţională, banca poate solicita retragerea excesului de active şi/sau restituirea mijloacelor băneşti în exces;

3) apeluri în marjă – procedură aplicată în cadrul operaţiunilor repo şi a celor de acordare de credite/ asistenţă de lichiditate, prin care se solicită contrapărţilor furnizarea de active suplimentare sau mijloace băneşti în cazul în care valoarea activelor eligibile, reevaluată în mod regulat, scade sub un anumit nivel;

4) limite – valori maxime stabilite / impuse şi aplicate de Banca Naţională asupra volumului de garanţii pe care banca îl poate constitui în cazul unor instrumente financiare şi/sau creanţe pecuniare acceptate ca active eligibile şi constituite drept garanţii pentru credite / asistenţa de lichiditate, care prezintă risc sporit de lichiditate sau alte riscuri asociate acestor garanţii.

[Pct.6 modificat prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

7. Constituirea garanţiilor suplimentare (apelul în marjă) şi restituirea garanţiilor excedentare în formă de instrumente financiare se efectuează în conformitate cu Regulile Depozitarului central unic al valorilor mobiliare, coordonate cu Banca Naţională, iar a garanţiilor în formă de alte active - în conformitate cu reglementările Băncii Naţionale şi cu prevederile contractelor încheiate între Banca Naţională şi bancă.

8. Banca Naţională poate aplica măsuri suplimentare de control al riscurilor pentru a asigura o protecţie adecvată împotriva acestora, care vor fi comunicate băncilor prin publicare pe pagina web a Băncii Naţionale.

9. Activele eligibile tranzacţionabile reprezentate prin valori mobiliare de stat, certificate ale Băncii Naţionale, obligaţiuni emise de autorităţile administraţiei publice locale (în continuare – obligaţiuni municipale) şi obligaţiuni emise de societăţi comerciale (în continuare – obligaţiuni corporative) sunt repartizate în una dintre cele trei categorii de marje de ajustare a valorii, pe baza tipului de emitent şi/sau a tipului de activ, astfel cum este prevăzut la pct.9¹.

[Pct.9 în redacţia Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

9¹. În funcţie de categoria de marjă de ajustare a valorii în care activul tranzacţionabil este repartizat şi de scadenţa reziduală a acestuia, se stabilesc următoarele niveluri minime de marje de ajustare a valorii (cu excepţia celor stabilite pentru activele din categoria I):

[Pct.9¹ completat prin Hot.BNM nr.112 din 02.06.2022, în vigoare 15.06.2022]

[Pct.9¹ introdus prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

10. Marjele de ajustare a valorii prevăzute la pct.9¹ pentru activele eligibile din categoria I se aplică la acordarea creditelor, în tranzacţiile repo şi la acordarea facilităţilor permanente de creditare.

La acordarea asistenţei de lichiditate se aplică marjele de ajustare a valorii prevăzute pentru activele tranzacţionabile din categoriile I – III.

[Pct.10 în redacţia Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

10¹. Pentru creanţele pecuniare acceptate drept garanţii la acordarea asistenţei de lichiditate se stabilesc următoarele niveluri minime de marje de ajustare a valorii, determinate în funcţie de scadenţa reziduală, tipul debitorului şi a garanţiei creanţei, după cum urmează:

Pentru creanţele pecuniare asupra societăţilor nefinanciare sau asupra entităţilor din sectorul public garantate cu garanţii ale băncilor de dezvoltare multilaterală sau ale organizaţiilor internaţionale se stabileşte o marjă de ajustare a valorii de 10,0%.

[Pct.10¹ completat prin Hot.BNM nr.112 din 02.06.2022, în vigoare 15.06.2022]

[Pct.10¹ introdus prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

11. În cazul fluctuaţiilor esenţiale ale preţurilor pe piaţă ale activelor tranzacţionabile, marjele de ajustare a valorii pot fi modificate prin hotărâre a Comitetului executiv al Băncii Naţionale a Moldovei.

Marjele de ajustare a valorii altor active, acceptate drept garanţii pentru asistenţa de lichiditate în conformitate cu pct.14 sbp.6) din Regulamentul cu privire la asistenţa de lichiditate în situaţii de urgenţă, aprobat prin Hotărârea Comitetului executiv al Băncii Naţionale a Moldovei nr.343/2019, vor fi stabilite prin hotărârea de acordare a asistenţei de lichiditate.

[Pct.11 în redacţia Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

Capitolul III

STABILIREA VALORII ACTIVELOR ELIGIBILE TRANZACŢIONABILE

12. Valoarea activelor eligibile tranzacţionabile reprezentate prin valori mobiliare de stat, certificate ale Băncii Naţionale, obligaţiuni municipale şi corporative se calculează prin deducerea marjelor de ajustare a valorii, exprimate procentual, din preţul de piaţă stabilit de Banca Naţională conform formulei:

[Pct.12 modificat prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

13. Preţul de piaţă al activelor tranzacţionabile se determină după cum urmează:

1) pentru valorile mobiliare de stat – pe baza unei metodologii specifice proprii a Băncii Naţionale;

2) pentru certificatele Băncii Naţionale aflate în portofoliul băncii – la preţul mediu de vânzare-cumpărare format pe piaţa primară la ultima licitaţie înainte de determinarea preţului de piaţă al acestora;

3) pentru obligaţiunile municipale şi corporative Banca Naţională stabileşte cel mai reprezentativ preţ care va fi utilizat în determinarea valorii de piaţă a acestora. Valoarea lor se calculează pe baza preţului cel mai reprezentativ din ziua lucrătoare anterioară datei evaluării. În absenţa unui preţ de piaţă reprezentativ, Banca Naţională stabileşte şi utilizează un preţ teoretic. Pentru obligaţiunile evaluate la preţ teoretic se aplică o marjă suplimentară de ajustare a valorii de 5,0%;

4) în calcularea valorii de piaţă sau a valorii teoretice a unui activ tranzacţionabil se include şi dobânda acumulată.

[Pct.13 completat prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

14. Volumul necesar de valori mobiliare acceptate ca garanţii, la constituirea acestora, se calculează conform formulei:

În cazul asistenţei de lichiditate, la calcularea volumului necesar de valori mobiliare se va lua în calcul suma lichidităţii furnizate plus dobânda aferentă tranzacţiei.

Volumul la valoarea nominală calculat se rotunjeşte până la o valoare divizibilă cu valoarea nominală a unei valori mobiliare.

[Pct.14 în redacţia Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

Capitolul IV

STABILIREA VALORII ACTIVELOR ELIGIBILE NETRANZACŢIONABILE

15. Valoarea activelor eligibile netranzacţionabile reprezentate prin depozite şi alte conturi la Banca Naţională sau la o altă bancă acceptată de Banca Naţională se determină prin evaluarea fiecărui tip de activ acceptat după cum urmează:

1) pentru depozitele la termen plasate de bănci la Banca Naţională – la valoarea de bilanţ a depozitului - 100% din valoare;

2) pentru depozitele la termen în băncile acceptate de Banca Naţională – la valoarea de bilanţ, dar nu mai mare de 80% din suma depozitelor, în funcţie de situaţia financiară a băncii care solicită credit şi a băncii la care este plasat depozitul, moneda depozitului, termenul rămas până la scadenţa depozitului, tipul ratei dobânzii, absenţa condiţiilor/restricţiilor privind executarea depozitului şi alte condiţii;

3) pentru rezervele obligatorii ale băncilor în valută liber convertibilă (VLC), în calitate de garanţii pot fi acceptate cel mult 80% din suma rezervelor obligatorii menţinute în volum neschimbat la data constituirii garanţiei, luând în considerare următorii factori şi riscuri:

a) diminuarea mijloacelor atrase de către bancă;

b) diminuarea normei rezervelor obligatorii stabilită de Banca Naţională;

c) aprecierea leului moldovenesc faţă de dolarul SUA sau euro.

[Pct.15 completat prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

16. Rezervele obligatorii în VLC se evaluează la valoarea de bilanţ – 100% din valoare.

17. În cazul în care Banca Naţională anticipează apariţia unor riscuri valutare sporite, ca urmare a formării unui trend pronunţat de apreciere a leului moldovenesc faţă de dolarul SUA sau euro, poate fi aplicată o marjă de ajustare a valorii garanţiei în formă de rezerve obligatorii în VLC.

[Pct.17 completat prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

18. Valoarea în lei a activelor eligibile netranzacţionabile în valută străină se determină, atât la data constituirii garanţiei, cât şi la evaluările ulterioare, prin aplicarea cursului oficial al leului moldovenesc valabil la data respectivă.

18¹. Valoarea creanţelor pecuniare se determină, atât la data constituirii garanţiei, cât şi la evaluările ulterioare, în baza valorii nerambursate a acestora (soldului), fără dobânda acumulată, la care se aplică marja de ajustare a valorii corespunzătoare potrivit pct.10¹ după următoarea formulă:

[Pct.18¹ introdus prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

18². La acordarea asistenţei de lichiditate garantate cu creanţe pecuniare se va îndeplini următoarea condiţie:

∑V_i ≥ C + D

în care:

V_i – valoarea ajustată a creanţei pecuniare (lei);

C – volumul asistenţei de lichiditate solicitate de bancă (lei);

D – valoarea dobânzii la asistenţa de lichiditate, pe toată durata utilizării acesteia (lei).

[Pct.18² introdus prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

Capitolul V

FRECVENŢA EVALUĂRII ACTIVELOR ELIGIBILE ŞI APELUL ÎN MARJĂ

19. Activele eligibile constituite drept garanţii pentru creditele acordate şi tranzacţiile repo sunt evaluate zilnic de către Depozitarul central în conformitate cu prevederile contractului încheiat în acest sens între Banca Naţională şi Depozitarul central şi Regulile Depozitarului central, coordonate cu Banca Naţională, în baza preţurilor de piaţă ale valorilor mobiliare prezentate de către Banca Naţională.

Activele eligibile constituite drept garanţii pentru asistenţa de lichiditate acordată sunt evaluate de către Banca Naţională bilunar (la necesitate mai frecvent) în conformitate cu normele de evaluare stabilite la pct.9¹-18².

Banca Naţională calculează valoarea ajustată a activelor eligibile luând în considerare modificările în volumul creditelor / asistenţei de lichiditate în sold, marjele de ajustare a valorii şi principiile de evaluare stabilite de prezentele norme.

[Pct.19 modificat prin Hot.BNM nr.112 din 02.06.2022, în vigoare 15.06.2022]

[Pct.19 în redacţia Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

20. Pentru a reduce frecvenţa apelurilor în marjă şi a restituirilor excesului de garanţii, Banca Naţională aplică un prag de declanşare de 3,0% din valoarea lichidităţii furnizate băncii.

În cazul acordării asistenţei de lichiditate, pragul de declanşare indicat la alineatul întâi se aplică la soldul curent al asistenţei furnizate plus dobânda acumulată.

[Pct.20 în redacţia Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

20¹. În cazul în care valoarea activelor acceptate drept garanţii scade sub pragul inferior de declanşare, Banca Naţională este în drept să solicite băncii efectuarea apelurilor în marjă prin furnizare de active suplimentare sau mijloace băneşti.

În situaţia inversă, în cazul în care valoarea activelor constituite drept garanţii depăşeşte pragul superior de declanşare, Banca Naţională va restitui băncii excesul de garanţii la solicitarea acesteia.

Efectuarea apelurilor în marjă şi restituirea excesului de garanţii la acordarea creditelor şi în tranzacţiile repo se realizează de către Depozitarul central, iar la acordarea asistenţei de lichiditate – de către Banca Naţională.

[Pct.20¹ introdus prin Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]

21. În baza oricăror informaţii pe care le consideră relevante, Banca Naţională poate accepta/ respinge/ limita utilizarea unor active eligibile pentru garantare sau poate aplica, prin hotărâre a Comitetului executiv, marje de ajustare a valorii suplimentare în cazul în care astfel de măsuri sunt impuse de asigurarea unei protecţii adecvate a Băncii Naţionale împotriva riscurilor.

[Pct.21 completat prin Hot.BNM nr.112 din 02.06.2022, în vigoare 15.06.2022]

[Pct.21 în redacţia Hot.BNM nr.139 din 11.06.2020, în vigoare 30.06.2020]